หลักการคลื่นเอลเลียต

หลักการคลื่นเอลเลียตใน IqOption คืออะไร

ในหลักการของคลื่นเอลเลียต – การประเมินที่สำคัญ แฮมิลตัน โบลตัน ได้กล่าวเปิดงานนี้:

ในขณะที่เราได้ก้าวผ่านสภาวะเศรษฐกิจที่คาดเดาไม่ได้มากที่สุด ซึ่งครอบคลุมภาวะซึมเศร้า สงครามครั้งใหญ่ และการฟื้นฟูและความเฟื่องฟูหลังสงคราม ฉันได้สังเกตว่าหลักการคลื่นของเอลเลียตเข้ากับข้อเท็จจริงของชีวิตในขณะที่พวกเขาได้พัฒนาไปได้ดีเพียงใด และได้รับตามนั้น มั่นใจมากขึ้นว่าหลักการนี้มีผลหารค่าพื้นฐานที่ดี

“หลักการของคลื่น” คือการค้นพบของราล์ฟ เนลสัน เอลเลียตว่าแนวโน้มทางสังคมหรือฝูงชน มีแนวโน้มพฤติกรรมและย้อนกลับในรูปแบบที่จดจำได้ การใช้ข้อมูลตลาดหุ้นเป็นเครื่องมือในการวิจัยหลักของเขา เอลเลียตพบว่าเส้นทางที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลาของราคาตลาดหุ้นเผยให้เห็นการออกแบบโครงสร้างที่สะท้อนถึงความสามัคคีพื้นฐานที่พบในธรรมชาติ จากการค้นพบนี้ เขาได้พัฒนาระบบการวิเคราะห์ตลาดอย่างมีเหตุผล Elliott แยกรูปแบบการเคลื่อนไหวสิบสามรูปแบบ หรือ "คลื่น" ที่เกิดขึ้นซ้ำในข้อมูลราคาตลาดและเกิดซ้ำในรูปแบบ แต่ไม่จำเป็นต้องซ้ำกันในเวลาหรือแอมพลิจูด เขาตั้งชื่อ กำหนด และแสดงรูปแบบต่างๆ จากนั้นเขาอธิบายว่าโครงสร้างเหล่านี้เชื่อมโยงกันอย่างไรเพื่อสร้างรูปแบบที่ใหญ่กว่าของรูปแบบเดียวกัน วิธีที่โครงสร้างเหล่านี้เชื่อมโยงกันเพื่อสร้างรูปแบบที่เหมือนกันในขนาดที่ใหญ่ขึ้นถัดไป และอื่นๆ โดยสรุปแล้ว Wave Principle คือแคตตาล็อกของรูปแบบราคาและคำอธิบายว่ารูปแบบเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นที่ใดในเส้นทางโดยรวมของการพัฒนาตลาด คำอธิบายของเอลเลียตประกอบขึ้นเป็นชุดของกฎเกณฑ์และแนวทางปฏิบัติที่ได้มาจากการทดลองสำหรับการตีความการดำเนินการของตลาด เอลเลียตอ้างค่าพยากรณ์ของ The Wave Principle ซึ่งปัจจุบันมีชื่อว่า "The Elliott Wave Principle"

แม้ว่ามันจะเป็นเครื่องมือพยากรณ์ที่ดีที่สุดในการดำรงอยู่ แต่ Wave Principle ไม่ใช่เครื่องมือพยากรณ์เป็นหลัก เป็นคำอธิบายโดยละเอียดว่าตลาดมีพฤติกรรมอย่างไร อย่างไรก็ตาม คำอธิบายดังกล่าวให้ความรู้จำนวนมหาศาลเกี่ยวกับตำแหน่งของตลาดภายในความต่อเนื่องของพฤติกรรมและดังนั้นเกี่ยวกับเส้นทางที่ตามมาที่น่าจะเป็นไปได้ คุณค่าหลักของ Wave Principle คือการให้บริบทสำหรับการวิเคราะห์ตลาด บริบทนี้ให้ทั้งพื้นฐานสำหรับการคิดอย่างมีระเบียบวินัยและมุมมองเกี่ยวกับตำแหน่งและแนวโน้มทั่วไปของตลาด ในบางครั้ง ความแม่นยำในการระบุตัวตนและแม้กระทั่งการคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงทิศทางก็แทบจะไม่น่าเชื่อ กิจกรรมของมนุษย์จำนวนมากในหลายพื้นที่ปฏิบัติตามหลักการคลื่น แต่ตลาดหุ้นเป็นที่ที่ได้รับความนิยมมากที่สุด แท้จริงแล้ว ตลาดหุ้นที่พิจารณาเพียงลำพังมีความสำคัญมากกว่าผู้สังเกตการณ์ทั่วไป ระดับของราคาหุ้นรวมเป็นการวัดโดยตรงและทันทีของการประเมินความสามารถด้านการผลิตโดยรวมของมนุษย์ที่เป็นที่นิยมซึ่งเป็นที่นิยม การประเมินค่านี้มีรูปแบบเป็นความจริงของความหมายที่ลึกซึ้งซึ่งจะปฏิวัติสังคมศาสตร์ในท้ายที่สุด อย่างไรก็ตาม นั่นคือการอภิปรายอีกครั้งหนึ่ง

อัจฉริยะของ RN Elliott ประกอบด้วยกระบวนการทางจิตที่มีระเบียบวินัยอย่างดีเยี่ยม ซึ่งเหมาะกับการศึกษาแผนภูมิของ Dow Jones Industrial Average และรุ่นก่อนๆ ด้วยความรอบคอบและแม่นยำจนเขาสามารถสร้างเครือข่ายของหลักการที่ครอบคลุมการดำเนินการทางการตลาดทั้งหมดที่เขารู้จักจนถึงกลาง ทศวรรษที่ 1940 ในเวลานั้นด้วย Dow ในยุค 100 Elliott ได้ทำนายตลาดกระทิงที่ยิ่งใหญ่ในอีกไม่กี่ทศวรรษข้างหน้าซึ่งจะเกินความคาดหมายทั้งหมดในเวลาที่นักลงทุนส่วนใหญ่รู้สึกว่าเป็นไปไม่ได้ที่ Dow จะทำได้ดียิ่งขึ้นถึงจุดสูงสุดในปี 1929 อย่างที่เราจะได้เห็นกัน การคาดการณ์ตลาดหุ้นที่มหัศจรรย์ ซึ่งระบุความแม่นยำไว้ล่วงหน้าหลายปี ได้มาพร้อมกับประวัติของการประยุกต์ใช้แนวทาง Elliott Wave

เอลเลียตมีทฤษฎีเกี่ยวกับที่มาและความหมายของรูปแบบที่เขาค้นพบ ซึ่งเราจะนำเสนอและขยายต่อไปในบทที่ 16-19 ก่อนหน้านั้น พอจะพูดได้ว่ารูปแบบที่อธิบายไว้ในบทที่ 1-15 นั้นยืนหยัดผ่านการทดสอบของเวลา

บ่อยครั้งเราจะได้ยินการตีความที่แตกต่างกันหลายประการเกี่ยวกับสถานะ Elliott Wave ของตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีการศึกษาค่าเฉลี่ยแบบคร่าวๆ โดยผู้เชี่ยวชาญในยุคหลัง

อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนส่วนใหญ่สามารถหลีกเลี่ยงได้โดยการทำแผนภูมิทั้งในระดับเลขคณิตและเซมิลอการิทึม และโดยการปฏิบัติตามกฎและแนวทางที่กำหนดไว้ในหลักสูตรนี้ ยินดีต้อนรับสู่โลกของเอลเลียต

หลักการพื้นฐาน

ภายใต้หลักการ Wave การตัดสินใจของตลาดทุกครั้งเกิดขึ้นจากข้อมูลที่มีความหมายและสร้างข้อมูลที่มีความหมาย การทำธุรกรรมแต่ละครั้งจะเข้าสู่โครงสร้างของตลาดและโดยการสื่อสารข้อมูลการทำธุรกรรมกับนักลงทุนจะเข้าร่วมห่วงโซ่ของสาเหตุของพฤติกรรมของผู้อื่น วงจรป้อนกลับนี้ถูกควบคุมโดยธรรมชาติทางสังคมของมนุษย์ และเนื่องจากเขามีธรรมชาติดังกล่าว กระบวนการจึงสร้างรูปแบบขึ้น เนื่องจากรูปแบบซ้ำซ้อน จึงมีค่าพยากรณ์

บางครั้งตลาดดูเหมือนจะสะท้อนถึงสภาพภายนอกและเหตุการณ์ แต่ในบางครั้งตลาดก็แยกออกจากสิ่งที่คนส่วนใหญ่คิดว่าเป็นเงื่อนไขเชิงสาเหตุโดยสิ้นเชิง เหตุผลก็คือตลาดมีกฎหมายเป็นของตัวเอง มันไม่ได้ถูกขับเคลื่อนด้วยเหตุที่เป็นเส้นตรงซึ่งทำให้คนคุ้นเคยในประสบการณ์ชีวิตประจำวัน และตลาดไม่ใช่เครื่องจังหวะแบบวนรอบที่บางคนประกาศให้เป็น อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของมันสะท้อนให้เห็นถึงความก้าวหน้าอย่างเป็นทางการที่มีโครงสร้าง

ความก้าวหน้านั้นแผ่ออกไปในคลื่น คลื่นเป็นรูปแบบของการเคลื่อนที่ตามทิศทาง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง คลื่นเป็นรูปแบบใดรูปแบบหนึ่งที่เกิดขึ้นตามธรรมชาติภายใต้หลักการของคลื่น ดังที่อธิบายไว้ในบทที่ 1-9 ของหลักสูตรนี้

รูปแบบห้าคลื่น

ในตลาด ความคืบหน้าจะอยู่ในรูปแบบของคลื่นห้าคลื่นของโครงสร้างเฉพาะในที่สุด คลื่นสามลูกเหล่านี้ ซึ่งมีชื่อว่า 1, 3 และ 5 ส่งผลต่อการเคลื่อนที่ตามทิศทางอย่างแท้จริง พวกมันถูกคั่นด้วยการหยุดชะงักของแนวโน้มกลับสองตัว ซึ่งมีป้ายกำกับ 2 และ 4 ดังแสดงในรูปที่ 1-1 เห็นได้ชัดว่าการหยุดชะงักสองครั้งมีความจำเป็นสำหรับการเคลื่อนที่ตามทิศทางโดยรวมที่จะเกิดขึ้น

RN Elliott ไม่ได้ระบุอย่างเฉพาะเจาะจงว่ามีรูปแบบการเอาชนะเพียงรูปแบบเดียว นั่นคือรูปแบบ "ห้าคลื่น" แต่นั่นเป็นกรณีอย่างปฏิเสธไม่ได้ เมื่อใดก็ตามที่ตลาดอาจถูกระบุว่าอยู่ที่ไหนสักแห่งในรูปแบบห้าคลื่นพื้นฐานที่ระดับแนวโน้มที่ใหญ่ที่สุด เนื่องจากรูปแบบคลื่นทั้งห้าเป็นรูปแบบที่เหนือกว่าของความคืบหน้าของตลาด รูปแบบอื่นๆ ทั้งหมดจึงถูกรวมเข้าด้วยกัน

โหมดเวฟ

การพัฒนาคลื่นมีสองโหมด: แรงจูงใจและการแก้ไข คลื่นแรงจูงใจมีโครงสร้างคลื่นห้าคลื่น ในขณะที่คลื่นแก้ไขมีโครงสร้างคลื่นสามคลื่นหรือการแปรผันของคลื่นดังกล่าว โหมดแรงจูงใจถูกใช้โดยทั้งรูปแบบคลื่นทั้งห้าของรูปที่ 1-1 และส่วนประกอบที่มีทิศทางเดียวกัน เช่น คลื่น 1,3 และ 5

โครงสร้างของพวกเขาเรียกว่า "แรงจูงใจ" เพราะพวกเขามีอิทธิพลอย่างมากต่อตลาด โหมดแก้ไขถูกใช้โดยการหยุดชะงักของแนวโน้มกลับทั้งหมด ซึ่งรวมถึงคลื่น 2 และ 4 ในรูปที่ 1-1 โครงสร้างของพวกเขาเรียกว่า "การแก้ไข" เพราะพวกเขาสามารถทำได้เฉพาะการย้อนกลับบางส่วนหรือ "การแก้ไข" ของความคืบหน้าที่ทำได้โดยคลื่นแรงจูงใจก่อนหน้า ดังนั้น ทั้งสองโหมดจึงแตกต่างกันโดยพื้นฐาน ทั้งในบทบาทและในการสร้าง ดังจะมีรายละเอียดในหลักสูตรนี้

บทเรียนบล็อก IqOptions 2: รายละเอียดของวงจรที่สมบูรณ์

ในหนังสือของเขาในปี 1938 เรื่อง The Wave Principle และอีกครั้งในชุดบทความที่ตีพิมพ์ในปี 1939 โดยนิตยสาร Financial World RN Elliott ชี้ให้เห็นว่าตลาดหุ้นแผ่ออกไปตามจังหวะหรือรูปแบบของคลื่นห้าคลื่นขึ้นและคลื่นสามคลื่นลงมา รอบแปดคลื่นที่สมบูรณ์ รูปแบบของคลื่นห้าลูกขึ้นตามด้วยคลื่นลูกที่สามดังแสดงในรูปที่ 1-2

รูปที่ 1 2-

วัฏจักรที่สมบูรณ์หนึ่งรอบประกอบด้วยแปดคลื่น จากนั้นจึงประกอบขึ้นจากสองเฟสที่แตกต่างกัน เฟสแรงจูงใจ (เรียกอีกอย่างว่า "ห้า") ซึ่งคลื่นย่อยแสดงด้วยตัวเลข และเฟสการแก้ไข (เรียกอีกอย่างว่า "สาม") ซึ่งมีคลื่นย่อยแสดงด้วยตัวอักษร ลำดับ a, b, c แก้ไขลำดับ 1, 2, 3, 4, 5 ในรูปที่ 1-2

ที่จุดสิ้นสุดของรอบแปดคลื่นที่แสดงในรูปที่ 1-2 เริ่มต้นรอบที่สองที่คล้ายกันของคลื่นขึ้นห้าคลื่นตามด้วยคลื่นลงสามคลื่น ความก้าวหน้าครั้งที่สามจะพัฒนา ซึ่งประกอบด้วยห้าคลื่นขึ้น ความก้าวหน้าครั้งที่สามนี้ทำให้การเคลื่อนที่ของคลื่นห้าคลื่นมีขนาดใหญ่กว่าคลื่นที่ประกอบขึ้นหนึ่งองศา ผลลัพธ์ดังแสดงในรูปที่ 1-3 จนถึงจุดสูงสุดที่ติดฉลาก (5)

รูปที่ 1 3-

ที่จุดสูงสุดของคลื่น (5) เริ่มการเคลื่อนที่ลงในระดับที่ใหญ่กว่าตามลำดับซึ่งประกอบด้วยคลื่นสามคลื่นอีกครั้ง คลื่นขนาดใหญ่สามลูกที่ลงมา "แก้ไข" การเคลื่อนที่ทั้งหมดของคลื่นขนาดใหญ่ห้าลูกขึ้นไป ผลที่ได้คือวงจรที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้นอีกรอบหนึ่ง แต่ใหญ่กว่า ดังแสดงในรูปที่ 1-3 ดังรูปที่ 1-3 แสดงให้เห็น ดังนั้นแต่ละองค์ประกอบที่มีทิศทางเดียวกันของคลื่นแรงจูงใจ และส่วนประกอบเต็มรอบแต่ละองค์ประกอบ (เช่น คลื่น 1 + 2 หรือคลื่น 3 + 4) ของวัฏจักร เป็นเวอร์ชันที่เล็กกว่าของตัวเอง

สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจจุดสำคัญ: รูปที่ 1-3 ไม่เพียงแต่แสดงรูปที่ 1-2 ที่ใหญ่กว่าเท่านั้น แต่ยังแสดงรูปที่ 1-2 เองในรายละเอียดที่มากขึ้นอีกด้วย ในรูปที่ 1-2 คลื่นย่อย 1, 3 และ 5 แต่ละคลื่นเป็นคลื่นแรงจูงใจที่จะแบ่งออกเป็น "ห้า" และแต่ละคลื่นย่อยที่ 2 และ 4 เป็นคลื่นแก้ไขที่จะแบ่งออกเป็น a, b, c คลื่น (1) และ (2) ในรูปที่ 1-3 หากตรวจสอบภายใต้ "กล้องจุลทรรศน์" จะมีรูปแบบเดียวกับคลื่น [1]* และ [2] ตัวเลขทั้งหมดเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงปรากฏการณ์ของรูปแบบคงที่ภายในระดับที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา

โครงสร้างแบบผสมของตลาดเป็นแบบที่คลื่นสองคลื่นในระดับหนึ่งแบ่งออกเป็นคลื่นแปดคลื่นในระดับที่ต่ำกว่าถัดไป และคลื่นทั้งแปดนั้นแบ่งย่อยในลักษณะเดียวกันเป็นคลื่น 1 คลื่นในระดับที่ต่ำกว่าถัดไป หลักการของคลื่นสะท้อนถึงความจริงที่ว่าคลื่นของระดับใดก็ตามในอนุกรมใดๆ มักจะแบ่งย่อยและแบ่งย่อยใหม่เป็นคลื่นที่มีระดับที่น้อยกว่า และในเวลาเดียวกันเป็นส่วนประกอบของคลื่นที่มีระดับที่สูงกว่า ดังนั้น เราสามารถใช้รูปที่ 3-XNUMX เพื่อแสดงสองคลื่น แปดคลื่น หรือ XNUMX คลื่น ขึ้นอยู่กับระดับที่เรากำลังอ้างอิง

การออกแบบที่จำเป็น

ตอนนี้ให้สังเกตว่าภายในรูปแบบการแก้ไขที่แสดงเป็นคลื่น [2] ในรูปที่ 1-3 คลื่น (a) และ (c) ซึ่งชี้ลงด้านล่าง ประกอบด้วยคลื่นห้าคลื่น: 1, 2, 3, 4 และ 5 ในทำนองเดียวกัน คลื่น (b) ซึ่งชี้ขึ้นด้านบนประกอบด้วยคลื่นสามคลื่น: a, b และ c โครงสร้างนี้เปิดเผยจุดสำคัญ: คลื่นแรงจูงใจไม่ได้ชี้ขึ้นด้านบนเสมอ และคลื่นแก้ไขไม่ได้ชี้ลงด้านล่างเสมอไป โหมดของคลื่นไม่ได้ถูกกำหนดโดยทิศทางสัมบูรณ์ แต่โดยหลักแล้วโดยทิศทางสัมพัทธ์ นอกเหนือจากข้อยกเว้นเฉพาะสี่ข้อ ซึ่งจะกล่าวถึงในหลักสูตรนี้ต่อไป คลื่นแบ่งในโหมดแรงจูงใจ (ห้าคลื่น) เมื่อมีแนวโน้มไปในทิศทางเดียวกับคลื่นในระดับที่ใหญ่กว่าหนึ่งซึ่งเป็นส่วนหนึ่ง และในโหมดแก้ไข (สาม คลื่นหรือความผันแปร) เมื่อมีแนวโน้มไปในทิศทางตรงกันข้าม คลื่น (a) และ (c) เป็นแรงจูงใจ มีแนวโน้มไปในทิศทางเดียวกับคลื่น [2] Wave (b) เป็นแนวทางแก้ไขเพราะแก้ไขคลื่น (a) และเป็นแนวต้านของคลื่น [2] โดยสรุป แนวโน้มพื้นฐานที่สำคัญของหลักการคลื่นคือการกระทำไปในทิศทางเดียวกับแนวโน้มที่ใหญ่กว่าหนึ่งพัฒนาในห้าคลื่น ในขณะที่ปฏิกิริยาต่อแนวโน้มที่ใหญ่กว่าหนึ่งจะพัฒนาในสามคลื่น ในทุกระดับของแนวโน้ม

*หมายเหตุ: สำหรับหลักสูตรนี้ ตัวเลขและตัวอักษรระดับประถมศึกษาทั้งหมดที่ปกติแสดงด้วยวงกลมจะแสดงด้วยวงเล็บ

บทเรียนบล็อก IqOptions 3: แนวคิดที่จำเป็น

รูปที่ 1 4-

ปรากฏการณ์ของรูปแบบ ดีกรี และทิศทางสัมพัทธ์ถูกดำเนินไปอีกขั้นหนึ่งในรูปที่ 1-4 ภาพประกอบนี้สะท้อนถึงหลักการทั่วไปที่ว่าในวัฏจักรตลาดใดๆ คลื่นจะแบ่งย่อยตามที่แสดงในตารางต่อไปนี้

จำนวนคลื่นในแต่ละองศา

แรงกระตุ้น + การแก้ไข = รอบ

คลื่นที่ใหญ่ที่สุด 1+1=2

เขตการปกครองที่ใหญ่ที่สุด 5+3=8

หมวดย่อยถัดไป 21+13=34

หมวดย่อยถัดไป 89+55=144

เช่นเดียวกับรูปที่ 1-2 และ 1-3 ในบทที่ 2 รูปที่ 1-4 ไม่ได้หมายความถึงตอนจบเช่นกัน เช่นเคย การยุติการเคลื่อนที่ของคลื่นอีกแปดลูก (ขึ้นห้าและสามลง) จะทำให้วัฏจักรเสร็จสมบูรณ์ซึ่งจะกลายเป็นสองส่วนย่อยของคลื่นที่มีระดับที่สูงกว่าถัดไปโดยอัตโนมัติ ตราบใดที่ความคืบหน้ายังคงดำเนินต่อไป กระบวนการสร้างในระดับที่สูงขึ้นจะดำเนินต่อไป กระบวนการย้อนกลับของการแบ่งย่อยออกเป็นองศาที่น้อยกว่ายังคงดำเนินต่อไปอย่างไม่มีกำหนดเช่นกัน เท่าที่เราสามารถระบุได้ว่า คลื่นทั้งหมดมีและเป็นคลื่นส่วนประกอบ

ตัวเอลเลียตเองไม่เคยคาดเดาว่าทำไมรูปแบบสำคัญของตลาดจึงมีห้าคลื่นให้ก้าวหน้าและสามคลื่นถดถอย เขาเพียงสังเกตว่านั่นคือสิ่งที่กำลังเกิดขึ้น รูปแบบที่จำเป็นจะต้องเป็นห้าคลื่นและสามคลื่นหรือไม่? ลองคิดดูแล้วคุณจะรู้ว่านี่เป็นข้อกำหนดขั้นต่ำสำหรับ ดังนั้นวิธีที่มีประสิทธิภาพที่สุดในการบรรลุทั้งความผันผวนและความคืบหน้าในการเคลื่อนที่เชิงเส้น คลื่นลูกหนึ่งไม่อนุญาตให้มีความผันผวน เขตการปกครองที่น้อยที่สุดเพื่อสร้างความผันผวนคือสามคลื่น สามคลื่นในทั้งสองทิศทางไม่อนุญาตให้มีความคืบหน้า การจะก้าวหน้าไปในทิศทางเดียวแม้จะมีช่วงเวลาถดถอย การเคลื่อนไหวในแนวโน้มหลักจะต้องมีอย่างน้อยห้าคลื่น เพียงเพื่อให้ครอบคลุมพื้นดินมากกว่าคลื่นทั้งสามและยังคงมีความผันผวน แม้ว่าจะมีคลื่นมากกว่านั้น แต่รูปแบบการเว้นวรรคที่มีประสิทธิภาพมากที่สุดคือ 5-3 และธรรมชาติมักจะปฏิบัติตามเส้นทางที่มีประสิทธิภาพที่สุด

รูปแบบต่างๆ ของธีมพื้นฐาน

หลักการของคลื่นจะนำไปใช้ได้ง่ายหากธีมพื้นฐานที่อธิบายข้างต้นเป็นคำอธิบายที่สมบูรณ์ของพฤติกรรมของตลาด อย่างไรก็ตาม โลกแห่งความจริงจะโชคดีหรือโชคร้ายที่มันไม่ง่ายอย่างนั้น จากที่นี่จนถึงบทที่ 15 เราจะกรอกคำอธิบายว่าตลาดมีพฤติกรรมอย่างไรในความเป็นจริง นั่นคือสิ่งที่เอลเลียตตั้งใจจะอธิบาย และเขาก็ประสบความสำเร็จในการทำเช่นนั้น

การวิเคราะห์โดยละเอียด

ดีกรีคลื่น

คลื่นทั้งหมดอาจถูกจัดประเภทตามขนาดสัมพัทธ์หรือระดับ เอลเลียตแยกแยะคลื่นได้ XNUMX องศา ตั้งแต่การแกว่งที่เล็กที่สุดในแผนภูมิรายชั่วโมงไปจนถึงคลื่นที่ใหญ่ที่สุดที่เขาสามารถสันนิษฐานได้ว่ามีอยู่แล้วจากข้อมูลที่มีในขณะนั้น เขาเลือกชื่อตามรายการด้านล่างเพื่อระบุองศาเหล่านี้ จากมากไปหาน้อย:

แกรนด์ซุปเปอร์ไซเคิล

supercycle

วงจร

ประถม

Intermediate

ผู้เยาว์

นาที

มินูเอตต์

ย่อย

สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าป้ายกำกับเหล่านี้หมายถึงระดับคลื่นที่ระบุได้โดยเฉพาะ ตัวอย่างเช่น เมื่อเรากล่าวถึงการขึ้นของตลาดหุ้นสหรัฐฯ จากปี 1932 เราพูดถึงเรื่องนี้เป็น Supercycle โดยมีการแบ่งย่อยดังนี้:

พ.ศ. 1932-1937 คลื่นลูกแรกของวัฏจักรองศา

1937-1942 คลื่นลูกที่สองของวงจรองศา

พ.ศ. 1942-1966 คลื่นลูกที่สามของวงจรองศา

พ.ศ. 1966-1974 คลื่นลูกที่สี่ของวงจรองศา

1974-19 ?? คลื่นลูกที่ห้าของวงจรองศา

คลื่นไซเคิลแบ่งย่อยออกเป็นคลื่นปฐมภูมิที่แบ่งออกเป็นคลื่นขั้นกลางซึ่งจะแบ่งออกเป็นคลื่นย่อยและคลื่นย่อยย่อย เมื่อใช้ระบบการตั้งชื่อนี้ นักวิเคราะห์สามารถระบุตำแหน่งของคลื่นในความคืบหน้าโดยรวมของตลาดได้อย่างแม่นยำ มากเท่ากับลองจิจูดและละติจูดเพื่อระบุตำแหน่งทางภูมิศาสตร์ กล่าวได้ว่า “ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์อยู่ในคลื่นนาที v ของคลื่นรอง 1 ของคลื่นกลาง (3) ของคลื่นหลัก [5] ของคลื่นรอบ I ของคลื่น Supercycle (V) ของ Grand Supercycle ปัจจุบัน” คือการระบุ จุดเฉพาะตามความก้าวหน้าของประวัติการตลาด

เมื่อกำหนดคลื่นตัวเลขและตัวอักษร ขอแนะนำให้ใช้รูปแบบบางอย่างเช่นที่แสดงด้านล่างเพื่อแยกระดับของคลื่นในความคืบหน้าของตลาดหุ้น:

Wave Degree5s กับ Trend3s Against the Trend

ป้ายกำกับด้านบนรักษาสัญกรณ์ของเอลเลียตอย่างใกล้ชิดที่สุดและเป็นแบบดั้งเดิม แต่รายการดังที่แสดงด้านล่างใช้สัญลักษณ์ที่เป็นระเบียบมากขึ้น:

รูปแบบที่ต้องการมากที่สุดสำหรับนักวิทยาศาสตร์มักจะเป็นบางอย่างเช่น 11, 12, 13, 14, 15 ฯลฯ โดยมีตัวห้อยแสดงถึงระดับ แต่เป็นฝันร้ายที่จะอ่านสัญลักษณ์ดังกล่าวบนแผนภูมิ ตารางด้านบนมีการวางแนวภาพอย่างรวดเร็ว แผนภูมิอาจใช้สีเป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพในการสร้างความแตกต่างในระดับปริญญา

ในคำศัพท์ที่แนะนำของเอลเลียต คำว่า "วัฏจักร" ถูกใช้เป็นชื่อที่แสดงถึงระดับของคลื่นที่เฉพาะเจาะจง และไม่ได้มีจุดประสงค์เพื่อบ่งบอกถึงวัฏจักรในความหมายทั่วไป เช่นเดียวกับคำว่า "Primary" ซึ่งในอดีตเคยถูกใช้อย่างหลวมๆ โดย Dow Theorists ในวลีเช่น "primary swing" หรือ "primary bull market" ศัพท์เฉพาะเจาะจงไม่สำคัญต่อการระบุองศาสัมพัทธ์ และผู้เขียนไม่มีข้อโต้แย้งในการแก้ไขเงื่อนไข แม้ว่าเราจะคุ้นเคยกับการตั้งชื่อของเอลเลียตโดยปกติแล้วก็ตาม

การระบุระดับของคลื่นอย่างแม่นยำในแอปพลิเคชัน "เวลาปัจจุบัน" ถือเป็นหนึ่งในแง่มุมที่ยากของหลักการคลื่น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเริ่มต้นของคลื่นลูกใหม่ อาจเป็นเรื่องยากที่จะตัดสินใจว่าการแบ่งย่อยเริ่มต้นที่เล็กกว่าในระดับใด สาเหตุหลักของความยากคือระดับของคลื่นไม่ได้ขึ้นอยู่กับราคาหรือระยะเวลาที่เฉพาะเจาะจง คลื่นขึ้นอยู่กับรูปแบบซึ่งเป็นหน้าที่ของทั้งราคาและเวลา ระดับของรูปแบบถูกกำหนดโดยขนาดและตำแหน่งของมันที่สัมพันธ์กับส่วนประกอบ คลื่นที่อยู่ติดกัน และคลื่นที่ล้อมรอบ

ทฤษฎีสัมพัทธภาพนี้เป็นหนึ่งในแง่มุมของ Wave Principle ที่ทำให้การตีความแบบเรียลไทม์เป็นความท้าทายทางปัญญา โชคดีที่ระดับที่แม่นยำมักไม่เกี่ยวข้องกับการคาดการณ์ที่ประสบความสำเร็จ เนื่องจากเป็นระดับสัมพัทธ์ที่สำคัญที่สุด อีกแง่มุมที่ท้าทายของ Wave Principle คือความแปรปรวนของรูปแบบ ดังที่อธิบายไว้ในบทที่ 9 ของหลักสูตรนี้

ฟังก์ชันคลื่น

คลื่นทุกคลื่นทำหน้าที่หนึ่งในสองหน้าที่: การกระทำหรือปฏิกิริยา โดยเฉพาะอย่างยิ่ง คลื่นอาจเคลื่อนตัวทำให้เกิดคลื่นในระดับที่ใหญ่กว่าหนึ่งระดับหรือขัดจังหวะมัน การทำงานของคลื่นถูกกำหนดโดยทิศทางสัมพัทธ์ คลื่นแอ็คชั่นหรือคลื่นเทรนด์คือคลื่นใด ๆ ที่มีแนวโน้มไปในทิศทางเดียวกับคลื่นที่มีระดับที่ใหญ่กว่าหนึ่งซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ คลื่นปฏิกิริยาหรือคลื่นตรงข้ามคือคลื่นใดๆ ที่มีแนวโน้มไปในทิศทางตรงกันข้ามกับคลื่นที่มีระดับที่ใหญ่กว่าหนึ่งซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ คลื่นการกระทำมีป้ายกำกับด้วยตัวเลขและตัวอักษรคี่ คลื่นปฏิกิริยามีป้ายกำกับด้วยตัวเลขและตัวอักษรคู่กัน

คลื่นปฏิกิริยาทั้งหมดพัฒนาในโหมดแก้ไข หากคลื่นการกระทำทั้งหมดพัฒนาในโหมดแรงจูงใจ ก็ไม่จำเป็นต้องมีคำศัพท์ที่ต่างกัน อันที่จริง คลื่นแอ็คชั่นส่วนใหญ่แบ่งออกเป็นห้าคลื่น อย่างไรก็ตาม ตามที่เปิดเผยในส่วนต่อไปนี้ คลื่นแอ็กชันนารีสองสามคลื่นพัฒนาในโหมดแก้ไข กล่าวคือ พวกมันแบ่งออกเป็นสามคลื่นหรือการเปลี่ยนแปลงของคลื่นนั้น จำเป็นต้องมีความรู้โดยละเอียดเกี่ยวกับการสร้างรูปแบบก่อนที่จะสามารถแยกแยะความแตกต่างระหว่างฟังก์ชันการดำเนินการและโหมดแรงจูงใจ ซึ่งในแบบจำลองพื้นฐานที่นำมาใช้จนถึงปัจจุบันยังไม่ชัดเจน ความเข้าใจอย่างถ่องแท้เกี่ยวกับแบบฟอร์มที่มีรายละเอียดในห้าบทเรียนถัดไปจะอธิบายว่าทำไมเราจึงแนะนำคำศัพท์เหล่านี้ในพจนานุกรมของ Elliott Wave

บทเรียนบล็อก IqOptions 4: Motive Waves

คลื่นแรงจูงใจแบ่งออกเป็นห้าคลื่นโดยมีลักษณะเฉพาะและมักจะเคลื่อนที่ไปในทิศทางเดียวกับแนวโน้มที่ใหญ่กว่าหนึ่งระดับ พวกเขาตรงไปตรงมาและค่อนข้างง่ายต่อการจดจำและตีความ

ภายในคลื่นแรงจูงใจ คลื่น 2 ไม่เคยย้อนกลับมากกว่า 100% ของคลื่น 1 และคลื่น 4 ไม่เคยย้อนกลับมากกว่า 100% ของคลื่น 3 คลื่น 3 ยิ่งไปกว่านั้น มักจะเดินทางเกินจุดสิ้นสุดของคลื่น 1 เป้าหมายของคลื่นแรงจูงใจคือ เพื่อให้ก้าวหน้าและกฎของการก่อตัวเหล่านี้รับรองว่าจะ

Elliott ค้นพบเพิ่มเติมว่าในแง่ของราคา คลื่น 3 มักจะยาวที่สุดและไม่สั้นที่สุดในบรรดาคลื่นการเคลื่อนไหว (1, 3 และ 5) ของคลื่นแรงจูงใจ ตราบใดที่คลื่น 3 ผ่านการเคลื่อนไหวร้อยละมากกว่าคลื่น 1 หรือ 5 กฎนี้ก็จะเป็นที่พอใจ มันมักจะยึดตามเลขคณิตเสมอเช่นกัน คลื่นแรงจูงใจมีสองประเภท: แรงกระตุ้นและสามเหลี่ยมแนวทแยง

แรงกระตุ้น

คลื่นแรงจูงใจที่พบบ่อยที่สุดคือแรงกระตุ้น ด้วยแรงกระตุ้น คลื่น 4 จะไม่เข้าสู่อาณาเขตของ (เช่น "คาบเกี่ยวกัน") คลื่น 1 กฎนี้ใช้กับตลาด "เงินสด" ที่ไม่มีเลเวอเรจทั้งหมด ตลาดฟิวเจอร์สที่มีเลเวอเรจสูงสุดสามารถทำให้เกิดราคาสุดขั้วในระยะสั้นที่จะไม่เกิดขึ้นในตลาดเงินสด ถึงกระนั้น การทับซ้อนกันมักจะจำกัดอยู่ที่ความผันผวนของราคารายวันและระหว่างวัน และถึงกระนั้นก็หายากมาก นอกจากนี้ คลื่นย่อยของการกระทำ (1, 3 และ 5) ของแรงกระตุ้นเองก็เป็นแรงจูงใจ และคลื่นย่อย 3 เป็นแรงกระตุ้นโดยเฉพาะ รูปที่ 1-2 และ 1-3 ในบทที่ 2 และ 1-4 ในบทที่ 3 ทั้งหมดแสดงถึงแรงกระตุ้นในตำแหน่งคลื่น 1, 3, 5, A และ C

ตามรายละเอียดในสามย่อหน้าก่อนหน้านี้ มีกฎง่ายๆ เพียงไม่กี่ข้อสำหรับการตีความแรงกระตุ้นอย่างเหมาะสม กฎถูกเรียกเช่นนั้น เพราะมันควบคุมคลื่นทั้งหมดที่ใช้ ลักษณะทั่วไป แต่หลีกเลี่ยงไม่ได้ของคลื่นเรียกว่าแนวทาง แนวทางการสร้างแรงกระตุ้น รวมถึงการขยาย การตัดทอน การสลับ ความเท่าเทียมกัน ความสัมพันธ์ระหว่างช่องทาง บุคลิกภาพ และอัตราส่วนจะกล่าวถึงด้านล่างและผ่านบทที่ 24 ของหลักสูตรนี้ กฎไม่ควรละเลย ในการฝึกฝนเป็นเวลาหลายปีด้วยรูปแบบที่นับไม่ถ้วน ผู้เขียนพบว่ามีตัวอย่างหนึ่งที่สูงกว่าระดับ Subminuette เมื่อกฎและแนวทางอื่น ๆ ทั้งหมดรวมกันเพื่อแนะนำว่ามีการละเมิดกฎ นักวิเคราะห์ที่ฝ่าฝืนกฎใดๆ ที่มีรายละเอียดในส่วนนี้เป็นประจำ กำลังฝึกการวิเคราะห์รูปแบบอื่นนอกเหนือจากที่แนะนำโดย Wave Principle กฎเหล่านี้มีประโยชน์อย่างมากในการนับที่ถูกต้อง ซึ่งเราจะสำรวจเพิ่มเติมในการอภิปรายเรื่องการขยายเวลา

นามสกุล

แรงกระตุ้นส่วนใหญ่มีสิ่งที่เอลเลียตเรียกว่าส่วนขยาย ส่วนขยายคือแรงกระตุ้นที่ยืดออกพร้อมกับส่วนย่อยที่เกินจริง คลื่นอิมพัลส์ส่วนใหญ่มีส่วนขยายในคลื่นย่อยแอ็กชันนารีเพียงหนึ่งในสามเท่านั้น ในบางครั้ง การแบ่งย่อยของคลื่นที่ขยายออกจะมีแอมพลิจูดและระยะเวลาเกือบเท่ากันกับอีกสี่คลื่นของแรงกระตุ้นที่ใหญ่กว่า ทำให้นับรวมเป็นเก้าคลื่นที่มีขนาดใกล้เคียงกันมากกว่าการนับปกติที่ "ห้า" สำหรับลำดับ ในลำดับเก้าคลื่น บางครั้งเป็นการยากที่จะบอกว่าคลื่นใดขยายออกไป อย่างไรก็ตาม โดยปกติจะไม่เกี่ยวข้องอยู่แล้ว เนื่องจากภายใต้ระบบเอลเลียต การนับเก้าและนับห้ามีความสำคัญทางเทคนิคเหมือนกัน ไดอะแกรมในรูปที่ 1-5 ซึ่งแสดงส่วนขยายจะชี้แจงประเด็นนี้

รูป 5

ข้อเท็จจริงที่ว่าส่วนขยายมักเกิดขึ้นในคลื่นย่อยที่มีการดำเนินการเพียงคลื่นเดียวให้แนวทางที่เป็นประโยชน์เกี่ยวกับความยาวที่คาดไว้ของคลื่นที่จะเกิดขึ้น ตัวอย่างเช่น ถ้าคลื่นลูกแรกและลูกที่สามมีความยาวเท่ากัน คลื่นลูกที่ห้าน่าจะเป็นคลื่นยืดเยื้อ (ในคลื่นที่ต่ำกว่าระดับประถมศึกษา การขยายคลื่นที่ห้าที่กำลังพัฒนาจะได้รับการยืนยันโดยระดับเสียงสูงใหม่ ดังที่อธิบายไว้ในบทที่ 13 ภายใต้ “ระดับเสียง”) ในทางกลับกัน หากคลื่นที่สามขยายออกไป คลื่นที่ห้าควรถูกสร้างขึ้นอย่างเรียบง่ายและคล้ายกับคลื่นที่หนึ่ง

ในตลาดหุ้น คลื่นที่ขยายออกบ่อยที่สุดคือคลื่น 3 ข้อเท็จจริงนี้มีความสำคัญเป็นพิเศษต่อการตีความคลื่นแบบเรียลไทม์เมื่อพิจารณาร่วมกับกฎของคลื่นแรงกระตุ้นสองข้อ: คลื่น 3 ไม่เคยเป็นคลื่นการกระทำที่สั้นที่สุด และนั่น คลื่น 4 อาจไม่ทับซ้อนกันของคลื่น 1 เพื่อความกระจ่าง ให้เราสมมติสองสถานการณ์ที่เกี่ยวข้องกับคลื่นกลางที่ไม่เหมาะสม ดังที่แสดงในรูปที่ 1-6 และ 1-7

รูปที่ 1-6 รูปที่ 1-7 รูปที่ 1-8

ในรูปที่ 1-6 คลื่น 4 ทับซ้อนด้านบนของคลื่น 1 ในรูปที่ 1-7 คลื่น 3 สั้นกว่าคลื่น 1 และสั้นกว่าคลื่น 5 ตามกฎ การติดฉลากที่ยอมรับไม่ได้ เมื่อคลื่นที่ชัดเจน 3 ได้รับการพิสูจน์ว่าไม่สามารถยอมรับได้ จะต้องติดป้ายกำกับใหม่ด้วยวิธีใดวิธีหนึ่งที่ยอมรับได้ ในความเป็นจริง แทบทุกครั้งจะมีการติดฉลากดังแสดงในรูปที่ 1-8 ซึ่งหมายถึงคลื่นขยาย (3) ในการสร้าง อย่าลังเลที่จะสร้างนิสัยในการติดฉลากระยะเริ่มต้นของการขยายคลื่นลูกที่สาม แบบฝึกหัดจะพิสูจน์ว่าคุ้มค่ามาก เนื่องจากคุณจะเข้าใจจากการสนทนาภายใต้ Wave Personality ในบทที่ 14 รูปที่ 1-8 อาจเป็นแนวทางเดียวที่มีประโยชน์ที่สุดในการนับคลื่นแรงกระตุ้นตามเวลาจริงในหลักสูตรนี้

ส่วนขยายอาจเกิดขึ้นภายในส่วนขยาย ในตลาดหุ้น คลื่นลูกที่สามของคลื่นลูกที่สามที่ขยายออกไปนั้นมักจะเป็นการขยายด้วย สร้างโปรไฟล์ดังแสดงในรูปที่ 1-9 รูปที่ 1-10 แสดงการขยายคลื่นที่ห้าของการขยายคลื่นที่ห้า ส่วนที่ขยายออกไปนั้นค่อนข้างแปลก ยกเว้นในตลาดกระทิงในสินค้าโภคภัณฑ์ที่กล่าวถึงในบทที่ 28

รูปที่ 1-9 รูปที่ 1-10

การตัด

เอลเลียตใช้คำว่า "ความล้มเหลว" เพื่ออธิบายสถานการณ์ที่คลื่นลูกที่ห้าไม่เคลื่อนที่เกินจุดสิ้นสุดของคลื่นลูกที่สาม เราชอบคำที่มีความหมายน้อยกว่า "truncation" หรือ "truncation five" การตัดทอนมักจะสามารถตรวจสอบได้โดยสังเกตว่าคลื่นลูกที่ 1 ที่สันนิษฐานว่ามีคลื่นย่อยที่จำเป็นห้าคลื่นดังที่แสดงไว้ในรูปที่ 11-1 และ 12-XNUMX การตัดปลายมักเกิดขึ้นหลังจากคลื่นลูกที่สามที่รุนแรงอย่างกว้างขวาง

รูปที่ 1 11-

รูปที่ 1 12-

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ให้ตัวอย่างสองตัวอย่างเกี่ยวกับอันดับที่ 1932 ที่ถูกตัดทอนระดับหลักมาตั้งแต่ปี 1962 โดยครั้งแรกเกิดขึ้นในเดือนตุลาคม 1 ในช่วงเวลาที่เกิดวิกฤตการณ์ในคิวบา (ดูรูปที่ 13-3) ตามมาด้วยการชนที่เกิดเป็นคลื่น 1976 ครั้งที่สองเกิดขึ้นในช่วงปลายปี 1 (ดูรูปที่ 14-3) เป็นไปตามคลื่นที่พุ่งสูงและกว้าง (1975) ซึ่งเกิดขึ้นตั้งแต่เดือนตุลาคม พ.ศ. 1976 ถึงมีนาคม พ.ศ. XNUMX

รูปที่ 1 13-

รูปที่ 1 14-

บทเรียนบล็อก IqOptions 5: สามเหลี่ยมแนวทแยง

สามเหลี่ยมแนวทแยงเป็นรูปแบบแรงจูงใจ แต่ไม่ใช่แรงกระตุ้น เนื่องจากมีลักษณะการแก้ไขหนึ่งหรือสองประการ สามเหลี่ยมแนวทแยงแทนแรงกระตุ้นที่ตำแหน่งเฉพาะในโครงสร้างคลื่น เช่นเดียวกับแรงกระตุ้น ไม่มีคลื่นย่อยปฏิกิริยาใดๆ ที่ย้อนรอยคลื่นย่อยของการกระทำก่อนหน้าอย่างเต็มที่ และคลื่นย่อยที่สามไม่เคยสั้นที่สุด อย่างไรก็ตาม สามเหลี่ยมแนวทแยงเป็นโครงสร้างห้าคลื่นเพียงโครงสร้างเดียวในทิศทางของแนวโน้มหลักภายในซึ่งคลื่นสี่มักจะเคลื่อนเข้าสู่อาณาเขตราคาของ (กล่าวคือ คาบเกี่ยวกัน) คลื่นที่หนึ่ง ในบางครั้งที่ไม่ค่อยเกิดขึ้น สามเหลี่ยมแนวทแยงอาจสิ้นสุดด้วยการตัดทอน แม้ว่าจากประสบการณ์ของเรา การตัดปลายดังกล่าวจะเกิดขึ้นเฉพาะกับระยะขอบที่บางที่สุดเท่านั้น

สิ้นสุดเส้นทแยงมุม

เส้นทแยงมุมสิ้นสุดเป็นคลื่นชนิดพิเศษที่เกิดขึ้นในตำแหน่งคลื่นที่ห้าเป็นหลักในบางครั้งเมื่อการเคลื่อนไหวก่อนหน้านั้น "เร็วเกินไป" ตามที่เอลเลียตกล่าวไว้ เปอร์เซ็นต์ของเส้นทแยงมุมสิ้นสุดเพียงเล็กน้อยจะปรากฏในตำแหน่งคลื่น C ของรูปแบบ ABC ในสองหรือสามสาม (จะกล่าวถึงในบทที่ 9) จะปรากฏเป็นคลื่น "C" สุดท้ายเท่านั้น ในทุกกรณี จะพบที่จุดสิ้นสุดของรูปแบบที่ใหญ่กว่า ซึ่งบ่งชี้ถึงความอ่อนล้าของการเคลื่อนไหวที่ใหญ่กว่า

เส้นทแยงมุมที่สิ้นสุดจะเป็นรูปลิ่มภายในเส้นบรรจบกันสองเส้น โดยแต่ละคลื่นย่อย ซึ่งรวมถึงคลื่นที่ 1, 3 และ 5 ซึ่งแบ่งออกเป็น "สาม" ซึ่งไม่เช่นนั้นจะเป็นปรากฏการณ์คลื่นแก้ไข เส้นทแยงมุมสิ้นสุดถูกแสดงไว้ในรูปที่ 1-15 และ 1-16 และแสดงในตำแหน่งปกติในคลื่นแรงกระตุ้นขนาดใหญ่

รูปที่ 1-15 รูปที่ 1-16

เราพบกรณีหนึ่งที่เส้นแบ่งของรูปแบบแตกต่าง ทำให้เกิดลิ่มที่ขยายออกมากกว่าที่จะหดตัว อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์ยังไม่น่าพอใจเนื่องจากคลื่นลูกที่สามเป็นคลื่นการกระทำที่สั้นที่สุด รูปแบบทั้งหมดมีขนาดใหญ่กว่าปกติ และการตีความอื่นก็เป็นไปได้ หากไม่น่าดึงดูดใจ ด้วยเหตุผลเหล่านี้ เราจึงไม่รวมเป็นรูปแบบที่ถูกต้อง

