مبدأ موجة إليوت

ما هو مبدأ موجة إليوت على IqOption؟

في مبدأ موجات إليوت - تقييم نقدي ، أدلى هاميلتون بولتون بهذا البيان الافتتاحي:

نظرًا لأننا تقدمنا ​​من خلال بعض أكثر المناخ الاقتصادي الذي لا يمكن التنبؤ به والذي يمكن تخيله ، والذي يغطي الكساد والحرب الكبرى وإعادة الإعمار والازدهار بعد الحرب ، فقد لاحظت مدى توافق نظرية إليوت الموجية مع حقائق الحياة كما تطورت ، واكتسبت وفقًا لذلك. المزيد من الثقة في أن هذا المبدأ لديه حاصل جيد للقيمة الأساسية.

"مبدأ الموجة" هو اكتشاف رالف نيلسون إليوت أن الاتجاهات السلوكية الاجتماعية أو الجماهيرية تنعكس في أنماط يمكن التعرف عليها. باستخدام بيانات سوق الأسهم كأداة بحث رئيسية ، اكتشف إليوت أن المسار المتغير باستمرار لأسعار سوق الأسهم يكشف عن تصميم هيكلي يعكس بدوره الانسجام الأساسي الموجود في الطبيعة. من هذا الاكتشاف ، طور نظامًا عقلانيًا لتحليل السوق. عزل إليوت ثلاثة عشر نمطًا للحركة أو "الموجات" التي تتكرر في بيانات أسعار السوق وتكون متكررة في الشكل ، ولكنها ليست بالضرورة متكررة في الوقت أو السعة. قام بتسمية وتحديد وتوضيح الأنماط. ثم وصف كيف ترتبط هذه الهياكل معًا لتشكل نسخًا أكبر من تلك الأنماط نفسها ، وكيف ترتبط بدورها لتشكل أنماطًا متطابقة من الحجم الأكبر التالي ، وما إلى ذلك. باختصار ، إذن ، فإن نظرية الموجة عبارة عن كتالوج لأنماط الأسعار وشرح للمكان الذي من المحتمل أن تحدث فيه هذه الأشكال في المسار العام لتطور السوق. تشكل أوصاف إليوت مجموعة من القواعد والمبادئ التوجيهية المشتقة تجريبياً لتفسير حركة السوق. ادعى إليوت القيمة التنبؤية للنظرية الموجية ، والتي تحمل الآن اسم "نظرية إليوت الموجية".

على الرغم من أنها أفضل أداة تنبؤ في الوجود ، فإن النظرية الموجية ليست أداة تنبؤ في المقام الأول ؛ إنه وصف تفصيلي لكيفية تصرف الأسواق. ومع ذلك ، فإن هذا الوصف ينقل قدرًا هائلاً من المعرفة حول موقع السوق ضمن السلسلة السلوكية وبالتالي حول المسار المحتمل الذي يتبعه. القيمة الأساسية لنظرية الموجة هي أنها توفر سياقًا لتحليل السوق. يوفر هذا السياق أساسًا للتفكير المنضبط ومنظورًا حول الوضع العام للسوق وتوقعاته. في بعض الأحيان ، تكون دقتها في تحديد التغييرات في الاتجاه وحتى توقعها أمرًا لا يُصدق تقريبًا. تتبع العديد من مجالات النشاط البشري الشامل نظرية الموجات ، لكن سوق الأوراق المالية هو المكان الأكثر شيوعًا لتطبيقه. في الواقع ، يعتبر سوق الأوراق المالية وحده أكثر أهمية مما يبدو للمراقبين العاديين. مستوى أسعار الأسهم الإجمالية هو مقياس مباشر وفوري للتقييم الشائع للقدرة الإنتاجية الإجمالية للإنسان. إن كون هذا التقييم له شكل هو حقيقة ذات آثار عميقة ستحدث ثورة في العلوم الاجتماعية في نهاية المطاف. هذا ، مع ذلك ، هو مناقشة لوقت آخر.

تتألف عبقرية RN Elliott من عملية عقلية منضبطة بشكل رائع ، ومناسبة لدراسة الرسوم البيانية لمؤشر Dow ​​Jones الصناعي وأسلافه بمثل هذه الدقة والدقة التي تمكنه من بناء شبكة من المبادئ التي تغطي جميع تحركات السوق المعروفة له حتى منتصفه. الأربعينيات. في ذلك الوقت ، مع مؤشر داو جونز في المائة ، تنبأ إليوت بسوق صاعدة كبيرة على مدى العقود العديدة القادمة والتي من شأنها أن تتجاوز كل التوقعات في وقت شعر فيه معظم المستثمرين أنه من المستحيل أن يتمكن مؤشر داو جونز من تحسين ذروته في عام 1940. كما سنرى ، فإن التنبؤات الهائلة لسوق الأوراق المالية ، وبعضها بدقة متناهية قبل سنوات ، قد رافقت تاريخ تطبيق نهج موجات إليوت.

كان لدى إليوت نظريات تتعلق بأصل ومعنى الأنماط التي اكتشفها ، والتي سنقدمها ونتوسع فيها في الدروس 16-19. حتى ذلك الحين ، يكفي أن نقول إن الأنماط الموضحة في الدروس من 1 إلى 15 قد صمدت أمام اختبار الزمن.

غالبًا ما يسمع المرء العديد من التفسيرات المختلفة لحالة موجة إليوت في السوق ، خاصةً عندما يتم إجراء دراسات سريعة وغير متسقة للمتوسطات بواسطة خبراء اليوم الأخير.

ومع ذلك ، يمكن تجنب معظم حالات عدم اليقين عن طريق الاحتفاظ بالمخططات على كل من المقياس الحسابي وشبه اللوغاريتمي ومن خلال الحرص على اتباع القواعد والإرشادات على النحو المنصوص عليه في هذه الدورة. مرحبًا بك في عالم إليوت.

المبادئ الأساسية

في ظل مبدأ الموجة ، يتم إنتاج كل قرار من قرارات السوق من خلال معلومات مفيدة وينتج معلومات مفيدة. تدخل كل معاملة ، أثناء تأثيرها في آن واحد ، في نسيج السوق ، ومن خلال توصيل بيانات المعاملات إلى المستثمرين ، تنضم إلى سلسلة أسباب سلوك الآخرين. إن حلقة التغذية الراجعة هذه تحكمها الطبيعة الاجتماعية للإنسان ، وبما أن لديه مثل هذه الطبيعة ، فإن العملية تولد أشكالًا. نظرًا لأن النماذج متكررة ، فإن لها قيمة تنبؤية.

يبدو أحيانًا أن السوق يعكس الظروف والأحداث الخارجية ، لكنه في أوقات أخرى منفصل تمامًا عما يفترضه معظم الناس أنه ظروف سببية. والسبب هو أن السوق له قانون خاص به. إنها ليست مدفوعة بالسببية الخطية التي يعتاد عليها المرء في تجارب الحياة اليومية. كما أن السوق ليس آلة إيقاعية دورية كما يقول البعض. ومع ذلك ، فإن حركتها تعكس تقدمًا رسميًا منظمًا.

هذا التقدم يتجلى في موجات. الموجات هي أنماط الحركة الاتجاهية. وبشكل أكثر تحديدًا ، فإن الموجة هي أي من الأنماط التي تحدث بشكل طبيعي في ظل نظرية الموجة ، كما هو موضح في الدروس من 1 إلى 9 من هذا المقرر الدراسي.

نمط الخمس موجات

في الأسواق ، يأخذ التقدم في النهاية شكل خمس موجات لهيكل معين. ثلاث من هذه الموجات ، والتي تم تسميتها 1 و 3 و 5 ، تؤثر في الواقع على الحركة الاتجاهية. يتم الفصل بينهما باثنين من مقاطعات الاتجاه المعاكس ، والتي تم تسميتها 2 و 4 ، كما هو موضح في الشكل 1-1. يبدو أن المقاطعتين شرط أساسي لحدوث حركة اتجاهية شاملة.

لم يذكر RN Elliott على وجه التحديد أنه لا يوجد سوى نموذج واحد فقط ، نمط "الموجة الخمسة" ، ولكن هذا هو الحال بلا شك. في أي وقت ، يمكن تحديد السوق على أنه يقع في مكان ما في نمط الموجات الخمس الأساسية عند أكبر درجة من الاتجاه. لأن نمط الموجات الخمس هو الشكل المهيمن لتقدم السوق ، يتم تضمين جميع الأنماط الأخرى به.

وضع الموجة

هناك نوعان من أنماط تطور الموجة: الدافع والتصحيحي. للموجات الدافعة هيكل خماسي الموجات ، بينما الموجات التصحيحية لها هيكل ثلاثي الموجات أو شكل مختلف منها. يتم استخدام النمط الدافع بواسطة كل من نمط الموجات الخماسية للشكل 1-1 ومكوناته ذات الاتجاه نفسه ، أي الموجتان 1,3 و 5.

تسمى هياكلها "الدافع" لأنها تدفع السوق بقوة. يتم استخدام الوضع التصحيحي من خلال جميع الانقطاعات في الاتجاه المعاكس ، والتي تشمل الموجتين 2 و 4 في الشكل 1-1. تسمى هياكلها "التصحيحية" لأنها لا تستطيع تحقيق سوى تصحيح جزئي ، أو "تصحيح" للتقدم الذي تحققه أي موجة دافعة سابقة. وبالتالي ، فإن الوضعين يختلفان اختلافًا جوهريًا ، سواء في أدوارهما أو في بنائهما ، كما سيتم تفصيله خلال هذه الدورة التدريبية.

درس مدونة IqOptions 2: تفاصيل الدورة الكاملة

في كتابه الصادر عام 1938 ، The Wave Principle ، ومرة ​​أخرى في سلسلة من المقالات التي نشرتها مجلة Financial World في عام 1939 ، أشار RN Elliott إلى أن سوق الأسهم تتكشف وفقًا لإيقاع أساسي أو نمط مكون من خمس موجات لأعلى وثلاث موجات للأسفل لتشكل. دورة كاملة من ثماني موجات. يوضح الشكل 1-2 النمط المكون من خمس موجات صاعدة متبوعة بثلاث موجات لأسفل.

الرقم 1-2

تتكون الدورة الكاملة الواحدة من ثماني موجات ، إذن ، من مرحلتين متميزتين ، المرحلة المحركة (وتسمى أيضًا "خمسة") ، والتي يُشار إلى موجاتها الفرعية بالأرقام ، والمرحلة التصحيحية (وتسمى أيضًا "ثلاثة") ، التي يتم الإشارة إلى موجاتها الفرعية بالحروف. التسلسل أ ، ب ، ج يصحح التسلسل 1 ، 2 ، 3 ، 4 ، 5 في الشكل 1-2.

عند نهاية دورة الموجات الثمانية الموضحة في الشكل 1-2 ، تبدأ دورة ثانية مماثلة من خمس موجات صاعدة تليها ثلاث موجات هابطة. ثم يتطور تقدم ثالث ، يتكون أيضًا من خمس موجات صاعدة. هذا التقدم الثالث يكمل حركة خمس موجات أكبر بدرجة واحدة من الموجات التي تتكون منها. النتيجة كما هو موضح في الشكل 1-3 حتى الذروة المسمى (5).

الرقم 1-3

عند ذروة الموجة (5) تبدأ حركة هابطة من الدرجة الأكبر ، تتكون مرة أخرى من ثلاث موجات. هذه الموجات الثلاث الأكبر "تصحح" الحركة الكاملة لخمس موجات صاعدة أكبر. والنتيجة هي دورة كاملة أخرى أكبر ، كما هو موضح في الشكل 1-3. كما يوضح الشكل 1-3 ، إذن ، كل مكون من نفس الاتجاه لموجة دافعة ، وكل مكون دورة كاملة (أي الموجات 1 + 2 ، أو الموجات 3 + 4) من الدورة ، هو نسخة أصغر من نفسها.

من الأهمية بمكان فهم نقطة أساسية: الشكل 1-3 لا يوضح فقط نسخة أكبر من الشكل 1-2 ، بل يوضح أيضًا الشكل 1-2 نفسه ، بمزيد من التفصيل. في الشكل 1-2 ، كل موجة فرعية 1 و 3 و 5 هي موجة دافعة تنقسم إلى "خمسة" ، وكل موجة فرعية 2 و 4 هي موجة تصحيحية تنقسم إلى أ ، ب ، ج. الموجتان (1) و (2) في الشكل 1-3 ، إذا تم فحصهما تحت "مجهر" ، فستأخذان نفس شكل الموجات [1] * و [2]. توضح كل هذه الأرقام ظاهرة الشكل الثابت ضمن درجة دائمة التغير.

البناء المركب للسوق هو أن موجتين من درجة معينة تنقسم إلى ثماني موجات من الدرجة الأدنى التالية ، وتنقسم تلك الموجات الثمانية بالطريقة نفسها تمامًا إلى أربعة وثلاثين موجة من الدرجة الأدنى التالية. إذن ، تعكس النظرية الموجية حقيقة أن الموجات من أي درجة في أي سلسلة تقسم دائمًا وتعيد تقسيمها إلى موجات أقل درجة وفي نفس الوقت تكون مكونات لموجات من درجة أعلى. وبالتالي ، يمكننا استخدام الشكل 1-3 لتوضيح موجتين ، ثماني موجات أو أربع وثلاثين موجة ، اعتمادًا على الدرجة التي نشير إليها.

التصميم الأساسي

لاحظ الآن أنه ضمن النموذج التصحيحي الموضح بالموجة [2] في الشكل 1-3 ، تتكون الموجتان (أ) و (ج) ، اللتان تشيران إلى الأسفل ، من خمس موجات: 1 و 2 و 3 و 4 و 5. وبالمثل ، تتكون الموجة (ب) ، التي تشير إلى الأعلى ، من ثلاث موجات: أ ، ب ، ج. يكشف هذا البناء عن نقطة حاسمة: أن الموجات الدافعة لا تشير دائمًا إلى الأعلى ، والموجات التصحيحية لا تشير دائمًا إلى الأسفل. يتم تحديد نمط الموجة ليس من خلال اتجاهها المطلق ولكن في المقام الأول من خلال اتجاهها النسبي. بصرف النظر عن أربعة استثناءات محددة ، والتي ستتم مناقشتها لاحقًا في هذه الدورة ، تنقسم الموجات في النمط الدافع (خمس موجات) عندما تتجه في نفس اتجاه الموجة بدرجة واحدة أكبر جزء منها ، وفي الوضع التصحيحي (ثلاثة موجات أو اختلاف) عندما تتجه في الاتجاه المعاكس. الموجتان (أ) و (ج) دافعتان ، وتتجهان في نفس اتجاه الموجة [2]. الموجة (ب) تصحيحية لأنها تصحح الموجة (أ) وهي عكس الاتجاه للموجة [2]. باختصار ، الاتجاه الأساسي الأساسي للنظرية الموجية هو أن العمل في نفس اتجاه الاتجاه الأكبر يتطور في خمس موجات ، بينما يتطور رد الفعل ضد الاتجاه الأكبر في ثلاث موجات ، في جميع درجات الاتجاه.

* ملاحظة: بالنسبة لهذه الدورة التدريبية ، يتم عرض جميع أرقام وأحرف الدرجة الابتدائية التي يتم الإشارة إليها عادةً بواسطة الدوائر بين قوسين.

مدونة IqOptions ، الدرس 3: المفاهيم الأساسية

الرقم 1-4

تم نقل ظواهر الشكل والدرجة والاتجاه النسبي خطوة أخرى إلى الأمام في الشكل 1-4. يعكس هذا الرسم التوضيحي المبدأ العام القائل بأنه في أي دورة سوق ، سوف تنقسم الموجات إلى أجزاء كما هو موضح في الجدول التالي.

عدد الموجات في كل درجة

الدافع + التصحيح = دورة

أكبر موجات 1 + 1 = 2

أكبر التقسيمات الفرعية 5 + 3 = 8

التقسيمات التالية 21 + 13 = 34

التقسيمات التالية 89 + 55 = 144

كما هو الحال مع الشكلين 1-2 و 1-3 في الدرس 2 ، لا يشير الشكل 1-4 إلى النهاية. كما كان من قبل ، فإن إنهاء حركة ثمانية موجات أخرى (خمسة لأعلى وثلاث لأسفل) يكمل دورة تتحول تلقائيًا إلى قسمين فرعيين للموجة من الدرجة الأعلى التالية. طالما استمر التقدم ، تستمر عملية البناء إلى درجات أكبر. يبدو أن العملية العكسية للتقسيم إلى درجات أقل تستمر إلى أجل غير مسمى أيضًا. بقدر ما يمكننا تحديد ، إذن ، كل الموجات لها موجات مكونة وهي كذلك.

لم يتكهن إليوت بنفسه أبدًا عن سبب كون الشكل الأساسي للسوق عبارة عن خمس موجات للتقدم وثلاث موجات للتراجع. لقد أشار ببساطة إلى أن هذا ما كان يحدث. هل يجب أن يتكون الشكل الأساسي من خمس موجات وثلاث موجات؟ فكر في الأمر وستدرك أن هذا هو الحد الأدنى من المتطلبات ، وبالتالي الطريقة الأكثر فاعلية لتحقيق كل من التقلب والتقدم في الحركة الخطية. موجة واحدة لا تسمح بالتذبذب. أقل عدد من التقسيمات الفرعية لخلق التذبذب هو ثلاث موجات. ثلاث موجات في كلا الاتجاهين لا تسمح بالتقدم. للتقدم في اتجاه واحد على الرغم من فترات الانحدار ، يجب أن تكون الحركات في الاتجاه الرئيسي خمس موجات على الأقل ، وذلك ببساطة لتغطية مساحة أكبر من الموجات الثلاث مع استمرار احتواء التذبذب. بينما يمكن أن يكون هناك موجات أكثر من ذلك ، فإن الشكل الأكثر كفاءة للتقدم المتقطع هو 5-3 ، وعادة ما تتبع الطبيعة المسار الأكثر كفاءة.

الاختلافات في الموضوع الأساسي

ستكون نظرية الموجة سهلة التطبيق إذا كان الموضوع الأساسي الموصوف أعلاه هو الوصف الكامل لسلوك السوق. ومع ذلك ، فإن العالم الحقيقي ، لحسن الحظ أو للأسف ، ليس بهذه البساطة. من هنا وحتى الدرس 15 ، سنقوم بملء وصف كيف يتصرف السوق في الواقع. هذا ما شرع إليوت في وصفه ، ونجح في ذلك.

تحليلات مفصلة

درجة الموجة

يمكن تصنيف جميع الموجات حسب الحجم النسبي أو الدرجة. اكتشف إليوت تسع درجات من الموجات ، من أصغر تذبذب على الرسم البياني للساعة إلى أكبر موجة يمكن أن يفترض وجودها من البيانات المتاحة في ذلك الوقت. اختار الأسماء المدرجة أدناه لتسمية هذه الدرجات ، من الأكبر إلى الأصغر:

سوبيرسيكل جراند

سوبرسيكل

دورة

المرحلة الابتدائية

متوسط

قاصر

دقيقة

Minuette

قلة

من المهم أن نفهم أن هذه التسميات تشير إلى درجات محددة من الموجات. على سبيل المثال ، عندما نشير إلى صعود سوق الأسهم الأمريكية منذ عام 1932 ، فإننا نتحدث عنه باعتباره دورة فائقة مع تقسيمات فرعية على النحو التالي:

1932-1937 الموجة الأولى من درجة الدورة

1937-1942 الموجة الثانية من درجة الدورة

1942-1966 الموجة الثالثة من درجة الدورة

1966-1974 الموجة الرابعة من درجة الدورة

1974-19 ؟؟ الموجة الخامسة من درجة الدورة

تنقسم موجات الدورة إلى موجات أولية تنقسم إلى موجات وسيطة والتي بدورها تنقسم إلى موجات ثانوية وفرعية. باستخدام هذه التسمية ، يمكن للمحلل تحديد موقع الموجة بدقة في التقدم العام للسوق ، بقدر ما يتم استخدام خطوط الطول والعرض لتحديد موقع جغرافي. للقول ، "إن متوسط ​​داو جونز الصناعي في الموجة الدقيقة v من الموجة الصغرى 1 من الموجة المتوسطة (3) من الموجة الأولية [5] من دورة الموجة الأولى من الموجة الفائقة (V) للدورة الفائقة الحالية" هو تحديد نقطة محددة على طول تطور تاريخ السوق.

عند ترقيم الموجات وحروفها ، يوصى ببعض المخططات مثل المخطط الموضح أدناه للتمييز بين درجات الموجات في تقدم سوق الأسهم:

موجة Degree5s مع Trend3s ضد الاتجاه

تحافظ الملصقات المذكورة أعلاه بشكل وثيق على تدوينات إليوت وهي تقليدية ، ولكن قائمة مثل تلك الموضحة أدناه توفر استخدامًا أكثر تنظيماً للرموز:

عادةً ما يكون الشكل الأكثر تفضيلًا بالنسبة للعالم هو شيء مثل 11 ، 12 ، 13 ، 14 ، 15 ، وما إلى ذلك ، مع وجود رموز تشير إلى الدرجة ، لكن قراءة مثل هذه الرموز على الرسم البياني يعد كابوسًا. توفر الجداول أعلاه التوجيه البصري السريع. قد تستخدم المخططات أيضًا اللون كأداة فعالة للتمييز بين الدرجات.

في المصطلحات التي اقترحها إليوت ، يستخدم مصطلح "دورة" كاسم للدلالة على درجة معينة من الموجة وليس المقصود منه الإشارة إلى دورة بالمعنى النموذجي. وينطبق الشيء نفسه على مصطلح "أساسي" ، والذي استخدمه منظرو داو في الماضي بشكل فضفاض في عبارات مثل "التأرجح الأساسي" أو "السوق الصاعد الأساسي". المصطلحات المحددة ليست حاسمة في تحديد الدرجات النسبية ، وليس لدى المؤلفين أي حجة في تعديل المصطلحات ، على الرغم من أننا أصبحنا مرتاحين لتسميات إليوت بدافع العادة.

يعتبر التحديد الدقيق لدرجة الموجة في تطبيق "الوقت الحالي" أحيانًا أحد الجوانب الصعبة للنظرية الموجية. في بداية موجة جديدة بشكل خاص ، قد يكون من الصعب تحديد درجة التقسيمات الأولية الأصغر. السبب الرئيسي للصعوبة هو أن درجة الموجة لا تعتمد على سعر محدد أو أطوال زمنية. تعتمد الموجات على الشكل ، وهو دالة لكل من السعر والوقت. يتم تحديد درجة النموذج من خلال حجمه وموضعه بالنسبة إلى الموجات المكونة والمجاورة والشاملة.

هذه النسبية هي أحد جوانب نظرية الموجات التي تجعل تفسير الوقت الحقيقي تحديًا فكريًا. لحسن الحظ ، عادةً ما تكون الدرجة الدقيقة غير مرتبطة بالتنبؤ الناجح نظرًا لأن الدرجة النسبية هي الأكثر أهمية. هناك جانب آخر يمثل تحديًا للنظرية الموجية وهو تنوع النماذج ، كما هو موضح في الدرس 9 من هذه الدورة التدريبية.

وظيفة الموجة

كل موجة تخدم إحدى وظيفتين: فعل أو رد فعل. على وجه التحديد ، قد تدفع الموجة إما سبب الموجة بدرجة أكبر أو تقاطعها. يتم تحديد وظيفة الموجة من خلال اتجاهها النسبي. الموجة الفعلية أو الموجة الاتجاهية هي أي موجة تتجه في نفس اتجاه الموجة بدرجة أكبر تكون جزءًا منها. الموجة الرجعية أو الموجة المعاكسة للاتجاه هي أي موجة تتجه في الاتجاه المعاكس لاتجاه الموجة بدرجة أكبر تكون جزءًا منها. يتم تمييز الموجات الفاعلة بأرقام وأحرف فردية. يتم تمييز الموجات الرجعية بالأرقام والحروف الزوجية.

تتطور جميع الموجات الرجعية في الوضع التصحيحي. إذا تم تطوير جميع الموجات الفاعلة في الوضع الدافع ، فلن تكون هناك حاجة إلى مصطلحات مختلفة. في الواقع ، تنقسم معظم الموجات الفاعلة إلى خمس موجات. ومع ذلك ، كما توضح الأقسام التالية ، تتطور بعض الموجات الفاعلة في الوضع التصحيحي ، أي أنها تنقسم إلى ثلاث موجات أو اختلاف منها. مطلوب معرفة مفصلة ببناء النموذج قبل أن يتمكن المرء من التمييز بين الوظيفة الفعلية والوضع الدافع ، والتي في النموذج الأساسي الذي تم تقديمه حتى الآن غير واضحة. سيوضح الفهم الشامل للنماذج المفصلة في الدروس الخمسة التالية سبب تقديمنا هذه المصطلحات إلى قاموس Elliott Wave.

مدونة IqOptions الدرس 4: الموجات الدافعة

تنقسم الموجات الدافعة إلى خمس موجات ذات خصائص معينة وتتحرك دائمًا في نفس اتجاه الاتجاه بدرجة واحدة أكبر. فهي مباشرة ويسهل التعرف عليها وتفسيرها نسبيًا.

ضمن الموجات المحركة ، لا تستعيد الموجة 2 أبدًا أكثر من 100٪ من الموجة 1 ، ولا تستعيد الموجة 4 أبدًا أكثر من 100٪ من الموجة 3. علاوة على ذلك ، تنتقل الموجة 3 دائمًا إلى ما بعد نهاية الموجة 1. والهدف من الموجة الدافعة هو لإحراز تقدم ، وتؤكد قواعد التكوين هذه أنها ستفعل ذلك.

اكتشف إليوت كذلك أنه من حيث السعر ، غالبًا ما تكون الموجة 3 هي الأطول وليس الأقصر أبدًا بين الموجات الفاعلة الثلاث (1 و 3 و 5) من الموجة الدافعة. طالما أن الموجة 3 تخضع لحركة نسبة مئوية أكبر من الموجة 1 أو 5 ، فإن هذه القاعدة تتحقق. إنها دائمًا ما تصمد على أساس حسابي أيضًا. هناك نوعان من الموجات المحركة: النبضات والمثلثات القطرية.

تذكارات

الموجة الدافعة الأكثر شيوعًا هي الموجة الدافعة. في حالة اندفاع ، لا تدخل الموجة 4 منطقة (أي "تداخل") الموجة 1. تنطبق هذه القاعدة على جميع الأسواق "النقدية" غير ذات الرافعة المالية. يمكن لأسواق العقود الآجلة ، برافعتها المالية الشديدة ، أن تحث على أسعار متطرفة قصيرة الأجل لن تحدث في الأسواق النقدية. ومع ذلك ، عادةً ما يقتصر التداخل على تقلبات الأسعار اليومية واللحظية وحتى في هذه الحالة يكون نادرًا للغاية. بالإضافة إلى ذلك ، فإن الموجات الفرعية (1 و 3 و 5) لنبضة ما هي نفسها الدافع ، والموجة الفرعية 3 هي على وجه التحديد دافع. الأشكال 1-2 و1-3 في الدرس 2 و1-4 في الدرس 3 تصور جميعها النبضات في مواضع الموجات 1 و 3 و 5 و A و C.

كما هو مفصل في الفقرات الثلاث السابقة ، لا يوجد سوى عدد قليل من القواعد البسيطة لتفسير الدوافع بشكل صحيح. سميت القاعدة بذلك لأنها تحكم جميع الموجات التي تنطبق عليها. تسمى الخصائص النموذجية ، ولكنها ليست حتمية ، للموجات بالمبادئ التوجيهية. تتم مناقشة المبادئ التوجيهية لتشكيل الدافع ، بما في ذلك الامتداد ، والاقتطاع ، والتناوب ، والمساواة ، والتوجيه ، وعلاقات الشخصية والنسبة أدناه ومن خلال الدرس 24 من هذه الدورة. لا ينبغي أبدا تجاهل قاعدة. في سنوات عديدة من الممارسة مع أنماط لا حصر لها ، وجد المؤلفون حالة واحدة أعلى من درجة Subminuette عندما اجتمعت جميع القواعد والمبادئ التوجيهية الأخرى للإشارة إلى انتهاك قاعدة ما. المحللون الذين يخالفون بشكل روتيني أي من القواعد المفصلة في هذا القسم يمارسون شكلاً من أشكال التحليل بخلاف ذلك الذي تسترشد به نظرية الموجة. هذه القواعد لها فائدة عملية كبيرة في العد الصحيح ، والتي سوف نستكشفها أكثر في مناقشة الامتدادات.

تمديد

تحتوي معظم النبضات على ما أسماه إليوت امتدادًا. الامتدادات عبارة عن نبضات ممدودة مع تقسيمات فرعية مبالغ فيها. تحتوي الغالبية العظمى من الموجات الحافزة على امتداد في واحدة واحدة فقط من موجاتها الفرعية الثلاثة. في بعض الأحيان ، تكون التقسيمات الفرعية للموجة الممتدة هي نفس السعة والمدة تقريبًا مثل الموجات الأربع الأخرى للنبضة الأكبر ، مما يعطي عددًا إجماليًا لتسع موجات ذات حجم مماثل بدلاً من العدد الطبيعي "خمسة" للتسلسل. في تسلسل من تسع موجات ، من الصعب أحيانًا تحديد الموجة الممتدة. ومع ذلك ، فإنه عادة ما يكون غير ذي صلة على أي حال ، لأنه في ظل نظام إليوت ، فإن العد تسعة والعدد من خمسة لهما نفس الأهمية الفنية. ستوضح الرسوم البيانية في الشكل 1-5 ، التي توضح الامتدادات ، هذه النقطة.

الشكل 5

حقيقة أن الامتدادات تحدث عادةً في موجة فرعية فعلية واحدة فقط توفر دليلاً مفيدًا للأطوال المتوقعة للموجات القادمة. على سبيل المثال ، إذا كانت الموجتان الأولى والثالثة متساويتين في الطول تقريبًا ، فمن المحتمل أن تكون الموجة الخامسة موجة مطولة. (في الموجات التي تقل عن الدرجة الأساسية ، سيتم تأكيد تطوير امتداد الموجة الخامسة من خلال حجم مرتفع جديد ، كما هو موضح في الدرس 13 تحت "الحجم"). وعلى العكس من ذلك ، إذا امتدت الموجة الثالثة ، فيجب أن يتم بناء الموجة الخامسة وتشبه الموجة الأولى.

في سوق الأوراق المالية ، الموجة الممتدة الأكثر شيوعًا هي الموجة 3. هذه الحقيقة ذات أهمية خاصة لتفسير الموجة في الوقت الحقيقي عند النظر إليها بالاقتران مع اثنين من قواعد الموجات الدافعة: تلك الموجة 3 ليست أبدًا أقصر موجة فعلية ، وذلك قد لا تتداخل الموجة 4 مع الموجة 1. للتوضيح ، دعنا نفترض حالتين تشتملان على موجة متوسطة غير مناسبة ، كما هو موضح في الأشكال 1-6 و1-7.

الشكل 1-6 الشكل 1-7 الشكل 1-8

في الشكل 1-6 ، تتداخل الموجة 4 مع قمة الموجة 1. في الشكل 1-7 ، تكون الموجة 3 أقصر من الموجة 1 وأقصر من الموجة 5. وفقًا للقواعد ، لا يعتبر أي منهما وصفًا مقبولًا. بمجرد إثبات عدم قبول الموجة 3 الظاهرة ، يجب إعادة تسميتها بطريقة مقبولة. في الواقع ، غالبًا ما يتم تسميتها كما هو موضح في الشكل 1-8 ، مما يعني ضمناً وجود موجة ممتدة (3) في طور التكوين. لا تتردد في التعود على وضع العلامات على المراحل المبكرة من امتداد الموجة الثالثة. سيثبت التمرين أنه مفيد للغاية ، كما ستفهم من المناقشة تحت "شخصية الموجة" في الدرس 14. ربما يكون الشكل 1-8 هو الدليل الوحيد الأكثر فائدة لحساب موجة الاندفاع في الوقت الحقيقي في هذه الدورة.

قد تحدث الامتدادات أيضًا داخل الامتدادات. في سوق الأسهم ، عادةً ما تكون الموجة الثالثة من الموجة الثالثة الممتدة امتدادًا أيضًا ، وتنتج ملفًا شخصيًا كما هو موضح في الشكل 1-9. يوضح الشكل 1-10 امتداد الموجة الخامسة لتمديد الموجة الخامسة. الأخماس الممتدة غير شائعة إلى حد ما باستثناء الأسواق الصاعدة للسلع التي يغطيها الدرس 28.

الشكل 1-9 الشكل 1-10

اقتطاع

استخدم إليوت كلمة "فشل" لوصف موقف لا تنتقل فيه الموجة الخامسة إلى ما بعد نهاية الموجة الثالثة. نحن نفضل المصطلح الأقل دلالة ، "اقتطاع" أو "اقتطاع خامس". يمكن عادةً التحقق من الاقتطاع من خلال ملاحظة أن الموجة الخامسة المفترضة تحتوي على الموجات الفرعية الخمس الضرورية ، كما هو موضح في الأشكال 1-11 و1-12. غالبًا ما يحدث الاقتطاع بعد موجة ثالثة قوية على نطاق واسع.

الرقم 1-11

الرقم 1-12

تقدم سوق الأسهم الأمريكية مثالين لأخماس مبتور بدرجة كبيرة منذ عام 1932. حدث الأول في أكتوبر 1962 في وقت الأزمة الكوبية (انظر الشكل 1-13). جاء ذلك في أعقاب الانهيار الذي حدث في الموجة 3. وحدثت الثانية في نهاية العام في عام 1976 (انظر الشكل 1-14). جاءت بعد الموجة الواسعة (3) التي حدثت في الفترة من أكتوبر 1975 إلى مارس 1976.

الرقم 1-13

الرقم 1-14

مدونة IqOptions - الدرس الخامس: المثلثات القطرية

المثلث القطري هو نمط دافع ولكنه ليس دافعًا ، لأنه يحتوي على خاصية أو اثنتين من الخصائص التصحيحية. المثلثات القطرية تحل محل النبضات في مواقع محددة في بنية الموجة. كما هو الحال مع النبضات ، لا توجد موجة فرعية رجعية تتعقب بشكل كامل الموجة الفرعية السابقة ، والموجة الثالثة ليست الأقصر أبدًا. ومع ذلك ، فإن المثلثات القطرية هي الهياكل الوحيدة المكونة من خمس موجات في اتجاه الاتجاه الرئيسي الذي تتحرك خلاله الموجة الرابعة دائمًا تقريبًا في منطقة السعر للموجة الأولى (أي التداخلات). في حالات نادرة ، قد ينتهي المثلث القطري باقتطاع ، على الرغم من تجربتنا أن مثل هذه الاقتطاعات تحدث فقط بأضيق الهوامش.

نهاية قطري

يمثل قطري النهاية نوعًا خاصًا من الموجات التي تحدث بشكل أساسي في موقع الموجة الخامسة في الأوقات التي تكون فيها الحركة السابقة "سريعة جدًا جدًا" ، على حد تعبير إليوت. تظهر نسبة صغيرة جدًا من أقطار النهاية في موضع الموجة C لتكوينات ABC. في صورة ثلاثية أو ثلاثية (سيتم تناولها في الدرس 9) ، تظهر فقط على أنها الموجة "C" الأخيرة. في جميع الحالات ، توجد عند نقاط نهاية الأنماط الأكبر ، مما يشير إلى استنفاد الحركة الأكبر.

تأخذ الأقطار النهائية شكل إسفين ضمن خطين متقاربين ، مع كل موجة فرعية ، بما في ذلك الموجات 1 و 3 و 5 ، تنقسم إلى "ثلاثة" ، والتي تعتبر ظاهرة موجة تصحيحية. يتم توضيح القطر النهائي في الأشكال 1-15 و1-16 ويظهر في موضعه النموذجي في موجات الاندفاع الأكبر.

الشكل 1-15 الشكل 1-16

لقد وجدنا حالة واحدة تباعدت فيها خطوط حدود النموذج ، مما أدى إلى إنشاء وتد موسع بدلاً من انكماش. ومع ذلك ، فهي غير مرضية من الناحية التحليلية من حيث أن الموجة الثالثة كانت أقصر موجة فعلية ، وكان التكوين بأكمله أكبر من الطبيعي ، وكان تفسيرًا آخر ممكنًا ، إن لم يكن جذابًا. لهذه الأسباب ، فإننا لا ندرجها كتغيير صالح.

حدثت الأقطار النهائية مؤخرًا في درجة ثانوية كما في أوائل عام 1978 ، وفي درجة دقيقة كما في فبراير ومارس 1976 ، وفي درجة دقيقة فرعية كما في يونيو 1976. توضح الأشكال 1-17 و1-18 فترتين من هذه الفترات ، مما يدل على واحدة أعلى و تشكيل "واقع الحياة" الهابط. يوضح الشكل 1-19 مثلثًا قطريًا متوسعًا في الحياة الواقعية. لاحظ أنه في كل حالة ، تم اتباع تغيير مهم في الاتجاه.

الرقم 1-17

الرقم 1-18

الرقم 1-19

على الرغم من عدم توضيح ذلك في الأشكال 1-15 و1-16 ، غالبًا ما تنتهي الموجات الخامسة من المثلثات القطرية "برمية زائدة" ، أي كسر قصير لخط الاتجاه الذي يربط بين نقطتي نهاية الموجتين الأولى والثالثة. الأشكال من 1 إلى 17 ومن 1 إلى 19 تُظهر أمثلة من الحياة الواقعية. بينما يميل الحجم إلى التقلص مع تقدم مثلث قطري من الدرجة الصغيرة ، ينتهي النمط دائمًا بارتفاع حجم كبير نسبيًا عند حدوث رمية. في مناسبات نادرة ، سوف تكون الموجة الفرعية الخامسة أقل من خط اتجاه المقاومة الخاص بها.

يعتبر القطر الصاعد هبوطيًا ويتبعه عادةً انخفاض حاد يتراجع على الأقل إلى المستوى الذي بدأ منه. يعتبر القطر الهابط بنفس الرمز صعوديًا ، وعادة ما يؤدي إلى ارتفاع الاتجاه.

امتدادات الموجة الخامسة ، الخُمس المقتطعة والمثلثات القطرية النهائية كلها تدل على نفس الشيء: الانعكاس الدرامي في المستقبل. في بعض نقاط التحول ، حدثت اثنتان من هذه الظواهر معًا بدرجات مختلفة ، مما أدى إلى تفاقم عنف الحركة التالية في الاتجاه المعاكس.

قطري رائد

عندما تحدث مثلثات قطرية في الموجة 5 أو C ، فإنها تأخذ الشكل 3-3-3-3-3 الذي وصفه إليوت. ومع ذلك ، فقد ظهر مؤخرًا أن اختلافًا في هذا النمط يظهر أحيانًا في موضع الموجة 1 من النبضات وفي الموجة A من المتعرجات. التداخل المميز للموجات 1 و 4 وتقارب الخطوط الحدودية في شكل إسفين يظلان كما في المثلث القطري النهائي. ومع ذلك ، فإن التقسيمات الفرعية مختلفة ، متتبعة نمط 5-3-5-3-5. يتناسب هيكل هذا التكوين (انظر الشكل 1-20) مع روح النظرية الموجية من حيث أن التقسيمات الفرعية ذات الخمس موجات في اتجاه الاتجاه الأكبر تنقل رسالة "استمرار" بدلاً من دلالة "إنهاء" الثلاثة -موجة التقسيمات في نهاية قطري. يجب أن يكون المحللون على دراية بهذا النمط لتجنب الخلط بينه وبين تطور أكثر شيوعًا ، سلسلة من الموجات الأولى والثانية. المفتاح الرئيسي للتعرف على هذا النمط هو التباطؤ المقرر في تغير السعر في الموجة الفرعية الخامسة بالنسبة إلى الموجة الثالثة. على النقيض من ذلك ، في تطوير الموجتين الأولى والثانية ، تزداد سرعة المدى القصير عادةً ، ويتسع الاتساع (أي عدد الأسهم أو المؤشرات الفرعية المشاركة) في كثير من الأحيان.