การสิ้นสุดเส้นทแยงมุมเกิดขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ในระดับรองในต้นปี 1978 ในระดับนาทีในเดือนกุมภาพันธ์ถึงมีนาคม 1976 และในระดับย่อยในเดือนมิถุนายน 1976 รูปที่ 1-17 และ 1-18 แสดงสองช่วงเวลาเหล่านี้แสดงให้เห็นหนึ่งขึ้นและ รูปแบบ "ชีวิตจริง" ที่ลดลงหนึ่งรูปแบบ รูปที่ 1-19 แสดงรูปสามเหลี่ยมแนวทแยงที่ขยายได้ในชีวิตจริงของเรา สังเกตว่าในแต่ละกรณีมีการเปลี่ยนแปลงทิศทางที่สำคัญตามมา

รูปที่ 1 17-

รูปที่ 1 18-

รูปที่ 1 19-

แม้ว่าจะไม่ได้แสดงให้เห็นในรูปที่ 1-15 และ 1-16 แต่คลื่นลูกที่ 1 ของสามเหลี่ยมแนวทแยงมักจะจบลงด้วย "การโยนทิ้ง" กล่าวคือ การหยุดพักสั้นๆ ของเส้นแนวโน้มที่เชื่อมจุดสิ้นสุดของคลื่นที่หนึ่งและสาม ภาพที่ 17-1 และ 19-XNUMX แสดงตัวอย่างชีวิตจริง ในขณะที่ปริมาตรมีแนวโน้มลดลงเมื่อรูปสามเหลี่ยมแนวทแยงที่มีองศาเล็ก ๆ ดำเนินไป รูปแบบจะจบลงด้วยระดับเสียงที่ค่อนข้างสูงเมื่อเกิดการโยนทิ้ง ในโอกาสที่ไม่ค่อยเกิดขึ้น คลื่นย่อยที่ห้าจะต่ำกว่าแนวต้าน

เส้นทแยงมุมที่เพิ่มขึ้นนั้นเป็นขาลงและมักจะตามมาด้วยการลดลงอย่างรวดเร็วซึ่งย้อนกลับมาที่ระดับเริ่มต้นเป็นอย่างน้อย เส้นทแยงมุมที่ร่วงลงโดยโทเค็นเดียวกันนั้นเป็นขาขึ้น โดยปกติแล้วจะทำให้เกิดแรงผลักดันขึ้น

ส่วนขยายของคลื่นที่ห้า ส่วนที่ห้าที่ถูกตัดออก และรูปสามเหลี่ยมแนวทแยงที่สิ้นสุด ล้วนบ่งบอกถึงสิ่งเดียวกัน: การพลิกกลับอย่างมากข้างหน้า ที่จุดเปลี่ยนบางจุด ปรากฏการณ์สองอย่างนี้เกิดขึ้นพร้อมกันในระดับที่ต่างกัน ประกอบกับความรุนแรงของการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปในทิศทางตรงกันข้าม

เส้นทแยงมุมชั้นนำ

เมื่อสามเหลี่ยมแนวทแยงเกิดขึ้นในตำแหน่งของคลื่น 5 หรือ C พวกมันจะมีรูปร่าง 3-3-3-3-3 ที่เอลเลียตอธิบายไว้ อย่างไรก็ตาม เมื่อเร็วๆ นี้พบว่ารูปแบบดังกล่าวปรากฏขึ้นในตำแหน่งคลื่น 1 ของแรงกระตุ้นและในตำแหน่งคลื่น A ของซิกแซกเป็นครั้งคราว ลักษณะการทับซ้อนกันของคลื่น 1 และ 4 และการบรรจบกันของเส้นเขตให้เป็นรูปร่างลิ่มยังคงเหมือนเดิมในสามเหลี่ยมแนวทแยงที่สิ้นสุด อย่างไรก็ตาม แผนกย่อยจะแตกต่างกัน โดยติดตามรูปแบบ 5-3-5- 3-5 โครงสร้างของรูปแบบนี้ (ดูรูปที่ 1-20) สอดคล้องกับเจตนารมณ์ของ Wave Principle ซึ่งการแบ่งย่อยห้าคลื่นไปในทิศทางของแนวโน้มที่ใหญ่กว่าจะสื่อสารข้อความ "ความต่อเนื่อง" ตรงข้ามกับความหมายของ "การสิ้นสุด" ของทั้งสาม - การแบ่งคลื่นในแนวทแยงสิ้นสุด นักวิเคราะห์ต้องตระหนักถึงรูปแบบนี้เพื่อหลีกเลี่ยงการเข้าใจผิดว่าเป็นการพัฒนาทั่วไปมากขึ้น ซึ่งเป็นชุดของคลื่นลูกแรกและคลื่นลูกที่สอง กุญแจสำคัญในการรับรู้รูปแบบนี้คือการตัดสินใจช้าของการเปลี่ยนแปลงราคาในคลื่นย่อยที่ห้าเมื่อเทียบกับคลื่นที่สาม ในทางตรงกันข้าม ในการพัฒนาคลื่นลูกแรกและลูกที่สอง ความเร็วในระยะสั้นมักจะเพิ่มขึ้น และความกว้าง (กล่าวคือ จำนวนของหุ้นหรือดัชนีย่อยที่เข้าร่วม) มักจะเพิ่มขึ้น

รูปที่ 1 20-

รูปที่ 1-21 แสดงตัวอย่างชีวิตจริงของสามเหลี่ยมแนวทแยงที่นำหน้า รูปแบบนี้ไม่ได้ถูกค้นพบโดย RN Elliott แต่เดิม แต่ปรากฏหลายครั้งเพียงพอและในระยะเวลานานพอที่เราจะมั่นใจในความถูกต้อง

รูปที่ 1 21-

คลื่นที่ถูกต้อง

ตลาดเคลื่อนตัวสวนทางกับแนวโน้มในระดับที่สูงกว่าเพียงระดับเดียวเท่านั้นที่มีการต่อสู้ที่ดูเหมือน การต่อต้านจากแนวโน้มที่ใหญ่กว่านั้นดูเหมือนจะป้องกันการปรับฐานจากการพัฒนาโครงสร้างแรงจูงใจเต็มรูปแบบ การต่อสู้ระหว่างสององศาที่มีแนวโน้มตรงกันข้ามโดยทั่วไปทำให้คลื่นแก้ไขไม่สามารถระบุได้ชัดเจนน้อยกว่าคลื่นแรงจูงใจซึ่งมักจะไหลด้วยความง่ายเปรียบเทียบในทิศทางของแนวโน้มที่ใหญ่กว่า จากผลอีกประการหนึ่งของความขัดแย้งระหว่างแนวโน้มนี้ คลื่นการแก้ไขจึงมีความหลากหลายมากกว่าคลื่นแรงจูงใจเล็กน้อย นอกจากนี้ บางครั้งพวกมันจะเพิ่มหรือลดความซับซ้อนในขณะที่มันเปิดออก เพื่อให้สิ่งที่เป็นคลื่นย่อยในทางเทคนิคที่มีระดับเดียวกันสามารถทำได้โดยความซับซ้อนหรือระยะเวลาของพวกมันดูเหมือนจะมีระดับที่แตกต่างกัน ด้วยเหตุผลทั้งหมดนี้ จึงอาจเป็นเรื่องยากในบางครั้งที่จะปรับคลื่นแก้ไขให้อยู่ในรูปแบบที่จดจำได้จนกว่าจะเสร็จสิ้นและอยู่ข้างหลังเรา นักวิเคราะห์ของ Elliott จึงต้องใช้ความระมัดระวังมากขึ้นในการวิเคราะห์ของเขาเมื่อตลาดอยู่ในอารมณ์การแก้ไขที่คดเคี้ยวมากกว่าเมื่อราคาอยู่ในแนวโน้มแรงจูงใจอย่างต่อเนื่อง

กฎข้อเดียวที่สำคัญที่สุดที่สามารถรวบรวมได้จากการศึกษารูปแบบการแก้ไขต่างๆ ก็คือ การแก้ไขจะต้องไม่ห้า คลื่นแรงจูงใจเท่านั้นที่เป็นห้า ด้วยเหตุผลนี้ การเคลื่อนไหวห้าคลื่นเริ่มต้นกับแนวโน้มที่ใหญ่กว่านั้นไม่เคยเป็นจุดสิ้นสุดของการปรับฐาน มีเพียงบางส่วนเท่านั้น ตัวเลขที่ตามมาในบทที่ 9 ของหลักสูตรนี้ควรใช้เพื่ออธิบายประเด็นนี้

กระบวนการแก้ไขมาในสองรูปแบบ การปรับฐานที่เฉียบแหลมตัดกับแนวโน้มที่ใหญ่กว่า การแก้ไขด้านข้าง ในขณะที่มักจะสร้างการย้อนกลับสุทธิของคลื่นก่อนหน้า มักจะมีการเคลื่อนไหวที่พากลับไปหรือเกินกว่าระดับเริ่มต้น ดังนั้นจึงทำให้เกิดลักษณะด้านข้างโดยรวม การอภิปรายเกี่ยวกับแนวทางการสับเปลี่ยนในบทที่ 10 จะอธิบายเหตุผลในการสังเกตรูปแบบทั้งสองนี้

รูปแบบการแก้ไขเฉพาะแบ่งออกเป็นสี่ประเภทหลัก:

ซิกแซก (5-3-5; รวมสามประเภท: เดี่ยว คู่ และสาม);

รองเท้าส้นเตี้ย (3-3-5; มีสามประเภท: ปกติ, ขยาย, และวิ่ง);

สามเหลี่ยม (3-3- 3-3-3; สี่ประเภท: สามของความหลากหลายที่หดตัว (จากน้อยไปมาก, จากมากไปน้อย, และสมมาตร) และหนึ่งในความหลากหลายที่เพิ่มขึ้น (สมมาตรย้อนกลับ);

สามคู่และสามสาม (โครงสร้างรวม)

ซิกแซก (5-3-5)

ซิกแซกเดียวในตลาดกระทิงคือรูปแบบการลดลงสามคลื่นแบบง่ายๆ ที่มีป้ายกำกับว่า ABC ลำดับคลื่นย่อยคือ 5-3-5 และส่วนบนของคลื่น B ​​นั้นต่ำกว่าจุดเริ่มต้นของคลื่น A อย่างเห็นได้ชัด ดังแสดงในรูปที่ 1-22 และ 1-23

รูปที่ 1-22 รูปที่ 1-23

ในตลาดหมี การแก้ไขซิกแซกเกิดขึ้นในทิศทางตรงกันข้าม ดังแสดงในรูปที่ 1-24 และ 1-25 ด้วยเหตุนี้ ซิกแซกในตลาดหมีจึงมักถูกเรียกว่าซิกแซกกลับด้าน

รูปที่ 1-24 รูปที่ 1-25

บางครั้งซิกแซกจะเกิดขึ้นสองครั้งหรือมากที่สุดสามครั้งติดต่อกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อซิกแซกแรกไม่ตรงกับเป้าหมายปกติ ในกรณีเหล่านี้ ซิกแซกแต่ละอันจะถูกคั่นด้วย "สาม" ที่ขวางกั้น ทำให้เกิดสิ่งที่เรียกว่าซิกแซกคู่ (ดูรูปที่ 1-26) หรือสามซิกแซก การก่อตัวเหล่านี้คล้ายคลึงกับการขยายตัวของคลื่นแรงกระตุ้น แต่จะพบได้น้อยกว่า

การแก้ไขในดัชนีหุ้น Standard and Poor's 500 จาก

มกราคม 1977 ถึงมีนาคม 1978 (ดูรูปที่ 1-27) สามารถระบุว่าเป็นซิกแซกคู่ เช่นเดียวกับการแก้ไขในดาวโจนส์ตั้งแต่เดือนกรกฎาคมถึงตุลาคม 1975 (ดูรูปที่ 1-28) ภายในแรงกระตุ้น คลื่นลูกที่สองมักเล่นซิกแซก ในขณะที่คลื่นลูกที่สี่ไม่ค่อยทำ

รูปที่ 1 26-

รูปที่ 1 27-

รูปที่ 1 28-

การติดฉลากเดิมของ RN Elliott ของซิกแซกคู่และสามและสามคู่และสาม (ดูหัวข้อถัดไป) เป็นการจดชวเลขอย่างรวดเร็ว เขาแสดงการเคลื่อนไหวแทรกแซงเป็นคลื่น X ดังนั้นการแก้ไขสองครั้งจึงถูกระบุว่าเป็น ABCXABC น่าเสียดายที่สัญกรณ์นี้ระบุระดับของคลื่นย่อยการกระทำของรูปแบบง่าย ๆ แต่ละรูปแบบอย่างไม่เหมาะสม พวกเขาถูกระบุว่าน้อยกว่าการแก้ไขทั้งหมดเพียงหนึ่งองศา โดยที่อันที่จริง พวกมันเล็กกว่าสององศา เราได้ขจัดปัญหานี้โดยการแนะนำอุปกรณ์สัญกรณ์ที่มีประโยชน์: การติดฉลากส่วนประกอบการดำเนินการต่อเนื่องของการแก้ไขสองครั้งและสามเท่าเป็นคลื่น W, Y และ Z เพื่อให้รูปแบบทั้งหมดถูกนับว่า "W -XY (-XZ)" ตอนนี้ตัวอักษร "W" แสดงถึงรูปแบบการแก้ไขครั้งแรกในการแก้ไขสองครั้งหรือสามครั้ง Y ครั้งที่สองและ Z ซึ่งเป็นครั้งที่สามของสามเท่า คลื่นย่อยแต่ละคลื่นของคลื่นดังกล่าว (A, B หรือ C รวมทั้ง D หรือ E ของรูปสามเหลี่ยม – ดูส่วนถัดไป) จะถูกมองว่าถูกต้องโดยมีขนาดเล็กกว่าการปรับฐานทั้งหมดสององศา คลื่น X แต่ละคลื่นเป็นคลื่นปฏิกิริยาและด้วยเหตุนี้จึงเป็นคลื่นแก้ไขเสมอ โดยทั่วไปแล้วจะเป็นอีกคลื่นซิกแซก

บทเรียนบล็อก IqOptions 7: แฟลต (3-3-5)

การแก้ไขแบบแบนแตกต่างจากซิกแซกตรงที่ลำดับคลื่นย่อยคือ 3-3-5 ดังแสดงในรูปที่ 1-29 และ 1-30 เนื่องจากคลื่นแอ็กชันนารีแรก คลื่น A ไม่มีแรงเคลื่อนลงที่เพียงพอที่จะแผ่ออกเป็นคลื่นเต็มห้าเหมือนที่ทำในซิกแซก ปฏิกิริยาของคลื่น B ​​ดูเหมือนจะสืบทอดการขาดแรงกดดันจากแนวโน้มกลับและสิ้นสุดเมื่อใกล้จุดเริ่มต้นของคลื่น A. คลื่น C ในทางกลับกัน โดยทั่วไปจะสิ้นสุดเพียงเล็กน้อยเหนือจุดสิ้นสุดของคลื่น A มากกว่าที่จะเกินในซิกแซกอย่างมีนัยสำคัญ

รูปที่ 1-29 รูปที่ 1-30

ในตลาดหมี รูปแบบจะเหมือนกันแต่กลับด้าน ดังแสดงในรูปที่ 1-31 และ 1-32

รูปที่ 1-31 รูปที่ 1-32

การแก้ไขแบบเรียบมักจะย้อนรอยคลื่นก่อนหน้าน้อยกว่าซิกแซก พวกเขามีส่วนร่วมในช่วงเวลาที่เกี่ยวข้องกับแนวโน้มที่ใหญ่กว่าและมักจะนำหน้าหรือตามส่วนขยายเสมอ ยิ่งเทรนด์พื้นฐานมีพลังมากเท่าไหร่ แนวโน้มขาลงก็จะยิ่งสั้นลงเท่านั้น ภายในแรงกระตุ้น คลื่นลูกที่สี่มักเล่นแฟลตในขณะที่คลื่นลูกที่สองทำน้อยกว่าปกติ

สิ่งที่อาจเรียกว่า “แฟลตคู่” เกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม เอลเลียตได้จัดหมวดหมู่รูปแบบดังกล่าวเป็น "คู่สาม" ซึ่งเป็นคำศัพท์ที่เราพูดถึงในบทที่ 9

คำว่า "แบน" ถูกใช้เป็นชื่อที่จับได้สำหรับการแก้ไข ABC ใดๆ ที่แบ่งออกเป็น 3-3-5 อย่างไรก็ตาม ในวรรณคดีของเอลเลียต การแก้ไข 3-3-5 สามประเภทได้รับการระบุโดยความแตกต่างในรูปร่างโดยรวม ในการแก้ไขแบบปกติ คลื่น B ​​จะสิ้นสุดที่ระดับจุดเริ่มต้นของคลื่น A และคลื่น C สิ้นสุดเหนือจุดสิ้นสุดของคลื่น A เล็กน้อย ดังที่เราได้แสดงไว้ในรูปที่ 1-29 ถึง 1-32 อย่างไรก็ตาม สิ่งที่พบได้บ่อยกว่ามากคือความหลากหลายที่เรียกว่าแฟลตแบบขยาย ซึ่งมีราคาที่สูงมากเกินกว่าคลื่นแรงกระตุ้นก่อนหน้า เอลเลียตเรียกรูปแบบนี้ว่าแฟลต "ไม่ปกติ" แม้ว่าคำนี้ไม่เหมาะสมเนื่องจากเป็นคำที่ใช้ทั่วไปมากกว่าแฟลต "ปกติ"

ในแฟลตแบบขยาย คลื่น B ​​ของรูปแบบ 3-3 -5 จะสิ้นสุดเหนือระดับเริ่มต้นของคลื่น A และคลื่น C สิ้นสุดอย่างมีนัยสำคัญมากกว่าระดับสิ้นสุดของคลื่น A ดังที่แสดงสำหรับตลาดกระทิงในรูปที่ 1-33 และ 1- 34 และตลาดหมีในรูปที่ 1-35 และ 1-36 การก่อตัวใน DJIA ตั้งแต่เดือนสิงหาคมถึงพฤศจิกายน 1973 เป็นการแก้ไขแบบคงที่แบบขยายของประเภทนี้ในตลาดหมีหรือ "การแบนแบบขยายกลับหัว" (ดูรูปที่ 1-37)

รูปที่ 1-33 รูปที่ 1-34

รูปที่ 1-35 รูปที่ 1-36

รูปที่ 1 37-

ในรูปแบบที่หายากของรูปแบบ 3-3-5 ซึ่งเราเรียกว่าการวิ่งแฟลต คลื่น B ​​สิ้นสุดได้ดีกว่าจุดเริ่มต้นของคลื่น A เช่นเดียวกับในแฟลตที่ขยายตัว แต่คลื่น C ไม่สามารถเดินทางได้เต็มที่ โดยขาดระยะ ระดับที่คลื่น A สิ้นสุดดังในรูปที่ 1-38 ถึง 1-41 เห็นได้ชัดว่าในกรณีนี้ แรงในทิศทางของแนวโน้มที่ใหญ่กว่านั้นทรงพลังมากจนรูปแบบเบ้ไปในทิศทางนั้น เป็นสิ่งสำคัญเสมอ แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อสรุปว่ามีการวิ่งแฟลต แผนกย่อยภายในจะปฏิบัติตามกฎของเอลเลียต ตัวอย่างเช่น ถ้าสมมุติว่าคลื่น B ​​แตกออกเป็นห้าคลื่นแทนที่จะเป็นสามคลื่น มีแนวโน้มว่าคลื่นลูกแรกจะขึ้นจากแรงกระตุ้นในระดับที่สูงกว่าถัดไป พลังของอิมพัลส์เวฟที่อยู่ติดกันมีความสำคัญในการรับรู้ถึงการปรับฐานที่กำลังดำเนินอยู่ ซึ่งมักจะเกิดขึ้นเฉพาะในตลาดที่แข็งแกร่งและรวดเร็วเท่านั้น เราต้องออกคำเตือนอย่างไรก็ตาม แทบไม่มีตัวอย่างของการแก้ไขประเภทนี้ในบันทึกราคา อย่าติดป้ายการแก้ไขก่อนเวลาอันควรด้วยวิธีนี้ มิฉะนั้น คุณจะพบว่าตัวเองผิด 8 ครั้งใน XNUMX ครั้ง ในทางตรงกันข้าม การวิ่งสามเหลี่ยมนั้นพบได้บ่อยกว่ามาก ดังที่เราเห็นในบทที่ XNUMX

รูปที่ 1-38 รูปที่ 1-39

รูปที่ 1-40 รูปที่ 1-41

บทที่ 8: สามเหลี่ยม

สามเหลี่ยมดูเหมือนจะสะท้อนความสมดุลของแรง ทำให้เกิดการเคลื่อนไหวด้านข้างที่มักจะเกี่ยวข้องกับการลดปริมาณและความผันผวน รูปสามเหลี่ยมประกอบด้วยคลื่นที่ทับซ้อนกันห้าคลื่นที่แบ่งย่อย 3- 3- 3-3-3 และถูกระบุว่าเป็น abcde สามเหลี่ยมถูกกำหนดโดยการเชื่อมต่อจุดสิ้นสุดของคลื่น a และ c และ b และ d Wave e สามารถ undershoot หรือ overshoot สายไฟ ac และในความเป็นจริง ประสบการณ์ของเราบอกเราว่ามันเกิดขึ้นบ่อยกว่าไม่

สามเหลี่ยมมีสองแบบ: การหดตัวและการขยาย ภายในพันธุ์ที่ทำสัญญา มีสามประเภท: สมมาตร จากน้อยไปมาก และจากมากไปน้อย ดังแสดงในรูปที่ 1-42 ไม่มีรูปแบบใดๆ ในสามเหลี่ยมขยายที่หายากกว่า มันมักจะปรากฏตามที่ปรากฎในรูปที่ 1-42 ซึ่งเป็นสาเหตุที่เอลเลียตเรียกมันว่าสามเหลี่ยม "สมมาตรย้อนกลับ"

รูปที่ 1 42-

รูปที่ 1-42 แสดงรูปสามเหลี่ยมหดตัวที่เกิดขึ้นภายในพื้นที่ก่อนหน้าการเคลื่อนไหวของราคา ในสิ่งที่อาจเรียกว่าสามเหลี่ยมปกติ อย่างไรก็ตาม เป็นเรื่องปกติอย่างยิ่งที่คลื่น b ของสามเหลี่ยมหดตัวจะเกินจุดเริ่มต้นของคลื่น a ในสิ่งที่อาจเรียกว่าสามเหลี่ยมวิ่ง ดังแสดงในรูปที่ 1-43 แม้จะมีลักษณะด้านข้าง สามเหลี่ยมทั้งหมด รวมทั้งสามเหลี่ยมที่กำลังวิ่ง ส่งผลกระทบต่อการถอยกลับสุทธิของคลื่นก่อนหน้าที่ปลายคลื่น e

รูปที่ 1 43-

มีตัวอย่างชีวิตจริงของรูปสามเหลี่ยมหลายรูปในแผนภูมิในหลักสูตรนี้ ดังที่คุณจะสังเกตได้ คลื่นย่อยส่วนใหญ่ในรูปสามเหลี่ยมเป็นซิกแซก แต่บางครั้งหนึ่งในคลื่นย่อย (โดยปกติคือคลื่น c) นั้นซับซ้อนกว่าคลื่นอื่น และสามารถมีรูปร่างเป็นคลื่นแบนปกติหรือแบบขยาย หรือหลายคลื่นซิกแซก ในบางกรณีที่เกิดขึ้นไม่บ่อย หนึ่งในคลื่นย่อย (โดยปกติคือคลื่น e) เป็นรูปสามเหลี่ยม ดังนั้นรูปแบบทั้งหมดจึงยืดออกเป็นเก้าคลื่น

ดังนั้น สามเหลี่ยม เช่น ซิกแซก บางครั้งแสดงการพัฒนาที่คล้ายคลึงกับส่วนขยาย ตัวอย่างหนึ่งเกิดขึ้นในเงินตั้งแต่ปี 1973 ถึง 1977 (ดูรูปที่ 1-44)

รูปที่ 1 44-

แม้ว่าในโอกาสที่หายากมาก คลื่นลูกที่สองในแรงกระตุ้นจะดูเหมือนเป็นรูปสามเหลี่ยม แต่สามเหลี่ยมมักจะเกิดขึ้นในตำแหน่งก่อนคลื่นกระทำสุดท้ายในรูปแบบของระดับที่ใหญ่กว่าหนึ่งระดับ กล่าวคือ เมื่อคลื่นสี่ในแรงกระตุ้น คลื่น B ใน AB-C หรือคลื่น X สุดท้ายในซิกแซกคู่หรือสามตัวหรือรวมกัน (แสดงในบทที่ 9) สามเหลี่ยมอาจเกิดขึ้นเป็นรูปแบบการดำเนินการสุดท้ายในชุดค่าผสมแก้ไข ตามที่กล่าวไว้ในบทที่ 9 แม้ว่าจะมาก่อนคลื่นการกระทำสุดท้ายในรูปแบบระดับที่ใหญ่กว่าชุดค่าผสมแก้ไขหนึ่งระดับเสมอ

ในตลาดหุ้น เมื่อสามเหลี่ยมเกิดขึ้นในตำแหน่งคลื่นที่สี่ คลื่นห้าในบางครั้งจะเคลื่อนที่เร็วและเดินทางประมาณระยะทางของส่วนที่กว้างที่สุดของสามเหลี่ยม เอลเลียตใช้คำว่า "แรงขับ" เพื่ออ้างถึงคลื่นแรงกระตุ้นสั้นๆ ที่รวดเร็วหลังรูปสามเหลี่ยม แรงขับมักเป็นแรงกระตุ้น แต่อาจเป็นเส้นทแยงมุมสิ้นสุดได้ ในตลาดที่มีอำนาจ ไม่มีแรงผลักดัน แต่เป็นระลอกที่ห้าที่ยืดเยื้อแทน ดังนั้น ถ้าคลื่นลูกที่ 29 ที่ตามหลังรูปสามเหลี่ยมดันผ่านการวัดแรงขับปกติ แสดงว่าเป็นคลื่นที่มีแนวโน้มยืดเยื้อ แรงกระตุ้นที่เคลื่อนไปข้างหน้าหลังรูปสามเหลี่ยมในสินค้าโภคภัณฑ์ที่อุณหภูมิสูงกว่าระดับกลางมักเป็นคลื่นที่ยาวที่สุดในลำดับ ดังที่อธิบายไว้ในบทที่ XNUMX

บนพื้นฐานของประสบการณ์ของเรากับรูปสามเหลี่ยม ดังตัวอย่างในรูปที่ 3-15 เราเสนอว่าบ่อยครั้งที่เส้นเขตแดนของรูปสามเหลี่ยมหดตัวถึงยอดเกิดขึ้นพร้อมกันกับจุดเปลี่ยนในตลาด บางทีความถี่ของเหตุการณ์นี้อาจแสดงให้เห็นถึงการรวมไว้ในแนวทางที่เกี่ยวข้องกับหลักการคลื่น

คำว่า "แนวนอน" ที่ใช้กับรูปสามเหลี่ยมหมายถึงรูปสามเหลี่ยมมุมฉากเหล่านี้โดยทั่วไป ตรงข้ามกับคำว่า "แนวทแยง" ซึ่งหมายถึงรูปสามเหลี่ยมที่มีแรงจูงใจที่กล่าวถึงในบทที่ 5 ดังนั้น คำว่า "สามเหลี่ยมแนวนอน" และ "สามเหลี่ยมแนวทแยง" ” แสดงถึงรูปแบบเฉพาะเหล่านี้ภายใต้หลักการของคลื่น

คำว่า "สามเหลี่ยม" และ "ลิ่ม" ที่ง่ายกว่าอาจใช้แทนกันได้ แต่โปรดทราบว่าโปรแกรมอ่านแผนภูมิทางเทคนิคได้ใช้คำศัพท์เหล่านี้มานานแล้วในการสื่อสารรูปแบบที่แบ่งย่อยอย่างเจาะจงน้อยกว่าที่กำหนดโดยรูปร่างโดยรวมเท่านั้น การมีข้อกำหนดแยกต่างหากอาจเป็นประโยชน์

บทที่ 9: ชุดค่าผสมที่ถูกต้อง
สามคู่และสาม

เอลเลียตเรียกว่าการผสมผสานรูปแบบการแก้ไขด้านข้างว่า "ดับเบิลทรี" และ "ทริปเปิลทรี" ในขณะที่สามตัวเดียวเป็นซิกแซกหรือแบนใดๆ ก็ตาม สามเหลี่ยมเป็นองค์ประกอบสุดท้ายที่อนุญาตของชุดค่าผสมดังกล่าว และในบริบทนี้เรียกว่า "สาม" สองหรือสามสามเป็นการรวมกันของการแก้ไขประเภทที่ง่ายกว่า ซึ่งรวมถึงซิกแซก แฟลต และสามเหลี่ยมประเภทต่างๆ การเกิดขึ้นของพวกเขาดูเหมือนจะเป็นวิธีการแก้ไขแบบแบนในการขยายการกระทำไปด้านข้าง เช่นเดียวกับซิกแซกคู่และสาม รูปแบบการแก้ไขอย่างง่ายแต่ละรูปแบบจะมีป้ายกำกับว่า W, Y และ Z คลื่นปฏิกิริยาที่ติดป้ายกำกับ X สามารถใช้รูปทรงของรูปแบบการแก้ไขใดๆ ก็ได้ แต่ส่วนใหญ่เป็นซิกแซก

ชุดค่าผสมของชุดค่าผสมของชุดค่าผสมของชุดค่าผสมของชุดค่าผสมของชุดค่าผสมของชุดค่าผสมของชุดค่าผสมของชุดค่าผสมของชุดค่าผสม 1 รายการแล้ว Elliott ระบุต่างกันในเวลาที่ต่างกัน แม้ว่ารูปแบบตัวอย่างจะใช้รูปทรงของแฟลตที่วางติดกันสองหรือสามชุดเสมอ ดังแสดงในรูปที่ 45-1 และ 46-1 อย่างไรก็ตาม รูปแบบส่วนประกอบมักจะสลับกันในรูปแบบ ตัวอย่างเช่น แฟลตที่ตามด้วยสามเหลี่ยมเป็นประเภททั่วไปของ double three ดังแสดงในรูปที่ 47-XNUMX

รูปที่ 1-45 รูปที่ 1-46

รูปที่ 1 47-

แฟลตที่ตามด้วยซิกแซกเป็นอีกตัวอย่างหนึ่ง ดังแสดงในรูปที่ 1-48 โดยธรรมชาติแล้ว เนื่องจากตัวเลขในส่วนนี้แสดงถึงการปรับฐานในตลาดกระทิง พวกเขาจึงจำเป็นต้องกลับหัวเพื่อสังเกตว่าเป็นการปรับฐานขาขึ้นในตลาดหมี

รูปที่ 1 48-

ส่วนใหญ่ สามคู่และสามสามเป็นแนวนอนในอักขระ เอลเลียตระบุว่ารูปแบบทั้งหมดอาจเอียงไปในทิศทางที่ใหญ่กว่า แม้ว่าเราจะไม่เคยพบกรณีนี้มาก่อน เหตุผลหนึ่งก็คือ ดูเหมือนว่าจะไม่มีซิกแซกมากกว่าหนึ่งอันในการรวมกัน ไม่มีสามเหลี่ยมมากกว่าหนึ่งรูป จำไว้ว่ารูปสามเหลี่ยมที่เกิดขึ้นเพียงตัวเดียวก่อนการเคลื่อนไหวขั้นสุดท้ายของแนวโน้มที่ใหญ่กว่า ชุดค่าผสมดูเหมือนจะรู้จักตัวละครนี้และรูปสามเหลี่ยมกีฬาเป็นคลื่นสุดท้ายในสามคู่หรือสามเท่า

แม้ว่าจะแตกต่างกันตรงที่มุมของแนวโน้มจะคมชัดกว่าแนวโน้มด้านข้างของชุดค่าผสม ซิกแซกคู่และสามสามารถกำหนดลักษณะเป็นชุดค่าผสมที่ไม่ใช่แนวนอน ตามที่ Elliott ดูเหมือนจะแนะนำในกฎของธรรมชาติ อย่างไรก็ตาม สองและสามสามแตกต่างจากซิกแซกคู่และสาม ไม่เพียงแต่ในมุมของพวกเขาแต่ในเป้าหมายของพวกเขา ในซิกแซกสองหรือสามซิกแซก ซิกแซกแรกนั้นแทบจะไม่ใหญ่พอที่จะทำให้เกิดการแก้ไขราคาที่เพียงพอของคลื่นก่อนหน้า การเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าหรือสามเท่าของรูปแบบเริ่มต้นมักจะจำเป็นเพื่อสร้างการปรับฐานราคาที่มีขนาดเพียงพอ อย่างไรก็ตาม เมื่อรวมกันแล้ว รูปแบบง่ายๆ แรกมักจะถือเป็นการแก้ไขราคาที่เพียงพอ การเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าหรือสามเท่าดูเหมือนจะเกิดขึ้นโดยหลักแล้วเพื่อขยายระยะเวลาของกระบวนการแก้ไขหลังจากที่บรรลุเป้าหมายราคาแล้ว บางครั้งต้องใช้เวลาเพิ่มเติมเพื่อไปถึงเส้นช่องสัญญาณหรือบรรลุความสัมพันธ์ที่แน่นแฟ้นยิ่งขึ้นด้วยการแก้ไขอื่นๆ ในคลื่นแรงกระตุ้น ในขณะที่การควบรวมกิจการดำเนินต่อไป จิตวิทยาผู้ดูแลและปัจจัยพื้นฐานก็ขยายแนวโน้มไปตามนั้น

ดังที่ส่วนนี้ชัดเจน มีความแตกต่างเชิงคุณภาพระหว่างชุดตัวเลข 3 + 4 + 4 + 4 เป็นต้น และชุดที่ 5 + 4 + 4 + 4 เป็นต้น สังเกตว่าในขณะที่คลื่นแรงกระตุ้นมีจำนวนทั้งหมด 5 ด้วยส่วนขยายที่นำไปสู่คลื่น 9, 13 หรือ 17 และต่อๆ ไป คลื่นแก้ไขจะมีจำนวน 3 ตัว โดยมีชุดค่าผสมที่นำไปสู่คลื่น 7 หรือ 11 ตัว เป็นต้น สามเหลี่ยมดูเหมือนจะเป็นข้อยกเว้น แม้ว่าจะสามารถนับเป็นหนึ่งถึงสามสาม รวมทั้งหมด 11 คลื่น ดังนั้น หากการนับภายในไม่ชัดเจน บางครั้งนักวิเคราะห์สามารถบรรลุข้อสรุปที่สมเหตุสมผลได้เพียงแค่การนับเวฟเท่านั้น ตัวอย่างเช่น การนับ 9, 13 หรือ 17 โดยมีการคาบเกี่ยวกันเล็กน้อย อาจเป็นแรงจูงใจ ในขณะที่การนับ 7, 11 หรือ 15 ที่มีการคาบเกี่ยวกันจำนวนมากมีแนวโน้มว่าจะแก้ไขได้ ข้อยกเว้นหลักคือรูปสามเหลี่ยมแนวทแยงของทั้งสองประเภทซึ่งเป็นลูกผสมของแรงจูงใจและแรงแก้ไข

ท็อปส์ซูออร์โธดอกซ์และท่อนล่าง

บางครั้งจุดสิ้นสุดของรูปแบบจะแตกต่างจากราคาสุดขั้วที่เกี่ยวข้อง ในกรณีเช่นนี้ จุดสิ้นสุดของรูปแบบจะเรียกว่า "ออร์โธดอกซ์" บนหรือล่าง เพื่อแยกความแตกต่างจากราคาจริงสูงหรือต่ำที่เกิดขึ้นภายในรูปแบบ ตัวอย่างเช่น ในรูปที่ 1-11 จุดสิ้นสุดของคลื่น 5 คือจุดสูงสุดดั้งเดิม แม้ว่าคลื่น 3 จะบันทึกราคาที่สูงกว่าก็ตาม ในรูปที่ 1-12 จุดสิ้นสุดของคลื่น 5 คือด้านล่างดั้งเดิม ในรูปที่ 1-33 และ 1-34 จุดเริ่มต้นของคลื่น A คือจุดสูงสุดดั้งเดิมของตลาดกระทิงก่อนหน้าแม้ว่าคลื่น B ​​จะสูงขึ้นก็ตาม ในรูปที่ 1-47 จุดสิ้นสุดของคลื่น Y คือจุดต่ำสุดดั้งเดิมของ ตลาดหมีแม้ว่าราคาต่ำจะเกิดขึ้นที่ปลายคลื่น W

แนวคิดนี้มีความสำคัญในขั้นต้น เนื่องจากการวิเคราะห์ที่ประสบความสำเร็จนั้นขึ้นอยู่กับการติดฉลากของรูปแบบที่เหมาะสมเสมอ สมมติว่าราคาสุดขั้วเป็นจุดเริ่มต้นที่ถูกต้องสำหรับการติดฉลาก wave อาจทำให้การวิเคราะห์หายไปในบางครั้ง ในขณะที่การตระหนักถึงข้อกำหนดของรูปแบบคลื่นจะช่วยให้คุณติดตามได้ นอกจากนี้ เมื่อใช้แนวคิดการคาดการณ์ที่จะนำมาใช้ในบทที่ 20 ถึง 25 โดยทั่วไปความยาวและระยะเวลาของคลื่นจะถูกกำหนดโดยการวัดจากและฉายจุดสิ้นสุดดั้งเดิม

ฟังก์ชันและโหมดการกระทบยอด

ในบทที่ 3 และ 4 เราได้อธิบายหน้าที่ทั้งสองที่คลื่นอาจทำ (การกระทำและปฏิกิริยา) เช่นเดียวกับสองโหมดของการพัฒนาโครงสร้าง (แรงจูงใจและการแก้ไข) ที่เกิดขึ้น ตอนนี้เราได้ตรวจสอบ wave ทุกประเภทแล้ว เราสามารถสรุปป้ายกำกับได้ดังนี้:

– ป้ายกำกับสำหรับคลื่นแอ็คชั่นคือ 1, 3, 5, A, C, E, W, Y และ Z

– ฉลากของคลื่นปฏิกิริยาคือ 2, 4, B, D และ X

ตามที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้ คลื่นปฏิกิริยาทั้งหมดพัฒนาในโหมดแก้ไข และคลื่นกระทำส่วนใหญ่พัฒนาในโหมดแรงจูงใจ ส่วนก่อนหน้านี้ได้อธิบายว่าคลื่นการกระทำใดพัฒนาในโหมดแก้ไข พวกเขาคือ:

– คลื่น 1, 3 และ 5 ในแนวทแยงสิ้นสุด

– คลื่น A ในการแก้ไขแบบแบน

– คลื่น A, C และ E เป็นรูปสามเหลี่ยม

– คลื่น W และ Y ในซิกแซกสองครั้งและการแก้ไขสองครั้ง

– คลื่น Z ในสามซิกแซกและการแก้ไขสามเท่า

เนื่องจากคลื่นที่แสดงข้างต้นเป็นคลื่นที่เกิดขึ้นในทิศทางสัมพัทธ์แต่พัฒนาในโหมดแก้ไข เราจึงเรียกคลื่นเหล่านี้ว่าเป็นคลื่น "การแก้ไขเชิงปฏิบัติการ"

เท่าที่เราทราบ เราได้ระบุการเกิดคลื่นทั้งหมดที่อาจเกิดขึ้นในการเคลื่อนไหวของราคาโดยเฉลี่ยในตลาดหุ้นในวงกว้าง ภายใต้หลักการของคลื่น จะไม่มีการก่อตัวอื่นใดนอกจากที่ระบุไว้ที่นี่ อันที่จริง เนื่องจากการอ่านรายชั่วโมงเป็นตัวกรองที่เกือบสมบูรณ์แบบสำหรับรายละเอียดคลื่นของระดับ Subminuette ผู้เขียนจึงไม่พบตัวอย่างของคลื่นที่อยู่เหนือระดับ Subminuette ที่ไม่สามารถนับได้อย่างน่าพอใจด้วยวิธี Elliott อันที่จริง Elliott Waves ที่มีระดับที่เล็กกว่า Subminuette นั้นถูกเปิดเผยโดยแผนภูมิที่สร้างโดยคอมพิวเตอร์ของการทำธุรกรรมแบบนาทีต่อนาที แม้แต่จุดข้อมูล (ธุรกรรม) ไม่กี่จุดต่อหน่วยเวลาที่ระดับต่ำนี้เพียงพอที่จะสะท้อนถึงหลักการของคลื่นของพฤติกรรมมนุษย์อย่างแม่นยำโดยการบันทึกการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในด้านจิตวิทยาที่เกิดขึ้นใน "หลุม" และบนพื้นการแลกเปลี่ยน กฎทั้งหมด (ซึ่งครอบคลุมในบทที่ 1 ถึง 9) และแนวทางปฏิบัติ (ซึ่งกล่าวถึงในบทที่ 1 ถึง 15) โดยพื้นฐานแล้วจะนำไปใช้กับอารมณ์ของตลาดที่แท้จริง ไม่ใช่การบันทึกต่อตนเองหรือขาดตามนั้น การสำแดงที่ชัดเจนต้องมีการกำหนดราคาในตลาดเสรี เมื่อราคาถูกกำหนดโดยคำสั่งของรัฐบาล เช่น ราคาทองคำและเงินในช่วงครึ่งศตวรรษที่ XNUMX คลื่นที่จำกัดโดยกฤษฎีกาจะไม่ได้รับอนุญาตให้ลงทะเบียน เมื่อบันทึกราคาที่มีอยู่แตกต่างจากที่อาจมีในตลาดเสรี กฎและแนวทางจะต้องพิจารณาในแง่นั้น แน่นอนว่าในระยะยาว ตลาดมักจะชนะคำตัดสิน และการบังคับใช้คำสั่งนั้นเป็นไปได้ก็ต่อเมื่ออารมณ์ของตลาดเอื้ออำนวยเท่านั้น กฎและแนวทางทั้งหมดที่นำเสนอในหลักสูตรนี้ถือว่าบันทึกราคาของคุณถูกต้อง ตอนนี้เราได้นำเสนอกฎและพื้นฐานของการก่อตัวของคลื่นแล้ว เราสามารถไปยังแนวทางบางประการสำหรับการวิเคราะห์ที่ประสบความสำเร็จภายใต้หลักการของคลื่น

บทที่ 10: แนวทางของการสลับกัน

แนวทางที่นำเสนอในบทที่ 10-15 จะอภิปรายและแสดงให้เห็นในบริบทของตลาดกระทิง ยกเว้นในกรณีที่ยกเว้นโดยเฉพาะ จะใช้อย่างเท่าเทียมกันในตลาดหมี ซึ่งในบริบทของภาพประกอบและความหมายจะกลับกัน

ทางเลือก

Tguhe ideline of alternation นั้นกว้างมากในการใช้งานและเตือนนักวิเคราะห์เสมอให้คาดหวังความแตกต่างในนิพจน์ถัดไปของคลื่นที่คล้ายคลึงกัน แฮมิลตัน โบลตัน กล่าวว่า

ผู้เขียนไม่เชื่อว่าการสลับกันเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ในประเภทของคลื่นในรูปแบบขนาดใหญ่ แต่มีกรณีบ่อยครั้งมากพอที่จะแนะนำว่าเราควรมองหามันมากกว่าที่จะตรงกันข้าม

แม้ว่าการสลับสับเปลี่ยนไม่ได้ระบุสิ่งที่กำลังจะเกิดขึ้นได้อย่างแม่นยำ แต่เป็นการแจ้งให้ทราบถึงสิ่งที่ไม่ควรคาดหมายอย่างมีค่า และดังนั้นจึงมีประโยชน์ที่ควรคำนึงถึงเมื่อวิเคราะห์การก่อตัวของคลื่นและประเมินความเป็นไปได้ในอนาคต โดยหลักแล้วจะแนะนำให้นักวิเคราะห์ไม่สมมติตามที่คนส่วนใหญ่มักจะทำ เนื่องจากวัฏจักรตลาดล่าสุดมีพฤติกรรมในลักษณะใดลักษณะหนึ่ง วงจรนี้จึงแน่ใจว่าจะเหมือนเดิม เนื่องจาก “ผู้คัดค้าน” ไม่เคยหยุดที่จะชี้ให้เห็น วันที่นักลงทุนส่วนใหญ่ “จับตาม” กับนิสัยที่เห็นได้ชัดของตลาดคือวันที่มันจะเปลี่ยนไปเป็นวันที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง อย่างไรก็ตาม เอลเลียตกล่าวเพิ่มเติมโดยระบุว่า อันที่จริง การสลับกันนั้นแทบจะเป็นกฎของตลาด

การเปลี่ยนแปลงภายในแรงกระตุ้น

หากคลื่นที่สองของแรงกระตุ้นเป็นการปรับฐานที่เฉียบแหลม คาดว่าคลื่นที่สี่จะเป็นการปรับฐานด้านข้าง และในทางกลับกัน รูปที่ 2-1 แสดงการพังทลายของคลื่นอิมพัลส์ที่มีลักษณะเฉพาะมากที่สุด ทั้งขึ้น

และลงตามแนวทางการสับเปลี่ยนแนะนำ การแก้ไขที่คมชัดไม่เคยมีราคาใหม่

สุดโต่ง กล่าวคือ สิ่งที่อยู่เหนือปลายออร์โธดอกซ์ของคลื่นแรงกระตุ้นก่อนหน้า พวกเขาเกือบจะ

ซิกแซกเสมอ (เดี่ยว สอง หรือสาม); บางครั้งก็เป็นสามคู่ที่ขึ้นต้นด้วยซิกแซก การแก้ไขด้านข้างรวมถึงการแก้ไขแฟลต สามเหลี่ยม และการแก้ไขสองครั้งและสามครั้ง พวกเขามักจะรวมราคาใหม่สุดขั้ว กล่าวคือ ราคาที่อยู่เหนือจุดสิ้นสุดดั้งเดิมของคลื่นแรงกระตุ้นก่อนหน้า ในบางกรณีที่เกิดขึ้นได้ยาก สามเหลี่ยมปกติ (ที่ไม่มีราคาสุดขั้วใหม่) ในตำแหน่งคลื่นลูกที่สี่จะเข้ามาแทนที่การแก้ไขที่คมชัดและสลับกับรูปแบบการไซด์เวย์ประเภทอื่นในตำแหน่งคลื่นลูกที่สอง แนวคิดของการสลับภายในแรงกระตุ้นสามารถสรุปได้โดยกล่าวว่าหนึ่งในสองกระบวนการแก้ไขจะมีการย้ายกลับไปหรือเกินกว่าจุดสิ้นสุดของแรงกระตุ้นก่อนหน้า และอีกขั้นตอนหนึ่งจะไม่มี

รูปที่ 2 1-

สามเหลี่ยมแนวทแยงไม่แสดงการสลับกันระหว่างคลื่นย่อย 2 และ 4 โดยทั่วไปแล้วจะเป็นคลื่นซิกแซกทั้งคู่ ส่วนขยายคือการแสดงออกของการสลับกัน เนื่องจากคลื่นแรงจูงใจจะสลับความยาว โดยปกติอันแรกจะสั้น อันที่สามจะขยาย และอันที่ห้าจะสั้นอีกครั้ง ส่วนต่อขยายซึ่งปกติเกิดขึ้นในคลื่น 3 บางครั้งเกิดขึ้นในคลื่น 1 หรือ 5 ซึ่งเป็นปรากฏการณ์อื่นของการสลับกัน