الرقم 1-20

يوضح الشكل 1-21 مثالًا واقعيًا لمثلث قطري رئيسي. لم يتم اكتشاف هذا النمط في الأصل بواسطة RN Elliott ولكنه ظهر مرات كافية وعلى مدى فترة طويلة بما يكفي لإقناعنا بصلاحيته.

الرقم 1-21

موجات تصحيحية

تتحرك الأسواق عكس الاتجاه بدرجة واحدة أكبر فقط مع وجود صراع ظاهري. يبدو أن المقاومة من الاتجاه الأكبر تمنع التصحيح من تطوير بنية دافعة كاملة. هذا الصراع بين درجتي الاتجاه المعاكس بشكل عام يجعل الموجات التصحيحية أقل وضوحًا في التعرف عليها من الموجات الدافعة ، والتي تتدفق دائمًا بسهولة نسبية في اتجاه الاتجاه الأكبر. كنتيجة أخرى لهذا التعارض بين الاتجاهات ، فإن الموجات التصحيحية متنوعة إلى حد ما أكثر من الموجات المحركة. علاوة على ذلك ، فإنها في بعض الأحيان تزيد أو تنقص من التعقيد عندما تتكشف بحيث تبدو الموجات الفرعية من الناحية الفنية من نفس الدرجة من خلال تعقيدها أو طولها الزمني بدرجات مختلفة. لكل هذه الأسباب ، قد يكون من الصعب في بعض الأحيان ملاءمة الموجات التصحيحية في أنماط يمكن التعرف عليها حتى تكتمل وتتأخر عننا. نظرًا لأن نهايات الموجات التصحيحية أقل قابلية للتنبؤ بها من الموجات الدافعة ، يجب على محلل إليوت توخي مزيد من الحذر في تحليله عندما يكون السوق في حالة مزاجية تصحيحية متعرجة أكثر مما هي عليه عندما تكون الأسعار في اتجاه دافع مستمر.

القاعدة الوحيدة الأكثر أهمية التي يمكن استخلاصها من دراسة الأنماط التصحيحية المختلفة هي أن التصحيحات ليست خمسية أبدًا. فقط الموجات الدافعة هي الخمسات. لهذا السبب ، فإن الحركة الخماسية الأولية ضد الاتجاه الأكبر لن تكون أبدًا نهاية التصحيح ، بل جزء منه فقط. يجب أن تستخدم الأرقام التي تلي الدرس 9 من هذه الدورة لتوضيح هذه النقطة.

تأتي العمليات التصحيحية في نمطين. تصحيحات حادة بزاوية حادة مقابل الاتجاه الأكبر. التصحيحات الجانبية ، بينما تنتج دائمًا ارتدادًا صافياً للموجة السابقة ، تحتوي عادةً على حركة تعود إلى مستوى بدايتها أو بعده ، مما ينتج عنه مظهر جانبي شامل. سوف تشرح مناقشة المبادئ التوجيهية للتناوب في الدرس 10 سبب ملاحظة هذين الأسلوبين.

تنقسم الأنماط التصحيحية المحددة إلى أربع فئات رئيسية:

متعرج (5-3-5 ؛ يشمل ثلاثة أنواع: فردي ، ومزدوج ، وثلاثي) ؛

الشقق (3-3-5 ؛ تشمل ثلاثة أنواع: عادية ، موسعة ، وجارية) ؛

المثلثات (3-3- 3-3-3 ؛ أربعة أنواع: ثلاثة أنواع متعاقدة (تصاعدي ، تنازلي ، متماثل) وواحد من الصنف الموسع (متماثل عكسي) ؛

الثلاثات المزدوجة والثلاثية الثلاثية (الهياكل المدمجة).

التعرجات (5-3-5)

إن التعرج الفردي في السوق الصاعدة هو نمط هبوطي بسيط من ثلاث موجات يسمى ABC. تسلسل الموجة الفرعية هو 5-3-5 ، وقمة الموجة B أقل بشكل ملحوظ من بداية الموجة A ، كما هو موضح في الأشكال 1-22 و1-23.

الشكل 1-22 الشكل 1-23

في السوق الهابطة ، يحدث تصحيح متعرج في الاتجاه المعاكس ، كما هو موضح في الأشكال 1-24 و1-25. لهذا السبب ، غالبًا ما يشار إلى التعرج في سوق هابطة على أنه متعرج مقلوب.

الشكل 1-24 الشكل 1-25

من حين لآخر ، تحدث التعرجات مرتين ، أو على الأكثر ثلاث مرات متتالية ، خاصة عندما يكون التعرج الأول أقل من الهدف الطبيعي. في هذه الحالات ، يتم فصل كل متعرج عن طريق "ثلاثة" متداخلة ، مما ينتج عنه ما يسمى متعرجًا مزدوجًا (انظر الشكل 1-26) أو متعرجًا ثلاثيًا. تشبه هذه التكوينات امتداد الموجة الحافزة ولكنها أقل شيوعًا.

التصحيح في مؤشر البورصة ستاندرد آند بورز 500 من

يمكن تصنيف يناير 1977 إلى مارس 1978 (انظر الشكل 1-27) على أنه خط متعرج مزدوج ، كما هو الحال بالنسبة للتصحيح في مؤشر داو من يوليو إلى أكتوبر 1975 (انظر الشكل 1-28). ضمن النبضات ، غالبًا ما تتعرج الموجات الثانية ، بينما نادرًا ما تفعل الموجات الرابعة.

الرقم 1-26

الرقم 1-27

الرقم 1-28

كانت التسمية الأصلية لـ RN Elliott للتعرجات المزدوجة والثلاثية والثلاثية والثلاثية (انظر القسم لاحقًا) اختصارًا سريعًا. لقد أشار إلى الحركات المتداخلة على أنها الموجة X ، لذلك تم تسمية التصحيحات المزدوجة باسم ABCXABC. لسوء الحظ ، أشار هذا الترميز بشكل غير صحيح إلى درجة الموجات الفرعية الفاعلة لكل نمط بسيط. تم تصنيفهم على أنهم أقل بدرجة واحدة فقط من التصحيح بأكمله بينما هم في الواقع أصغر بدرجتين. لقد تخلصنا من هذه المشكلة من خلال تقديم أداة ترميز مفيدة: وسم المكونات الفعالة المتتالية للتصحيحات المزدوجة والثلاثية على أنها موجات W و Y و Z ، بحيث يتم حساب النمط بأكمله "W -XY (-XZ)". يشير الحرف "W" الآن إلى النمط التصحيحي الأول في تصحيح مزدوج أو ثلاثي ، Y هو الثاني ، و Z هو ثالث تصحيح ثلاثي. كل موجة فرعية منها (A ، B أو C ، وكذلك D أو E لمثلث - انظر القسم لاحقًا) يُنظر إليها الآن بشكل صحيح على أنها أصغر بدرجتين من التصحيح بأكمله. كل موجة X هي موجة رد فعل وبالتالي موجة تصحيحية دائمًا ، وعادة ما تكون متعرجة أخرى.

مدونة IqOptions ، الدرس 7: الشقق (3-3-5)

يختلف التصحيح المسطح عن المتعرج في أن تسلسل الموجة الفرعية هو 3-3-5 ، كما هو موضح في الأشكال 1-29 و1-30. نظرًا لأن الموجة الفعلية الأولى ، الموجة A ، تفتقر إلى القوة الهابطة الكافية لتتحول إلى خمس موجات كاملة كما هو الحال في متعرج ، يبدو أن رد فعل الموجة B ، ليس من المستغرب ، أن يرث هذا النقص في ضغط الاتجاه المعاكس وينتهي بالقرب من بداية الموجة أ. الموجة C بدورها تنتهي بشكل عام بعد نهاية الموجة A بشكل طفيف وليس بعدها بشكل ملحوظ كما هو الحال في المتعرجات.

الشكل 1-29 الشكل 1-30

في السوق الهابطة ، يكون النمط هو نفسه ولكنه مقلوب ، كما هو موضح في الأشكال 1-31 و1-32.

الشكل 1-31 الشكل 1-32

عادةً ما تصحح التصحيحات المسطحة مقدارًا أقل من الموجات الدافعة السابقة مقارنةً بالتعرجات. يشاركون في فترات تتضمن اتجاهًا أكبر قويًا وبالتالي دائمًا ما يسبقون الامتدادات أو يتبعونها. كلما كان الاتجاه الأساسي أقوى ، كلما كان الاتجاه المسطح أقصر. ضمن النبضات ، غالبًا ما تكون الموجة الرابعة مسطحة ، في حين أن الموجات الثانية تفعل ذلك بشكل أقل شيوعًا.

ما يمكن أن يسمى "الشقق المزدوجة" يحدث بالفعل. ومع ذلك ، صنف إليوت هذه التكوينات على أنها "ثلاثيات مزدوجة" ، وهو مصطلح نناقشه في الدرس 9.

يتم استخدام كلمة "مسطح" كاسم شامل لأي تصحيح ABC ينقسم إلى 3-3-5. ومع ذلك ، في أدبيات إليوت ، تم تحديد ثلاثة أنواع من التصحيحات 3-3-5 من خلال الاختلافات في الشكل العام. في تصحيح مسطح منتظم ، تنتهي الموجة B عند مستوى بداية الموجة A ، وتنتهي الموجة C قليلاً بعد نهاية الموجة A ، كما أوضحنا في الأشكال 1-29 من خلال 1-32. لكن الأكثر شيوعًا هو الصنف المسمى المسطح الممتد ، والذي يحتوي على أقصى سعر يتجاوز الحد الأقصى للموجة الدافعة السابقة. أطلق إليوت على هذا التباين اسم مسطح "غير منتظم" ، على الرغم من أن الكلمة غير مناسبة لأنها في الواقع أكثر شيوعًا من الشقق "العادية".

في الشقق الموسعة ، تنتهي الموجة B من النموذج 3-3 -5 بعد مستوى بداية الموجة A ، وتنتهي الموجة C بشكل أكبر بعد المستوى النهائي للموجة A ، كما هو موضح للأسواق الصاعدة في الشكلين 1-33 و 1- 34 والأسواق الهابطة في الأشكال 1-35 و1-36. كان التشكيل في مؤشر داو جونز الصناعي من أغسطس إلى نوفمبر 1973 عبارة عن تصحيح مسطح موسع من هذا النوع في سوق هابطة ، أو "مسطح ممتد مقلوب" (انظر الشكل 1-37).

الشكل 1-33 الشكل 1-34

الشكل 1-35 الشكل 1-36

الرقم 1-37

في تباين نادر على النموذج 3-3-5 ، والذي نسميه الموجة المسطحة الجارية ، تنتهي الموجة B إلى ما بعد بداية الموجة A كما هو الحال في المسطح الممتد ، لكن الموجة C تفشل في قطع مسافتها الكاملة ، وتقصر عن المستوى الذي انتهت عنده الموجة A ، كما في الأشكال 1-38 حتى 1-41. على ما يبدو في هذه الحالة ، فإن القوى في اتجاه الاتجاه الأكبر تكون قوية جدًا بحيث يصبح النموذج منحرفًا في هذا الاتجاه. من المهم دائمًا ، ولكن بشكل خاص عند الاستنتاج بحدوث شقة جارية ، أن تلتزم التقسيمات الداخلية الداخلية بقواعد إليوت. إذا انقسمت الموجة B المفترضة ، على سبيل المثال ، إلى خمس موجات بدلاً من ثلاث ، فمن المرجح أن تكون الموجة الأولى أعلى من دافع الدرجة الأعلى التالية. تعتبر قوة الموجات الحافزة المجاورة مهمة في التعرف على التصحيحات الجارية ، والتي تميل إلى الحدوث فقط في الأسواق القوية والسريعة. ومع ذلك ، يجب أن نصدر تحذيرًا. لا تكاد توجد أمثلة على هذا النوع من التصحيح في سجل الأسعار. لا تقم أبدًا بتسمية تصحيح قبل الأوان بهذه الطريقة ، وإلا ستجد نفسك مخطئًا تسع مرات من أصل عشرة. على النقيض من ذلك ، فإن المثلثات الجارية أكثر شيوعًا ، كما سنرى في الدرس 8.

الشكل 1-38 الشكل 1-39

الشكل 1-40 الشكل 1-41

الدرس الثامن: المثلثات

يبدو أن المثلثات تعكس توازن القوى ، مما يتسبب في حركة جانبية ترتبط عادةً بتناقص الحجم والتقلب. تحتوي المثلثات على خمس موجات متداخلة تقسم 3 - 3 - 3 - 3 - 3 ويطلق عليها abcde. يتم تحديد المثلث من خلال توصيل نقاط النهاية للموجات أ وج ، وب و د. الموجة e يمكن أن تتخطى الهدف أو تتجاوز خط التيار المتردد ، وفي الواقع ، تخبرنا تجربتنا أنه يحدث في كثير من الأحيان.

هناك نوعان من المثلثات: الانكماش والتوسع. ضمن الصنف المتعاقد ، هناك ثلاثة أنواع: متماثل ، تصاعدي ، وتنازلي ، كما هو موضح في الشكل 1-42. لا توجد اختلافات في مثلث التوسع الأكثر ندرة. يظهر دائمًا كما هو موضح في الشكل 1-42 ، ولهذا أطلق عليه إليوت اسم مثلث "متماثل عكسي".

الرقم 1-42

يصور الشكل 1-42 المثلثات الانقباضية على أنها تحدث داخل منطقة حركة السعر السابقة ، فيما يمكن أن يطلق عليه المثلثات العادية. ومع ذلك ، فمن الشائع للغاية أن تتجاوز الموجة b من المثلث الانقباضي بداية الموجة A فيما يمكن تسميته بالمثلث الجاري ، كما هو موضح في الشكل 1-43. على الرغم من مظهرها الجانبي ، فإن جميع المثلثات ، بما في ذلك المثلثات الجارية ، تؤثر على صافي ارتداد الموجة السابقة عند نهاية الموجة e.

الرقم 1-43

هناك العديد من الأمثلة الواقعية للمثلثات في الرسوم البيانية في هذه الدورة. كما ستلاحظ ، فإن معظم الموجات الفرعية في المثلث هي متعرجة ، ولكن في بعض الأحيان تكون إحدى الموجات الفرعية (عادةً الموجة ج) أكثر تعقيدًا من غيرها ويمكن أن تأخذ شكل مسطح منتظم أو موسع أو متعرج متعدد. في حالات نادرة ، تكون إحدى الموجات الفرعية (عادةً الموجة e) مثلثًا ، بحيث يمتد النمط بأكمله إلى تسع موجات.

وهكذا ، فإن المثلثات ، مثل المتعرجة ، تعرض أحيانًا تطورًا مشابهًا للامتداد. أحد الأمثلة حدث في الفضة من عام 1973 حتى عام 1977 (انظر الشكل 1-44).

الرقم 1-44

على الرغم من أنه في حالات نادرة للغاية يبدو أن الموجة الثانية في الاندفاع تأخذ شكل مثلث ، إلا أن المثلثات تحدث دائمًا تقريبًا في مواضع قبل الموجة الفعلية النهائية في نمط درجة واحدة أكبر ، أي كموجة 9 في موجة دافعة B في AB- C ، أو الموجة الأخيرة X في شكل متعرج أو مجموعة مزدوجة أو ثلاثية (يتم عرضها في الدرس 9). قد يحدث المثلث أيضًا كنمط الإجراء النهائي في تركيبة تصحيحية ، كما تمت مناقشته في الدرس XNUMX ، على الرغم من أنه حتى ذلك الحين يسبق دائمًا الموجة الفعلية النهائية في نمط بدرجة واحدة أكبر من التركيبة التصحيحية.

في سوق الأسهم ، عندما يحدث المثلث في موضع الموجة الرابعة ، تكون الموجة الخامسة سريعة أحيانًا وتنتقل تقريبًا مسافة الجزء الأوسع من المثلث. استخدم إليوت كلمة "دفع" في الإشارة إلى هذه الموجة الحافزة السريعة والقصيرة التي تتبع المثلث. عادة ما يكون الدفع هو الدافع ولكن يمكن أن يكون قطريًا نهائيًا. في الأسواق القوية ، لا يوجد توجه ، بل هناك موجة خامسة مطولة. لذلك إذا تجاوزت الموجة الخامسة التي تعقب المثلث قياس الاتجاه الطبيعي ، فهذا يشير إلى احتمال وجود موجة ممتدة. النبضات المتقدمة بعد المثلث في السلع عند درجات فوق المتوسط ​​عادة ما تكون أطول موجة في التسلسل ، كما هو موضح في الدرس 29.

بناءً على تجربتنا مع المثلثات ، كما يوضح المثال في الشكل 3-15 ، نقترح أنه غالبًا ما يتزامن الوقت الذي تصل فيه الخطوط الحدودية لمثلث متعاقد إلى قمة مع نقطة تحول في السوق. ربما يبرر تكرار هذا الحدوث إدراجه ضمن الإرشادات المرتبطة بالنظرية الموجية.

يشير مصطلح "أفقي" كما هو مطبق على المثلثات إلى هذه المثلثات التصحيحية بشكل عام ، على عكس مصطلح "قطري" ، الذي يشير إلى تلك التشكيلات المثلثية الدافعة التي نوقشت في الدرس 5. وبالتالي ، فإن المصطلحين "المثلث الأفقي" و "المثلث القطري" "تشير إلى هذه الأشكال المحددة تحت نظرية الموجة.

يمكن استبدال المصطلحين الأبسط مثل "المثلث" و "الوتد" ، لكن ضع في اعتبارك أن قراء المخططات الفنية قد استخدموا هذه المصطلحات منذ فترة طويلة للتواصل بشكل أقل تحديدًا بين النماذج التي تم تقسيمها إلى أجزاء محددة فقط بالشكل العام. يمكن أن يكون وجود شروط منفصلة مفيدًا.

الدرس 9: التركيبات التصحيحية
مزدوجة وثلاثية

أطلق إليوت على التركيبات الجانبية للأنماط التصحيحية "الثلاثيات المزدوجة" و "الثلاثيات الثلاثية". في حين أن الثلاثة المنفردين هو أي متعرج أو مسطح ، فإن المثلث هو المكون الأخير المسموح به لمثل هذه المجموعات وفي هذا السياق يسمى "ثلاثة". إذن ، الثلاثة المزدوجة أو الثلاثية عبارة عن مزيج من أنواع أبسط من التصحيحات ، بما في ذلك الأنواع المختلفة من المتعرجات والمسطحات والمثلثات. يبدو أن حدوثها هو طريقة التصحيح المسطح لتمديد الحركة الجانبية. كما هو الحال مع المتعرجات المزدوجة والثلاثية ، يتم تسمية كل نمط تصحيحي بسيط W و Y و Z. يمكن أن تأخذ الموجات الرجعية ، المسمى X ، شكل أي نمط تصحيحي ولكنها الأكثر شيوعًا هي متعرجة.

تم تصنيف مجموعات من الثلاثيات بشكل مختلف بواسطة إليوت في أوقات مختلفة ، على الرغم من أن النمط التوضيحي أخذ دائمًا شكل شقين أو ثلاث شقق متجاورة ، كما هو موضح في الشكلين 1-45 و 1-46. ومع ذلك ، فإن أنماط المكونات تتناوب بشكل أكثر شيوعًا في الشكل. على سبيل المثال ، الشكل المسطح متبوعًا بمثلث هو نوع أكثر شيوعًا لمضاعفة الثلاثة ، كما هو موضح في الشكل 1-47.

الشكل 1-45 الشكل 1-46

الرقم 1-47

مثال آخر هو مسطح متبوعًا بخط متعرج ، كما هو موضح في الشكل 1-48. بطبيعة الحال ، نظرًا لأن الأرقام الواردة في هذا القسم تصور التصحيحات في الأسواق الصاعدة ، فإنها تحتاج فقط إلى قلبها لملاحظتها كتصحيحات صعودية في الأسواق الهابطة.

الرقم 1-48

بالنسبة للجزء الأكبر ، تكون الثلاثيات المزدوجة والثلاثية الثلاثية أفقية في طبيعتها. أشار إليوت إلى أن التشكيلات بأكملها يمكن أن تنحرف عكس الاتجاه الأكبر ، على الرغم من أننا لم نجد هذا هو الحال أبدًا. أحد الأسباب هو أنه لا يوجد أبدًا أكثر من متعرج واحد في المجموعة. لا يوجد أكثر من مثلث واحد. تذكر أن المثلثات التي تحدث بمفردها تسبق الحركة النهائية لاتجاه أكبر. يبدو أن المجموعات تتعرف على هذه الشخصية والمثلثات الرياضية فقط كموجة أخيرة في الموجة المزدوجة أو الثلاثية.

على الرغم من اختلاف زاوية اتجاهها عن الاتجاه الجانبي للتركيبات ، يمكن وصف المتعرجات المزدوجة والثلاثية بأنها مجموعات غير أفقية ، كما يبدو أن إليوت يقترحه في قانون الطبيعة. ومع ذلك ، تختلف الثلاثية المزدوجة والثلاثية عن المتعرجة المزدوجة والثلاثية ، ليس فقط في الزاوية ولكن في الهدف. في التعرج المزدوج أو الثلاثي ، نادرًا ما يكون المتعرج الأول كبيرًا بما يكفي لتشكيل تصحيح سعر مناسب للموجة السابقة. عادة ما تكون مضاعفة أو ثلاثة أضعاف النموذج الأولي ضرورية لإنشاء تصحيح سعر مناسب الحجم. ومع ذلك ، في حالة الجمع ، غالبًا ما يشكل النموذج البسيط الأول تصحيحًا مناسبًا للسعر. يبدو أن المضاعفة أو التضاعف ثلاث مرات تحدث بشكل أساسي لتمديد مدة العملية التصحيحية بعد تحقيق أهداف السعر بشكل كبير. في بعض الأحيان يكون هناك حاجة إلى مزيد من الوقت للوصول إلى خط القناة أو تحقيق صلة أقوى مع التصحيح الآخر في موجة اندفاعية. مع استمرار التعزيز ، يمتد علم النفس والأساسيات المصاحبة في اتجاهاتهما وفقًا لذلك.

كما يوضح هذا القسم ، هناك فرق نوعي بين سلسلة الأرقام 3 + 4 + 4 + 4 ، وما إلى ذلك ، والسلسلة 5 + 4 + 4 + 4 ، إلخ. لاحظ أنه في حين أن إجمالي عدد الموجات الدافعة 5 ، مع الامتدادات المؤدية إلى 9 أو 13 أو 17 موجة ، وهكذا ، فإن الموجات التصحيحية لها عدد 3 ، مع مجموعات تؤدي إلى 7 أو 11 موجة ، وهكذا. يبدو أن المثلثات استثناء ، على الرغم من أنه يمكن حسابها على أنها واحدة من ثلاث ثلاثية ، بإجمالي 11 موجة. وبالتالي ، إذا كان العد الداخلي غير واضح ، يمكن للمحلل أحيانًا الوصول إلى نتيجة معقولة بمجرد عد الموجات. من المحتمل أن يكون العد 9 أو 13 أو 17 مع تداخلات قليلة ، على سبيل المثال ، دافعًا ، بينما من المحتمل أن يكون العد 7 أو 11 أو 15 مع العديد من التداخلات تصحيحيًا. الاستثناءات الرئيسية هي المثلثات القطرية من كلا النوعين ، وهي هجينة من القوى الدافعة والتصحيحية.

القمم والقيعان الأرثوذكسية

في بعض الأحيان ، تختلف نهاية النموذج عن أقصى سعر له. في مثل هذه الحالات ، تسمى نهاية النموذج القمة أو القاع "الأرثوذكسية" لتمييزها عن السعر المرتفع أو المنخفض الفعلي الذي يحدث داخل النمط. على سبيل المثال ، في الشكل 1-11 ، نهاية الموجة 5 هي القمة التقليدية على الرغم من حقيقة أن الموجة 3 سجلت سعراً أعلى. في الشكل 1-12 ، نهاية الموجة 5 هي القاع الأرثوذكسي. في الشكلين 1-33 و1-34 ، تكون نقطة البداية للموجة A هي القمة التقليدية للسوق الصاعد السابق على الرغم من الارتفاع الأعلى للموجة B. في الشكل 1-47 ، نهاية الموجة Y هي القاع الأرثوذكسي للموجة الصاعدة. سوق هابطة على الرغم من أن السعر المنخفض يحدث في نهاية الموجة W.

هذا المفهوم مهم في المقام الأول لأن التحليل الناجح يعتمد دائمًا على التوسيم المناسب للأنماط. إن الافتراض الخاطئ بأن أقصى سعر معين هو نقطة البداية الصحيحة لوصف الموجة يمكن أن يؤدي إلى إيقاف التحليل لبعض الوقت ، بينما إدراكك لمتطلبات شكل الموجة سيبقيك على المسار الصحيح. علاوة على ذلك ، عند تطبيق مفاهيم التنبؤ التي سيتم تقديمها في الدروس من 20 إلى 25 ، يتم تحديد طول ومدة الموجة عادةً عن طريق القياس من نقاط النهاية التقليدية وإسقاطها.

التوفيق بين الوظيفة والوضع

في الدرسين 3 و 4 ، وصفنا أن الموجتين الوظيفيتين قد تؤديان (الفعل ورد الفعل) ، بالإضافة إلى نمطي التطور الهيكلي (الدافع والتصحيحي) اللذين يخضعان لهما. الآن بعد أن قمنا بمراجعة جميع أنواع الموجات ، يمكننا تلخيص تسمياتها على النحو التالي:

- تسميات الموجات الفاعلة هي 1 و 3 و 5 و A و C و E و W و Y و Z.

- تسميات الموجات الرجعية هي 2 و 4 و B و D و X.

كما ذكرنا سابقًا ، تتطور جميع الموجات الرجعية في الوضع التصحيحي ، وتتطور معظم الموجات الفاعلة في الوضع الدافع. لقد وصفت الأقسام السابقة أي موجات فعلية تتطور في الوضع التصحيحي. هم انهم:

- الموجات 1 و 3 و 5 في قطري نهاية ،

- الموجة A في تصحيح مسطح ،

- الموجات A و C و E في مثلث ،

- الموجات W و Y في خط متعرج مزدوج وتصحيحات مزدوجة ،

- الموجة Z في شكل متعرج ثلاثي وتصحيحات ثلاثية.

لأن الموجات المذكورة أعلاه هي موجات فعلية في الاتجاه النسبي ولكنها تتطور في الوضع التصحيحي ، فإننا نطلق عليها اسم موجات "تصحيحية فعلية".

بقدر ما نعلم ، قمنا بإدراج جميع التشكيلات الموجية التي يمكن أن تحدث في حركة الأسعار لمتوسطات سوق الأسهم الواسعة. في ظل نظرية الموجات ، لن تحدث أي تكوينات أخرى غير تلك المذكورة هنا. في الواقع ، نظرًا لأن القراءات لكل ساعة هي مرشح مطابق تمامًا تقريبًا لتفاصيل موجات درجة Subminuette ، لا يمكن للمؤلفين العثور على أمثلة لموجات أعلى من درجة Subminuette لا يمكن حسابها بشكل مرضٍ بواسطة طريقة Elliott. في الواقع ، تم الكشف عن موجات Elliott ذات درجة أصغر بكثير من Subminuette من خلال الرسوم البيانية التي تم إنشاؤها بواسطة الكمبيوتر للمعاملات الدقيقة بدقيقة. حتى نقاط البيانات (المعاملات) القليلة لكل وحدة زمنية عند هذه الدرجة المنخفضة كافية لتعكس بدقة المبدأ الموجي للسلوك البشري من خلال تسجيل التحولات السريعة في علم النفس التي تحدث في "الحفر" وعلى أرضية الصرف. جميع القواعد (التي تم تناولها في الدروس من 1 إلى 9) والمبادئ التوجيهية (التي تم تناولها في الدروس من 1 إلى 15) تنطبق بشكل أساسي على الحالة المزاجية للسوق الفعلية ، وليس التسجيل في حد ذاته أو عدمه. مظهره الواضح يتطلب أسعار السوق الحرة. عندما يتم تحديد الأسعار بموجب مرسوم حكومي ، مثل أسعار الذهب والفضة لنصف القرن العشرين ، لا يُسمح بتسجيل الموجات المقيدة بالمرسوم. عندما يختلف سجل الأسعار المتاح عما قد يكون موجودًا في السوق الحرة ، يجب مراعاة القواعد والإرشادات في ضوء ذلك. على المدى الطويل ، بالطبع ، تفوز الأسواق دائمًا بالمراسيم ، ولا يمكن تنفيذ المراسيم إلا إذا سمحت الحالة المزاجية للسوق بذلك. تفترض جميع القواعد والإرشادات المقدمة في هذه الدورة التدريبية أن سجل الأسعار الخاص بك دقيق. الآن بعد أن قدمنا ​​القواعد والأساسيات لتشكيل الموجة ، يمكننا الانتقال إلى بعض الإرشادات لتحليل ناجح في ظل نظرية الموجة.

الدرس العاشر: مبدأ التناوب

تمت مناقشة الإرشادات الواردة في الدروس من 10 إلى 15 وتوضيحها في سياق سوق صاعدة. باستثناء الحالات المستبعدة على وجه التحديد ، فإنها تنطبق بشكل متساوٍ في الأسواق الهابطة ، حيث يتم قلب الرسوم التوضيحية والآثار المترتبة عليها.

التناوب

إن مفهوم التناوب واسع جدًا في تطبيقه ويحذر المحلل دائمًا من توقع اختلاف في التعبير التالي لموجة مماثلة. قال هاميلتون بولتون ،

الكاتب غير مقتنع بأن التناوب أمر حتمي في أنواع الموجات في التكوينات الأكبر ، ولكن هناك حالات متكررة كافية تشير إلى أنه يجب على المرء أن يبحث عنها بدلاً من العكس.

على الرغم من أن التناوب لا يقول بالضبط ما سيحدث ، إلا أنه يعطي إشعارًا قيمًا لما لا يمكن توقعه وبالتالي من المفيد أن نضعه في الاعتبار عند تحليل تشكيلات الموجات وتقييم الاحتمالات المستقبلية. إنه يوجه المحلل في المقام الأول إلى عدم الافتراض ، كما يفعل معظم الناس ، أنه نظرًا لأن دورة السوق الأخيرة تصرفت بطريقة معينة ، فمن المؤكد أن هذه الدورة هي نفسها. نظرًا لأن "المعارضون" لا يتوقفون أبدًا عن الإشارة ، فإن اليوم الذي "يلتقط" فيه معظم المستثمرين عادة ظاهرة في السوق هو اليوم الذي سيتغير فيه إلى عادة مختلفة تمامًا. ومع ذلك ، ذهب إليوت إلى أبعد من ذلك بقوله إن التناوب في الواقع كان قانونًا من قوانين الأسواق.

التناوب ضمن النبضات

إذا كانت الموجة الثانية من الموجة الدافعة عبارة عن تصحيح حاد ، فتوقع أن تكون الموجة الرابعة عبارة عن تصحيح جانبي ، والعكس صحيح. يوضح الشكل 2-1 أكثر الانهيارات المميزة للموجات الحافزة ، كلاهما لأعلى

وأسفل ، كما هو مقترح في المبادئ التوجيهية للتناوب. التصحيحات الحادة لا تتضمن أبدًا سعرًا جديدًا

المتطرفة ، أي التي تقع وراء النهاية الأرثوذكسية للموجة الدافعة السابقة. هم تقريبا

دائمًا متعرجة (مفردة أو مزدوجة أو ثلاثية) ؛ في بعض الأحيان تكون على شكل ثلاثيات مزدوجة تبدأ بخط متعرج. تتضمن التصحيحات الجانبية التصحيحات المسطحة والمثلثات والتصحيحات المزدوجة والثلاثية. وعادة ما تتضمن حدًا جديدًا للسعر ، أي حد يقع وراء النهاية التقليدية لموجة الاندفاع السابقة. في حالات نادرة ، سيحل المثلث العادي (الذي لا يتضمن أقصى سعر جديد) في موضع الموجة الرابعة مكان التصحيح الحاد ويتبادل مع نوع آخر من الأنماط الجانبية في موضع الموجة الثانية. يمكن تلخيص فكرة التناوب داخل النبضات بالقول إن إحدى العمليتين التصحيحتين ستحتوي على عودة إلى نهاية الدافع السابق أو ما بعده ، بينما الأخرى لن تفعل ذلك.

الرقم 2-1

لا تعرض المثلثات القطرية التناوب بين الموجتين الفرعيتين 2 و 4. وعادة ما تكون كلاهما متعرجة. الامتدادات هي تعبير عن التناوب ، حيث تتبادل الموجات الدافعة أطوالها. عادةً ما يكون الأول قصير ، والثالث ممتد ، والخامس قصير مرة أخرى. الامتدادات ، التي تحدث عادةً في الموجة 3 ، تحدث أحيانًا في الموجة 1 أو 5 ، وهو مظهر آخر من مظاهر التناوب.

التناوب ضمن الموجات التصحيحية

إذا بدأ تصحيح كبير بتكوين abc مسطح للموجة A ، فتوقع تشكيلًا متعرجًا abc للموجة B (انظر الشكل 2-2) ، والعكس صحيح (انظر الشكل 2-3). من خلال التفكير للحظة ، من الواضح أن هذا الحدوث معقول ، لأن الرسم التوضيحي الأول يعكس تحيزًا تصاعديًا في كلتا الموجتين الفرعيتين بينما يعكس الثاني تحيزًا هبوطيًا.

الرقم 2-2

الرقم 2-3

في كثير من الأحيان ، إذا بدأ تصحيح كبير بتعرج بسيط abc للموجة A ، فإن الموجة B ستمتد إلى شكل متعرج abc مقسم بشكل أكثر تعقيدًا لتحقيق نوع من التناوب ، كما في الشكل 2-4. في بعض الأحيان تكون الموجة C أكثر تعقيدًا ، كما في الشكل 2-5. الترتيب العكسي للتعقيد أقل شيوعًا إلى حد ما.

الرقم 2-4

الرقم 2-5

الدرس 11: التنبؤ بالموجات التصحيحية

عمق الموجات التصحيحية (حدود السوق الهابط)

لا يوجد نهج سوقي بخلاف نظرية الموجة يعطي إجابة مرضية للسؤال ، "إلى أي مدى يمكن أن يتجه السوق الهابط إلى الأسفل؟" المبدأ التوجيهي الأساسي هو أن التصحيحات ، خاصة عندما تكون هي نفسها موجات رابعة ، تميل إلى تسجيل أقصى ارتداد لها ضمن مدى انتقال الموجة الرابعة السابقة بدرجة واحدة أقل ، والأكثر شيوعًا بالقرب من مستوى نهايتها.

المثال رقم 1: السوق الهابط 1929-1932

يوضح الرسم البياني لأسعار الأسهم المعدلة حسب الدولار الثابت الذي طورته مؤسسة دراسة الدورات مثلثًا متعاقدًا على شكل موجة (IV). قاعها يقع ضمن منطقة الموجة الرابعة السابقة من درجة الدورة ، وهو مثلث متوسع (انظر الرسم البياني أدناه).

مثال رقم 2: السوق الهابط لعام 1942

في هذه الحالة ، السوق الهابط للموجة الثانية من الدرجة الدورية من عام 1937 إلى عام 1942 ، وهو متعرج ، ينتهي داخل منطقة الموجة الأساسية [4] للسوق الصاعد من عام 1932 إلى عام 1937 (انظر الشكل 5-3).

الرقم 5-3

مثال رقم 3: السوق الهابط لعام 1962

أدى هبوط الموجة [4] في عام 1962 إلى انخفاض المتوسطات إلى أعلى بقليل من قمة عام 1956 للتسلسل الأولي المكون من خمس موجات من عام 1949 إلى عام 1959. وعادة ما يكون الدب قد وصل إلى منطقة الموجة (4) ، وهو تصحيح الموجة الرابعة ضمن الموجة [3]. هذا الخطأ الضيق يوضح مع ذلك سبب عدم اعتبار هذا المبدأ التوجيهي قاعدة. الامتداد القوي السابق للموجة الثالثة والموجة A الضحلة والموجة B القوية في الداخل

[4] أشارت القوة في هيكل الموجة ، والتي انتقلت إلى عمق صافي معتدل للتصحيح (انظر الشكل 5-3).

مثال رقم 4: السوق الهابط لعام 1974

الانخفاض الأخير في عام 1974 ، الذي أنهى 1966-1974 تصحيح الموجة الرابعة للموجة الثالثة بأكملها من عام 1942 ، أدى إلى انخفاض المتوسطات إلى منطقة الموجة الرابعة السابقة من الدرجة الأقل (الموجة الأولية [4]). مرة أخرى ، يوضح الشكل 5-3 ما حدث.

يؤكد تحليلنا لتسلسل الموجات الصغيرة على مدار العشرين عامًا الماضية صحة الافتراض القائل بأن الحد المعتاد لأي سوق هابطة هو منطقة السفر للموجة الرابعة السابقة بدرجة واحدة أقل ، لا سيما عندما يكون السوق الهابط المعني هو نفسه موجة رابعة . ومع ذلك ، في تعديل معقول بشكل واضح للدليل الإرشادي ، غالبًا ما يكون الحال أنه إذا امتدت الموجة الأولى في التسلسل ، فإن التصحيح الذي يلي الموجة الخامسة سيكون حدًا نموذجيًا لقاع الموجة الثانية من الدرجة الأقل. على سبيل المثال ، تراجع مؤشر داو جونز الصناعي إلى مارس 1978 في قاع الموجة الثانية تمامًا في مارس 1975 ، والتي أعقبت الموجة الأولى الممتدة من قاع ديسمبر 1974.

في بعض الأحيان ، التصحيحات المسطحة أو المثلثات ، خاصة تلك التي تلي الامتدادات (انظر المثال رقم 3) ، بالكاد ستفشل في الوصول إلى منطقة الموجة الرابعة. في بعض الأحيان ، ستقطع المتعرجة بعمق وتتحرك لأسفل في منطقة الموجة الثانية بدرجة أقل ، على الرغم من أن هذا يحدث بشكل حصري تقريبًا عندما تكون المتعرجة هي نفسها موجات ثانية. تتشكل "القيعان المزدوجة" بهذه الطريقة أحيانًا.

السلوك بعد امتدادات الموجة الخامسة

إن أهم قاعدة مشتقة تجريبياً يمكن استخلاصها من ملاحظاتنا عن سلوك السوق هي أنه عندما تكون الموجة الخامسة من التقدم امتدادًا ، فإن التصحيح الذي يلي ذلك سيكون حادًا ويجد الدعم عند مستوى أدنى مستوى للموجة الثانية من الامتداد. . في بعض الأحيان ينتهي التصحيح عند هذا الحد ، كما هو موضح في الشكل 2-6. على الرغم من وجود عدد محدود من الأمثلة الواقعية ، إلا أن الدقة التي انعكست بها الموجات "A" عند مستوى قاع الموجة الثانية من الامتداد السابق للموجة الخامسة رائع. الشكل 2-7 عبارة عن توضيح يتضمن تصحيحًا مسطحًا موسعًا. (للرجوع إليها في المستقبل ، يرجى تدوين مثالين من الحياة الواقعية سنعرضهما في الرسوم البيانية للدروس القادمة. يمكن العثور على مثال يتضمن متعرجًا في الشكل 5-3 عند قاع الموجة [أ] من II ، و يمكن العثور على مثال يتضمن شقة ممتدة في الشكل 2-16 عند قاع الموجة أ من 4. كما سترى في الشكل 5-3 ، الموجة أ من (IV) قيعان بالقرب من الموجة (2) من [5 ] ، وهو امتداد داخل الموجة الخامسة من عام 1921 إلى عام 1929.)

نظرًا لأن قاع الموجة الثانية من الامتداد يكون عادة في أو بالقرب من منطقة السعر للموجة الرابعة السابقة مباشرة بدرجة أكبر ، فإن هذا الخط الإرشادي يشير إلى سلوك مشابه للإرشادات السابقة. ومع ذلك ، فهو معروف بدقته. يتم توفير قيمة إضافية من خلال حقيقة أن امتدادات الموجة الخامسة يتبعها عادةً ارتدادات سريعة. حدوثها ، إذن ، هو تحذير مسبق لانعكاس دراماتيكي إلى مستوى معين ، مزيج قوي من المعرفة. لا ينطبق هذا التوجيه بشكل منفصل على امتدادات الموجة الخامسة من امتدادات الموجة الخامسة.

الشكل 2-6 ، الشكل 2-7

الدرس 12: التوجيه

موجة المساواة

أحد المبادئ التوجيهية لنظرية الموجة هو أن موجتين من الموجات الدافعة في تسلسل خماسي الموجات ستميلان نحو المساواة في الوقت والحجم. هذا ينطبق بشكل عام على الموجتين غير الممتدتين عندما تكون الموجة الواحدة امتدادًا ، وهذا صحيح بشكل خاص إذا كانت الموجة الثالثة هي الامتداد. في حالة عدم وجود مساواة كاملة ، يكون مضاعف 618 هو العلاقة المحتملة التالية (يتم تناول استخدام النسب في الدروس من 16 إلى 25).

عندما تكون الموجات أكبر من الدرجة المتوسطة ، يجب عادةً تحديد علاقات الأسعار من حيث النسبة المئوية. وهكذا ، خلال تقدم موجة الدورة الممتدة بأكملها من عام 1942 إلى عام 1966 ، نجد أن الموجة الأولية [1] قد قطعت 120 نقطة ، مكسبًا بنسبة 129٪ ، في 49 شهرًا ، بينما انتقلت الموجة الأولية [5] إلى 438 نقطة ، مكسبًا 80 ٪ (.618 ضعف المكاسب 129٪) ، في 40 شهرًا (انظر الشكل 5-3) ، تختلف كثيرًا عن المكاسب البالغة 324٪ للموجة الأولية الثالثة ، والتي استمرت 126 شهرًا.

عندما تكون الموجات من الدرجة المتوسطة أو أقل ، يمكن عادةً تحديد مساواة السعر من الناحية الحسابية ، نظرًا لأن أطوال النسبة المئوية ستكون أيضًا متكافئة تقريبًا. وهكذا ، في اندفاع نهاية العام لعام 1976 ، نجد أن الموجة 1 قد تحركت بمقدار 35.24 نقطة في 47 ساعة سوق بينما تحركت الموجة 5 بمقدار 34.40 نقطة في 47 ساعة سوق. غالبًا ما يكون مبدأ المساواة دقيقًا للغاية.

رسم الأمواج

أ. هاميلتون بولتون يحتفظ دائمًا برسم بياني "الإغلاق لكل ساعة" ، أي الرسم البياني الذي يعرض أسعار نهاية الساعة ، كما فعل المؤلفان. من المؤكد أن إليوت نفسه اتبع نفس الممارسة ، لأنه في نظرية الموجة يقدم مخططًا لكل ساعة لأسعار الأسهم من 23 فبراير إلى 31 مارس 1938. كل ممارس لموجة إليوت ، أو أي شخص مهتم بمبدأ الموجة ، سيجدها مفيدة ومفيدة قم بتخطيط التقلبات في الساعة لـ DJIA ، والتي تنشرها صحيفة وول ستريت جورنال وبارونز. إنها مهمة بسيطة لا تتطلب سوى بضع دقائق من العمل في الأسبوع. المخططات الشريطية جيدة ولكنها يمكن أن تكون مضللة من خلال الكشف عن التقلبات التي تحدث بالقرب من التغييرات الزمنية لكل شريط ولكن ليس تلك التي تحدث خلال الوقت للشريط. يجب استخدام أرقام الطباعة الفعلية في جميع قطع الأراضي. إن ما يسمى بالأرقام "الافتتاحية" و "النظرية خلال اليوم" المنشورة لمتوسطات داو هي اختراعات إحصائية لا تعكس المتوسطات في أي لحظة معينة. على التوالي ، تمثل هذه الأرقام مجموع أسعار الافتتاح ، والتي يمكن أن تحدث في أوقات مختلفة ، والارتفاعات أو الانخفاضات اليومية لكل سهم على حدة في المتوسط ​​بغض النظر عن الوقت من اليوم الذي يحدث فيه كل حد أقصى.

الهدف الرئيسي لتصنيف الموجات هو تحديد مكان الأسعار في تقدم سوق الأسهم. هذا التمرين سهل طالما أن تعداد الموجات واضح ، كما هو الحال في الأسواق العاطفية سريعة الحركة ، خاصة في موجات الاندفاع ، عندما تتكشف الحركات الصغيرة بشكل عام بطريقة غير معقدة. في هذه الحالات ، يعد الرسم البياني قصير المدى ضروريًا لعرض جميع التقسيمات الفرعية. ومع ذلك ، في الأسواق الخاملة أو المتقلبة ، لا سيما في التصحيحات ، من المرجح أن تكون هياكل الموجة معقدة وبطيئة التطور. في هذه الحالات ، غالبًا ما تكثف الرسوم البيانية طويلة المدى الإجراء بشكل فعال في شكل يوضح النمط الجاري. من خلال القراءة الصحيحة للنظرية الموجية ، هناك أوقات يمكن فيها التنبؤ بالاتجاهات الجانبية (على سبيل المثال ، للموجة الرابعة عندما تكون الموجة الثانية متعرجة). حتى عندما يكون متوقعًا ، فإن التعقيد والخمول هما من أكثر الأحداث المحبطة للمحلل. ومع ذلك ، فهي جزء من واقع السوق ويجب أن تؤخذ بعين الاعتبار. يوصي المؤلفون بشدة خلال هذه الفترات بأخذ بعض الوقت من السوق للاستمتاع بثمار عملك الشاق. لا يمكنك أن "تتمنى" دخول السوق إلى العمل ؛ إنه لا يستمع. عندما يرتاح السوق ، افعل الشيء نفسه.

الطريقة الصحيحة لتتبع سوق الأوراق المالية هي استخدام ورق الرسم البياني شبه اللوغاريتمي ، لأن تاريخ السوق مرتبط بشكل معقول فقط على أساس النسبة المئوية. يهتم المستثمر بنسبة الربح أو الخسارة ، وليس عدد النقاط التي يتم السفر بها في متوسط ​​السوق. على سبيل المثال ، عشر نقاط في DJIA عام 1980 لا تعني شيئًا ، حركة بنسبة واحد بالمائة. في أوائل العشرينيات من القرن الماضي ، كانت عشر نقاط تعني تحركًا بنسبة عشرة بالمائة ، وهو أمر أكثر أهمية إلى حد ما. لتسهيل التخطيط ، نقترح استخدام مقياس شبه لوغاريتمي فقط للمخططات طويلة المدى ، حيث يكون الفرق ملحوظًا بشكل خاص. المقياس الحسابي مقبول تمامًا لتتبع الموجات لكل ساعة نظرًا لأن ارتفاع 1920 نقطة مع مؤشر داو جونز الصناعي عند 300 لا يختلف كثيرًا من حيث النسبة المئوية عن ارتفاع 5000 نقطة مع مؤشر داو جونز الصناعي عند 300. وبالتالي ، تعمل تقنيات التوجيه بشكل جيد على المقياس الحسابي مع المدى الأقصر التحركات.

تقنية التوجيه

لاحظ إليوت أن قنوات الاتجاه الموازية تحدد عادةً الحدود العليا والسفلى للموجات الحافزة ، غالبًا بدقة كبيرة. يجب على المحلل رسمها مسبقًا للمساعدة في تحديد أهداف الموجة وتقديم أدلة على التطور المستقبلي للاتجاهات.

تتطلب تقنية التوجيه الأولية للنبضة ثلاث نقاط مرجعية على الأقل. عندما تنتهي الموجة الثالثة ، قم بتوصيل النقاط المسماة "1" و "3" ، ثم ارسم خطًا متوازيًا يلمس النقطة المسماة "2" ، كما هو موضح في الشكل 2-8. يوفر هذا البناء حدًا تقديريًا للموجة الرابعة. (في معظم الحالات ، تنتقل الموجات الثالثة بعيدًا بدرجة كافية بحيث يتم استبعاد نقطة البداية من نقاط اتصال القناة النهائية.)

الرقم 2-8

إذا كانت الموجة الرابعة تنتهي عند نقطة لا تلامس الخط الموازي ، فيجب عليك إعادة بناء القناة لتقدير حدود الموجة الخامسة. قم أولاً بتوصيل طرفي الموجتين الثانية والرابعة. إذا كانت الموجتان الأولى والثالثة طبيعية ، فإن الخط الموازي العلوي يتنبأ بدقة بنهاية الموجة الخامسة عند رسمه وهو يلامس ذروة الموجة الثالثة ، كما في الشكل 2-9. إذا كانت الموجة الثالثة قوية بشكل غير طبيعي ، وعمودية تقريبًا ، فقد يكون الخط المتوازي المرسوم من قمتها مرتفعًا جدًا. أظهرت التجربة أن الموازاة مع خط الأساس الذي يلامس قمة الموجة الأولى يكون أكثر فائدة ، كما في الرسم التوضيحي لارتفاع سعر سبائك الذهب من أغسطس 1976 إلى مارس 1977 (انظر الشكل 6-12). في بعض الحالات ، قد يكون من المفيد رسم كل من خطوط الحدود العليا المحتملة لتنبيهك إلى الانتباه بشكل خاص إلى عدد الموجات وخصائص الحجم في تلك المستويات ثم اتخاذ الإجراء المناسب كما يقتضي عدد الموجات.

الرقم 2-9

الرقم 6-12

تخلى

ضمن القنوات المتوازية والخطوط المتقاربة للمثلثات القطرية ، إذا اقتربت الموجة الخامسة من خط الاتجاه الأعلى عند انخفاض الحجم ، فهذا مؤشر على أن نهاية الموجة ستقابلها أو تقصر عنها. إذا كان الحجم ثقيلًا مع اقتراب الموجة الخامسة من خط الاتجاه العلوي ، فهذا يشير إلى اختراق محتمل للخط العلوي ، والذي أطلق عليه إليوت "الإقصاء". بالقرب من نقطة الرمية ، قد تتجه الموجة الرابعة من الدرجة الصغيرة بشكل جانبي أسفل الخط المتوازي مباشرة ، مما يسمح للموجة الخامسة بكسرها في عاصفة أخيرة من الحجم.

يتم أحيانًا تلغراف الرميات الزائدة عن طريق "رمية أسفل" سابقة ، إما عن طريق الموجة 4 أو بالموجة الثانية من 5 ، كما هو مقترح في الرسم الموضح بالشكل 2-10 ، من كتاب إليوت ، نظرية الموجة. يتم تأكيدها من خلال الانعكاس الفوري أسفل الخط. تحدث عمليات الرمي الزائدة أيضًا ، بنفس الخصائص ، في الأسواق المتراجعة. حذر إليوت بشكل صحيح

تتسبب هذه الرمية الزائدة بدرجات كبيرة في صعوبة تحديد الموجات ذات الدرجة الأصغر أثناء الرمية ، حيث يتم اختراق قنوات الدرجة الأصغر أحيانًا في الاتجاه الصعودي بواسطة الموجة الخامسة الأخيرة. يمكن العثور على أمثلة لرمي الكرة الموضحة سابقًا في هذه الدورة في الأشكال 1-17 و1-19.

الرقم 2-10

الدرس 13: المزيد من الإرشادات

حجم

كلما كانت الدرجة أكبر ، كلما أصبح المقياس شبه اللوغاريتمي ضروريًا. من ناحية أخرى ، فإن القنوات المثالية تقريبًا التي شكلتها سوق 1921-1929 بمقياس شبه لوغاريتمي (انظر الشكل 2-11) وسوق 1932-1937 على مقياس حسابي (انظر الشكل 2-12) تشير إلى أن الموجات من نفس الموجات ستشكل الدرجة قناة اتجاه إليوت الصحيحة فقط عندما يتم رسمها بشكل انتقائي على المقياس المناسب. على المقياس الحسابي ، تسارعت السوق الصاعدة في عشرينيات القرن الماضي إلى ما وراء الحد الأعلى ، بينما على نطاق شبه لوغاريتمي ، يقع السوق الصاعد في الثلاثينيات بعيدًا عن الحد الأعلى. بصرف النظر عن هذا الاختلاف في التوجيه ، فإن هاتين الموجتين من أبعاد الدورة متشابهة بشكل مدهش: فهما تخلقان تقريبًا نفس المضاعفات في السعر (ستة أضعاف وخمس مرات على التوالي) ، وكلاهما يحتوي على موجات خامسة ممتدة ، وتكون ذروة الموجة الثالثة هي الموجة الثالثة. نفس النسبة تكسب فوق القاع في كل حالة. يتمثل الاختلاف الأساسي بين السوقين الصاعدين في شكل كل موجة فرعية وطولها الزمني.

الرقم 2-11

الرقم 2-12

على الأكثر ، يمكننا أن نقول أن ضرورة المقياس شبه اللوغاريتمي تشير إلى موجة في طور التسارع ، لأي أسباب نفسية جماعية. بالنظر إلى هدف سعر واحد وطول زمني محدد ، يمكن لأي شخص رسم قناة Elliott Wave الافتراضية المرضية من نفس نقطة الأصل على كل من المقياس الحسابي وشبه اللوغاريتمي عن طريق ضبط ميل الموجات لتلائم. وبالتالي ، فإن مسألة توقع قناة متوازية على مقياس حسابي أو شبه لا يزال بدون حل بقدر تطوير مبدأ محدد حول هذا الموضوع. إذا كان تطور السعر في أي نقطة لا يقع بدقة ضمن خطين متوازيين على المقياس (سواء الحسابي أو شبه اللوغاريتمي) الذي تستخدمه ، فانتقل إلى المقياس الآخر لمراقبة القناة في المنظور الصحيح. للبقاء على اطلاع دائم بجميع التطورات ، يجب على المحلل دائمًا استخدام كليهما.

الصوت

استخدم إليوت الحجم كأداة للتحقق من عدد الموجات وفي إسقاط الامتدادات. لقد أدرك أنه في أي سوق صاعدة ، يكون للحجم ميل طبيعي للتوسع والتعاقد مع سرعة تغير السعر. في وقت متأخر من المرحلة التصحيحية ، يشير الانخفاض في الحجم غالبًا إلى انخفاض ضغط البيع. غالبًا ما تتزامن النقطة المنخفضة في الحجم مع نقطة تحول في السوق. في الموجات الخامسة العادية تحت الدرجة الأولية ، يميل الحجم إلى أن يكون أقل من الموجات الثالثة. إذا كان الحجم في الموجة الخامسة المتقدمة أقل من الدرجة الأولية يساوي أو أكبر من الموجة الثالثة ، فإن امتداد الموجة الخامسة ساري المفعول. في حين أن هذه النتيجة غالبًا ما تكون متوقعة على أي حال إذا كانت الموجتان الأولى والثالثة متساويتين في الطول ، إلا أنها تحذير ممتاز لتلك الأوقات النادرة عندما يتم تمديد الموجتين الثالثة والخامسة.

في الدرجة الابتدائية والأكبر ، يميل الحجم إلى أن يكون أعلى في الموجة الخامسة المتقدمة لمجرد النمو الطبيعي طويل الأجل في عدد المشاركين في الأسواق الصاعدة. لاحظ إليوت ، في الواقع ، أن الحجم عند النقطة النهائية لسوق صاعد أعلى من الدرجة الأساسية يميل إلى الارتفاع عند أعلى مستوى له على الإطلاق. أخيرًا ، كما تمت مناقشته سابقًا ، غالبًا ما يرتفع الحجم لفترة وجيزة عند نقاط التراجع عند ذروة الموجة الخامسة ، سواء عند خط قناة الاتجاه أو نهاية مثلث قطري. (في بعض الأحيان ، يمكن أن تحدث مثل هذه النقاط في وقت واحد ، كما هو الحال عندما تنتهي الموجة الخامسة لمثلث قطري مباشرة عند الخط الموازي العلوي للقناة التي تحتوي على حركة السعر بدرجة واحدة أكبر.) بالإضافة إلى هذه الملاحظات القيمة القليلة ، قمنا بتوسيع الأهمية من الحجم في أقسام مختلفة من هذه الدورة.

"المظهر الصحيح"

يجب أن يتوافق المظهر العام للموجة مع الرسم التوضيحي المناسب. على الرغم من أنه يمكن إجبار أي تسلسل خماسي الموجات على العد ثلاثي الموجات عن طريق تسمية التقسيمات الثلاثة الأولى كموجة واحدة "A" كما هو موضح في الشكل 2-13 ، فمن غير الصحيح القيام بذلك. سيتعطل نظام إليوت إذا تم السماح بمثل هذه التشوهات. يجب تصنيف الموجة الطويلة الثالثة مع نهاية الموجة الرابعة فوق قمة الموجة الأولى على أنها سلسلة من خمس موجات. نظرًا لأن الموجة A في هذه الحالة الافتراضية تتكون من ثلاث موجات ، فمن المتوقع أن تنخفض الموجة B إلى بداية الموجة A تقريبًا ، كما هو الحال في التصحيح المسطح ، وهو ما لا يحدث بوضوح. في حين أن العد الداخلي للموجة هو دليل لتصنيفها ، فإن الشكل العام الصحيح ، بدوره ، غالبًا ما يكون دليلًا للعد الداخلي الصحيح.

الرقم 2-13

إن "المظهر الصحيح" للموجة تمليه جميع الاعتبارات التي حددناها حتى الآن في الفصلين الأولين. من خلال تجربتنا ، وجدنا أنه من الخطير للغاية السماح بانخراطنا العاطفي مع السوق للسماح لنا بقبول أعداد الموجات التي تعكس العلاقات الموجية غير المتكافئة أو الأنماط المشوهة فقط على أساس أن أنماط النظرية الموجية مرنة نوعًا ما.

الدرس 14: شخصية الموجة

إن فكرة شخصية الموجة هي توسع جوهري للنظرية الموجية. لها مزايا في إدخال السلوك البشري بشكل شخصي أكثر في المعادلة والأهم من ذلك ، تعزيز فائدة التحليل الفني القياسي.

تعد شخصية كل موجة في تسلسل إليوت جزءًا لا يتجزأ من انعكاس علم النفس الجماعي الذي تجسده. إن تطور المشاعر الجماعية من التشاؤم إلى التفاؤل والعودة مرة أخرى يميل إلى اتباع مسار مماثل في كل مرة ، مما ينتج عنه ظروف مماثلة في النقاط المقابلة في هيكل الموجة. عادة ما تتجلى شخصية كل نوع موجة سواء كانت الموجة من الدرجة الفائقة الكبرى أو الدقيقة الفرعية. هذه الخصائص لا تحذر المحلل فقط بشأن ما يمكن توقعه في التسلسل التالي ولكن في بعض الأحيان يمكن أن تساعد في تحديد الموقع الحالي للمرء في تقدم الموجات ، عندما يكون العد لأسباب أخرى غير واضح أو مفتوح لتفسيرات مختلفة. نظرًا لأن الموجات في طور التفتح ، فهناك أوقات يكون فيها عدد الموجات المختلفة مقبولًا تمامًا بموجب جميع قواعد إليوت المعروفة. في هذه المنعطفات ، يمكن أن تكون معرفة شخصية الموجة لا تقدر بثمن. إذا أدرك المحلل طبيعة الموجة الواحدة ، فيمكنه غالبًا تفسير تعقيدات النموذج الأكبر بشكل صحيح. تتعلق المناقشات التالية بالصورة الأساسية للسوق الصاعد ، كما هو موضح في الأشكال 2-14 و2-15. تنطبق هذه الملاحظات بشكل عكسي عندما تكون موجات الفعل متجهة لأسفل وموجات رد الفعل صاعدة.

الرقم 2-14

1) الموجات الأولى - كتقدير تقريبي ، ما يقرب من نصف الموجات الأولى هي جزء من عملية "الأساس" وبالتالي تميل إلى التصحيح بشدة بواسطة الموجة الثانية. على عكس ارتفاعات السوق الهابطة خلال الانخفاض السابق ، فإن ارتفاع الموجة الأولى هذا أكثر إيجابية من الناحية الفنية ، وغالبًا ما يُظهر زيادة طفيفة في الحجم والعرض. يظهر الكثير من عمليات البيع على المكشوف حيث أن الغالبية أصبحت مقتنعة أخيرًا بأن الاتجاه العام ينخفض. لقد حصل المستثمرون أخيرًا على "ارتفاع آخر للبيع عنده" ، وهم يستفيدون منه. أما الخمسون بالمائة الأخرى من الموجات الأولى فتصعد إما من القواعد الكبيرة التي شكلتها التصحيح السابق ، كما حدث في عام 1949 ، من حالات فشل الجانب السفلي ، كما في عام 1962 ، أو من الانضغاط الشديد ، كما في كل من عامي 1962 و 1974. وتم تصحيحه بشكل معتدل فقط.

2) الموجات الثانية - غالبًا ما تصحح الموجات الثانية الكثير من الموجة الأولى بحيث يتآكل معظم التقدم حتى ذلك الوقت بحلول الوقت الذي تنتهي فيه. هذا ينطبق بشكل خاص على شراء خيارات الشراء ، حيث تغرق الأقساط بشكل كبير في بيئة الخوف خلال الموجات الثانية. في هذه المرحلة ، يكون المستثمرون مقتنعين تمامًا بأن السوق الهابطة قد عادت للبقاء. غالبًا ما ينتج عن الموجات الثانية عدم تأكيدات سلبية ونظرية داو "نقاط شراء" ، عندما يشير انخفاض الحجم والتقلب إلى تجفيف ضغط البيع.

3) الموجة الثالثة - الموجات الثالثة هي عجائب يجب أن تراها. إنها قوية وواسعة ، والاتجاه في هذه المرحلة واضح. تدخل الأساسيات المواتية بشكل متزايد إلى الصورة مع عودة الثقة. عادةً ما تولد الموجات الثالثة أكبر حجم وحركة سعرية وغالبًا ما تكون الموجة الممتدة في سلسلة. ويترتب على ذلك ، بالطبع ، أن الموجة الثالثة من الموجة الثالثة ، وما إلى ذلك ، ستكون أكثر نقاط القوة تذبذبًا في أي تسلسل موجي. تؤدي هذه النقاط دائمًا إلى حدوث اختراقات ، وفجوات "مستمرة" ، وتوسعات في الحجم ، واتساع استثنائي ، وتأكيدات اتجاه نظرية داو الرئيسية وحركة الأسعار الجامحة ، مما يؤدي إلى تحقيق مكاسب كبيرة على مدار الساعة أو يوميًا أو أسبوعيًا أو شهريًا أو سنويًا في السوق ، اعتمادًا على درجة الموجة . تقريبا جميع الأسهم تشارك في الموجة الثالثة. إلى جانب شخصية الموجات "B" ، فإن الموجات الثالثة تنتج أكثر الدلائل قيمة لتعداد الموجة عندما تتكشف.

4) الموجات الرابعة - يمكن التنبؤ بالموجات الرابعة من حيث العمق والشكل (انظر الدرس 11) ، لأنها يجب أن تختلف بالتناوب عن الموجة الثانية السابقة من نفس الدرجة.

في كثير من الأحيان يتجهون بشكل جانبي ، مما يبني قاعدة لتحرك الموجة الخامسة الأخيرة. تبني الأسهم المتأخرة قممها وتبدأ في الانخفاض خلال هذه الموجة ، حيث أن قوة الموجة الثالثة فقط كانت قادرة على توليد أي حركة فيها في المقام الأول. هذا التدهور الأولي في السوق يمهد الطريق لعدم التأكيدات وعلامات الضعف الدقيقة خلال الموجة الخامسة.

5) الموجة الخامسة - الموجة الخامسة في الأسهم تكون دائمًا أقل ديناميكية من الموجة الثالثة من حيث العرض. عادةً ما تعرض سرعة قصوى أبطأ لتغير السعر أيضًا ، على الرغم من أنه إذا كانت الموجة الخامسة امتدادًا ، فإن سرعة تغير السعر في الموجة الثالثة من الخامسة يمكن أن تتجاوز سرعة الموجة الثالثة. وبالمثل ، في حين أنه من الشائع أن يزداد الحجم من خلال موجات الاندفاع المتتالية عند درجة الدورة أو أكبر ، إلا أنه يحدث عادةً تحت الدرجة الأساسية فقط إذا امتدت الموجة الخامسة. خلافًا لذلك ، ابحث عن الحجم الأقل كقاعدة في الموجة الخامسة مقابل الموجة الثالثة. في بعض الأحيان ، يدعو المتداولون في السوق إلى "انفجارات" في نهاية الاتجاهات الطويلة ، ولكن ليس لسوق الأوراق المالية تاريخ في الوصول إلى الحد الأقصى من التسارع عند الذروة. حتى لو امتدت الموجة الخامسة ، فإن الموجة الخامسة من الخامسة ستفتقر إلى ديناميكية ما سبقها. خلال الموجات المتقدمة الخامسة ، يكون التفاؤل عالياً للغاية ، على الرغم من تضييق النطاق. مع ذلك ، فإن حركة السوق تتحسن بالنسبة لارتفاعات الموجة التصحيحية السابقة. على سبيل المثال ، كان ارتفاع نهاية العام في 1976 غير مثير في مؤشر داو جونز ، لكنه مع ذلك كان موجة دافعة على عكس تقدم الموجة التصحيحية السابقة في أبريل ويوليو وسبتمبر ، والتي ، على النقيض من ذلك ، كان لها تأثير أقل على المرحلة الثانوية. المؤشرات وخط التراجع المتقدم المتراكم. كدليل على التفاؤل الذي يمكن أن تنتج عن الموجة الخامسة ، تحولت خدمات التنبؤ بالسوق بعد أسبوعين من اختتام هذا الارتفاع إلى أدنى نسبة "الدببة" ، 4.5٪ ، في تاريخ الأرقام المسجلة على الرغم من فشل تلك الموجة الخامسة لتحقيق مستوى جديد!

الرقم 2-15

6) موجات "أ" - خلال الموجات "أ" من الأسواق الهابطة ، يكون عالم الاستثمار مقتنعًا بشكل عام بأن رد الفعل هذا هو مجرد تراجع عقب المرحلة التالية من التقدم. يتجه الجمهور نحو جانب الشراء على الرغم من أول تصدعات مدمرة تقنيًا في أنماط الأسهم الفردية. تحدد الموجة "A" نغمة الموجة "B" لتتبعها. تشير الموجة الخمس أ إلى خط متعرج للموجة B ، بينما تشير الموجة الثلاث أ إلى شقة أو مثلث.

7) الموجات "B" - الموجات "B" هي أصوات زائفة. إنها مسرحيات مبتذلة ، أو مصائد ثور ، أو جنة المضاربين ، أو طقوس العربدة لعقلية اليانصيب الفردية أو تعبيرات عن الرضا المؤسسي الغبي (أو كليهما). غالبًا ما تتضمن تركيزًا على قائمة ضيقة من الأسهم ، وغالبًا ما تكون "غير مؤكدة" (تم تغطية نظرية داو في الدرس 28) من خلال متوسطات أخرى ، ونادرًا ما تكون قوية من الناحية الفنية ، ومحكوم عليها دائمًا بإكمال التصحيح بالموجة ج. يمكن أن يقول لنفسه بسهولة ، "هناك خطأ ما في هذا السوق ،" من المحتمل أن تكون الموجة "B". الموجات "X" والموجات "D" في المثلثات المتوسعة ، وكلاهما تقدم موجة تصحيحية ، لها نفس الخصائص. تكفي عدة أمثلة لتوضيح هذه النقطة.

- كان التصحيح الصاعد لعام 1930 هو الموجة B ضمن انحدار 1929-1932 المتعرج ABC. يصف روبرت ريا المناخ العاطفي جيدًا في مؤلفه ، قصة المتوسطات (1934):

... اعتبر العديد من المراقبين أنها إشارة سوق صاعدة. أستطيع أن أتذكر أنني قمت ببيع الأسهم على المكشوف في أوائل ديسمبر 1929 ، بعد أن أكملت صفقة بيع مرضية في أكتوبر. عندما ارتفع التقدم البطيء ولكن المطرد في شهري يناير وفبراير فوق [الارتفاع السابق] ، أصبت بالذعر وتغطيت بخسارة كبيرة. ... لقد نسيت أنه من المتوقع عادة أن يرتد الارتفاع بنسبة 66 في المائة أو أكثر من الانحدار الهبوطي لعام 1929. كان الجميع تقريبًا يعلن عن سوق صاعدة جديدة. كانت الخدمات صعودية للغاية ، وكان حجم الاتجاه الصعودي أعلى مما كان عليه في الذروة في عام 1929.

- كان صعود 1961-1962 عبارة عن موجة (ب) في تصحيح مسطح ممتد (أ) - (ب) - (ج). في القمة في أوائل عام 1962 ، كانت الأسهم تبيع بسعر غير مسموع بمضاعفات السعر / الأرباح التي لم نشهدها حتى ذلك الوقت ولم يتم رؤيتها منذ ذلك الحين. بلغ العرض التراكمي ذروته بالفعل جنبًا إلى جنب مع قمة الموجة الثالثة في عام 1959.

- كان الارتفاع من 1966 إلى 1968 عبارة عن موجة [B] * بنمط تصحيحي لدرجة الدورة. استحوذت العاطفة على الجمهور ، وارتفع "الرخيصون" في حمى المضاربة ، على عكس المشاركة المنظمة والمبررة بشكل أساسي في العادة للثانويين ضمن الموجتين الأولى والثالثة. الداو

كافحت الصناعات الصناعية بارتفاع غير مقنع خلال التقدم ورفضت أخيرًا تأكيد الارتفاعات الجديدة الهائلة في المؤشرات الثانوية.

- في عام 1977 ، ارتفع مؤشر داو جونز للمواصلات إلى مستويات قياسية جديدة في الموجة "B" ، وهو أمر غير مؤكد من قبل القطاعات الصناعية. كانت شركات الطيران وسائقو الشاحنات بطيئين. فقط السكك الحديدية التي تحمل الفحم كانت تشارك كجزء من مسرحية الطاقة. وبالتالي ، كان الاتساع داخل المؤشر مفتقدًا بشكل واضح ، مما يؤكد مرة أخرى أن العرض الجيد هو بشكل عام خاصية للموجات الحافزة ، وليس التصحيحات.

كملاحظة عامة ، عادةً ما تُظهر الموجات "B" من الدرجة المتوسطة والأقل انخفاضًا في الحجم ، بينما يمكن أن تعرض الموجات "B" من الدرجة الأساسية والأكبر حجمًا أثقل من تلك التي صاحبت السوق الصاعدة السابقة ، مما يشير عادةً إلى مشاركة عامة واسعة.

8) موجات "ج" - موجات "ج" المتراجعة عادة ما تكون مدمرة في تدميرها. إنها موجات ثالثة ولها معظم خصائص الموجات الثالثة. خلال هذا التراجع ، لم يكن هناك مكان للاختباء باستثناء النقود. تميل الأوهام الموجودة في الموجتين A و B إلى التبخر ويبدأ الخوف. الموجات "C" مستمرة وواسعة. كانت 1930-1932 موجة "C". كان عام 1962 موجة "ج". يمكن تصنيف 1969-1970 و 1973-1974 على أنها موجات "C". تقدم الموجات "C" ضمن التصحيحات الصعودية في الأسواق الهابطة الأكبر هي ديناميكية بنفس القدر ويمكن اعتبارها خاطئة على أنها بداية موجة صعودية جديدة ، خاصة أنها تتكشف في خمس موجات. كان ارتفاع أكتوبر 1973 (انظر الشكل 1-37) ، على سبيل المثال ، موجة "C" في تصحيح مسطح موسع معكوس.

9) موجات D - الموجات "D" في جميع الموجات باستثناء المثلثات المتوسعة غالبًا ما تكون مصحوبة بزيادة في الحجم. ربما يكون هذا صحيحًا لأن الموجات "D" في المثلثات غير المتوسعة هي موجات هجينة ، وجزئيًا تصحيحيًا ، ولكن لها بعض خصائص الموجات الأولى لأنها تتبع الموجات "C" ولا يتم ارتدادها بالكامل. الموجات "D" ، كونها تتقدم ضمن الموجات التصحيحية ، هي زائفة مثل الموجات "B". كان الارتفاع من 1970 إلى 1973 عبارة عن موجة [D] داخل الموجة الكبيرة IV من درجة الدورة. إن التراخي "لقرار واحد" الذي اتسم به موقف متوسط ​​مدير الصندوق المؤسسي في ذلك الوقت موثق جيدًا. كانت مساحة المشاركة ضيقة مرة أخرى ، وهذه المرة "الخمسون الأنيقة" قضايا النمو والتألق. اتساع النطاق وكذلك متوسط ​​النقل ، تصدرا في وقت مبكر ، في عام 1972 ، ورفضا تأكيد المضاعفات العالية للغاية الممنوحة للخمسين المفضل. كانت واشنطن تضخم بكامل قوتها للحفاظ على الازدهار الوهمي خلال التقدم بأكمله استعدادًا للانتخابات. كما هو الحال مع الموجة [B] السابقة ، كانت كلمة "زائفة" وصفًا مناسبًا.

10) الموجات "E" - تبدو الموجات "E" في المثلثات لمعظم مراقبي السوق بمثابة الانطلاق الدراماتيكي لاتجاه هبوطي جديد بعد بناء قمة. دائمًا ما تكون مصحوبة بأخبار داعمة بقوة. هذا ، جنبًا إلى جنب مع ميل الموجات "E" للقيام بانهيار زائف عبر خط حدود المثلث ، يكثف الاقتناع الهبوطي للمشاركين في السوق في الوقت المحدد الذي يجب أن يستعدوا فيه لحركة جوهرية في الاتجاه المعاكس. وهكذا ، فإن الموجات "E" ، باعتبارها موجات نهائية ، يحضرها علم نفس عاطفي مثل الموجة الخامسة.

الدرس 15: تطبيق عملي

لأن الميول التي نوقشت هنا ليست حتمية ، فهي مذكورة ليس كقواعد ، ولكن كإرشادات. ومع ذلك ، فإن افتقارهم إلى الحتمية يقلل من فائدتهم. على سبيل المثال ، ألق نظرة على الشكل 2-16 ، الرسم البياني لكل ساعة يظهر الموجات الأربعة الأولى في مؤشر داو جونز الصناعي من أدنى مستوى في 1 مارس 1978. الموجات هي كتاب إليوت الأساسي من البداية إلى النهاية ، من طول الموجات إلى نمط الحجم (غير موضح) إلى قنوات الاتجاه إلى دليل المساواة إلى التصحيح من خلال الموجة "a" التي تلي الامتداد إلى القاع المتوقع لـ الموجة الرابعة إلى التعداد الداخلي المثالي للتناوب مع متواليات فيبوناتشي الزمنية لعلاقات نسبة فيبوناتشي المتجسدة في الداخل. قد يكون من الجدير بالذكر أن 914 سيكون هدفًا معقولًا لأنه سيمثل تصحيحًا 618 للانحدار 1976-1978.

شكل 2-16 (اضغط على الصورة للتكبير)

هناك استثناءات للمبادئ التوجيهية ، ولكن بدونها ، سيكون تحليل السوق علمًا للدقة ، وليس علمًا للاحتمالات. ومع ذلك ، من خلال المعرفة الدقيقة للخطوط الإرشادية لهيكل الموجة ، يمكنك أن تكون واثقًا تمامًا من عدد الموجات الخاصة بك. في الواقع ، يمكنك استخدام حركة السوق لتأكيد عدد الموجات وكذلك استخدام العد الموجي للتنبؤ بحركة السوق.

لاحظ أيضًا أن إرشادات Elliott Wave تغطي معظم جوانب التحليل الفني التقليدي ، مثل زخم السوق وثقة المستثمرين. والنتيجة هي أن التحليل الفني التقليدي الآن له قيمة متزايدة بشكل كبير من حيث أنه يعمل على المساعدة في تحديد موقع السوق الدقيق في هيكل موجة إليوت. وتحقيقا لهذه الغاية ، يتم تشجيع استخدام هذه الأدوات بكل الوسائل.

تعلم الأساسيات

من خلال المعرفة بالأدوات الموجودة في الدروس من 1 إلى 15 ، يمكن لأي طالب متخصص إجراء تحليل Elliott Wave الخبير. الأشخاص الذين أهملوا دراسة الموضوع بدقة أو تطبيق الأدوات بصرامة استسلموا قبل المحاولة حقًا. أفضل إجراء تعليمي هو الاحتفاظ برسم بياني لكل ساعة ومحاولة ملاءمة جميع الاهتزازات في أنماط موجات إليوت ، مع الحفاظ على ذهن متفتحًا لجميع الاحتمالات. يجب أن تسقط المقاييس ببطء من عينيك ، وستندهش باستمرار مما تراه.

من المهم أن تتذكر أنه بينما يجب دائمًا أن تتوافق تكتيكات الاستثمار مع عدد الموجات الأكثر صحة ، فإن معرفة الاحتمالات البديلة يمكن أن تكون مفيدة للغاية في التكيف مع الأحداث غير المتوقعة ، ووضعها على الفور في منظورها الصحيح ، والتكيف مع إطار عمل السوق المتغير. في حين أن جمود قواعد تشكيل الموجة له ​​قيمة كبيرة في اختيار نقاط الدخول والخروج ، فإن المرونة في الأنماط المقبولة تقضي على الصرخات القائلة بأن كل ما يفعله السوق الآن "مستحيل".