การเปลี่ยนแปลงภายในคลื่นแก้ไข

หากการแก้ไขขนาดใหญ่เริ่มต้นด้วยการสร้าง abc แบบแบนสำหรับคลื่น A ให้คาดหวังว่าจะมีการสร้างซิกแซก abc สำหรับคลื่น B ​​(ดูรูปที่ 2-2) และในทางกลับกัน (ดูรูปที่ 2-3) ด้วยความคิดชั่วขณะ เห็นได้ชัดว่าเหตุการณ์นี้มีเหตุผล เนื่องจากภาพประกอบแรกสะท้อนอคติขึ้นในคลื่นย่อยทั้งสอง ในขณะที่ภาพที่สองสะท้อนอคติลง

รูปที่ 2 2-

รูปที่ 2 3-

บ่อยครั้ง หากการแก้ไขขนาดใหญ่เริ่มต้นด้วย abc zigzag อย่างง่ายสำหรับคลื่น A คลื่น B ​​จะขยายออกไปเป็น abc zigzag ที่แบ่งย่อยอย่างละเอียดมากขึ้น เพื่อให้ได้รูปแบบการสลับ ดังในรูปที่ 2-4 บางครั้งคลื่น C จะมีความซับซ้อนมากขึ้น ดังในรูปที่ 2-5 ความซับซ้อนของลำดับย้อนกลับนั้นพบได้น้อยกว่าทั่วไป

รูปที่ 2 4-

รูปที่ 2 5-

บทที่ 11: การพยากรณ์คลื่นแก้ไข

ความลึกของคลื่นแก้ไข (ข้อ จำกัด ของตลาดหมี)

ไม่มีแนวทางการตลาดอื่นใดนอกจาก Wave Principle ที่ให้คำตอบที่น่าพอใจสำหรับคำถามที่ว่า “ตลาดหมีสามารถไปได้ไกลแค่ไหน” แนวทางหลักคือ การแก้ไข โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพวกมันเองเป็นคลื่นที่สี่ มักจะลงทะเบียนการย้อนกลับสูงสุดภายในช่วงการเดินทางของคลื่นที่สี่ก่อนหน้าในระดับที่น้อยกว่าหนึ่งระดับ โดยทั่วไปแล้วจะใกล้ระดับของปลายทาง

ตัวอย่าง #1: ตลาดหมีปี 1929-1932

แผนภูมิราคาหุ้นที่ปรับเป็นดอลลาร์คงที่ที่พัฒนาโดย Foundation for the Study of Cycles แสดงรูปสามเหลี่ยมหดตัวเป็นคลื่น (IV) จุดต่ำสุดของมันอยู่ภายในพื้นที่ของคลื่นลูกที่สี่ก่อนหน้าของระดับวัฏจักร ซึ่งเป็นรูปสามเหลี่ยมกำลังขยาย (ดูแผนภูมิด้านล่าง)

ตัวอย่าง #2: ตลาดขาลงในปี 1942 ตกต่ำ

ในกรณีนี้ คลื่นวัฏจักร II หมีตลาดจาก 1937 ถึง 1942 ซึ่งเป็นซิกแซกสิ้นสุดภายในพื้นที่ของคลื่นหลัก [4] ของตลาดกระทิงจาก 1932 ถึง 1937 (ดูรูปที่ 5-3)

รูปที่ 5 3-

ตัวอย่าง #3: ตลาดขาลงในปี 1962 ตกต่ำ

คลื่น [4] ดิ่งลงในปี 1962 ทำให้ค่าเฉลี่ยลงมาอยู่เหนือระดับสูงสุดในปี 1956 ของลำดับหลักห้าคลื่นตั้งแต่ปี 1949 ถึง 1959 โดยปกติ หมีจะไปถึงโซนคลื่น (4) การแก้ไขคลื่นที่สี่ ภายในคลื่น [3] ข้อผิดพลาดที่แคบนี้ยังคงแสดงให้เห็นว่าเหตุใดแนวทางนี้จึงไม่ใช่กฎ คลื่นลูกที่สามที่แข็งแกร่งก่อนหน้าและคลื่น A ตื้นและคลื่น B ​​ที่แข็งแกร่งภายใน

[4] ระบุความแรงในโครงสร้างคลื่น ซึ่งส่งไปยังความลึกสุทธิปานกลางของการแก้ไข (ดูรูปที่ 5-3)

ตัวอย่าง #4: ตลาดขาลงในปี 1974 ตกต่ำ

การลดลงครั้งสุดท้ายในปี พ.ศ. 1974 สิ้นสุดการแก้ไขคลื่นระดับ IV ของวัฏจักรปี พ.ศ. 1966-1974 ของการเพิ่มขึ้นทั้งหมดของคลื่น III จากปี พ.ศ. 1942 นำค่าเฉลี่ยลงมาที่พื้นที่ของคลื่นลูกที่สี่ก่อนหน้าซึ่งมีระดับน้อยกว่า (คลื่นปฐมภูมิ [ 4]) อีกครั้ง รูปที่ 5-3 แสดงให้เห็นว่าเกิดอะไรขึ้น

การวิเคราะห์ลำดับคลื่นขนาดเล็กในช่วงยี่สิบปีที่ผ่านมาช่วยยืนยันข้อเสนอว่าข้อจำกัดตามปกติของตลาดหมีใดๆ คือพื้นที่การเดินทางของคลื่นลูกที่สี่ก่อนหน้าในระดับที่น้อยกว่าหนึ่งระดับ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อตลาดหมีที่เป็นปัญหานั้นเป็นคลื่นลูกที่สี่ . อย่างไรก็ตาม ในการปรับเปลี่ยนแนวปฏิบัติที่สมเหตุสมผลอย่างชัดเจน มักเป็นกรณีที่ถ้าคลื่นลูกแรกในลำดับขยายออกไป การแก้ไขหลังจากคลื่นที่ห้าจะมีขีดจำกัดทั่วไปด้านล่างของคลื่นลูกที่สองที่มีดีกรีน้อยกว่า ตัวอย่างเช่น การลดลงในเดือนมีนาคม 1978 ใน DJIA ถึงจุดต่ำสุดของคลื่นลูกที่สองในเดือนมีนาคม 1975 ซึ่งตามมาด้วยคลื่นลูกแรกที่เพิ่มขึ้นจากระดับต่ำสุดในเดือนธันวาคม 1974

ในบางครั้ง การแก้ไขแนวราบหรือสามเหลี่ยม โดยเฉพาะอย่างยิ่งส่วนขยายที่ตามมา (ดูตัวอย่าง #3) แทบจะไม่สามารถเข้าถึงพื้นที่คลื่นที่สี่ได้ บางครั้งซิกแซกจะตัดลึกและเคลื่อนลงมายังพื้นที่ของคลื่นลูกที่สองที่มีระดับน้อยกว่า ถึงแม้ว่าสิ่งนี้จะเกิดขึ้นเฉพาะเมื่อซิกแซกเป็นคลื่นลูกที่สอง “ก้นสองชั้น” บางครั้งก็เกิดขึ้นในลักษณะนี้

พฤติกรรมหลังการขยายคลื่นลูกที่ห้า

กฎที่ได้จากการทดลองที่สำคัญที่สุดที่กลั่นได้จากการสังเกตพฤติกรรมของตลาดของเราคือเมื่อคลื่นลูกที่ห้าของการรุกเป็นส่วนขยาย การแก้ไขที่ตามมาจะคมชัดและพบแนวรับที่ระดับต่ำสุดของคลื่นที่สองของส่วนขยาย . บางครั้งการแก้ไขจะสิ้นสุดที่นั่น ดังที่แสดงไว้ในรูปที่ 2- 6 แม้ว่าจะมีตัวอย่างในชีวิตจริงจำนวนจำกัด แต่ความแม่นยำที่คลื่น "A" ได้ย้อนกลับที่ระดับต่ำของคลื่นที่สองของการขยายคลื่นที่ห้าก่อนหน้า เป็นที่น่าทึ่ง รูปที่ 2-7 เป็นภาพประกอบที่เกี่ยวข้องกับการแก้ไขแบบขยายแบนด์ (สำหรับการอ้างอิงในอนาคต โปรดจดตัวอย่างในชีวิตจริงสองตัวอย่างที่เราจะแสดงในแผนภูมิของบทเรียนที่จะเกิดขึ้น ตัวอย่างที่เกี่ยวข้องกับซิกแซกสามารถดูได้ในรูปที่ 5-3 ที่คลื่นต่ำ [a] ของ II และ ตัวอย่างที่เกี่ยวข้องกับการแผ่ขยายแบนสามารถพบได้ในรูปที่ 2-16 ที่ระดับต่ำสุดของคลื่น A ของ 4 ดังที่คุณเห็นในรูปที่ 5-3 คลื่น A ของ (IV) ก้นใกล้คลื่น (2) ของ [5 ] ซึ่งเป็นส่วนขยายภายในคลื่น V ตั้งแต่ พ.ศ. 1921 ถึง พ.ศ. 1929)

เนื่องจากคลื่นลูกที่สองที่ต่ำของการขยายมักจะอยู่ในหรือใกล้กับอาณาเขตราคาของคลื่นลูกที่สี่ก่อนหน้าในระดับที่ใหญ่กว่าหนึ่งระดับที่ใหญ่กว่า แนวทางนี้จึงแสดงถึงพฤติกรรมที่คล้ายกับแนวทางก่อนหน้า อย่างไรก็ตามมีความโดดเด่นในด้านความแม่นยำ มูลค่าเพิ่มเติมมาจากข้อเท็จจริงที่ว่าการขยายคลื่นลูกที่ห้ามักจะตามมาด้วยการถอยกลับอย่างรวดเร็ว ดังนั้น การเกิดขึ้นของพวกเขาจึงเป็นการเตือนล่วงหน้าถึงการพลิกกลับอันน่าทึ่งไปยังระดับที่เฉพาะเจาะจง ซึ่งเป็นการผสมผสานความรู้ที่ทรงพลัง แนวทางนี้ใช้ไม่ได้กับการขยายคลื่นลูกที่ห้าของการขยายคลื่นลูกที่ห้าแยกกัน

รูปที่ 2-6 , รูปที่ 2-7

บทที่ 12: การแชนเนล

คลื่นความเท่าเทียมกัน

แนวทางประการหนึ่งของ Wave Principle คือคลื่นแรงจูงใจสองคลื่นในลำดับคลื่นห้าคลื่นจะมีแนวโน้มไปสู่ความเท่าเทียมกันของเวลาและขนาด โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้จะเกิดขึ้นกับคลื่นที่ไม่ขยายสองคลื่นเมื่อคลื่นลูกหนึ่งเป็นคลื่นขยาย และโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคลื่นลูกที่สามเป็นคลื่นลูกที่สาม หากขาดความเท่าเทียมกันอย่างสมบูรณ์ ทวีคูณ .618 จะเป็นความสัมพันธ์ที่น่าจะเป็นลำดับถัดไป (การใช้อัตราส่วนจะครอบคลุมในบทที่ 16-25)

เมื่อคลื่นมีขนาดใหญ่กว่าระดับกลาง ความสัมพันธ์ของราคามักจะต้องระบุเป็นเปอร์เซ็นต์ ดังนั้นภายในคลื่น Cycle ที่ขยายออกไปทั้งหมดจากปี 1942 ถึง 1966 เราพบว่าคลื่นปฐมภูมิ [1] เดินทาง 120 จุด เพิ่มขึ้น 129% ใน 49 เดือน ในขณะที่คลื่นปฐมภูมิ [5] เดินทาง 438 จุด เพิ่มขึ้น 80 % (.618 เท่าของการเพิ่มขึ้น 129%) ใน 40 เดือน (ดูรูปที่ 5-3) ซึ่งแตกต่างจากการเพิ่มขึ้น 324% ของคลื่นหลักที่สาม ซึ่งกินเวลา 126 เดือน

เมื่อคลื่นมีระดับกลางหรือน้อยกว่า ความเท่าเทียมกันของราคามักจะระบุในรูปของเลขคณิต เนื่องจากความยาวเปอร์เซ็นต์จะเกือบเท่ากัน ดังนั้นในการชุมนุมช่วงสิ้นปี 1976 เราพบว่าคลื่น 1 เดินทาง 35.24 จุดใน 47 ชั่วโมงการทำตลาด ในขณะที่คลื่น 5 เดิน 34.40 จุดใน 47 ชั่วโมงการทำตลาด แนวทางความเสมอภาคมักแม่นยำอย่างยิ่ง

แผนภูมิคลื่น

ก. แฮมิลตัน โบลตันเก็บกราฟ "ปิดรายชั่วโมง" ไว้เสมอ กล่าวคือ กราฟแสดงราคาสิ้นสุดชั่วโมง เช่นเดียวกับผู้เขียน เอลเลียตเองก็ปฏิบัติตามแนวทางเดียวกัน เนื่องจากใน The Wave Principle เขานำเสนอแผนภูมิรายชั่วโมงของราคาหุ้นตั้งแต่วันที่ 23 กุมภาพันธ์ ถึง 31 มีนาคม พ.ศ. 1938 ผู้ปฏิบัติงานของ Elliott Wave ทุกคนหรือใครก็ตามที่สนใจใน Wave Principle จะพบว่าเป็นประโยชน์และให้ความรู้ วางแผนความผันผวนรายชั่วโมงของ DJIA ซึ่งเผยแพร่โดย The Wall Street Journal และ Barron's เป็นงานง่าย ๆ ที่ต้องใช้เวลาเพียงไม่กี่นาทีต่อสัปดาห์ แผนภูมิแท่งใช้ได้ แต่อาจทำให้เข้าใจผิดได้โดยการเปิดเผยความผันผวนที่เกิดขึ้นใกล้กับเวลาที่เปลี่ยนแปลงสำหรับแต่ละแท่ง แต่ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นภายในเวลาของแท่ง ต้องใช้ตัวเลขพิมพ์จริงกับทุกแปลง ตัวเลขที่เรียกว่า "การเปิด" และ "ระหว่างวันตามทฤษฎี" ที่เผยแพร่สำหรับค่าเฉลี่ยดาวโจนส์เป็นสิ่งประดิษฐ์ทางสถิติที่ไม่สะท้อนถึงค่าเฉลี่ยในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง ตามลำดับ ตัวเลขเหล่านี้แสดงถึงผลรวมของราคาเปิด ซึ่งสามารถเกิดขึ้นได้ในเวลาที่ต่างกัน และของค่าสูงสุดหรือต่ำสุดรายวันของหุ้นแต่ละตัวในค่าเฉลี่ยโดยไม่คำนึงถึงช่วงเวลาของวันในแต่ละครั้ง

จุดมุ่งหมายที่สำคัญที่สุดของการจำแนกคลื่นคือการกำหนดว่าราคาอยู่ในความคืบหน้าของตลาดหุ้นที่ใด แบบฝึกหัดนี้ทำได้ง่ายตราบเท่าที่การนับคลื่นมีความชัดเจน เช่นเดียวกับในตลาดอารมณ์ที่เคลื่อนไหวเร็ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งในคลื่นแรงกระตุ้น เมื่อการเคลื่อนไหวเล็กน้อยโดยทั่วไปจะคลี่คลายในลักษณะที่ไม่ซับซ้อน ในกรณีเหล่านี้ จำเป็นต้องมีการสร้างแผนภูมิระยะสั้นเพื่อดูส่วนย่อยทั้งหมด อย่างไรก็ตาม ในตลาดเซื่องซึมหรือขาด ๆ หาย ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการแก้ไข โครงสร้างคลื่นมีแนวโน้มที่จะซับซ้อนและช้าในการพัฒนา ในกรณีเหล่านี้ แผนภูมิระยะยาวมักจะรวมการดำเนินการอย่างมีประสิทธิภาพให้อยู่ในรูปแบบที่ชี้แจงรูปแบบที่กำลังดำเนินการอยู่ ด้วยการอ่านหลักการคลื่นอย่างเหมาะสม มีบางครั้งที่สามารถคาดการณ์แนวโน้มด้านข้างได้ (เช่น สำหรับคลื่นที่สี่เมื่อคลื่นที่สองเป็นซิกแซก) แม้ว่าจะเป็นที่คาดหมายไว้ก็ตาม ความซับซ้อนและความเฉื่อยชาเป็นเหตุการณ์ที่น่าผิดหวังที่สุดสำหรับนักวิเคราะห์สองเหตุการณ์ อย่างไรก็ตาม สิ่งเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของความเป็นจริงของตลาดและต้องนำมาพิจารณาด้วย ผู้เขียนแนะนำเป็นอย่างยิ่งว่าในช่วงเวลาดังกล่าว คุณใช้เวลาบางส่วนจากตลาดเพื่อเพลิดเพลินกับผลงานจากการทำงานหนักของคุณ คุณไม่สามารถ "ปรารถนา" ให้ตลาดดำเนินการได้ มันไม่ฟัง เมื่อตลาดหยุดนิ่ง ให้ทำเช่นเดียวกัน

วิธีที่ถูกต้องในการติดตามตลาดหุ้นคือการใช้กระดาษกราฟเซมิลอการิทึม เนื่องจากประวัติของตลาดมีความเกี่ยวข้องอย่างสมเหตุสมผลเพียงเป็นเปอร์เซ็นต์เท่านั้น นักลงทุนคำนึงถึงเปอร์เซ็นต์กำไรหรือขาดทุน ไม่ใช่จำนวนคะแนนที่เดินทางในค่าเฉลี่ยของตลาด ตัวอย่างเช่น 1980 คะแนนใน DJIA ในปี 1920 ไม่ได้มีความหมายอะไรเลย เพิ่มขึ้นหนึ่งเปอร์เซ็นต์ ในช่วงต้นปี 300 สิบคะแนนหมายถึงการเคลื่อนไหวร้อยละสิบ ซึ่งค่อนข้างสำคัญกว่าเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม เพื่อความง่ายในการสร้างแผนภูมิ เราขอแนะนำให้ใช้มาตราส่วนเซมิล็อกสำหรับแปลงระยะยาวเท่านั้น ซึ่งจะเห็นความแตกต่างได้ชัดเจนเป็นพิเศษ มาตราส่วนเลขคณิตเป็นที่ยอมรับในการติดตามคลื่นรายชั่วโมงเนื่องจากการชุมนุม 5000 จุดกับ DJIA ที่ 300 ไม่แตกต่างกันมากในแง่เปอร์เซ็นต์จากการชุมนุม 6000 จุดกับ DJIA ที่ XNUMX ดังนั้นเทคนิคการแชนเนลทำงานได้ดีในระดับเลขคณิตในระยะสั้น ย้าย

เทคนิคการแชนเนล

Elliott ตั้งข้อสังเกตว่าช่องแนวโน้มคู่ขนานมักจะทำเครื่องหมายขอบเขตบนและล่างของคลื่นแรงกระตุ้น ซึ่งมักจะมีความแม่นยำอย่างมาก นักวิเคราะห์ควรวาดล่วงหน้าเพื่อช่วยในการกำหนดเป้าหมายของคลื่นและให้เบาะแสต่อการพัฒนาแนวโน้มในอนาคต

เทคนิคการแชนเนลเริ่มต้นสำหรับแรงกระตุ้นต้องมีจุดอ้างอิงอย่างน้อยสามจุด เมื่อคลื่นที่ 1 สิ้นสุด ให้ต่อจุด "3" และ "2" จากนั้นลากเส้นขนานที่แตะจุด "2" ดังแสดงในรูปที่ 8-XNUMX การก่อสร้างนี้ให้ขอบเขตโดยประมาณสำหรับคลื่นที่สี่ (ในกรณีส่วนใหญ่ คลื่นลูกที่สามเดินทางไกลพอที่จุดเริ่มต้นจะไม่รวมอยู่ในจุดติดต่อของช่องสุดท้าย)

รูปที่ 2 8-

หากคลื่นลูกที่สี่สิ้นสุดที่จุดที่ไม่แตะเส้นขนาน คุณต้องสร้างช่องสัญญาณขึ้นใหม่เพื่อประเมินขอบเขตของคลื่นที่ห้า ขั้นแรกให้เชื่อมต่อปลายคลื่นสองและสี่ หากคลื่นที่หนึ่งและสามเป็นปกติ เส้นขนานบนจะคาดการณ์จุดสิ้นสุดของคลื่นที่ห้าได้อย่างแม่นยำที่สุดเมื่อวาดขึ้นแตะจุดสูงสุดของคลื่นที่สาม ดังในรูปที่ 2-9 หากคลื่นที่สามมีความแข็งแรงผิดปกติเกือบเป็นแนวตั้ง การลากเส้นขนานจากด้านบนอาจสูงเกินไป ประสบการณ์แสดงให้เห็นว่าเส้นขนานกับเส้นฐานที่แตะยอดคลื่นลูกที่ 1976 นั้นมีประโยชน์มากกว่า เช่นในภาพประกอบของราคาทองคำแท่งที่เพิ่มขึ้นตั้งแต่เดือนสิงหาคม 1977 ถึงมีนาคม 6 (ดูรูปที่ 12-XNUMX) ในบางกรณี อาจเป็นประโยชน์ในการวาดเส้นขอบเขตบนที่เป็นไปได้ทั้งสองเส้นเพื่อเตือนให้คุณใส่ใจเป็นพิเศษกับการนับคลื่นและลักษณะปริมาตรที่ระดับเหล่านั้น จากนั้นจึงดำเนินการตามความเหมาะสมตามที่การนับคลื่นรับประกัน

รูปที่ 2 9-

รูปที่ 6 12-

โยนข้าม

ภายในช่องสัญญาณคู่ขนานและเส้นบรรจบกันของสามเหลี่ยมแนวทแยง หากคลื่นลูกที่ XNUMX เข้าใกล้เส้นแนวโน้มบนด้วยปริมาณที่ลดลง แสดงว่าปลายคลื่นจะบรรจบหรือขาดจากเส้นนั้น หากปริมาณหนักเมื่อคลื่นลูกที่ห้าเข้าใกล้เส้นแนวโน้มบน แสดงว่าอาจมีการทะลุผ่านของเส้นบน ซึ่งเอลเลียตเรียกว่า "การโยนทิ้ง" ใกล้ถึงจุดโยนทิ้ง คลื่นลูกที่สี่ที่มีดีกรีเล็กน้อยอาจมีแนวโน้มไปด้านข้างทันทีใต้เส้นขนาน ทำให้คลื่นลูกที่ห้าแตกออกในช่วงสุดท้ายของปริมาณ

การส่งโทรเลขเป็นครั้งคราวโดย "การโยนทิ้ง" ก่อนหน้าไม่ว่าจะโดยคลื่น 4 หรือคลื่นที่สองของ 5 ตามที่แนะนำโดยภาพวาดที่แสดงในรูปที่ 2-10 จากหนังสือของ Elliott เรื่อง The Wave Principle พวกเขาได้รับการยืนยันโดยการกลับรายการทันทีที่อยู่ใต้เส้น การทุ่มทิ้งยังเกิดขึ้นด้วยคุณลักษณะเดียวกันในตลาดที่ลดลง เอลเลียตเตือนอย่างถูกต้อง

การทุ่มลูกในระดับมากทำให้เกิดความยากในการระบุคลื่นที่มีดีกรีน้อยกว่าระหว่างการโยนโอเวอร์ เนื่องจากบางครั้งช่องสัญญาณดีกรีที่เล็กกว่าก็ถูกเจาะบนอัพไซด์โดยคลื่นลูกที่ห้าสุดท้าย ตัวอย่างของการทุ่มทิ้งที่แสดงไว้ก่อนหน้าในหลักสูตรนี้ สามารถดูได้ในรูปที่ 1-17 และ 1-19

รูปที่ 2 10-

บทที่ 13: แนวทางเพิ่มเติม

ขนาด

ยิ่งดีกรีมากเท่าไหร่ สเกลเซมิล็อกก็ยิ่งมีความจำเป็นมากขึ้นเท่านั้น ในทางกลับกัน ช่องสัญญาณที่สมบูรณ์แบบที่สุดที่เกิดขึ้นจากตลาดในช่วงปี 1921-1929 ในระดับเซมิล็อก (ดูรูปที่ 2-11) และตลาดในปี 1932-1937 ในระดับเลขคณิต (ดูรูปที่ 2-12) บ่งชี้ว่าคลื่นของคลื่นเดียวกัน ดีกรีจะสร้างช่องเทรนด์เอลเลียตที่ถูกต้องก็ต่อเมื่อพล็อตคัดเลือกในระดับที่เหมาะสมเท่านั้น ในระดับเลขคณิต ตลาดกระทิงในปี ค.ศ. 1920 เร่งตัวเกินขอบเขตบน ขณะที่ในระดับเซมิล็อก ตลาดกระทิงในช่วงทศวรรษที่ 1930 นั้นต่ำกว่าขอบเขตบนมาก นอกเหนือจากความแตกต่างในการแชนเนลแล้ว คลื่นสองคลื่นของมิติไซเคิลมีความคล้ายคลึงกันอย่างน่าประหลาดใจ: พวกเขาสร้างราคาทวีคูณเกือบเท่ากัน (หกครั้งและห้าครั้งตามลำดับ) ทั้งคู่ประกอบด้วยคลื่นลูกที่ห้าที่ขยายออกไป และจุดสูงสุดของคลื่นลูกที่สามคือ อัตรากำไรขั้นต้นที่เท่ากันในแต่ละกรณี ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างตลาดกระทิงสองแห่งคือรูปร่างและระยะเวลาของแต่ละคลื่นย่อย

รูปที่ 2 11-

รูปที่ 2 12-

อย่างมากที่สุด เราสามารถระบุได้ว่าความจำเป็นสำหรับมาตราส่วนเซมิล็อกบ่งชี้ถึงคลื่นที่อยู่ในกระบวนการเร่งความเร็ว ไม่ว่าด้วยเหตุผลทางจิตวิทยาจำนวนมาก ด้วยวัตถุประสงค์ราคาเดียวและระยะเวลาที่กำหนด ทุกคนสามารถวาดช่องสัญญาณ Elliott Wave ที่น่าพึงพอใจจากจุดกำเนิดเดียวกันทั้งสเกลเลขคณิตและเซมิล็อกโดยปรับความชันของคลื่นให้พอดี ดังนั้น คำถามที่ว่าจะคาดหวังช่องสัญญาณคู่ขนานในระดับเลขคณิตหรือเซมิล็อกนั้นยังไม่ได้รับการแก้ไขเท่าที่พัฒนาหลักการที่ชัดเจนในเรื่อง หากการพัฒนาราคา ณ จุดใด ๆ ไม่ตกอย่างเรียบร้อยภายในเส้นคู่ขนานสองเส้นบนมาตราส่วน (ไม่ว่าจะเป็นเลขคณิตหรือเซมิล็อก) ที่คุณใช้อยู่ ให้เปลี่ยนไปใช้มาตราส่วนอื่นเพื่อสังเกตช่องในมุมมองที่ถูกต้อง เพื่อให้อยู่เหนือการพัฒนาทั้งหมด นักวิเคราะห์ควรใช้ทั้งสองอย่างเสมอ

ปริมาณ

เอลเลียตใช้โวลุ่มเป็นเครื่องมือในการตรวจสอบจำนวนคลื่นและในการฉายส่วนขยาย เขาตระหนักดีว่าในตลาดกระทิงใดๆ ปริมาณมีแนวโน้มตามธรรมชาติที่จะขยายและหดตัวด้วยความเร็วของการเปลี่ยนแปลงราคา ในช่วงท้ายของขั้นตอนการแก้ไข ปริมาณที่ลดลงมักบ่งบอกถึงแรงกดดันในการขายที่ลดลง ปริมาณจุดต่ำมักเกิดขึ้นพร้อมกับจุดเปลี่ยนในตลาด ในคลื่นลูกที่ XNUMX ปกติซึ่งต่ำกว่าระดับประถมศึกษา ปริมาตรมีแนวโน้มจะน้อยกว่าคลื่นลูกที่สาม ถ้าปริมาตรในคลื่นลูกที่ XNUMX ที่เคลื่อนไปข้างหน้าซึ่งน้อยกว่าระดับประถมศึกษาเท่ากับหรือมากกว่านั้นในคลื่นลูกที่สาม การขยายของคลื่นที่ห้าจะมีผลบังคับใช้ แม้ว่าคลื่นลูกแรกและคลื่นลูกที่สามมักจะคาดหวังผลลัพธ์ได้เสมอกัน แต่คลื่นลูกที่สามและคลื่นลูกที่ XNUMX ถูกขยายออกไปเป็นคำเตือนที่ดีเยี่ยมถึงช่วงเวลาที่หายากเหล่านั้น

ในระดับประถมศึกษาขึ้นไป ปริมาณมีแนวโน้มที่จะสูงขึ้นในคลื่นลูกที่ XNUMX ที่กำลังจะมาถึงเพียงเพราะการเติบโตในระยะยาวตามธรรมชาติของจำนวนผู้เข้าร่วมในตลาดกระทิง เอลเลียตตั้งข้อสังเกตว่า อันที่จริง ปริมาณที่จุดสิ้นสุดของตลาดกระทิงที่อยู่เหนือระดับหลักมีแนวโน้มว่าจะสูงเป็นประวัติการณ์ สุดท้าย ตามที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ ปริมาณมักจะพุ่งขึ้นในช่วงเวลาสั้น ๆ ที่จุดโยนข้ามที่จุดสูงสุดของคลื่นที่ห้า ไม่ว่าจะอยู่ที่เส้นช่องแนวโน้มหรือจุดสิ้นสุดของสามเหลี่ยมแนวทแยง (ในบางครั้ง จุดดังกล่าวสามารถเกิดขึ้นได้พร้อมกัน เนื่องจากเมื่อคลื่นลูกที่ XNUMX ของสามเหลี่ยมแนวทแยงสิ้นสุดที่เส้นขนานบนของช่องสัญญาณซึ่งมีการเคลื่อนไหวของราคาในระดับที่ใหญ่กว่าหนึ่งระดับ) นอกเหนือจากข้อสังเกตอันมีค่าเหล่านี้แล้ว เราได้ขยายขอบเขตตามความสำคัญ ของปริมาณในส่วนต่างๆ ของรายวิชานี้

“รูปลักษณ์ที่ถูกต้อง”

ลักษณะโดยรวมของคลื่นต้องสอดคล้องกับภาพประกอบที่เหมาะสม แม้ว่าลำดับคลื่นห้าคลื่นใดๆ สามารถบังคับให้นับสามคลื่นได้โดยการติดป้ายกำกับสามส่วนย่อยแรกเป็นคลื่นเดียว "A" ดังแสดงในรูปที่ 2-13 การทำเช่นนี้ไม่ถูกต้อง ระบบเอลเลียตจะพังทลายหากอนุญาตให้มีการบิดเบี้ยวดังกล่าว คลื่นยาวที่สามที่มีจุดสิ้นสุดของคลื่นที่สี่ซึ่งสิ้นสุดที่ด้านบนของคลื่นที่หนึ่งจะต้องจัดประเภทเป็นลำดับห้าคลื่น เนื่องจากคลื่น A ในกรณีสมมุติฐานนี้ประกอบด้วยคลื่นสามคลื่น คลื่น B ​​จึงคาดว่าจะลดลงไปถึงช่วงเริ่มต้นของคลื่น A เช่นเดียวกับการแก้ไขแบบแบน ซึ่งเห็นได้ชัดว่าไม่เป็นเช่นนั้น ในขณะที่การนับคลื่นภายในเป็นแนวทางในการจำแนกประเภท ในทางกลับกัน รูปร่างโดยรวมที่ถูกต้องมักจะเป็นแนวทางในการนับภายในที่ถูกต้อง

รูปที่ 2 13-

“รูปลักษณ์ที่ถูกต้อง” ของคลื่นถูกกำหนดโดยการพิจารณาทั้งหมดที่เราได้สรุปไว้จนถึงตอนนี้ในสองบทแรก จากประสบการณ์ของเรา เราพบว่าเป็นอันตรายอย่างยิ่งที่จะยอมให้มีส่วนร่วมทางอารมณ์กับตลาดเพื่อให้เรายอมรับการนับคลื่นที่สะท้อนถึงความสัมพันธ์ของคลื่นที่ไม่สมส่วนหรือรูปแบบผิดรูปร่างเพียงบนพื้นฐานของรูปแบบหลักการคลื่นค่อนข้างยืดหยุ่น

บทที่ 14: บุคลิกภาพของคลื่น

แนวคิดเรื่องบุคลิกภาพของคลื่นเป็นการขยายที่สำคัญของหลักการคลื่น มีข้อดีในการนำพฤติกรรมของมนุษย์มาสู่สมการที่เป็นส่วนตัวมากขึ้น และที่สำคัญยิ่งกว่านั้น คือ การเพิ่มประโยชน์ของการวิเคราะห์ทางเทคนิคมาตรฐาน

บุคลิกภาพของแต่ละคลื่นในลำดับเอลเลียตเป็นส่วนสำคัญของการสะท้อนจิตวิทยามวลชนที่รวบรวมไว้ ความก้าวหน้าของอารมณ์มวลชนจากการมองโลกในแง่ร้ายไปสู่การมองโลกในแง่ดีและกลับมาอีกครั้งมีแนวโน้มที่จะดำเนินไปตามเส้นทางที่คล้ายคลึงกันในแต่ละครั้ง ทำให้เกิดสถานการณ์ที่คล้ายคลึงกัน ณ จุดที่สอดคล้องกันในโครงสร้างคลื่น บุคลิกภาพของคลื่นแต่ละประเภทมักจะปรากฏชัดว่าคลื่นนั้นเป็นระดับ Grand Supercycle หรือ Subminuette คุณสมบัติเหล่านี้ไม่เพียงแต่เตือนนักวิเคราะห์ล่วงหน้าเกี่ยวกับสิ่งที่คาดหวังในลำดับถัดไป แต่บางครั้งสามารถช่วยระบุตำแหน่งปัจจุบันของบุคคลหนึ่งในการลุกลามของคลื่น เมื่อด้วยเหตุผลอื่นๆ การนับไม่ชัดเจนหรือเปิดให้มีการตีความที่แตกต่างกัน เนื่องจากคลื่นอยู่ในขั้นตอนการแผ่ออก มีบางครั้งที่การนับคลื่นที่แตกต่างกันหลายครั้งเป็นที่ยอมรับได้อย่างสมบูรณ์ภายใต้กฎของเอลเลียตที่ทราบทั้งหมด ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อเหล่านี้ความรู้เกี่ยวกับบุคลิกภาพของคลื่นสามารถประเมินค่าได้ หากนักวิเคราะห์รู้จักลักษณะของคลื่นลูกเดียว เขามักจะสามารถตีความความซับซ้อนของรูปแบบที่ใหญ่กว่าได้อย่างถูกต้อง การอภิปรายต่อไปนี้เกี่ยวข้องกับภาพตลาดกระทิงที่แสดงไว้ในรูปที่ 2-14 และ 2-15 การสังเกตเหล่านี้ใช้ย้อนกลับเมื่อคลื่นกระทำการเคลื่อนลงด้านล่างและคลื่นปฏิกิริยาขึ้นข้างบน

รูปที่ 2 14-

1) คลื่นลูกแรก – จากการประมาณคร่าวๆ ประมาณครึ่งหนึ่งของคลื่นลูกแรกเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการ "ฐาน" และด้วยเหตุนี้จึงมีแนวโน้มที่จะได้รับการแก้ไขอย่างหนักโดยคลื่นที่สอง ตรงกันข้ามกับการปรับตัวขึ้นของตลาดหมีในช่วงการลดลงครั้งก่อน อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของคลื่นลูกแรกนี้มีความสร้างสรรค์มากกว่าในทางเทคนิค ซึ่งมักจะแสดงการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของปริมาณและความกว้าง มีหลักฐานการขายชอร์ตจำนวนมาก เนื่องจากคนส่วนใหญ่เชื่อมั่นในที่สุดว่าแนวโน้มโดยรวมลดลง ในที่สุดนักลงทุนก็ได้รับ "การชุมนุมอีกครั้งเพื่อขาย" และพวกเขาใช้ประโยชน์จากมัน อีกห้าสิบเปอร์เซ็นต์ของคลื่นลูกแรกเพิ่มขึ้นจากฐานขนาดใหญ่ทั้งสองอันที่เกิดจากการปรับฐานครั้งก่อน เช่นในปี 1949 จากความล้มเหลวด้านลบ เช่นในปี 1962 หรือจากการกดทับที่รุนแรง เช่นในปี 1962 และ 1974 จากจุดเริ่มต้นดังกล่าว คลื่นแรกเป็นไดนามิก และถอยกลับในระดับปานกลางเท่านั้น

2) คลื่นลูกที่สอง – คลื่นลูกที่สองมักจะหวนกลับคลื่นลูกหนึ่งมากจนความก้าวหน้าส่วนใหญ่จนถึงเวลานั้นถูกกัดเซาะไปเมื่อถึงเวลาสิ้นสุด นี่เป็นเรื่องจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งในการซื้อตัวเลือกการโทร เนื่องจากของกำนัลจมลงอย่างมากในสภาพแวดล้อมของความกลัวในช่วงคลื่นลูกที่สอง ณ จุดนี้นักลงทุนเชื่อมั่นอย่างถี่ถ้วนว่าตลาดหมีจะกลับมาอยู่ต่อไป คลื่นลูกที่สองมักก่อให้เกิดการไม่ยืนยันด้านลบ และทฤษฎีดาว "ซื้อสปอต" เมื่อปริมาณและความผันผวนต่ำบ่งชี้ว่าแรงกดดันในการขายลดลง

3) คลื่นลูกที่สาม – คลื่นลูกที่สามเป็นสิ่งมหัศจรรย์ที่จะได้เห็น พวกเขาแข็งแกร่งและกว้าง และแนวโน้ม ณ จุดนี้ก็ไม่มีข้อผิดพลาด ปัจจัยพื้นฐานที่เอื้ออำนวยเพิ่มขึ้นเป็นภาพความเชื่อมั่นกลับคืนมา คลื่นลูกที่สามมักจะสร้างปริมาณและการเคลื่อนไหวของราคามากที่สุด และส่วนใหญ่มักจะเป็นคลื่นขยายในชุด แน่นอนว่าคลื่นลูกที่ XNUMX ของคลื่นลูกที่ XNUMX และต่อไปเรื่อยๆ จะเป็นจุดแข็งของคลื่นที่ผันผวนมากที่สุดในลำดับคลื่นใดๆ จุดดังกล่าวมักก่อให้เกิดการฝ่าวงล้อม ช่องว่าง "ต่อเนื่อง" การขยายปริมาณ ความกว้างพิเศษ การยืนยันแนวโน้มทฤษฎี Dow ที่สำคัญและการเคลื่อนไหวของราคาที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ สร้างกำไรจำนวนมากในตลาดรายชั่วโมง รายวัน รายสัปดาห์ รายเดือนหรือรายปี ขึ้นอยู่กับระดับของคลื่น . หุ้นเกือบทั้งหมดมีส่วนร่วมในคลื่นลูกที่สาม นอกจากบุคลิกของคลื่น “B” แล้ว คลื่นลูกที่สามยังให้เบาะแสที่มีค่าที่สุดในการนับคลื่นในขณะที่มันแผ่ออกไป

4) คลื่นลูกที่สี่ – คลื่นลูกที่สี่สามารถคาดเดาได้ทั้งในระดับความลึก (ดูบทที่ 11) และรูปแบบ เนื่องจากคลื่นลูกที่สองควรแตกต่างจากคลื่นลูกที่สองที่มีระดับเดียวกัน

ส่วนใหญ่มักจะมีแนวโน้มไปด้านข้าง เพื่อสร้างฐานสำหรับการเคลื่อนไหวคลื่นลูกที่ XNUMX สุดท้าย หุ้นที่ล้าหลังจะสร้างยอดและเริ่มลดลงในช่วงคลื่นนี้ เนื่องจากมีเพียงความแข็งแกร่งของคลื่นลูกที่สามเท่านั้นที่สามารถสร้างการเคลื่อนไหวใดๆ ในตัวพวกมันได้ตั้งแต่แรก การเสื่อมถอยครั้งแรกในตลาดนี้เป็นจุดเริ่มต้นของการไม่ยืนยันและสัญญาณที่ละเอียดอ่อนของความอ่อนแอในช่วงคลื่นลูกที่ห้า

5) คลื่นที่ห้า – คลื่นที่ห้าในหุ้นมักมีไดนามิกน้อยกว่าคลื่นลูกที่สามในแง่ของความกว้าง พวกเขามักจะแสดงความเร็วสูงสุดที่ช้ากว่าของการเปลี่ยนแปลงราคาเช่นกัน แม้ว่าคลื่นที่ห้าเป็นส่วนขยาย ความเร็วของการเปลี่ยนแปลงราคาในคลื่นที่สามของคลื่นที่ห้าอาจสูงกว่าคลื่นลูกที่สาม ในทำนองเดียวกัน ในขณะที่ปริมาตรจะเพิ่มขึ้นตามคลื่นแรงกระตุ้นต่อเนื่องที่ระดับวงจรหรือใหญ่กว่า โดยปกติแล้วจะเกิดขึ้นต่ำกว่าระดับปฐมภูมิก็ต่อเมื่อคลื่นที่ห้าขยายออกไป มิฉะนั้น ให้มองหาปริมาณที่น้อยกว่าตามกฎในคลื่นลูกที่ 1976 แทนที่จะเป็นคลื่นลูกที่สาม นักการตลาดบางครั้งเรียกร้องให้ "ระเบิด" เมื่อสิ้นสุดแนวโน้มที่ยาวนาน แต่ตลาดหุ้นไม่มีประวัติว่าจะเร่งความเร็วสูงสุดที่จุดสูงสุด แม้ว่าคลื่นลูกที่ห้าจะขยายออกไป คลื่นที่ห้าจากคลื่นที่ห้าจะขาดพลวัตของสิ่งที่อยู่ข้างหน้า ในช่วงคลื่นลูกที่ห้า การมองโลกในแง่ดีนั้นสูงมาก แม้จะมีความกว้างที่แคบลงก็ตาม อย่างไรก็ตาม การดำเนินการของตลาดมีการปรับปรุงเมื่อเทียบกับการชุมนุมของคลื่นแก้ไขก่อนหน้า ตัวอย่างเช่น การชุมนุมส่งท้ายปีในปี 4.5 นั้นไม่น่าตื่นเต้นในดัชนีดาวโจนส์ แต่ถึงกระนั้นมันก็กลับเป็นคลื่นแรงจูงใจซึ่งต่างจากคลื่นการแก้ไขก่อนหน้าในเดือนเมษายน กรกฎาคม และกันยายน ซึ่งในทางกลับกัน มีอิทธิพลน้อยกว่าในขั้นทุติยภูมิ ดัชนีและเส้นลดล่วงหน้าสะสม ในฐานะอนุสาวรีย์ของการมองโลกในแง่ดีที่คลื่นลูกที่ XNUMX สามารถสร้างได้ บริการคาดการณ์ตลาดซึ่งสำรวจเมื่อสองสัปดาห์หลังจากการสรุปของการชุมนุมนั้นกลายเป็นเปอร์เซ็นต์ที่ต่ำที่สุดของ "หมี" XNUMX% ในประวัติศาสตร์ของตัวเลขที่บันทึกไว้แม้ว่าคลื่นที่ห้าจะล้มเหลว เพื่อสร้างความสูงใหม่!

รูปที่ 2 15-

6) คลื่น “A” – ในช่วงคลื่น “A” ของตลาดหมี โลกของการลงทุนมักจะเชื่อว่าปฏิกิริยานี้เป็นเพียงการดึงกลับตามขาถัดไป ประชาชนเข้าสู่ฝั่งซื้อแม้ว่าจะมีการแตกร้าวในทางเทคนิคเป็นครั้งแรกในรูปแบบหุ้นแต่ละตัว คลื่น "A" กำหนดเสียงสำหรับคลื่น "B" ที่จะตามมา คลื่น A ห้าคลื่นหมายถึงซิกแซกสำหรับคลื่น B ​​ในขณะที่คลื่นสามคลื่น A หมายถึงแบนหรือสามเหลี่ยม

7) คลื่น "B" - คลื่น "B" เป็นของปลอม พวกเขาเป็นละครห่วย กับดักกระทิง สวรรค์ของนักเก็งกำไร กลุ่มคนที่มีความคิดแปลกแยกจากการจับสลาก หรือการแสดงออกถึงความพึงพอใจในสถาบันที่โง่เขลา (หรือทั้งสองอย่าง) พวกเขามักจะเน้นไปที่รายการหุ้นแคบ ๆ มักจะ "ไม่ได้รับการยืนยัน" (ทฤษฎีดาวครอบคลุมในบทที่ 28) โดยค่าเฉลี่ยอื่น ๆ ไม่ค่อยแข็งแกร่งในทางเทคนิค และแทบจะถึงวาระที่จะเกิดการพักตัวโดยคลื่น C หากนักวิเคราะห์ พูดกับตัวเองได้ง่ายๆ ว่า “ตลาดนี้มีบางอย่างผิดปกติ” โอกาสที่มันจะเป็นคลื่น “B” คลื่น "X" และคลื่น "D" ในรูปสามเหลี่ยมขยาย ซึ่งทั้งสองอย่างนี้เป็นการเคลื่อนตัวของคลื่นแก้ไข มีลักษณะเหมือนกัน หลายตัวอย่างเพียงพอที่จะอธิบายประเด็นนี้

– การปรับฐานขึ้นในปี 1930 เป็นคลื่น B ​​ภายในปี 1929-1932 ABC ซิกแซกลดลง Robert Rhea อธิบายบรรยากาศทางอารมณ์ได้ดีในบทประพันธ์ของเขา The Story of the Averages (1934):

…ผู้สังเกตการณ์หลายคนมองว่ามันเป็นสัญญาณตลาดกระทิง ฉันจำได้ว่ามีหุ้นขายในต้นเดือนธันวาคม 1929 หลังจากเสร็จสิ้นตำแหน่งสั้นที่น่าพอใจในเดือนตุลาคม เมื่อเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์ที่เคลื่อนไปข้างหน้าอย่างช้าๆแต่มั่นคงอยู่เหนือ [ระดับสูงสุดครั้งก่อน] ฉันก็ตื่นตระหนกและสูญเสียจำนวนมาก …ฉันลืมไปว่าโดยปกติการชุมนุมอาจคาดว่าจะหวนกลับได้ 66 เปอร์เซ็นต์หรือมากกว่าของ downswing ในปี 1929 เกือบทุกคนประกาศตลาดกระทิงใหม่ บริการต่าง ๆ นั้นแข็งแกร่งมากและปริมาณกลับตัวก็สูงกว่าที่จุดสูงสุดในปี 1929

– การเพิ่มขึ้นในปี 1961-1962 เป็นคลื่น (b) ใน (a)-(b)-(c) การแก้ไขแบบแบนขยาย ที่จุดสูงสุดในต้นปี 1962 หุ้นขายในราคา/กำไรทวีคูณที่ไม่เคยได้ยินมาก่อนซึ่งไม่เคยเห็นมาก่อนและไม่ได้เห็นตั้งแต่นั้นมา ความกว้างสะสมได้ถึงจุดสูงสุดของคลื่นลูกที่สามในปี 1959

– การเพิ่มขึ้นจากปี 1966 ถึง 1968 เป็นคลื่น [B]* ในรูปแบบการแก้ไขของ Cycle Degree อารมณ์นิยมครอบงำประชาชนและ "คนราคาถูก" กำลังพุ่งสูงขึ้นในการเก็งกำไรซึ่งแตกต่างจากการมีส่วนร่วมอย่างเป็นระเบียบและโดยปกติตามเหตุผลของรองในคลื่นลูกแรกและลูกที่สาม ดาวโจนส์

อุตสาหกรรมต่อสู้ดิ้นรนสูงขึ้นอย่างไม่น่าเชื่อตลอดความก้าวหน้าและในที่สุดก็ปฏิเสธที่จะยืนยันจุดสูงสุดใหม่ที่เป็นปรากฎการณ์ในดัชนีรอง

- ในปี 1977 ค่าเฉลี่ยการขนส่งของ Dow Jones ไต่ขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ในช่วงคลื่น “B” ซึ่งอุตสาหกรรมไม่ได้รับการยืนยันอย่างน่าสังเวช สายการบินและคนขับรถบรรทุกซบเซา มีเพียงรางขนถ่านหินเท่านั้นที่เข้าร่วมเป็นส่วนหนึ่งของการเล่นพลังงาน ดังนั้น ความกว้างภายในดัชนีจึงขาดหายไปอย่างเห็นได้ชัด ยืนยันอีกครั้งว่าความกว้างที่ดีโดยทั่วไปเป็นคุณสมบัติของคลื่นแรงกระตุ้น ไม่ใช่การแก้ไข

จากการสังเกตทั่วไป คลื่น “B” ระดับกลางและระดับล่างมักจะแสดงการลดลงของปริมาณ ในขณะที่คลื่น “B” ในระดับประถมศึกษาและสูงกว่าสามารถแสดงปริมาณที่หนักกว่าที่เกิดควบคู่ไปกับตลาดกระทิงก่อนหน้านี้ ซึ่งมักจะบ่งชี้ถึงการมีส่วนร่วมของประชาชนในวงกว้าง

8) คลื่น "C" - คลื่น "C" ที่ลดลงมักจะทำลายล้างในการทำลายล้าง เป็นคลื่นลูกที่สามและมีคุณสมบัติส่วนใหญ่ของคลื่นลูกที่สาม ในช่วงที่เสื่อมโทรมนี้แทบไม่มีที่ซ่อนยกเว้นเงินสด ภาพลวงตาที่ปกคลุมคลื่น A และ B มักจะระเหยและความกลัวเข้าครอบงำ คลื่น "C" มีความต่อเนื่องและกว้าง พ.ศ. 1930-1932 เป็นคลื่น "C" พ.ศ. 1962 เป็นคลื่น "C" พ.ศ. 1969-1970 และ พ.ศ. 1973-1974 จัดเป็นคลื่น "C" การเคลื่อนตัวของคลื่น “C” ภายในการปรับฐานขาขึ้นในตลาดหมีที่ใหญ่ขึ้นนั้นเป็นไดนามิกเช่นเดียวกัน และสามารถเข้าใจผิดว่าเป็นการเริ่มต้นของการขึ้นใหม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อปรากฎในห้าคลื่น ตัวอย่างเช่น การชุมนุมในเดือนตุลาคม พ.ศ. 1973 (ดูรูปที่ 1-37) เป็นคลื่น "C" ในการปรับฐานแบนแบบขยายกลับด้าน

9) คลื่น “D” – คลื่น “D” ในทุกคลื่นยกเว้นสามเหลี่ยมที่ขยายออกมักจะมาพร้อมกับปริมาณที่เพิ่มขึ้น อาจเป็นเพราะคลื่น "D" ในรูปสามเหลี่ยมไม่ขยายเป็นลูกผสม แก้ไขบางส่วน แต่ยังมีลักษณะบางอย่างของคลื่นลูกแรกเนื่องจากตามคลื่น "C" และไม่ได้ย้อนกลับจนสุด คลื่น "D" ที่เคลื่อนตัวภายในคลื่นแก้ไขจะเป็นคลื่นปลอมเหมือนคลื่น "B" การเพิ่มขึ้นจากปี 1970 ถึงปี 1973 เป็นคลื่น [D] ภายในคลื่นขนาดใหญ่ IV ของระดับวัฏจักร ความพึงพอใจ "การตัดสินใจเพียงครั้งเดียว" ที่แสดงถึงทัศนคติของผู้จัดการกองทุนสถาบันโดยเฉลี่ยในขณะนั้นได้รับการบันทึกไว้เป็นอย่างดี พื้นที่ของการมีส่วนร่วมนั้นแคบลงอีกครั้ง คราวนี้เป็นปัญหาการเติบโตและความเย้ายวนใจ “ห้าสิบห้า” ความกว้าง เช่นเดียวกับค่าเฉลี่ยการขนส่ง ขึ้นต้นในช่วงต้นในปี 1972 และปฏิเสธที่จะยืนยันจำนวนทวีคูณที่สูงมากที่มอบให้กับคนห้าสิบคนโปรด วอชิงตันกำลังพองตัวเต็มกำลังเพื่อรักษาความมั่งคั่งที่ลวงตาไว้ตลอดการเตรียมพร้อมสำหรับการเลือกตั้ง เช่นเดียวกับคลื่นก่อนหน้า [B] "ปลอม" เป็นคำอธิบายที่เหมาะสม

10) คลื่น "E" – คลื่น "E" ในรูปสามเหลี่ยมปรากฏต่อผู้สังเกตการณ์ตลาดส่วนใหญ่ว่าเป็นจุดเริ่มต้นที่น่าทึ่งของแนวโน้มขาลงใหม่หลังจากสร้างจุดสูงสุดแล้ว พวกเขามักจะมาพร้อมกับข่าวสนับสนุนอย่างมาก เมื่อรวมกับแนวโน้มของคลื่น "E" ที่จะทำให้เกิดการพังทลายที่ผิดพลาดผ่านเส้นเขตแดนรูปสามเหลี่ยม จะเพิ่มความเชื่อมั่นที่หยาบคายของผู้เข้าร่วมตลาดในเวลาที่พวกเขาควรเตรียมพร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวที่สำคัญในทิศทางตรงกันข้าม ดังนั้นคลื่น "E" ซึ่งเป็นคลื่นสิ้นสุดจึงเข้าร่วมโดยจิตวิทยาเช่นเดียวกับคลื่นที่ห้า

บทที่ 15: การประยุกต์ใช้ในทางปฏิบัติ

เนื่องจากแนวโน้มที่กล่าวถึงในที่นี้หลีกเลี่ยงไม่ได้ จึงไม่ได้ระบุไว้เป็นกฎ แต่เป็นแนวทาง การขาดความหลีกเลี่ยงไม่ได้ของพวกเขายังคงเบี่ยงเบนไปจากประโยชน์ใช้สอยเพียงเล็กน้อย ตัวอย่างเช่น ลองดูที่รูปที่ 2-16 แผนภูมิรายชั่วโมงที่แสดงคลื่นย่อยสี่คลื่นแรกในการเคลื่อนไหว DJIA ที่ระดับต่ำสุดในวันที่ 1 มีนาคม พ.ศ. 1978 คลื่นคือหนังสือเรียน Elliott ตั้งแต่ต้นจนจบ ตั้งแต่ความยาวของคลื่นไปจนถึงรูปแบบปริมาณ (ไม่แสดง) ไปจนถึงช่องแนวโน้มไปจนถึงแนวปฏิบัติของความเท่าเทียมกันจนถึงการย้อนกลับโดยคลื่น "a" หลังการขยายไปจนถึงระดับต่ำสุดที่คาดไว้สำหรับ คลื่นลูกที่สี่สู่การนับภายในที่สมบูรณ์แบบเพื่อสลับลำดับเวลาฟีโบนักชีกับความสัมพันธ์อัตราส่วนฟีโบนักชีที่รวมอยู่ภายใน อาจเป็นที่น่าสังเกตว่า 914 จะเป็นเป้าหมายที่สมเหตุสมผลในการที่จะทำเครื่องหมายการถอยกลับ .618 ของการลดลงในปี 1976-1978

ภาพที่ 2-16 (คลิกที่ภาพเพื่อขยาย)

มีข้อยกเว้นสำหรับแนวทาง แต่หากไม่มี การวิเคราะห์ตลาดจะเป็นศาสตร์แห่งความถูกต้อง ไม่ใช่ความน่าจะเป็นอย่างใดอย่างหนึ่ง อย่างไรก็ตาม ด้วยความรู้อย่างละเอียดเกี่ยวกับเส้นบอกแนวของโครงสร้างคลื่น คุณจึงค่อนข้างมั่นใจในการนับคลื่นของคุณ ผลก็คือ คุณสามารถใช้การดำเนินการของตลาดเพื่อยืนยันจำนวนคลื่น และใช้จำนวนคลื่นเพื่อคาดการณ์การดำเนินการของตลาดได้

โปรดสังเกตด้วยว่าแนวทางของ Elliott Wave ครอบคลุมแง่มุมส่วนใหญ่ของการวิเคราะห์ทางเทคนิคแบบดั้งเดิม เช่น โมเมนตัมของตลาดและความเชื่อมั่นของนักลงทุน ผลที่ได้คือการวิเคราะห์ทางเทคนิคแบบเดิมตอนนี้มีมูลค่าเพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยทำหน้าที่ช่วยในการระบุตำแหน่งที่แน่นอนของตลาดในโครงสร้าง Elliott Wave ด้วยเหตุนี้ การใช้เครื่องมือดังกล่าวจึงเป็นสิ่งที่สนับสนุน

การเรียนรู้พื้นฐาน

ด้วยความรู้เกี่ยวกับเครื่องมือในบทที่ 1 ถึง 15 นักเรียนที่ทุ่มเทสามารถวิเคราะห์เอลเลียตเวฟจากผู้เชี่ยวชาญได้ คนที่ละเลยการศึกษาเรื่องอย่างละเอียดหรือใช้เครื่องมืออย่างจริงจัง ยอมแพ้ก่อนที่จะพยายามจริงๆ ขั้นตอนการเรียนรู้ที่ดีที่สุดคือจัดทำแผนภูมิรายชั่วโมงและพยายามปรับการกระดิกทั้งหมดให้เข้ากับรูปแบบ Elliott Wave ขณะที่เปิดใจรับความเป็นไปได้ทั้งหมด ตาชั่งจะค่อยๆ หลุดออกจากดวงตาของคุณ และคุณจะต้องทึ่งกับสิ่งที่คุณเห็นอย่างต่อเนื่อง

สิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้คือแม้ว่ากลยุทธ์การลงทุนจะต้องนับจำนวนคลื่นที่ถูกต้องที่สุดเสมอ ความรู้เกี่ยวกับความเป็นไปได้ทางเลือกจะเป็นประโยชน์อย่างยิ่งในการปรับให้เข้ากับเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิด นำเหตุการณ์เหล่านั้นมาสู่มุมมองทันที และปรับให้เข้ากับกรอบการทำงานของตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป ในขณะที่ความเข้มงวดของกฎการก่อตัวของคลื่นนั้นมีค่ามากในการเลือกจุดเข้าและออก ความยืดหยุ่นในรูปแบบที่ยอมรับได้จะขจัดเสียงร้องที่ว่าสิ่งที่ตลาดกำลังทำอยู่ตอนนี้นั้น “เป็นไปไม่ได้”

“เมื่อคุณกำจัดสิ่งที่เป็นไปไม่ได้ออกไป สิ่งที่เหลืออยู่ แม้จะไม่น่าจะเป็นไปได้ก็ตาม จะต้องเป็นความจริง” เชอร์ล็อก โฮล์มส์จึงพูดจาฉะฉานกับ ดร. วัตสัน ผู้เป็นสหายของเขาในหนังสือ The Sign of Four ของอาร์เธอร์ โคนัน ดอยล์ หนึ่งประโยคนี้เป็นบทสรุปของแคปซูลเกี่ยวกับสิ่งที่ต้องรู้เพื่อให้ประสบความสำเร็จกับเอลเลียต วิธีที่ดีที่สุดคือการให้เหตุผลแบบนิรนัย เมื่อรู้ว่ากฎของเอลเลียตไม่อนุญาต เราสามารถสรุปได้ว่าสิ่งที่เหลืออยู่จะต้องเป็นแนวทางที่มีแนวโน้มมากที่สุดสำหรับตลาด การใช้กฎการขยาย การสลับ การทับซ้อนกัน การแชนเนล ปริมาณ และส่วนที่เหลือ นักวิเคราะห์มีคลังแสงที่น่าเกรงขามมากกว่าที่ใครจะจินตนาการได้ในแวบแรก น่าเสียดายสำหรับหลาย ๆ คน วิธีการนี้ต้องใช้ความคิดและการทำงาน และไม่ค่อยให้สัญญาณทางกล อย่างไรก็ตาม การคิดแบบนี้ โดยพื้นฐานแล้วเป็นกระบวนการกำจัด บีบสิ่งที่ดีที่สุดจากสิ่งที่เอลเลียตเสนอให้ และนอกจากนั้น มันยังสนุกอีกด้วย!

ตัวอย่างของการใช้เหตุผลแบบนิรนัย ให้ดูรูปที่ 1-14 อีกครั้ง ดังตัวอย่างด้านล่าง:

รูปที่ 1 14-

ครอบคลุมการดำเนินการด้านราคาตั้งแต่วันที่ 17 พฤศจิกายน พ.ศ. 1976 เป็นต้นไป หากไม่มีป้ายคลื่นและเส้นเขตแดน ตลาดจะดูเหมือนไม่มีรูปแบบ แต่ด้วยหลักการของคลื่นเป็นแนวทาง ความหมายของโครงสร้างก็ชัดเจน ถามตัวเองว่าคุณจะทำนายการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปอย่างไร นี่คือบทวิเคราะห์ของ Robert Prechter จากวันนั้น ตั้งแต่จดหมายส่วนตัวถึง AJ Frost โดยสรุปรายงานที่เขาออกให้ Merrill Lynch เมื่อวันก่อน:

สิ่งที่ส่งมาด้วย คุณจะพบความคิดเห็นปัจจุบันของฉันที่สรุปไว้ในแผนภูมิเส้นแนวโน้มล่าสุด แม้ว่าฉันจะใช้แผนภูมิจุดรายชั่วโมงเท่านั้นเพื่อให้ได้ข้อสรุปเหล่านี้ ข้อโต้แย้งของฉันคือคลื่นหลักลำดับที่สามซึ่งเริ่มในเดือนตุลาคมปี 1975 ยังไม่จบหลักสูตรในขณะนี้ และคลื่นขั้นกลางที่ห้าของระดับประถมศึกษานั้นกำลังอยู่ในระหว่างดำเนินการ อย่างแรกและสำคัญที่สุด ฉันเชื่อว่าตุลาคม 1975 ถึงมีนาคม 1976 เป็นเรื่องสามรอบไม่ใช่ห้า และมีเพียงความเป็นไปได้ของความล้มเหลวในวันที่ 11 พฤษภาคมเท่านั้นที่จะสามารถทำให้คลื่นนั้นเป็นคลื่นห้าครั้งได้ อย่างไรก็ตาม การก่อสร้างหลังจาก "ความล้มเหลว" ที่เป็นไปได้นั้นไม่ได้ทำให้ฉันพอใจเท่าที่ควร เนื่องจาก downleg แรกถึง 956.45 จะเป็นห้าคลื่น และการก่อสร้างที่ตามมาทั้งหมดนั้นราบเรียบอย่างเห็นได้ชัด ดังนั้นฉันคิดว่าเราอยู่ในคลื่นแก้ไขที่สี่ตั้งแต่วันที่ 24 มีนาคม คลื่นแก้ไขนี้ตอบสนองความต้องการอย่างสมบูรณ์สำหรับการสร้างรูปสามเหลี่ยมขยาย ซึ่งแน่นอนว่าสามารถเป็นคลื่นที่สี่เท่านั้น เส้นแนวโน้มที่เกี่ยวข้องนั้นแม่นยำอย่างน่าประหลาด เช่นเดียวกับวัตถุประสงค์ด้านลบ ซึ่งได้จากการคูณระยะเวลาการลดลงที่สำคัญช่วงแรก (วันที่ 24 มีนาคมถึง 7 มิถุนายน 55.51 คะแนน) ด้วย 1.618 เพื่อให้ได้คะแนน 89.82 89.82 จุดจากระดับสูงสุดดั้งเดิมของคลื่นขั้นกลางที่สามที่ 1011.96 ให้เป้าหมายด้านลบที่ 922 ซึ่งถูกโจมตีในสัปดาห์ที่แล้ว (ต่ำสุดรายชั่วโมงจริง 920.62) เมื่อวันที่ 11 พฤศจิกายน สิ่งนี้จะแนะนำว่าตอนนี้ระดับกลางที่ห้ากลับสู่ระดับสูงสุดใหม่ เสร็จสิ้นคลื่นหลักที่สาม ปัญหาเดียวที่ฉันสามารถเห็นได้จากการตีความนี้คือเอลเลียตแนะนำว่าการลดลงของคลื่นที่สี่มักจะอยู่เหนือการลดลงของคลื่นที่สี่ก่อนหน้าในระดับที่น้อยกว่า ในกรณีนี้คือ 950.57 ในวันที่ 17 กุมภาพันธ์ ซึ่งแน่นอนว่ามีข้อเสียอยู่ อย่างไรก็ตาม ข้าพเจ้าพบว่ากฎข้อนี้ไม่แน่วแน่ การเกิดรูปสามเหลี่ยมสมมาตรแบบย้อนกลับ ควรตามด้วยการชุมนุมที่ใกล้เคียงกับความกว้างของส่วนที่กว้างที่สุดของสามเหลี่ยมเท่านั้น การชุมนุมดังกล่าวจะแนะนำ 1020-1030 และต่ำกว่าเป้าหมายเส้นแนวโน้มที่ 1090-1100 นอกจากนี้ ภายในคลื่นลูกที่สาม คลื่นย่อยที่หนึ่งและห้ามีแนวโน้มที่จะเท่าเทียมกันทั้งในด้านเวลาและขนาด เนื่องจากคลื่นลูกแรก (75 ต.ค. - ธ.ค. 75) เป็นการเคลื่อนไหว 10% ในสองเดือน ที่ห้านี้น่าจะครอบคลุม 100 จุด (1020-1030) และสูงสุดในมกราคม 1977 ซึ่งต่ำกว่าเส้นแนวโน้มอีกครั้ง

ตอนนี้ให้ค้นพบส่วนที่เหลือของแผนภูมิเพื่อดูว่าหลักเกณฑ์เหล่านี้ช่วยในการประเมินเส้นทางที่เป็นไปได้ของตลาดอย่างไร

คริสโตเฟอร์ มอร์ลีย์เคยกล่าวไว้ว่า “การเต้นรำเป็นการฝึกฝนที่ยอดเยี่ยมสำหรับเด็กผู้หญิง นี่เป็นวิธีแรกที่พวกเขาเรียนรู้ที่จะคาดเดาว่าชายคนหนึ่งจะทำอะไรก่อนที่เขาจะทำ” ในทำนองเดียวกัน Wave Principle จะฝึกนักวิเคราะห์ให้แยกแยะว่าตลาดมีแนวโน้มที่จะทำอะไรก่อนที่จะทำ

หลังจากที่คุณได้รับ "สัมผัส" ของเอลเลียตแล้ว มันจะอยู่กับคุณตลอดไป เฉกเช่นเด็กที่หัดขี่จักรยานจะไม่มีวันลืม เมื่อถึงจุดนั้น การเลี้ยวกลับกลายเป็นประสบการณ์ที่ค่อนข้างธรรมดาและไม่ยากเกินไป ที่สำคัญที่สุด ในการทำให้คุณรู้สึกมั่นใจว่าคุณกำลังอยู่ในความคืบหน้าของตลาดอยู่ที่ใด ความรู้ของเอลเลียตสามารถเตรียมจิตใจให้พร้อมสำหรับธรรมชาติที่ผันผวนของราคาอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ และทำให้คุณไม่ต้องแบ่งปันข้อผิดพลาดในการวิเคราะห์ที่ฝึกฝนกันอย่างกว้างขวางตลอดกาล คาดการณ์แนวโน้มของวันนี้เป็นเส้นตรงไปสู่อนาคต

การใช้งานจริง

หลักการ Wave นั้นหาตัวจับยากในการให้มุมมองโดยรวมเกี่ยวกับตำแหน่งของตลาดเป็นส่วนใหญ่ สิ่งสำคัญที่สุดสำหรับบุคคล ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ และบริษัทด้านการลงทุนคือ Wave Principle มักจะระบุขนาดสัมพัทธ์ของช่วงเวลาถัดไปของความคืบหน้าหรือการถดถอยของตลาดล่วงหน้า การใช้ชีวิตให้สอดคล้องกับแนวโน้มเหล่านั้นสามารถสร้างความแตกต่างระหว่างความสำเร็จและความล้มเหลวในด้านการเงิน

แม้ว่าที่จริงแล้วนักวิเคราะห์หลายคนจะไม่ปฏิบัติต่อสิ่งนี้ แต่ Wave Principle เป็นการศึกษาตามวัตถุประสงค์โดยทั้งหมด หรืออย่างที่คอลลินส์กล่าวไว้ว่า "รูปแบบการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่มีระเบียบวินัย" โบลตันเคยกล่าวว่าสิ่งที่ยากที่สุดอย่างหนึ่งที่เขาต้องเรียนรู้คือการเชื่อในสิ่งที่เขาเห็น หากนักวิเคราะห์ไม่เชื่อสิ่งที่เห็น เขามักจะอ่านการวิเคราะห์ของเขาว่าเขาคิดว่าควรมีเหตุผลอะไรด้วยเหตุผลอื่น เมื่อมาถึงจุดนี้ การนับของเขากลายเป็นอัตนัย การวิเคราะห์เชิงอัตนัยนั้นอันตรายและทำลายมูลค่าของแนวทางการตลาดใดๆ

สิ่งที่ Wave Principle มอบให้คือวิธีการที่มีวัตถุประสงค์ในการประเมินความน่าจะเป็นที่สัมพันธ์กันของเส้นทางในอนาคตที่เป็นไปได้สำหรับตลาด การตีความคลื่นที่ถูกต้องตั้งแต่สองครั้งขึ้นไปมักจะเป็นที่ยอมรับโดยกฎของ Wave Principle เมื่อใดก็ได้ กฎมีความเฉพาะเจาะจงสูงและรักษาจำนวนทางเลือกที่ถูกต้องให้น้อยที่สุด ในบรรดาทางเลือกอื่นๆ ที่ถูกต้อง นักวิเคราะห์โดยทั่วไปจะถือว่าการตีความที่ต้องการซึ่งตรงกับแนวทางจำนวนมากที่สุด เป็นต้น เป็นที่ต้องการมากกว่า ด้วยเหตุนี้ นักวิเคราะห์ที่มีความสามารถซึ่งนำกฎเกณฑ์และแนวทางปฏิบัติของ Wave Principle ไปใช้ควรเห็นด้วยกับลำดับความน่าจะเป็นสำหรับผลลัพธ์ที่เป็นไปได้ต่างๆ ในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่งโดยเฉพาะ คำสั่งนั้นมักจะสามารถระบุได้อย่างแน่นอน อย่างไรก็ตาม อย่าให้ใครสันนิษฐานว่าความแน่นอนเกี่ยวกับลำดับความน่าจะเป็นนั้นเหมือนกับความแน่นอนเกี่ยวกับผลลัพธ์เฉพาะอย่างใดอย่างหนึ่ง ภายใต้สถานการณ์ที่หายากที่สุดเท่านั้น นักวิเคราะห์ไม่เคยรู้แน่ชัดว่าตลาดจะทำอะไร เราต้องเข้าใจและยอมรับว่าแม้แต่วิธีการที่สามารถระบุโอกาสสูงสำหรับผลลัพธ์ที่เฉพาะเจาะจงอย่างเป็นธรรมก็ยังผิดพลาดในบางครั้ง แน่นอน ผลลัพธ์ดังกล่าวมีประสิทธิภาพที่ดีกว่าวิธีการอื่นๆ ในการคาดการณ์ตลาด

การใช้ Elliott มักจะเป็นไปได้ที่จะทำเงินแม้ว่าคุณจะทำผิดพลาดก็ตาม ตัวอย่างเช่น หลังจากระดับต่ำสุดเล็กน้อยที่คุณพิจารณาถึงความสำคัญหลักอย่างผิดพลาด คุณอาจรับรู้ในระดับที่สูงขึ้นว่าตลาดมีความเสี่ยงอีกครั้งที่ระดับต่ำสุดใหม่ การชุมนุมสามคลื่นที่ชัดเจนหลังจากจุดต่ำสุดเล็กน้อยแทนที่จะเป็นห้าคลื่นที่จำเป็นให้สัญญาณ เนื่องจากการชุมนุมสามคลื่นเป็นสัญญาณของการปรับฐานขาขึ้น ดังนั้นสิ่งที่เกิดขึ้นหลังจุดหักเหมักจะช่วยยืนยันหรือหักล้างสถานะที่สันนิษฐานว่าต่ำหรือสูงล่วงหน้าอันตรายได้ดี

แม้ว่าตลาดจะไม่อนุญาตให้ออกจากตลาดอย่างสง่างาม แต่ Wave Principle ยังคงให้คุณค่าที่ยอดเยี่ยม วิธีอื่นๆ ส่วนใหญ่ในการวิเคราะห์ตลาด ไม่ว่าจะเป็นพื้นฐาน ทางเทคนิค หรือวัฏจักร ไม่มีวิธีที่ดีในการบังคับให้เปลี่ยนความคิดเห็นหากคุณคิดผิด ในทางตรงกันข้าม หลักการของคลื่น ให้วิธีการที่มีวัตถุประสงค์ในตัวเพื่อเปลี่ยนความคิดของคุณ เนื่องจากการวิเคราะห์ของ Elliott Wave อิงตามรูปแบบราคา รูปแบบที่ระบุว่าเสร็จสิ้นแล้วจึงจบลงหรือไม่สิ้นสุด หากตลาดเปลี่ยนทิศทาง นักวิเคราะห์ก็พลิกกลับได้ หากตลาดเคลื่อนตัวเกินกว่าที่รูปแบบที่เห็นได้ชัดว่าเสร็จสมบูรณ์ ข้อสรุปจะไม่ถูกต้อง และกองทุนใดๆ ที่มีความเสี่ยงสามารถเรียกคืนได้ทันที นักลงทุนที่ใช้ Wave Principle สามารถเตรียมตัวทางจิตวิทยาสำหรับผลลัพธ์ดังกล่าวผ่านการปรับปรุงการตีความที่ดีที่สุดอันดับสองอย่างต่อเนื่อง ซึ่งบางครั้งเรียกว่า "การนับสำรอง" เนื่องจากการใช้หลักการของคลื่นเป็นการฝึกความน่าจะเป็น การรักษาจำนวนคลื่นทางเลือกอย่างต่อเนื่องจึงเป็นส่วนสำคัญในการลงทุนด้วย ในกรณีที่ตลาดละเมิดสถานการณ์ที่คาดหวัง การนับสำรองจะกลายเป็นจำนวนที่ต้องการใหม่ของนักลงทุนทันที หากคุณถูกม้าขว้างทิ้ง การลงจอดบนยอดอื่นจะเป็นประโยชน์

แน่นอนว่า บ่อยครั้งแม้จะมีการวิเคราะห์อย่างเข้มงวด แต่คำถามก็อาจเกิดขึ้นได้ว่าจะนับการเคลื่อนไหวที่กำลังพัฒนาอย่างไร หรืออาจจำแนกตามระดับ เมื่อไม่มีการตีความที่ต้องการอย่างชัดเจน นักวิเคราะห์ต้องรอจนกว่าการนับจะแก้ไขได้เอง กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ "กวาดไปใต้พรมจนกว่าอากาศจะปลอดโปร่ง" ตามที่โบลตันแนะนำ เกือบทุกครั้ง การเคลื่อนไหวที่ตามมาจะชี้แจงสถานะของคลื่นก่อนหน้าโดยเปิดเผยตำแหน่งในรูปแบบของระดับที่สูงขึ้นถัดไป เมื่อคลื่นที่ตามมาทำให้ภาพกระจ่างขึ้น ความน่าจะเป็นที่จุดหักเหอยู่ใกล้ก็จะเพิ่มขึ้นเป็นเกือบ 100% อย่างฉับพลันและน่าตื่นเต้น

ความสามารถในการระบุจุดเชื่อมต่อมีความโดดเด่นมากพอ แต่ Wave Principle เป็นวิธีการวิเคราะห์เพียงวิธีเดียวที่ให้แนวทางในการพยากรณ์ตามที่อธิบายไว้ในบทที่ 10 ถึง 15 และ 20 ถึง 25 ของหลักสูตรนี้ แนวทางเหล่านี้หลายข้อมีความเฉพาะเจาะจงและบางครั้งสามารถให้ผลลัพธ์ที่แม่นยำอย่างน่าทึ่ง หากตลาดมีรูปแบบที่แน่นอน และหากรูปแบบเหล่านั้นมีรูปทรงที่จดจำได้ ไม่ว่ารูปแบบใดที่อนุญาต ความสัมพันธ์ของราคาและเวลาบางอย่างก็มีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นอีก อันที่จริงประสบการณ์ในโลกแห่งความเป็นจริงแสดงให้เห็นว่าพวกเขาทำ

แนวทางปฏิบัติของเราคือการพยายามกำหนดล่วงหน้าว่าการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปจะเข้าครอบงำตลาดที่ใด ข้อดีอย่างหนึ่งของการตั้งเป้าหมายคือให้ฉากหลังเพื่อติดตามเส้นทางที่แท้จริงของตลาด ด้วยวิธีนี้ คุณจะได้รับการแจ้งเตือนอย่างรวดเร็วเมื่อมีบางอย่างผิดปกติ และสามารถเปลี่ยนการตีความของคุณให้เหมาะสมกว่าได้หากตลาดไม่ทำในสิ่งที่คาดหวัง หากคุณทราบสาเหตุของความผิดพลาด ตลาดจะมีโอกาสน้อยที่จะทำให้คุณเข้าใจผิดในอนาคต

อย่างไรก็ตาม ไม่ว่าคุณจะมีความเชื่อมั่นแบบใด คุณไม่ควรละสายตาจากสิ่งที่เกิดขึ้นในโครงสร้างคลื่นแบบเรียลไทม์ แม้ว่าการทำนายระดับเป้าหมายไว้ล่วงหน้าสามารถทำได้บ่อยครั้งอย่างน่าประหลาดใจ การคาดการณ์ดังกล่าวไม่จำเป็นสำหรับการทำเงินในตลาดหุ้น ในท้ายที่สุด ตลาดคือข้อความ และการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมสามารถกำหนดการเปลี่ยนแปลงในมุมมองได้ สิ่งเดียวที่จำเป็นต้องรู้จริงๆ ในขณะนั้นคือจะเป็นตลาดกระทิง หมี หรือเป็นกลาง การตัดสินใจที่บางครั้งสามารถทำได้ด้วยการชำเลืองมองกราฟอย่างรวดเร็ว

ในหลายแนวทางในการวิเคราะห์ตลาดหุ้น ในความเห็นของเรา หลักการ Elliott Wave ได้เสนอเครื่องมือที่ดีที่สุดในการระบุการเปลี่ยนแปลงของตลาดเมื่อเข้าใกล้ หากคุณเก็บแผนภูมิรายชั่วโมง ลำดับที่ห้าของห้าของห้าในแนวโน้มหลักจะแจ้งเตือนคุณภายในไม่กี่ชั่วโมงหลังการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในทิศทางของตลาด เป็นประสบการณ์ที่น่าตื่นเต้นในการระบุจุดกลับตัว และ Wave Principle เป็นแนวทางเดียวที่สามารถให้โอกาสในการทำเช่นนั้นได้ในบางครั้ง เอลเลียตอาจไม่ใช่สูตรที่สมบูรณ์แบบเนื่องจากตลาดหุ้นเป็นส่วนหนึ่งของชีวิต และไม่มีสูตรใดที่สามารถปิดล้อมหรือแสดงออกได้อย่างสมบูรณ์ อย่างไรก็ตาม หลักการ Wave นั้นเป็นแนวทางที่ครอบคลุมที่สุดเพียงวิธีเดียวในการวิเคราะห์ตลาดอย่างไม่ต้องสงสัย และเมื่อพิจารณาในแง่ที่เหมาะสมแล้ว ก็จะส่งมอบทุกสิ่งตามที่สัญญาไว้

บทที่ 16: การแนะนำฟีโบนักชี

รูปปั้นเลโอนาร์โด ฟีโบนักชี เมืองปิซา ประเทศอิตาลี

คำจารึกเขียนว่า “ก. เลโอนาร์โด ฟีโบนักชี อินซิเญ่

มาเตมาติโก ปิซาโน เดล เซโคโล XII”

ภาพถ่ายโดย Robert R. Prechter ซีเนียร์

ภูมิหลังทางประวัติศาสตร์และคณิตศาสตร์ของหลักการของคลื่น

ลำดับเลขฟีโบนักชี (ออกเสียงว่า fib-eh-nah?-chee) ถูกค้นพบ (ค้นพบใหม่จริง) โดย Leonardo Fibonacci da Pisa นักคณิตศาสตร์ในศตวรรษที่สิบสาม เราจะสรุปภูมิหลังทางประวัติศาสตร์ของชายผู้น่าทึ่งคนนี้ จากนั้นจึงค่อยอภิปรายถึงลำดับ (ในทางเทคนิคแล้ว มันคือลำดับ ไม่ใช่ชุด) ของตัวเลขที่มีชื่อของเขา เมื่อเอลเลียตเขียนกฎของธรรมชาติ เขาเรียกเฉพาะลำดับฟีโบนักชีว่าเป็นพื้นฐานทางคณิตศาสตร์สำหรับหลักการคลื่น เพียงพอที่จะระบุ ณ จุดนี้ว่าตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะแสดงรูปแบบที่สามารถสอดคล้องกับรูปแบบที่มีอยู่ในลำดับฟีโบนักชี (สำหรับการอภิปรายเพิ่มเติมเกี่ยวกับคณิตศาสตร์ที่อยู่เบื้องหลังหลักการของคลื่น โปรดดูที่ “Mathematical Basis of Wave Theory” โดย Walter E. White ในหนังสือที่กำลังจะมาถึงของ New Classics Library)

ในช่วงต้นทศวรรษ 1200 Leonardo Fibonacci of Pisa ประเทศอิตาลีได้ตีพิมพ์หนังสือ Liber Abacci (Book of Calculation) ที่มีชื่อเสียงของเขา ซึ่งแนะนำให้ยุโรปรู้จักกับหนึ่งในการค้นพบทางคณิตศาสตร์ที่ยิ่งใหญ่ที่สุดตลอดกาล ได้แก่ ระบบทศนิยมรวมถึงการวางตำแหน่งศูนย์เป็นตัวเลขตัวแรกใน สัญกรณ์ของมาตราส่วนตัวเลข ระบบนี้ซึ่งรวมถึงสัญลักษณ์ที่คุ้นเคย 0, 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8 และ 9 กลายเป็นที่รู้จักในชื่อระบบฮินดู-อารบิก ซึ่งปัจจุบันใช้กันอย่างแพร่หลาย

ภายใต้ระบบดิจิทัลหรือระบบค่าสถานที่จริง ค่าจริงที่แสดงโดยสัญลักษณ์ใดๆ ที่วางอยู่ในแถวพร้อมกับสัญลักษณ์อื่นๆ ไม่เพียงขึ้นอยู่กับค่าตัวเลขพื้นฐานของมันเท่านั้น แต่ยังขึ้นอยู่กับตำแหน่งในแถวด้วย กล่าวคือ 58 มีค่าแตกต่างจาก 85. แม้ว่าเมื่อหลายพันปีก่อนชาวบาบิโลนและมายาในอเมริกากลางแยกจากกันได้พัฒนาระบบการนับเลขแบบดิจิทัลหรือแบบใช้ค่าสถานที่ แต่วิธีการของพวกเขาก็ไม่สะดวกในด้านอื่นๆ ด้วยเหตุนี้ ระบบของชาวบาบิโลนซึ่งเคยเป็นระบบแรกที่ใช้ค่าศูนย์และตำแหน่ง ไม่เคยถูกส่งต่อไปยังระบบคณิตศาสตร์ของกรีซ หรือแม้แต่โรม ซึ่งการนับประกอบด้วยสัญลักษณ์ทั้งเจ็ด I, V, X, L, C , D และ M โดยมีค่าที่ไม่ใช่ดิจิทัลกำหนดให้กับสัญลักษณ์เหล่านั้น การบวก การลบ การคูณ และการหารในระบบโดยใช้สัญลักษณ์ที่ไม่ใช่ดิจิทัลเหล่านี้ไม่ใช่เรื่องง่าย โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีจำนวนมากที่เกี่ยวข้อง เพื่อแก้ปัญหานี้ ชาวโรมันจึงใช้อุปกรณ์ดิจิทัลแบบโบราณที่เรียกว่าลูกคิด เพื่อแก้ปัญหานี้ เนื่องจากเครื่องมือนี้มีพื้นฐานมาจากดิจิทัลและมีหลักการเป็นศูนย์ จึงทำหน้าที่เป็นส่วนเสริมที่จำเป็นสำหรับระบบการคำนวณแบบโรมัน ตลอดช่วงอายุ พนักงานบัญชีและพ่อค้าพึ่งพามันเพื่อช่วยเหลือพวกเขาในกลไกของงานของพวกเขา หลังจากที่ได้แสดงหลักการพื้นฐานของลูกคิดใน Liber Abacci แล้ว Fibonacci ก็เริ่มใช้ระบบใหม่ของเขาในระหว่างการเดินทาง ด้วยความพยายามของเขา ระบบใหม่ที่มีวิธีการคำนวณอย่างง่ายจึงถูกส่งไปยังยุโรปในที่สุด การใช้เลขโรมันแบบเก่าค่อยๆ ถูกแทนที่ด้วยระบบเลขอารบิค การแนะนำระบบใหม่สู่ยุโรปถือเป็นความสำเร็จครั้งสำคัญครั้งแรกในด้านคณิตศาสตร์นับตั้งแต่การล่มสลายของกรุงโรมเมื่อเจ็ดร้อยปีก่อน ฟีโบนักชีไม่เพียงแต่รักษาคณิตศาสตร์ให้มีชีวิตอยู่ในยุคกลางเท่านั้น แต่ยังวางรากฐานสำหรับการพัฒนาที่ยิ่งใหญ่ในด้านคณิตศาสตร์ระดับสูงและสาขาที่เกี่ยวข้องของฟิสิกส์ ดาราศาสตร์ และวิศวกรรมศาสตร์

แม้ว่าโลกในเวลาต่อมาเกือบจะมองไม่เห็นฟีโบนักชี แต่เขาก็เป็นบุรุษแห่งยุคสมัยของเขาอย่างไม่ต้องสงสัย ชื่อเสียงของเขาคือเฟรเดอริกที่ XNUMX ซึ่งเป็นนักวิทยาศาสตร์และนักวิชาการด้วยตัวเขาเอง ได้ออกตามหาเขาโดยจัดให้มีการเยี่ยมชมเมืองปิซา พระเจ้าเฟรเดอริคที่ XNUMX ทรงเป็นจักรพรรดิแห่งจักรวรรดิโรมันอันศักดิ์สิทธิ์ กษัตริย์แห่งซิซิลีและเยรูซาเลม ลูกหลานของสองตระกูลผู้สูงศักดิ์ที่สุดในยุโรปและซิซิลี และเป็นเจ้าชายที่ทรงอิทธิพลที่สุดในสมัยของเขา ความคิดของเขาเป็นแนวคิดของกษัตริย์ที่สมบูรณ์ และเขาห้อมล้อมตัวเองด้วยความโอ่อ่าตระการของจักรพรรดิโรมัน

การประชุมระหว่าง Fibonacci และ Frederick II เกิดขึ้นในปี 1225 AD และเป็นเหตุการณ์ที่สำคัญอย่างยิ่งต่อเมืองปิซา จักรพรรดิขี่ม้าเป็นขบวนยาวของนักเป่าแตร ข้าราชบริพาร อัศวิน เจ้าหน้าที่ และโรงเลี้ยงสัตว์ ปัญหาบางอย่างที่จักรพรรดิวางไว้ต่อหน้านักคณิตศาสตร์ที่มีชื่อเสียงมีรายละเอียดอยู่ใน Liber Abacci เห็นได้ชัดว่า Fibonacci สามารถแก้ไขปัญหาที่เกิดจากจักรพรรดิได้ และเป็นที่ต้อนรับที่ราชสำนักของกษัตริย์ตลอดไป เมื่อ Fibonacci แก้ไข Liber Abacci ในปี ค.ศ. 1228 เขาได้อุทิศฉบับแก้ไขให้กับ Frederick II

เกือบจะเป็นการพูดที่น้อยเกินไปที่จะบอกว่า Leonardo Fibonacci เป็นนักคณิตศาสตร์ที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในยุคกลาง โดยรวมแล้ว เขาเขียนงานคณิตศาสตร์ที่สำคัญสามชิ้น: Liber Abacci ซึ่งตีพิมพ์ในปี 1202 และแก้ไขในปี 1228 Practica Geometriae ตีพิมพ์ในปี 1220 และ Liber Quadratorum ชาวเมืองปิซาที่น่าชื่นชมบันทึกไว้ในปี ค.ศ. 1240 ว่าเขาเป็น "คนที่สุขุมรอบคอบ" และเมื่อเร็ว ๆ นี้ โจเซฟ กีส์ บรรณาธิการอาวุโสของสารานุกรมบริแทนนิกา กล่าวว่านักวิชาการในอนาคตจะ "ให้ลีโอนาร์ดแห่งปิซาเป็นหนึ่งเดียว" ของผู้บุกเบิกทางปัญญาที่ยิ่งใหญ่ของโลก” ผลงานของเขาหลังจากผ่านไปหลายปีแล้ว ตอนนี้กำลังแปลจากภาษาละตินเป็นภาษาอังกฤษเท่านั้น สำหรับผู้ที่สนใจ หนังสือชื่อ Leonard of Pisa and the New Mathematics of the Middle Ages โดย Joseph และ Frances Gies เป็นบทความที่ยอดเยี่ยมเกี่ยวกับอายุของ Fibonacci และผลงานของเขา

แม้ว่าเขาจะเป็นนักคณิตศาสตร์ที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในยุคกลาง แต่อนุสาวรีย์เดียวของ Fibonacci คือรูปปั้นข้ามแม่น้ำ Arno จากหอเอนและถนนสองสายที่มีชื่อของเขา แห่งหนึ่งในเมืองปิซาและอีกแห่งในฟลอเรนซ์ ดูเหมือนแปลกที่ผู้เยี่ยมชมน้อยคนนักที่หอคอยหินอ่อนปิซาสูง 179 ฟุตเคยได้ยินเกี่ยวกับฟีโบนักชีหรือเห็นรูปปั้นของเขา ฟีโบนักชีเป็นสถาปนิกร่วมสมัยของโบนันนา สถาปนิกของหอคอย ซึ่งเริ่มสร้างในปี ค.ศ. 1174 ชายทั้งสองมีส่วนช่วยเหลือโลก แต่ผู้มีอิทธิพลเหนือคนอื่นๆ แทบไม่มีใครทราบ

ลำดับฟีโบนักชี

ใน Liber Abacci ปัญหาเกิดขึ้นที่ลำดับของตัวเลข 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144 และอื่น ๆ จนถึงอนันต์ที่รู้จักกันในปัจจุบันว่า ลำดับฟีโบนักชี ปัญหาคือสิ่งนี้:

ในหนึ่งปีจะสามารถผลิตกระต่ายได้กี่คู่ในพื้นที่ปิดจากกระต่ายหนึ่งคู่ หากแต่ละคู่ให้กำเนิดคู่ใหม่ในแต่ละเดือนโดยเริ่มจากเดือนที่สอง

ในการหาวิธีแก้ไข เราพบว่าแต่ละคู่ รวมทั้งคู่แรก ต้องการเวลาหนึ่งเดือนในการเติบโต แต่เมื่อในการผลิต ให้กำเนิดคู่ใหม่ในแต่ละเดือน จำนวนคู่จะเท่ากันในตอนต้นของแต่ละสองเดือนแรก ดังนั้นลำดับคือ 1, 1 คู่แรกนี้จะเพิ่มจำนวนเป็นสองเท่าในช่วงเดือนที่สอง เพื่อให้มีสองคู่ในตอนต้นของเดือนที่สาม เดือน. ในจำนวนนี้ คู่ที่แก่กว่าให้กำเนิดคู่ที่สามในเดือนต่อมา ดังนั้นเมื่อต้นเดือนที่สี่ ลำดับจึงขยาย 1, 1, 2, 3 ในสามคู่นี้ คู่ที่เก่ากว่าทั้งสองจะสืบพันธุ์ได้ แต่ไม่ใช่คู่ที่อายุน้อยที่สุด ดังนั้นจำนวนคู่ของกระต่ายจึงขยายเป็นห้าคู่ ในเดือนถัดไป คู่สามคู่จะขยายพันธุ์ดังนั้นลำดับจึงขยายเป็น 1, 1, 2, 3, 5, 8 เป็นต้น รูปที่ 3-1 แสดง Rabbit Family Tree ที่มีครอบครัวเติบโตด้วยความเร่งลอการิทึม ทำตามลำดับต่อไปอีกสองสามปีและตัวเลขก็กลายเป็นดาราศาสตร์ ตัวอย่างเช่น ใน 100 เดือน เราจะต้องต่อสู้กับกระต่าย 354,224,848,179,261,915,075 คู่ ลำดับฟีโบนักชีที่เกิดจากปัญหากระต่ายมีคุณสมบัติที่น่าสนใจมากมาย และสะท้อนถึงความสัมพันธ์ที่เกือบจะคงที่ระหว่างองค์ประกอบต่างๆ

รูปที่ 3 1-

ผลรวมของตัวเลขสองตัวที่อยู่ติดกันในลำดับก่อให้เกิดจำนวนที่สูงกว่าถัดไปในลำดับ กล่าวคือ 1 บวก 1 เท่ากับ 2, 1 บวก 2 เท่ากับ 3, 2 บวก 3 เท่ากับ 5, 3 บวก 5 เท่ากับ 8 เป็นต้น อินฟินิตี้

อัตราส่วนทองคำ

หลังจากตัวเลขหลายตัวแรกในลำดับ อัตราส่วนของจำนวนใดๆ ต่อตัวเลขที่สูงกว่าถัดไปจะอยู่ที่ประมาณ .618 ต่อ 1 และต่อตัวเลขที่ต่ำกว่าถัดไปประมาณ 1.618 ต่อ 1 ยิ่งลำดับต่อไปเท่าใด อัตราส่วนก็จะยิ่งเข้าใกล้พีมากขึ้นเท่านั้น (แสดงเป็น f ) ซึ่งเป็นจำนวนอตรรกยะ, .618034…. ระหว่างตัวเลขอื่นในลำดับ อัตราส่วนจะอยู่ที่ประมาณ .382 ซึ่งผกผันคือ 2.618 อ้างถึง รูปที่ 3-2 สำหรับตารางอัตราส่วนที่เชื่อมต่อตัวเลขฟีโบนักชีทั้งหมดตั้งแต่ 1 ถึง 144

รูปที่ 3 2-

พีเป็นตัวเลขเดียวที่เมื่อบวก 1 แล้วให้ผลผกผัน: .618 + 1 = 1 ? .618. การรวมตัวของสารเติมแต่งและตัวคูณทำให้เกิดลำดับของสมการต่อไปนี้:

เมื่อลำดับใหม่ดำเนินไป ลำดับที่สามจะเริ่มต้นในตัวเลขที่บวกเข้ากับผลคูณ 4x ความสัมพันธ์นี้เป็นไปได้เนื่องจากอัตราส่วนระหว่างตัวเลขฟีโบนักชีสำรองที่สองคือ

4.236 โดยที่ .236 เป็นทั้งผกผันและความแตกต่างจากหมายเลข 4 คุณสมบัติการสร้างชุดต่อเนื่องนี้สะท้อนให้เห็นที่ทวีคูณอื่นๆ ด้วยเหตุผลเดียวกัน

1.618 (หรือ .618) เรียกว่า Golden Ratio หรือ Golden Mean สัดส่วนดูน่าพึงพอใจและเป็นปรากฏการณ์ที่สำคัญในด้านดนตรี ศิลปะ สถาปัตยกรรม และชีววิทยา วิลเลียม ฮอฟเฟอร์ เขียนหนังสือประจำเดือนธันวาคม

นิตยสารสมิธโซเนียน พ.ศ. 1975 กล่าวว่า

…สัดส่วนของ .618034 ต่อ 1 เป็นพื้นฐานทางคณิตศาสตร์สำหรับรูปร่างของไพ่และวิหารพาร์เธนอน ดอกทานตะวันและเปลือกหอยทาก แจกันกรีก และดาราจักรก้นหอยของอวกาศ ชาวกรีกใช้ศิลปะและสถาปัตยกรรมเป็นส่วนใหญ่ตามสัดส่วนนี้ พวกเขาเรียกมันว่า "ค่าเฉลี่ยสีทอง"

กระต่าย abracadabric ของ Fibonacci ปรากฏขึ้นในสถานที่ที่คาดไม่ถึงที่สุด ตัวเลขเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของความกลมกลืนทางธรรมชาติอันลึกลับที่ให้ความรู้สึกดี ดูดี และแม้แต่ฟังดูดีอย่างไม่ต้องสงสัย ตัวอย่างเช่น ดนตรีมีพื้นฐานมาจากโน้ตแปดตัว บนเปียโน มีคีย์สีขาว 8 คีย์ สีดำ 8 คีย์ รวมทั้งหมด 5 คีย์ ไม่ใช่เรื่องบังเอิญที่ความกลมกลืนทางดนตรีที่ดูเหมือนจะทำให้หูมีความพึงพอใจมากที่สุดคืออันดับที่หก โน้ต E สั่นในอัตราส่วน .13 ต่อโน้ต C ห่างจากค่าเฉลี่ยสีทองที่แน่นอนเพียง .62500 สัดส่วนของหลักที่หกทำให้เกิดการสั่นสะเทือนที่ดีในโคเคลียของหูชั้นใน ซึ่งเป็นอวัยวะที่เพิ่งเกิดขึ้น ให้มีรูปร่างเป็นเกลียวลอการิทึม

การเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องของตัวเลขฟีโบนักชีและเกลียวทองในธรรมชาติ อธิบายได้อย่างแม่นยำว่าทำไมสัดส่วนของ .618034 ต่อ 1 จึงน่าพึงพอใจในงานศิลปะ มนุษย์สามารถเห็นภาพชีวิตในงานศิลปะที่อิงจากค่าเฉลี่ยสีทอง

ธรรมชาติใช้อัตราส่วนทองคำในโครงสร้างที่ใกล้ชิดที่สุดและในรูปแบบที่ก้าวหน้าที่สุด ในรูปแบบที่มีขนาดเล็กเท่าโครงสร้างอะตอม ไมโครทูบูลในสมองและโมเลกุลดีเอ็นเอ ไปจนถึงขนาดที่ใหญ่พอๆ กับวงโคจรของดาวเคราะห์และกาแลคซี่ มันเกี่ยวข้องกับปรากฏการณ์ที่หลากหลายเช่นการจัดเรียงผลึกเสมือนระยะทางและช่วงเวลาของดาวเคราะห์การสะท้อนของลำแสงบนกระจกสมองและระบบประสาทการจัดเรียงดนตรีและโครงสร้างของพืชและสัตว์ วิทยาศาสตร์แสดงให้เห็นอย่างรวดเร็วว่ามีหลักการตามสัดส่วนพื้นฐานของธรรมชาติอย่างแท้จริง อีกอย่าง คุณกำลังจับเมาส์ด้วยส่วนต่อห้าส่วนของคุณ ทั้งหมดยกเว้นส่วนใดส่วนหนึ่งมีสามส่วนต่อกัน ห้าหลักต่อท้าย และสามส่วนที่ต่อกันสำหรับตัวเลขแต่ละหลัก

บทที่ 17: FIBONACCI GEOMETRY

แผนกทองคำ

ความยาวใดๆ สามารถแบ่งออกได้ในลักษณะที่อัตราส่วนระหว่างส่วนที่เล็กกว่ากับส่วนที่ใหญ่กว่าจะเท่ากับอัตราส่วนระหว่างส่วนที่ใหญ่กว่ากับส่วนทั้งหมด (ดูรูปที่ 3-3) อัตราส่วนนั้นจะเป็น .618 เสมอ

รูปที่ 3 3-

ส่วนสีทองเกิดขึ้นทั่วธรรมชาติ อันที่จริง ร่างกายมนุษย์เป็นพรมของส่วนสีทอง (ดูรูปที่ 3-9) ในทุกสิ่งตั้งแต่มิติภายนอกไปจนถึงการจัดใบหน้า “เพลโตในทิเมอัสของเขา” ปีเตอร์ ทอมป์กินส์กล่าว “ไปไกลถึงการพิจารณา phi และผลลัพธ์ที่ได้คือสัดส่วนทองคำ ซึ่งเป็นความสัมพันธ์ทางคณิตศาสตร์ที่ผูกมัดมากที่สุด และถือว่ามันเป็นกุญแจสู่ฟิสิกส์ของจักรวาล” ในศตวรรษที่สิบหก Johannes Kepler ในการเขียนเกี่ยวกับ Golden หรือ "Divine Section" กล่าวว่าได้อธิบายถึงการสร้างเกือบทั้งหมดและเป็นสัญลักษณ์ของการสร้าง "like from like" ของพระเจ้าโดยเฉพาะ มนุษย์ถูกแบ่งที่สะดือออกเป็นสัดส่วนฟีโบนักชี ค่าเฉลี่ยทางสถิติอยู่ที่ประมาณ .618 อัตราส่วนนี้เป็นจริงสำหรับผู้ชายและสำหรับผู้หญิง ซึ่งเป็นสัญลักษณ์ของการสร้าง “ชอบจากชอบ” ความก้าวหน้าของมนุษยชาติทั้งหมดเกิดจากการ "ชอบจากชอบ" ด้วยหรือไม่?