"عندما تقضي على المستحيل ، كل ما تبقى ، مهما كان بعيد الاحتمال ، يجب أن يكون الحقيقة." وهكذا تحدث شيرلوك هولمز ببلاغة إلى رفيقه الدائم ، الدكتور واتسون ، في كتاب آرثر كونان دويل إشارة الأربعة. هذه الجملة الواحدة هي ملخص لما يحتاج المرء إلى معرفته ليكون ناجحًا مع إليوت. أفضل نهج هو التفكير الاستنتاجي. من خلال معرفة ما لن تسمح به قواعد إليوت ، يمكن للمرء أن يستنتج أن كل ما تبقى يجب أن يكون المسار الأكثر احتمالية للسوق. بتطبيق جميع قواعد الامتدادات والتناوب والتداخل والتوجيه والحجم والباقي ، يمتلك المحلل ترسانة هائلة أكثر مما قد يتخيله المرء للوهلة الأولى. لسوء الحظ بالنسبة للكثيرين ، يتطلب النهج التفكير والعمل ونادرًا ما يوفر إشارة ميكانيكية. ومع ذلك ، فإن هذا النوع من التفكير ، وهو في الأساس عملية استبعاد ، يستخرج أفضل ما يقدمه إليوت وإلى جانب ذلك ، إنه ممتع!

كمثال على هذا التفكير الاستنتاجي ، ألق نظرة أخرى على الشكل 1-14 ، المعاد إنتاجه أدناه:

الرقم 1-14

قم بالتغطية على حركة السعر من 17 نوفمبر 1976 فصاعدًا. بدون تسميات الموجة وخطوط الحدود ، سيبدو السوق بلا شكل. ولكن مع استخدام مبدأ الموجة كدليل ، يصبح معنى الهياكل واضحًا. اسأل نفسك الآن ، كيف ستشرع في توقع الحركة التالية؟ إليكم تحليل روبرت بريشتر من ذلك التاريخ ، من رسالة شخصية إلى إيه جيه فروست ، يلخص تقريرًا أصدره لميريل لينش في اليوم السابق:

مرفقًا ستجد رأيي الحالي محددًا في مخطط اتجاه حديث ، على الرغم من أنني أستخدم الرسوم البيانية لكل ساعة فقط للوصول إلى هذه الاستنتاجات. حجتي هي أن الموجة الابتدائية الثالثة ، التي بدأت في أكتوبر 1975 ، لم تكمل مسارها بعد ، وأن الموجة المتوسطة الخامسة لتلك المرحلة الابتدائية جارية الآن. أولًا والأهم ، أنا مقتنع بأن الفترة من أكتوبر 1975 إلى مارس 1976 كانت حتى الآن علاقة ثلاثية الموجات ، وليست خمسة ، وأن احتمال الفشل في 11 مايو فقط هو الذي يمكن أن يكمل تلك الموجة كخمسة. ومع ذلك ، فإن البناء الذي يتبع ذلك "الفشل" المحتمل لا يرضيني على أنه صحيح ، حيث أن أول هبوط إلى 956.45 سيكون من خمس موجات ، ومن الواضح أن البناء الذي سيتبع ذلك سيكون مسطحًا. لذلك ، أعتقد أننا كنا في موجة تصحيحية رابعة منذ 24 مارس. هذه الموجة التصحيحية تلبي تمامًا متطلبات تشكيل المثلث المتوسع ، والذي بالطبع يمكن أن يكون موجة رابعة فقط. خطوط الاتجاه المعنية دقيقة بشكل غريب ، كما هو الحال بالنسبة للهدف الهابط الذي تم الحصول عليه بضرب أول طول مهم للانخفاض (من 24 مارس إلى 7 يونيو ، 55.51 نقطة) في 1.618 للحصول على 89.82 نقطة. يعطي 89.82 نقطة من القمة التقليدية للموجة الوسيطة الثالثة عند 1011.96 هدفًا هبوطيًا عند 922 ، والذي تم الوصول إليه الأسبوع الماضي (قاع الساعة الفعلي 920.62) في 11 نوفمبر. هذا من شأنه أن يشير الآن إلى متوسط ​​خامس يعود إلى قمم جديدة ، ليكمل الموجة الأولية الثالثة. المشكلة الوحيدة التي يمكنني رؤيتها مع هذا التفسير هي أن إليوت يقترح أن هبوط الموجة الرابعة عادة ما يثبت فوق انخفاض الموجة الرابعة السابقة بدرجة أقل ، في هذه الحالة 950.57 في 17 فبراير ، والذي تم كسره بالطبع على الجانب السفلي. لكني وجدت أن هذه القاعدة ليست ثابتة. تشكيل المثلث المتماثل العكسي يجب أن يتبعه ارتفاع يقترب فقط من عرض الجزء الأوسع من المثلث. مثل هذا الارتفاع سيوحي بـ 1020-1030 ويقصر كثيرًا عن هدف خط الاتجاه عند 1090-1100. أيضًا ، ضمن الموجتين الثالثة ، تميل الموجتان الفرعيتان الأولى والخامسة نحو المساواة في الوقت والحجم. نظرًا لأن الموجة الأولى (75 أكتوبر - 75 ديسمبر) كانت تحركًا بنسبة 10٪ في شهرين ، فمن المفترض أن تغطي الموجة الخامسة حوالي 100 نقطة (1020-1030) والذروة في يناير 1977 ، مرة أخرى بعيدًا عن علامة خط الاتجاه.

اكتشف الآن بقية الرسم البياني لترى كيف ساعدت كل هذه الإرشادات في تقييم المسار المحتمل للسوق.

قال كريستوفر مورلي ذات مرة: "الرقص تدريب رائع للفتيات. إنها الطريقة الأولى التي يتعلمون بها تخمين ما سيفعله الرجل قبل أن يفعل ذلك ". بنفس الطريقة ، تقوم نظرية الموجة بتدريب المحلل على تمييز ما يحتمل أن يفعله السوق قبل أن يفعل ذلك.

بعد أن تكتسب "لمسة" إليوت ، ستبقى معك إلى الأبد ، تمامًا مثلما لا ينسى الطفل الذي يتعلم ركوب الدراجة. في هذه المرحلة ، يصبح اللحاق بالانعطاف تجربة شائعة إلى حد ما وليست صعبة للغاية حقًا. الأهم من ذلك ، في إعطائك الشعور بالثقة فيما يتعلق بمكانك في تقدم السوق ، فإن معرفة Elliott يمكن أن يجهزك نفسيًا للطبيعة المتقلبة الحتمية لحركة الأسعار وتحررك من مشاركة الخطأ التحليلي الممارس على نطاق واسع للأبد إسقاط اتجاهات اليوم خطيًا في المستقبل.

تطبيق عملي

لا مثيل للمبدأ الموجي في توفير منظور شامل لوضع السوق في معظم الأوقات. الأهم بالنسبة للأفراد ومديري المحافظ والشركات الاستثمارية هو أن المبدأ الموجي غالبًا ما يشير مقدمًا إلى الحجم النسبي للفترة التالية من تقدم السوق أو التراجع. يمكن للعيش في انسجام مع هذه الاتجاهات أن يحدث فرقًا بين النجاح والفشل في الشؤون المالية.

على الرغم من حقيقة أن العديد من المحللين لا يتعاملون معها على هذا النحو ، فإن نظرية الموجة هي بكل الأحوال دراسة موضوعية ، أو كما وصفها كولينز ، "شكل منظم من التحليل الفني". اعتاد بولتون أن يقول إن أحد أصعب الأشياء التي يجب أن يتعلمها هو تصديق ما رآه. إذا لم يصدق المحلل ما يراه ، فمن المرجح أن يقرأ في تحليله ما يعتقد أنه يجب أن يكون هناك لسبب آخر. في هذه المرحلة ، يصبح عده ذاتيًا. التحليل الشخصي خطير ويدمر قيمة أي نهج سوقي.

ما توفره النظرية الموجية هو وسيلة موضوعية لتقييم الاحتمالات النسبية للمسارات المستقبلية المحتملة للسوق. في أي وقت ، عادةً ما يتم قبول اثنين أو أكثر من التفسيرات الموجية الصالحة وفقًا لقواعد النظرية الموجية. القواعد محددة للغاية وتحافظ على عدد البدائل الصالحة عند الحد الأدنى. من بين البدائل الصالحة ، يعتبر المحلل عمومًا التفسير المفضل الذي يلبي أكبر عدد من الإرشادات ، وما إلى ذلك. نتيجة لذلك ، يجب على المحللين الأكفاء الذين يطبقون القواعد والإرشادات الخاصة بالنظرية الموجية بشكل موضوعي أن يتفقوا عادة على ترتيب الاحتمالات للنتائج المحتملة المختلفة في أي وقت معين. يمكن عادة ذكر هذا الترتيب على وجه اليقين. ومع ذلك ، لا ينبغي لأحد أن يفترض أن اليقين بشأن ترتيب الاحتمالات هو نفس اليقين بشأن نتيجة محددة واحدة. في ظل الظروف النادرة فقط ، يعرف المحلل على الإطلاق ما الذي سيفعله السوق بالضبط. يجب على المرء أن يفهم ويقبل أنه حتى النهج الذي يمكنه تحديد الاحتمالات العالية لنتيجة محددة إلى حد ما سيكون خاطئًا في بعض الأحيان. بالطبع ، مثل هذه النتيجة هي أداء أفضل بكثير من أي نهج آخر يوفره التنبؤ بالسوق.

باستخدام Elliott ، غالبًا ما يكون من الممكن كسب المال حتى عندما تكون مخطئًا. على سبيل المثال ، بعد انخفاض طفيف تعتبره بشكل خاطئ ذا أهمية كبيرة ، قد تدرك عند مستوى أعلى أن السوق معرض مرة أخرى لانخفاضات جديدة. يعطي ارتفاع واضح من ثلاث موجات بعد القاع الطفيف بدلاً من الخمسة الضرورية إشارة ، حيث أن الارتفاع ثلاثي الموجات هو علامة على التصحيح الصعودي. وبالتالي ، فإن ما يحدث بعد نقطة التحول غالبًا ما يساعد في تأكيد أو دحض الحالة المفترضة من المستوى المنخفض أو المرتفع ، قبل وقت طويل من الخطر.

حتى لو لم يسمح السوق بمثل هذا الخروج الجميل ، فإن النظرية الموجية لا تزال تقدم قيمة استثنائية. معظم المناهج الأخرى لتحليل السوق ، سواء كانت أساسية أو فنية أو دورية ، ليس لديها طريقة جيدة لفرض تغيير في الرأي إذا كنت مخطئًا. في المقابل ، توفر نظرية الموجة طريقة موضوعية مضمنة لتغيير رأيك. نظرًا لأن تحليل Elliott Wave يعتمد على أنماط الأسعار ، فإن النمط الذي تم تحديده على أنه مكتمل إما أنه قد انتهى أو لم ينته. إذا غير السوق اتجاهه ، فهذا يعني أن المحلل قد اشتغل بالدور. إذا تحرك السوق إلى ما هو أبعد مما يسمح به النموذج المكتمل على ما يبدو ، فإن الاستنتاج خاطئ ، ويمكن استرداد أي أموال معرضة للخطر على الفور. يمكن للمستثمرين الذين يستخدمون نظرية الموجات أن يعدوا أنفسهم نفسياً لمثل هذه النتائج من خلال التحديث المستمر لثاني أفضل تفسير ، والذي يسمى أحيانًا "العد البديل". نظرًا لأن تطبيق النظرية الموجية هو تمرين في الاحتمالية ، فإن الصيانة المستمرة لأعداد الموجات البديلة هي جزء أساسي من الاستثمار بها. في حالة انتهاك السوق للسيناريو المتوقع ، يصبح العد البديل على الفور هو العدد المفضل الجديد للمستثمر. إذا رميت من قبل خيلك ، فمن المفيد أن تهبط فوق حصان آخر.

بالطبع ، غالبًا ما تكون هناك أوقات ، على الرغم من التحليل الدقيق ، قد يُطرح سؤال حول كيفية احتساب الخطوة النامية ، أو ربما تصنيفها على أنها درجة. عندما لا يكون هناك تفسير مفضل بشكل واضح ، يجب على المحلل الانتظار حتى يحل العد نفسه ، وبعبارة أخرى ، "يكتسحها تحت البساط حتى تنقشع الهواء" ، كما اقترح بولتون. دائمًا تقريبًا ، ستوضح الحركات اللاحقة حالة الموجات السابقة عن طريق الكشف عن موقعها في نمط الدرجة الأعلى التالية. عندما توضح الموجات اللاحقة الصورة ، فإن احتمال وجود نقطة تحول في متناول اليد يمكن أن يرتفع فجأة وبشكل مثير إلى ما يقرب من 100٪.

القدرة على تحديد المنعطفات رائعة بما فيه الكفاية ، لكن النظرية الموجية هي الطريقة الوحيدة للتحليل التي توفر أيضًا إرشادات للتنبؤ ، كما هو موضح في الدروس من 10 إلى 15 ومن 20 إلى 25 من هذه الدورة. العديد من هذه الإرشادات محددة ويمكن أن تسفر أحيانًا عن نتائج بدقة مذهلة. إذا كانت الأسواق منقوشة بالفعل ، وإذا كانت هذه الأنماط لها هندسة يمكن التعرف عليها ، فبغض النظر عن الاختلافات المسموح بها ، فمن المحتمل أن تتكرر علاقات سعر ووقت معينة. في الواقع ، تُظهر تجربة العالم الحقيقي أنهم يفعلون ذلك.

من ممارستنا محاولة تحديد المكان الذي من المحتمل أن تأخذ فيه الحركة التالية السوق مسبقًا. تتمثل إحدى ميزات تحديد الهدف في أنه يعطي نوعًا من الخلفية التي يمكن من خلالها مراقبة المسار الفعلي للسوق. بهذه الطريقة ، يتم تنبيهك بسرعة عندما يكون هناك خطأ ما ويمكن أن تحول تفسيرك إلى تفسير أكثر ملاءمة إذا لم يفعل السوق ما هو متوقع. إذا تعلمت بعد ذلك أسباب أخطائك ، فمن غير المرجح أن يضلك السوق في المستقبل.

مع ذلك ، بغض النظر عن قناعاتك ، من المفيد ألا تغمض عينيك عما يحدث في هيكل الموجة في الوقت الفعلي. على الرغم من أن التنبؤ بالمستويات المستهدفة في وقت مبكر يمكن القيام به بشكل مفاجئ في كثير من الأحيان ، فإن مثل هذه التنبؤات ليست مطلوبة من أجل كسب المال في سوق الأسهم. في النهاية ، السوق هو الرسالة ، والتغيير في السلوك يمكن أن يملي تغييرًا في النظرة العامة. كل ما يحتاج المرء إلى معرفته في ذلك الوقت هو ما إذا كان سيكون صعوديًا أم هبوطيًا أم محايدًا ، وهو قرار يمكن أحيانًا اتخاذه بنظرة سريعة على الرسم البياني.

من بين العديد من الأساليب لتحليل سوق الأوراق المالية ، فإن مبدأ موجات إليوت ، في رأينا ، يقدم أفضل أداة لتحديد تحولات السوق عند اقترابها. إذا احتفظت بالرسم البياني لكل ساعة ، فإن الخامس من الخامس من الخامس في الاتجاه الأساسي ينبهك في غضون ساعات من حدوث تغيير كبير في اتجاه السوق. إنها تجربة مثيرة لتحديد منعطف ما ، والنظرية الموجية هي الطريقة الوحيدة التي يمكن أن توفر أحيانًا الفرصة للقيام بذلك. قد لا تكون Elliott هي الصيغة المثالية لأن سوق الأوراق المالية جزء من الحياة ولا يمكن لأي صيغة تضمينها أو التعبير عنها بالكامل. ومع ذلك ، فإن النظرية الموجية هي بلا شك النهج الأكثر شمولاً لتحليل السوق ، وإذا نظر إليها في ضوءها المناسب ، فإنها تقدم كل ما تعد به.

الدرس 16: تقديم فيبوناتشي

تمثال ليوناردو فيبوناتشي ، بيزا ، إيطاليا.

يقول النقش: "أ. ليوناردو فيبوناتشي ، Insigne

Matematico Piisano del Secolo XII ".

تصوير روبرت ر. بريشتر ، الأب.

الخلفية التاريخية والرياضية لمبدأ الموجة

تم اكتشاف تسلسل الأرقام فيبوناتشي (الذي يُنطق فيب إيه-ناه؟ -شي) (أعيد اكتشافه بالفعل) بواسطة ليوناردو فيبوناتشي دا بيزا ، عالم الرياضيات في القرن الثالث عشر. سنحدد الخلفية التاريخية لهذا الرجل المذهل ثم نناقش بشكل كامل تسلسل الأرقام (من الناحية الفنية هو تسلسل وليس سلسلة) للأرقام التي تحمل اسمه. عندما كتب إليوت قانون الطبيعة ، أشار تحديدًا إلى تسلسل فيبوناتشي كأساس رياضي لمبدأ الموجة. يكفي أن نذكر في هذه المرحلة أن سوق الأسهم لديه ميل لإثبات شكل يمكن مواءمته مع الشكل الموجود في تسلسل فيبوناتشي. (لمزيد من المناقشة حول الرياضيات وراء نظرية الموجة ، راجع "الأساس الرياضي لنظرية الموجة" ، بقلم والتر إي وايت ، في الكتاب القادم للمكتبة الكلاسيكية الجديدة.)

في أوائل القرن الثالث عشر ، نشر ليوناردو فيبوناتشي من بيزا بإيطاليا كتابه الشهير Liber Abacci (كتاب الحساب) الذي قدم إلى أوروبا أحد أعظم الاكتشافات الرياضية في كل العصور ، وهو النظام العشري ، بما في ذلك وضع الصفر كأول رقم في تدوين مقياس الأرقام. أصبح هذا النظام ، الذي تضمن الرموز المألوفة 1200 و 0 و 1 و 2 و 3 و 4 و 5 و 6 و 7 و 8 ، معروفًا باسم النظام الهندوسي العربي ، والذي يستخدم الآن عالميًا.

في ظل نظام رقمي حقيقي أو نظام القيمة المكانية ، فإن القيمة الفعلية التي يمثلها أي رمز موضوع في صف مع رموز أخرى لا تعتمد فقط على قيمتها الرقمية الأساسية ولكن أيضًا على موقعها في الصف ، أي أن 58 لها قيمة مختلفة عن 85- على الرغم من أن البابليين والمايا في أمريكا الوسطى قد طوروا منذ آلاف السنين أنظمة ترقيم رقمية أو أنظمة ذات قيمة مكانية ، إلا أن أساليبهم كانت غير ملائمة من نواحٍ أخرى. لهذا السبب ، فإن النظام البابلي ، الذي كان أول من استخدم قيم الصفر والمكان ، لم يتم نقله أبدًا إلى الأنظمة الرياضية لليونان ، أو حتى روما ، التي يتألف ترقيمها من الرموز السبعة I ، V ، X ، L ، C و D و M مع القيم غير الرقمية المخصصة لتلك الرموز. عمليات الجمع والطرح والضرب والقسمة في نظام يستخدم هذه الرموز غير الرقمية ليست مهمة سهلة ، خاصةً عندما يتعلق الأمر بأعداد كبيرة. للمفارقة ، للتغلب على هذه المشكلة ، استخدم الرومان الجهاز الرقمي القديم جدًا المعروف باسم العداد. نظرًا لأن هذه الأداة قائمة على أساس رقمي وتحتوي على مبدأ الصفر ، فقد عملت كمكمل ضروري للنظام الحسابي الروماني. على مر العصور ، اعتمد عليها أصحاب الحسابات والتجار لمساعدتهم في آليات مهامهم. بدأ فيبوناتشي ، بعد التعبير عن المبدأ الأساسي للمعداد في Liber Abacci ، في استخدام نظامه الجديد أثناء رحلاته. من خلال جهوده ، تم نقل النظام الجديد ، بأسلوبه السهل في الحساب ، في النهاية إلى أوروبا. تدريجيًا ، تم استبدال الاستخدام القديم للأرقام الرومانية بنظام الأرقام العربية. كان إدخال النظام الجديد إلى أوروبا أول إنجاز مهم في مجال الرياضيات منذ سقوط روما قبل أكثر من سبعمائة عام. لم يحافظ فيبوناتشي على الرياضيات خلال العصور الوسطى فحسب ، بل وضع الأساس للتطورات العظيمة في مجال الرياضيات العليا والمجالات ذات الصلة مثل الفيزياء وعلم الفلك والهندسة.

على الرغم من أن العالم كاد أن يغيب عن فيبوناتشي فيما بعد ، إلا أنه كان بلا شك رجل عصره. كانت شهرته كبيرة لدرجة أن فريدريك الثاني ، عالم وباحث في حد ذاته ، سعى إليه من خلال ترتيب زيارة إلى بيزا. كان فريدريك الثاني إمبراطور الإمبراطورية الرومانية المقدسة ، وملك صقلية والقدس ، وسليل اثنتين من أنبل العائلات في أوروبا وصقلية ، وأقوى أمير في عصره. كانت أفكاره هي أفكار ملك مطلق ، وأحاط نفسه بكل أبهة إمبراطور روماني.

عقد الاجتماع بين فيبوناتشي وفريدريك الثاني في عام 1225 بعد الميلاد وكان حدثًا ذا أهمية كبيرة لمدينة بيزا. ركب الإمبراطور على رأس موكب طويل من عازفي الأبواق ورجال الحاشية والفرسان والمسؤولين ومجموعة من الحيوانات. بعض المشاكل التي وضعها الإمبراطور أمام عالم الرياضيات الشهير مذكورة بالتفصيل في Liber Abacci. يبدو أن فيبوناتشي حل المشاكل التي طرحها الإمبراطور وكان موضع ترحيب دائم في محكمة الملك. عندما قام فيبوناتشي بمراجعة Liber Abacci في عام 1228 بعد الميلاد ، كرس النسخة المنقحة إلى فريدريك الثاني.

يكاد يكون من قبيل المبالغة القول إن ليوناردو فيبوناتشي كان أعظم عالم رياضيات في العصور الوسطى. إجمالاً ، كتب ثلاثة أعمال رياضية رئيسية: Liber Abacci ، نُشر عام 1202 ونُقح عام 1228 ، وبراكتيكا Geometriae ، نُشر عام 1220 ، وليبر كوادراتوروم. وثق مواطنو بيزا المعجبون في عام 1240 بعد الميلاد أنه كان "رجلًا متحفظًا ومثقفًا" ، وقد صرح جوزيف جيس مؤخرًا ، كبير المحررين في موسوعة بريتانيكا ، أن علماء المستقبل في الوقت المناسب "سيعطون ليونارد بيزا حقه كواحد من الرواد الفكريين العظام في العالم ". تتم ترجمة أعماله ، بعد كل هذه السنوات ، فقط من اللاتينية إلى الإنجليزية. للمهتمين ، الكتاب الذي يحمل عنوان ليونارد بيزا والرياضيات الجديدة للعصور الوسطى ، لجوزيف وفرانسيس جيس ، هو أطروحة ممتازة عن عصر فيبوناتشي وأعماله.

على الرغم من أنه كان أعظم عالم رياضيات في العصور الوسطى ، إلا أن آثار فيبوناتشي الوحيدة هي تمثال عبر نهر أرنو من البرج المائل وشارعين يحملان اسمه ، أحدهما في بيزا والآخر في فلورنسا. يبدو من الغريب أن قلة قليلة من زوار برج بيزا الرخامي البالغ ارتفاعه 179 قدمًا قد سمعوا عن فيبوناتشي أو رأوا تمثاله. كان فيبوناتشي معاصرًا لبونانا ، مهندس البرج ، الذي بدأ البناء في عام 1174 بعد الميلاد ، قدم كلا الرجلين مساهمات للعالم ، لكن الشخص الذي يتجاوز تأثيره تأثير الآخر غير معروف تقريبًا.

تسلسل فيبوناتشي

في Liber Abacci ، تم طرح مشكلة تؤدي إلى ظهور تسلسل الأرقام 1 و 1 و 2 و 3 و 5 و 8 و 13 و 21 و 34 و 55 و 89 و 144 وما إلى ذلك إلى ما لا نهاية ، والمعروفة اليوم باسم متتالية فيبوناتشي. المشكلة هي:

كم عدد أزواج الأرانب الموضوعة في منطقة مغلقة يمكن إنتاجها في عام واحد من زوج واحد من الأرانب إذا أنجب كل زوج زوجًا جديدًا كل شهر بدءًا من الشهر الثاني؟

عند الوصول إلى الحل ، نجد أن كل زوج ، بما في ذلك الزوج الأول ، يحتاج إلى وقت شهر حتى ينضج ، ولكن بمجرد بدء الإنتاج ، يولد زوجًا جديدًا كل شهر. عدد الأزواج هو نفسه في بداية كل من الشهرين الأولين ، وبالتالي فإن التسلسل هو 1 ، 1. هذا الزوج الأول يضاعف أخيرًا عدده خلال الشهر الثاني ، بحيث يكون هناك زوجان في بداية الشهر الثالث شهر. من بين هؤلاء ، يولد الزوج الأكبر سنًا زوجًا ثالثًا في الشهر التالي بحيث يتم توسيع التسلسل في بداية الشهر الرابع 1 ، 1 ، 2 ، 3. من هؤلاء الثلاثة ، يتكاثر الزوجان الأقدم ، ولكن ليس الزوج الأصغر ، لذا فإن عدد أزواج الأرانب يزداد إلى خمسة. في الشهر التالي ، تتكاثر ثلاثة أزواج بحيث يتم توسيع التسلسل إلى 1 ، 1 ، 2 ، 3 ، 5 ، 8 وهكذا دواليك. يوضح الشكل 3-1 شجرة عائلة الأرنب مع العائلة تنمو بتسارع لوغاريتمي. استمر في التسلسل لبضع سنوات وتصبح الأرقام فلكية. في 100 شهر ، على سبيل المثال ، سيتعين علينا التعامل مع 354,224,848,179,261,915,075،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX زوجًا من الأرانب. يحتوي تسلسل فيبوناتشي الناتج عن مشكلة الأرانب على العديد من الخصائص المثيرة للاهتمام ويعكس علاقة ثابتة تقريبًا بين مكوناته.

الرقم 3-1

مجموع أي رقمين متجاورين في التسلسل يشكل الرقم الأعلى التالي في المتسلسلة ، أي ، 1 زائد 1 يساوي 2 ، 1 زائد 2 يساوي 3 ، 2 زائد 3 يساوي 5 ، 3 زائد 5 يساوي 8 ، وهكذا ما لا نهاية.

النسبة الذهبية

بعد الأرقام العديدة الأولى في التسلسل ، تكون نسبة أي رقم إلى الأعلى التالي تقريبًا 618 إلى 1 وإلى الرقم الأدنى التالي حوالي 1.618 إلى 1. وكلما زاد طول التسلسل ، اقتربت النسبة من phi (يُشار إليها بـ f ) وهو رقم غير نسبي ، 618034…. بين الأرقام البديلة في التسلسل ، تبلغ النسبة تقريبًا .382 ، مقلوبها 2.618. راجع الشكل 3-2 للحصول على جدول نسبة متشابك مع جميع أرقام فيبوناتشي من 1 إلى 144.

الرقم 3-2

فاي هو الرقم الوحيد الذي عند إضافته إلى 1 ينتج عنه معكوسه: .618 + 1 = 1؟ .618. ينتج هذا التحالف بين المضاف والمضاعف التسلسل التالي من المعادلات:

مع تقدم التسلسل الجديد ، يبدأ التسلسل الثالث بهذه الأرقام التي تمت إضافتها إلى مضاعف 4x. هذه العلاقة ممكنة لأن النسبة بين أرقام فيبوناتشي البديلة الثانية هي

الشكل 4.236 ، حيث يمثل .236 معكوسه واختلافه عن الرقم 4. تنعكس خاصية بناء السلاسل المستمرة هذه في مضاعفات أخرى لنفس الأسباب.

يُعرف 1.618 (أو .618) باسم النسبة الذهبية أو المتوسط ​​الذهبي. نسبه مرضية للعين وظاهرة مهمة في الموسيقى والفن والعمارة وعلم الأحياء. ويليام هوفر يكتب لشهر ديسمبر

قالت مجلة سميثسونيان 1975:

... النسبة من .618034 إلى 1 هي الأساس الرياضي لشكل أوراق اللعب والبارثينون وعباد الشمس وأصداف الحلزون والمزهريات اليونانية والمجرات الحلزونية في الفضاء الخارجي. بنى الإغريق الكثير من فنهم وهندستها المعمارية على هذه النسبة. أطلقوا عليه اسم "الوسط الذهبي".

تظهر أرانب فيبوناتشي المبطنة في أكثر الأماكن غير المتوقعة. الأرقام هي بلا شك جزء من الانسجام الطبيعي الغامض الذي يشعر بالرضا ، ويبدو جيدًا وحتى يبدو جيدًا. الموسيقى ، على سبيل المثال ، تعتمد على ثماني نغمات أوكتاف. على البيانو يتم تمثيل هذا بـ 8 مفاتيح بيضاء ، 8 مفاتيح سوداء - 5 في المجموع. ليس من قبيل المصادفة أن التناغم الموسيقي الذي يبدو أنه يمنح الأذن أكبر قدر من الإشباع هو السدس الرئيسي. تهتز النوتة الموسيقية E بنسبة 13 إلى النوتة الموسيقية C. وبعيدًا عن الوسط الذهبي الدقيق .62500 فقط ، تسببت نسب السدس الرئيسي في حدوث اهتزازات جيدة في قوقعة الأذن الداخلية - وهو عضو يحدث للتو لـ تتشكل في لولب لوغاريتمي.

يفسر التواجد المستمر لأرقام فيبوناتشي والدوامة الذهبية في الطبيعة على وجه التحديد سبب إرضاء نسبة 618034 إلى 1 في الفن. يمكن للإنسان أن يرى صورة الحياة في الفن المبنية على الوسط الذهبي.

تستخدم الطبيعة النسبة الذهبية في اللبنات الأساسية الأكثر حميمية وأنماطها الأكثر تقدمًا ، في أشكال صغيرة مثل التركيب الذري ، والأنابيب الدقيقة في الدماغ وجزيئات الحمض النووي لتلك الكبيرة مثل مدارات الكواكب والمجرات. تشارك في ظواهر متنوعة مثل الترتيبات شبه البلورية ، والمسافات والفترات الكوكبية ، وانعكاسات أشعة الضوء على الزجاج ، والدماغ والجهاز العصبي ، والترتيب الموسيقي ، وهياكل النباتات والحيوانات. يظهر العلم بسرعة أن هناك بالفعل مبدأ تناسبيًا أساسيًا للطبيعة. بالمناسبة ، أنت تمسك بالماوس مع ملاحقك الخمسة ، وكلها باستثناء جزء واحد بها ثلاثة أجزاء مفصلية ، وخمسة أرقام في النهاية ، وثلاثة أقسام مفصلية لكل رقم.

الدرس 17: هندسة فيبوناتشي

القسم الذهبي

يمكن تقسيم أي طول بطريقة تعادل النسبة بين الجزء الأصغر والجزء الأكبر النسبة بين الجزء الأكبر والكل (انظر الشكل 3-3). هذه النسبة دائمًا .618.

الرقم 3-3

يحدث القسم الذهبي في جميع أنحاء الطبيعة. في الواقع ، جسم الإنسان عبارة عن نسيج من الأقسام الذهبية (انظر الشكل 3-9) في كل شيء من الأبعاد الخارجية إلى ترتيب الوجه. يقول بيتر تومبكينز: "ذهب أفلاطون في كتابه تيماوس بعيدًا إلى حد اعتبار فاي ونسبة القسم الذهبي الناتجة ، أكثر العلاقات الرياضية ارتباطًا ، واعتبرها مفتاحًا لفيزياء الكون." في القرن السادس عشر ، قال يوهانس كيبلر ، في كتاباته عن القسم الذهبي ، أو "القسم الإلهي" ، إنه وصف كل الخليقة تقريبًا ورمز على وجه التحديد إلى خلق الله لـ "مثل من مثل". ينقسم الإنسان عند السرة إلى نسب فيبوناتشي. يبلغ المتوسط ​​الإحصائي حوالي 618. النسبة تنطبق بشكل منفصل على الرجال ، وبشكل منفصل للنساء ، وهي رمز جيد لخلق "الإعجاب من الإعجاب". هل تقدم البشرية جمعاء هو أيضًا خلق "مثل من مثل؟"

المستطيل الذهبي

تكون جوانب المستطيل الذهبي بنسبة 1.618 إلى 1. لإنشاء مستطيل ذهبي ، ابدأ بمربع من وحدتين بمقدار وحدتين وارسم خطًا من نقطة منتصف جانب واحد من المربع إلى إحدى الزوايا المكونة بالجانب المقابل كما هو موضح في الشكل 2-2.

الرقم 3-4

المثلث EDB هو مثلث قائم الزاوية. أثبت فيثاغورس ، حوالي عام 550 قبل الميلاد ، أن مربع وتر المثلث القائم الزاوية (X) يساوي مجموع مربعي الضلعين الآخرين. في هذه الحالة ، إذن ، X ^ 2 = 2 ^ 2 + 1 ^ 2 ، أو X ^ 2 = 5. يجب أن يكون طول السطر EB هو الجذر التربيعي لـ 5. الخطوة التالية في بناء a المستطيل الذهبي هو تمديد الخط CD ، مما يجعل EG يساوي الجذر التربيعي لـ 5 ، أو 2.236 وحدة في الطول ، كما هو موضح في الشكل 3-5. عند الانتهاء ، تكون جوانب المستطيلات متناسبة مع النسبة الذهبية ، لذا فإن كلا من المستطيل AFGC و BFGD عبارة عن مستطيلات ذهبية.

الرقم 3-5

نظرًا لأن جوانب المستطيلات تتناسب مع النسبة الذهبية ، فإن المستطيلات ، بحكم التعريف ، هي مستطيلات ذهبية.

تم تحسين الأعمال الفنية بشكل كبير بمعرفة المستطيل الذهبي. كان الانبهار بقيمتها واستخدامها قوياً بشكل خاص في مصر القديمة واليونان وأثناء عصر النهضة ، جميع نقاط الحضارة العالية. أرجع ليوناردو دافنشي معنى عظيمًا إلى النسبة الذهبية. كما وجدها مرضية في أبعادها ، فقال: "إذا كان الشيء ليس له الشكل الصحيح ، فإنه لا يعمل". كان للعديد من لوحاته المظهر الصحيح لأنه استخدم القسم الذهبي لتعزيز جاذبيتها.

بينما تم استخدامها بوعي وعمد من قبل الفنانين والمهندسين المعماريين لأسباب خاصة بهم ، يبدو أن نسبة phi لها تأثير على عارض النماذج. حدد المجربون أن الناس يجدون نسبة 618 ممتعة من الناحية الجمالية. على سبيل المثال ، طُلب من الأشخاص اختيار مستطيل واحد من مجموعة أنواع مختلفة من المستطيلات مع وجود خيار متوسط ​​بشكل عام يكون قريبًا من شكل المستطيل الذهبي. عندما طُلب من الأشخاص عبور شريط بآخر بالطريقة التي يفضلونها أكثر ، استخدم الأشخاص بشكل عام أحدهما لتقسيم الآخر إلى نسبة phi. النوافذ وإطارات الصور والمباني والكتب والصلبان المقبرة غالبًا ما تكون قريبة من المستطيلات الذهبية.

كما هو الحال مع القسم الذهبي ، فإن قيمة المستطيل الذهبي بالكاد تقتصر على الجمال ، ولكنها تؤدي وظيفتها أيضًا. من بين الأمثلة العديدة ، الأكثر لفتًا للنظر هو أن الحلزون المزدوج للحمض النووي نفسه يخلق أقسامًا ذهبية دقيقة على فترات منتظمة من تقلباته (انظر الشكل 3-9).

في حين أن القسم الذهبي والمستطيل الذهبي يمثلان أشكالًا ثابتة من الجمال والوظيفة الجمالية الطبيعية والتي من صنع الإنسان ، فإن تمثيل الديناميكية المبهجة من الناحية الجمالية ، والتقدم المنظم للنمو أو التقدم ، لا يمكن أن يتم إلا من خلال واحدة من أكثر الأشكال الرائعة في الكون ، اللولب الذهبي.

اللولب الذهبي

يمكن استخدام المستطيل الذهبي لبناء لولب ذهبي. يمكن تقسيم أي مستطيل ذهبي ، كما في الشكل 3-5 ، إلى مربع ومستطيل ذهبي أصغر ، كما هو موضح في الشكل 3-6. يمكن أن تستمر هذه العملية نظريًا إلى ما لا نهاية. المربعات الناتجة التي رسمناها والتي تبدو وكأنها تدور إلى الداخل ، تم وضع علامة عليها A و B و C و D و E و F و G.

الرقم 3-6

الرقم 3-7

الخطوط المنقطة ، والتي هي نفسها في نسبة ذهبية مع بعضها البعض ، تقسم المستطيلات قطريًا وتحدد المركز النظري للمربعات الدائرية. من بالقرب من هذه النقطة المركزية ، يمكننا رسم اللولب كما هو موضح في الشكل 3-7 عن طريق توصيل نقاط التقاطع لكل مربع دائري ، من أجل زيادة الحجم. عندما تدور المربعات للداخل وللخارج ، فإن نقاط الاتصال الخاصة بها ترسم اللولب الذهبي. يمكن أيضًا استخدام نفس العملية ، ولكن باستخدام سلسلة من المثلثات الدوارة ، لإنشاء لولب ذهبي.

في أي مرحلة من مراحل تطور اللولب الذهبي ، تكون نسبة طول القوس إلى قطره 1.618. القطر ونصف القطر ، بدورهما ، مرتبطان بمقدار 1.618 بالقطر ونصف القطر 90B ° بعيدًا ، كما هو موضح في الشكل 3-8.

الرقم 3-8

اللولب الذهبي ، وهو نوع من اللولب اللوغاريتمي أو الحلزوني متساوي الزوايا ، ليس له حدود وهو شكل ثابت. من أي نقطة على اللولب ، يمكن للمرء أن يسافر بلا حدود إما في الاتجاه الخارجي أو الداخلي. لا يتم تلبية المركز أبدًا ، والوصول إلى الخارج غير محدود. نواة اللولب اللوغاريتمي الذي يُرى من خلال المجهر سيكون له نفس مظهر أوسع نطاق يمكن رؤيته من بعد سنوات ضوئية. كما يشير ديفيد بيرجاميني ، الذي يكتب عن الرياضيات (في سلسلة مكتبة العلوم في Time-Life Books) ، فإن ذيل المذنب ينحني بعيدًا عن الشمس في دوامة لوغاريتمية. يدور عنكبوت الإبيرا شبكته في دوامة لوغاريتمية. تنمو البكتيريا بمعدل متسارع يمكن رسمه على طول لولب لوغاريتمي. تتسبب النيازك ، عندما تمزق سطح الأرض ، في انخفاضات تتوافق مع دوامة لوغاريتمية. تشكل كل من مخاريط الصنوبر ، وخيول البحر ، وأصداف الحلزون ، وأصداف الرخويات ، وأمواج المحيط ، والسراخس ، وقرون الحيوانات ، وترتيب منحنيات البذور على أزهار عباد الشمس والأقحوان ، حلزونات لوغاريتمية. غيوم الأعاصير ومجرات الفضاء الخارجي تدور في حلزونات لوغاريتمية. حتى الإصبع البشري ، الذي يتكون من ثلاث عظام في المقطع الذهبي لبعضها البعض ، يأخذ الشكل الحلزوني لورقة البونسيتة المحتضرة عند تجعيدها. في الشكل 3-9 ، نرى انعكاسًا لهذا التأثير الكوني في أشكال عديدة. دهور من الزمن وسنوات ضوئية من الفضاء تفصل بين مخروط الصنوبر والمجرة المتصاعدة ، لكن التصميم هو نفسه: نسبة 1.618 ، ربما القانون الأساسي الذي يحكم الظواهر الطبيعية الديناميكية. وهكذا ، فإن اللولب الذهبي ينتشر أمامنا في شكل رمزي كأحد التصاميم العظيمة للطبيعة ، صورة الحياة في توسع وانكماش لا نهاية له ، قانون ثابت يحكم عملية ديناميكية ، الداخل والخارج يحافظ عليه بنسبة 1.618 ، المتوسط ​​الذهبي .

الشكل 3-9أ

الشكل 3-9 ب

الشكل 3-9 ج

الشكل 3-9 د

الشكل 3-9 هـ

الشكل 3-9f

الدرس 18: معنى فاي

الرقم 3-10

هذه النتيجة ممكنة لأنه في كل درجة من نشاط سوق الأسهم ، ينقسم السوق الصاعد إلى خمس موجات وينقسم السوق الهابطة إلى ثلاث موجات ، مما يعطينا العلاقة 5-3 التي هي الأساس الرياضي لمبدأ موجات إليوت. يمكننا إنشاء تسلسل فيبوناتشي الكامل ، كما فعلنا أولاً في الشكل 1-4 ، باستخدام مفهوم إليوت لتقدم السوق. إذا بدأنا بأبسط تعبير لمفهوم تأرجح الدب ، فسنحصل على انخفاض واحد في خط مستقيم. التأرجح الصاعد ، في أبسط صوره ، هو تقدم بخط مستقيم واحد. الدورة الكاملة عبارة عن سطرين. في الدرجة التالية من التعقيد ، الأرقام المقابلة هي 3 و 5 و 8. كما هو موضح في الشكل 3-11 ، يمكن أخذ هذا التسلسل إلى ما لا نهاية.

الرقم 3-11

الدرس 19: PHI وسوق الأسهم

أنماط سوق الأسهم متكررة (وفركتلية ، لاستخدام مصطلحات اليوم) في نفس النمط الأساسي للحركة الذي يظهر في موجات صغيرة ، باستخدام مخططات كل ساعة ، يظهر في Supercycles و Grand Supercycles ، باستخدام المخططات السنوية. تُظهر الأشكال 3-12 و3-13 مخططين ، أحدهما يعكس تقلبات الساعة في مؤشر داو جونز خلال فترة عشرة أيام من 25 يونيو إلى 10 يوليو 1962 والآخر مخطط سنوي لمؤشر S&P 500 من 1932 إلى 1978 (مجاملة) ميديا ​​جنرال فاينانشيال ويكلي). يشير كلا المخططين إلى أنماط حركة متشابهة على الرغم من الاختلاف في الفترة الزمنية التي تزيد عن 1500 إلى 1. لا تزال الصيغة طويلة المدى تتكشف ، حيث لم تستكمل الموجة V من قاع عام 1974 مسارها الكامل ، ولكن حتى الآن فإن النمط يسير على طول الخطوط بالتوازي مع الرسم البياني لكل ساعة. لماذا ا؟ لأنه في سوق الأوراق المالية ، الشكل ليس عبداً لعنصر الوقت. بموجب قواعد إليوت ، تعكس كل من المخططات قصيرة وطويلة المدى علاقة 5-3 يمكن مواءمتها مع الشكل الذي يعكس خصائص تسلسل أرقام فيبوناتشي. تشير هذه الحقيقة إلى أن مشاعر الإنسان بشكل جماعي ، في تعبيرها ، هي مفتاح لهذا القانون الرياضي للطبيعة.

الشكل 3-12 الشكل 3-13

قارن الآن التشكيلات الموضحة في الأشكال 3-14 و3-15. يوضح كل منها القانون الطبيعي للولب الذهبي الموجه داخليًا ويخضع لنسبة فيبوناتشي. كل موجة تتعلق بالموجة السابقة بمقدار 618. في الواقع ، فإن المسافات من حيث نقاط داو تعكس نفسها رياضيات فيبوناتشي. في الشكل 3-14 ، الذي يوضح تسلسل 1930-1942 ، تغطي تقلبات السوق ما يقرب من 260 و 160 و 100 و 60 و 38 نقطة على التوالي ، وهي تشبه إلى حد كبير القائمة المتراجعة لنسب فيبوناتشي: 2.618 و 1.618 و 1.00 و .618 و. 382.

الرقم 3-14

الرقم 3-15

بدءًا من الموجة X في التصحيح الصعودي لعام 1977 الموضح في الشكل 3-15 ، تكون التأرجحات تقريبًا 55 نقطة (الموجة X) ، 34 نقطة (الموجات من A إلى C) ، 21 نقطة (الموجة d) ، 13 نقطة (الموجة a من هـ) و 8 نقاط (الموجة ب من هـ) ، تسلسل فيبوناتشي نفسه. إجمالي الربح الصافي من البداية إلى النهاية هو 13 نقطة ، وتقع قمة المثلث بالضبط على مستوى بداية التصحيح عند 930 ، وهو أيضًا مستوى ذروة الارتفاع الانعكاسي اللاحق في يونيو. سواء أخذنا العدد الفعلي للنقاط في الأمواج كمصادفة أو كجزء من التصميم ، يمكن للمرء أن يتأكد من أن الدقة الظاهرة في النسبة الثابتة 618 بين كل موجة متتالية ليست مصادفة. سوف تتناول الدروس من 20 إلى 25 و 30 بشكل كبير مظهر نسبة فيبوناتشي في أنماط السوق.

رياضيات فيبوناتشي في بنية النظرية الموجية

حتى التعقيد الهيكلي المنظم لأشكال موجات إليوت يعكس تسلسل فيبوناتشي. هناك شكل أساسي واحد: التسلسل الخماسي الموجة. هناك نوعان من الموجات: الدافع (الذي ينقسم إلى فئة أساسية من الموجات ، مرقمة) والتصحيحية (التي تنقسم إلى فئة ثابتة من الموجات ، بحروف). هناك 1 أوامر لأنماط بسيطة من الموجات: الخماسي والثلاثية والمثلثات (التي تتميز بخصائص كل من الخمسات والثلاثية). هناك 2 عائلات من الأنماط البسيطة: الدافع ، المثلث القطري ، المتعرج ، المسطح والمثلث. هناك 3 نوعًا مختلفًا من الأنماط البسيطة: الدافع ، وقطري النهاية ، والقطري الرئيسي ، والمتعرج ، والمتعرج المزدوج ، والمتعرج الثلاثي ، والشقة المنتظمة ، والمسطحة المسطحة ، والمسطحة المسطحة ، والمثلث المتعاقد ، والمثلث الهابط ، والمثلث الصاعد ، والمثلث المتوسع.

يتكون الوضع التصحيحي من مجموعتين ، بسيطة ومجمعة ، وبذلك يصل العدد الإجمالي للمجموعات إلى 3. هناك ترتيبان من التركيبات التصحيحية (التصحيح المزدوج والتصحيح الثلاثي) ، وبذلك يصبح العدد الإجمالي للأوامر 2. السماح بمثلث واحد فقط لكل مجموعة ومتعرج واحد لكل مجموعة (حسب الحاجة) ، هناك 5 مجموعات من التركيبات التصحيحية في الكل: متعرج / مسطح ، متعرج / ثلاثي ، مسطح / مسطح ، مسطح / ثلاثي ، متعرج / مسطح / مسطح ، منعرج / مسطح / ثلاثي ، شقة / مسطحة / مسطحة ، مسطحة / مسطحة / ثلاثية ، مما يجعل العدد الإجمالي للعائلات 8. العدد الإجمالي للأنماط البسيطة والعائلات المركبة هو 13.

الشكل 3-16 هو تصوير لشجرة التعقيد النامية هذه. سرد التباديل لهذه المجموعات ، أو المزيد من الاختلافات الأقل أهمية داخل الموجات ، مثل الموجة ، إن وجدت ، التي يتم تمديدها ، والطرق التي يتم بها إرضاء التناوب ، وما إذا كان الدافع يحتوي أو لا يحتوي على مثلث قطري ، ما أنواع المثلثات الموجودة فيه قد تعمل كل مجموعة ، وما إلى ذلك ، على استمرار هذا التقدم.

الشكل 3-16 قد يكون هناك عنصر ابتكار في عملية الترتيب هذه ، حيث يمكن تصور بعض الاختلافات المحتملة في التصنيف المقبول. ومع ذلك ، فإن مبدأ فيبوناتشي يبدو أنه يعكس فيبوناتشي يستحق في حد ذاته بعض التفكير.

نمو Phi و Additive Growth

كما سنوضح في الدروس اللاحقة ، يظهر بشكل متكرر أن الشكل الحلزوني لعمل السوق يخضع للنسبة الذهبية ، وحتى أرقام فيبوناتشي تظهر في إحصاءات السوق أكثر مما تسمح به الصدفة. ومع ذلك ، من المهم أن نفهم أنه في حين أن الأرقام نفسها لها وزن نظري في المفهوم الكبير للنظرية الموجية ، فإن النسبة هي المفتاح الأساسي لأنماط النمو من هذا النوع. على الرغم من أنه نادرًا ما يتم الإشارة إليه في الأدبيات ، إلا أن نسبة فيبوناتشي تنتج من هذا النوع من التسلسل الإضافي بغض النظر عن الرقمين اللذين يبدآن التسلسل. تسلسل فيبوناتشي هو التسلسل الجمعي الأساسي من نوعه لأنه يبدأ بالرقم "1" (انظر الشكل 3-17) ، وهو نقطة البداية للنمو الرياضي. ومع ذلك ، يمكننا أيضًا أخذ أي رقمين تم اختيارهما عشوائيًا ، مثل 17 و 352 ، وإضافتهما لإنتاج رقم ثالث ، والاستمرار بهذه الطريقة لإنتاج أرقام إضافية. مع تقدم هذا التسلسل ، فإن النسبة بين المصطلحات المتجاورة في التسلسل تقترب دائمًا من الحد phi بسرعة كبيرة. تصبح هذه العلاقة واضحة بحلول الوقت الذي يتم فيه إنتاج المصطلح الثامن (انظر الشكل 3-18). وهكذا ، في حين أن الأرقام المحددة التي تشكل متوالية فيبوناتشي تعكس التقدم المثالي للموجات في الأسواق ، فإن نسبة فيبوناتشي هي قانون أساسي للتقدم الهندسي حيث يتم جمع وحدتين سابقتين لإنشاء التالية. هذا هو السبب في أن هذه النسبة تحكم العديد من العلاقات في سلسلة البيانات المتعلقة بالظواهر الطبيعية للنمو والانحلال ، والتوسع والانكماش ، والتقدم والتراجع.

الرقم 3-17

الرقم 3-18

بمعناها الواسع ، تقترح نظرية إليوت الموجية أن نفس القانون الذي يشكل الكائنات الحية والمجرات متأصل في روح وأنشطة الرجال بشكل جماعي. تظهر نظرية موجات إليوت بوضوح في السوق لأن سوق الأسهم هو أفضل عاكس لعلم النفس الجماعي في العالم. إنه تسجيل شبه كامل للحالات والاتجاهات النفسية الاجتماعية للإنسان ، والتي تنتج التقييم المتقلب لمشروعه الإنتاجي ، مما يوضح أنماطه الحقيقية للتقدم والتراجع. ما تقوله نظرية الموجة هو أن تقدم الجنس البشري (الذي يعتبر سوق الأسهم تقييمًا محددًا له) لا يحدث في خط مستقيم ، ولا يحدث بشكل عشوائي ، ولا يحدث بشكل دوري. وبدلاً من ذلك ، فإن التقدم يتخذ شكل "ثلاث خطوات للأمام وخطوتين للخلف" ، وهو الشكل الذي تفضله الطبيعة. في رأينا ، أوجه التشابه بين نظرية الموجات والظواهر الطبيعية الأخرى أكبر من أن يتم رفضها باعتبارها مجرد هراء. على ميزان الاحتمالات ، توصلنا إلى استنتاج مفاده أن هناك مبدأ ، في كل مكان حاضر ، يعطي شكلاً للشؤون الاجتماعية ، وأن أينشتاين كان يعرف ما كان يتحدث عنه عندما قال ، "الله لا يلعب النرد مع الكون. " سوق الأوراق المالية ليس استثناءً ، حيث يرتبط السلوك الجماهيري بلا شك بقانون يمكن دراسته وتعريفه. أقصر طريقة للتعبير عن هذا المبدأ هي بيان رياضي بسيط: نسبة 1.618.

تقول Desiderata للشاعر ماكس إيرمان: "أنت ابن الكون ، ليس أقل من الأشجار والنجوم ؛ لديك الحق في أن تكون هنا. وسواء كان ذلك واضحًا لك أم لا ، فلا شك أن الكون يتكشف كما ينبغي ". ترتيب في الحياة؟ نعم. طلب في سوق الأوراق المالية؟ فيما يبدو.

في عام 1939 ، نشرت مجلة Financial World اثني عشر مقالاً كتبها RN Elliott بعنوان "The Wave Principle". جاء في ملاحظة الناشر الأصلية في مقدمة المقالات ما يلي:

خلال السنوات السبع أو الثماني الماضية ، غمر ناشرو المجلات والمؤسسات المالية في مجال الاستشارات الاستثمارية فعليًا "بالأنظمة" التي ادعى مؤيدوها دقة كبيرة في التنبؤ بحركات سوق الأوراق المالية. بدا أن بعضهم يعمل لفترة. اتضح على الفور أن الآخرين ليس لديهم أي قيمة على الإطلاق. كل ذلك تم النظر إليه من قبل "العالم المالي" بقدر كبير من الشك. ولكن بعد التحقيق في النظرية الموجية للسيد RN Elliott ، أصبح The Financial World مقتنعًا بأن سلسلة من المقالات حول هذا الموضوع ستكون ممتعة ومفيدة لقرائها. يُترك للقارئ الفردي تحديد قيمة النظرية الموجية كأداة عمل في التنبؤ بالسوق ، ولكن يُعتقد أنها يجب أن تثبت على الأقل أنها تحقق مفيدًا بناءً على الاستنتاجات القائمة على الاعتبارات الاقتصادية.

- محررو عالم المال

في بقية هذه الدورة ، نعكس الإجراء الذي اقترحه المحررون ونجادل في أن الاعتبارات الاقتصادية في أحسن الأحوال يمكن اعتبارها أداة ثانوية في التحقق من توقعات السوق استنادًا بالكامل إلى مبدأ موجات إليوت.

الدرس 20: مقدمة لتحليل النسب

التحليل النسبي

تحليل النسبة هو تقييم العلاقة المتناسبة ، في الوقت والسعة ، بين موجة وأخرى. عند تمييز عمل النسبة الذهبية في الحركة الخمسة لأعلى وثلاثة لأسفل لدورة سوق الأسهم ، يمكن للمرء أن يتوقع أنه عند الانتهاء من أي مرحلة صعودية ، سيكون التصحيح الناتج ثلاثة أخماس الارتفاع السابق في كل من الوقت والسعة . نادرا ما تُرى مثل هذه البساطة. ومع ذلك ، فإن الاتجاه الأساسي للسوق للتوافق مع العلاقات التي تقترحها النسبة الذهبية موجود دائمًا ويساعد في إنشاء المظهر الصحيح لكل موجة.

غالبًا ما تؤدي دراسة علاقات سعة الموجة في سوق الأوراق المالية إلى اكتشافات مذهلة لدرجة أن بعض ممارسي موجة إليوت أصبحوا شبه مهووسين بأهميتها. على الرغم من أن نسب وقت فيبوناتشي أقل شيوعًا ، إلا أن سنوات من رسم المتوسطات قد أقنعت المؤلفين أن السعة (المقاسة إما حسابًا أو من حيث النسبة المئوية) لكل موجة تقريبًا مرتبطة بسعة الموجة المجاورة و / أو البديلة و / أو المكونة بواسطة إحدى النسب بين أرقام فيبوناتشي. ومع ذلك ، سنسعى جاهدين لتقديم الأدلة والسماح لها بالوقوف أو الوقوع في حد ذاتها.

يأتي الدليل الأول الذي وجدناه على تطبيق نسب الوقت والسعة في سوق الأوراق المالية ، من جميع المصادر المناسبة ، من أعمال عالم نظرية داو العظيم ، روبرت ريا. في عام 1936 ، جمعت ريا ، في كتابه قصة المتوسطات ، ملخصًا موحدًا لبيانات السوق التي تغطي تسعة أسواق صاعدة لنظرية داو وتسعة أسواق هابطة تمتد على مدى ستة وثلاثين عامًا من عام 1896 إلى عام 1932. لماذا شعر أنه من الضروري تقديم البيانات على الرغم من حقيقة أنه لم يكن هناك أي فائدة لها كان واضحًا على الفور:

سواء ساهمت [مراجعة المتوسطات] بأي شيء في المجموع الإجمالي للتاريخ المالي أم لا ، فإنني أشعر بالثقة من أن البيانات الإحصائية المقدمة ستوفر للطلاب الآخرين عدة أشهر من العمل…. وبالتالي ، بدا أنه من الأفضل تسجيل جميع البيانات الإحصائية التي جمعناها بدلاً من تسجيل الجزء الذي بدا مفيدًا ... ربما يكون للأرقام المعروضة تحت هذا العنوان قيمة قليلة كعامل في تقدير المدى المحتمل للحركات المستقبلية ؛ ومع ذلك ، وكجزء من دراسة عامة للمتوسطات ، فإن العلاج يستحق الدراسة.

كانت إحدى الملاحظات هذا:

تظهر قواعد الجدولة الموضحة أعلاه (مع الأخذ في الاعتبار المتوسط ​​الصناعي فقط) أن الأسواق الصاعدة والهابطة التسعة المشمولة في هذه المراجعة امتدت على مدى 13,115 يومًا تقويميًا. كانت الأسواق الصاعدة قيد التقدم 8,143،4,972 يومًا ، بينما كانت الأيام الـ 61.1 المتبقية في أسواق هابطة. تميل العلاقة بين هذه الأرقام إلى إظهار أن الأسواق الهابطة تعمل بنسبة XNUMX٪ من الوقت المطلوب لفترات الثيران.

وأخيرا،

يُظهر العمود 1 مجموع كل الحركات الأساسية في كل سوق صاعد (أو هابط). من الواضح أن هذا الرقم أكبر بكثير من صافي الفرق بين أعلى وأدنى أرقام لأي سوق صاعد. على سبيل المثال ، بدأ السوق الصاعد الذي تمت مناقشته في الفصل الثاني (للصناعات) عند 29.64 وانتهى عند 76.04 ، وكان الفرق ، أو صافي التقدم ، 46.40 نقطة. الآن تم إجراء هذا التقدم في أربعة تقلبات أولية من 14.44 و 17.33 و 18.97 و 24.48 نقطة على التوالي. مجموع هذه السلف هو 75.22 ، وهو الشكل الموضح في العمود 1. إذا تم تقسيم صافي التقدم ، 46.40 ، إلى مجموع السلف ، 75.22 ، تكون النتيجة 1.621 ، والتي تعطي النسبة المئوية الموضحة في العمود 1. افترض أن كان اثنان من المستثمرين معصومين من الخطأ في عمليات السوق ، وأن أحدهما اشترى الأسهم عند أدنى نقطة في السوق الصاعدة واحتفظ بها حتى يوم الذروة في ذلك السوق قبل البيع. استدعاء مكاسبه 100 في المئة. افترض الآن أن المستثمر الآخر اشترى في القاع ، وباع في الجزء العلوي من كل تأرجح أولي ، وأعاد شراء نفس الأسهم في أسفل كل تفاعل ثانوي - ربحه سيكون 162.1 ، مقارنة بـ 100 التي حققها المستثمر الأول. وهكذا استعاد إجمالي التفاعلات الثانوية 62.1 في المائة من صافي التقدم. [تم اضافة التأكيدات.]

لذلك في عام 1936 ، اكتشف روبرت ريا ، دون أن يعرف ذلك ، نسبة فيبوناتشي ووظيفتها المتعلقة بمراحل الثور لتحمل في كل من الوقت والسعة. لحسن الحظ ، شعر أن هناك قيمة في تقديم البيانات التي ليس لها فائدة عملية فورية ، ولكن قد يكون ذلك مفيدًا في تاريخ ما في المستقبل. وبالمثل ، نشعر أن هناك الكثير لنتعلمه في المقدمة ، ويمكن أن تكون المقدمة التي قدمناها ، والتي تخدش السطح فقط ، ذات قيمة في توجيه بعض المحللين المستقبليين للإجابة على أسئلة لم نفكر حتى في طرحها.

كشف تحليل النسبة عن عدد من علاقات الأسعار الدقيقة التي تحدث غالبًا بين الموجات. هناك فئتان من العلاقات: التصحيحات والمضاعفات.

تراجعات

من حين لآخر ، يصحح التصحيح نسبة فيبوناتشي للموجة السابقة. كما هو موضح في الشكل 4-1 ، تميل التصحيحات الحادة في كثير من الأحيان إلى تصحيح 61.8٪ أو 50٪ من الموجة السابقة ، خاصة عندما تحدث كموجة 2 من موجة اندفاعية ، أو موجة B متعرجة أكبر ، أو موجة X في موجة متعددة متعرج. تميل التصحيحات الجانبية في كثير من الأحيان إلى تصحيح 38.2٪ من موجة الاندفاع السابقة ، خاصة عندما تحدث كموجة 4 ، كما هو موضح في الشكل 4-2.

الشكل 4-1 الشكل 4-2

التصحيحات تأتي في جميع الأحجام. النسب الموضحة في الشكلين 4-1 و4-2 هي مجرد اتجاهات ، ولكن هذا هو المكان الذي يضع فيه معظم المحللين تركيزًا مفرطًا لأن قياس الارتدادات أمر سهل. ومع ذلك ، فإن العلاقات بين الموجات البديلة ، أو الأطوال التي تتكشف في نفس الاتجاه ، أكثر دقة وموثوقية ، كما هو موضح في القسم التالي.

الدرس 21: مضاعفات الموجات الحافزة والتصحيحية

موجات متعددة

مضاعفات الموجة الدافعة

ذكر الدرس 12 أنه عندما يتم تمديد الموجة 3 ، تميل الموجتان 1 و 5 نحو المساواة أو علاقة 618 ، كما هو موضح في الشكل 4-3. في الواقع ، تميل جميع الموجات الدافعة الثلاثة إلى أن تكون مرتبطة برياضيات فيبوناتشي ، سواء عن طريق المساواة ، 1.618 أو 2.618 (انعكاساتها هي 618 و .382). عادة ما تحدث علاقات الموجة النبضية هذه من حيث النسبة المئوية. على سبيل المثال ، ارتفعت الموجة الأولى من عام 1932 إلى عام 1937 بنسبة 371.6٪ ، بينما ارتفعت الموجة الثالثة من عام 1942 إلى عام 1966 بنسبة 971.7٪ ، أو ما يعادل 2.618 ضعفًا. مقياس سيميلوغ مطلوب للكشف عن هذه العلاقات. بالطبع ، عند الدرجات الصغيرة ، ينتج عن المقاييس الحسابية والنسبة المئوية نفس النتيجة بشكل أساسي ، بحيث يكشف عدد النقاط في كل موجة اندفاعية عن نفس المضاعفات.

الشكل 4-3 الشكل 4-4 الشكل 4-5

تطور نموذجي آخر هو أن طول الموجة 5 يرتبط أحيانًا بنسبة فيبوناتشي بطول الموجة 1 عبر الموجة 3 ، كما هو موضح في الشكل 4-4 ، والذي يوضح النقطة ذات الموجة الخامسة الممتدة. تحدث علاقات .382 و .618 عندما لا يتم تمديد الموجة الخامسة. في تلك الحالات النادرة عندما يتم تمديد الموجة 1 ، تكون الموجة 2 ، بشكل معقول تمامًا ، هي التي غالبًا ما تقسم الموجة الدافعة بأكملها إلى القسم الذهبي ، كما هو موضح في الشكل 4-5.

كتعميم يتضمن بعض الملاحظات التي قمنا بها بالفعل ، ما لم يتم تمديد الموجة 1 ، غالبًا ما تقسم الموجة 4 النطاق السعري للموجة الدافعة إلى القسم الذهبي. في مثل هذه الحالات ، يكون الجزء الأخير .382 من المسافة الإجمالية عندما لا يتم تمديد الموجة 5 ، كما هو موضح في الشكل 4-6 ، و .618 عندما تكون كذلك ، كما هو موضح في الشكل 4-7. هذا الدليل الإرشادي فضفاض إلى حد ما من حيث أن النقطة الدقيقة داخل الموجة 4 التي تؤثر على التقسيم الفرعي تختلف. يمكن أن تكون نقطة البداية أو النهاية أو نقطة الاتجاه المعاكس القصوى. وبالتالي ، فإنه يوفر ، اعتمادًا على الظروف ، هدفين أو ثلاثة أهداف متقاربة لنهاية الموجة 5. يوضح هذا الدليل الإرشادي سبب الإشارة إلى هدف الارتداد الذي يلي الموجة الخامسة غالبًا بنهاية الموجة الرابعة السابقة و نقطة الارتداد .382.

الشكل 4-6 الشكل 4-7

مضاعفات الموجات التصحيحية

في شكل متعرج ، يكون طول الموجة C عادةً مساويًا لطول الموجة A ، كما هو موضح في الشكل 4-8 ، على الرغم من أنه ليس من غير المألوف 1.618 أو 618 ضعف طول الموجة A. بالنسبة إلى الأول في نمط متعرج مزدوج ، كما هو موضح في الشكل 4-9.

الشكل 4-8 الشكل 4-9

في التصحيح المسطح المنتظم ، تكون الموجات A و B و C ، بالطبع ، متساوية تقريبًا ، كما هو موضح في الشكل 4-10. في تصحيح مسطح موسع ، غالبًا ما تكون الموجة C 1.618 ضعف طول الموجة A. في بعض الأحيان تنتهي الموجة C بعد نهاية الموجة A بمقدار 618 ضعف طول الموجة A. كلا هذين الاتجاهين موضحان في الشكل 4-11 . في حالات نادرة ، تكون الموجة C هي 2.618 ضعف طول الموجة A. الموجة B في شقة ممتدة تكون أحيانًا 1.236 أو 1.382 ضعف طول الموجة A.

الرقم 4-10

الرقم 4-11

في المثلث ، وجدنا أن اثنتين على الأقل من الموجتين المتناوبتين ترتبط ببعضهما البعض بنسبة 618. أي في المثلث المتقلص أو الصاعد أو الهابط ، الموجة e = 618c ، الموجة c = 618a ، أو الموجة d = 618b. في المثلث المتسع ، المضاعف يساوي 1.618. في حالات نادرة ، ترتبط الموجات المجاورة بهذه النسب.

في التصحيحات المزدوجة والثلاثية ، يرتبط صافي السفر لنمط واحد بسيط أحيانًا بنمط آخر من خلال المساواة أو ، خاصةً إذا كان أحد الأشكال الثلاثية مثلثًا ، بمقدار 618.

أخيرًا ، تمتد الموجة 4 بشكل شائع إلى النطاق السعري الإجمالي و / أو الصافي الذي له علاقة مساواة أو فيبوناتشي بالموجة 2. كما هو الحال مع موجات الاندفاع ، تحدث هذه العلاقات عادةً من حيث النسبة المئوية.

الدرس 22: تحليل النسب المطبقة

كان إليوت نفسه ، بعد سنوات قليلة من كتاب ريا ، أول من أدرك قابلية تطبيق تحليل النسبة. وأشار إلى أن عدد نقاط DJIA بين عامي 1921 و 1926 ، بما في ذلك الموجات الأولى إلى الثالثة ، كان 61.8٪ من عدد النقاط في الموجة الخامسة من 1926 إلى 1928 (1928 هي القمة الأرثوذكسية للسوق الصاعد وفقًا لإليوت) . حدثت نفس العلاقة بالضبط مرة أخرى في الموجات الخمس من عام 1932 إلى عام 1937.

قدم هاملتون بولتون ، في ملحق موجة إليوت لعام 1957 لمحلل الائتمان المصرفي ، هذا السعر المتوقع بناءً على توقعات السلوك الموجي النموذجي:

القوة التي سيتم بناؤها إذا تم توحيد السوق لمدة عام آخر أو نحو ذلك على طول الخطوط التقليدية ، كما يبدو لنا ، ستوفر احتمال أن يكون Primary V مثيرًا للغاية ، حيث يأخذ DJIA إلى 1000 أو أكثر في أوائل الستينيات في موجة تكهنات كبيرة.

بعد ذلك ، في نظرية موجات إليوت - تقييم نقدي ، يعكس الأمثلة التي ذكرها إليوت ، صرح بولتون ،

إذا التزم سوق 1949 حتى الآن بهذه الصيغة ، فيجب أن يكتمل التقدم من 1949 إلى 1956 (361 نقطة في DJIA) عندما تمت إضافة 583 نقطة (161.8٪ من 361 نقطة) إلى قاع 1957 عند 416 ، أو إجمالي 999 DJIA. بدلاً من ذلك ، قد يتطلب الرقم 361 على 416 الرقم 777 في DJIA.

في وقت لاحق ، عندما كتب بولتون ملحق موجة إليوت عام 1964 ، خلص إلى أن:

نظرًا لأننا تجاوزنا المستوى 777 جيدًا ، يبدو أن 1000 في المتوسطات يمكن أن تكون هدفنا التالي.

أثبت عام 1966 أن هذه البيانات هي التنبؤ الأكثر دقة في تاريخ سوق الأوراق المالية ، عندما سجلت القراءة الساعة 3:00 مساءً في 9 فبراير أعلى مستوى عند 995.82 (أعلى مستوى "خلال اليوم" كان

1001.11). قبل ست سنوات من الحدث ، إذن ، كان بولتون محقًا في حدود 3.18 نقطة DJIA ، أي أقل من ثلث خطأ بنسبة واحد بالمائة.

على الرغم من هذا النذير الملحوظ ، كانت وجهة نظر بولتون ، كما هي وجهة نظرنا ، أن تحليل شكل الموجة يجب أن يكون له الأسبقية على الآثار المترتبة على العلاقات المتناسبة للموجات في تسلسل. في الواقع ، عند إجراء تحليل النسبة ، من الضروري أن يفهم المرء ويطبق طرق عد وتصنيف Elliott لتحديد النقاط التي يجب إجراء القياسات منها في المقام الأول. يمكن الاعتماد على النسب بين الأطوال بناءً على مستويات إنهاء النمط الأرثوذكسي ؛ تلك القائمة على الأسعار المتطرفة غير التقليدية ليست كذلك.

استخدم المؤلفون أنفسهم تحليل النسبة ، غالبًا بنجاح مرضٍ. أصبح AJ Frost مقتنعًا بقدرته على التعرف على نقاط التحول من خلال اللحاق بأدنى مستوى "للأزمة الكوبية" في أكتوبر 1962 في الساعة التي حدثت فيها وإرسال تلغراف باستنتاجه إلى هاميلتون بولتون في اليونان. ثم ، في عام 1970 ، في ملحق لـ The Bank Credit Analyst ، قرر أن انخفاض السوق الهبوطي لتصحيح موجة الدورة قيد التقدم قد يحدث على الأرجح عند مستوى 618 ضعف المسافة من انخفاض 1966-67 تحت قاع 1967 ، أو 572. بعد أربع سنوات ، كانت قراءة DJIA بالساعة في ديسمبر 1974 عند أدنى مستوى لها بالضبط 572.20 ، والتي من خلالها حدث الارتفاع المتفجر في 1975-76.

تحليل النسبة له قيمة عند درجات أصغر أيضًا. في صيف عام 1976 ، في تقرير منشور لميريل لينش ، حدد روبرت بريشتر الموجة الرابعة التي كانت قيد التقدم كمثلث توسع نادر ، وفي أكتوبر استخدم نسبة 1.618 لتحديد الحد الأقصى المتوقع لنمط ثمانية أشهر ليكون 922 على مؤشر داو. حدث الانخفاض بعد خمسة أسابيع عند 920.63 في الساعة 11:00 يوم 11 نوفمبر ، ليبدأ الموجة الخامسة من ارتفاع نهاية العام.

في أكتوبر 1977 ، أي قبل خمسة أشهر ، قام السيد بريشتر بحساب المستوى المحتمل للقاع الرئيسي لعام 1978 على أنه "744 أو أقل قليلاً". في 1 مارس 1978 ، في تمام الساعة 11:00 ، سجل مؤشر داو جونز أدنى مستوى له عند 740.30 بالضبط. وأكد تقرير متابعة نشر بعد أسبوعين من القاع أهمية المستوى 740 ، مشيرًا إلى أن:

... تشير المنطقة 740 إلى النقطة التي يكون عندها تصحيح 1977-78 ، من حيث نقاط داو ، هو بالضبط 618 ضعف طول ارتفاع السوق الصاعد بأكمله من 1974 إلى 1976. رياضياً يمكننا القول أن 1022 - (1022-572) ) .618 = 744 (أو باستخدام الارتفاع الأرثوذكسي في 31 ديسمبر 1005 - (1005-572) .618 = 737). ثانيًا ، تشير المنطقة 740 إلى النقطة التي يكون عندها تصحيح 1977-78 بالضبط 2.618 ضعف طول التصحيح السابق في 1975 من يوليو إلى أكتوبر ، بحيث 1005 - (885-784) 2.618 = 742. ثالثًا ، فيما يتعلق بربط الهدف بالمكونات الداخلية للانحدار ، نجد أن طول الموجة C = 2.618 ضعف طول الموجة A إذا قعرت الموجة C عند 746. حتى العوامل الموجية كما بحثناها في تقرير أبريل 1977 تشير إلى 740 كمستوى محتمل للانعطاف. في هذا المنعطف إذن ، يكون عدد الموجات مقنعًا ، ويبدو أن السوق في حالة استقرار ، وقد تم الوصول إلى آخر مستوى مقبول لهدف فيبوناتشي تحت أطروحة السوق الصاعد لبعد الدورة عند 740.30 في الأول من مارس. في مثل هذه الأوقات ، يجب على السوق ، وفقًا لشروط إليوت ، أن "يصنعها أو يكسرها".

الرسوم البيانية الثلاثة من هذا التقرير مستنسخة هنا في شكل 4-12 (مع بعض العلامات الإضافية لتكثيف التعليقات من النص) ، 4-13 و4-14. يوضحون هيكل الموجة في القاع الأخير من الدرجة الابتدائية نزولاً إلى درجة Minuette. حتى في هذا التاريخ المبكر ، يبدو أن المستوى 740.30 قد تم ترسيخه على أنه قاع الموجة الأولية [2] في الدورة الموجة V.

الرقم 4-12

الرقم 4-13

الرقم 4-14

الدرس 23: العلاقات متعددة الموجات

لقد وجدنا أن أهداف السعر المحددة مسبقًا مفيدة في أنه إذا حدث انعكاس عند هذا المستوى وكان عدد الموجات مقبولاً ، فقد تم الوصول إلى نقطة ذات أهمية مضاعفة. عندما يتجاهل السوق مثل هذا المستوى أو الفجوات من خلاله ، يتم وضعك في حالة تأهب لتوقع تحقيق المستوى المحسوب التالي. نظرًا لأن المستوى التالي غالبًا ما يكون على بعد مسافة جيدة ، فقد تكون هذه معلومات قيّمة للغاية. علاوة على ذلك ، تستند الأهداف على عدد الموجات الأكثر إرضاءً. وبالتالي ، إذا لم يتم الوفاء بها أو تجاوزها بهامش كبير ، فستضطر في كثير من الحالات في الوقت المناسب إلى إعادة النظر في العدد المفضل لديك والتحقيق في ما سيصبح سريعًا تفسيرًا أكثر جاذبية. يساعد هذا الأسلوب في جعلك تسبق المفاجآت السيئة بخطوة. إنها لفكرة جيدة أن تضع في اعتبارك جميع تفسيرات الموجات المعقولة حتى تتمكن من استخدام تحليل النسبة للحصول على أدلة إضافية حول أي منها فعال.

العلاقات متعددة الموجة

ضع في اعتبارك أن جميع درجات الاتجاه تعمل دائمًا في السوق في نفس الوقت. لذلك ، في أي لحظة ، سيكون السوق مليئًا بعلاقات نسبة فيبوناتشي ، وكل ذلك يحدث فيما يتعلق بدرجات الموجة المختلفة التي تتكشف. ويترتب على ذلك أن المستويات المستقبلية التي تنشئ العديد من علاقات فيبوناتشي لديها احتمالية أكبر لتحديد منعطف أكثر من المستوى الذي ينشئ واحدًا فقط.

على سبيل المثال ، إذا أعطى تصحيح 618 لموجة أولية [1] بموجة أساسية [2] هدفًا معينًا ، وداخله ، يعطي 1.618 مضاعفًا للموجة المتوسطة (أ) في تصحيح غير منتظم نفس الهدف للموجة المتوسطة الموجة (ج) ، وضمن ذلك ، يعطي مضاعف 1.00 للموجة الصغرى 1 نفس الهدف مرة أخرى للموجة الصغرى 5 ، إذن لديك حجة قوية لتوقع انعطاف عند مستوى السعر المحسوب هذا. يوضح الشكل 4-15 هذا المثال.

الرقم 4-15

الشكل 4-16 هو عرض تخيلي لموجة إليوت المثالية بشكل معقول ، مكتملة بقناة اتجاه موازية. تم إنشاؤه كمثال على كيفية وجود النسب في كثير من الأحيان في جميع أنحاء السوق. في ذلك ، تحمل العلاقات الثماني التالية:

[2] = 618 × [1] ؛

[4] = 382 × [3] ؛

[5] = 1.618 × [1] ؛

[5] = 618 × [0]؟ [3] ؛

[2] = 618 × [4] ؛

في [2] ، (أ) = (ب) = (ج) ؛

في [4] ، (أ) = (ج)

في [4] ، (ب) = .236 × (أ)

الرقم 4-16

إذا كان من الممكن حل طريقة كاملة لتحليل النسبة بنجاح في مبادئ أساسية ، فإن التنبؤ باستخدام مبدأ موجات إليوت سيصبح أكثر علمية. سيظل دائمًا تمرينًا للاحتمال ، ولكن ليس اليقين. قوانين الطبيعة التي تحكم الحياة والنمو ، على الرغم من ثباتها ، تسمح بتنوع هائل في النتائج المحددة ، والسوق ليس استثناءً. كل ما يمكن قوله عن تحليل النسبة في هذه المرحلة هو أن مقارنة أطوال الأسعار للموجات كثيرًا ما يؤكد ، غالبًا بدقة بالغة ، قابلية تطبيق النسب الموجودة في متوالية فيبوناتشي على سوق الأسهم. كان الأمر مثيرًا للإعجاب ، ولكن لم يكن مفاجئًا لنا ، على سبيل المثال ، أن التقدم من ديسمبر 1974 إلى يوليو 1975 تتبع ما يزيد قليلاً عن 61.8٪ من الانزلاق الهبوطي 1973-74 السابق ، أو أن تراجع السوق 1976-78 تتبع 61.8٪ بالضبط من الارتفاع السابق من ديسمبر 1974 إلى سبتمبر 1976. على الرغم من الدليل المستمر على أهمية نسبة 618 ، إلا أن اعتمادنا الأساسي يجب أن يكون على الشكل ، مع تحليل النسبة كدعم أو دليل لما نراه في أنماط الحركة . كان محامي بولتون فيما يتعلق بتحليل النسبة ، "حافظ على البساطة." قد يستمر البحث في تحقيق مزيد من التقدم ، حيث لا يزال تحليل النسبة في مهده. نأمل أن يضيف أولئك الذين يعانون من مشكلة تحليل النسبة مادة جديرة بالاهتمام إلى نهج إليوت.