สี่เหลี่ยมผืนผ้าทองคำ

ด้านของสี่เหลี่ยมทองคำมีสัดส่วน 1.618 ต่อ 1 ในการสร้างสี่เหลี่ยมทองคำ เริ่มด้วยสี่เหลี่ยมจัตุรัสขนาด 2 หน่วยคูณ 2 หน่วย แล้วลากเส้นจากจุดกึ่งกลางของด้านหนึ่งของสี่เหลี่ยมจัตุรัสไปยังมุมหนึ่งที่เกิดขึ้น โดยด้านตรงข้ามดังแสดงในรูปที่ 3-4

รูปที่ 3 4-

สามเหลี่ยม EDB เป็นรูปสามเหลี่ยมมุมฉาก พีทาโกรัสประมาณ 550 ปีก่อนคริสตกาล พิสูจน์ว่ากำลังสองของด้านตรงข้ามมุมฉาก (X) ของสามเหลี่ยมมุมฉากเท่ากับผลรวมของกำลังสองของอีกสองด้านที่เหลือ ในกรณีนี้ X^2 = 2^2 + 1^2 หรือ X^2 = 5. ความยาวของเส้น EB จะต้องเป็นรากที่สองของ 5 ขั้นตอนต่อไปในการสร้าง a Golden Rectangle คือการขยายเส้น CD ทำให้ EG เท่ากับสแควร์รูทของ 5 หรือ 2.236 หน่วยเป็นความยาว ดังแสดงในรูปที่ 3-5 เมื่อเสร็จแล้ว ด้านข้างของสี่เหลี่ยมจัตุรัสจะอยู่ในสัดส่วนของอัตราส่วนทองคำ ดังนั้นทั้ง AFGC และ BFGD ของสี่เหลี่ยมผืนผ้าจึงเป็นสี่เหลี่ยมผืนผ้าทองคำ

รูปที่ 3 5-

เนื่องจากด้านข้างของสี่เหลี่ยมจัตุรัสอยู่ในสัดส่วนของอัตราส่วนทองคำ ดังนั้นตามคำจำกัดความของสี่เหลี่ยมจัตุรัสก็คือ สี่เหลี่ยมผืนผ้าทองคำ

งานศิลปะได้รับการปรับปรุงอย่างมากด้วยความรู้เกี่ยวกับสี่เหลี่ยมผืนผ้าทองคำ ความหลงใหลในคุณค่าและการใช้งานมีมากเป็นพิเศษในอียิปต์โบราณและกรีซ และในช่วงยุคฟื้นฟูศิลปวิทยา อารยธรรมระดับสูงทั้งหมด Leonardo da Vinci ให้ความหมายที่ดีกับอัตราส่วนทองคำ เขายังพบว่ามันน่าพอใจในสัดส่วนของมันและกล่าวว่า “ถ้าสิ่งใดไม่มีรูปลักษณ์ที่ถูกต้องก็ไม่ได้ผล” ภาพเขียนหลายภาพของเขามีรูปลักษณ์ที่ถูกต้องเพราะเขาใช้ส่วนสีทองเพื่อเพิ่มความน่าดึงดูด

ในขณะที่มีการใช้อย่างมีสติและจงใจโดยศิลปินและสถาปนิกด้วยเหตุผลของตนเอง สัดส่วนของ phi ดูเหมือนจะมีผลกระทบต่อผู้ชมของรูปแบบ ผู้ทดลองได้พิจารณาแล้วว่าผู้คนพบว่าสัดส่วน .618 มีความสวยงาม ตัวอย่างเช่น ตัวแบบถูกขอให้เลือกสี่เหลี่ยมผืนผ้าหนึ่งอันจากกลุ่มของรูปสี่เหลี่ยมผืนผ้าประเภทต่างๆ โดยตัวเลือกเฉลี่ยโดยทั่วไปแล้วจะอยู่ใกล้กับรูปทรงสี่เหลี่ยมผืนผ้าสีทอง เมื่อถูกขอให้ข้ามแถบหนึ่งไปยังอีกแถบหนึ่งในลักษณะที่พวกเขาชอบที่สุด อาสาสมัครมักใช้แถบหนึ่งเพื่อแบ่งอีกแถบหนึ่งออกเป็นสัดส่วนพี หน้าต่าง กรอบรูป อาคาร หนังสือ และไม้กางเขนมักเป็นรูปสี่เหลี่ยมผืนผ้าสีทอง

เช่นเดียวกับส่วนทองคำ คุณค่าของสี่เหลี่ยมผืนผ้าทองคำนั้นแทบจะไม่จำกัดอยู่ที่ความสวยงาม แต่ยังทำหน้าที่ได้เช่นกัน จากตัวอย่างมากมาย สิ่งที่โดดเด่นที่สุดคือเกลียวคู่ของ DNA นั้นสร้างส่วนสีทองที่แม่นยำในช่วงเวลาของการบิดของมันอย่างสม่ำเสมอ (ดูรูปที่ 3-9)

ในขณะที่ส่วนสีทองและสี่เหลี่ยมผืนผ้าทองคำแสดงถึงรูปแบบคงที่ของความงามและการทำงานทางสุนทรียะตามธรรมชาติและที่มนุษย์สร้างขึ้น การเป็นตัวแทนของไดนามิกที่น่าพึงพอใจ ความก้าวหน้าอย่างเป็นระเบียบของการเติบโตหรือความก้าวหน้า สามารถทำได้โดยรูปแบบที่โดดเด่นที่สุดเพียงรูปแบบเดียวเท่านั้น จักรวาล เกลียวทอง.

เกลียวทอง

สี่เหลี่ยมผืนผ้าทองคำสามารถใช้สร้างเกลียวทองได้ สี่เหลี่ยมผืนผ้าทองคำใดๆ ดังในรูปที่ 3-5 สามารถแบ่งออกเป็นสี่เหลี่ยมจัตุรัสและสี่เหลี่ยมผืนผ้าทองคำที่เล็กกว่า ดังแสดงในรูปที่ 3-6 กระบวนการนี้ในทางทฤษฎีสามารถดำเนินต่อไปจนถึงอนันต์ สี่เหลี่ยมที่ได้ที่เราวาดออกมา ซึ่งดูเหมือนจะหมุนเข้าด้านใน จะถูกทำเครื่องหมาย A, B, C, D, E, F และ G

รูปที่ 3 6-

รูปที่ 3 7-

เส้นประซึ่งอยู่ในสัดส่วนสีทองซึ่งกันและกัน แบ่งครึ่งสี่เหลี่ยมในแนวทแยงและระบุจุดศูนย์กลางทางทฤษฎีของสี่เหลี่ยมที่หมุนวน จากบริเวณใกล้จุดศูนย์กลางนี้ เราสามารถวาดเกลียวดังแสดงในรูปที่ 3-7 โดยเชื่อมจุดตัดกันของสี่เหลี่ยมที่หมุนวนแต่ละอัน ตามลำดับขนาดที่เพิ่มขึ้น เมื่อสี่เหลี่ยมหมุนเข้าด้านในและออกด้านนอก จุดเชื่อมต่อของพวกมันจะติดตามเกลียวทองคำ กระบวนการเดียวกันนี้ แต่การใช้ลำดับของรูปสามเหลี่ยมหมุนวนก็สามารถใช้สร้างเกลียวทองคำได้เช่นกัน

ที่จุดใดก็ตามในการวิวัฒนาการของเกลียวทอง อัตราส่วนของความยาวของส่วนโค้งต่อเส้นผ่านศูนย์กลางคือ 1.618 ในทางกลับกัน เส้นผ่านศูนย์กลางและรัศมีสัมพันธ์กัน 1.618 ถึงเส้นผ่านศูนย์กลางและรัศมี 90B° ดังแสดงในรูปที่ 3-8

รูปที่ 3 8-

เกลียวทองซึ่งเป็นประเภทเกลียวลอการิทึมหรือรูปก้นหอยไม่มีขอบเขตและมีรูปร่างคงที่ จากจุดใดก็ได้บนเกลียวคลื่น เราสามารถเดินทางได้อย่างไม่จำกัดทั้งในทิศทางภายนอกและภายใน ไม่เคยพบศูนย์กลาง และการเข้าถึงภายนอกนั้นไม่จำกัด แก่นของเกลียวลอการิทึมที่มองผ่านกล้องจุลทรรศน์จะมีลักษณะเหมือนกันกับระยะที่มองเห็นได้กว้างที่สุดจากปีแสง ดังที่ David Bergamini การเขียนเรื่อง Mathematics (ในชุดหนังสือ Time-Life Books' Science Library) ชี้ให้เห็น หางของดาวหางโค้งออกจากดวงอาทิตย์ในเกลียวลอการิทึม แมงมุมเอเปราหมุนใยเป็นเกลียวลอการิทึม แบคทีเรียเติบโตด้วยอัตราเร่งที่สามารถพล็อตตามเกลียวลอการิทึม อุกกาบาตเมื่อมันแตกพื้นผิวโลกทำให้เกิดการกดทับซึ่งสอดคล้องกับเกลียวลอการิทึม โคนต้นสน ม้าน้ำ หอยทาก หอยแมลงภู่ คลื่นทะเล เฟิร์น เขาสัตว์ และการจัดเรียงโค้งของเมล็ดบนดอกทานตะวันและดอกเดซี่ ล้วนก่อตัวเป็นเกลียวลอการิทึม เมฆพายุเฮอริเคนและกาแลคซี่ในอวกาศหมุนวนเป็นเกลียวลอการิทึม แม้แต่นิ้วของมนุษย์ซึ่งประกอบด้วยกระดูกสามชิ้นในส่วนสีทองของกันและกัน ก็ใช้รูปทรงเกลียวของใบเซ็ทที่กำลังจะตายเมื่อม้วนงอ ในรูปที่ 3-9 เราเห็นภาพสะท้อนของอิทธิพลจักรวาลนี้ในหลายรูปแบบ กาลเวลาและหลายปีแสงของอวกาศแยกโคนต้นสนและดาราจักรก้นหอยออกจากกัน แต่การออกแบบก็เหมือนกัน: อัตราส่วน 1.618 อาจเป็นกฎหลักที่ควบคุมปรากฏการณ์ทางธรรมชาติแบบไดนามิก ดังนั้น เกลียวทองจึงแผ่ขยายต่อหน้าเราในรูปแบบสัญลักษณ์ในฐานะหนึ่งในการออกแบบที่ยิ่งใหญ่ของธรรมชาติ ภาพแห่งชีวิตในการขยายตัวและการหดตัวที่ไม่สิ้นสุด กฎคงที่ที่ควบคุมกระบวนการที่ไม่หยุดนิ่ง อัตราส่วนภายในและส่วนที่ไม่มีคงอยู่โดยอัตราส่วน 1.618 ค่าเฉลี่ยทองคำ .

รูปที่ 3-9a

รูปที่ 3-9b

รูปที่ 3-9c

รูปที่ 3-9d

รูปที่ 3-9e

รูปที่ 3-9f

บทที่ 18: ความหมายของพี่

รูปที่ 3 10-

ผลลัพธ์นี้เป็นไปได้เพราะในทุกระดับของกิจกรรมตลาดหุ้น ตลาดกระทิงแบ่งออกเป็นห้าคลื่น และตลาดหมีแบ่งออกเป็นสามคลื่น ทำให้เรามีความสัมพันธ์ 5--3 ซึ่งเป็นพื้นฐานทางคณิตศาสตร์ของหลักการคลื่นเอลเลียต เราสามารถสร้างลำดับฟีโบนักชีที่สมบูรณ์ได้ ดังที่เราทำในรูปที่ 1-4 ครั้งแรก โดยใช้แนวคิดของเอลเลียตเกี่ยวกับความก้าวหน้าของตลาด หากเราเริ่มต้นด้วยการแสดงออกที่ง่ายที่สุดของแนวคิดของการแกว่งตัวของหมี เราจะได้การลดลงหนึ่งเส้นตรง การแกว่งตัวของกระทิงในรูปแบบที่ง่ายที่สุดคือการเคลื่อนไปข้างหน้าเป็นเส้นตรง รอบที่สมบูรณ์คือสองบรรทัด ในระดับความซับซ้อนถัดไป ตัวเลขที่สอดคล้องกันคือ 3, 5 และ 8 ดังที่แสดงในรูปที่ 3-11 ลำดับนี้สามารถนำไปสู่ระยะอนันต์ได้

รูปที่ 3 11-

บทที่ 19: พีและตลาดหลักทรัพย์

รูปแบบของตลาดหุ้นมีความซ้ำซาก (และเศษส่วนเพื่อใช้คำศัพท์ในปัจจุบัน) โดยที่รูปแบบพื้นฐานเดียวกันของการเคลื่อนไหวที่ปรากฏในคลื่นย่อยโดยใช้แผนภาพรายชั่วโมงแสดงใน Supercycles และ Grand Supercycles โดยใช้แผนรายปี รูปที่ 3-12 และ 3-13 แสดงแผนภูมิสองแผนภูมิ แผนภูมิหนึ่งแสดงความผันผวนรายชั่วโมงในดัชนีดาวโจนส์ในช่วงสิบวันตั้งแต่วันที่ 25 มิถุนายน ถึง 10 กรกฎาคม 1962 และแผนภูมิอื่น ๆ ของดัชนี S&P 500 ประจำปีระหว่างปี 1932 ถึง 1978 (ได้รับความอนุเคราะห์จาก ของ Media General Financial Weekly ) แผนภาพทั้งสองระบุรูปแบบการเคลื่อนไหวที่คล้ายคลึงกัน แม้ว่าจะมีความแตกต่างในช่วงเวลามากกว่า 1500 ถึง 1 สูตรระยะยาวยังคงปรากฏอยู่ เนื่องจากคลื่น V จากจุดต่ำสุดปี 1974 ยังไม่วิ่งเต็มเส้นทาง แต่จนถึงปัจจุบันรูปแบบยังเป็นแนวเส้น ขนานกับกราฟรายชั่วโมง ทำไม เพราะในตลาดหุ้น ฟอร์มไม่เป็นทาสของเวลา ภายใต้กฎของเอลเลียต แผนผังทั้งระยะสั้นและระยะยาวสะท้อนถึงความสัมพันธ์แบบ 5-3 ที่สามารถจัดแนวให้สอดคล้องกับรูปแบบที่สะท้อนถึงคุณสมบัติของลำดับฟีโบนักชีของตัวเลข ความจริงข้อนี้ชี้ให้เห็นว่าโดยรวมแล้ว อารมณ์ของมนุษย์ในการแสดงออก เป็นส่วนสำคัญของกฎทางคณิตศาสตร์ของธรรมชาตินี้

รูปที่ 3-12 รูปที่ 3-13

ตอนนี้เปรียบเทียบการก่อตัวที่แสดงในรูปที่ 3-14 และ 3-15 แต่ละข้อแสดงให้เห็นถึงกฎธรรมชาติของเกลียวทองคำที่พุ่งเข้าด้านในและควบคุมโดยอัตราส่วนฟีโบนักชี แต่ละคลื่นสัมพันธ์กับคลื่นก่อนหน้าโดย .618 อันที่จริง ระยะทางในแง่ของจุดดาวโจนส์สะท้อนถึงคณิตศาสตร์ฟีโบนักชี ในรูปที่ 3-14 แสดงลำดับปี 1930-1942 การแกว่งตัวของตลาดครอบคลุมประมาณ 260 160 100 60 และ 38 จุดตามลำดับ คล้ายกับรายการอัตราส่วนฟีโบนักชีที่ลดลง: 2.618, 1.618, 1.00, .618 และ 382.

รูปที่ 3 14-

รูปที่ 3 15-

เริ่มต้นด้วยคลื่น X ในการแก้ไขขาขึ้นในปี 1977 ที่แสดงในรูปที่ 3-15 การแกว่งเกือบเท่ากับ 55 จุด (คลื่น X) 34 จุด (คลื่น A ถึง C) 21 จุด (คลื่น d) 13 จุด (คลื่น a ของ e) และ 8 จุด (คลื่น b ของ e) ลำดับฟีโบนักชีเอง กำไรสุทธิทั้งหมดตั้งแต่ต้นจนจบคือ 13 จุด และยอดของสามเหลี่ยมนั้นอยู่ที่ระดับเริ่มต้นของการปรับฐานที่ 930 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดของการชุมนุมสะท้อนกลับที่ตามมาในเดือนมิถุนายน ไม่ว่าเราจะใช้จำนวนจุดจริงในคลื่นเป็นเรื่องบังเอิญหรือเป็นส่วนหนึ่งของการออกแบบก็ตาม เราสามารถมั่นใจได้ว่าความแม่นยำจะปรากฏในอัตราส่วนคงที่ .618 ระหว่างแต่ละคลื่นที่ต่อเนื่องกันนั้นไม่ใช่เรื่องบังเอิญ บทที่ 20 ถึง 25 และ 30 จะอธิบายอย่างละเอียดเกี่ยวกับลักษณะของอัตราส่วน Fibonacci ในรูปแบบตลาด

คณิตศาสตร์ฟีโบนักชีในโครงสร้างของหลักการคลื่น

แม้แต่ความซับซ้อนของโครงสร้างของรูปแบบ Elliott Wave ก็สะท้อนถึงลำดับฟีโบนักชี มีรูปแบบพื้นฐานอยู่ 1 แบบ: ลำดับคลื่นทั้งห้า คลื่นมี 2 โหมด: โมทีฟ (ซึ่งแบ่งออกเป็นคลาสของคลื่น ลำดับเลข) และโหมดแก้ไข (ซึ่งแบ่งออกเป็นคลาสคลื่นพยัญชนะ ตัวอักษร) รูปแบบง่ายๆ ของคลื่นมี 3 แบบ ได้แก่ fives, threes และ triangles (ซึ่งมีคุณลักษณะของทั้ง fives และ threes) . รูปแบบเรียบง่ายมี 5 ตระกูล ได้แก่ แรงกระตุ้น สามเหลี่ยมแนวทแยง ซิกแซก แบน และสามเหลี่ยม รูปแบบที่เรียบง่ายมี 13 รูปแบบ: แรงกระตุ้น, เส้นทแยงมุมสิ้นสุด, เส้นทแยงมุมนำ, คดเคี้ยวไปมา, ซิกแซกคู่, ซิกแซกสามตัว, แบนปกติ, แบนขยาย, วิ่งแบน, สามเหลี่ยมหดตัว, สามเหลี่ยมจากมากไปน้อย, สามเหลี่ยมจากน้อยไปมาก และสามเหลี่ยมขยาย

โหมดแก้ไขมีสองกลุ่ม แบบง่ายและรวมกัน ทำให้จำนวนกลุ่มทั้งหมดเป็น 3 ชุดค่าผสมการแก้ไขมี 2 ชุด (การแก้ไขสองครั้งและการแก้ไขสามรายการ) ทำให้จำนวนคำสั่งทั้งหมดเป็น 5 รายการ อนุญาตให้ใช้เพียงสามเหลี่ยมเดียวต่อชุดค่าผสม และหนึ่งซิกแซกต่อชุดค่าผสม (ตามต้องการ) มีชุดค่าผสมที่แก้ไขทั้งหมด 8 ชุด: ซิก/แบน ซิก/ไตร แบน/แบน แบน/ไตร ซิก/แบน/แบน zig/flat/tri., flat/flat/flat และ flat/flat/tri. ซึ่งนำจำนวนครอบครัวทั้งหมดมารวมกันเป็น 13 ชุด จำนวนรวมของรูปแบบที่เรียบง่ายและตระกูลที่รวมกันคือ 21

รูปที่ 3-16 เป็นภาพพรรณไม้แห่งความซับซ้อนที่กำลังพัฒนา การเรียงสับเปลี่ยนของชุดค่าผสมเหล่านั้น หรือการแปรผันอื่นๆ ที่มีความสำคัญน้อยกว่าภายในคลื่น เช่น คลื่นใด (ถ้ามี) ถูกขยายออกไป วิธีใดที่เกิดการสลับกัน ไม่ว่าแรงกระตุ้นจะมีหรือไม่มีรูปสามเหลี่ยมแนวทแยงก็ตาม แต่ละชุดค่าผสม ฯลฯ อาจทำหน้าที่รักษาความก้าวหน้านี้ต่อไป

รูปที่ 3-16 อาจมีองค์ประกอบของการประดิษฐ์ขึ้นในกระบวนการสั่งซื้อนี้ เนื่องจากเราสามารถเข้าใจถึงความแปรผันที่เป็นไปได้บางประการในการจัดหมวดหมู่ที่ยอมรับได้ ถึงกระนั้น หลักการเกี่ยวกับฟีโบนักชีดูเหมือนจะสะท้อนฟีโบนักชีก็คุ้มค่าที่จะไตร่ตรอง

พีและสารเติมแต่ง

ดังที่เราจะแสดงในบทเรียนต่อๆ ไป รูปแบบการดำเนินการของตลาดที่มีลักษณะคล้ายก้นหอยนั้นแสดงให้เห็นซ้ำแล้วซ้ำอีกว่าอยู่ภายใต้อัตราส่วนทองคำ และแม้แต่ตัวเลขฟีโบนักชีก็ยังปรากฏในสถิติของตลาดบ่อยกว่าที่มีโอกาสเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม จำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องเข้าใจว่าแม้ว่าตัวเลขจะมีน้ำหนักตามทฤษฎีในแนวคิดที่ยิ่งใหญ่ของหลักการคลื่น แต่อัตราส่วนที่เป็นปัจจัยพื้นฐานสำหรับรูปแบบการเติบโตของประเภทนี้ แม้ว่าจะมีการชี้ให้เห็นไม่บ่อยนักในวรรณคดี แต่อัตราส่วนฟีโบนักชีเป็นผลมาจากลำดับการเติมประเภทนี้ ไม่ว่าตัวเลขสองตัวเริ่มต้นลำดับใดก็ตาม ลำดับฟีโบนักชีเป็นลำดับการเติมพื้นฐานของประเภทตั้งแต่เริ่มต้นด้วยตัวเลข “1” (ดูรูปที่ 3-17) ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของการเติบโตทางคณิตศาสตร์ อย่างไรก็ตาม เราอาจนำตัวเลขที่สุ่มเลือกมาสองหมายเลข เช่น 17 และ 352 มาบวกกันเพื่อสร้างหมายเลขที่สาม ดำเนินการต่อในลักษณะนั้นเพื่อสร้างหมายเลขเพิ่มเติม เมื่อลำดับนี้ดำเนินไป อัตราส่วนระหว่างพจน์ที่อยู่ติดกันในลำดับจะเข้าใกล้ลิมิตพีอย่างรวดเร็วเสมอ ความสัมพันธ์นี้จะชัดเจนขึ้นเมื่อถึงระยะที่แปด (ดูรูปที่ 3-18) ดังนั้น ในขณะที่ตัวเลขเฉพาะที่ประกอบขึ้นเป็นลำดับ Fibonacci สะท้อนถึงความก้าวหน้าในอุดมคติของคลื่นในตลาด อัตราส่วน Fibonacci เป็นกฎพื้นฐานของความก้าวหน้าทางเรขาคณิต ซึ่งรวมหน่วยก่อนหน้าสองหน่วยเข้าด้วยกันเพื่อสร้างหน่วยถัดไป นั่นคือเหตุผลที่อัตราส่วนนี้ควบคุมความสัมพันธ์มากมายในชุดข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับปรากฏการณ์ทางธรรมชาติของการเติบโตและการเสื่อมสลาย การขยายตัวและการหดตัว และความก้าวหน้าและการถอยกลับ

รูปที่ 3 17-

รูปที่ 3 18-

ในความหมายที่กว้างที่สุด หลักการ Elliott Wave เสนอว่ากฎเดียวกันกับที่กำหนดรูปร่างสิ่งมีชีวิตและกาแลคซี่มีอยู่ในจิตวิญญาณและกิจกรรมของมนุษย์ทั้งหมด หลักการ Elliott Wave แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนในตลาดเนื่องจากตลาดหุ้นเป็นตัวสะท้อนจิตวิทยามวลชนที่ดีที่สุดในโลก เป็นการบันทึกสภาพและแนวโน้มทางจิตวิทยาทางสังคมของมนุษย์ที่เกือบจะสมบูรณ์แบบ ซึ่งก่อให้เกิดการประเมินค่าที่ผันผวนขององค์กรที่มีประสิทธิผลของเขาเอง แสดงให้เห็นรูปแบบที่แท้จริงของความก้าวหน้าและการถดถอย สิ่งที่หลักการของคลื่นกล่าวคือความก้าวหน้าของมนุษยชาติ (ซึ่งตลาดหุ้นเป็นการประเมินมูลค่าที่นิยมใช้กันทั่วไป) ไม่ได้เกิดขึ้นเป็นเส้นตรง ไม่เกิดขึ้นแบบสุ่ม และไม่เกิดขึ้นเป็นวัฏจักร ค่อนข้างจะก้าวหน้าในรูปแบบ "ไปข้างหน้าสามก้าว ถอยหลังสองก้าว" ซึ่งเป็นรูปแบบที่ธรรมชาติชอบ ในความเห็นของเรา ความคล้ายคลึงกันระหว่าง และ Wave Principle และปรากฏการณ์ทางธรรมชาติอื่นๆ นั้นยิ่งใหญ่เกินกว่าจะมองข้ามไปว่าเป็นเรื่องไร้สาระ บนความสมดุลของความน่าจะเป็น เราได้ข้อสรุปว่ามีหลักการอยู่ทุกหนทุกแห่ง กำหนดรูปแบบทางสังคม และไอน์สไตน์รู้ว่าเขากำลังพูดถึงอะไรเมื่อเขากล่าวว่า "พระเจ้าไม่ได้เล่นลูกเต๋ากับจักรวาล ” ตลาดหุ้นก็ไม่มีข้อยกเว้น เนื่องจากพฤติกรรมมวลชนเชื่อมโยงกับกฎหมายที่สามารถศึกษาและกำหนดได้อย่างปฏิเสธไม่ได้ วิธีที่สั้นที่สุดในการแสดงหลักการนี้คือคำสั่งทางคณิตศาสตร์อย่างง่าย: อัตราส่วน 1.618

The Desiderata โดยกวี Max Ehrmann อ่านว่า "คุณเป็นลูกของจักรวาลไม่น้อยกว่าต้นไม้และดวงดาว คุณมีสิทธิ์ที่จะอยู่ที่นี่ และไม่ว่าจะชัดเจนสำหรับคุณหรือไม่ไม่ต้องสงสัยเลยว่าจักรวาลกำลังแฉอย่างที่ควรจะเป็น” ระเบียบในชีวิต? ใช่. สั่งซื้อในตลาดหุ้น? เห็นได้ชัดว่า.

ในปี 1939 นิตยสาร Financial World ได้ตีพิมพ์บทความสิบสองบทความโดย RN Elliott เรื่อง “The Wave Principle” บันทึกของผู้จัดพิมพ์ดั้งเดิมในบทนำของบทความระบุไว้ดังต่อไปนี้:

ในช่วงเจ็ดหรือแปดปีที่ผ่านมา ผู้จัดพิมพ์นิตยสารการเงินและองค์กรต่างๆ ในสาขาที่ปรึกษาการลงทุนได้รับ “ระบบ” ที่ล้นหลาม ซึ่งผู้สนับสนุนของพวกเขาอ้างว่ามีความแม่นยำอย่างมากในการคาดการณ์การเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น บางคนดูเหมือนจะทำงานมาระยะหนึ่งแล้ว เห็นได้ชัดว่าคนอื่นไม่มีค่าอะไรเลย ทั้งหมดถูกมองโดย The Financial World ด้วยความสงสัยอย่างมาก แต่หลังจากการสืบสวนเรื่อง Wave Principle ของ Mr. RN Elliott แล้ว The Financial World ก็เชื่อว่าบทความชุดหนึ่งเกี่ยวกับหัวข้อนี้จะน่าสนใจและให้ความรู้แก่ผู้อ่าน สำหรับผู้อ่านแต่ละรายนั้น การกำหนดมูลค่าของ Wave Principle เป็นเครื่องมือที่ใช้ในการพยากรณ์ตลาด แต่เชื่อว่าอย่างน้อยควรพิสูจน์การตรวจสอบที่มีประโยชน์เมื่อได้ข้อสรุปตามการพิจารณาทางเศรษฐกิจ

– บรรณาธิการของ The Financial World

ในส่วนที่เหลือของหลักสูตรนี้ เราจะย้อนกลับขั้นตอนที่แนะนำโดยบรรณาธิการและยืนยันว่าการพิจารณาทางเศรษฐกิจอย่างดีที่สุดอาจเป็นเครื่องมือเสริมในการตรวจสอบการคาดการณ์ของตลาดโดยอิงตามหลักการของ Elliott Wave ทั้งหมด

บทที่ 20: บทนำสู่การวิเคราะห์อัตราส่วน

การวิเคราะห์อัตราส่วน

การวิเคราะห์อัตราส่วนคือการประเมินความสัมพันธ์ตามสัดส่วนในเวลาและแอมพลิจูดของคลื่นลูกหนึ่งไปยังอีกคลื่นหนึ่ง ในการแยกแยะการทำงานของอัตราส่วนทองคำในการเคลื่อนไหวขึ้นและลงสามรอบของวัฏจักรตลาดหุ้น เราอาจคาดการณ์ว่าเมื่อเสร็จสิ้นช่วงกระทิงใดๆ การปรับฐานที่ตามมาจะเป็นสามในห้าของการเพิ่มขึ้นครั้งก่อนทั้งในด้านเวลาและแอมพลิจูด . ความเรียบง่ายแบบนี้ไม่ค่อยมีให้เห็น อย่างไรก็ตาม แนวโน้มพื้นฐานของตลาดในการปฏิบัติตามความสัมพันธ์ที่แนะนำโดย Golden Ratio นั้นมีอยู่เสมอและช่วยสร้างรูปลักษณ์ที่เหมาะสมสำหรับแต่ละคลื่น

การศึกษาความสัมพันธ์ของแอมพลิจูดของคลื่นในตลาดหุ้นมักจะนำไปสู่การค้นพบที่น่าตกใจว่าผู้ปฏิบัติงาน Elliott Wave บางคนเกือบจะหมกมุ่นอยู่กับความสำคัญของมัน แม้ว่าอัตราส่วนเวลาฟีโบนักชีจะพบได้น้อยกว่ามาก แต่การพลอตค่าเฉลี่ยมาหลายปีทำให้ผู้เขียนเชื่อว่าแอมพลิจูด (วัดด้วยเลขคณิตหรือเป็นเปอร์เซ็นต์) ของคลื่นแทบทุกคลื่นนั้นสัมพันธ์กับแอมพลิจูดของคลื่นที่อยู่ติดกัน คลื่นสลับ และ/หรือองค์ประกอบโดย หนึ่งในอัตราส่วนระหว่างตัวเลขฟีโบนักชี อย่างไรก็ตาม เราจะพยายามนำเสนอหลักฐานและปล่อยให้มันยืนหยัดหรือตกเป็นเป้าของตัวมันเอง

หลักฐานแรกที่เราพบเกี่ยวกับการใช้อัตราส่วนเวลาและแอมพลิจูดในตลาดหุ้นมาจากแหล่งที่เหมาะสมทั้งหมด ผลงานของ Robert Rhea นักทฤษฎีดาวผู้ยิ่งใหญ่ ในปี 1936 Rhea ในหนังสือของเขาเรื่อง The Story of the Averages ได้รวบรวมบทสรุปรวมของข้อมูลการตลาดที่ครอบคลุมตลาดกระทิงของทฤษฎี Dow Theory 1896 แห่งและตลาดหมี 1932 แห่งซึ่งครอบคลุมระยะเวลา XNUMX ปีระหว่างปี XNUMX ถึง XNUMX เขามีสิ่งนี้ที่จะพูดเกี่ยวกับ เหตุใดเขาจึงรู้สึกว่าจำเป็นต้องนำเสนอข้อมูลทั้งๆ ที่เห็นได้ชัดว่าไม่มีประโยชน์อะไรในทันที:

ไม่ว่า [การทบทวนค่าเฉลี่ย] นี้จะมีส่วนสนับสนุนผลรวมของประวัติทางการเงินหรือไม่ ฉันรู้สึกมั่นใจว่าข้อมูลทางสถิติที่นำเสนอจะช่วยให้นักเรียนคนอื่นๆ ประหยัดเวลาในการทำงานได้หลายเดือน…. ดังนั้นจึงเป็นการดีที่สุดที่จะบันทึกข้อมูลทางสถิติทั้งหมดที่เรารวบรวมไว้ แทนที่จะบันทึกเฉพาะส่วนที่ดูเหมือนจะมีประโยชน์…. ตัวเลขที่นำเสนอภายใต้หัวข้อนี้อาจมีค่าเพียงเล็กน้อยในการประเมินระดับความน่าจะเป็นของการเคลื่อนไหวในอนาคต อย่างไรก็ตาม ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของการศึกษาทั่วไปเกี่ยวกับค่าเฉลี่ย การรักษาก็ควรค่าแก่การพิจารณา

ข้อสังเกตประการหนึ่งคือ

ฐานรากของตารางที่แสดงด้านบน (พิจารณาเฉพาะค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม) แสดงให้เห็นว่าตลาดกระทิงและตลาดหมีทั้งเก้าที่ครอบคลุมในการตรวจสอบนี้ขยายเวลาออกไปมากกว่า 13,115 วันตามปฏิทิน ตลาดกระทิงคืบหน้า 8,143 วัน ขณะที่ 4,972 วันที่เหลืออยู่ในตลาดหมี ความสัมพันธ์ระหว่างตัวเลขเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะแสดงให้เห็นว่าตลาดหมีวิ่ง 61.1 เปอร์เซ็นต์ของเวลาที่ต้องใช้สำหรับช่วงขาขึ้น

และในที่สุด

คอลัมน์ 1 แสดงผลรวมของการเคลื่อนไหวหลักทั้งหมดในแต่ละตลาดกระทิง (หรือตลาดหมี) เห็นได้ชัดว่าตัวเลขดังกล่าวมากกว่าความแตกต่างสุทธิระหว่างตัวเลขสูงสุดและต่ำสุดของตลาดกระทิง ตัวอย่างเช่น ตลาดกระทิงที่กล่าวถึงในบทที่ II เริ่มต้น (สำหรับอุตสาหกรรม) ที่ 29.64 และสิ้นสุดที่ 76.04 และความแตกต่างหรือล่วงหน้าสุทธิคือ 46.40 จุด ตอนนี้การรุกนี้จัดฉากในสี่วงสวิงหลักที่ 14.44, 17.33, 18.97 และ 24.48 ตามลำดับ ผลรวมของเงินทดรองเหล่านี้คือ 75.22 ซึ่งเป็นตัวเลขที่แสดงในคอลัมน์ที่ 1 หากเงินทดรองสุทธิ 46.40 แยกเป็นยอดรวมของเงินทดรอง 75.22 ผลลัพธ์คือ 1.621 ซึ่งให้เปอร์เซ็นต์ที่แสดงในคอลัมน์ที่ 1 สมมติว่า นักลงทุนสองคนนั้นไม่มีข้อผิดพลาดในการดำเนินการของตลาด และคนหนึ่งซื้อหุ้นที่จุดต่ำสุดของตลาดกระทิงและเก็บไว้จนถึงวันที่สูงของตลาดนั้นก่อนที่จะขาย เรียกกำไรของเขา 100 เปอร์เซ็นต์ ตอนนี้สมมติว่านักลงทุนรายอื่นซื้อที่จุดต่ำสุด ขายหมดที่ด้านบนของแต่ละวงสวิงหลัก และซื้อคืนหุ้นเดิมที่ด้านล่างของปฏิกิริยารองแต่ละครั้ง กำไรของเขาจะอยู่ที่ 162.1 เมื่อเทียบกับ 100 ที่นักลงทุนรายแรกรับรู้ ดังนั้นผลรวมของปฏิกิริยาทุติยภูมิกลับลดลงร้อยละ 62.1 ของความก้าวหน้าสุทธิ [เน้นเพิ่ม.]

ดังนั้นในปี 1936 Robert Rhea ได้ค้นพบโดยไม่ทราบว่าอัตราส่วน Fibonacci และหน้าที่ของมันเกี่ยวข้องกับช่วงขาขึ้นซึ่งต้องแบกรับทั้งในเวลาและแอมพลิจูด โชคดีที่เขารู้สึกว่าการนำเสนอข้อมูลมีประโยชน์ซึ่งไม่มีประโยชน์ในทันที แต่อาจมีประโยชน์ในอนาคต ในทำนองเดียวกัน เรารู้สึกว่ายังมีอีกหลายสิ่งที่ต้องเรียนรู้เกี่ยวกับอัตราส่วนด้านหน้า และการแนะนำของเราซึ่งเพียงแค่ทำให้พื้นผิวหยาบ อาจมีค่าในการนำนักวิเคราะห์ในอนาคตมาตอบคำถามที่เราไม่คิดว่าจะถาม

การวิเคราะห์อัตราส่วนได้เปิดเผยความสัมพันธ์ของราคาที่แม่นยำซึ่งเกิดขึ้นบ่อยครั้งระหว่างคลื่น ความสัมพันธ์มีสองประเภท: การย้อนกลับและทวีคูณ

การถอยกลับ

ในบางครั้ง การปรับฐานจะย้อนรอยเปอร์เซ็นต์ฟีโบนักชีของคลื่นก่อนหน้า ดังที่แสดงในรูปที่ 4-1 การแก้ไขที่คมชัดมักจะย้อนกลับ 61.8% หรือ 50% ของคลื่นก่อนหน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเกิดขึ้นเป็นคลื่น 2 ของคลื่นแรงกระตุ้น คลื่น B ​​ของซิกแซกขนาดใหญ่ หรือคลื่น X ในหลาย ซิกแซก การแก้ไขด้านข้างมักจะย้อนกลับ 38.2% ของคลื่นแรงกระตุ้นก่อนหน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเกิดขึ้นเป็นคลื่น 4 ดังแสดงในรูปที่ 4-2

รูปที่ 4-1 รูปที่ 4-2

Retracements มาในทุกขนาด อัตราส่วนที่แสดงในรูปที่ 4-1 และ 4-2 เป็นเพียงแนวโน้ม แต่นั่นเป็นจุดที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ให้ความสำคัญมากเกินไป เนื่องจากการวัดการย้อนกลับทำได้ง่าย อย่างไรก็ตาม ความสัมพันธ์ระหว่างคลื่นสลับกันหรือความยาวที่แผ่ไปในทิศทางเดียวกันนั้นแม่นยำและเชื่อถือได้มากกว่านั้นมาก ตามที่อธิบายไว้ในหัวข้อถัดไป

บทที่ 21: แรงจูงใจและการแก้ไขคลื่นทวีคูณ

คลื่นทวีคูณ

แรงจูงใจทวีคูณ

บทที่ 12 กล่าวว่าเมื่อคลื่น 3 ถูกขยาย คลื่น 1 และ 5 มีแนวโน้มที่จะเท่าเทียมกันหรือความสัมพันธ์ .618 ดังที่แสดงในรูปที่ 4-3 อันที่จริง คลื่นแรงจูงใจทั้งสามมักจะสัมพันธ์กันด้วยคณิตศาสตร์ฟีโบนักชี ไม่ว่าจะด้วยความเท่าเทียมกัน 1.618 หรือ 2.618 (ซึ่งมีค่าผกผันคือ .618 และ .382) ความสัมพันธ์ของคลื่นแรงกระตุ้นเหล่านี้มักเกิดขึ้นเป็นเปอร์เซ็นต์ ตัวอย่างเช่น คลื่น I จากปี 1932 ถึง 1937 ได้รับ 371.6% ในขณะที่คลื่น III จากปี 1942 ถึง 1966 ได้รับ 971.7% หรือ 2.618 เท่าของมาก ต้องใช้มาตราส่วนเซมิล็อกเพื่อเปิดเผยความสัมพันธ์เหล่านี้ แน่นอน ที่องศาเล็กๆ มาตราส่วนเลขคณิตและเปอร์เซ็นต์จะให้ผลลัพธ์ที่เหมือนกัน ดังนั้นจำนวนจุดในคลื่นอิมพัลส์แต่ละคลื่นจะแสดงผลคูณที่เหมือนกัน

รูปที่ 4-3 รูปที่ 4-4 รูปที่ 4-5

การพัฒนาทั่วไปอีกประการหนึ่งคือ ความยาวของคลื่น 5 บางครั้งสัมพันธ์กันโดยอัตราส่วน Fibonacci กับความยาวของคลื่น 1 ถึงคลื่น 3 ดังที่แสดงในรูปที่ 4-4 ซึ่งแสดงจุดด้วยคลื่นลูกที่ห้าที่ขยายออกไป ความสัมพันธ์ .382 และ .618 เกิดขึ้นเมื่อไม่ขยายคลื่นที่ห้า ในกรณีที่หายากเหล่านั้นเมื่อคลื่น 1 ถูกขยายออกไป มันคือคลื่น 2 ซึ่งค่อนข้างสมเหตุสมผล ซึ่งมักจะแบ่งคลื่นแรงกระตุ้นทั้งหมดออกเป็นส่วนสีทอง ดังแสดงในรูปที่ 4-5

ตามลักษณะทั่วไปที่อยู่ภายใต้การสังเกตบางอย่างที่เราได้ทำไปแล้ว เว้นแต่คลื่น 1 จะถูกขยาย คลื่น 4 มักจะแบ่งช่วงราคาของคลื่นแรงกระตุ้นออกเป็นส่วนสีทอง ในกรณีดังกล่าว ส่วนหลังจะเป็น .382 ของระยะทางทั้งหมดเมื่อคลื่น 5 ไม่ถูกขยายออกไป ดังแสดงในรูปที่ 4-6 และ .618 เมื่อเป็นคลื่น ดังแสดงในรูปที่ 4-7 แนวทางนี้ค่อนข้างหลวมตรงที่จุดที่แน่นอนภายในคลื่น 4 ที่ส่งผลต่อการแบ่งย่อยจะแตกต่างกันไป อาจเป็นจุดเริ่มต้น จุดสิ้นสุด หรือจุดกลับตัวของเทรนด์สุดขั้ว ดังนั้น ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ เป้าหมายสองหรือสามเป้าหมายที่คลัสเตอร์อย่างใกล้ชิดสำหรับการสิ้นสุดของคลื่น 5 แนวทางนี้อธิบายว่าทำไมเป้าหมายสำหรับการย้อนกลับหลังจากคลื่นที่ห้ามักจะถูกระบุเป็นสองเท่าเมื่อสิ้นสุดคลื่นที่สี่ก่อนหน้าและ จุดย้อนกลับ .382

รูปที่ 4-6 รูปที่ 4-7

แก้ไขคลื่นทวีคูณ

ในซิกแซก ความยาวของคลื่น C มักจะเท่ากับคลื่น A ดังแสดงในรูปที่ 4-8 แม้ว่าจะไม่ใช่เรื่องแปลกที่ 1.618 หรือ .618 เท่าของความยาวของคลื่น A ความสัมพันธ์เดียวกันนี้ใช้กับซิกแซกที่สอง เทียบกับรูปแบบแรกในรูปแบบซิกแซกคู่ ดังแสดงในรูปที่ 4-9

รูปที่ 4-8 รูปที่ 4-9

ในการแก้ไขแบบปกติคลื่น A, B และ C มีค่าเท่ากันโดยประมาณดังแสดงในรูปที่ 4-10 ในการขยายการแก้ไขแบบแบนราบ คลื่น C มักจะมีความยาว 1.618 เท่าของความยาวคลื่น A บางครั้งคลื่น C จะสิ้นสุดเหนือจุดสิ้นสุดของคลื่น A ประมาณ .618 เท่าของความยาวของคลื่น A แนวโน้มทั้งสองนี้แสดงไว้ในรูปที่ 4-11 . ในบางกรณีซึ่งพบไม่บ่อย คลื่น C จะมีความยาว 2.618 เท่าของคลื่น A คลื่น B ​​ในพื้นที่ราบขยายบางครั้งอาจ 1.236 หรือ 1.382 เท่าของความยาวของคลื่น A

รูปที่ 4 10-

รูปที่ 4 11-

ในรูปสามเหลี่ยม เราพบว่าคลื่นสลับกันอย่างน้อยสองคลื่นมักจะสัมพันธ์กันภายใน .618 กล่าวคือ ในรูปสามเหลี่ยมหดตัว ขึ้นหรือลง คลื่น e = .618c คลื่น c = .618a หรือคลื่น d = .618b ในรูปสามเหลี่ยมขยาย ตัวคูณคือ 1.618 ในบางกรณี คลื่นที่อยู่ติดกันจะสัมพันธ์กันด้วยอัตราส่วนเหล่านี้

ในการแก้ไขสองเท่าและสามเท่า การเคลื่อนตัวสุทธิของรูปแบบง่ายๆ แบบหนึ่งบางครั้งอาจสัมพันธ์กับอีกรูปแบบหนึ่งด้วยความเท่าเทียมกัน หรือโดยเฉพาะอย่างยิ่ง ถ้าหนึ่งในสามเป็นสามเหลี่ยม เท่ากับ .618

ในที่สุด คลื่น 4 มักจะครอบคลุมช่วงราคารวมและ/หรือสุทธิที่มีความเท่าเทียมกันหรือความสัมพันธ์ Fibonacci กับคลื่นที่ 2 ที่สอดคล้องกัน เช่นเดียวกับคลื่นแรงกระตุ้น ความสัมพันธ์เหล่านี้มักจะเกิดขึ้นในรูปเปอร์เซ็นต์

บทที่ 22: การวิเคราะห์อัตราส่วนประยุกต์

เอลเลียตเองไม่กี่ปีหลังจากหนังสือของรีอา เป็นคนแรกที่ตระหนักถึงการนำไปใช้ของการวิเคราะห์อัตราส่วน เขาตั้งข้อสังเกตว่าจำนวนจุด DJIA ระหว่างปีพ. ศ. 1921 ถึง พ.ศ. 1926 ซึ่งครอบคลุมคลื่นลูกแรกถึงคลื่นลูกที่สามคือ 61.8% ของจำนวนคะแนนในคลื่นลูกที่ห้าระหว่างปี 1926 ถึง 1928 (พ.ศ. 1928 เป็นจุดสูงสุดของตลาดกระทิงตามเอลเลียต) . ความสัมพันธ์แบบเดียวกันนี้เกิดขึ้นอีกครั้งในคลื่นทั้งห้าที่เพิ่มขึ้นจากปี 1932 ถึง 1937

ก. แฮมิลตัน โบลตัน ในหนังสือเสริม Elliott Wave ฉบับปี 1957 แก่นักวิเคราะห์สินเชื่อของธนาคาร ให้การคาดการณ์ราคาตามความคาดหวังของพฤติกรรมคลื่นโดยทั่วไป:

โรงไฟฟ้าที่จะเติบโตขึ้นหากตลาดรวมตัวเป็นเวลาอีกหนึ่งปีหรือมากกว่านั้นตามสายออร์โธดอกซ์จะมีความเป็นไปได้ที่ Primary V จะค่อนข้างน่าตื่นเต้นทำให้ DJIA ไปถึง 1000 หรือมากกว่านั้นในช่วงต้นทศวรรษ 1960 ใน คลื่นของการเก็งกำไรที่ดี

จากนั้นในหลักการของคลื่นเอลเลียต – การประเมินที่สำคัญ ซึ่งสะท้อนตัวอย่างที่เอลเลียตอ้าง โบลตันกล่าวว่า

หากตลาดในปี 1949 จนถึงปัจจุบันเป็นไปตามสูตรนี้ การเลื่อนจากปี 1949 ถึงปี 1956 (361 คะแนนใน DJIA) ควรทำให้เสร็จเมื่อเพิ่ม 583 คะแนน (161.8% จาก 361 คะแนน) ไปที่ระดับต่ำสุดของปี 1957 ที่ 416 หรือ รวม 999 DJIA อีกทางหนึ่ง 361 มากกว่า 416 จะเรียก 777 ใน DJIA

ต่อมาเมื่อโบลตันเขียนหนังสือ Elliott Wave Supplement ในปี 1964 เขาสรุปว่า

เนื่องจากตอนนี้เราผ่านระดับ 777 ไปแล้ว ดูเหมือนว่า 1000 ในค่าเฉลี่ยอาจเป็นเป้าหมายต่อไปของเรา

ปี พ.ศ. 1966 ได้พิสูจน์ว่าข้อความเหล่านั้นเป็นคำทำนายที่แม่นยำที่สุดในประวัติศาสตร์ตลาดหุ้น เมื่อเวลา 3:00 น. ของวันที่ 9 กุมภาพันธ์ ที่อ่านทุกชั่วโมงของวันที่ 995.82 กุมภาพันธ์ ทำสถิติสูงสุดที่ XNUMX (ระดับสูงสุดใน “ระหว่างวัน” คือ

1001.11). หกปีก่อนงานจะเกิดขึ้น โบลตันทำคะแนน DJIA ได้ 3.18 คะแนน ซึ่งน้อยกว่าหนึ่งในสามของข้อผิดพลาดหนึ่งเปอร์เซ็นต์

แม้จะมีความหมายที่น่าทึ่งนี้ แต่ก็เป็นมุมมองของโบลตัน เช่นเดียวกับที่เป็นของเรา การวิเคราะห์รูปคลื่นนั้นต้องมีความสำคัญเหนือกว่าความหมายของความสัมพันธ์ตามสัดส่วนของคลื่นในลำดับ แท้จริงแล้ว เมื่อทำการวิเคราะห์อัตราส่วน จำเป็นต้องทำความเข้าใจและใช้วิธีนับและติดฉลากของ Elliott เพื่อกำหนดว่าควรทำการวัดจากจุดใดตั้งแต่แรก อัตราส่วนระหว่างความยาวตามระดับการสิ้นสุดของรูปแบบดั้งเดิมนั้นเชื่อถือได้ ที่ยึดตามราคาสุดขั้วที่ไม่ธรรมดาโดยทั่วไปจะไม่เป็นเช่นนั้น

ผู้เขียนเองได้ใช้การวิเคราะห์อัตราส่วนซึ่งมักจะประสบความสำเร็จที่น่าพอใจ AJ Frost เชื่อมั่นในความสามารถของเขาในการรับรู้จุดเปลี่ยนโดยจับ "วิกฤตคิวบา" ให้ต่ำในเดือนตุลาคม 1962 ต่อชั่วโมงที่เกิดขึ้น และโทรเลขสรุปถึงแฮมิลตัน โบลตันในกรีซ จากนั้นในปี 1970 ในส่วนเสริมของ The Bank Credit Analyst เขาได้พิจารณาว่าตลาดหมีที่ต่ำสำหรับการแก้ไข Cycle Wave ที่กำลังดำเนินการอยู่อาจเกิดขึ้นที่ระดับ .618 คูณระยะทางของการลดลงในปี 1966-67 ซึ่งต่ำกว่าระดับต่ำสุดในปี 1967 หรือ 572 สี่ปีต่อมา การอ่านรายชั่วโมงของ DJIA ในเดือนธันวาคม พ.ศ. 1974 ที่ระดับต่ำสุดที่แน่นอนคือ 572.20 ซึ่งเกิดการระเบิดขึ้นในปี พ.ศ. 1975-76

การวิเคราะห์อัตราส่วนมีค่าในระดับที่น้อยกว่าเช่นกัน ในฤดูร้อนปี 1976 ในรายงานที่ตีพิมพ์ของ Merrill Lynch Robert Prechter ระบุคลื่นลูกที่สี่ในขณะนั้นกำลังดำเนินการเป็นรูปสามเหลี่ยมขยายที่หายาก และในเดือนตุลาคมใช้อัตราส่วน 1.618 เพื่อกำหนดระดับต่ำสุดที่คาดหวังสำหรับรูปแบบแปดเดือนที่จะเป็น 922 บนดาวโจนส์ จุดต่ำสุดเกิดขึ้นห้าสัปดาห์ต่อมาที่ 920.63 เวลา 11:00 น. ของวันที่ 11 พฤศจิกายน ซึ่งเป็นการเปิดคลื่นลูกที่ห้าในช่วงปลายปี

ในเดือนตุลาคม พ.ศ. 1977 ล่วงหน้าห้าเดือน นาย Prechter คำนวณระดับที่น่าจะเป็นไปได้สำหรับจุดต่ำสุดหลักปี 1978 ว่า "744 หรือต่ำกว่าเล็กน้อย" เมื่อวันที่ 1 มีนาคม พ.ศ. 1978 เวลา 11:00 น. Dow ตกลงต่ำสุดที่ 740.30 น. รายงานติดตามผลที่เผยแพร่เมื่อสองสัปดาห์หลังจากที่จุดต่ำสุดได้ยืนยันถึงความสำคัญของระดับ 740 โดยสังเกตว่า:

…พื้นที่ 740 เป็นจุดที่การปรับฐานในปี 1977-78 ในแง่ของจุด Dow นั้นเท่ากับ .618 เท่าของความยาวของตลาดกระทิงทั้งหมดที่เพิ่มขึ้นจากปี 1974 ถึง 1976 ในทางคณิตศาสตร์ เราสามารถระบุได้ว่า 1022 – (1022-572) ).618 = 744 (หรือใช้ออร์โธดอกซ์สูงสุดในวันที่ 31 ธันวาคม 1005 – (1005-572)618 = 737) ประการที่สอง พื้นที่ 740 เป็นจุดที่การแก้ไขปี 1977-78 เท่ากับ 2.618 เท่าของความยาวของการแก้ไขก่อนหน้าในปี 1975 ตั้งแต่เดือนกรกฎาคมถึงตุลาคม ดังนั้น 1005 – (885-784)2.618 = 742 ประการที่สาม ในการเชื่อมโยงเป้าหมายกับส่วนประกอบภายในของการลดลง เราพบว่าความยาวของคลื่น C = 2.618 เท่าของความยาวของคลื่น A หากคลื่น C อยู่ที่ 746 แม้แต่ปัจจัยคลื่นตามที่วิจัยในรายงานเดือนเมษายน พ.ศ. 1977 ทำเครื่องหมาย 740 เป็นระดับที่มีแนวโน้มสำหรับเทิร์น ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อนี้ การนับคลื่นเป็นสิ่งที่น่าสนใจ ตลาดดูเหมือนว่าจะมีเสถียรภาพ และระดับเป้าหมาย Fibonacci ที่ยอมรับได้ล่าสุดภายใต้วิทยานิพนธ์ตลาดกระทิงมิติวงจรมาถึงที่ 740.30 ในวันที่ 1 มีนาคม ในช่วงเวลาดังกล่าว ตลาดในแง่ของเอลเลียตจะต้อง "สร้างหรือทำลายมัน"

แผนภูมิสามรายการจากรายงานนั้นทำซ้ำที่นี่ดังรูปที่ 4-12 (พร้อมเครื่องหมายเพิ่มเติมเล็กน้อยเพื่อย่อความคิดเห็นจากข้อความ) 4-13 และ 4-14 พวกเขาแสดงโครงสร้างคลื่นเป็นระดับต่ำสุดล่าสุดจากระดับประถมศึกษาลงไปที่ระดับ Minuette แม้แต่ในวันแรกนี้ 740.30 ดูเหมือนว่าจะถูกกำหนดไว้อย่างแน่นหนาเป็นระดับต่ำของคลื่นปฐมภูมิ [2] ในไซเคิลเวฟ V

รูปที่ 4 12-

รูปที่ 4 13-

รูปที่ 4 14-

บทที่ 23: ความสัมพันธ์หลายคลื่น

เราพบว่าวัตถุประสงค์ของราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้ามีประโยชน์ในกรณีที่เกิดการกลับตัวที่ระดับนั้นและจำนวนคลื่นที่ยอมรับได้ ถึงจุดที่มีนัยสำคัญเป็นสองเท่าแล้ว เมื่อตลาดละเลยระดับหรือช่องว่างดังกล่าว คุณจะได้รับการแจ้งเตือนเพื่อคาดหวังว่าจะไปถึงระดับที่คำนวณได้ถัดไป เนื่องจากระดับถัดไปมักจะอยู่ห่างออกไปพอสมควร นี่อาจเป็นข้อมูลที่มีค่าอย่างยิ่ง นอกจากนี้ เป้าหมายยังอิงจากการนับคลื่นที่น่าพอใจที่สุด ดังนั้น หากไม่เป็นไปตามหรือเกินโดยส่วนต่างที่มีนัยสำคัญ ในหลายกรณี คุณจะถูกบังคับในเวลาที่เหมาะสมเพื่อพิจารณาการนับที่คุณต้องการใหม่ และตรวจสอบสิ่งที่กำลังกลายเป็นการตีความที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว วิธีนี้จะช่วยให้คุณนำหน้าความประหลาดใจที่น่ารังเกียจไปหนึ่งก้าว เป็นความคิดที่ดีที่จะจำการตีความคลื่นที่สมเหตุสมผลทั้งหมดไว้ในใจ เพื่อให้คุณสามารถใช้การวิเคราะห์อัตราส่วนเพื่อรับเบาะแสเพิ่มเติมว่าอันไหนใช้งานได้

ความสัมพันธ์แบบหลายคลื่น

พึงระลึกไว้เสมอว่าทุกระดับของแนวโน้มมักจะทำงานในตลาดในเวลาเดียวกัน ดังนั้น ณ เวลาใดก็ตาม ตลาดจะเต็มไปด้วยความสัมพันธ์ของอัตราส่วน Fibonacci ทั้งหมดเกิดขึ้นตามระดับคลื่นต่างๆ ที่แฉ มันเป็นไปตามที่ระดับในอนาคตที่สร้างความสัมพันธ์ Fibonacci หลายอย่างมีโอกาสทำเครื่องหมายการเลี้ยวมากกว่าระดับที่สร้างเพียงระดับเดียว

ตัวอย่างเช่น ถ้า .618 retracement ของคลื่นปฐมภูมิ [1] โดยคลื่นปฐมภูมิ [2] ให้เป้าหมายเฉพาะ และภายในนั้น 1.618 ทวีคูณของคลื่นกลาง (a) ในการแก้ไขที่ไม่ปกติจะให้เป้าหมายเดียวกันสำหรับระดับกลาง wave (c) และภายในนั้น 1.00 คูณของ Minor wave 1 ให้เป้าหมายเดียวกันอีกครั้งสำหรับ Minor wave 5 จากนั้นคุณมีอาร์กิวเมนต์ที่ทรงพลังสำหรับการคาดหวังการกลับตัวที่ระดับราคาที่คำนวณได้นั้น รูปที่ 4-15 แสดงตัวอย่างนี้

รูปที่ 4 15-

รูปที่ 4-16 เป็นการจำลองจินตภาพของคลื่นเอลเลียตในอุดมคติที่สมเหตุสมผล พร้อมด้วยช่องสัญญาณเทรนด์คู่ขนาน มันถูกสร้างขึ้นเป็นตัวอย่างของอัตราส่วนที่มักปรากฏอยู่ทั่วตลาด ในนั้นความสัมพันธ์แปดประการต่อไปนี้ถือเป็น:

[2] = .618 x [1];

[4] = .382 x [3];

[5] = 1.618 x [1];

[5] = .618 x [0] ? [3];

[2] = .618 x [4];

ใน [2], (a) = (b) = (c);

ใน [4], (a) = (c)

ใน [4], (b) = .236 x (a)

รูปที่ 4 16-

หากวิธีการวิเคราะห์อัตราส่วนที่สมบูรณ์สามารถแก้ไขได้ในหลักการพื้นฐาน การคาดการณ์ด้วยหลักการเอลเลียตเวฟจะกลายเป็นวิทยาศาสตร์มากขึ้น มันจะเป็นแบบฝึกหัดของความน่าจะเป็นเสมอ อย่างไรก็ตาม ไม่แน่นอน กฎของธรรมชาติที่ควบคุมชีวิตและการเติบโต แม้ว่าจะเปลี่ยนแปลงไม่ได้ แต่ก็ยังให้ผลลัพธ์เฉพาะที่หลากหลายอย่างมากมาย และตลาดก็ไม่มีข้อยกเว้น ทั้งหมดที่พูดได้เกี่ยวกับการวิเคราะห์อัตราส่วน ณ จุดนี้ก็คือการเปรียบเทียบราคาความยาวของคลื่นมักจะยืนยัน การบังคับใช้กับตลาดหุ้นของอัตราส่วนที่พบในลำดับฟีโบนักชีด้วยความแม่นยำที่แน่ชัด เป็นเรื่องที่น่าสยดสยอง แต่ไม่แปลกใจสำหรับเรา เช่น ความก้าวหน้าตั้งแต่เดือนธันวาคม 1974 ถึงกรกฎาคม 1975 ติดตามเพียง 61.8% ของภาวะหมีลงในปี 1973-74 ก่อนหน้า หรือการลดลงของตลาดในปี 1976-78 มีอยู่ 61.8% ของการเพิ่มขึ้นก่อนหน้าตั้งแต่ธันวาคม 1974 ถึงกันยายน 1976 แม้จะมีหลักฐานอย่างต่อเนื่องถึงความสำคัญของอัตราส่วน .618 แต่การพึ่งพาพื้นฐานของเราต้องอยู่ในรูปแบบโดยมีการวิเคราะห์อัตราส่วนเป็นตัวสำรองหรือแนวทางสิ่งที่เราเห็นในรูปแบบการเคลื่อนไหว . คำแนะนำของ Bolton เกี่ยวกับการวิเคราะห์อัตราส่วนคือ “ทำให้มันง่าย” การวิจัยอาจยังคงมีความคืบหน้าต่อไป เนื่องจากการวิเคราะห์อัตราส่วนยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น เราหวังว่าผู้ที่ทำงานกับปัญหาของการวิเคราะห์อัตราส่วนจะเพิ่มเนื้อหาที่คุ้มค่าให้กับแนวทางของ Elliott

บทที่ 24: การประยุกต์ใช้ความสัมพันธ์แบบคลื่นหลายคลื่นแบบเรียลไทม์

บทที่ 20 ถึง 26 ระบุวิธีต่างๆ ที่ความรู้เกี่ยวกับการเกิดขึ้นของอัตราส่วนฟีโบนักชีในรูปแบบตลาดสามารถนำมาใช้ในการคาดการณ์ได้ บทเรียนนี้แสดงตัวอย่างวิธีการใช้อัตราส่วนในสถานการณ์ตลาดจริง ตามที่ตีพิมพ์ใน Elliott Wave Theorist ของ Robert Prechter

เมื่อเข้าใกล้การค้นพบความสัมพันธ์ทางคณิตศาสตร์ในตลาด หลักการของคลื่น เสนอจุดยืนทางจิตใจสำหรับผู้คิดเชิงปฏิบัติ หากศึกษาอย่างละเอียดถี่ถ้วน ย่อมสามารถตอบสนองแม้กระทั่งนักวิจัยที่ถากถางถากถางที่สุด องค์ประกอบด้านข้างของ Wave Principle คือการรับรู้ว่าอัตราส่วน Fibonacci เป็นหนึ่งในปัจจัยหลักของการเคลื่อนไหวของราคาในค่าเฉลี่ยของตลาดหุ้น เหตุผลที่การศึกษาอัตราส่วน Fibonacci นั้นน่าสนใจมากเพราะว่าอัตราส่วน 1.618:1 เป็นความสัมพันธ์ด้านราคาเพียงอย่างเดียว โดยที่ความยาวของคลื่นที่สั้นกว่าที่พิจารณานั้นอยู่ที่ความยาวของคลื่นที่ยาวกว่าเนื่องจากความยาวของคลื่นที่ยาวกว่านั้น ความยาวของระยะทางทั้งหมดที่เดินทางโดยคลื่นทั้งสอง จึงสร้างความสมบูรณ์ที่ประสานกับโครงสร้างราคา คุณสมบัตินี้ทำให้นักคณิตศาสตร์ยุคแรกเรียก 1.618 ว่า "อัตราส่วนทองคำ"

หลักการของคลื่นมีพื้นฐานมาจากหลักฐานเชิงประจักษ์ ซึ่งนำไปสู่แบบจำลองการทำงาน ซึ่งต่อมานำไปสู่ทฤษฎีที่พัฒนาอย่างไม่แน่นอน โดยสรุป ส่วนของทฤษฎีที่ใช้กับการคาดคะเนการเกิดอัตราส่วน Fibonacci ในตลาดสามารถระบุได้ดังนี้:

ก) The Wave Principle อธิบายการเคลื่อนไหวของตลาด

b) จำนวนคลื่นในแต่ละระดับของแนวโน้มสอดคล้องกับลำดับฟีโบนักชี

c) อัตราส่วนฟีโบนักชีคือผู้ปกครองของลำดับฟีโบนักชี

d) อัตราส่วน Fibonacci มีเหตุผลที่ชัดเจนในตลาด

สำหรับการสร้างความพึงพอใจให้ตนเองว่า Wave Principle อธิบายการเคลื่อนไหวของตลาด ต้องใช้ความพยายามบางอย่างในการโจมตีแผนภูมิ จุดประสงค์ของบทเรียนนี้เป็นเพียงเพื่อแสดงหลักฐานว่าอัตราส่วนฟีโบนักชีแสดงตัวมันเองบ่อยเพียงพอในค่าเฉลี่ยเพื่อให้ชัดเจนว่ามันเป็นอำนาจในการปกครอง (ไม่จำเป็นต้องเป็นแรงควบคุม) ต่อราคาตลาดรวม

เมื่อเวลาผ่านไปหลายปีนับตั้งแต่มีการเขียนหัวข้อ "การวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจ" ของบทที่ 31 หลักการ Wave ได้พิสูจน์ให้เห็นถึงประโยชน์อย่างมากในการพยากรณ์ราคาพันธบัตร อัตราดอกเบี้ยเป็นเพียงราคาของสินค้าสำคัญ: เงิน เป็นตัวอย่างเฉพาะของค่าอัตราส่วน Fibonacci เราขอเสนอข้อความที่ตัดตอนมาต่อไปนี้จากนักทฤษฎีคลื่นเอลเลียตในช่วงระยะเวลาเจ็ดเดือนในปี 1983-84

ทฤษฎีคลื่นเอลเลียต

พฤศจิกายน 1983

ถึงเวลาที่จะพยายามคาดการณ์ราคาพันธบัตรให้แม่นยำยิ่งขึ้น Wave (a) ในฟิวเจอร์สเดือนธันวาคมลดลง 11? จุด ดังนั้นคลื่น (c) เทียบเท่ากับลบออกจากคลื่น (b) จุดสูงสุดที่ 73? เดือนที่แล้วตั้งเป้า downside 61? นอกจากนี้ยังเป็นกรณีที่คลื่นสลับกันภายในสามเหลี่ยมสมมาตรมักจะสัมพันธ์กันด้วย .618 เมื่อมันเกิดขึ้น คลื่น [B] ตกลงไป 32 จุด 32 x .618 = 19? ซึ่งควรเป็นค่าประมาณที่ดีสำหรับความยาวของคลื่น [D] 19? จุดจากจุดสูงสุดของคลื่น [C] ที่ 80 โครงการเป้าหมายด้านลบ 60? ดังนั้น 60? – 61? พื้นที่เป็นจุดที่ดีที่สุดในการเฝ้าดูการลดลงในปัจจุบัน [ดูรูป B-14.]

รูป B-14

3 เมษายน 1984 [หลัง (b) สิ้นสุดในรูปสามเหลี่ยม]

เป้าหมายด้านลบสุดท้ายอาจเกิดขึ้นใกล้กับจุดที่คลื่น [D] อยู่ที่ .618 เท่าตราบเท่าที่คลื่น [B] ซึ่งเกิดขึ้นตั้งแต่เดือนมิถุนายน พ.ศ. 1980 ถึงกันยายน พ.ศ. 1981 และเดินทาง 32 จุดตามแผนภูมิความต่อเนื่องรายสัปดาห์ ดังนั้น ถ้าคลื่น [D] เดินทาง 19? จุด สัญญาใกล้เคียงควรต่ำสุดที่ 60? เพื่อสนับสนุนเป้าหมายนี้คือคลื่นห้า (a) ซึ่งบ่งชี้ว่าการลดลงซิกแซกมีผลบังคับใช้ตั้งแต่ระดับสูงสุดในเดือนพฤษภาคม 1983 ภายในซิกแซก คลื่น "A" และ "C" โดยทั่วไปจะมีความยาวเท่ากัน พื้นฐานสัญญาเดือนมิถุนายน คลื่น (ก) ลดลง 11 จุด 11 จุดจากยอดสามเหลี่ยมที่ 70? โครงการ 59? ทำให้โซน 60 (+ หรือ – ?) เป็นจุดสนับสนุนที่แข็งแกร่งและเป็นเป้าหมายที่เป็นไปได้ ในการคำนวณขั้นสุดท้าย แรงผลักที่ตามมามักจะตกประมาณระยะห่างของส่วนที่กว้างที่สุดของสามเหลี่ยม (ตามที่กล่าวไว้ในบทที่ 8) จาก [ภาพที่ B-15] ระยะทางนั้นเท่ากับ 10? จุดที่ลบออกจากยอดสามเหลี่ยมให้ 60? เป็นเป้าหมาย

รูป B-15

มิถุนายน 4, 1984

เหตุการณ์ที่น่าตื่นเต้นที่สุดในปี 1984 คือการแก้ปัญหาราคาพันธบัตรที่ลดลงเป็นเวลาหนึ่งปี เตือนนักลงทุนงดซื้อจนกว่าพันธบัตรจะแตะ 59?-60? ระดับ. เมื่อวันที่ 30 พฤษภาคม ซึ่งเป็นวันที่บรรลุถึงระดับนั้น ข่าวลือเกี่ยวกับธนาคารคอนติเนนตัล อิลลินอยส์ กำลังบินอยู่ ระดับ 1100 บนดาวโจนส์ ถูกทำลายในตอนเช้าที่ -650 เห็บ และพันธบัตรเดือนมิถุนายน ท่ามกลางการขายที่ตื่นตระหนก ทำเครื่องหมายสั้น ๆ ที่ระดับต่ำสุดที่ 59? เพียงแตะเส้นแนวรับสามเหลี่ยมที่วาดบนแผนภูมิเมื่อเดือนที่แล้ว มันหยุดเย็นตรงนั้นและปิดที่ 59 31/32 เพียง 1/32 ของจุดจากจุดศูนย์กลางที่แน่นอนของโซนเป้าหมายของเรา ในช่วงสองวันครึ่งหลังจากระดับต่ำสุดนั้น พันธบัตรได้ดีดตัวขึ้นสองจุดเต็มในการกลับตัวครั้งใหญ่

รูป B-16

กรกฎาคม 11, 1984

ภูมิหลังของจิตวิทยานักลงทุนชี้ให้เห็นถึงระดับต่ำสุดของตลาดตราสารหนี้ (ดูรูปที่ B-18) อันที่จริง หากนี่เป็นมาตรการเดียวที่ฉันปฏิบัติตาม ดูเหมือนว่าพันธบัตรคือการซื้อตลอดชีวิต สื่อข่าวที่เพิกเฉยต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจนถึงเดือนพฤษภาคม 1984 ได้ท่วมท้นหน้าหนังสือพิมพ์ด้วยเรื่องราว "อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น" สิ่งเหล่านี้ส่วนใหญ่ออกมาตามแบบฉบับหลังจากระดับต่ำสุดของเดือนพฤษภาคมซึ่งได้รับการทดสอบในเดือนมิถุนายน ในช่วงคลื่นลูกที่สอง นักลงทุนมักจะหวนคิดถึงความกลัวที่ออกมาจากจุดต่ำสุดที่แท้จริง ในขณะที่ตลาดแสดงให้เห็นถึงความเข้าใจโดยการถือไว้เหนือระดับต่ำสุดก่อนหน้านี้ว่าสิ่งที่เลวร้ายที่สุดได้ผ่านไปแล้ว ห้าสัปดาห์ที่ผ่านมาได้แสดงให้เห็นปรากฏการณ์นี้อย่างเต็มตา

รูป B-18

เมื่อวันที่ 11 มิถุนายน พาดหัวข่าวหนังสือพิมพ์วอลล์สตรีทเจอร์นัลว่า “เฟดจะขยับขยายสินเชื่อที่คาดหวังในช่วงฤดูร้อนโดยนักเศรษฐศาสตร์หลายคน” เมื่อวันที่ 18 มิถุนายน บทความเต็มสองบทความซึ่งรวมถึงหน้าแรก เน้นไปที่แนวโน้มสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น: “เศรษฐกิจที่เย็นกว่าที่เห็นความล้มเหลวในการเพิ่มขึ้นอีกในอัตราดอกเบี้ยในปีนี้” และ “อัตราดอกเบี้ยเริ่มทำให้เศรษฐกิจชื้น; นักวิเคราะห์หลายคนมองว่าการเพิ่มขึ้นอีก” เมื่อวันที่ 22 มิถุนายน WSJ ได้นำเสนอรายงานเชิงลึกห้าหน้าที่เหลือเชื่อในหัวข้อ “หนี้โลกในภาวะวิกฤต” พร้อมภาพโดมิโนที่ตกลงมาและคำพูดเหล่านี้: จากสมาชิกสภาผู้แทนราษฎร “ฉันไม่คิดว่าเรากำลังจะไป เพื่อให้เป็นปี 1990”; จากรองประธานซิตี้คอร์ป “พูดให้ชัดนะ หนี้ของใครก็จะถูกจ่ายคืนไม่ได้”; และจากอดีตผู้ช่วยรัฐมนตรีต่างประเทศฝ่ายเศรษฐกิจ “เราอยู่ได้ด้วยเวลาที่ยืมและยืมเงิน” เมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม WSJ รายงานโดยไม่บอกกล่าว นักเศรษฐศาสตร์ตื่นตระหนก การคาดการณ์สำหรับอัตราที่สูงขึ้นในขณะนี้ขยายครึ่งทางสู่ปีหน้า! พาดหัวข่าวว่า “คาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในช่วงที่เหลือของปีและจะเพิ่มขึ้นอีกในช่วงหกเดือนแรกของปี 1985” บทความ​นั้น​กล่าว​ว่า “บาง​คน​บอก​ว่า​คง​ต้อง​ใช้​การ​อัศจรรย์​ที่​ราคา​จะ​ตก” WSJ ไม่ได้อยู่คนเดียวในการจับชีพจรของนักเศรษฐศาสตร์ โพลสำรวจของนิตยสาร Financial World เมื่อวันที่ 27 มิถุนายน ระบุการคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์ 24 คนเทียบกับการคาดการณ์ต้นปี ทุก ๆ อันได้เพิ่มการคาดการณ์ของเขาในปฏิกิริยาเชิงตรรกะเชิงเส้นกับการเพิ่มขึ้นของอัตราที่เกิดขึ้นแล้ว พวกเขากำลังใช้ความคิดแบบเดียวกับที่ทำให้พวกเขาสรุป "อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าล่วงหน้า" เมื่อปีที่แล้วที่ด้านล่าง ฉันทามติอย่างท่วมท้นจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานไม่ได้รับประกันว่าอัตราจะถึงจุดสูงสุด แต่ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าการวิเคราะห์ประเภทนี้ไม่ค่อยส่งผลให้ตลาดประสบความสำเร็จ ฉันชอบเดิมพันบนทฤษฎีที่ถูกมองข้ามซึ่งตระหนักว่ารูปแบบตลาดซ้ำแล้วซ้ำเล่าเพราะคนคือคน

____________ สิ้นสุดใบเสนอราคา____________

จากการพัฒนาเพิ่มเติมที่พิสูจน์แล้ว ระดับต่ำสุดนั้นเป็นโอกาสในการซื้อครั้งสุดท้ายก่อนการเริ่มต้นของราคาพันธบัตรที่พุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ การวิเคราะห์อัตราส่วน Fibonacci ใช้กับความรู้เกี่ยวกับตำแหน่งที่คาดว่าจะมีความสัมพันธ์ดังกล่าว คาดการณ์ระดับต่ำสุด ซึ่งได้รับการยืนยันอย่างทรงพลังเมื่อเกิดขึ้น

บทที่ 25: ลำดับเวลา FIBONACCI

ไม่มีวิธีที่แน่นอนในการใช้ปัจจัยด้านเวลาในการคาดการณ์ อย่างไรก็ตาม บ่อยครั้งที่ความสัมพันธ์ของเวลาที่อิงตามลำดับฟีโบนักชีเป็นมากกว่าแบบฝึกหัดเกี่ยวกับตัวเลข และดูเหมือนว่าจะพอดีกับช่วงคลื่นด้วยความแม่นยำที่น่าทึ่ง ทำให้นักวิเคราะห์มีมุมมองเพิ่มเติม เอลเลียตกล่าวว่าปัจจัยด้านเวลามักจะ "สอดคล้องกับรูปแบบ" และมีความสำคัญอยู่ในนั้น ในการวิเคราะห์คลื่น ช่วงเวลา Fibonacci ใช้เพื่อระบุเวลาที่เป็นไปได้สำหรับการกลับตัว โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากตรงกับเป้าหมายราคาและจำนวนคลื่น

ในกฎของธรรมชาติ Elliott ได้ยกตัวอย่างช่วงเวลาของ Fibonacci ระหว่างจุดเปลี่ยนที่สำคัญในตลาดดังต่อไปนี้:

เพื่อ 1921 1929

กรกฎาคม 1921 ถึง พฤศจิกายน 1928

89 เดือน

กันยายน 1929 ถึง กรกฎาคม 1932

34 เดือน

1932 กรกฎาคม ถึง 1933 กรกฎาคม

13 เดือน

1933 กรกฎาคม ถึง 1934 กรกฎาคม

13 เดือน

กรกฎาคม พ.ศ. 1934 ถึง มีนาคม พ.ศ. 1937

34 เดือน

กรกฎาคม พ.ศ. 1932 ถึง มีนาคม พ.ศ. 1937

5 ปี (55 เดือน)

มีนาคม 1937 ถึงมีนาคม 1938

13 เดือน

เพื่อ 1929 1942

ใน Dow Theory Letters เมื่อวันที่ 21 พฤศจิกายน พ.ศ. 1973 Richard Russell ได้ยกตัวอย่างเพิ่มเติมของช่วงเวลา Fibonacci:

1907 ตื่นตระหนกต่ำถึง 1962 ความตื่นตระหนกต่ำ

1949 จุดต่ำสุดถึง 1962 ความตื่นตระหนกต่ำ

1921 ถดถอยต่ำถึง 1942 ถดถอยต่ำสุด 21 ปีมกราคม 1960 บนถึงตุลาคม 1962 ล่าง 34 เดือน

ระยะทางเหล่านี้ดูเหมือนจะมากกว่าความบังเอิญเล็กน้อย

วอลเตอร์ อี. ไวท์ในเอกสารเกี่ยวกับ Elliott Wave Principle ปี 1968 สรุปว่า “จุดต่ำสุดที่สำคัญต่อไปอาจเป็นในปี 1970” เพื่อเป็นการพิสูจน์ เขาชี้ให้เห็นลำดับฟีโบนักชีต่อไปนี้: 1949 + 21 = 1970; 1957 + 13 = 1970; พ.ศ. 1962 + 8 = พ.ศ. 1970; พ.ศ. 1965 + 5 = พ.ศ. 1970 พฤษภาคม พ.ศ. 1970 เป็นจุดต่ำสุดของการเลื่อนที่เลวร้ายที่สุดในรอบ XNUMX ปี

ความก้าวหน้าของปีจากปี 1928 (ดั้งเดิมที่เป็นไปได้) และระดับสูงสุดในปี 1929 (เล็กน้อย) ของ Supercycle สุดท้ายทำให้เกิดลำดับ Fibonacci ที่โดดเด่นเช่นกัน:

พ.ศ. 1929 + 3 = พ.ศ. 1932 ตลาดหมีด้านล่าง

พ.ศ. 1929 + 5 = พ.ศ. 1934 การแก้ไขด้านล่าง

1929 + 8 = 1937 ตลาดกระทิงสูงสุด

พ.ศ. 1929 + 13 = พ.ศ. 1942 ตลาดหมีด้านล่าง

พ.ศ. 1928 + 21 = พ.ศ. 1949 ตลาดหมีด้านล่าง

พ.ศ. 1928 + 34 = พ.ศ. 1962 ชนล่าง

1928 + 55 = 1982 จุดต่ำสุดที่สำคัญ (ลดลง 1 ปี)

ซีรีส์ที่คล้ายกันได้เริ่มต้นขึ้นในปี 1965 (ดั้งเดิมที่เป็นไปได้) และจุดสูงสุดในปี 1966 (ระบุ) ของคลื่นไซเคิลที่สามของ Supercycle ปัจจุบัน:

พ.ศ. 1965 + 1 = พ.ศ. 1966 ค่าสูงสุด

1965 + 2 = 1967 ปฏิกิริยาต่ำ

พ.ศ. 1965 + 3 = พีคระเบิดปี พ.ศ. 1968 สำหรับภาครอง

พ.ศ. 1965 + 5 = พ.ศ. 1970 เกิดความผิดพลาดต่ำ

พ.ศ. 1966 + 8 = พ.ศ. 1974 ตลาดหมีด้านล่าง

1966 + 13 = 1979 ต่ำสำหรับรอบ 9.2 และ 4.5 ​​ปี

1966 + 21 = 1987 สูง ต่ำ และพัง

ในการใช้ช่วงเวลา Fibonacci กับรูปแบบของตลาด Bolton ตั้งข้อสังเกตว่าเวลา "การเรียงสับเปลี่ยนมีแนวโน้มที่จะไม่มีที่สิ้นสุด" และเวลานั้น "ระยะเวลาจะสร้างจากบนสู่ล่าง, จากบนสู่ล่าง, จากบนสู่บน, จากก้นสู่ก้นบึ้ง หรือก้นสู่ยอด” แม้จะมีข้อสงวนนี้ แต่เขาก็ประสบความสำเร็จในการระบุในหนังสือเล่มเดียวกันซึ่งตีพิมพ์ในปี 1960 ว่า 1962 หรือ 1963 ตามลำดับฟีโบนักชีสามารถสร้างจุดเปลี่ยนที่สำคัญได้ อย่างที่เราทราบกันดีอยู่แล้วในปี 1962 ได้เห็นตลาดหมีที่เลวร้ายและคลื่นปฐมภูมิที่ต่ำ [4] ซึ่งนำหน้าการก้าวไปข้างหน้าอย่างไม่ขาดสายซึ่งกินเวลาเกือบสี่ปี

นอกเหนือจากการวิเคราะห์ลำดับเวลาประเภทนี้แล้ว ความสัมพันธ์ของเวลาระหว่างกระทิงและหมีที่โรเบิร์ต รีอาค้นพบนั้นพิสูจน์แล้วว่ามีประโยชน์ในการพยากรณ์ Robert Prechter เขียนถึง Merrill Lynch ในเดือนมีนาคม 1978 ว่า “17 เมษายนเป็นวันที่การลดลงของ ABC จะใช้เวลาทำตลาดในปี 1931 หรือ .618 คูณ 3124 ชั่วโมงของตลาดล่วงหน้าก่อนคลื่น (1), (2 ) และ (3)” วันศุกร์ที่ 14 เมษายนเป็นขาขึ้นจากรูปแบบ head and shoulders inverse inverse inverse on the Dow และวันจันทร์ที่ 17 เมษายนเป็นวันระเบิดของปริมาณการซื้อขาย 63.5 ล้านหุ้น แม้ว่าการคาดการณ์ครั้งนี้จะไม่ตรงกับระดับต่ำสุด แต่ก็เป็นวันที่แน่นอนเมื่อแรงกดดันทางจิตวิทยาของหมีตัวก่อนหน้าถูกยกออกจากตลาด

ทฤษฎีของเบนเนอร์

ซามูเอล ที. เบ็นเนอร์เคยเป็นผู้ผลิตเหล็กมาก่อนจนกระทั่งเกิดความตื่นตระหนกในสงครามกลางเมืองในปี พ.ศ. 1873 ทำลายการเงินของเขา เขาหันไปทำฟาร์มข้าวสาลีในรัฐโอไฮโอและศึกษาสถิติการเคลื่อนไหวของราคาเป็นงานอดิเรกเพื่อหาคำตอบว่าหากเป็นไปได้ ธุรกิจจะขึ้นๆ ลงๆ ในปีพ.ศ. 1875 เบ็นเนอร์ได้เขียนหนังสือเรื่อง Business Prophecies of the Future Ups and Downs in Price การคาดการณ์ที่มีอยู่ในหนังสือของเขานั้นขึ้นอยู่กับวัฏจักรของราคาเหล็กในสุกรเป็นหลัก และการเกิดขึ้นซ้ำของความตื่นตระหนกทางการเงินในช่วงหลายปีที่ผ่านมา การคาดการณ์ของ Benner ได้รับการพิสูจน์ว่าแม่นยำเป็นอย่างยิ่งเป็นเวลาหลายปี และเขาได้สร้างสถิติที่น่าอิจฉาสำหรับตัวเขาเองในฐานะนักสถิติและนักพยากรณ์ แม้กระทั่งทุกวันนี้ แผนภูมิของ Benner ก็เป็นที่สนใจของนักเรียนเกี่ยวกับวัฏจักรและบางครั้งอาจเห็นเป็นภาพพิมพ์ บางครั้งก็ไม่มีเครดิตจากผู้สร้างสรรค์

Benner ตั้งข้อสังเกตว่าจุดสูงสุดของธุรกิจมีแนวโน้มที่จะเป็นไปตามรูปแบบรายปีที่ทำซ้ำ 8-9-10 หากเราใช้รูปแบบนี้กับจุดสูงสุดใน Dow Jones Industrial Average ในช่วง 1902 ปีที่ผ่านมาโดยเริ่มจากปี 8 เราจะได้ผลลัพธ์ดังต่อไปนี้ วันที่เหล่านี้ไม่ใช่การคาดการณ์ตามการคาดการณ์ของ Benner จากปีก่อนหน้า แต่เป็นเพียงการนำรูปแบบการทำซ้ำ 9-10-XNUMX มาใช้ในการหวนกลับเท่านั้น

สำหรับจุดต่ำสุดทางเศรษฐกิจ เบ็นเนอร์ตั้งข้อสังเกตลำดับเวลาสองชุดที่บ่งชี้ว่าภาวะถดถอย (ช่วงเวลาที่เลวร้าย) และภาวะซึมเศร้า (ตื่นตระหนก) มีแนวโน้มที่จะสลับกัน (ไม่น่าแปลกใจเนื่องจากกฎการสลับของเอลเลียต) ในการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับภาวะตื่นตระหนก เบ็นเนอร์ตั้งข้อสังเกตว่าปี 1819, 1837, 1857 และ 1873 เป็นปีที่ตื่นตระหนก และแสดงให้เห็นในแผนภูมิ "ตื่นตระหนก" ดั้งเดิมของเขาเพื่อสะท้อนรูปแบบ 16-18-20 ที่เกิดซ้ำ ส่งผลให้เกิดเหตุการณ์ที่เกิดซ้ำเหล่านี้เป็นระยะๆ แม้ว่าเขาจะใช้อนุกรมเวลา 20-18-16 กับภาวะถดถอยหรือ "ช่วงเวลาที่เลวร้าย" ระดับต่ำสุดของตลาดหุ้นที่มีความรุนแรงน้อยกว่านั้นดูเหมือนว่าจะเป็นไปตามรูปแบบ 16-18-20 เช่นเดียวกันกับระดับต่ำสุดที่ตื่นตระหนก เมื่อใช้อนุกรม 16-18-20 กับจุดต่ำสุดของตลาดหุ้นแบบสลับกัน เราได้ข้อมูลที่ถูกต้องแม่นยำ ดังเช่น แผนภูมิวัฏจักร Benner-Fibonacci (รูปที่ 4-17) ซึ่งตีพิมพ์ครั้งแรกในปี 1967 ในส่วนเสริมของ Bank Credit Analyst ซึ่งแสดงเป็นภาพกราฟิก .