الدرس 24: تطبيق في الوقت الحقيقي للعلاقات متعددة الموجات

تسرد الدروس من 20 إلى 26 عددًا من الطرق التي يمكن من خلالها استخدام معرفة حدوث نسبة فيبوناتشي في أنماط السوق في التنبؤ. يقدم هذا الدرس مثالاً على كيفية تطبيق النسبة في وضع السوق الفعلي ، كما نُشر في Elliott Wave Theorist لروبرت بريشتر.

عند الاقتراب من اكتشاف العلاقات الرياضية في الأسواق ، تقدم نظرية الموجة موطئ قدم ذهني للمفكر العملي. إذا تمت دراستها بعناية ، يمكن أن ترضي حتى أكثر الباحثين تشاؤما. أحد العناصر الجانبية لمبدأ الموجة هو الاعتراف بأن نسبة فيبوناتشي هي أحد الحكام الأساسيين لحركة الأسعار في متوسطات سوق الأسهم. السبب في أن دراسة نسبة فيبوناتشي مقنعة للغاية هو أن نسبة 1.618: 1 هي علاقة السعر الوحيدة حيث يكون طول الموجة الأقصر قيد الدراسة هو طول الموجة الأطول حيث أن طول الموجة الأطول هو طول المسافة التي قطعتها كلتا الموجتين ، مما يخلق تكاملًا متشابكًا لهيكل السعر. كانت هذه الخاصية هي التي دفعت علماء الرياضيات الأوائل إلى تسمية 1.618 "النسبة الذهبية".

تستند نظرية الموجة إلى أدلة تجريبية ، مما أدى إلى نموذج عملي ، مما أدى لاحقًا إلى نظرية مطورة مؤقتًا. باختصار ، يمكن تحديد جزء النظرية الذي ينطبق على توقع حدوث نسب فيبوناتشي في السوق بهذه الطريقة:

أ) يصف مبدأ الموجة حركة الأسواق.

ب) تتوافق أعداد الموجات في كل درجة من درجات الاتجاه مع تسلسل فيبوناتشي.

ج) نسبة فيبوناتشي هي حاكم تسلسل فيبوناتشي.

د) لنسبة فيبوناتشي سبب لتكون واضحة في السوق.

بالنسبة لإرضاء الذات بأن النظرية الموجية تصف حركة الأسواق ، يجب بذل بعض الجهد لمهاجمة الرسوم البيانية. الغرض من هذا الدرس هو مجرد تقديم دليل على أن نسبة فيبوناتشي تعبر عن نفسها في كثير من الأحيان بما يكفي في المتوسطات لتوضيح أنها بالفعل قوة حاكمة (وليس بالضرورة القوة الحاكمة) على أسعار السوق الإجمالية.

مع مرور السنوات منذ كتابة قسم "التحليل الاقتصادي" من الدرس 31 ، أثبت المبدأ الموجي بشكل كبير فائدته في التنبؤ بأسعار السندات. أسعار الفائدة ، بعد كل شيء ، هي ببساطة سعر سلعة مهمة: المال. كمثال محدد لقيمة نسبة فيبوناتشي ، نقدم المقتطفات التالية من The Elliott Wave Theorist خلال فترة سبعة أشهر في 1983-84.

The Elliott Wave Theorist. منظِّر موجة إليوت

نوفمبر 1983

حان الوقت الآن لمحاولة توقع أكثر دقة لأسعار السندات. انخفضت الموجة (أ) في العقود الآجلة لشهر ديسمبر 11؟ نقاط ، إذن موجة (ج) مكافئة مطروحة من ذروة الموجة (ب) عند 73؟ الشهر الماضي مشاريع هدفا الجانب من 61 ؟. إنها الحالة أيضًا أن الموجات البديلة داخل المثلثات المتماثلة عادة ما تكون مرتبطة بـ 618. كما يحدث ، هبطت الموجة [B] بمقدار 32 نقطة. 32 × .618 = 19؟ النقاط ، والتي يجب أن تكون تقديرًا جيدًا لطول الموجة [D]. 19؟ نقطة من ذروة الموجة [C] عند 80 مشروعًا هدفًا هبوطيًا عند 60 ؟. لذلك ، 60؟ - 61؟ المنطقة هي أفضل نقطة لمشاهدة الجزء السفلي من الانخفاض الحالي. [انظر الشكل ب 14.]

الشكل B-14

3 أبريل 1984 [بعد (ب) انتهى في مثلث]

من المحتمل أن يكون الهدف النهائي للجانب السفلي قريبًا من النقطة التي تكون عندها الموجة [D] 618 ضعف طول الموجة [B] ، التي حدثت من يونيو 1980 إلى سبتمبر 1981 وسافرت 32 نقطة على الرسم البياني الأسبوعي الاستمراري. وهكذا ، إذا كانت الموجة [D] تسافر 19؟ نقطة ، يجب أن يكون أدنى العقد القريب عند 60 درجة مئوية. ودعماً لهذا الهدف هو الموجة الخماسية (أ) ، والتي تشير إلى أن الانحدار المتعرج ساري المفعول من أعلى مستويات مايو 1983. ضمن المتعرجات ، تكون الموجتان "A" و "C" متساويتين في الطول. على أساس عقد يونيو ، انخفضت الموجة (أ) بمقدار 11 نقطة. 11 نقطة من ذروة المثلث عند 70؟ 59 ؟، مما يجعل المنطقة 60 (+ أو -؟) نقطة دعم قوي وهدف محتمل. كعملية حسابية أخيرة ، عادةً ما تقع التوجهات التالية للمثلثات تقريبًا على مسافة الجزء الأوسع من المثلث (كما تمت مناقشته في الدرس 8). بناءً على [الشكل B-15] ، تلك المسافة هي 10؟ النقاط التي تم طرحها من قمة المثلث تعطي 60؟ كهدف.

الشكل B-15

4 حزيران، 1984

كان الحدث الأكثر إثارة في عام 1984 هو الحل الواضح لانخفاض أسعار السندات لمدة عام واحد. تم تحذير المستثمرين بتأجيل الشراء حتى تصل السندات إلى 59؟ -60؟ مستوى. في 30 مايو ، وهو اليوم الذي تم فيه الوصول إلى هذا المستوى ، انتشرت الشائعات حول كونتيننتال إلينوي بنك ، وتم تحطيم المستوى 1100 على مؤشر داو جونز في الصباح على -650 نقطة ، وسندات يونيو ، وسط بيع الذعر ، تكتكت لفترة وجيزة إلى أدنى مستوى 59 ؟، مجرد لمس خط دعم المثلث المرسوم على الرسم البياني الشهر الماضي. لقد توقف باردًا هناك وأغلق عند 59 31/32 ، فقط 1/32 من نقطة من المركز الدقيق لمنطقتنا المستهدفة. في اليومين ونصف اليوم التاليين لهذا الانخفاض ، انتعشت السندات نقطتين كاملتين في انعكاس دراماتيكي.

الشكل B-16

11 تموز، 1984

إن خلفية علم نفس المستثمر توحي بشدة بانخفاض هام في سوق السندات [انظر الشكل ب 18]. في الواقع ، إذا كان هذا هو المقياس الوحيد الذي اتبعته ، فقد يبدو أن السندات هي شراء مدى الحياة. وسائل الإعلام ، التي تجاهلت جميعها تقريباً ارتفاع أسعار الفائدة حتى أيار (مايو) 1984 ، كانت تغرق صفحات الصحافة بقصص "معدلات فائدة أعلى". جاء معظمها ، بطريقة نموذجية ، بعد أدنى مستوى في مايو ، والذي تم اختباره في يونيو. خلال الموجات الثانية ، عادة ما يستعيد المستثمرون المخاوف التي خرجت عند القاع الفعلي ، بينما يُظهر السوق فهمًا ، من خلال الثبات فوق القاع السابق ، أن الأسوأ قد مر. لقد أظهرت الأسابيع الخمسة الماضية هذه الظاهرة بوضوح.

الشكل B-18

في 11 حزيران (يونيو) ، ورد في العنوان الرئيسي لوول ستريت جورنال ، "من المتوقع أن يتحرك بنك الاحتياطي الفيدرالي لتشديد الائتمان خلال الصيف من قبل العديد من الاقتصاديين." في 18 يونيو ، ركز مقالان كاملان ، بما في ذلك ميزة الصفحة الأولى ، على احتمالات ارتفاع أسعار الفائدة: "الاقتصاد الأكثر برودة الذي شوهد فشلًا في وقف المزيد من الارتفاع في أسعار الفائدة هذا العام" و "أسعار الفائدة تبدأ في الاقتصاد الرطب ؛ يرى العديد من المحللين زيادات أخرى ". في 22 حزيران (يونيو) ، عرضت وول ستريت جورنال تقريرًا متعمقًا لا يُصدق من خمس صفحات بعنوان "الديون العالمية في أزمة" ، مكتملًا بصورة لسقوط قطع الدومينو واقتباسات مثل هذه: من عضو في الكونجرس ، "لا أعتقد أننا ذاهبون للوصول إلى التسعينيات "؛ من نائب رئيس في Citicorp ، "لنكن واضحين - لن يتم سداد ديون أحد" ؛ ومن مساعد وزير الخارجية السابق للشؤون الاقتصادية ، "نحن نعيش على الوقت المقترض والمال المقترض." في 1990 يوليو ، ذكرت وول ستريت جورنال ، دون أن تقول ذلك ، أن الاقتصاديين أصيبوا بالذعر. توقعاتهم لمعدلات أعلى تمتد الآن في منتصف الطريق إلى العام المقبل! ورد في العنوان الرئيسي ، "من المتوقع ارتفاع أسعار الفائدة لبقية العام ، كما نشهد المزيد من الارتفاعات في الأشهر الستة الأولى من عام 2." يقول المقال ، "يقول البعض إن انخفاض الأسعار سيستغرق معجزة." وول ستريت جورنال ليست وحدها في قياس نبض الاقتصاديين. سجل استطلاع مجلة فايننشال وورلد في 1985 يونيو توقعات 27 اقتصاديًا مقابل توقعاتهم في بداية العام. لقد رفع كل واحد منهم توقعاته في رد فعل منطقي خطي على ارتفاع الأسعار الذي حدث بالفعل. إنهم يستخدمون نفس نوع التفكير الذي قادهم إلى استنتاج "أسعار فائدة أقل في المستقبل" قبل عام ، عند القاع. هذا الإجماع الساحق القائم على التحليل الأساسي لا يضمن أن الأسعار قد بلغت ذروتها ، لكن التاريخ يظهر أن هذا النوع من التحليل نادرًا ما يؤدي إلى نجاح السوق. أفضل المراهنة على نظرية تم التغاضي عنها والتي تدرك أن أنماط السوق تكرر نفسها مرارًا وتكرارًا لأن الناس هم بشر.

____________ نهاية الاقتباس _____________

كما أثبتت تطورات أخرى ، كان هذا الانخفاض يمثل آخر فرصة شراء قبل بدء التقدم التاريخي في أسعار السندات. تحليل نسبة فيبوناتشي ، المطبق بمعرفة أين يمكن توقع مثل هذه العلاقات ، توقع مستوى الانخفاض ، والذي تم تأكيده بقوة عند حدوثه.

الدرس 25: التسلسلات الزمنية فيبوناتشي

لا توجد طريقة مؤكدة لاستخدام عامل الوقت في حد ذاته في التنبؤ. في كثير من الأحيان ، ومع ذلك ، فإن العلاقات الزمنية القائمة على تسلسل فيبوناتشي تتجاوز التمرين في علم الأعداد ويبدو أنها تناسب الامتدادات الموجية بدقة ملحوظة ، مما يمنح المحلل منظورًا إضافيًا. قال إليوت إن عامل الوقت غالبًا "يتوافق مع النمط" وهنا تكمن أهميته. في تحليل الموجات ، تستخدم فترات فيبوناتشي الزمنية للإشارة إلى الأوقات المحتملة للانعطاف ، خاصة إذا كانت تتزامن مع أهداف السعر وعدد الموجات.

في قانون الطبيعة ، قدم إليوت الأمثلة التالية لفترات زمنية فيبوناتشي بين نقاط تحول مهمة في السوق:

1921 إلى 1929

8 سنة

يوليو 1921 إلى نوفمبر 1928

اشتراك شهرين

سبتمبر 1929 حتى يوليو 1932

اشتراك شهرين

يوليو 1932 حتى يوليو 1933

اشتراك شهرين

يوليو 1933 حتى يوليو 1934

اشتراك شهرين

يوليو 1934 إلى مارس 1937

اشتراك شهرين

يوليو 1932 إلى مارس 1937

5 سنوات (55 شهرًا)

مسيرة 1937 إلى مارس 1938

اشتراك شهرين

1929 إلى 1942

13 سنة

في رسائل نظرية داو في 21 نوفمبر 1973 ، قدم ريتشارد راسل بعض الأمثلة الإضافية لفترات فيبوناتشي الزمنية:

1907 الذعر منخفض إلى 1962 الذعر المنخفض

55 سنة

1949 القاع الرئيسي إلى انخفاض الذعر في عام 1962

13 سنة

ركود 1921 منخفض إلى ركود 1942 منخفض 21 سنة يناير 1960 أعلى أكتوبر 1962 أدنى 34 شهرًا

بالنظر إلى هذه المسافات ، يبدو أنها أكثر من مجرد مصادفة.

استنتج والتر إي وايت ، في كتابه عام 1968 عن نظرية موجات إليوت ، أن "النقطة المنخفضة المهمة التالية قد تكون في عام 1970". كدليل ، أشار إلى تسلسل فيبوناتشي التالي: 1949 + 21 = 1970 ؛ 1957 + 13 = 1970 ؛ 1962 + 8 = 1970 ؛ 1965 + 5 = 1970. مايو 1970 ، بالطبع ، كان علامة على أدنى نقطة في الانزلاق الأكثر شراسة منذ ثلاثين عامًا.

تقدم السنوات من ارتفاع 1928 (الأرثوذكسي المحتمل) و 1929 (الاسمي) للدورة الفائقة الأخيرة إلى تسلسل فيبوناتشي رائع أيضًا:

1929 + 3 = 1932 هبوط السوق

1929 + 5 = قاع تصحيح 1934

1929 + 8 = قمة السوق الصاعدة لعام 1937

1929 + 13 = 1942 هبوط السوق

1928 + 21 = 1949 هبوط السوق

1928 + 34 = قاع تحطم 1962

- 1928 + 55 = قاع عام 1982 الرئيسي (توقف لمدة سنة)

بدأت سلسلة مماثلة في الارتفاعات المرتفعة لعام 1965 (الأرثوذكسية المحتملة) و 1966 (الاسمية) لموجة الدورة الثالثة للدورة الفائقة الحالية:

1965 + 1 = الارتفاع الاسمي لعام 1966

1965 + 2 = رد فعل منخفض 1967

1965 + 3 = ذروة الانفجار لعام 1968 للمراتب الثانوية

1965 + 5 = 1970 تحطم منخفض

1966 + 8 = 1974 هبوط السوق

1966 + 13 = 1979 منخفضًا لدورتي 9.2 و 4.5 سنوات

1966 + 21 = 1987 عالية ومنخفضة وتحطم

عند تطبيق فترات فيبوناتشي الزمنية على نمط السوق ، لاحظ بولتون أن الوقت "تميل التباديل إلى أن تصبح لانهائية" وأن الفترات الزمنية "ستنتج قممًا إلى القيعان ، ومن القمم إلى القمم ، ومن القيعان إلى القيعان ، ومن القيعان إلى القمم". على الرغم من هذا التحفظ ، فقد أشار بنجاح في نفس الكتاب ، الذي نُشر في عام 1960 ، إلى أن عام 1962 أو 1963 ، بناءً على تسلسل فيبوناتشي ، يمكن أن ينتج نقطة تحول مهمة. شهد عام 1962 ، كما نعلم الآن ، سوقًا هابطة شرسة وانخفاض الموجة الأولية [4] ، والتي سبقت تقدمًا غير متقطع تقريبًا استمر ما يقرب من أربع سنوات.

بالإضافة إلى هذا النوع من تحليل التسلسل الزمني ، أثبتت العلاقة الزمنية بين الثور والدب كما اكتشفها روبرت ريا أنها مفيدة في التنبؤ. روبرت بريشتر ، في كتابته لميريل لينش ، لاحظ في مارس 1978 أن "17 أبريل يشير إلى اليوم الذي يستهلك فيه انخفاض ABC 1931 ساعة في السوق ، أو .618 ضعف ساعات السوق البالغ عددها 3124 ساعة مع تقدم الموجات (1) ، (2) ) و (3). " شهد يوم الجمعة 14 أبريل الاختراق الصعودي لنمط الرأس والكتفين المعكوس على مؤشر داو جونز ، وكان يوم الاثنين 17 أبريل هو اليوم المتفجر بحجم قياسي بلغ 63.5 مليون سهم. في حين أن الإسقاط هذا الوقت لم يتزامن مع الانخفاض ، إلا أنه حدد اليوم المحدد الذي تم فيه رفع الضغط النفسي للدب السابق من السوق.

نظرية بنر

كان صموئيل تي بينر صانعًا لأعمال الحديد حتى دمره الذعر الذي أعقب الحرب الأهلية عام 1873 مالياً. التفت إلى زراعة القمح في ولاية أوهايو وتولى الدراسة الإحصائية لتحركات الأسعار كهواية ليجد ، إن أمكن ، الإجابة على الصعود والهبوط المتكرر في الأعمال. في عام 1875 ، كتب بينر كتابًا بعنوان Business Prophecies of the Future Ups and Downs in Price. تستند التوقعات الواردة في كتابه بشكل أساسي إلى دورات في أسعار الحديد الخام وتكرار الذعر المالي على مدى فترة طويلة إلى حد ما من السنوات. أثبتت تنبؤات بينر أنها دقيقة بشكل ملحوظ لسنوات عديدة ، وقد أسس لنفسه رقمًا قياسيًا يحسد عليه كخبير إحصائي ومتنبئ. حتى اليوم ، تحظى مخططات Benner باهتمام طلاب الدورات ويتم رؤيتها أحيانًا مطبوعة ، وأحيانًا بدون الائتمان المستحق للمنشئ.

أشار بينر إلى أن ارتفاعات الأعمال تميل إلى اتباع نمط سنوي متكرر 8-9-10. إذا طبقنا هذا النمط على النقاط العالية في مؤشر داو جونز الصناعي خلال الخمسة والسبعين عامًا الماضية بدءًا من 1902 ، فإننا نحصل على النتائج التالية. هذه التواريخ ليست توقعات تستند إلى توقعات Benner من السنوات السابقة ، ولكنها مجرد تطبيق لنمط التكرار 8-9-10 المطبق في الماضي.

فيما يتعلق بالنقاط الاقتصادية المنخفضة ، لاحظ بينر سلسلتين من التسلسلات الزمنية التي تشير إلى أن فترات الركود (الأوقات السيئة) والكساد (الذعر) تميل إلى التناوب (ليس من المستغرب ، بالنظر إلى قاعدة إليوت للتناوب). في تعليقه على حالات الذعر ، لاحظ بينر أن أعوام 1819 و 1837 و 1857 و 1873 كانت سنوات ذعر وأظهرها في مخطط "الذعر" الأصلي الخاص به ليعكس نمطًا متكررًا 16-18-20 ، مما أدى إلى تواتر غير منتظم لهذه الأحداث المتكررة. على الرغم من أنه طبق سلسلة 20-18-16 على فترات الركود ، أو "الأوقات العصيبة" ، يبدو أن قيعان سوق الأسهم الأقل خطورة تتبع نفس النمط 16-18-20 كما هو الحال بالنسبة لأدنى مستويات الذعر الرئيسية. من خلال تطبيق سلسلة 16-18-20 على أدنى المستويات المتناوبة في سوق الأوراق المالية ، نحصل على توافق دقيق ، كما يوضح مخطط دورة Benner-Fibonacci (الشكل 4-17) ، الذي نُشر لأول مرة في ملحق 1967 لمحلل الائتمان المصرفي ، بشكل بياني .

الرقم 4-17

لاحظ أن المرة الأخيرة التي كان فيها تكوين الدورة هو نفسه كما هو الحال في الوقت الحاضر كانت فترة عشرينيات القرن الماضي ، بالتوازي مع التكرار الأخير لموجة إليوت الخامسة من درجة الدورة.

هذه الصيغة ، المستندة إلى فكرة Benner عن تكرار السلسلة للقمم والقيعان ، عملت بشكل جيد إلى حد معقول في معظم هذا القرن. ما إذا كان النمط سيعكس دائمًا الارتفاعات المستقبلية هو سؤال آخر. هذه دورات ثابتة ، بعد كل شيء ، ليست إليوت. ومع ذلك ، في بحثنا عن سبب ملاءمتها المرضية للواقع ، نجد أن نظرية بينر تتوافق بشكل معقول مع متوالية فيبوناتشي من حيث أن السلسلة المتكررة من 8-9-10 تنتج أرقام فيبوناتشي تصل إلى الرقم 377 ، مما يسمح بوجود فرق هامشي بمقدار نقطة واحدة ، كما هو موضح أدناه.

استنتاجنا هو أن نظرية بينر ، التي تستند إلى فترات زمنية مختلفة للدوران للقيعان والقمم بدلاً من فترات دورية متكررة ثابتة ، تقع في إطار تسلسل فيبوناتشي. لو لم تكن لدينا خبرة في هذا النهج ، فربما لم نذكره ، لكنه أثبت أنه مفيد في الماضي عند تطبيقه بالاقتران مع معرفة تقدم موجة إليوت. طبقت AJ Frost مفهوم Benner في أواخر عام 1964 لتوقع التنبؤ الذي لا يمكن تصوره (في ذلك الوقت) بأن أسعار الأسهم محكوم عليها بالتحرك بشكل جانبي خلال السنوات العشر القادمة ، حيث وصلت إلى أعلى مستوى في عام 1973 عند حوالي 1000 DJIA ومنخفض في 500 إلى 600 المنطقة في أواخر عام 1974 أو أوائل عام 1975. رسالة بعث بها فورست إلى هاميلتون بولتون في ذلك الوقت مستنسخة هنا. الشكل 4-18 هو نسخة طبق الأصل من الرسم البياني المصاحب ، مكتمل بالملاحظات. نظرًا لأن الرسالة مؤرخة في 10 ديسمبر 1964 ، فإنها تمثل تنبؤًا آخر طويل المدى لإليوت والذي تبين أنه حقيقة أكثر من كونه خيالًا.

10 كانون الأول، 1964

السيد أ. بولتون

بولتون وترمبلاي وشركاه.

1245 شيربروك ستريت ويست

مونتريال 25 ، كيبيك

عزيزي هامي:

الآن بعد أن قطعنا شوطا طويلا في الفترة الحالية من التوسع الاقتصادي وأصبحنا عرضة للتغيرات في المشاعر الاستثمارية تدريجيًا ، يبدو من الحكمة تلميع الكرة الكريستالية والقيام ببعض التقييم الصعب. في تقييم الاتجاهات ، لدي ثقة كاملة في نهج الائتمان المصرفي الخاص بك إلا عندما يصبح الجو متخلخلًا. لا أستطيع أن أنسى عام 1962. شعوري هو أن جميع الأدوات الأساسية هي في معظمها أدوات ضغط منخفض. Elliott ، من ناحية أخرى ، على الرغم من صعوبة تطبيقه العملي ، إلا أنه يتمتع بميزة خاصة في المناطق المرتفعة. لهذا السبب ، أبقيت عيني على نظرية الموجات وما أراه الآن يسبب لي بعض القلق. عندما قرأت إليوت ، فإن سوق الأسهم معرضة للخطر ونهاية الدورة الرئيسية من عام 1942 تلوح في الأفق.

... سأعرض حالتي على أرض الواقع بحيث أننا على أرض خطيرة وأن سياسة الاستثمار الحكيمة (إذا كان بإمكان المرء استخدام كلمة محترمة للتعبير عن عمل غير لائق) ستكون السفر إلى أقرب مكتب وسيط وإلقاء كل شيء في الريح.

تمثل الموجة الثالثة من الصعود الطويل من عام 1942 ، وبالتحديد يونيو 1949 إلى يناير 1960 ، امتدادًا للدورات الأولية ... ثم قد تكون الدورة بأكملها من عام 1942 قد وصلت إلى نقطة الذروة التقليدية وما ينتظرنا الآن هو على الأرجح قمة مزدوجة و شقة طويلة من أبعاد الدورة.

... بتطبيق نظرية إليوت للتناوب ، يجب أن تشكل الحركات الثلاث الأساسية التالية فترة زمنية طويلة. سيكون من المثير للاهتمام معرفة ما إذا كان هذا سيتطور. في غضون ذلك ، لا مانع من الخروج على الطرف الذي يضرب به المثل وإجراء إسقاط لمدة 10 سنوات كمنظر إليوت باستخدام أفكار إليوت وبينر فقط. لن يقوم أي محلل يحترم نفسه بخلاف رجل إليوت بفعل مثل هذا الشيء ، ولكن هذا هو نوع الشيء الذي تلهمه هذه النظرية الفريدة. الأفضل لك،

ايه جيه فروست

الرقم 4-18

على الرغم من أننا كنا قادرين على تقنين تحليل النسبة إلى حد كبير كما هو موضح في النصف الأول من هذا الفصل ، يبدو أن هناك العديد من الطرق التي تظهر بها نسبة فيبوناتشي في سوق الأسهم. الأساليب المقترحة هنا هي مجرد جزرات لإثارة شهية المحللين المحتملين ووضعهم على المسار الصحيح. تستكشف أجزاء من الفصول التالية استخدام تحليل النسب وتعطي منظورًا حول مدى تعقيدها ودقتها وإمكانية تطبيقها. يتم تقديم أمثلة تفصيلية إضافية في الدروس من 32 إلى 34. من الواضح أن المفتاح موجود هناك. كل ما تبقى هو اكتشاف عدد الأبواب التي سيتم فتحها.

الدرس 26: الموجات الطويلة الأمد

في سبتمبر 1977 ، نشرت مجلة فوربس مقالًا مثيرًا للاهتمام حول نظرية التعقيد للتضخم بعنوان "مفارقة همبرغر العظيمة" ، حيث يسأل الكاتب ، ديفيد وارش ، "ما الذي يدخل سعر الهامبرغر حقًا؟ لماذا تنفجر الأسعار لمدة قرن أو أكثر ثم تستقر بعد ذلك؟ " وقد اقتبس من البروفيسور إي إتش فيلبس براون وشيلا ف. هوبكنز من جامعة أكسفورد قولهما ،

لمدة قرن أو أكثر ، على ما يبدو ، ستخضع الأسعار لقانون واحد شامل. يتغير ويسود قانون جديد. الحرب التي من شأنها أن ترفع الاتجاه إلى آفاق جديدة في نظام ما هي عاجزة عن تحويله إلى دائرة أخرى. هل نعرف حتى الآن ما هي العوامل التي تحدد هذا الطابع على عصر ما ، ولماذا ، بعد أن صمدوا لفترة طويلة من خلال هذه الاهتزازات ، يفسحون الطريق بسرعة وبشكل كامل للآخرين؟

يذكر براون وهوبكنز أن الأسعار يبدو أنها "تخضع لقانون واحد شامل" ، وهو بالضبط ما قاله RN Elliott. هذا القانون الشامل هو العلاقة المتناغمة الموجودة في النسبة الذهبية ، والتي تعتبر أساسية لقوانين الطبيعة وتشكل جزءًا من نسيج البنية الجسدية والعقلية والعاطفية للإنسان أيضًا. كما يلاحظ السيد ورش بدقة تامة ، يبدو أن التقدم البشري يتحرك في هزات وهزات مفاجئة ، وليس كما هو الحال في عملية الساعة السلسة لفيزياء نيوتن. نتفق مع استنتاج السيد ورش ولكننا نفترض أيضًا أن هذه الصدمات ليست مجرد درجة واحدة ملحوظة من التحول أو العمر ، ولكنها تحدث في جميع الدرجات على طول اللولب اللوغاريتمي لتقدم الإنسان وتقدم الكون ، من درجة Minuette وأصغر إلى درجة السرعة الفائقة الكبرى وأكبر. لتقديم توسع آخر للفكرة ، نقترح أن هذه الصدمات نفسها جزء من آلية الساعة. قد يبدو أن الساعة تعمل بسلاسة ، ولكن يتم التحكم في تقدمها عن طريق الاهتزازات المتقطعة لآلية التوقيت ، سواء كانت ميكانيكية أو بلورية كوارتز. من المحتمل جدًا أن يتم دفع اللولب اللوغاريتمي لتقدم الإنسان بطريقة مماثلة ، على الرغم من أن الاهتزازات لا ترتبط بالتواتر الزمني ، بل بالشكل المتكرر.

إذا قلت "مكسرات" لهذه الأطروحة ، برجاء مراعاة أننا ربما لا نتحدث عن قوة خارجية ، بل قوة داخلية. أي رفض للنظرية الموجية على أساس أنها حتمية يترك دون إجابة كيف ولماذا الأنماط الاجتماعية التي نعرضها في هذا الكتاب. كل ما نقترحه هو أن هناك ديناميكية نفسية طبيعية لدى الرجال تولد شكلاً في السلوك الاجتماعي ، كما يتضح من سلوك السوق. الأهم من ذلك ، عليك أن تفهم أن الشكل الذي نصفه هو اجتماعي في المقام الأول ، وليس فرديًا. يتمتع الأفراد بإرادة حرة ويمكنهم بالفعل تعلم التعرف على هذه الأنماط النموذجية للسلوك الاجتماعي واستخدام تلك المعرفة لصالحهم. ليس من السهل التصرف والتفكير بعكس اتجاه الجماهير وميولك الطبيعية ، ولكن من خلال الانضباط والاستعانة بالخبرة ، يمكنك بالتأكيد تدريب نفسك على القيام بذلك بمجرد إثبات تلك البصيرة الحاسمة الأولية للجوهر الحقيقي لسلوك السوق. . وغني عن القول ، إنه عكس تمامًا ما يعتقده الناس ، سواء كانوا قد تأثروا بالافتراضات المتعجرفة للسببية التي قدمها الأصوليون ، والنماذج الاقتصادية التي يطرحها الاقتصاديون ، و "المسيرة العشوائية" التي قدمها الأكاديميون ، أو رؤية التلاعب بالسوق من قبل "Gnomes of Zurich" (التي تُعرف أحيانًا باسم "هم" فقط) التي اقترحها منظرو المؤامرة.

نفترض أن المستثمر العادي لا يهتم كثيرًا بما قد يحدث لاستثماراته عندما يكون ميتًا أو بما كانت عليه البيئة الاستثمارية لجد جده الأكبر. من الصعب بما يكفي التعامل مع الظروف الحالية في المعركة اليومية من أجل بقاء الاستثمار دون أن نشغل أنفسنا بالمستقبل البعيد أو الماضي المدفون. ومع ذلك ، يجب تقييم الموجات طويلة المدى ، أولاً لأن تطورات الماضي تعمل بشكل كبير على تحديد المستقبل ، وثانيًا لأنه يمكن توضيح أن نفس القانون الذي ينطبق على المدى الطويل ينطبق على المدى القصير وينتج نفس الأنماط لسلوك سوق الأوراق المالية.

في الدرسين 26 و 27 سنحدد الموقف الحالي لتطور "الهزات والصدمات" من ما نسميه درجة الألفية إلى السوق الصاعد اليوم. علاوة على ذلك ، كما سنرى ، بسبب موقع موجة الألفية نيوم الحالية وهرمية "الخمسات" في الصورة النهائية للموجة المركبة لدينا ، يمكن أن يكون هذا العقد أحد أكثر الأوقات إثارة في تاريخ العالم للكتابة عنها ودراسة مبدأ موجات إليوت.

1. موجة الألفية من العصور المظلمة

ليس من الصعب بشكل خاص الحصول على بيانات البحث في اتجاهات الأسعار على مدى المائتي عام الماضية ، ولكن يتعين علينا الاعتماد على إحصائيات أقل دقة لمنظور الاتجاهات والظروف السابقة. مؤشر الأسعار طويل المدى الذي جمعه الأستاذ إي إتش فيلبس براون وشيلا ف. هوبكنز ووسع من قبل ديفيد ورش يستند إلى "سلة سوق بسيطة من الاحتياجات البشرية" للفترة من 950 م إلى 1954 م.

من خلال ربط منحنيات سعر براون وهوبكنز على أسعار الأسهم الصناعية من عام 1789 ، نحصل على صورة طويلة الأجل للأسعار لآخر ألف عام. يوضح الشكل 5-1 تقلبات الأسعار العامة التقريبية من العصور المظلمة إلى 1789. بالنسبة للموجة الخامسة من عام 1789 ، قمنا بتركيب خط مستقيم لتمثيل تقلبات أسعار الأسهم على وجه الخصوص ، والتي سنقوم بتحليلها بشكل أكبر في القسم التالي. ومن الغريب أن هذا الرسم البياني ، على الرغم من كونه مؤشرًا تقريبيًا للغاية لاتجاهات الأسعار ، إلا أنه ينتج نمط إليوت من خمس موجات لا لبس فيها.

الرقم 5-1

بالتوازي مع تحركات الأسعار الواسعة في التاريخ ، كانت الفترات العظيمة للتوسع التجاري والصناعي على مر القرون. روما ، التي ربما تكون ثقافتها العظيمة في وقت ما قد تزامنت مع ذروة موجة الألفية السابقة ، سقطت أخيرًا في عام 476 بعد الميلاد. ولمدة خمسمائة عام بعد ذلك ، خلال السوق الهابط لدرجة الألفية التي تلت ذلك ، أصبح البحث عن المعرفة شبه منقرض. أدت الثورة التجارية (950-1350) في النهاية إلى اندلاع أول موجة جديدة من التوسع في الألفية الفرعية والتي بشرت بالعصور الوسطى. يشكل تسوية الأسعار من 1350 إلى 1520 الموجة الثانية ويمثل "تصحيحًا" للتقدم خلال الثورة التجارية.

تزامنت الفترة التالية لارتفاع الأسعار ، أول موجة فائقة السرعة لموجة الألفية الفرعية الثالثة ، مع الثورة الرأسمالية (1520-1640) ومع أعظم فترة في التاريخ الإنجليزي ، الفترة الإليزابيثية. صعدت إليزابيث الأولى (1533-1603) إلى عرش إنجلترا بعد حرب مرهقة مع فرنسا. كانت البلاد فقيرة وفي حالة يأس ، ولكن قبل وفاة إليزابيث ، تحدت إنجلترا جميع قوى أوروبا ، ووسعت إمبراطوريتها ، وأصبحت الدولة الأكثر ازدهارًا في العالم. كان هذا عصر شكسبير ومارتن لوثر ودريك ورالي حقبة مجيدة في تاريخ العالم. توسعت الأعمال وارتفعت الأسعار خلال هذه الفترة من التألق الإبداعي والرفاهية. بحلول عام 1650 ، وصلت الأسعار إلى ذروتها ، واستقرت لتشكل الموجة الفائقة الثانية.

يبدو أن الموجة الفائقة الثالثة ضمن موجة الألفية الفرعية هذه قد بدأت في أسعار السلع الأساسية حوالي عام 1760 بدلاً من الفترة الزمنية المفترضة لسوق الأسهم حوالي 1770 إلى 1790 ، والتي أطلقنا عليها "1789" حيث تبدأ بيانات سوق الأسهم. ومع ذلك ، تشير دراسة أجرتها جيرترود شيرك في عدد أبريل / مايو 1977 من مجلة Cycles ، إلى أن الاتجاهات في أسعار السلع تميل إلى أن تسبق الاتجاهات المماثلة في أسعار الأسهم عمومًا بنحو عقد من الزمان. بالنظر إلى هذه المعرفة ، فإن القياسين يتناسبان معًا بشكل جيد للغاية. تتزامن الموجة الفائقة الثالثة هذه ضمن الموجة الثالثة من الألفية الفرعية الحالية مع انفجار الإنتاجية الناتج عن الثورة الصناعية (1750-1850) ويوازي صعود الولايات المتحدة الأمريكية كقوة عالمية.

يقترح منطق إليوت أن الدورة الفائقة الكبرى من عام 1789 حتى الآن يجب أن تتبع وتسبق الموجات الأخرى في نمط إليوت المستمر ، مع علاقات نموذجية في الوقت والسعة. إذا كانت موجة Grand Supercycle التي تبلغ مدتها 200 عام قد استكملت مسارها بالكامل تقريبًا ، فسيتم تصحيحها من خلال ثلاث موجات Supercycle (اثنان لأسفل وواحدة لأعلى) ، والتي يمكن أن تمتد على مدى القرن أو القرنين المقبلين. من الصعب التفكير في حالة انخفاض النمو في اقتصادات العالم تستمر لفترة طويلة كهذه ، ولكن لا يمكن استبعاد هذا الاحتمال. هذا التلميح الواسع للمشاكل طويلة المدى لا يمنع أن التكنولوجيا سوف تخفف من شدة ما يمكن افتراض أنه يتطور اجتماعيا. إن مبدأ موجات إليوت هو قانون احتمالية ودرجة نسبية ، وليس متنبئًا بالظروف الدقيقة. ومع ذلك ، فإن نهاية الدورة السوبر الحالية (V) يجب أن تكون إيذانا ببدء عصر من الركود الاقتصادي والاجتماعي أو الانتكاسة في أجزاء كبيرة من العالم.

الدرس 27: النمط الموجي حتى عام 1978

The Grand Supercycle من عام 1789

هذه الموجة الطويلة لها المظهر الصحيح لثلاث موجات في اتجاه الاتجاه الرئيسي واثنتان مقابل الاتجاه بإجمالي خمس موجات ، كاملة مع موجة ثالثة ممتدة تقابل الفترة الأكثر ديناميكية وتقدمية في تاريخ الولايات المتحدة. في الشكل 5-2 ، تم تمييز الأقسام الفرعية للدورة الفائقة (I) و (II) و (III) و (IV) و (V).

بالنظر إلى أننا نستكشف تاريخ السوق منذ أيام شركات القنوات والصنادل التي تجرها الخيول والإحصاءات الهزيلة ، فمن المدهش أن سجل أسعار الأسهم الصناعية "بالدولار الثابت" ، الذي طورته مجلة غيرترود شيرك للدورات ، يشكل مثل نمط إليوت واضح. اللافت للنظر بشكل خاص هو قناة الاتجاه ، حيث يربط خطها الأساسي العديد من المستويات المنخفضة الهامة لموجة الدورة والدورة الفائقة والتي يربط الجزء العلوي الموازي لها قمم العديد من الموجات المتقدمة.