รูปที่ 4 17-

โปรดทราบว่าครั้งสุดท้ายที่การกำหนดค่าวัฏจักรเหมือนกับช่วงเวลาปัจจุบันคือช่วงปี ค.ศ. 1920 ขนานกับการเกิดขึ้นครั้งสุดท้ายของคลื่นเอลเลียตที่ห้าของระดับวัฏจักร

สูตรนี้อิงตามแนวคิดของ Benner ในการทำซ้ำชุดสำหรับเสื้อท่อนบนและท่อนล่าง ซึ่งใช้ได้ผลดีพอสมควรในช่วงเกือบศตวรรษนี้ รูปแบบจะสะท้อนถึงจุดสูงสุดในอนาคตหรือไม่เป็นอีกคำถามหนึ่ง สิ่งเหล่านี้เป็นวัฏจักรคงที่ ไม่ใช่เอลเลียต อย่างไรก็ตาม ในการค้นหาเหตุผลที่น่าพอใจกับความเป็นจริง เราพบว่าทฤษฎีของ Benner สอดคล้องกับลำดับฟีโบนักชีอย่างใกล้ชิดพอสมควร โดยอนุกรมซ้ำของ 8-9-10 สร้างตัวเลขฟีโบนักชีได้ถึง 377 ทำให้สามารถ ส่วนต่างเล็กน้อยของจุดหนึ่งดังแสดงด้านล่าง

ข้อสรุปของเราคือทฤษฎีของ Benner ซึ่งอิงจากช่วงเวลาที่หมุนรอบที่แตกต่างกันสำหรับส่วนก้นและส่วนยอดมากกว่าช่วงเวลาซ้ำๆ ที่คงที่ อยู่ในกรอบของลำดับฟีโบนักชี หากเราไม่มีประสบการณ์กับแนวทางนี้ เราอาจจะไม่ได้พูดถึงมัน แต่ในอดีตได้พิสูจน์แล้วว่ามีประโยชน์เมื่อนำมาใช้ร่วมกับความรู้เกี่ยวกับความก้าวหน้าของ Elliott Wave AJ Frost ใช้แนวคิดของ Benner ในช่วงปลายปี 1964 เพื่อทำนาย (ในขณะนั้น) อย่างคาดไม่ถึงว่าราคาหุ้นจะเคลื่อนตัวออกด้านข้างอย่างมากในช่วง 1973 ปีข้างหน้า โดยทำสถิติสูงสุดในปี 1000 ที่ประมาณ 500 DJIA และต่ำใน 600 ถึง 1974 โซนในช่วงปลายปี 1975 หรือต้นปี 4 จดหมายที่ฟอร์สต์ส่งถึงแฮมิลตัน โบลตัน ณ เวลานั้นถูกทำซ้ำที่นี่ รูปที่ 18-10 เป็นภาพจำลองของแผนภูมิประกอบพร้อมหมายเหตุ เนื่องจากจดหมายฉบับดังกล่าวลงวันที่ 1964 ธันวาคม พ.ศ. XNUMX นับเป็นการทำนายระยะยาวอีกฉบับของเอลเลียต ซึ่งกลายเป็นข้อเท็จจริงมากกว่าจินตนาการ

December 10, 1964

นาย AH Bolton

โบลตัน เทรมเบลย์ แอนด์ โค

1245 ถนน Sherbrooke West

มอนทรีออล 25, ควิเบก

แฮมมี่ที่รัก:

ตอนนี้เราเข้ากันได้ดีในช่วงเวลาของการขยายตัวทางเศรษฐกิจและค่อยๆ อ่อนแอต่อการเปลี่ยนแปลงในความเชื่อมั่นในการลงทุน ดูเหมือนว่าควรระมัดระวังในการขัดเกลาลูกบอลคริสตัลและทำการประเมินที่เข้มงวดเล็กน้อย ในการประเมินแนวโน้ม ฉันมีความมั่นใจในแนวทางสินเชื่อของธนาคารของคุณทุกประการ ยกเว้นเมื่อบรรยากาศเริ่มแย่ลง ฉันไม่สามารถลืมปี 1962 ได้ ความรู้สึกของฉันคือเครื่องมือพื้นฐานทั้งหมดมีไว้สำหรับเครื่องมือแรงดันต่ำส่วนใหญ่ ในทางกลับกัน เอลเลียต แม้จะยากในการใช้งานจริง แต่ก็มีข้อดีเป็นพิเศษในพื้นที่สูง ด้วยเหตุผลนี้ ฉันได้จับตาดู Wave Principle และสิ่งที่เห็นในตอนนี้ทำให้ฉันกังวล ขณะที่ฉันอ่านเอลเลียต ตลาดหุ้นมีความเสี่ยง และจุดสิ้นสุดของวัฏจักรหลักจากปี 1942 กำลังมาถึงเรา

…ฉันจะนำเสนอกรณีของฉันเกี่ยวกับผลกระทบที่เราอยู่ในพื้นที่อันตรายและนโยบายการลงทุนที่รอบคอบ (ถ้าใครสามารถใช้คำที่สง่างามเพื่อแสดงการกระทำที่ไม่สุจริต) จะต้องบินไปที่สำนักงานนายหน้าที่ใกล้ที่สุดและโยนทุกอย่างให้สายลม

คลื่นลูกที่สามของการเพิ่มขึ้นยาวจากปี 1942 คือ มิถุนายน 1949 ถึงมกราคม 1960 แสดงถึงการขยายรอบปฐมภูมิ …จากนั้นวงจรทั้งหมดจากปี 1942 อาจถึงจุดสุดยอดออร์โธดอกซ์และสิ่งที่อยู่ข้างหน้าเราตอนนี้อาจเป็นสองเท่าและ แบนยาวของมิติไซเคิล

…โดยใช้ทฤษฎีการสลับของเอลเลียต การเคลื่อนไหวหลักสามท่าถัดไปควรสร้างระยะเวลาที่คงที่ มันจะน่าสนใจที่จะดูว่าสิ่งนี้พัฒนาขึ้นหรือไม่ ในระหว่างนี้ ฉันไม่รังเกียจที่จะออกไปใช้ภาษิตและฉายภาพ 10 ปีในฐานะนักทฤษฎีเอลเลียตโดยใช้แนวคิดของเอลเลียตและเบนเนอร์เท่านั้น ไม่มีนักวิเคราะห์ที่เคารพตัวเองคนใดนอกจากชายเอลเลียตที่จะทำสิ่งนี้ แต่นั่นก็เป็นสิ่งที่ทฤษฎีที่ไม่เหมือนใครนี้เป็นแรงบันดาลใจ ดีที่สุดสำหรับคุณ

เอเจ ฟรอสต์

รูปที่ 4 18-

แม้ว่าเราจะสามารถจัดทำการวิเคราะห์อัตราส่วนได้อย่างมากตามที่อธิบายไว้ในครึ่งแรกของบทนี้ แต่ดูเหมือนว่าจะมีหลายวิธีที่อัตราส่วน Fibonacci ปรากฏในตลาดหุ้น แนวทางที่แนะนำในที่นี้เป็นเพียงแครอทเพื่อกระตุ้นความกระหายของผู้ที่จะเป็นนักวิเคราะห์ในอนาคต และกำหนดแนวทางที่ถูกต้อง บางส่วนของบทต่อไปนี้สำรวจเพิ่มเติมเกี่ยวกับการใช้การวิเคราะห์อัตราส่วน และให้มุมมองเกี่ยวกับความซับซ้อน ความแม่นยำ และการบังคับใช้ ตัวอย่างรายละเอียดเพิ่มเติมจะนำเสนอในบทที่ 32 ถึง 34 เห็นได้ชัดว่ากุญแจอยู่ที่นั่น สิ่งที่เหลืออยู่ก็คือการค้นหาว่ามันจะปลดล็อคประตูได้กี่ประตู

บทที่ 26: คลื่นระยะยาว

ในเดือนกันยายน พ.ศ. 1977 นิตยสาร Forbes ได้ตีพิมพ์บทความที่น่าสนใจเกี่ยวกับทฤษฎีความซับซ้อนของอัตราเงินเฟ้อในหัวข้อ “The Great Hamburger Paradox” ซึ่ง David Warsh ผู้เขียนบทนี้ถามขึ้นว่า “จริงๆ แล้วอะไรคือราคาแฮมเบอร์เกอร์? ทำไมราคาถึงระเบิดเป็นเวลากว่าหนึ่งศตวรรษหรือมากกว่านั้นและจากนั้นก็ลดระดับลง” เขาอ้างคำพูดของศาสตราจารย์ EH Phelps Brown และ Sheila V. Hopkins จากมหาวิทยาลัยอ็อกซ์ฟอร์ดว่า

ดูเหมือนว่าราคาจะเป็นไปตามกฎหมายที่ทรงอำนาจข้อเดียวเป็นเวลากว่าศตวรรษหรือนานกว่านั้น มันเปลี่ยนไปและกฎหมายใหม่มีชัย สงครามที่จะทำให้กระแสนิยมสูงขึ้นในสมัยการประทานหนึ่งไม่มีอำนาจที่จะเบี่ยงเบนความสนใจไปอีก เรายังรู้หรือไม่ว่าปัจจัยใดที่เป็นตัวกำหนดอายุ และเหตุใดหลังจากที่พวกเขาอดทนผ่านการสั่นสะเทือนเช่นนี้มานาน พวกเขาจึงยอมหลีกทางให้ผู้อื่นอย่างรวดเร็วและสมบูรณ์

บราวน์และฮอปกินส์ระบุว่าราคาดูเหมือนจะ "ปฏิบัติตามกฎหมายที่มีอำนาจทั้งหมด" ซึ่งตรงกับที่ RN Elliott กล่าว กฎอันทรงพลังนี้เป็นความสัมพันธ์ที่กลมกลืนกันซึ่งพบได้ในอัตราส่วนทองคำ ซึ่งเป็นพื้นฐานของกฎของธรรมชาติ และเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างร่างกาย จิตใจ และอารมณ์ของมนุษย์ด้วย เนื่องจาก Mr. Warsh สังเกตได้ค่อนข้างแม่นยำ ความก้าวหน้าของมนุษย์ดูเหมือนจะเคลื่อนที่ด้วยการกระตุกและกระตุกอย่างกะทันหัน ไม่เหมือนกับการทำงานของกลไกนาฬิกาที่ราบรื่นของฟิสิกส์ของนิวตัน เราเห็นด้วยกับข้อสรุปของ Mr. Warsh แต่ให้วางเพิ่มเติมว่าการกระแทกเหล่านี้ไม่ได้เป็นเพียงระดับการเปลี่ยนแปลงหรืออายุที่เห็นได้ชัดเจนเพียงระดับเดียวเท่านั้น แต่เกิดขึ้นทุกองศาตามวงจรลอการิทึมของความก้าวหน้าของมนุษย์และความก้าวหน้าของจักรวาล ตั้งแต่ระดับ Minuette และเล็กกว่าไปจนถึง ระดับ Grand Supercycle และสูงกว่า เพื่อแนะนำส่วนเสริมเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวคิดนี้ เราขอแนะนำว่าโช้คเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของกลไกนาฬิกา นาฬิกาอาจดูเหมือนทำงานได้อย่างราบรื่น แต่ความคืบหน้าถูกควบคุมโดยกลไกการกระตุกกระตุกของกลไกการจับเวลา ไม่ว่าจะเป็นแบบกลไกหรือแบบคริสตัลควอตซ์ มีความเป็นไปได้ค่อนข้างมากที่กระแสลอการิทึมของความก้าวหน้าของมนุษย์จะถูกขับเคลื่อนในลักษณะเดียวกัน แม้ว่าการกระแทกจะไม่ได้ผูกติดกับช่วงเวลาของเวลา แต่กับรูปแบบที่ซ้ำซากจำเจ

หากคุณพูดว่า "บ้า" กับวิทยานิพนธ์นี้ โปรดพิจารณาว่าเราอาจไม่ได้พูดถึงพลังจากภายนอก แต่เป็นแรงที่เกิดภายในร่างกาย การปฏิเสธหลักการคลื่นโดยอ้างว่าเป็นปัจจัยกำหนด ไม่ได้ให้คำตอบว่ารูปแบบทางสังคมที่เราแสดงให้เห็นในหนังสือเล่มนี้เป็นอย่างไรและเพราะเหตุใด ทั้งหมดที่เราเสนอคือผู้ชายมีพฤติกรรมทางจิตตามธรรมชาติซึ่งก่อให้เกิดพฤติกรรมทางสังคมดังที่เปิดเผยโดยพฤติกรรมของตลาด ที่สำคัญที่สุด เข้าใจว่ารูปแบบที่เราอธิบายเป็นหลักทางสังคมไม่ใช่ส่วนบุคคล บุคคลมีเจตจำนงเสรีและสามารถเรียนรู้ที่จะรับรู้รูปแบบทั่วไปของพฤติกรรมทางสังคมเหล่านี้ และใช้ความรู้นั้นเพื่อประโยชน์ของตน ไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะดำเนินการและคิดตรงกันข้ามกับฝูงชนและกับแนวโน้มตามธรรมชาติของคุณเอง แต่ด้วยวินัยและความช่วยเหลือจากประสบการณ์ คุณสามารถฝึกฝนตัวเองให้ทำเช่นนั้นได้อย่างแน่นอนเมื่อคุณสร้างข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญในเบื้องต้นเกี่ยวกับแก่นแท้ของพฤติกรรมตลาด . ไม่จำเป็นต้องพูด มันค่อนข้างตรงกันข้ามกับสิ่งที่ผู้คนเชื่อว่าเป็น ไม่ว่าพวกเขาจะได้รับอิทธิพลจากข้อสันนิษฐานของนักรบของเหตุการณ์ที่เกิดจากผู้นับถือนิกายฟันดาเมนทัลลิสท์ โมเดลทางเศรษฐกิจที่นักเศรษฐศาสตร์เสนอให้ "การเดินสุ่ม" ที่นำเสนอโดยนักวิชาการ หรือวิสัยทัศน์ของการจัดการตลาดโดย "พวกโนมส์แห่งซูริก" (บางครั้งระบุว่าเป็น "พวกเขา") ที่เสนอโดยนักทฤษฎีสมคบคิด

เราคิดว่านักลงทุนทั่วไปมีความสนใจเพียงเล็กน้อยในสิ่งที่อาจเกิดขึ้นกับการลงทุนของเขาเมื่อเขาตายหรือสภาพแวดล้อมการลงทุนของปู่ทวดของเขาเป็นอย่างไร เป็นการยากพอที่จะรับมือกับสภาวะปัจจุบันในการต่อสู้ประจำวันเพื่อความอยู่รอดของการลงทุน โดยไม่คำนึงถึงอนาคตอันไกลโพ้นหรืออดีตที่ฝังลึก อย่างไรก็ตาม คลื่นระยะยาวต้องได้รับการประเมิน ประการแรกเพราะการพัฒนาในอดีตทำหน้าที่อย่างมากในการกำหนดอนาคต และประการที่สอง เนื่องจากสามารถแสดงให้เห็นได้ว่ากฎเดียวกันที่ใช้กับระยะยาวมีผลกับระยะสั้นและสร้างรูปแบบเดียวกัน ของพฤติกรรมตลาดหุ้น

ในบทที่ 26 และ 27 เราจะสรุปตำแหน่งปัจจุบันของความก้าวหน้าของ "กระตุกและกระตุก" จากสิ่งที่เราเรียกว่าระดับมิลเลนเนียมถึงตลาดกระทิงระดับวัฏจักรในปัจจุบัน ยิ่งไปกว่านั้น ดังที่เราจะได้เห็นกัน เนื่องจากตำแหน่งของคลื่น Millen nium ปัจจุบันและการปิรามิดของ "ห้า" ในภาพคลื่นประกอบสุดท้ายของเรา ทศวรรษนี้สามารถพิสูจน์ได้ว่าเป็นหนึ่งในช่วงเวลาที่น่าตื่นเต้นที่สุดในประวัติศาสตร์โลกที่จะเขียนเกี่ยวกับ และศึกษาหลักการเอลเลียตเวฟ

1. คลื่นมิลเลนเนียมจากยุคมืด

ข้อมูลสำหรับการวิจัยแนวโน้มราคาในช่วงสองร้อยปีที่ผ่านมาไม่ใช่เรื่องยากเป็นพิเศษ แต่เราต้องพึ่งพาสถิติที่แม่นยำน้อยกว่าสำหรับมุมมองของแนวโน้มและเงื่อนไขก่อนหน้านี้ ดัชนีราคาระยะยาวที่รวบรวมโดยศาสตราจารย์ EH Phelps Brown และ Sheila V. Hopkins และขยายเพิ่มเติมโดย David Warsh ขึ้นอยู่กับ "ตะกร้าตลาดของความต้องการของมนุษย์" ที่เรียบง่ายสำหรับช่วงเวลาตั้งแต่ 950 AD ถึง 1954

โดยการประกบเส้นโค้งราคาของบราวน์และฮอปกินส์เข้ากับราคาหุ้นอุตสาหกรรมตั้งแต่ปี 1789 เราจะได้ภาพราคาระยะยาวในช่วงหนึ่งพันปีที่ผ่านมา รูปที่ 5-1 แสดงการแกว่งตัวของราคาทั่วไปโดยประมาณจากยุคมืดถึง 1789 สำหรับคลื่นลูกที่ห้าจากปี 1789 เราได้วางเส้นตรงเพื่อแสดงการแกว่งของราคาหุ้นโดยเฉพาะ ซึ่งเราจะวิเคราะห์เพิ่มเติมในหัวข้อถัดไป น่าแปลกที่แผนภาพนี้เป็นเพียงการบ่งชี้แนวโน้มราคาคร่าวๆ เท่านั้น แต่ยังสร้างรูปแบบเอลเลียตห้าคลื่นที่ไม่ผิดเพี้ยน

รูปที่ 5 1-

การเคลื่อนไหวของราคาในวงกว้างของประวัติศาสตร์ที่ขนานกันนั้นเป็นช่วงเวลาที่ยอดเยี่ยมของการขยายตัวทางการค้าและอุตสาหกรรมตลอดหลายศตวรรษที่ผ่านมา กรุงโรมซึ่งมีวัฒนธรรมอันยิ่งใหญ่ในคราวเดียวอาจใกล้เคียงกับจุดสูงสุดของคลื่นมิลเลนเนียมครั้งก่อน ในที่สุดก็ล่มสลายในปี ค.ศ. 476 เป็นเวลาห้าร้อยปีหลังจากนั้น ในช่วงที่ตลาดหมีแห่งสหัสวรรษที่ตามมา การค้นหาความรู้เกือบจะสูญพันธุ์ การปฏิวัติเชิงพาณิชย์ (950-1350) ได้จุดประกายให้เกิดคลื่นย่อยแห่งสหัสวรรษลูกแรกแห่งการขยายตัวซึ่งนำไปสู่ยุคกลาง การปรับระดับราคาตั้งแต่ 1350 ถึง 1520 ทำให้เกิดคลื่นลูกที่สองและแสดงถึง "การแก้ไข" ของความคืบหน้าในช่วงการปฏิวัติทางการค้า

ช่วงต่อไปของราคาที่สูงขึ้น คลื่น Grand Supercycle แรกของคลื่น sub-Millennium คลื่น Three ใกล้เคียงกับการปฏิวัติทุนนิยม (ค.ศ. 1520-1640) และช่วงเวลาที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์อังกฤษคือยุคอลิซาเบธ เอลิซาเบธที่ 1533 (ค.ศ. 1603-1650) เสด็จขึ้นครองบัลลังก์อังกฤษหลังสงครามที่เหน็ดเหนื่อยกับฝรั่งเศส ประเทศยากจนและสิ้นหวัง แต่ก่อนที่เอลิซาเบธจะเสียชีวิต อังกฤษได้ท้าทายอำนาจทั้งหมดของยุโรป ขยายอาณาจักรของเธอ และกลายเป็นประเทศที่เจริญรุ่งเรืองมากที่สุดในโลก นี่คือยุคของเช็คสเปียร์ มาร์ติน ลูเธอร์ เดรก และราลี ซึ่งเป็นยุครุ่งเรืองอย่างแท้จริงในประวัติศาสตร์โลก ธุรกิจขยายตัวและราคาเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาแห่งความคิดสร้างสรรค์และความหรูหรา เมื่อถึงปี XNUMX ราคาได้แตะระดับสูงสุดแล้วค่อยๆ ลดลงเพื่อสร้าง Grand Supercycle เวฟที่สอง

คลื่น Grand Supercycle ครั้งที่สามภายในคลื่นย่อยของสหัสวรรษนี้ดูเหมือนว่าจะได้เริ่มขึ้นแล้วสำหรับราคาสินค้าโภคภัณฑ์ในช่วงปี 1760 แทนที่จะเป็นช่วงเวลาที่เราคาดการณ์ไว้สำหรับตลาดหุ้นในช่วงปี 1770 ถึง 1790 ซึ่งเราได้ระบุว่า "1789" ซึ่งเป็นที่ที่ข้อมูลตลาดหุ้นเริ่มต้นขึ้น อย่างไรก็ตาม จากการศึกษาของเกอร์ทรูด เชิร์กในนิตยสาร Cycles ฉบับเดือนเมษายน/พฤษภาคม พ.ศ. 1977 ชี้ให้เห็นว่าแนวโน้มราคาสินค้าโภคภัณฑ์มีแนวโน้มที่จะนำหน้าแนวโน้มราคาหุ้นโดยทั่วไปประมาณหนึ่งทศวรรษ เมื่อพิจารณาจากความรู้นี้ การวัดทั้งสองจึงเข้ากันได้ดีมาก Grand Supercycle upwave ที่สามภายในคลื่น sub-Millennium wave Three ปัจจุบันเกิดขึ้นพร้อมกับการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของผลผลิตที่เกิดจากการปฏิวัติอุตสาหกรรม (1750-1850) และสอดคล้องกับการเพิ่มขึ้นของสหรัฐอเมริกาในฐานะมหาอำนาจโลก

ตรรกะของเอลเลียตแนะนำว่า Grand Supercycle ตั้งแต่ปี 1789 จนถึงปัจจุบันต้องติดตามและนำหน้าคลื่นอื่นๆ ในรูปแบบ Elliott ที่กำลังดำเนินอยู่ โดยมีความสัมพันธ์โดยทั่วไปในเวลาและแอมพลิจูด หากคลื่น Grand Supercycle 200 ปีเกือบจะวิ่งจนสุดทาง ก็ถือว่าสามารถแก้ไขได้ด้วยคลื่น Supercycle สามคลื่น (สองลูกขึ้นไปหนึ่งลูก) ซึ่งอาจขยายออกไปในอีกหนึ่งหรือสองศตวรรษข้างหน้า เป็นการยากที่จะนึกถึงสถานการณ์ที่มีการเติบโตต่ำในระบบเศรษฐกิจโลกที่มีระยะเวลายาวนานเช่นนี้ แต่ไม่สามารถตัดความเป็นไปได้ทิ้งไป คำใบ้ของปัญหาระยะยาวแบบกว้างๆ นี้ไม่ได้จำกัดว่าเทคโนโลยีจะบรรเทาความรุนแรงของสิ่งที่อาจสันนิษฐานได้ว่าจะพัฒนาในสังคม หลักการ Elliott Wave เป็นกฎของความน่าจะเป็นและระดับสัมพัทธ์ ไม่ใช่ตัวทำนายเงื่อนไขที่แน่นอน อย่างไรก็ตาม การสิ้นสุดของ Supercycle (V) ในปัจจุบันควรนำเข้าสู่ยุคที่เศรษฐกิจและสังคมซบเซาหรือความพ่ายแพ้ในส่วนที่สำคัญของโลก

บทที่ 27: รูปแบบคลื่นจนถึงปี 1978

The Grand Supercycle จาก 1789

คลื่นยาวนี้มีรูปลักษณ์ที่ถูกต้องของคลื่นสามลูกในทิศทางของแนวโน้มหลัก และสองคลื่นที่ตรงข้ามกับแนวโน้ม รวมเป็นห้าคลื่น พร้อมด้วยคลื่นลูกที่สามที่ขยายออกไปซึ่งสอดคล้องกับช่วงเวลาที่มีพลังและก้าวหน้าที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐอเมริกา ในรูปที่ 5-2 ได้มีการทำเครื่องหมายส่วนย่อยของ Supercycle (I), (II), (III), (IV) และ (V)

เมื่อพิจารณาว่าเรากำลังสำรวจประวัติศาสตร์การตลาดย้อนกลับไปในสมัยของบริษัททำคลอง เรือบรรทุกด้วยม้า และสถิติที่ขาดแคลน น่าแปลกใจที่สถิติราคาหุ้นอุตสาหกรรมที่ "ดอลลาร์คงที่" ซึ่งจัดทำโดยนิตยสาร Gertrude Shirk for Cycles ในรูปแบบดังกล่าว รูปแบบเอลเลียตที่ชัดเจน ช่องแนวโน้มที่โดดเด่นเป็นพิเศษคือเส้นฐานที่เชื่อมจุดต่ำสุดของคลื่น Cycle และ Supercycle ที่สำคัญและเส้นขนานบนที่เชื่อมต่อจุดสูงสุดของคลื่นที่กำลังเคลื่อนตัวหลายคลื่น

Wave (I) เป็น "ห้า" ที่ค่อนข้างชัดเจนโดยถือว่า 1789 เป็นจุดเริ่มต้นของ Supercycle คลื่น (II) เป็นคลื่นแบน ซึ่งทำนายซิกแซกหรือสามเหลี่ยมสำหรับคลื่น (IV) ได้อย่างเป็นระเบียบโดยกฎการสลับ คลื่น (III) ถูกขยายและสามารถแบ่งย่อยออกเป็นคลื่นย่อยที่จำเป็นห้าคลื่นได้อย่างง่ายดาย ซึ่งรวมถึงสามเหลี่ยมขยายในลักษณะเฉพาะในตำแหน่งคลื่นรอบที่สี่ คลื่น (IV) ตั้งแต่ปี พ.ศ. 1929 ถึง พ.ศ. 1932 สิ้นสุดลงภายในพื้นที่ของคลื่นลูกที่สี่ที่มีระดับน้อยกว่า

การตรวจสอบคลื่น (IV) ในรูปที่ 5-3 แสดงรายละเอียดมากขึ้นเกี่ยวกับซิกแซกของมิติ Supercycle ที่ทำเครื่องหมายการล่มสลายของตลาดที่ร้ายแรงที่สุดในประวัติศาสตร์ของสหรัฐฯ ในคลื่น A ของการลดลง แผนภูมิรายวันแสดงให้เห็นว่าคลื่นย่อยที่สาม ในลักษณะลักษณะเฉพาะ รวมการพังทลายของ Wall Street เมื่อวันที่ 29 ตุลาคม 1929 จากนั้น Wave A ถูกย้อนกลับประมาณ 50% โดยคลื่น B ​​ซึ่งเป็น "การปรับฐานขาขึ้นที่มีชื่อเสียงในปี 1930 ตามที่ริชาร์ด รัสเซลล์กำหนด ในระหว่างนั้นแม้แต่โรเบิร์ต รีอาก็ถูกนำโดยธรรมชาติทางอารมณ์ของการชุมนุมเพื่อปกปิดตำแหน่งสั้นของเขา ในที่สุด Wave C ก็ถึงจุดต่ำสุดที่ 41.22 ลดลง 253 จุดหรือประมาณ 1.382 เท่าของความยาวของคลื่น A และทำให้ราคาหุ้นลดลง 89 (หมายเลข Fibonacci) ในรอบสามปี (หมายเลข Fibonacci อื่น)

รูปที่ 5 2-

Wave (V) ของ Grand Supercycle นี้ยังคงดำเนินการอยู่ [ณ ค.ศ. 1978] และมีการวิเคราะห์เพิ่มเติมด้านล่าง

Supercycle Wave จากปี 1932

Supercycle wave (V) ได้ดำเนินการมาตั้งแต่ปี พ.ศ. 1932 และยังคงปรากฏอยู่ (ดูรูปที่ 5-3) หากมีสิ่งที่เรียกว่าการก่อตัวของคลื่นที่สมบูรณ์แบบภายใต้หลักการของคลื่น ลำดับคลื่นเอลเลียตระยะยาวนี้จะเป็นตัวเลือกหลัก รายละเอียดของคลื่นไซเคิลมีดังนี้:

คลื่น I: 1932 ถึง 1937

– คลื่นนี้เป็นลำดับห้าคลื่นที่ชัดเจนตามกฎที่กำหนดโดยเอลเลียต มันย้อนกลับ 618 ของการลดลงของตลาดจากระดับสูงสุดในปี 1928 และ 1930 และภายในคลื่นที่ห้าที่ขยายออกไปนั้นเดินทาง 1.618 เท่าของระยะทางของคลื่นลูกแรกถึงคลื่นลูกที่สาม

คลื่น II: 1937 ถึง 1942

– ภายในคลื่น II คลื่นย่อย [A] คือห้า และคลื่น [C] เป็นห้า ดังนั้นรูปแบบทั้งหมดจึงเป็นซิกแซก ความเสียหายจากราคาส่วนใหญ่เกิดขึ้นในเวฟ [A] ดังนั้นจึงมีความแข็งแกร่งอย่างมากในโครงสร้างของคลื่นแก้ไขทั้งหมด มากเกินกว่าที่เราคาดไว้ตามปกติ เนื่องจากคลื่น [C] เดินทางเพียงเล็กน้อยไปยังระดับต่ำใหม่สำหรับการแก้ไข ความเสียหายส่วนใหญ่ของคลื่น [C] นั้นขึ้นอยู่กับเวลาหรือการกัดกร่อน เนื่องจากภาวะเงินฝืดอย่างต่อเนื่องได้ผลักดันราคาหุ้นให้อยู่ที่ระดับราคา/กำไรซึ่งต่ำกว่าระดับที่แม้แต่ในปี 1932 คลื่นของการก่อสร้างนี้สามารถมีพลังของการพักตัว

คลื่น III: 1942 ถึง 1965 (6)

– คลื่นนี้เป็นการขยาย โดยที่ Dow เพิ่มขึ้นเกือบ 1000% ในรอบยี่สิบสี่ปี คุณสมบัติหลักมีดังนี้:

1) คลื่น [4] เป็นคลื่นแบนสลับกับซิกแซกคลื่น [2]

2) คลื่น [3] เป็นคลื่นหลักและส่วนขยายที่ยาวที่สุด

3) คลื่น [4] แก้ไขให้ใกล้กับจุดสูงสุดของคลื่นลูกที่สี่ก่อนหน้าที่มีระดับน้อยกว่าหนึ่งองศาและอยู่เหนือจุดสูงสุดของคลื่นได้ดี [1]

4) ความยาวของคลื่นย่อย [1] และ [5] สัมพันธ์กันโดยอัตราส่วน Fibonacci ในแง่ของเปอร์เซ็นต์การก้าวหน้า (129% และ 80% ตามลำดับ โดยที่ 80 = 129 x .618) ซึ่งมักจะเป็นกรณีระหว่างสองไม่ใช่ คลื่นขยาย

คลื่น IV: 1965(6) ถึง 1974

– ในรูปที่ 5- 3 คลื่น IV ก้นในพื้นที่ของคลื่น [4] ตามปกติ และอยู่เหนือจุดสูงสุดของคลื่น I ได้ดี แสดงการตีความที่เป็นไปได้สองประการ: รูปสามเหลี่ยมขยายห้าคลื่นตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 1965 และ สามคู่ตั้งแต่มกราคม 1966 การนับทั้งสองเป็นที่ยอมรับ แม้ว่าการตีความรูปสามเหลี่ยมอาจแนะนำวัตถุประสงค์ที่ต่ำกว่า โดยที่คลื่น V จะติดตามการล่วงหน้าประมาณตราบเท่าที่ส่วนที่กว้างที่สุดของสามเหลี่ยม อย่างไรก็ตาม ไม่มีหลักฐานอื่นของเอลเลียตที่บ่งชี้ว่าคลื่นที่อ่อนแอดังกล่าวกำลังอยู่ในระหว่างการสร้าง นักทฤษฎีเอลเลียตบางคนพยายามที่จะนับการลดลงครั้งสุดท้ายตั้งแต่มกราคม 1973 ถึงธันวาคม 1974 เป็นห้า ดังนั้นการติดฉลาก Cycle wave IV ว่าเป็นแฟลตขนาดใหญ่ การคัดค้านทางเทคนิคของเราในการนับห้าคลื่นคือว่าคลื่นย่อยที่สามที่คาดคะเนนั้นสั้นเกินไป และคลื่นลูกแรกจากนั้นก็ซ้อนทับกันด้วยคลื่นที่สี่ จึงเป็นการละเมิดกฎพื้นฐานสองประการของเอลเลียต เห็นได้ชัดว่าเป็นการลดลงของ ABC

รูปที่ 5 3-

คลื่น V: 1974 ถึง ?

– คลื่นขององศาวัฏจักรนี้ยังคงแฉ มีแนวโน้มว่าคลื่นหลักสองคลื่นจะเสร็จสมบูรณ์ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อนี้ และตลาดกำลังอยู่ในขั้นตอนของการติดตามคลื่นหลักที่สาม ซึ่งน่าจะมาพร้อมกับการฝ่าวงล้อมไปสู่จุดสูงสุดใหม่ตลอดเวลา บทสุดท้ายจะครอบคลุมรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการวิเคราะห์และความคาดหวังของเราเกี่ยวกับตลาดปัจจุบัน

ดังนั้น ในขณะที่เราอ่าน Elliott ตลาดกระทิงในปัจจุบันในหุ้นเป็นระลอกที่ห้าจากปี 1932 ของคลื่นที่ห้าจาก 1789 ภายในคลื่นลูกที่สามที่ขยายออกไปจากยุคมืด รูปที่ 5-4 ให้ภาพประกอบและพูดเพื่อตัวเอง

รูปที่ 5 4-

ประวัติศาสตร์ของตะวันตกจากยุคมืดปรากฏเมื่อหวนกลับเป็นช่วงที่มนุษย์ก้าวหน้าไปอย่างไม่ขาดสาย การเพิ่มขึ้นของวัฒนธรรมของยุโรปและอเมริกาเหนือ และก่อนหน้านั้นการเจริญของนครรัฐกรีกและการขยายตัวของจักรวรรดิโรมัน และก่อนหน้านั้นคลื่นความก้าวหน้าทางสังคมนับพันปีในอียิปต์อาจเรียกได้ว่าเป็นคลื่นของระดับวัฒนธรรมก็ได้ ซึ่งถูกคั่นด้วยคลื่นระดับวัฒนธรรมของความซบเซาและการถดถอย แต่ละศตวรรษยาวนาน อาจมีคนโต้แย้งว่าคลื่นทั้งห้านี้ ซึ่งประกอบเป็นประวัติศาสตร์ที่บันทึกไว้ทั้งหมด อาจเป็นคลื่นที่กำลังพัฒนาของระดับยุคสมัย และช่วงเวลาแห่งความหายนะทางสังคมในศตวรรษต่อมา (ซึ่งเกี่ยวข้องกับสงครามนิวเคลียร์บางที?) ในที่สุดก็จะรับประกันการเกิดขึ้นของ การถดถอยทางสังคมของมนุษย์ครั้งใหญ่ที่สุดในรอบห้าพันปี

แน่นอน ทฤษฎีของหลักการเกลียวคลื่นแนะนำว่ามีคลื่นในระดับที่ใหญ่กว่ายุคสมัย อายุในการพัฒนาสายพันธุ์ Homo sapiens อาจเป็นคลื่นที่สูงขึ้นไปอีก บางที Homo sapiens เองก็เป็นขั้นตอนหนึ่งในการพัฒนา hominids ซึ่งเป็นขั้นตอนหนึ่งในการพัฒนาคลื่นขนาดใหญ่ขึ้นในความก้าวหน้าของชีวิตบนโลก ท้ายที่สุดแล้ว หากการมีอยู่ของดาวเคราะห์โลกนี้ดำรงอยู่ได้เป็นเวลาหนึ่งปีจนถึงตอนนี้ รูปแบบของสิ่งมีชีวิตก็โผล่ออกมาจากมหาสมุทรเมื่อห้าสัปดาห์ก่อน ในขณะที่สิ่งมีชีวิตที่เหมือนมนุษย์ได้เดินบนโลกเพียงหกชั่วโมงสุดท้ายของปี น้อยกว่าหนึ่งครั้ง หนึ่งในร้อยของระยะเวลาทั้งหมดที่มีรูปแบบชีวิตดำรงอยู่ บนพื้นฐานนี้ โรมครองโลกตะวันตกเป็นเวลาทั้งหมดห้าวินาที เมื่อมองจากมุมมองนี้ คลื่นดีกรีของ Grand Supercycle ไม่ได้มีดีกรีมากนัก

บทที่ 28: หุ้นรายตัว

ศิลปะในการบริหารการลงทุนคือศิลปะในการจัดหาและจำหน่ายหุ้นและหลักทรัพย์อื่นๆ เพื่อให้ได้กำไรสูงสุด เมื่อใดที่ต้องทำการเคลื่อนไหวในด้านการลงทุนสำคัญกว่าสิ่งที่ควรเลือก การเลือกหุ้นมีความสำคัญรองเมื่อเทียบกับระยะเวลา มันค่อนข้างง่ายที่จะเลือกหุ้นที่ดีในอุตสาหกรรมที่สำคัญ หากนั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้น แต่คำถามที่ต้องชั่งน้ำหนักเสมอคือเมื่อไรที่จะซื้อ ในการเป็นผู้ชนะในตลาดหุ้น เราต้องรู้ทิศทางของแนวโน้มหลักและดำเนินการลงทุนในหุ้นที่ในอดีตมีแนวโน้มจะเคลื่อนไหวไปพร้อมกับตลาดโดยรวม พื้นฐานเพียงอย่างเดียวไม่ค่อยมีเหตุผลที่เหมาะสมสำหรับการลงทุนในหุ้น US Steel ในปี 1929 ขายที่ 260 ดอลลาร์ต่อหุ้น และถือเป็นการลงทุนที่ดีสำหรับหญิงม่ายและเด็กกำพร้า เงินปันผลอยู่ที่ 8.00 ดอลลาร์ต่อหุ้น ความผิดพลาดของ Wall Street ลดราคาเหลือ 22 ดอลลาร์ต่อหุ้น และบริษัทไม่จ่ายเงินปันผลเป็นเวลาสี่ปี ตลาดหุ้นมักจะเป็นกระทิงหรือหมี ไม่ค่อยมีวัว

อย่างใดค่าเฉลี่ยของตลาดพัฒนาแนวโน้มที่แฉในรูปแบบ Elliott Wave โดยไม่คำนึงถึงการเคลื่อนไหวของราคาของแต่ละหุ้น ตามที่เราจะแสดงให้เห็น ในขณะที่ Wave Principle มีการนำไปใช้กับหุ้นแต่ละตัว การนับสำหรับหลาย ๆ ประเด็นมักจะคลุมเครือเกินกว่าจะมีมูลค่าในทางปฏิบัติได้มาก กล่าวอีกนัยหนึ่ง Elliott จะบอกคุณว่าแทร็กนั้นเร็วหรือไม่ แต่ไม่ใช่ม้าตัวไหนที่จะชนะ ส่วนใหญ่ การวิเคราะห์ทางเทคนิคขั้นพื้นฐานเกี่ยวกับหุ้นแต่ละตัวน่าจะให้ผลตอบแทนมากกว่าการพยายามบังคับการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นให้นับเอลเลียตซึ่งอาจมีอยู่หรือไม่มีก็ได้

มีเหตุผลนี้ ปรัชญาของเอลเลียตในวงกว้างช่วยให้ทัศนคติและสถานการณ์ของแต่ละบุคคลส่งผลต่อรูปแบบราคาของปัญหาเดียวและในระดับที่น้อยกว่า กลุ่มหุ้นที่แคบเพียงเพราะสิ่งที่หลักการเอลเลียตเวฟสะท้อนเป็นเพียงส่วนหนึ่งของกระบวนการตัดสินใจของแต่ละคนซึ่งก็คือ แบ่งปันโดยมวลของนักลงทุน ในการสะท้อนที่ใหญ่ขึ้นของรูปคลื่น สถานการณ์เฉพาะของนักลงทุนรายย่อยและบริษัทแต่ละแห่งจะหักล้างซึ่งกันและกัน เหลือไว้เพียงกระจกเงาของจิตใจโดยรวมเท่านั้น กล่าวอีกนัยหนึ่ง รูปแบบของ Wave Principle สะท้อนให้เห็นถึงความก้าวหน้าไม่ใช่ของบุคคลหรือบริษัทแต่ละคน แต่ของมนุษยชาติโดยรวมและองค์กรของเขา บริษัทมาและไป กระแส แฟชั่น วัฒนธรรม ความต้องการและความปรารถนาที่ค่อยๆ ลดลงตามสภาพของมนุษย์ ดังนั้น ความก้าวหน้าของกิจกรรมทางธุรกิจทั่วไปจึงสะท้อนให้เห็นอย่างชัดเจนโดย Wave Principle ในขณะที่แต่ละส่วนของกิจกรรมมีสาระสำคัญของตัวเอง อายุขัยของมันเอง และชุดของกองกำลังที่อาจเกี่ยวข้องกับมันเพียงอย่างเดียว ดังนั้น แต่ละบริษัทก็เหมือนกับแต่ละคน ที่ปรากฏในที่เกิดเหตุโดยเป็นส่วนหนึ่งของทั้งหมด มีบทบาท และในที่สุดก็กลับมาเป็นผงคลีที่มันมา

หากเราสังเกตหยดน้ำเล็กๆ ผ่านกล้องจุลทรรศน์ จะเห็นความแตกต่างได้ชัดเจนทั้งในด้านขนาด สี รูปร่าง ความหนาแน่น ความเค็ม จำนวนแบคทีเรีย ฯลฯ แต่เมื่อหยดนั้นเป็นส่วนหนึ่งของคลื่น ในมหาสมุทร มันจะถูกพัดพาไปพร้อมกับพลังของคลื่นและกระแสน้ำ แม้ว่าจะมีความแตกต่างกันก็ตาม

ด้วย "หยด" กว่ายี่สิบล้านหุ้นที่เป็นเจ้าของหุ้นที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก เป็นที่น่าแปลกใจหรือไม่ว่าค่าเฉลี่ยของตลาดเป็นหนึ่งในปรากฏการณ์ที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของจิตวิทยามวลชนในโลก

แม้จะมีความแตกต่างที่สำคัญนี้ แต่หุ้นจำนวนมากมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวไม่มากก็น้อยสอดคล้องกับตลาดทั่วไป แสดงให้เห็นว่าโดยเฉลี่ยแล้ว ร้อยละ XNUMX ของหุ้นทั้งหมดขยับขึ้นตามตลาด และร้อยละเก้าสิบของหุ้นทั้งหมดร่วงลงตามตลาด แม้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นแต่ละตัวมักจะไม่แน่นอนมากกว่าค่าเฉลี่ย หุ้นปิดท้ายของบริษัทการลงทุนและหุ้นของบริษัทวัฏจักรขนาดใหญ่ ด้วยเหตุผลที่ชัดเจน มีแนวโน้มที่จะสอดคล้องกับรูปแบบของค่าเฉลี่ยอย่างใกล้ชิดกว่าหุ้นอื่นๆ ส่วนใหญ่ อย่างไรก็ตาม หุ้นที่กำลังเติบโตใหม่มีแนวโน้มที่จะสร้างรูปแบบ Elliott Wave ที่ชัดเจนที่สุด เนื่องจากอารมณ์ของนักลงทุนที่แข็งแกร่งซึ่งมาพร้อมกับความก้าวหน้าของพวกเขา วิธีที่ดีที่สุดคือการหลีกเลี่ยงการพยายามวิเคราะห์แต่ละประเด็นโดยใช้หลักการของเอลเลียต เว้นแต่ว่ารูปแบบคลื่นที่ชัดเจนและไม่ผิดเพี้ยนจะปรากฎขึ้นต่อหน้าต่อตาคุณและเรียกร้องความสนใจ การดำเนินการที่เด็ดขาดนั้นดีที่สุดแล้วเท่านั้น แต่ควรทำโดยไม่คำนึงถึงการนับคลื่นสำหรับตลาดโดยรวม การเพิกเฉยต่อรูปแบบดังกล่าวนั้นอันตรายกว่าการจ่ายเบี้ยประกันเสมอ

แม้จะมีข้อแม้ในรายละเอียดข้างต้น แต่ก็มีตัวอย่างหลายครั้งที่หุ้นแต่ละตัวสะท้อนหลักการ Wave หุ้นเจ็ดตัวที่แสดงในรูปที่ 6-1 ถึง 6-7 แสดงรูปแบบ Elliott Wave ซึ่งแสดงถึงสถานการณ์สามประเภท ตลาดกระทิงของ US Steel, Dow Chemical และ Medusa แสดงความก้าวหน้าห้าคลื่นจากระดับต่ำสุดของตลาดหมี Eastman Kodak และ Tandy แสดงตลาดหมี ABC ในปี 1978 แผนภูมิของ Kmart (เดิมชื่อ Kresge) และ Houston Oil and Minerals แสดงให้เห็นถึงความก้าวหน้าประเภท "การเติบโต" ในระยะยาวที่ติดตามรูปแบบ Elliott และทำลายเส้นช่องสัญญาณสนับสนุนระยะยาวหลังจากเสร็จสิ้นคลื่นที่น่าพอใจเท่านั้น นับ

รูปที่ 6-1 รูปที่ 6-2

รูปที่ 6-3 รูปที่ 6-4

รูปที่ 6 5-

รูปที่ 6 6-

รูปที่ 6 7-

บทที่ 29: สินค้าโภคภัณฑ์

สินค้าโภคภัณฑ์มีลักษณะเฉพาะตัวมากเท่ากับหุ้น ความแตกต่างอย่างหนึ่งระหว่างพฤติกรรมของสินค้าโภคภัณฑ์และค่าเฉลี่ยของตลาดหุ้นคือในสินค้าโภคภัณฑ์ ตลาดกระทิงหลักและตลาดหมีในบางครั้งซ้อนทับกัน ตัวอย่างเช่น บางครั้ง ตลาดกระทิงห้าคลื่นที่สมบูรณ์จะล้มเหลวในการนำสินค้าโภคภัณฑ์ไปสู่จุดสูงสุดใหม่ตลอดเวลา ดังที่แสดงในแผนภูมิของถั่วเหลืองในรูปที่ 6-9 ดังนั้น ในขณะที่แผนภูมิที่สวยงามของคลื่นดีกรีของซูเปอร์ไซเคิลมีอยู่จริงสำหรับสินค้าหลายประเภท ดูเหมือนว่าระดับสูงสุดที่สังเกตได้ในบางกรณีคือระดับปฐมภูมิหรือวัฏจักร นอกเหนือจากระดับนี้ หลักการจะงอที่นี่และที่นั่น

ในทางตรงกันข้ามกับตลาดหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่มักจะพัฒนาส่วนขยายในคลื่นที่ห้าภายในตลาดกระทิงระดับประถมศึกษาหรือรอบ แนวโน้มนี้สอดคล้องกับหลักการของคลื่นโดยสิ้นเชิง ซึ่งสะท้อนถึงความเป็นจริงของอารมณ์ความรู้สึกของมนุษย์ ความก้าวหน้าของคลื่นลูกที่ห้าในตลาดหุ้นนั้นขับเคลื่อนด้วยความหวัง ในขณะที่ความก้าวหน้าของคลื่นลูกที่ห้าในสินค้าโภคภัณฑ์ถูกขับเคลื่อนโดยอารมณ์ที่ค่อนข้างรุนแรง ความกลัว: ความกลัวเงินเฟ้อ ความกลัวความแห้งแล้ง ความกลัวสงคราม ความหวังและความกลัวดูแตกต่างไปจากแผนภูมิ ซึ่งเป็นหนึ่งในเหตุผลที่ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์มักจะดูเหมือนจุดต่ำสุดของตลาดหุ้น ส่วนขยายตลาดกระทิงของสินค้าโภคภัณฑ์มักจะปรากฏขึ้นตามหลังสามเหลี่ยมในตำแหน่งคลื่นที่สี่ ดังนั้นในขณะที่แรงผลักดันหลังรูปสามเหลี่ยมในตลาดหุ้นมักจะ "เร็วและสั้น" สามเหลี่ยมในตลาดกระทิงสินค้าโภคภัณฑ์ในระดับมากมักจะนำหน้าการระเบิดที่ยืดเยื้อ ตัวอย่างหนึ่งแสดงในแผนภูมิเงินในรูปที่ 1-44

รูปแบบ Elliott ที่ดีที่สุดเกิดจากการแตกตัวในระยะยาวที่สำคัญจากรูปแบบพื้นฐานที่ขยายออกไปด้านข้าง ดังที่เกิดขึ้นในกาแฟ ถั่วเหลือง น้ำตาล ทอง และเงินในช่วงเวลาต่างๆ ในปี 1970 น่าเสียดายที่ไม่มีสเกลแผนภูมิกึ่งลอการิทึม ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงการบังคับใช้ของช่องแนวโน้มของ Elliott สำหรับการศึกษานี้

รูปที่ 6-8 แสดงความคืบหน้าของการระเบิดราคากาแฟในระยะเวลาสองปีระหว่างกลางปี ​​1975 ถึงกลางปี ​​1977 รูปแบบคือเอลเลียตอย่างไม่มีที่ติ แม้กระทั่งระดับคลื่นเล็กน้อย การวิเคราะห์อัตราส่วนใช้อย่างสวยงามคาดการณ์ระดับราคาสูงสุด ในการคำนวณเหล่านี้ ความยาวของการเพิ่มขึ้นของคลื่น (3) และจุดสูงสุดของคลื่น 3 แต่ละครั้งจะแบ่งตลาดกระทิงออกเป็นส่วนสีทองในระยะทางที่เท่ากัน ดังที่คุณเห็นจากการนับจำนวนที่ยอมรับได้เท่าๆ กันซึ่งแสดงไว้ที่ด้านล่างของแผนภูมิ จุดสูงสุดทั้งสองดังกล่าวสามารถระบุเป็นยอดคลื่น [3] ซึ่งเป็นไปตามหลักเกณฑ์การวิเคราะห์อัตราส่วนทั่วไป หลังจากถึงจุดสูงสุดของคลื่นลูกที่ห้า ตลาดหมีที่ทำลายล้างก็โผล่ออกมาจากสีน้ำเงิน