الموجة (I) هي "خمسة" واضحة إلى حد ما ، تفترض أن عام 1789 هو بداية الدورة الخارقة. الموجة (II) هي مسطحة ، والتي تتنبأ بدقة بتعرج أو مثلث للموجة (IV) ، من خلال قاعدة التناوب. تمتد الموجة (III) ويمكن تقسيمها بسهولة إلى الموجات الفرعية الخمس الضرورية ، بما في ذلك مثلث التمدد المميز في موقع موجة الدورة الرابعة. الموجة (IV) ، من عام 1929 إلى عام 1932 ، تنتهي في منطقة الموجة الرابعة من الدرجة الأقل.

يوضح فحص الموجة (IV) في الشكل 5-3 بمزيد من التفصيل التعرج في بُعد الدورة الفائقة الذي يمثل أكبر انهيار للسوق تدميراً في تاريخ الولايات المتحدة. في الموجة A من التراجع ، تُظهر الرسوم البيانية اليومية أن الموجة الفرعية الثالثة ، بطريقة مميزة ، تضمنت انهيار وول ستريت في 29 أكتوبر 1929. ثم تم تصحيح الموجة A بحوالي 50٪ بالموجة B ، "التصحيح الصعودي الشهير لعام 1930 ، "كما يسميها ريتشارد راسل ، وخلاله حتى روبرت ريا قاد الطبيعة العاطفية للتجمع لتغطية مراكزه القصيرة. وصلت الموجة C أخيرًا إلى القاع عند 41.22 ، بانخفاض 253 نقطة أو حوالي 1.382 ضعف طول الموجة A ، وأكملت هبوطًا بنسبة 89 (رقم فيبوناتشي) في أسعار الأسهم في ثلاث سنوات (رقم فيبوناتشي آخر).

الرقم 5-2

لا تزال الموجة (V) من هذه الدورة الفائقة الكبرى جارية ، [اعتبارًا من عام 1978] ويتم تحليلها بشكل أكبر أدناه.

الموجة الخارقة من عام 1932

موجة الدورة الفائقة (V) مستمرة منذ عام 1932 وما زالت تتكشف (انظر الشكل 5-3). إذا كان هناك شيء مثل تشكيل الموجة المثالي في ظل نظرية الموجة ، فإن هذا التسلسل طويل المدى لموجات إليوت سيكون مرشحًا رئيسيًا. يكون انهيار موجات الدورة كما يلي:

الموجة الأولى: من عام 1932 إلى عام 1937

- هذه الموجة عبارة عن تسلسل خماسي موجات واضح وفقًا للقواعد التي وضعها إليوت. إنها تسترجع 618 من انخفاض السوق من أعلى مستويات 1928 و 1930 ، وداخلها ، تنتقل الموجة الخامسة الممتدة 1.618 ضعف المسافة من الموجة الأولى إلى الثالثة.

الموجة الثانية: 1937-1942

- داخل الموجة الثانية ، الموجة الفرعية [A] هي خمسة ، والموجة [C] هي خمسة ، وبالتالي فإن التكوين بأكمله عبارة عن متعرج. تحدث معظم أضرار السعر في الموجة [A]. وبالتالي ، هناك قوة كبيرة في هيكل الموجة التصحيحية بأكملها ، تتجاوز بكثير ما نتوقعه عادةً ، حيث تنتقل الموجة [C] قليلاً فقط إلى أرضية منخفضة جديدة للتصحيح. كان معظم الضرر الذي لحق بالموجة [C] قائمًا على الوقت أو تآكلًا ، حيث دفع الانكماش المستمر أسعار الأسهم إلى مستويات السعر / الأرباح التي كانت أقل من تلك التي كانت في عام 1932. يمكن أن يكون لموجة من هذا البناء قوة مسطحة.

الموجة الثالثة: 1942 إلى 1965 (6)

- هذه الموجة هي امتداد ارتفع بموجبه مؤشر داو جونز بحوالي 1000٪ خلال أربعة وعشرين عامًا. ميزاته الرئيسية هي كما يلي:

1) الموجة [4] هي موجة مسطحة تتناوب مع موجة متعرجة [2].

2) الموجة [3] هي أطول موجة أولية وامتداد.

3) تصحح الموجة [4] بالقرب من قمة الموجة الرابعة السابقة بدرجة واحدة أقل وتستقر فوق قمة الموجة [1].

4) طول الموجات الفرعية [1] و [5] مرتبطان بنسبة فيبوناتشي من حيث النسبة المئوية للتقدم (129٪ و 80٪ على التوالي ، حيث 80 = 129 × .618) ، كما هو الحال غالبًا بين اثنين من غير- موجات ممتدة.

الموجة الرابعة: 1965 (6) حتى 1974

- في الشكل 5-3 ، قيعان الموجة IV في منطقة الموجة [4] ، كما هو طبيعي ، وتستقر فوق قمة الموجة الأولى. يظهر تفسيران محتملان: مثلث توسعي خماسي الموجات من فبراير 1965 و a ضعف ثلاثة من يناير 1966. كلا العددين مقبولان ، على الرغم من أن تفسير المثلث قد يشير إلى هدف أقل ، حيث تتبع الموجة V تقدمًا تقريبًا طالما كان الجزء الأوسع من المثلث. ومع ذلك ، لا يوجد دليل إيليوت آخر يشير إلى أن مثل هذه الموجة الضعيفة في طور التكوين. يحاول بعض منظري إليوت حساب الانخفاض الأخير من يناير 1973 إلى ديسمبر 1974 على أنه خمسة ، وبالتالي وصف دورة الموجة الرابعة بأنها مسطحة كبيرة. اعتراضاتنا الفنية على عدد الموجات الخمس هي أن الموجة الفرعية الثالثة المفترضة قصيرة جدًا ، ثم تتداخل الموجة الأولى مع الموجة الرابعة ، مما يسيء إلى اثنين من قواعد إليوت الأساسية. من الواضح أنه انخفاض ABC.

الرقم 5-3

الموجة الخامسة: 1974 إلى؟

- هذه الموجة من درجة الدورة ما زالت تتكشف. من المحتمل أن يكون قد تم الانتهاء من موجتين أساسيتين في هذا المنعطف وأن السوق في طريقه لتتبع المرحلة الأولية الثالثة ، والتي يجب أن تصاحب الاختراق إلى أعلى المستويات الجديدة على الإطلاق. سيغطي الفصل الأخير بمزيد من التفصيل إلى حد ما تحليلنا وتوقعاتنا فيما يتعلق بالسوق الحالي.

وهكذا ، كما قرأنا إليوت ، فإن السوق الصاعد الحالي في الأسهم هو الموجة الخامسة من عام 1932 للموجة الخامسة من عام 1789 ضمن موجة ثالثة ممتدة من العصور المظلمة. يعطي الشكل 5-4 الصورة المركبة ويتحدث عن نفسه.

الرقم 5-4

يبدو أن تاريخ الغرب من العصور المظلمة كان مرحلة متواصلة تقريبًا من التقدم البشري. الصعود الثقافي لأوروبا وأمريكا الشمالية ، وقبل ذلك ظهور دول المدن اليونانية وتوسع الإمبراطورية الرومانية ، وقبل ذلك موجة الألف عام من التقدم الاجتماعي في مصر ، يمكن أن يطلق عليها موجات من الدرجة الثقافية ، كل تم فصلها عن طريق موجات ثقافية من الركود والتراجع ، كل منها استمر لقرون. قد يجادل المرء بأنه حتى هذه الموجات الخمس ، التي تشكل مجمل التاريخ المسجل حتى الآن ، قد تشكل موجة متطورة من الدرجة التاريخية ، وأن بعض فترات الكوارث الاجتماعية التي حدثت منذ قرون (بما في ذلك الحرب النووية ، ربما؟) ستضمن في النهاية حدوث أكبر انحدار اجتماعي بشري منذ خمسة آلاف عام.

بالطبع ، تشير نظرية المبدأ الموجي المتصاعد إلى وجود موجات ذات درجة أكبر من موجات Epochal. قد تكون العصور في تطور الأنواع Homo sapiens موجات من درجة أعلى. ربما يكون الإنسان العاقل نفسه أحد مراحل تطور البشر ، والذي يعد بدوره مرحلة واحدة في تطور موجات أكبر في تقدم الحياة على الأرض. بعد كل شيء ، إذا كان وجود كوكب الأرض قد استمر لمدة عام واحد حتى الآن ، فقد ظهرت أشكال الحياة من المحيطات قبل خمسة أسابيع ، بينما سارت الكائنات الشبيهة بالبشر على الأرض لمدة الست ساعات الأخيرة فقط من العام ، أقل من واحدة واحد على مائة من إجمالي الفترة التي وُجدت خلالها أشكال الحياة. على هذا الأساس ، سيطرت روما على العالم الغربي لمدة خمس ثوانٍ. من هذا المنظور ، فإن موجة الدرجة الفائقة الكبرى ليست في الحقيقة بهذه الدرجة الكبيرة بعد كل شيء.

الدرس 28: الأسهم الفردية

فن إدارة الاستثمارات هو فن اقتناء الأسهم والأوراق المالية الأخرى والتخلص منها لتحقيق أقصى قدر من المكاسب. متى تتخذ خطوة في مجال الاستثمار أكثر أهمية من أي قضية تختار. اختيار المخزون له أهمية ثانوية مقارنة بالتوقيت. من السهل نسبيًا تحديد مخزون سليم في الصناعات الأساسية إذا كان هذا هو ما يبحث عنه المرء ، ولكن السؤال الذي يجب مواجهته دائمًا هو متى يتم شرائها. لكي تكون فائزًا في سوق الأوراق المالية ، يجب أن يعرف المرء اتجاه الاتجاه الأساسي والمضي قدمًا في الاستثمار معه ، وليس عكسه ، في الأسهم التي كانت تميل تاريخيًا إلى التحرك في انسجام مع السوق ككل. نادرًا ما تكون الأساسيات وحدها مبررًا مناسبًا للاستثمار في الأسهم. كانت US Steel في عام 1929 تُباع بسعر 260 دولارًا للسهم واعتبرت استثمارًا جيدًا للأرامل والأيتام. كانت الأرباح الموزعة 8.00 دولارات للسهم. أدى انهيار وول ستريت إلى خفض السعر إلى 22 دولارًا للسهم ، ولم تدفع الشركة أرباحًا لمدة أربع سنوات. عادة ما يكون سوق الأسهم ثورًا أو دبًا ، ونادرًا ما يكون بقرة.

بطريقة ما تطور متوسطات السوق الاتجاهات التي تتكشف في أنماط موجات إليوت بغض النظر عن تحركات أسعار الأسهم الفردية. كما سنوضح ، في حين أن للنظرية الموجية بعض التطبيقات على المخزونات الفردية ، فإن حساب العديد من القضايا غالبًا ما يكون غامضًا جدًا بحيث لا يكون ذا قيمة عملية كبيرة. بمعنى آخر ، سيخبرك إليوت ما إذا كان المسار سريعًا ولكن ليس الحصان الذي سيفوز. بالنسبة للجزء الأكبر ، من المحتمل أن يكون التحليل الفني الأساسي فيما يتعلق بالأسهم الفردية أكثر فائدة من محاولة فرض حركة سعر السهم في تعداد إليوت الذي قد يكون أو لا يكون موجودًا.

هناك سبب لذلك. تسمح فلسفة إليوت على نطاق واسع للمواقف والظروف الفردية بالتأثير على أنماط الأسعار لأي قضية مفردة ، وبدرجة أقل ، مجموعة ضيقة من الأسهم ، وذلك ببساطة لأن ما يعكسه مبدأ موجات إليوت هو ذلك الجزء فقط من عملية اتخاذ القرار لكل رجل. يتقاسمها جمهور المستثمرين. في الانعكاس الأكبر لشكل الموجة ، إذن ، تلغي الظروف الفريدة للمستثمرين الأفراد والشركات الفردية بعضها البعض ، تاركة بقايا مرآة للعقل الجماعي وحده. بعبارة أخرى ، يعكس شكل النظرية الموجية ليس التقدم الذي أحرزه كل رجل أو شركة ، بل تقدم البشرية ككل ومشروعه. الشركات تأتي وتذهب. الاتجاهات والبدع والثقافات والاحتياجات والرغبات تتأرجح وتتدفق مع الحالة البشرية. لذلك ، فإن تقدم النشاط التجاري العام ينعكس بشكل جيد في نظرية الموجات ، بينما لكل مجال نشاط فردي جوهره ، ومتوسط ​​العمر المتوقع الخاص به ، ومجموعة من القوى التي قد تتعلق به وحده. وهكذا ، تظهر كل شركة ، مثل كل رجل ، على الساحة كجزء من الكل ، وتلعب دورها ، وتعود في النهاية إلى الغبار الذي أتت منه.

إذا لاحظنا ، من خلال المجهر ، قطيرة صغيرة من الماء ، فقد تكون فرديتها واضحة تمامًا من حيث الحجم واللون والشكل والكثافة والملوحة وعدد البكتيريا وما إلى ذلك ، ولكن عندما تكون هذه القطرة جزءًا من موجة في المحيط ، تنجرف مع قوة الأمواج والمد والجزر ، على الرغم من تفردها.

مع وجود أكثر من عشرين مليون "قطرة" تمتلك أسهمًا مدرجة في بورصة نيويورك ، فهل من المستغرب أن تكون متوسطات السوق واحدة من أعظم مظاهر علم النفس الجماعي في العالم؟

على الرغم من هذا التمييز المهم ، تميل العديد من الأسهم إلى التحرك بشكل أو بآخر في انسجام مع السوق العام. لقد ثبت أنه في المتوسط ​​، خمسة وسبعون في المائة من جميع الأسهم تتحرك صعودًا مع السوق ، وأن تسعين في المائة من جميع الأسهم تنخفض مع السوق ، على الرغم من أن تحركات أسعار الأسهم الفردية عادة ما تكون أكثر تقلبًا من تلك الخاصة بالمتوسطات. تميل الأسهم المغلقة لشركات الاستثمار وأسهم الشركات الدورية الكبرى ، لأسباب واضحة ، إلى التوافق مع أنماط المتوسطات بشكل أقرب من معظم الأسهم الأخرى. ومع ذلك ، تميل أسهم النمو الناشئة إلى إنشاء أوضح أنماط موجات إليوت الفردية بسبب عاطفة المستثمرين القوية التي تصاحب تقدمهم. يبدو أن أفضل نهج هو تجنب محاولة تحليل كل قضية على أساس إليوت ما لم يتكشف نمط موجة واضح لا لبس فيه أمام عينيك ويطلب منك الانتباه. من الأفضل اتخاذ الإجراء الحاسم عندها فقط ، ولكن يجب أن يتم اتخاذه بغض النظر عن العد الموجي للسوق ككل. إن تجاهل مثل هذا النمط يكون دائمًا أكثر خطورة من دفع قسط التأمين.

على الرغم من التحذير المفصل أعلاه ، هناك العديد من الأمثلة على الأوقات التي تعكس فيها المخزونات الفردية مبدأ الموجة. تظهر الأسهم الفردية السبعة الموضحة في الأشكال 6-1 إلى 6-7 أنماط موجات إليوت تمثل ثلاثة أنواع من المواقف. تظهر الأسواق الصاعدة للصلب الأمريكي وداو كيميكال وميدوزا تقدمًا خماسي الموجات من أدنى مستوياتها في السوق الهابطة. تظهر Eastman Kodak و Tandy أسواق ABC الهابطة في عام 1978. توضح الرسوم البيانية لـ Kmart (Kresge سابقًا) و Houston Oil and Minerals تقدمًا طويل المدى من نوع "النمو" الذي يتتبع أنماط إليوت ويكسر خطوط القناة الداعمة طويلة المدى الخاصة بهم فقط بعد إكمال الموجة المرضية العد.

الشكل 6-1 الشكل 6-2

الشكل 6-3 الشكل 6-4

الرقم 6-5

الرقم 6-6

الرقم 6-7

الدرس 29: السلع

السلع لها طابع فردي مثل الأسهم. أحد الاختلافات بين سلوك السلع ومتوسطات سوق الأسهم هو أنه في السلع ، تتداخل الأسواق الصاعدة والأسواق الهابطة في بعض الأحيان مع بعضها البعض. في بعض الأحيان ، على سبيل المثال ، سيفشل سوق صاعد كامل من خمس موجات في أخذ سلعة إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق ، كما يوضح الرسم البياني لفول الصويا في الشكل 6-9. لذلك ، في حين أن الرسوم البيانية الجميلة لموجات الدرجة الفائقة موجودة بالفعل لعدد من السلع ، يبدو أن درجة الذروة التي يمكن ملاحظتها في بعض الحالات هي الدرجة الابتدائية أو الدرجة الدورية. أبعد من هذه الدرجة ، ينحني المبدأ هنا وهناك.

أيضًا على عكس سوق الأوراق المالية ، فإن السلع الأكثر شيوعًا تطور الامتدادات في الموجات الخامسة داخل الأسواق الصاعدة من الدرجة الأولية أو الدورة. يتوافق هذا الاتجاه تمامًا مع نظرية الموجات ، والتي تعكس حقيقة المشاعر البشرية. تقدم الموجة الخامسة في سوق الأسهم مدفوع بالأمل ، بينما تقدم الموجة الخامسة في السلع مدفوعة بعاطفة دراماتيكية نسبيًا ، الخوف: الخوف من التضخم ، الخوف من الجفاف ، الخوف من الحرب. يبدو الأمل والخوف مختلفين على الرسم البياني ، وهو أحد الأسباب التي تجعل قمم أسواق السلع تبدو في الغالب وكأنها قيعان في سوق الأسهم. علاوة على ذلك ، غالبًا ما تظهر امتدادات السوق الصاعدة للسلع في أعقاب المثلث في موقع الموجة الرابعة. وهكذا ، في حين أن توجهات ما بعد المثلث في سوق الأسهم غالبًا ما تكون "سريعة وقصيرة" ، غالبًا ما تسبق المثلثات في أسواق السلع الصاعدة إلى حد كبير الانتكاسات الممتدة. يظهر أحد الأمثلة في الرسم البياني للفضة في الشكل 1-44.

ولدت أفضل أنماط إليوت من الاختراقات المهمة طويلة المدى لأنماط القاعدة الجانبية الممتدة ، كما حدث في القهوة وفول الصويا والسكر والذهب والفضة في أوقات مختلفة في السبعينيات. لسوء الحظ ، لم يكن مقياس الرسم البياني شبه اللوغاريتمي ، الذي قد يشير إلى قابلية تطبيق قنوات اتجاه إليوت ، متاحًا لهذه الدراسة.

يوضح الشكل 6-8 التقدم المحرز في انفجار أسعار القهوة لمدة عامين من منتصف عام 1975 إلى منتصف عام 1977. النمط هو إليوت بشكل واضح ، حتى إلى درجة الموجة الصغرى. تشير تحليلات النسبة المستخدمة بشكل جميل إلى مستوى ذروة السعر. في هذه الحسابات ، يقسم طول الصعود إلى ذروة الموجة (3) وحتى ذروة الموجة 3 السوق الصاعد إلى القسم الذهبي على مسافات متساوية. كما ترون من خلال الأعداد المقبولة بشكل متساوٍ المدرجة في الجزء السفلي من الرسم البياني ، يمكن تصنيف كلتا القمتين على أنهما قمة الموجة [3] ، مما يحقق إرشادات تحليل النسبة النموذجية. بعد الوصول إلى ذروة الموجة الخامسة ، ضرب سوق هابطة مدمرة على ما يبدو من فراغ.

الرقم 6-8

يعرض الشكل 6- 9 خمس سنوات ونصف من تاريخ أسعار فول الصويا. نشأ الارتفاع الهائل في 1972-73 من قاعدة طويلة ، وكذلك حدث الانفجار في أسعار البن. يتم تلبية المنطقة المستهدفة هنا أيضًا ، حيث أن طول الارتفاع إلى ذروة الموجة 3 ، مضروبًا في 1.618 ، يعطي تقريبًا المسافة بالضبط من نهاية الموجة 3 إلى قمة الموجة 5. في موجة الدببة ABC التالية السوق ، تتكشف متعرجة إليوت المثالية ، ووصلت إلى القاع في يناير 1976. الموجة B من هذا التصحيح هي فقط خجولة من 618 ضعف طول الموجة A. تقع الموجة 1976 على مسافة قصيرة من الحد الأدنى المتوقع للهدف عند 77 دولار. في هذه الحالة ، فإن الربح إلى ذروة الموجة 5 (10.90 دولار) مرة 3 يعطي 3.20 دولار ، والذي عند إضافته إلى القاع داخل الموجة 1.618 عند 5.20 دولار يعطي هدف 4 دولار. في كل من هذه الأسواق الصاعدة ، تكون وحدة القياس الأولية هي نفسها ، طول التقدم من بدايته إلى ذروة الموجة الثالثة. تلك المسافة إذن هي 5.70 ضعف طول الموجة 10.90 ، مقاسة من ذروة الموجة 618 ، قاع الموجة 5 ، أو ما بينهما. بعبارة أخرى ، في كل حالة ، تقسم نقطة ما داخل الموجة 3 الارتفاع بالكامل إلى القسم الذهبي ، كما هو موضح في الدرس 4.

الرقم 6-9

الشكل 6-10 عبارة عن مخطط أسبوعي مرتفع-منخفض للعقود الآجلة للقمح في شيكاغو. خلال السنوات الأربع التي أعقبت الذروة عند 6.45 دولارًا ، تتبع الأسعار سوقًا هابطة لـ Elliott ABC مع علاقات داخلية ممتازة. الموجة ب هي مثلث متقلص. تتوافق نقاط اللمس الخمس تمامًا مع حدود خطوط الاتجاه. على الرغم من أن الموجات الفرعية للمثلث تتطور بطريقة غير معتادة على أنها انعكاس للولب الذهبي ، حيث ترتبط كل ساق بأخرى بنسبة فيبوناتشي (c = 618b ؛ d = 618a ؛ e = 618d). يحدث "اختراق زائف" نموذجي بالقرب من نهاية التقدم ، على الرغم من أنه لا يتم إنجازه هذه المرة بواسطة الموجة e ، ولكن بالموجة 2 من C. بالإضافة إلى ذلك ، يبلغ انخفاض الموجة A حوالي 1.618 ضعف طول الموجة A من B ، والموجة ج.

الرقم 6-10

وبالتالي ، يمكننا إثبات أن السلع لها خصائص تعكس النظام العالمي الذي اكتشفه إليوت. يبدو من المعقول أن نتوقع ، مع ذلك ، أنه كلما زادت شخصية سلعة ما بشكل فردي ، أي كلما قل كونها جزءًا ضروريًا من الوجود البشري ، قل انعكاسها بشكل موثوق لنمط إليوت. الذهب هو أحد السلع التي ترتبط ارتباطًا وثيقًا بنفسية البشرية.

ذهبي

غالبًا ما يتحرك الذهب "بشكل معاكس للدورة" إلى سوق الأسهم. عندما ينعكس سعر الذهب في الاتجاه الصعودي بعد اتجاه هبوطي ، يمكن أن يحدث غالبًا بالتزامن مع تحول نحو الأسوأ في الأسهم ، والعكس صحيح. لذلك ، قدمت قراءة إليوت لسعر الذهب في الماضي القريب دليلًا مؤكدًا على الانعطاف المتوقع في مؤشر داو جونز.

في أبريل من عام 1972 ، ارتفع السعر "الرسمي" للذهب منذ فترة طويلة من 35 دولارًا للأوقية إلى 38 دولارًا للأوقية ، وفي فبراير 1973 تم زيادته مرة أخرى إلى 42.22 دولارًا أمريكيًا. أدى هذا السعر "الرسمي" الثابت الذي وضعته البنوك المركزية لأغراض قابلية التحويل والاتجاه المتصاعد في السعر غير الرسمي في أوائل السبعينيات إلى ما أطلق عليه نظام "المستويين". في تشرين الثاني (نوفمبر) 1973 ، تم إلغاء السعر الرسمي ونظام المستويين بسبب الأعمال الحتمية للعرض والطلب في السوق الحرة.

ارتفع سعر السوق الحر للذهب من 35 دولارًا للأونصة في يناير 1970 ووصل إلى ذروة سعر إغلاق لندن عند 197 دولارًا للأوقية في 30 ديسمبر 1974. ثم بدأ السعر في الانخفاض ، وفي 31 أغسطس 1976 وصل إلى أدنى مستوى. 103.50 دولارًا. لطالما كانت "الأسباب" الأساسية لهذا الانخفاض هي مبيعات الذهب في الاتحاد السوفيتي ومبيعات الذهب من الخزانة الأمريكية ومزادات صندوق النقد الدولي. منذ ذلك الحين ، انتعش سعر الذهب بشكل كبير ويتجه صعودًا مرة أخرى [اعتبارًا من عام 1978].

على الرغم من جهود وزارة الخزانة الأمريكية لتقليص الدور النقدي للذهب ، إلا أن العوامل العاطفية المشحونة للغاية التي تؤثر على الذهب كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل أنتجت نمط إليوت واضح لا مفر منه. الشكل 6-11 عبارة عن مخطط أسعار لذهب لندن ، وقد أشرنا فيه إلى العدد الموجي الصحيح ، حيث يكون الارتفاع من ارتفاع السوق الحرة إلى الذروة عند 179.50 دولارًا للأوقية في 3 أبريل 1974 هو تسلسل مكتمل من خمس موجات . منع السعر الذي تم الحفاظ عليه رسميًا عند 35 دولارًا للأونصة قبل عام 1970 أي تكوين موجة قبل ذلك الوقت ، وبالتالي ساعد في إنشاء القاعدة الضرورية طويلة المدى. يتناسب الاختراق الديناميكي من تلك القاعدة جيدًا مع معيار تعداد إليوت الأوضح لسلعة ما ، ومن الواضح أنه كذلك.

الرقم 6-11

يشكل التقدم الصاروخي ذو الخمس موجات موجة شبه كاملة ، مع إنهاء الموجة الخامسة جيدًا مقابل الحد العلوي لقناة الاتجاه. يتم تحقيق طريقة الإسقاط المستهدفة فيبوناتشي النموذجية للسلع ، حيث أن الارتفاع بمقدار 90 دولارًا إلى قمة الموجة [3] يوفر الأساس لقياس المسافة إلى القمة التقليدية. 90 دولارًا × .618 = 55.62 دولارًا ، والتي عند إضافتها إلى قمة الموجة الثالثة عند 125 دولارًا ، تعطي 180.62 دولارًا. كان السعر الفعلي عند ذروة الموجة V 179.50 دولارًا ، وهو قريب جدًا بالفعل. وتجدر الإشارة أيضًا إلى أنه عند 179.50 دولارًا ، تضاعف سعر الذهب بما يزيد قليلاً عن خمسة (رقم فيبوناتشي) أضعاف سعره عند 35 دولارًا.

ثم في ديسمبر 1974 ، بعد الموجة الأولية [A] من الانخفاض ، ارتفع سعر الذهب إلى أعلى مستوى له على الإطلاق بحوالي 200 دولار للأونصة. كانت هذه الموجة عبارة عن موجة [B] من التصحيح المسطح الممتد ، والتي زحفت صعودًا على طول خط القناة السفلي ، كما يحدث غالبًا مع تقدم الموجة التصحيحية. كما يليق بشخصية الموجة "B" ، فإن الصوت الزائف للتقدم كان واضحًا. أولاً ، بدت الخلفية الإخبارية ، كما يعلم الجميع ، مشجعة للذهب ، مع إضفاء الشرعية الأمريكية على الملكية في 1 يناير 1975. بلغت الموجة [B] ، بطريقة تبدو منحرفة ولكن منطقية في السوق ، ذروتها على وجه التحديد في اليوم الأخير من عام 1974. ثانيًا ، كان أداء مخزونات تعدين الذهب ، في كل من أمريكا الشمالية وجنوب إفريقيا ، ضعيفًا بشكل ملحوظ عند التقدم ، محذرًا من المتاعب برفض تأكيد الصورة الصعودية المفترضة.

الموجة [C] ، انهيار مدمر ، ترافق مع انخفاض حاد في تقييم مخزون الذهب ، مع عودة البعض إلى حيث بدأوا تقدمهم في عام 1970. من حيث سعر السبائك ، حسب المؤلفون في أوائل عام 1976 من خلال العلاقة المعتادة أن القاع يجب أن يحدث عند حوالي 98 دولارًا ، لأن طول الموجة [A] عند 51 دولارًا ، مضروبًا في 1.618 ، يساوي 82 دولارًا ، والتي عند طرحها من القمة التقليدية عند 180 دولارًا ، تعطي هدفًا عند 98 دولارًا. كان أدنى مستوى للتصحيح ضمن منطقة الموجة الرابعة السابقة من درجة أقل وقريبًا تمامًا من الهدف ، حيث بلغ سعر الإغلاق في لندن 103.50 دولارًا في 25 أغسطس 1976 ، وهو الشهر بين ذروة سوق الأسهم Dow Theory في يوليو و ذروة DJIA الاسمية في سبتمبر. يشير التصحيح المسطح الموسع [A] - [B] - [C] إلى اندفاع كبير في الموجة التالية إلى أرض مرتفعة جديدة.

الذهب ، من الناحية التاريخية ، هو أحد فروع الحياة الاقتصادية ، وله سجل حافل بالإنجازات. ليس لديها ما تقدمه للعالم أكثر من الانضباط. ربما هذا هو سبب عمل السياسيين بلا كلل لتجاهلها ، والتنديد بها ، ومحاولة شيطنتها. بطريقة ما ، رغم ذلك ، يبدو أن الحكومات دائمًا ما تتمكن من الحصول على إمدادات في متناول اليد "فقط في حالة". اليوم ، يقف الذهب في أجنحة التمويل الدولي باعتباره من بقايا الأيام الخوالي ، ولكنه مع ذلك أيضًا نذير المستقبل. الحياة المنضبطة هي الحياة الإنتاجية ، وهذا المفهوم ينطبق على جميع مستويات الجهد ، من الزراعة الترابية إلى التمويل الدولي.

الذهب هو الوقت الذي يتم تكريمه لتخزين القيمة ، وعلى الرغم من أن سعر الذهب قد يستقر لفترة طويلة ، إلا أنه من الجيد دائمًا امتلاك البعض حتى تتم إعادة هيكلة النظام النقدي العالمي بذكاء ، وهو تطور يبدو حتميًا ، سواء حدث ذلك عن طريق التصميم أو من خلال القوى الاقتصادية الطبيعية. هذه الورقة ليست بديلاً عن الذهب حيث أن مخزنًا للقيمة ربما يكون من قوانين الطبيعة الأخرى.

الدرس 30: نظرية الداو ، والدورات ، والأخبار ، والمشي العشوائي

وفقًا لـ Charles H. Dow ، فإن الاتجاه الأساسي للسوق هو "المد" الواسع الشامل ، والذي تقطعه "الأمواج" ، أو ردود الفعل الثانوية والارتفاعات. الحركات ذات الحجم الأصغر هي "التموجات" على الأمواج. هذه الأخيرة غير مهمة بشكل عام ما لم يتم تشكيل خط (يُعرف بأنه هيكل جانبي يستمر لمدة ثلاثة أسابيع على الأقل ويتم احتوائه في نطاق سعري بنسبة خمسة بالمائة). الأدوات الرئيسية للنظرية هي متوسط ​​النقل (سابقًا متوسط ​​السكك الحديدية) والمتوسط ​​الصناعي. قام المدافعون البارزون عن نظرية داو ، ويليام بيتر هاملتون ، وروبرت ريا ، وريتشارد راسل وإي. جورج شايفر ، بتقريب نظرية داو لكنهم لم يغيروا مبادئها الأساسية.

كما لاحظ تشارلز داو ذات مرة ، يمكن دفع الرهانات إلى رمال شاطئ البحر حيث تنحسر المياه وتتدفق لتحديد اتجاه المد بنفس الطريقة التي تُستخدم بها الرسوم البيانية لإظهار كيفية تحرك الأسعار. خرجت من التجربة مبدأ نظرية داو الأساسي بأنه بما أن كلا المتوسطين جزء من نفس المحيط ، فإن حركة المد والجزر لأحد المتوسطين يجب أن تتحرك في انسجام مع الآخر حتى تكون حقيقية. وبالتالي ، فإن الحركة إلى حد جديد في اتجاه ثابت بواسطة متوسط ​​واحد هو ارتفاع جديد أو قاع جديد يقال إنه يفتقر إلى "تأكيد" من قبل المتوسط ​​الآخر.

تشترك نظرية إليوت في نقاط مشتركة مع نظرية داو. أثناء تقدم الموجات الدافعة ، يجب أن يكون السوق "صحيًا" ، حيث يؤكد الاتساع والمتوسطات الأخرى على الحركة. عندما تكون الموجات التصحيحية والنهائية قيد التقدم ، فمن المحتمل حدوث انحرافات أو عدم تأكيدات. كما أدرك أتباع داو ثلاث "مراحل" نفسية لتقدم السوق. بطبيعة الحال ، نظرًا لأن كلا الطريقتين تصفان الواقع ، فإن أوصاف هذه المراحل تشبه شخصيات موجات إليوت 1 و 3 و 5 كما أوضحناها في الدرس 14.

الرقم 7-1

تتحقق نظرية الموجة من صحة الكثير من نظرية داو ، ولكن بالطبع نظرية داو لا تثبت صحة المبدأ الموجي لأن مفهوم إليوت للحركة الموجية له أساس رياضي ، ويحتاج فقط إلى متوسط ​​سوق واحد للتفسير ، وينكشف وفقًا لهيكل معين. كلا النهجين ، مع ذلك ، يعتمدان على الملاحظات التجريبية ويكمل كل منهما الآخر في النظرية والتطبيق. في كثير من الأحيان ، على سبيل المثال ، يمكن أن يحذر عدد إليوت مُنظِّر داو من عدم التأكيد القادم. إذا أكمل المتوسط ​​الصناعي ، كما يوضح الشكل 7-1 ، أربع موجات من التأرجح الأساسي وجزء من الموجات الخامسة ، بينما يرتفع متوسط ​​النقل في الموجة B من التصحيح المتعرج ، فإن عدم التأكيد أمر لا مفر منه. في الواقع ، ساعد هذا النوع من التطوير المؤلفين أكثر من مرة. على سبيل المثال ، في مايو 1977 ، عندما كان متوسط ​​النقل يرتفع إلى ارتفاعات جديدة ، كان الانخفاض السابق للموجة الخمس في القطاعات الصناعية خلال شهري يناير وفبراير يشير بصوت عالٍ وواضح أن أي ارتفاع في هذا المؤشر سيكون محكوم عليه بإنشاء عدم تأكيد .

على الجانب الآخر من العملة ، يمكن لعدم تأكيد نظرية داو تنبيه محلل إليوت لفحص العد لمعرفة ما إذا كان الانعكاس هو الحدث المتوقع أم لا. وبالتالي ، يمكن أن تساعد معرفة أحد الأساليب في تطبيق الآخر. نظرًا لأن نظرية داو هي جد نظرية الموجات ، فهي تستحق الاحترام لأهميتها التاريخية بالإضافة إلى سجلها الثابت في الأداء على مر السنين.

دورات

أصبح نهج "الدورة" لسوق الأوراق المالية شائعًا جدًا في السنوات الأخيرة ، بالتزامن مع نشر العديد من الكتب حول هذا الموضوع. تتمتع هذه الأساليب بقدر كبير من الصلاحية ، ويمكن أن تكون في أيدي محلل ماهر أسلوبًا ممتازًا لتحليل السوق. ولكن في رأينا ، في حين أنه يمكن أن يجني المال في سوق الأوراق المالية مثل العديد من الأدوات التقنية الأخرى ، فإن نهج "الدورة" لا يعكس الجوهر الحقيقي للقانون وراء تقدم الأسواق. في رأينا ، يمكن للمحلل أن يستمر إلى أجل غير مسمى في محاولته للتحقق من فترات الدورة الثابتة ، مع نتائج لا تذكر. تكشف نظرية الموجة ، كما ينبغي ، أن السوق يعكس خصائص اللولب أكثر من الدائرة ، وخصائص الطبيعة أكثر من خصائص الآلة.

الأخبار

بينما يشرح معظم كتاب الأخبار المالية حركة السوق من خلال الأحداث الجارية ، نادرًا ما يكون هناك أي ارتباط مفيد. تحتوي معظم الأيام على عدد كبير من الأخبار الجيدة والسيئة ، والتي عادة ما يتم فحصها بشكل انتقائي للتوصل إلى تفسير معقول لحركة السوق. في قانون الطبيعة ، علق إليوت على قيمة الأخبار على النحو التالي:

في أحسن الأحوال ، الأخبار هي الاعتراف المتأخر بالقوى التي كانت تعمل بالفعل لبعض الوقت وهي مذهلة فقط لأولئك الذين ليسوا على دراية بالاتجاه. لقد أدرك المستثمرون الناجحون ذوو الخبرة عدم جدوى الاعتماد على قدرة أي شخص على تفسير قيمة أي خبر منفرد من حيث سوق الأوراق المالية. لا يمكن اعتبار أي خبر منفرد أو سلسلة من التطورات على أنها السبب الأساسي لأي اتجاه مستدام. في الواقع ، على مدى فترة طويلة من الزمن ، كان للأحداث نفسها تأثيرات مختلفة على نطاق واسع لأن ظروف الاتجاه كانت مختلفة. يمكن التحقق من هذا البيان من خلال دراسة عرضية للسجل البالغ 45 عامًا لمعدل داو جونز الصناعي.

خلال تلك الفترة ، تم اغتيال الملوك ، وحدثت حروب ، وشائعات عن حروب ، وانتعاش ، وفزع ، وإفلاس ، وعصر جديد ، وصفقة جديدة ، و "خرق الثقة" ، وكل أنواع التطورات التاريخية والعاطفية. ومع ذلك ، فإن جميع الأسواق الصاعدة تصرفت بنفس الطريقة ، وبالمثل أظهرت جميع الأسواق الهابطة خصائص متشابهة تتحكم في استجابة السوق لأي نوع من الأخبار وتقاسها بالإضافة إلى مدى ونسب الأجزاء المكونة للاتجاه ككل. يمكن تقييم هذه الخصائص واستخدامها للتنبؤ بالعمل المستقبلي للسوق ، بغض النظر عن الأخبار.

هناك أوقات يحدث فيها شيء غير متوقع تمامًا ، مثل الزلازل. ومع ذلك ، بغض النظر عن درجة المفاجأة ، يبدو من الآمن استنتاج أن أي تطور من هذا القبيل يتم إهماله بسرعة كبيرة ودون عكس الاتجاه المشار إليه قبل الحدث. أولئك الذين يعتبرون الأخبار سببًا لاتجاهات السوق من المحتمل أن يحالفهم الحظ في المقامرة على حلبات السباق أكثر من الاعتماد على قدرتهم على التخمين الصحيح لأهمية الأخبار البارزة. لذلك فإن الطريقة الوحيدة "لرؤية الغابة بوضوح" هي اتخاذ موقف فوق الأشجار المحيطة.

أدرك إليوت أن ليس الأخبار ، ولكن هناك شيئًا آخر يشكل الأنماط الواضحة في السوق. بشكل عام ، فإن السؤال التحليلي المهم ليس الأخبار في حد ذاتها ، ولكن الأهمية التي يضعها السوق أو يبدو أنه يضعها على الأخبار. في فترات التفاؤل المتزايد ، غالبًا ما يكون رد فعل السوق الواضح على عنصر من الأخبار مختلفًا عما كان يمكن أن يكون لو كان السوق في اتجاه هبوطي. من السهل تصنيف تطور موجات إليوت على مخطط الأسعار التاريخي ، لكن من المستحيل تحديد ، على سبيل المثال ، تكرارات الحرب ، وهي أكثر الأنشطة البشرية دراماتيكية ، على أساس حركة سوق الأسهم المسجلة. إذن ، فإن سيكولوجية السوق فيما يتعلق بالأخبار تكون مفيدة في بعض الأحيان ، خاصة عندما يتصرف السوق بعكس ما يتوقعه المرء "بشكل طبيعي".

تشير التجربة إلى أن الأخبار تميل إلى تأخير السوق ، لكنها تتبع نفس التقدم بالضبط. أثناء الموجتين 1 و 2 لسوق صاعد ، تعرض الصفحة الأولى من الصحيفة أخبارًا تولد الخوف والكآبة. يبدو الوضع الأساسي عمومًا هو الأسوأ مع خروج الموجة 2 من قيعان تقدم السوق الجديدة. تعود الأساسيات المواتية في الموجة 3 والذروة مؤقتًا في الجزء الأول من الموجة 4. وهي تعود جزئيًا خلال الموجة 5 ، ومثلها مثل الجوانب الفنية للموجة 5 ، فهي أقل إثارة للإعجاب من تلك الموجودة خلال الموجة 3 (انظر "شخصية الموجة" في الدرس 14). في ذروة السوق ، تظل الخلفية الأساسية وردية ، أو حتى تتحسن ، ومع ذلك ينخفض ​​السوق ، على الرغم من ذلك. ثم تبدأ الأساسيات السلبية في الظهور مرة أخرى بعد إجراء التصحيح. إذن ، الأخبار ، أو "الأساسيات" ، يتم تعويضها عن السوق مؤقتًا بموجة أو اثنتين. هذا التقدم الموازي للأحداث هو علامة على الوحدة في الشؤون الإنسانية ويميل إلى تأكيد مبدأ الموجة كجزء لا يتجزأ من التجربة الإنسانية.

يجادل الفنيون ، في محاولة مفهومة لحساب الفارق الزمني ، بأن السوق "يحسم المستقبل" ، أي يخمن بشكل صحيح مسبقًا التغييرات في الحالة الاجتماعية. هذه النظرية مغرية في البداية لأنه في الأحداث الاجتماعية والسياسية السابقة ، يبدو أن السوق يشعر بالتغيرات قبل حدوثها. ومع ذلك ، فإن فكرة أن المستثمرين مستبصرون هي فكرة خيالية إلى حد ما. يكاد يكون من المؤكد أن الحالات والاتجاهات العاطفية للناس ، كما تعكسها أسعار السوق ، تجعلهم يتصرفون بطرق تؤثر في النهاية على الإحصاءات الاقتصادية والسياسة ، أي إنتاج "أخبار". لتلخيص وجهة نظرنا ، إذن ، السوق ، لأغراضنا ، هو الأخبار.

نظرية المشي العشوائي

تم تطوير نظرية المشي العشوائي من قبل الإحصائيين في العالم الأكاديمي. تنص النظرية على أن أسعار الأسهم تتحرك بشكل عشوائي وليس وفقًا لأنماط السلوك التي يمكن التنبؤ بها. على هذا الأساس ، فإن تحليل سوق الأوراق المالية لا طائل من ورائه حيث لا يمكن ربح أي شيء من دراسة الاتجاهات أو الأنماط أو القوة أو الضعف المتأصل في الأوراق المالية الفردية.

الهواة ، بغض النظر عن مدى نجاحهم في المجالات الأخرى ، عادة ما يجدون صعوبة في فهم الطرق الغريبة ، "غير المعقولة" ، والمتطرفة أحيانًا ، والتي تبدو عشوائية في السوق. الأكاديميون أناس أذكياء ، ولتفسير عدم قدرتهم على التنبؤ بسلوك السوق ، يؤكد بعضهم ببساطة أن التنبؤ مستحيل. تتعارض العديد من الحقائق مع هذا الاستنتاج ، وليست كلها على المستوى المجرد. على سبيل المثال ، مجرد وجود محترفين ناجحين للغاية يتخذون المئات ، أو حتى الآلاف ، من قرارات الشراء والبيع سنويًا ، يدحض فكرة Random Walk بشكل قاطع ، كما يفعل وجود مديري ومحللين محافظين قادرين على تجربة وظائف رائعة على حساب محترف حياة. من الناحية الإحصائية ، تثبت هذه العروض أن القوى التي تحرك تقدم السوق ليست عشوائية أو ناتجة فقط عن الصدفة. للسوق طبيعة ، وبعض الناس يدركون ما يكفي عن تلك الطبيعة لتحقيق النجاح. المضارب قصير المدى الذي يتخذ عشرات القرارات في الأسبوع ويكسب المال كل أسبوع قد حقق شيئًا يشبه رمي قطعة نقود خمسين مرة على التوالي مع سقوط العملة "رؤوس" في كل مرة. صرح ديفيد بيرجاميني ، في الرياضيات ،

رمي قطعة نقود هو تمرين في نظرية الاحتمالات التي جربها الجميع. استدعاء أي من الرؤوس أو الذيول هو رهان عادل لأن فرصة أي من النتيجتين هي النصف. لا أحد يتوقع أن تسقط العملة المعدنية مرة واحدة في كل رميتين ، ولكن في عدد كبير من الرميات ، تميل النتائج إلى التعادل. إن سقوط عملة ما خمسين مرة متتالية يتطلب رمي مليون رجل عملات معدنية عشر مرات في الدقيقة لمدة أربعين ساعة في الأسبوع ، وبعد ذلك لن يحدث ذلك إلا مرة واحدة كل تسعة قرون.

يشير الرسم البياني للدورة الفائقة في الشكل 5-3 من الدرس 27 إلى أي مدى تمت إزالة نظرية المشي العشوائي عن الواقع. لا يُنشئ الإجراء في بورصة نيويورك تجولًا بلا شكل من دون سبب أو قافية. ساعة بعد ساعة ، ويومًا بعد يوم ، وعامًا بعد عام ، تخلق تغييرات أسعار DJIA سلسلة متوالية من الموجات التي تنقسم وتقسيم إلى أنماط تتناسب تمامًا مع مبادئ Elliott الأساسية كما وضعها قبل أربعين عامًا. وهكذا ، كما قد يشهد قارئ هذا الكتاب ، تتحدى مبدأ موجات إليوت نظرية المشي العشوائي في كل منعطف.

الرقم 5-3

الدرس 31: التحليل الفني والاقتصادي

لا تثبت نظرية موجات إليوت صحة تحليل الرسم البياني فحسب ، بل يمكنها أيضًا أن تساعد الفني في تحديد التكوينات التي من المرجح أن تكون ذات أهمية حقيقية. كما هو الحال في نظرية الموجة ، فإن التحليل الفني (كما وصفه روبرت د. إدواردز وجون ماجي في كتابهما ، التحليل الفني لاتجاهات الأسهم) يتعرف على تشكيل "المثلث" على أنه ظاهرة داخل الاتجاه بشكل عام. مفهوم "الوتد" هو نفسه لمثلث إليوت القطري وله نفس الآثار. الأعلام والشعارات متعرجة ومثلثات. عادة ما تكون "المستطيلات" ثنائية أو ثلاثية. تحدث القمم المزدوجة بشكل عام عن المسطحات ، والقيعان المزدوجة بسبب الأخماس المقطوعة.

يمكن تمييز نمط "الرأس والكتفين" الشهير في قمة إليوت عادية (انظر الشكل 7-3) ، بينما نموذج الرأس والكتفين الذي "لا يعمل" قد يتضمن تصحيحًا مسطحًا موسعًا تحت إليوت (انظر الشكل 7) -4). لاحظ أنه في كلا النموذجين ، الحجم المتناقص الذي يصاحب عادةً تكوين الرأس والكتفين هو خاصية متوافقة تمامًا مع نظرية الموجة. في الشكل 7-3 ، سيكون للموجة 3 الحجم الأكبر ، والموجة 5 أخف إلى حد ما ، والموجة B عادة ما تكون أخف وزناً عندما تكون الموجة من الدرجة المتوسطة أو أقل. في الشكل 7-4 ، سيكون للموجة الدافعة الحجم الأكبر ، والموجة b عادة ما تكون أقل نوعًا ما ، والموجة الرابعة من c الأقل.

الرقم 7-3

الرقم 7-4

يتم استخدام خطوط الاتجاه وقنوات الاتجاه بالمثل في كلا النهجين. تتجلى ظواهر الدعم والمقاومة في تقدم الموجة العادي وفي حدود الأسواق الهابطة (احتقان الموجة الرابعة هو دعم لانخفاض لاحق). الحجم الكبير والتقلب (الفجوات) هما من الخصائص المعترف بها لـ "الاختراقات" ، والتي تصاحب عمومًا الموجات الثالثة ، والتي تملأ شخصيتها ، كما نوقش في الدرس 14 ، الفاتورة.

على الرغم من هذا التوافق ، بعد سنوات من العمل مع نظرية الموجات ، وجدنا أن تطبيق التحليل الفني الكلاسيكي على متوسطات سوق الأوراق المالية يمنحنا الشعور بأننا نقصر أنفسنا على استخدام الأدوات الحجرية في عصر التكنولوجيا الحديثة.

غالبًا ما تكون أدوات التحليل الفني المعروفة باسم "المؤشرات" مفيدة للغاية في الحكم على حالة الزخم للسوق وتأكيدها أو الخلفية النفسية التي تصاحب عادةً موجات من كل نوع. على سبيل المثال ، تصل مؤشرات نفسية المستثمر ، مثل تلك التي تتبع البيع على المكشوف ومعاملات الخيارات واستطلاعات الرأي في السوق ، إلى مستويات قصوى في نهاية الموجة "C" والموجات الثانية والموجات الخامسة. تكشف مؤشرات العزم عن انحسار قوة السوق (أي سرعة تغير السعر ، والعرض ، والدرجات المنخفضة ، الحجم) في الموجات الخامسة وفي الموجات "B" في الشقق الموسعة ، مما يخلق "تباعد الزخم". نظرًا لأن فائدة المؤشر الفردي يمكن أن تتغير أو تتبخر بمرور الوقت بسبب التغيرات في ميكانيكا السوق ، فإننا نقترح بشدة استخدامها كأدوات للمساعدة في حساب موجات إليوت بشكل صحيح ولكننا لن نعتمد عليها بشدة لتجاهل أعداد الموجات ذات المنذرات الواضحة . في الواقع ، اقترحت الإرشادات المرتبطة بالنظرية الموجية في بعض الأحيان بيئة السوق التي جعلت التغيير المؤقت أو العجز لبعض مؤشرات السوق متوقعة.

منهج "التحليل الاقتصادي"

تعتبر طريقة محاولة التنبؤ بسوق الأوراق المالية من خلال التنبؤ بالتغيرات في الاقتصاد باستخدام اتجاهات أسعار الفائدة ، والسلوك المعتاد لدورة العمل بعد الحرب ، ومعدلات التضخم والتدابير الأخرى ، شائعة للغاية حاليًا لدى مديري الصناديق المؤسسية. في رأينا ، محاولات التنبؤ بالسوق دون الاستماع إلى السوق نفسها محكوم عليها بالفشل. إذا كان هناك أي شيء ، فإن الماضي يُظهر أن السوق هو مؤشر موثوق به للاقتصاد أكثر من العكس. علاوة على ذلك ، من خلال منظور تاريخي طويل المدى ، نشعر بقوة أنه في حين قد تكون الظروف الاقتصادية المختلفة مرتبطة بسوق الأوراق المالية بطرق معينة خلال فترة زمنية واحدة ، فإن هذه العلاقات عرضة للتغيير على ما يبدو دون سابق إنذار. على سبيل المثال ، تبدأ فترات الركود في بعض الأحيان بالقرب من بداية سوق هابطة ، وأحيانًا لا تحدث حتى النهاية. هناك علاقة متغيرة أخرى وهي حدوث التضخم أو الانكماش ، حيث ظهر كل منهما صعوديًا لسوق الأسهم في بعض الحالات وهبوطًا لسوق الأسهم في حالات أخرى. وبالمثل ، أدت المخاوف المالية الضيقة إلى إبقاء العديد من مديري الصناديق خارج السوق عند أدنى مستوياتها في عام 1984 ، تمامًا كما أدى عدم وجود مثل هذه المخاوف إلى استمرارهم في الاستثمار خلال انهيار عام 1962. غالبًا ما يصاحب انخفاض أسعار الفائدة الأسواق الصاعدة ولكنه يصاحب أيضًا أسوأ انخفاضات السوق ، مثل انخفاض 1929-1932.

بينما ادعى إليوت أن نظرية الموجة كانت واضحة في جميع مجالات المساعي البشرية ، حتى في تواتر طلبات براءات الاختراع ، على سبيل المثال ، أكد الراحل هاميلتون بولتون على وجه التحديد أن نظرية الموجة كانت مفيدة في تغيير التلغراف في الاتجاهات النقدية منذ عام 1919. وجد والتر إي وايت في عمله "موجات إليوت في سوق الأوراق المالية" أن التحليل الموجي مفيد في تفسير اتجاهات الأرقام النقدية ، حيث يشير هذا المقتطف إلى:

كان معدل التضخم تأثيرًا مهمًا للغاية على أسعار البورصة خلال السنوات الأخيرة. إذا تغيرت النسبة المئوية (من سنة سابقة) في مؤشر أسعار المستهلك ، فإن معدل التضخم من عام 1965 إلى أواخر عام 1974 يظهر كموجة إليوت 1-2-3-4-5. لقد نشأت دورة تضخم مختلفة عما كانت عليه في دورات الأعمال السابقة بعد الحرب منذ عام 1970 والتطور الدوري المستقبلي غير معروف. ومع ذلك ، فإن الموجات مفيدة في اقتراح نقاط تحول ، كما حدث في أواخر عام 1974.

مفاهيم موجات إليوت مفيدة في تحديد نقاط التحول في العديد من سلاسل البيانات الاقتصادية المختلفة. على سبيل المثال ، صافي الاحتياطيات المصرفية المجانية ، التي قال وايت إنها "تميل إلى أن تسبق نقاط التحول في سوق الأسهم" ، كانت سلبية بشكل أساسي لمدة ثماني سنوات تقريبًا من عام 1966 إلى عام 1974. الموجة في أواخر عام 1 تشير إلى نقطة شراء رئيسية.

كدليل على فائدة التحليل الموجي في أسواق المال ، نقدم في الشكل 7-5 عدد الموجات لسعر سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل ، 8 و 3/8 لعام 2000. حتى في هذا الموجز التسعة - نمط سعر الشهر ، نرى انعكاسًا لعملية إليوت. لدينا في هذا الرسم البياني ثلاثة أمثلة على التناوب ، حيث تتناوب كل موجة ثانية مع كل رابعة ، أحدهما متعرج والآخر مسطح. يحتوي خط الاتجاه العلوي على جميع الارتفاعات. تشكل الموجة الخامسة امتدادًا ، والذي يتم احتواؤه داخل قناة الاتجاه. يشير هذا الرسم البياني إلى أن أكبر ارتفاع في سوق السندات في عام تقريبًا كان سيبدأ قريبًا. (تم تقديم المزيد من الأدلة على قابلية تطبيق مبدأ الموجة للتنبؤ بأسعار الفائدة في الدرس 24.)

الرقم 7-5

وبالتالي ، في حين أن النفقات والتوسع الائتماني والعجز والمال الضيق يمكن أن تكون مرتبطة بأسعار الأسهم ، إلا أن تجربتنا هي أنه يمكن دائمًا تمييز نمط إليوت في حركة السعر. من الواضح أن ما يؤثر على المستثمرين في إدارة محافظهم من المرجح أن يؤثر على المصرفيين ورجال الأعمال والسياسيين أيضًا. من الصعب فصل السبب عن النتيجة عندما تكون تفاعلات القوى على جميع مستويات النشاط عديدة ومتشابكة. تمد موجات إليوت ، باعتبارها انعكاسًا للنفسية الجماعية ، تأثيرها على جميع فئات السلوك البشري.

قوى خارجية

نحن لا نرفض فكرة أن القوى الخارجية قد تؤدي إلى دورات وأنماط لم يستوعبها الإنسان بعد. على سبيل المثال ، اشتبه المحللون لسنوات في وجود علاقة بين تردد البقع الشمسية وأسعار سوق الأسهم على أساس أن التغيرات في الإشعاع المغناطيسي لها تأثير على نفسية الجماهير ، بما في ذلك المستثمرين. في عام 1965 ، نشر تشارلز ج كولينز ورقة بعنوان "تحقيق في تأثير نشاط البقع الشمسية على سوق الأوراق المالية." لاحظ كولينز أنه منذ عام 1871 ، اتبعت الأسواق الهابطة الشديدة عمومًا سنوات ارتفع فيها نشاط البقع الشمسية فوق مستوى معين. في الآونة الأخيرة ، ذكر الدكتور آر بور ، في Blueprint for Survival ، أنه اكتشف ارتباطًا مذهلاً بين الدورات الجيوفيزيائية والمستوى المتفاوت من الإمكانات الكهربائية في النباتات. أشارت العديد من الدراسات إلى وجود تأثير على سلوك الإنسان من التغيرات في القصف الجوي بالأيونات والأشعة الكونية ، والتي قد تتأثر بدورها بالدورات القمرية والكواكب. في الواقع ، يستخدم بعض المحللين بنجاح محاذاة الكواكب ، والتي تؤثر على ما يبدو على نشاط البقع الشمسية ، للتنبؤ بسوق الأسهم. في أكتوبر 1970 ، نشرت مجلة فيبوناتشي الفصلية (الصادرة عن جمعية فيبوناتشي ، جامعة سانتا كلارا ، سانتا كلارا ، كاليفورنيا) ورقة بقلم بكالوريوس ريد ، وهو نقيب في وكالة الاتصالات الفضائية التابعة للجيش الأمريكي. المقالة بعنوان "سلسلة فيبوناتشي في النظام الشمسي" وتثبت أن مسافات الكواكب وفتراتها تتوافق مع علاقات فيبوناتشي. يشير الارتباط مع تسلسل فيبوناتشي إلى أنه قد يكون هناك أكثر من ارتباط عشوائي بين سلوك سوق الأسهم والقوى خارج كوكب الأرض التي تؤثر على الحياة على الأرض. ومع ذلك ، فإننا سعداء في الوقت الحالي بافتراض أن أنماط سلوك اجتماعي موجة إليوت ناتجة عن التركيب العقلي والعاطفي للرجال وما ينتج عنهم من ميول سلوكية في المواقف الاجتماعية. إذا تم تشغيل هذه الميول أو ربطها بقوى خارجية ، فسيتعين على شخص آخر إثبات الصلة.

الدرس 32: توقع من عام 1982 ، الجزء الأول

استنتج مبدأ موجات إليوت أن السوق الهابط للموجة الرابعة في مؤشر داو جونز الصناعي انتهى في ديسمبر 1974 عند 572. وقد تم وصف أدنى مستوى في مارس 1978 عند 740 على أنه نهاية الموجة الأولية [2] داخل السوق الصاعد الجديد. لم يتم اختراق أي من المستويين على الإطلاق على أساس الإغلاق اليومي أو لكل ساعة. لا تزال تسمية الموجة التي تم تقديمها في عام 1978 قائمة ، باستثناء أن أدنى مستوى للموجة [2] تم وضعه بشكل أفضل في مارس 1980 أو وصف انخفاض عام 1982 بأنه نهاية الموجة الرابعة (انظر المناقشة التالية) ، في عام 1984.

مقتطفات من

The Elliott Wave Theorist. منظِّر موجة إليوت

13 سبتمبر 1982

النمط الموجي طويل الأمد -

تقترب من حل

هذا منعطف مثير للمحلل الموجي. لأول مرة منذ عام 1974 ، قد تكون بعض أنماط الموجات الكبيرة بشكل لا يصدق قد اكتملت ، وهي أنماط لها آثار مهمة على السنوات الخمس إلى الثماني القادمة. يجب أن توضح الأسابيع الخمسة عشر القادمة جميع الأسئلة طويلة المدى التي استمرت منذ أن أصبح السوق غير منظم في عام 1977.

يتم توبيخ محللي موجة إليوت أحيانًا بسبب التوقعات التي تشير إلى أرقام عالية جدًا أو منخفضة جدًا للمتوسطات. لكن مهمة تحليل الموجة غالبًا ما تتطلب التراجع وإلقاء نظرة على الصورة الكبيرة واستخدام أدلة الأنماط التاريخية للحكم على بداية تغيير كبير في الاتجاه. تتحرك موجات الدورة والدورة الفائقة في نطاقات أسعار واسعة وهي حقًا أهم الهياكل التي يجب مراعاتها. تلك المحتويات التي تركز على تقلبات 100 نقطة ستعمل بشكل جيد للغاية طالما أن اتجاه الدورة في السوق محايد ، ولكن إذا بدأ اتجاه ثابت حقًا ، فسيتم تركهم في مرحلة ما بينما هم على اتصال مع الصورة الكبيرة تبقى معها.

في عام 1978 ، توقعت أنا و AJ Frost هدفًا لمؤشر Dow ​​يبلغ 2860 للهدف النهائي في Supercycle الحالية من عام 1932. ولا يزال هذا الهدف صالحًا تمامًا ، ولكن نظرًا لأن مؤشر Dow ​​لا يزال في مكانه قبل أربع سنوات ، فإن الهدف الزمني من الواضح أنه في المستقبل أبعد مما كنا نعتقد في الأصل.

لقد تجاوز عدد هائل من أعداد الموجات طويلة المدى مكتبي في السنوات الخمس الماضية ، وكل منها يحاول شرح الطبيعة المختلطة لنموذج داو من عام 1977. وقد اقترح معظم هذه الموجات الخامسة الفاشلة ، والموجات الثالثة المبتورة ، والمثلثات القطرية دون المستوى القياسي ، و سيناريوهات للانفجار الفوري (عادةً ما يتم تقديمه بالقرب من ذروة السوق) أو الانهيار الفوري (عادةً ما يتم تقديمه بالقرب من انخفاضات السوق). أظهر عدد قليل جدًا من أعداد هذه الموجات أي احترام لقواعد النظرية الموجية ، لذلك قمت بتخفيضها. لكن الإجابة الحقيقية ظلت لغزا. من المعروف أن الموجات التصحيحية يصعب تفسيرها ، وأنا ، على سبيل المثال ، قمت بالتناوب على تسمية أحد التفسيرات "الأكثر ترجيحًا" لأحد التفسيرات ، نظرًا للتغيرات في خصائص السوق ونمطه. في هذه المرحلة ، لا يزال البديلان اللذان كنت أعمل معه صالحين ، لكنني لم أشعر بالراحة مع كل منهما لأسباب تم شرحها. ومع ذلك ، هناك نموذج ثالث يناسب المبادئ التوجيهية للنظرية الموجية وكذلك قواعدها ، وقد أصبح الآن بديلاً واضحًا فقط.

سلسلة من 1s و 2s قيد التقدم

هذا العدد [انظر الشكل أ -2] كان فرضيتي المستمرة لمعظم الوقت منذ عام 1974 ، على الرغم من عدم اليقين في تعداد الموجات 1974-1976 وشدة تصحيحات الموجة الثانية سببا لي قدرًا كبيرًا من الحزن في التعامل مع السوق تحت هذا التفسير.

يشير عدد الموجات هذا إلى أن تصحيح موجة الدورة من عام 1966 قد انتهى في عام 1974 وأن موجة الدورة الخامسة بدأت بالاندفاع الهائل في الاتساع في 1975-1976. الاسم الفني للموجة IV هو مثلث متوسع. التقسيم الفرعي المعقد حتى الآن في الموجة V يشير إلى سوق صاعد طويل جدًا ، ربما يستمر لمدة عشر سنوات أخرى ، مع مراحل تصحيحية طويلة ، الموجات (4) و [4] ، مما يقطع تقدمه. سوف تحتوي الموجة V على امتداد محدد بوضوح داخل الموجة [3] ، التقسيم الفرعي (1) - (2) - (3) - (4) - (5) ، منها موجات

تم الانتهاء من (1) و (2). تحدث الذروة بشكل مثالي عند 2860 ، الهدف الأصلي المحسوب في عام 1978. العيب [الرئيسي] لهذا العدد هو أنه يقترح فترة طويلة جدًا للموجة V بأكملها ، وفقًا لمبدأ المساواة.

الشكل أ -2

المزايا

1) يفي بجميع القواعد في ظل نظرية الموجات.

2) يسمح بتوقع توقعات AJ Frost لعام 1970 للوصول إلى قاع نهائي للموجة IV عند 572.

3) حسابات للزيادة الهائلة في اتساع نطاق 1975-1976.

4) حسابات الزيادة الواسعة النطاق في أغسطس 1982.

5) يحافظ على خط الاتجاه طويل المدى تقريبًا من عام 1942.

6) يناسب فكرة قاع دورة أربع سنوات.

7) يناسب فكرة أن الخلفية الأساسية تبدو كئيبة في قاع الموجة الثانية ، وليس عند أدنى سعر للسوق الفعلي.

8) يتناسب مع فكرة أن هضبة Kondratieff Wave قد انتهت جزئيًا. بالتوازي مع عام 1923.

عيوب

1) 1974-1976 من الأفضل احتسابه على أنه "ثلاثة" وليس "خمسة".

2) تستغرق الموجة (2) ستة أضعاف الوقت لتكتمل كما تستغرق الموجة (1) ، مما يجعل الموجتين غير متناسبتين إلى حد كبير.

3) كان اتساع اندفاع 1980 دون المستوى المطلوب بالنسبة للموجة الأولى فيما ينبغي أن يكون ثلثًا متوسطًا قويًا.

4) يقترح فترة طويلة جدًا للموجة V بأكملها ، والتي يجب أن تكون موجة قصيرة وبسيطة تشبه الموجة الأولى من عام 1932 إلى عام 1937 بدلاً من موجة معقدة تشبه الموجة الممتدة III الممتدة من عام 1942 إلى عام 1966 (انظر مبدأ موجات إليوت ، الصفحة 155 ).

الدرس 33: توقع من عام 1982 ، الجزء الثاني

مقتطفات من

The Elliott Wave Theorist. منظِّر موجة إليوت

13 سبتمبر 1982

النمط الموجي طويل الأمد -

تقترب من حل

انتهى التصحيح المزدوج في أغسطس 1982

الاسم الفني للموجة الرابعة بهذا العدد هو "ثلاثة مزدوجة" ، مع "ثلاثة" الثانية مثلث صاعد. [انظر الشكل أ -3 ؛ ملاحظة: يضع الشكل D-2 ملصقات [W] - [X] - [Y] على هذا النمط.] عدد الموجات هذا يجادل بأن تصحيح موجة الدورة من عام 1966 انتهى الشهر الماضي (أغسطس 1982). تم كسر الحد السفلي لقناة الاتجاه من عام 1942 لفترة وجيزة عند إنهاء هذا النمط ، على غرار الحركة في عام 1949 حيث كسر هذا السوق الجانبي خط اتجاه رئيسي لفترة وجيزة قبل إطلاق سوق صاعد طويل. يجب أن أشير إلى حدوث كسر قصير لخط الاتجاه طويل المدى باعتباره سمة عرضية للموجات الرابعة ، كما هو موضح في [RN Elliott's Masterworks]. العيب [الرئيسي] لهذا العدد هو أن الرقم ثلاثة مع هذا البناء ، رغم أنه مقبول تمامًا ، نادر جدًا بحيث لا يوجد مثال في أي درجة في التاريخ الحديث.

الشكل أ -3

يوجد أيضًا عنصر مدهش في تناظر الوقت. استمر السوق الصاعد بين عامي 1932 و 1937 لمدة 5 سنوات وتم تصحيحه بسوق هابطة لمدة 5 سنوات من عام 1937 إلى عام 1942. تم تصحيح السوق الصاعد العام من عام 3 إلى عام 1942 بنسبة 1946؟ العام الدببة السوق من 3 إلى 1946. 1949؟ تم تصحيح السوق الصاعد العام من عام 16 إلى عام 1949 بنسبة 1966؟ العام الدببة السوق من 16 إلى 1966!

الدولار الثابت (المعدل حسب التضخم) داو

إذا كان السوق قد جعل موجة الدورة منخفضة ، فإنها تتزامن مع عدد مرضٍ على "مؤشر داو الدولار الثابت" ، وهو مخطط لمؤشر داو جونز مقسومًا على مؤشر أسعار المستهلك للتعويض عن الخسارة في القوة الشرائية للدولار. العد هو منحدر لأسفل [أ] - [ب] - [ج] ، مع الموجة [ج] مثلث قطري [انظر الشكل أ -3]. كالعادة في المثلث القطري تنتهي موجته الأخيرة ، الموجة (5) ، تحت خط الحد السفلي.

لقد أضفت خطوط الحدود المتوسعة إلى الجزء العلوي من الرسم البياني فقط لتوضيح النمط المتماثل على شكل الماس الذي أنشأه السوق. علما أن كل نصف طويل من الماس يغطي 9 سنوات 7؟ أشهر (5/65 إلى 12/74 ومن 1/73 إلى 8/82) ، بينما يغطي كل نصف قصير 7 سنوات 7؟ أشهر (5/65 إلى 1/73 و 12/74 إلى 8/82). يقطع مركز النموذج (يونيو - يوليو 1973) عنصر السعر إلى النصف عند 190 وعنصر الوقت إلى نصفين كل منهما 8+ سنوات. أخيرًا ، كان الانخفاض من يناير 1966 هو 16 عامًا ، 7 أشهر ، وهو نفس طول الارتفاع السابق من يونيو 1949 إلى يناير 1966. على قمة موجة المد والجزر.]

المزايا

1) يفي بجميع القواعد والمبادئ التوجيهية بموجب مبدأ الموجة.

2) يحافظ على خط الاتجاه طويل المدى تقريبًا من عام 1942.

3) يعتبر كسر حدود المثلث على الموجة E أمرًا طبيعيًا [انظر الدرس 1].

4) يسمح لهيكل السوق الصاعد البسيط كما هو متوقع في الأصل.

5) يتزامن مع تفسير ثابت الدولار (المنكمش) داو وما يقابله من كسر لخط الاتجاه السفلي.

6) يأخذ في الاعتبار الارتفاع المفاجئ والدراماتيكي الذي بدأ في أغسطس 1982 ، حيث أن المثلثات تنتج "قوة الدفع" [الدرس 1].

7) يحدث القاع النهائي خلال فترة الكساد الاقتصادي.

8) يناسب فكرة قاع دورة أربع سنوات.

9) يتناسب مع فكرة أن هضبة Kondratieff Wave قد بدأت لتوها ، وهي فترة استقرار اقتصادي وارتفاع أسعار الأسهم. بالتوازي مع أواخر عام 1921.

10) يحتفل بنهاية العصر التضخمي أو يصاحب "الانكماش المستقر".

عيوب

1) من النادر وجود نموذج مزدوج مع هذا البناء ، على الرغم من أنه مقبول تمامًا ، بحيث لا يوجد مثال بأي درجة في التاريخ الحديث.

2) سيحدث قاع رئيسي مع اعتراف واسع من الصحافة الشعبية.

بريد اوتلوك

تنذر المثلثات بـ "الدفع" ، أو التحركات السريعة في الاتجاه المعاكس تتحرك تقريبًا مسافة الجزء الأوسع من المثلث. يشير هذا المبدأ التوجيهي إلى الحد الأدنى من التحرك بمقدار 495 نقطة (1067-572) من داو 777 ، أو 1272. نظرًا لأن حدود المثلث الممتدة إلى ما دون يناير 1973 ستضيف حوالي 70 نقطة أخرى إلى "عرض المثلث" ، يمكن أن يحمل الدفع حتى 1350. حتى هذا الهدف سيكون المحطة الأولى فقط ، حيث إن مدى الموجة الخامسة لن يتحدد بواسطة المثلث فحسب ، بل من خلال نموذج الموجة IV بأكمله ، والذي يمثل المثلث جزءًا منه فقط. لذلك ، يجب على المرء أن يستنتج أن السوق الصاعدة التي تبدأ في أغسطس 1982 ستنفذ في النهاية إمكاناتها الكاملة البالغة خمسة أضعاف نقطة البداية ، مما يجعلها النسبة المئوية المعادلة لسوق 1932-1937 ، وبالتالي تستهدف 3873-3885. يجب الوصول إلى الهدف إما في عام 1987 أو عام 1990 ، حيث ستكون الموجة الخامسة من البناء البسيط. ملاحظة مثيرة للاهتمام بخصوص هذا الهدف هي أنه يوازي عشرينيات القرن الماضي ، عندما بعد 1920 عامًا من الحركة الجانبية تحت المستوى 17 (على غرار التجربة الأخيرة تحت المستوى 100) ، ارتفع السوق تقريبًا بدون توقف إلى قمة خلال اليوم عند 1000. كما هو الحال مع هذه الموجة الخامسة ، فإن مثل هذه الخطوة ستنهي ليس فقط دورة ، بل تقدمًا في الدورة الفائقة.

6 أكتوبر 1982

يجب أن يكون هذا السوق الصاعد هو أول سوق "للشراء والاحتفاظ" منذ الستينيات. لقد حولتنا تجربة الستة عشر عامًا الماضية إلى [مؤقتات السوق قصيرة المدى] ، وهي عادة يجب التخلي عنها. قد يكون للسوق 1960 نقطة خلفه ، لكن بقي أكثر من 16 نقطة! يجب أن يصل مؤشر داو جونز إلى الهدف النهائي عند 200 ، مع توقفات مؤقتة عند 2000 (تقدير لقمة الموجة [3880] ، بناءً على دفع ما بعد المثلث) و 1300 (تقدير لقمة الموجة [1] ، بناءً على الهدف الذي تم قياسه من أدنى مستوى لعام 2860).

29 نوفمبر، 1982

صورة تساوي ألف كلمة

يوضح السهم الموجود على الرسم البياني التالي [انظر الشكل أ -7] تفسيري لموقف مؤشر داو جونز داخل السوق الصاعد الحالي. الآن إذا أخبرك Elliotter أن Dow في الموجة (2) من [1] من V ، فأنت تعرف بالضبط ما يعنيه. ما إذا كان على حق ، بالطبع ، سيخبرنا الوقت فقط.

الدرس 34: الاقتراب من قمة دورة خارقة كبيرة

يعد التنبؤ في الوقت الحقيقي تحديًا فكريًا هائلاً. صنع القرار في منتصف النمط صعب بشكل خاص. ومع ذلك ، هناك أوقات ، كما في ديسمبر 1974 وأغسطس 1982 ، عندما تصل الأنماط الرئيسية إلى الاكتمال وتقف صورة الكتاب المدرسي أمام عينيك مباشرة. في مثل هذه الأوقات ، يرتفع مستوى قناعة الفرد إلى أكثر من 90٪.

يقدم المنعطف الحالي صورة أخرى من هذا القبيل. هنا في مارس 1997 ، الدليل مقنع على أن مؤشر داو جونز الصناعي ومؤشرات السوق العريضة تسجل نهاية ارتفاعها. بسبب الدرجة الكبيرة للتقدم ، سينتهي به عصر اجتماعي.

نظرية موجات إليوت ، المكتوبة في عام 1978 ، جادلت بأن موجة الدورة الرابعة قد أنهت نمطها عند أدنى سعر في ديسمبر 1974. يوضح الشكل D-1 تسمية الموجة الكاملة حتى ذلك الوقت.

الشكل د -1

يوضح الشكل D-2 نفس التصنيف المحدث. يُظهر الشكل الداخلي في الزاوية اليمنى السفلية العد البديل للفترة 1973-1984 ، والذي بدأ The Elliott Wave Theorist استخدامه باعتباره العدد المفضل في عام 1982 بينما يكرر باستمرار صحة التفسير الأصلي. كما هو موضح في الدرس 33 ، العدد المفصل في الجزء الداخلي يسمى انطلاق 1982 ، ذروة الموجة [1] ، قاع الموجة [2] ، قمة الموجة [3] ، وبحسب تقدير فروست ، القاع من الموجة [4]. حملت Wave [5] أكثر من 3000 نقطة إلى ما بعد الهدف الأصلي لـ EWT وهو 3664-3885. وبذلك ، تكون قد اجتمعت أخيرًا وتجاوزت خطوط الاتجاه طويلة المدى الخاصة بها.

الشكل د -2

ألق نظرة على الرسم البياني الرئيسي في الشكل د -2. سيشهد أولئك المطلعون على نظرية الموجات تشكيلًا كاملًا للكتاب المدرسي يتبع جميع القواعد والإرشادات من البداية إلى النهاية. كما لوحظ في عام 1978 ، تثبت الموجة IV فوق المنطقة السعرية للموجة الأولى ، والموجة الثالثة هي الموجة الممتدة ، كما هو الحال في أغلب الأحيان ، ويتناوب مثلث الموجة IV مع متعرج الموجة II. مع أداء العقدين الماضيين وراءنا ، يمكننا تسجيل بعض الحقائق الإضافية. الموجات الفرعية الأولى والثالثة والخامسة كلها رياضة بالتناوب ، حيث أن كل موجة أولية [2] متعرجة ، وكل موجة أولية [4] عبارة عن موجة مسطحة ممتدة. الأهم من ذلك ، أن الموجة V قد وصلت أخيرًا إلى الخط العلوي لقناة الاتجاه الموازية المرسومة في مبدأ موجات إليوت منذ ثمانية عشر عامًا. تركز الإصدارات الأخيرة من The Elliott Wave Theorist ، بإثارة مساوية لإثارة عام 1982 ، بحدة على التطورات الملحوظة التي تشير بقوة إلى أن الموجة V تبلغ ذروتها (انظر الشكل D-3 ، من التقرير الخاص في 14 مارس 1997).

هذه لقطة مذهلة لسوق في ذروته. وسواء كانت السوق تتجه نحو الأعلى على المدى القريب لتلامس الخط مرة أخرى أم لا ، فأنا أعتقد حقًا أن هذا المنعطف سيُعترف بسنوات من ذلك التاريخ باعتباره وقتًا تاريخيًا في تاريخ السوق ، وهو أعلى نقطة في الأسهم الأمريكية في هوس الأصول الكبير في جميع أنحاء العالم في أواخر القرن العشرين .

الشكل د -3

الخاتمه

حتى سنوات قليلة ماضية ، كانت فكرة أن حركات السوق منمقة مثيرة للجدل إلى حد كبير ، لكن الاكتشافات العلمية الحديثة أثبتت أن تشكيل الأنماط هو خاصية أساسية للأنظمة المعقدة ، والتي تشمل الأسواق المالية. تخضع بعض هذه الأنظمة لـ "نمو متقطع" ، أي فترات من النمو بالتناوب مع مراحل من عدم النمو أو التدهور ، وتتحول بشكل جزئي إلى أنماط متشابهة ذات حجم متزايد. هذا هو بالضبط نوع النمط الذي حدده RN Elliott في حركات السوق منذ حوالي ستين عامًا. تنبأ سوق الأسهم في Elliott Wave Principal بالإثارة المتمثلة في جلب القارئ إلى ذروة موجة اجتماعية من الدرجة Cycle و Supercycle و Grand Supercycle كما يتضح من سجل متوسطات سوق الأسهم. إنها وجهة نظر توفر وضوحًا رائعًا للرؤية ، ليس فقط فيما يتعلق بالتاريخ ، ولكن أيضًا بالمستقبل.