รูปที่ 6 8-

รูปที่ 6-9 แสดงประวัติราคาถั่วเหลืองเป็นเวลาห้าปีครึ่ง การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในปี 1972-73 เกิดขึ้นจากฐานที่ยาว เช่นเดียวกับราคากาแฟที่พุ่งสูงขึ้น พื้นที่เป้าหมายพบที่นี่เช่นกันโดยที่ความยาวของการขึ้นสู่จุดสูงสุดของคลื่น 3 คูณด้วย 1.618 ให้ระยะทางเกือบเท่ากันจากปลายคลื่น 3 ถึงจุดสูงสุดของคลื่น 5 ใน ABC Bear ที่ตามมา ตลาด, Elliott ซิกแซกที่สมบูรณ์แบบแผ่ขยายออก, จุดต่ำสุดในเดือนมกราคม 1976 คลื่น B ​​ของการปรับฐานนี้เป็นเพียง .618 เท่าของความยาวของคลื่น A ตลาดกระทิงใหม่เกิดขึ้นในปี 1976-77 แม้ว่าจะมีขอบเขตต่ำกว่าปกติตั้งแต่จุดสูงสุดของ คลื่น 5 ต่ำกว่าเป้าหมายขั้นต่ำที่คาดไว้ที่ 10.90 ดอลลาร์ ในกรณีนี้ การเพิ่มขึ้นจนถึงจุดสูงสุดของคลื่น 3 (3.20 ดอลลาร์) คูณ 1.618 ให้ 5.20 ดอลลาร์ ซึ่งเมื่อเพิ่มไปยังระดับต่ำสุดภายในเวฟ 4 ที่ 5.70 ดอลลาร์ จะทำให้เป้าหมาย $10.90 ในแต่ละตลาดกระทิง หน่วยวัดเริ่มต้นจะเท่ากัน ความยาวของความก้าวหน้าตั้งแต่ต้นจนถึงจุดสูงสุดของคลื่นที่สาม ระยะทางนั้นจึงเท่ากับ .618 คูณความยาวของคลื่น 5 ซึ่งวัดจากจุดสูงสุดของคลื่น 3, คลื่นต่ำสุดของคลื่น 4 หรือระหว่างนั้น กล่าวอีกนัยหนึ่ง ในแต่ละกรณี บางจุดภายในคลื่น 4 จะแบ่งการเพิ่มขึ้นทั้งหมดออกเป็นส่วนสีทอง ดังที่อธิบายไว้ในบทที่ 21

รูปที่ 6 9-

รูปที่ 6-10 เป็นกราฟราคาข้าวสาลีต่ำสุดรายสัปดาห์ในชิคาโก ในช่วงสี่ปีหลังจากจุดสูงสุดที่ 6.45 ดอลลาร์ ราคาติดตามตลาดหมี Elliott ABC ที่มีความสัมพันธ์ภายในที่ยอดเยี่ยม คลื่น B ​​เป็นรูปสามเหลี่ยมหด จุดสัมผัสทั้งห้าสอดคล้องกับขอบเขตของเส้นแนวโน้มอย่างสมบูรณ์แบบ แม้ว่าในลักษณะที่ผิดปกติ คลื่นย่อยของสามเหลี่ยมจะพัฒนาเป็นภาพสะท้อนของเกลียวทอง โดยขาแต่ละข้างสัมพันธ์กันด้วยอัตราส่วนฟีโบนักชี (c = .618b; d = .618a; e = .618d) "การฝ่าวงล้อมที่ผิดพลาด" โดยทั่วไปเกิดขึ้นใกล้กับจุดสิ้นสุดของความก้าวหน้า แม้ว่าคราวนี้จะไม่ได้เกิดขึ้นโดยคลื่น e แต่เกิดจากคลื่น 2 ของ C นอกจากนี้ คลื่น A จะลดลงประมาณ 1.618 เท่าของความยาวคลื่น a ของ B และคลื่น C

รูปที่ 6 10-

ดังนั้น เราสามารถแสดงให้เห็นว่าสินค้าโภคภัณฑ์มีคุณสมบัติที่สะท้อนถึงลำดับสากลที่เอลเลียตค้นพบ ดูเหมือนว่ามีเหตุผลที่จะคาดหวังได้ว่ายิ่งบุคลิกภาพของสินค้าโภคภัณฑ์เป็นรายบุคคลมากขึ้น กล่าวคือ ยิ่งเป็นส่วนที่จำเป็นของการดำรงอยู่ของมนุษย์น้อยลงเท่าใด บุคลิกภาพก็จะยิ่งสะท้อนรูปแบบเอลเลียตได้อย่างน่าเชื่อถือน้อยลงเท่านั้น สินค้าชนิดหนึ่งที่เชื่อมโยงกับจิตใจของมวลมนุษยชาติอย่างไม่เปลี่ยนแปลงคือทองคำ

ทองคำ

ทองคำมักจะเคลื่อนตัว "สวนทางวัฏจักร" ไปยังตลาดหุ้น เมื่อราคาทองคำพลิกกลับเป็นขาขึ้นหลังจากช่วงขาลง มันมักจะเกิดขึ้นพร้อมกันกับการกลับตัวของหุ้นที่แย่ลง และในทางกลับกัน ดังนั้น จากการอ่านราคาทองคำของ Elliott ในอดีตที่ผ่านมา ได้ให้หลักฐานยืนยันการกลับตัวของ Dow ที่คาดหวัง

ในเดือนเมษายนปี 1972 ราคาทองคำ “อย่างเป็นทางการ” ที่มีมาช้านานได้เพิ่มขึ้นจาก 35 ดอลลาร์ต่อออนซ์เป็น 38 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และในเดือนกุมภาพันธ์ปี 1973 ได้เพิ่มขึ้นอีกครั้งเป็น 42.22 ดอลลาร์ ราคา "อย่างเป็นทางการ" คงที่ซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางเพื่อวัตถุประสงค์ในการเปลี่ยนแปลงได้และแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นของราคาที่ไม่เป็นทางการในช่วงต้นทศวรรษที่ 1973 นำไปสู่สิ่งที่เรียกว่าระบบ "สองชั้น" ในเดือนพฤศจิกายน พ.ศ. XNUMX ราคาอย่างเป็นทางการและระบบสองระดับถูกยกเลิกโดยการทำงานของอุปสงค์และอุปทานในตลาดเสรีอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

ราคาทองคำในตลาดเสรีเพิ่มขึ้นจาก 35 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในเดือนม.ค. 1970 และราคาปิดสูงสุดที่ “ลอนดอนฟิกซ์” ที่ 197 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในวันที่ 30 ธันวาคม พ.ศ. 1974 ราคาเริ่มลดลง และในวันที่ 31 สิงหาคม พ.ศ. 1976 ได้แตะระดับต่ำสุด จาก $103.50 “เหตุผล” พื้นฐานสำหรับการลดลงนี้คือการขายทองคำของสหภาพโซเวียต การขายทองคำของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และการประมูล IMF มาโดยตลอด ตั้งแต่นั้นมา ราคาทองคำได้ฟื้นตัวขึ้นอย่างมากและมีแนวโน้มสูงขึ้นอีกครั้ง [ณ ค.ศ. 1978]

แม้จะมีความพยายามของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ในการลดบทบาททางการเงินของทองคำ แต่ปัจจัยทางอารมณ์ที่พุ่งสูงขึ้นที่ส่งผลต่อทองคำในฐานะตัวเก็บมูลค่าและตัวกลางในการแลกเปลี่ยนได้ก่อให้เกิดรูปแบบเอลเลียตที่ชัดเจนอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ รูปที่ 6-11 เป็นกราฟราคาทองคำลอนดอน และบนนั้น เราได้ระบุจำนวนคลื่นที่ถูกต้อง ซึ่งการเพิ่มขึ้นจากการพุ่งขึ้นของตลาดเสรีสู่จุดสูงสุดที่ $179.50 ต่อออนซ์ในวันที่ 3 เมษายน 1974 เป็นลำดับห้าคลื่นที่เสร็จสมบูรณ์ . ราคาที่คงรักษาไว้อย่างเป็นทางการที่ 35 ดอลลาร์ต่อออนซ์ก่อนปี 1970 ป้องกันการก่อตัวของคลื่นก่อนหน้านั้น และช่วยสร้างฐานระยะยาวที่จำเป็น การฝ่าวงล้อมแบบไดนามิกจากฐานนั้นเหมาะสมกับเกณฑ์การนับเอลเลียตที่ชัดเจนที่สุดสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ และชัดเจนว่ามันเป็น

รูปที่ 6 11-

ความก้าวหน้าห้าคลื่นที่พุ่งสูงขึ้นก่อให้เกิดคลื่นที่เกือบจะสมบูรณ์แบบ โดยคลื่นที่ห้าสิ้นสุดกับขอบบนของช่องแนวโน้ม วิธีการฉายภาพเป้าหมายของ Fibonacci ตามแบบฉบับของสินค้าโภคภัณฑ์นั้นบรรลุผลแล้ว โดยที่การขึ้นราคา $90 สู่จุดสูงสุดของคลื่น [3] เป็นพื้นฐานสำหรับการวัดระยะทางไปยังยอดออร์โธดอกซ์ $90 x .618 = $55.62 ซึ่งเมื่อเพิ่มไปยังจุดสูงสุดของเวฟ III ที่ $125 จะให้ $180.62 ราคาจริงที่จุดสูงสุดของคลื่น V อยู่ที่ 179.50 ดอลลาร์ ซึ่งใกล้เคียงกันมาก ที่น่าสังเกตอีกอย่างคือที่ $179.50 ราคาทองคำได้คูณด้วยมากกว่าห้า (ตัวเลขฟีโบนักชี) คูณด้วยราคาของมันที่ $35

จากนั้นในเดือนธันวาคม พ.ศ. 1974 หลังจากที่คลื่นเริ่มต้น [A] ลดลง ราคาทองคำก็พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่เกือบ 200 ดอลลาร์ต่อออนซ์ คลื่นนี้เป็นคลื่น [B] ของการแก้ไขแนวราบที่ขยายออก ซึ่งคลานขึ้นไปตามเส้นช่องสัญญาณด้านล่าง เนื่องจากคลื่นแก้ไขมักจะเกิดขึ้น ตามบุคลิกของคลื่น "B" ความหลอกลวงของความก้าวหน้านั้นไม่มีข้อผิดพลาด อย่างแรก เบื้องหลังของข่าว ดูเหมือนจะเป็นตลาดขาขึ้นสำหรับทองคำ โดยกฎหมายการเป็นเจ้าของของอเมริกาจะครบกำหนดในวันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 1975 Wave [B] ในลักษณะที่ดูเหมือนวิปริตแต่มีเหตุผลของตลาด พุ่งสูงสุดอย่างแม่นยำในวันสุดท้าย ปี 1974 ประการที่สอง หุ้นเหมืองแร่ทองคำทั้งในอเมริกาเหนือและแอฟริกาใต้มีผลการดำเนินงานต่ำกว่ามาตรฐานอย่างเห็นได้ชัด เป็นการเตือนล่วงหน้าถึงปัญหาโดยปฏิเสธที่จะยืนยันภาพขาขึ้นที่สันนิษฐานไว้

Wave [C] การล่มสลายครั้งใหญ่พร้อมกับการลดลงอย่างรุนแรงในการประเมินมูลค่าหุ้นทองคำ นำบางส่วนกลับไปยังตำแหน่งที่พวกเขาได้เริ่มการก้าวหน้าในปี 1970 ในแง่ของราคาทองคำ ผู้เขียนคำนวณเมื่อต้นปี 1976 โดยความสัมพันธ์ตามปกติ ค่าต่ำสุดควรเกิดขึ้นที่ประมาณ 98 ดอลลาร์ เนื่องจากความยาวของคลื่น [A] ที่ 51 ดอลลาร์ คูณ 1.618 เท่ากับ 82 ดอลลาร์ ซึ่งเมื่อลบออกจากค่าสูงสุดแบบออร์โธดอกซ์ที่ 180 ดอลลาร์ ให้เป้าหมายที่ 98 ดอลลาร์ จุดต่ำสุดสำหรับการปรับฐานอยู่ในโซนของคลื่นลูกที่สี่ก่อนหน้าที่มีดีกรีน้อยกว่าและค่อนข้างใกล้เป้าหมาย โดยแตะราคาปิดลอนดอนที่ 103.50 ดอลลาร์ในวันที่ 25 สิงหาคม 1976 ซึ่งเป็นเดือนระหว่างจุดสูงสุดของตลาดหุ้นทฤษฎีดาวในเดือนกรกฎาคมและ ค่าสูงสุดของ DJIA ในเดือนกันยายน [A]-[B]-[C] การแก้ไขการแบนที่ขยายออกหมายถึงแรงผลักดันอย่างมากในคลื่นลูกถัดไปสู่พื้นที่สูงใหม่

ทองคำซึ่งกล่าวในเชิงประวัติศาสตร์ถือเป็นหนึ่งในสาขาวิชาของชีวิตทางเศรษฐกิจ โดยมีประวัติความสำเร็จที่ดี ไม่มีอะไรจะให้โลกมากไปกว่าวินัย บางทีนั่นอาจเป็นเหตุผลที่นักการเมืองทำงานอย่างไม่รู้จักเหน็ดเหนื่อยเพื่อเพิกเฉย ประณามมัน และพยายามทำลายล้างมัน อย่างไรก็ตาม ดูเหมือนว่ารัฐบาลมักจะมีอุปทานอยู่ในมือ “เผื่อไว้” ทุกวันนี้ ทองคำยืนอยู่ในปีกของการเงินระหว่างประเทศในฐานะที่เป็นอนุสรณ์ของสมัยก่อน แต่ก็ยังเป็นลางสังหรณ์แห่งอนาคตด้วย ชีวิตที่มีระเบียบวินัยคือชีวิตที่มีประสิทธิผล และแนวความคิดนั้นใช้ได้กับทุกระดับของความพยายาม ตั้งแต่การทำฟาร์มสกปรกไปจนถึงการเงินระหว่างประเทศ

ทองคำเป็นเครื่องเก็บมูลค่าแห่งเวลาอันทรงเกียรติ และถึงแม้ราคาทองคำจะอ่อนตัวลงเป็นเวลานาน แต่ก็ยังมีหลักประกันที่ดีเสมอที่จะเป็นเจ้าของบางอย่าง จนกว่าระบบการเงินของโลกจะมีการปรับโครงสร้างใหม่อย่างชาญฉลาด การพัฒนาที่ดูเหมือนหลีกเลี่ยงไม่ได้ไม่ว่าจะเกิดจากการออกแบบ หรือผ่านพลังทางเศรษฐกิจตามธรรมชาติ กระดาษแผ่นนั้นใช้แทนทองคำไม่ได้ เพราะของมีค่าอาจเป็นกฎธรรมชาติอีกข้อหนึ่ง

บทที่ 30: ทฤษฎีดาว วัฏจักร ข่าวสาร และการเดินสุ่ม

ตามคำกล่าวของ Charles H. Dow แนวโน้มหลักของตลาดคือ "กระแสน้ำ" ที่กว้างใหญ่ไพศาลซึ่งถูกขัดจังหวะด้วย "คลื่น" หรือปฏิกิริยารองและการชุมนุม การเคลื่อนที่ที่มีขนาดเล็กกว่าคือ “ระลอกคลื่น” ของคลื่น โดยทั่วไปแล้วสิ่งหลังจะไม่มีความสำคัญเว้นแต่จะมีการสร้างเส้น (หมายถึงโครงสร้างด้านข้างที่กินเวลาอย่างน้อยสามสัปดาห์และอยู่ภายในช่วงราคาห้าเปอร์เซ็นต์) เครื่องมือหลักของทฤษฎีนี้คือค่าเฉลี่ยการขนส่ง (เดิมคือ Rail Average) และค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม เลขชี้กำลังชั้นนำของทฤษฎี Dow, William Peter Hamilton, Robert Rhea, Richard Russell และ E. George Schaefer ปัดเศษทฤษฎีของ Dow ออกมา แต่ไม่เคยเปลี่ยนหลักคำสอนพื้นฐานของมัน

ดังที่ Charles Dow เคยสังเกต เงินเดิมพันอาจถูกผลักเข้าไปในหาดทรายของชายทะเลในขณะที่น้ำขึ้นและไหลเพื่อกำหนดทิศทางของกระแสน้ำในลักษณะเดียวกับแผนภูมิที่ใช้เพื่อแสดงว่าราคาเคลื่อนไหวอย่างไร จากประสบการณ์เป็นพื้นฐานทฤษฎีดาวว่าเนื่องจากค่าเฉลี่ยทั้งสองเป็นส่วนหนึ่งของมหาสมุทรเดียวกัน การกระทำของกระแสน้ำของค่าเฉลี่ยหนึ่งต้องเคลื่อนที่ไปพร้อม ๆ กับที่อื่นเพื่อให้เป็นจริง ดังนั้น การเคลื่อนไหวไปสู่จุดสูงสุดใหม่ในแนวโน้มที่กำหนดไว้โดยค่าเฉลี่ยเพียงอย่างเดียวจึงเป็นจุดสูงสุดใหม่หรือจุดต่ำสุดใหม่ ซึ่งกล่าวกันว่าไม่มี "การยืนยัน" จากค่าเฉลี่ยอื่น

หลักการ Elliott Wave มีจุดที่เหมือนกันกับทฤษฎี Dow ในระหว่างที่คลื่นแรงกระตุ้นกำลังเคลื่อนไปข้างหน้า ตลาดควรเป็นตลาดที่ "แข็งแกร่ง" โดยมีความกว้างและค่าเฉลี่ยอื่นๆ ที่ยืนยันการดำเนินการ เมื่อคลื่นแก้ไขและสิ้นสุดกำลังดำเนินไป อาจเกิดความแตกต่างหรือไม่ยืนยันได้ ผู้ติดตามของ Dow ยังรับรู้ถึง “ระยะ” ทางจิตวิทยาสามช่วงของความก้าวหน้าของตลาด โดยธรรมชาติ เนื่องจากทั้งสองวิธีอธิบายความเป็นจริง คำอธิบายของขั้นตอนเหล่านี้จึงคล้ายกับบุคลิกของคลื่น 1, 3 และ 5 ของ Elliott ดังที่เราสรุปไว้ในบทที่ 14

รูปที่ 7 1-

หลักการของคลื่นตรวจสอบทฤษฎี Dow ส่วนใหญ่ แต่แน่นอนว่าทฤษฎีดาวไม่ได้ตรวจสอบหลักการของคลื่น เนื่องจากแนวคิดของการกระทำของคลื่นของเอลเลียตมีพื้นฐานทางคณิตศาสตร์ ต้องการค่าเฉลี่ยตลาดเพียงค่าเดียวสำหรับการตีความ และเปิดเผยตามโครงสร้างเฉพาะ อย่างไรก็ตาม ทั้งสองวิธีนั้นอิงจากการสังเกตเชิงประจักษ์และส่งเสริมซึ่งกันและกันในทางทฤษฎีและการปฏิบัติ ตัวอย่างเช่น บ่อยครั้ง การนับเอลเลียตสามารถเตือนนักทฤษฎีดาวโจนส์ล่วงหน้าถึงการไม่ยืนยันที่จะเกิดขึ้น หากดังรูปที่ 7-1 ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมได้เสร็จสิ้นสี่คลื่นของการแกว่งหลักและส่วนหนึ่งของคลื่นที่ห้า ในขณะที่ค่าเฉลี่ยการขนส่งกำลังขึ้นในคลื่น B ​​ของการแก้ไขซิกแซก การไม่ยืนยันจะหลีกเลี่ยงไม่ได้ อันที่จริง การพัฒนาประเภทนี้ได้ช่วยผู้เขียนมากกว่าหนึ่งครั้ง ตัวอย่างเช่น ในเดือนพฤษภาคม พ.ศ. 1977 เมื่อค่าขนส่งเฉลี่ยไต่ระดับขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ การลดลงห้าคลื่นก่อนหน้าในอุตสาหกรรมในช่วงเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์ส่งสัญญาณเสียงดังและชัดเจนว่าการชุมนุมใดๆ ในดัชนีนั้นจะถึงจุดสิ้นสุดเพื่อสร้างการไม่ยืนยัน .

ในอีกด้านหนึ่งของเหรียญ การไม่ยืนยันทฤษฎี Dow มักจะเตือนนักวิเคราะห์ของ Elliott ให้ตรวจสอบการนับของเขาเพื่อดูว่าการกลับรายการควรเป็นเหตุการณ์ที่คาดหวังหรือไม่ ดังนั้น ความรู้ในแนวทางหนึ่งสามารถช่วยในการประยุกต์ใช้อีกแนวทางหนึ่งได้ เนื่องจากทฤษฎีดาวเป็นปู่ของหลักการคลื่น จึงสมควรได้รับความเคารพในความสำคัญทางประวัติศาสตร์ตลอดจนบันทึกการปฏิบัติงานที่สม่ำเสมอตลอดหลายปีที่ผ่านมา

รอบ

แนวทาง "วัฏจักร" สู่ตลาดหุ้นได้กลายเป็นที่นิยมอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ซึ่งสอดคล้องกับการตีพิมพ์หนังสือหลายเล่มในหัวข้อนี้ วิธีการดังกล่าวมีความถูกต้องอย่างมาก และในมือของนักวิเคราะห์ที่มีฝีมือสามารถเป็นแนวทางที่ยอดเยี่ยมในการวิเคราะห์ตลาดได้ แต่ในความเห็นของเรา แม้ว่าจะสามารถสร้างรายได้ในตลาดหุ้นได้เช่นเดียวกับเครื่องมือทางเทคนิคอื่นๆ แต่แนวทาง "วัฏจักร" ไม่ได้สะท้อนถึงแก่นแท้ที่แท้จริงของกฎหมายที่อยู่เบื้องหลังความก้าวหน้าของตลาด ในความเห็นของเรา นักวิเคราะห์สามารถดำเนินการต่อไปอย่างไม่มีกำหนดในความพยายามที่จะตรวจสอบรอบระยะเวลาคงที่ โดยมีผลเพียงเล็กน้อย หลักการของคลื่นเปิดเผยว่า ตลาดสะท้อนคุณสมบัติของเกลียวมากกว่าวงกลม คุณสมบัติของธรรมชาติมากกว่าเครื่องจักร

ข่าว

แม้ว่าผู้เขียนข่าวการเงินส่วนใหญ่จะอธิบายการดำเนินการของตลาดตามเหตุการณ์ปัจจุบัน แต่ก็ไม่ค่อยมีความเชื่อมโยงที่คุ้มค่า วันส่วนใหญ่มีทั้งข่าวดีและข่าวร้ายมากมาย ซึ่งมักจะได้รับการตรวจสอบอย่างละเอียดถี่ถ้วนเพื่อหาคำอธิบายที่สมเหตุสมผลสำหรับการเคลื่อนไหวของตลาด ในกฎของธรรมชาติ Elliott ให้ความเห็นเกี่ยวกับคุณค่าของข่าวดังนี้:

อย่างดีที่สุด ข่าวคือการรับรู้ถึงกองกำลังที่ทำงานมาช้าแล้วและน่าตกใจเฉพาะผู้ที่ไม่ทราบถึงแนวโน้มเท่านั้น ความไร้ประโยชน์ของการพึ่งพาความสามารถของทุกคนในการตีความคุณค่าของรายการข่าวใด ๆ ในแง่ของตลาดหุ้นได้รับการยอมรับจากนักลงทุนที่มีประสบการณ์และประสบความสำเร็จมาช้านาน ไม่มีรายการข่าวเดียวหรือการพัฒนาต่อเนื่องที่สามารถถือได้ว่าเป็นสาเหตุสำคัญของแนวโน้มที่ยั่งยืน อันที่จริง เป็นเวลานาน เหตุการณ์เดียวกันมีผลกระทบที่แตกต่างกันอย่างมาก เนื่องจากเงื่อนไขของแนวโน้มไม่เหมือนกัน คำชี้แจงนี้สามารถตรวจสอบได้โดยการศึกษาแบบไม่เป็นทางการของบันทึก 45 ปีของค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์

ในช่วงเวลานั้น กษัตริย์ถูกลอบสังหาร มีสงคราม ข่าวลือเรื่องสงคราม ความตื่นตระหนก ความตื่นตระหนก การล้มละลาย ยุคใหม่ ข้อตกลงใหม่ "การทำลายความไว้วางใจ" และพัฒนาการทางประวัติศาสตร์และอารมณ์ทุกประเภท ตลาดกระทิงทั้งหมดดำเนินการในลักษณะเดียวกัน และในทำนองเดียวกัน ตลาดหมีทั้งหมดก็แสดงให้เห็นลักษณะที่คล้ายคลึงกันซึ่งควบคุมและวัดการตอบสนองของตลาดต่อข่าวประเภทใดก็ได้ ตลอดจนขอบเขตและสัดส่วนของกลุ่มส่วนประกอบของแนวโน้มโดยรวม คุณลักษณะเหล่านี้สามารถประเมินและใช้เพื่อคาดการณ์การดำเนินการในอนาคตของตลาดโดยไม่คำนึงถึงข่าว

มีบางครั้งที่บางสิ่งที่ไม่คาดคิดเกิดขึ้น เช่น แผ่นดินไหว อย่างไรก็ตาม โดยไม่คำนึงถึงระดับของความประหลาดใจ ดูเหมือนว่าจะปลอดภัยที่จะสรุปว่าการพัฒนาใดๆ ดังกล่าวได้รับการลดราคาอย่างรวดเร็วและไม่มีการย้อนกลับแนวโน้มที่ระบุไว้ก่อนงาน ผู้ที่ถือว่าข่าวเป็นสาเหตุของแนวโน้มของตลาดอาจมีโชคในการเล่นการพนันในสนามแข่งมากกว่าการพึ่งพาความสามารถในการคาดเดาความสำคัญของรายการข่าวเด่นได้อย่างถูกต้อง ดังนั้นวิธีเดียวที่จะ “มองเห็นป่าได้ชัดเจน” ก็คือต้องวางตำแหน่งเหนือต้นไม้โดยรอบ

เอลเลียตตระหนักดีว่าไม่ใช่ข่าว แต่มีอย่างอื่นที่สร้างรูปแบบที่ชัดเจนในตลาด โดยทั่วไปแล้ว คำถามเชิงวิเคราะห์ที่สำคัญไม่ใช่ข่าวต่อตัว แต่เป็นความสำคัญที่ตลาดหรือที่ปรากฏในข่าว ในช่วงเวลาที่มองโลกในแง่ดีมากขึ้น ปฏิกิริยาที่ชัดเจนของตลาดต่อรายการข่าวมักจะแตกต่างจากที่เคยเป็นมาหากตลาดอยู่ในช่วงขาลง เป็นการง่ายที่จะติดป้ายกำกับความก้าวหน้าของคลื่นเอลเลียตในกราฟราคาในอดีต แต่เป็นไปไม่ได้ที่จะแยกแยะ พูด เหตุการณ์สงคราม กิจกรรมของมนุษย์ที่น่าทึ่งที่สุด บนพื้นฐานของการกระทำของตลาดหุ้นที่บันทึกไว้ จิตวิทยาของตลาดที่เกี่ยวข้องกับข่าวบางครั้งก็มีประโยชน์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อตลาดกระทำการตรงกันข้ามกับสิ่งที่เรา "ปกติ" คาดหวัง

ประสบการณ์แสดงให้เห็นว่าข่าวมีแนวโน้มที่จะล่าช้าในตลาด แต่ก็ติดตามความคืบหน้าเหมือนกันทุกประการ ในช่วงคลื่นที่ 1 และ 2 ของตลาดกระทิง หน้าแรกของหนังสือพิมพ์รายงานข่าวที่ก่อให้เกิดความกลัวและความเศร้าโศก สถานการณ์พื้นฐานโดยทั่วไปดูเหมือนจะเลวร้ายที่สุดเมื่อคลื่นที่ 2 ของคลื่นลูกที่ 3 ของตลาดเคลื่อนตัวออกจากจุดต่ำสุด ปัจจัยพื้นฐานที่เป็นที่น่าพอใจจะกลับมาในคลื่น 4 และจุดสูงสุดชั่วคราวในช่วงแรกของคลื่น 5 พวกมันกลับคืนมาระหว่างทางผ่านคลื่น 5 และเช่นเดียวกับลักษณะทางเทคนิคของคลื่น 3 นั้นน่าประทับใจน้อยกว่าในช่วงคลื่น 14 (ดู “บุคลิกภาพของคลื่น” ในบทเรียน XNUMX). ที่จุดสูงสุดของตลาด ภูมิหลังพื้นฐานยังคงเป็นสีดอกกุหลาบหรือดีขึ้น แต่ตลาดกลับตกต่ำลง ปัจจัยพื้นฐานเชิงลบจะเริ่มแว็กซ์อีกครั้งหลังจากการแก้ไขดำเนินไปด้วยดี ข่าวหรือ "ปัจจัยพื้นฐาน" จะถูกชดเชยจากตลาดชั่วคราวโดยคลื่นหรือสองคลื่น เหตุการณ์ที่ดำเนินไปควบคู่กันนี้เป็นสัญญาณของความสามัคคีในกิจการของมนุษย์และมีแนวโน้มที่จะยืนยันหลักการของคลื่นว่าเป็นส่วนสำคัญของประสบการณ์ของมนุษย์

ช่างโต้แย้งในความพยายามที่เข้าใจได้ในการคำนึงถึงเวลาล่าช้าว่าตลาด "ลดอนาคต" กล่าวคือ คาดเดาได้อย่างถูกต้องล่วงหน้าเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงสภาพสังคมล่วงหน้า ทฤษฎีนี้ดึงดูดใจในขั้นต้น เนื่องจากก่อนหน้าเหตุการณ์ทางสังคมและการเมือง ตลาดดูเหมือนจะรับรู้ถึงการเปลี่ยนแปลงก่อนที่จะเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม ความคิดที่ว่านักลงทุนมีญาณทิพย์ค่อนข้างเพ้อฝัน แทบจะเป็นที่แน่นอนว่าสภาพและแนวโน้มทางอารมณ์ของผู้คน ซึ่งสะท้อนจากราคาตลาด ทำให้พวกเขาประพฤติตัวในลักษณะที่ส่งผลต่อสถิติทางเศรษฐกิจและการเมืองในท้ายที่สุด กล่าวคือ ก่อให้เกิด "ข่าว" สรุปมุมมองของเรา ตลาดสำหรับจุดประสงค์ของเราคือข่าว

ทฤษฎีการเดินสุ่ม

ทฤษฎี Random Walk ได้รับการพัฒนาโดยนักสถิติในโลกวิชาการ ทฤษฎีนี้ถือได้ว่าราคาหุ้นเคลื่อนไหวแบบสุ่มและไม่สอดคล้องกับรูปแบบพฤติกรรมที่คาดการณ์ได้ บนพื้นฐานนี้ การวิเคราะห์ตลาดหุ้นไม่มีจุดหมาย เนื่องจากไม่มีสิ่งใดที่จะได้รับจากการศึกษาแนวโน้ม รูปแบบ หรือจุดแข็งหรือจุดอ่อนโดยธรรมชาติของหลักทรัพย์แต่ละรายการ

มือสมัครเล่นไม่ว่าพวกเขาจะประสบความสำเร็จในด้านอื่น ๆ เพียงใด มักจะพบว่าเป็นการยากที่จะเข้าใจวิธีการตลาดที่แปลกประหลาดและ "ไม่สมเหตุสมผล" ซึ่งบางครั้งก็ดูรุนแรงและดูเหมือนสุ่ม นักวิชาการเป็นคนฉลาด และเพื่ออธิบายการที่พวกเขาไม่สามารถคาดเดาพฤติกรรมของตลาดได้ บางคนก็เพียงแต่ยืนยันว่าการคาดการณ์นั้นเป็นไปไม่ได้ ข้อเท็จจริงหลายอย่างขัดแย้งกับข้อสรุปนี้ และไม่ใช่ทั้งหมดที่เป็นนามธรรม ตัวอย่างเช่น การมีอยู่ของมืออาชีพที่ประสบความสำเร็จอย่างมากซึ่งตัดสินใจซื้อและขายหลายร้อยหรือหลายพันครั้งต่อปีได้หักล้างแนวคิด Random Walk อย่างราบเรียบ เช่นเดียวกับการดำรงอยู่ของผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอและนักวิเคราะห์ที่จัดการเพื่อนำร่องอาชีพที่ยอดเยี่ยมมากกว่ามืออาชีพ ตลอดชีพ ในทางสถิติ การแสดงเหล่านี้พิสูจน์ว่าแรงที่ขับเคลื่อนความก้าวหน้าของตลาดไม่ได้เกิดขึ้นโดยบังเอิญหรือเนื่องมาจากโอกาสเท่านั้น ตลาดมีธรรมชาติ และบางคนเข้าใจธรรมชาตินั้นมากพอที่จะบรรลุความสำเร็จ นักเก็งกำไรระยะสั้นที่ตัดสินใจหลายสิบครั้งต่อสัปดาห์และทำเงินได้ในแต่ละสัปดาห์ ได้ทำบางสิ่งที่คล้ายกับการโยนเหรียญห้าสิบครั้งติดต่อกันโดยที่เหรียญ “หัว” ตกลงมาในแต่ละครั้ง David Bergamini ในวิชาคณิตศาสตร์กล่าวว่า

การโยนเหรียญเป็นแบบฝึกหัดในทฤษฎีความน่าจะเป็นที่ทุกคนเคยลอง การเรียกหัวหรือก้อยอย่างใดอย่างหนึ่งเป็นการเดิมพันที่ยุติธรรมเพราะโอกาสของผลลัพธ์ทั้งสองมีครึ่งหนึ่ง ไม่มีใครคาดหวังว่าเหรียญจะตกหัวทุกๆ XNUMX ครั้ง แต่ในการโยนจำนวนมาก ผลลัพธ์มักจะออกมาเสมอกัน การที่เหรียญตกหัวติดต่อกันห้าสิบครั้ง ผู้ชายล้านคนจะต้องโยนเหรียญสิบครั้งต่อนาทีเป็นเวลาสี่สิบชั่วโมงต่อสัปดาห์ และหลังจากนั้นก็จะเกิดขึ้นทุกๆ เก้าศตวรรษเท่านั้น

ข้อบ่งชี้ว่าทฤษฎี Random Walk ถูกลบออกจากความเป็นจริงได้ไกลแค่ไหนคือแผนภูมิของ Supercycle ในรูปที่ 5-3 จากบทที่ 27 ทำซ้ำด้านล่าง การดำเนินการกับ NYSE ไม่ได้สร้างความวุ่นวายที่ไร้รูปแบบโดยปราศจากการสัมผัสหรือเหตุผล ชั่วโมงแล้วชั่วโมงเล่า วันแล้ววันเล่า และปีแล้วปีเล่า การเปลี่ยนแปลงของราคาของ DJIA ทำให้เกิดคลื่นที่แบ่งและแยกย่อยออกเป็นรูปแบบต่างๆ ที่เข้ากับหลักการพื้นฐานของเอลเลียตอย่างสมบูรณ์แบบในขณะที่เขาอธิบายเมื่อสี่สิบปีที่แล้ว ดังนั้น ในขณะที่ผู้อ่านหนังสือเล่มนี้อาจได้เห็น หลักการ Elliott Wave ท้าทายทฤษฎี Random Walk ในทุก ๆ ทาง

รูปที่ 5 3-

บทที่ 31: การวิเคราะห์ทางเทคนิคและเศรษฐกิจ

หลักการ Elliott Wave ไม่เพียงแต่พิสูจน์ความถูกต้องของการวิเคราะห์แผนภูมิเท่านั้น แต่ยังช่วยให้ช่างเทคนิคตัดสินใจได้ว่ารูปแบบใดมีนัยสำคัญมากที่สุด ใน Wave Principle การวิเคราะห์ทางเทคนิค (ตามที่ Robert D. Edwards และ John Magee อธิบายไว้ในหนังสือ Technical Analysis of Stock Trends) มองว่าการก่อตัว "สามเหลี่ยม" โดยทั่วไปเป็นปรากฏการณ์ภายในแนวโน้ม แนวคิดของ "ลิ่ม" เหมือนกับสามเหลี่ยมแนวทแยงของเอลเลียตและมีความหมายเหมือนกัน ธงและธงเป็นซิกแซกและสามเหลี่ยม “สี่เหลี่ยมผืนผ้า” มักจะเป็นสองเท่าหรือสามเท่า ท็อปส์ซูคู่มักเกิดจากรองเท้าส้นเตี้ย ก้นคู่โดยส่วนที่ห้าที่ถูกตัดออก

รูปแบบ "ศีรษะและไหล่" ที่มีชื่อเสียงสามารถมองเห็นได้ในชุด Elliott ปกติ (ดูรูปที่ 7-3) ในขณะที่รูปแบบศีรษะและไหล่ที่ "ไม่ได้ผล" อาจเกี่ยวข้องกับการแก้ไขแบบแบนแบบขยายภายใต้ Elliott (ดูรูปที่ 7 -4). โปรดทราบว่าในทั้งสองรูปแบบ ปริมาณที่ลดลงซึ่งมักจะมาพร้อมกับการก่อตัวของศีรษะและไหล่เป็นลักษณะเฉพาะที่เข้ากันได้อย่างสมบูรณ์กับหลักการของคลื่น ในรูปที่ 7-3 คลื่น 3 จะมีปริมาตรที่หนักที่สุด คลื่น 5 ค่อนข้างเบา และคลื่น b มักจะเบากว่าเมื่อคลื่นอยู่ในระดับกลางหรือต่ำกว่า ในรูปที่ 7 -4 คลื่นแรงกระตุ้นจะมีปริมาตรสูงสุด คลื่น b มักจะน้อยกว่าเล็กน้อย และคลื่นที่สี่ของ c น้อยที่สุด

รูปที่ 7 3-

รูปที่ 7 4-

เส้นแนวโน้มและช่องแนวโน้มใช้เหมือนกันในทั้งสองแนวทาง ปรากฏการณ์แนวรับและแนวต้านปรากฏชัดในการเคลื่อนตัวของคลื่นปกติและในขอบเขตของตลาดหมี (ความแออัดของคลื่นที่สี่คือแนวรับสำหรับการลดลงที่ตามมา) ปริมาณและความผันผวนสูง (ช่องว่าง) เป็นลักษณะที่รู้จักของ "การฝ่าวงล้อม" ซึ่งโดยทั่วไปจะมาพร้อมกับคลื่นลูกที่สามซึ่งมีบุคลิกตามที่กล่าวไว้ในบทที่ 14 เติมใบเรียกเก็บเงิน

แม้จะมีความเข้ากันได้นี้ แต่หลังจากทำงานกับ Wave Principle มานานหลายปี เราพบว่าการใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคแบบคลาสสิกกับค่าเฉลี่ยของตลาดหุ้นทำให้เรารู้สึกว่าเรากำลังจำกัดตัวเองให้ใช้เครื่องมือหินในยุคของเทคโนโลยีสมัยใหม่

เครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิคที่เรียกว่า “ตัวชี้วัด” มักจะมีประโยชน์อย่างมากในการตัดสินและยืนยันสถานะโมเมนตัมของตลาดหรือภูมิหลังทางจิตวิทยาที่มักจะมาพร้อมกับคลื่นของแต่ละประเภท ตัวอย่างเช่น ตัวบ่งชี้ของจิตวิทยานักลงทุน เช่น ตัวบ่งชี้ที่ติดตามการขายชอร์ต ธุรกรรมออปชั่น และการสำรวจความคิดเห็นของตลาด จะไปถึงระดับสูงสุดที่จุดสิ้นสุดของคลื่น “C” คลื่นที่สอง และคลื่นที่ห้า ตัวบ่งชี้โมเมนตัมเผยให้เห็นการลดลงของอำนาจของตลาด (เช่น ความเร็วของการเปลี่ยนแปลงของราคา ความกว้างและในระดับที่ต่ำกว่า ปริมาณ) ในคลื่นที่ห้าและในคลื่น "B" ในแฟลตที่ขยายออก ทำให้เกิด "ไดเวอร์เจนซ์ของโมเมนตัม" เนื่องจากประโยชน์ของตัวบ่งชี้แต่ละตัวสามารถเปลี่ยนแปลงหรือระเหยเมื่อเวลาผ่านไปเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงกลไกตลาด เราขอแนะนำอย่างยิ่งให้ใช้ตัวบ่งชี้เหล่านี้เป็นเครื่องมือเพื่อช่วยในการนับคลื่น Elliott อย่างถูกต้อง แต่จะไม่พึ่งพาคลื่นเหล่านี้อย่างมากจนมองข้ามการนับคลื่นของสัญญาณที่ชัดเจน . อันที่จริง แนวทางที่เกี่ยวข้องใน Wave Principle ในบางครั้งได้แนะนำสภาพแวดล้อมของตลาดที่ทำให้การเปลี่ยนแปลงชั่วคราวหรือความอ่อนแอของตัวบ่งชี้ตลาดบางตัวสามารถคาดการณ์ได้

แนวทาง “การวิเคราะห์เศรษฐกิจ”

ในปัจจุบันที่นิยมอย่างมากกับผู้จัดการกองทุนสถาบันคือวิธีการพยายามทำนายตลาดหุ้นโดยการคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจโดยใช้แนวโน้มอัตราดอกเบี้ย พฤติกรรมวัฏจักรธุรกิจหลังสงครามทั่วไป อัตราเงินเฟ้อ และมาตรการอื่นๆ ในความเห็นของเรา ความพยายามที่จะคาดการณ์ตลาดโดยไม่ฟังตลาดนั้นอาจถึงวาระที่จะล้มเหลว หากมีสิ่งใดที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าตลาดเป็นตัวทำนายเศรษฐกิจที่น่าเชื่อถือมากกว่าในทางกลับกัน นอกจากนี้ จากมุมมองทางประวัติศาสตร์ในระยะยาว เรารู้สึกอย่างยิ่งว่าในขณะที่ภาวะเศรษฐกิจต่างๆ อาจเกี่ยวข้องกับตลาดหุ้นในบางวิธีในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ความสัมพันธ์เหล่านั้นอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ตัวอย่างเช่น บางครั้งภาวะถดถอยเริ่มต้นขึ้นใกล้จุดเริ่มต้นของตลาดหมี และบางครั้งไม่เกิดขึ้นจนกว่าจะสิ้นสุด ความสัมพันธ์ที่เปลี่ยนแปลงอีกประการหนึ่งคือการเกิดขึ้นของอัตราเงินเฟ้อหรือภาวะเงินฝืด ซึ่งแต่ละเหตุการณ์อาจดูเหมือนเป็นขาขึ้นสำหรับตลาดหุ้นในบางกรณีและเป็นขาลงสำหรับตลาดหุ้นในอีกประเทศหนึ่ง ในทำนองเดียวกัน ความกลัวเรื่องเงินที่ตึงตัวทำให้ผู้จัดการกองทุนหลายคนต้องออกจากตลาดที่จุดต่ำสุดของปี 1984 เช่นเดียวกับการขาดความกลัวดังกล่าวทำให้พวกเขาต้องลงทุนในช่วงที่เกิดการล่มสลายในปี 1962 อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักจะเกิดขึ้นพร้อมกับตลาดกระทิง แต่ยังมาพร้อมกับการตกต่ำของตลาดที่เลวร้ายที่สุด เช่น ระหว่างปี 1929-1932

ในขณะที่เอลเลียตอ้างว่าหลักการของคลื่นปรากฏให้เห็นในทุกด้านของความพยายามของมนุษย์ แม้แต่ในความถี่ของการยื่นขอสิทธิบัตร แฮมิลตัน โบลตันผู้ล่วงลับก็ยืนยันว่าหลักการคลื่นมีประโยชน์ในการเปลี่ยนแปลงโทรเลขในแนวโน้มการเงินย้อนหลังไปถึงปี 1919 วอลเตอร์ อี. ไวท์ ในงานของเขา “Elliott Waves in the Stock Market” ยังพบว่าการวิเคราะห์คลื่นมีประโยชน์ในการตีความแนวโน้มของตัวเลขทางการเงินตามที่ข้อความที่ตัดตอนมานี้ระบุว่า:

อัตราเงินเฟ้อมีอิทธิพลอย่างมากต่อราคาตลาดหุ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา หากกำหนดเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลง (จากหนึ่งปีก่อนหน้า) ในดัชนีราคาผู้บริโภค อัตราเงินเฟ้อตั้งแต่ปี 1965 ถึงปลายปี 1974 จะปรากฏเป็นคลื่นเอลเลียต 1-2-3-4-5 วัฏจักรอัตราเงินเฟ้อที่แตกต่างจากวัฏจักรธุรกิจหลังสงครามครั้งก่อนได้พัฒนาขึ้นมาตั้งแต่ปี 1970 และไม่ทราบการพัฒนาวัฏจักรในอนาคต อย่างไรก็ตาม คลื่นนี้มีประโยชน์ในการชี้แนะจุดเปลี่ยน เช่นเดียวกับในปลายปี 1974

แนวคิดของ Elliott Wave มีประโยชน์ในการกำหนดจุดเปลี่ยนในชุดข้อมูลทางเศรษฐกิจต่างๆ ตัวอย่างเช่น เงินสำรองสุทธิจากธนาคารฟรี ซึ่งไวท์กล่าวว่า “มีแนวโน้มที่จะนำหน้าจุดเปลี่ยนในตลาดหุ้น” เป็นค่าลบโดยพื้นฐานเป็นเวลาประมาณแปดปีตั้งแต่ปี 1966 ถึง 1974 การสิ้นสุดของ 1-2-3-4-5 เอลเลียตลดลง คลื่นในช่วงปลายปี 1974 ชี้ให้เห็นจุดซื้อที่สำคัญ

เพื่อเป็นเครื่องยืนยันถึงประโยชน์ของการวิเคราะห์คลื่นในตลาดเงิน เรานำเสนอในรูปที่ 7-5 การนับคลื่นของราคาพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาวที่ 8 และ 3/8 ของปี 2000 แม้แต่ในช่วง 24 ช่วงสั้นๆ นี้ – รูปแบบราคาเดือน เราเห็นภาพสะท้อนของกระบวนการเอลเลียต ในแผนภูมินี้ เรามีตัวอย่างสามตัวอย่างของการสลับกัน เนื่องจากคลื่นลูกที่สองแต่ละลูกสลับกับคลื่นลูกที่สี่ อันหนึ่งเป็นซิกแซก อีกอันเป็นคลื่นแบน เส้นแนวโน้มด้านบนประกอบด้วยการชุมนุมทั้งหมด คลื่นลูกที่ห้าถือเป็นส่วนขยาย ซึ่งตัวมันเองอยู่ภายในช่องสัญญาณแนวโน้ม แผนภูมินี้บ่งชี้ว่าการชุมนุมของตลาดตราสารหนี้ที่ใหญ่ที่สุดในรอบเกือบหนึ่งปีกำลังจะเริ่มขึ้นในไม่ช้า (หลักฐานเพิ่มเติมของการบังคับใช้ Wave Principle กับการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยถูกนำเสนอในบทที่ XNUMX)

รูปที่ 7 5-

ดังนั้นในขณะที่รายจ่าย การขยายสินเชื่อ การขาดดุล และเงินที่ตึงตัวและมีความเกี่ยวข้องกับราคาหุ้น ประสบการณ์ของเราก็คือรูปแบบเอลเลียตสามารถมองเห็นได้เสมอในการเคลื่อนไหวของราคา เห็นได้ชัดว่าสิ่งที่มีอิทธิพลต่อนักลงทุนในการจัดการพอร์ตการลงทุนของพวกเขามีแนวโน้มที่จะมีอิทธิพลต่อนายธนาคาร นักธุรกิจ และนักการเมืองเช่นกัน เป็นการยากที่จะแยกสาเหตุออกจากผลกระทบเมื่อปฏิกิริยาของแรงในทุกระดับของกิจกรรมมีมากมายและพันกัน คลื่นเอลเลียตเป็นภาพสะท้อนของจิตใจจำนวนมาก ขยายอิทธิพลของพวกเขาไปทั่วพฤติกรรมมนุษย์ทุกประเภท

กองกำลังภายนอก

เราไม่ปฏิเสธความคิดที่ว่าพลังจากภายนอกอาจก่อให้เกิดวงจรและรูปแบบที่มนุษย์ยังไม่สามารถเข้าใจได้ ตัวอย่างเช่น เป็นเวลาหลายปีที่นักวิเคราะห์สงสัยว่ามีความเชื่อมโยงระหว่างความถี่ของจุดบอดบนดวงอาทิตย์กับราคาหุ้นในตลาดหุ้นโดยอาศัยพื้นฐานที่ว่าการเปลี่ยนแปลงของรังสีแม่เหล็กมีผลกระทบต่อจิตวิทยามวลรวมของผู้คน ซึ่งรวมถึงนักลงทุนด้วย ในปี 1965 Charles J. Collins ได้ตีพิมพ์บทความเรื่อง “An Inquiry into the Effect of Sunspot Activity on the Stock Market” คอลลินส์ตั้งข้อสังเกตว่าตั้งแต่ปี พ.ศ. 1871 ตลาดหมีที่รุนแรงมักตามมาหลายปีเมื่อกิจกรรมจุดบอดบนดวงอาทิตย์เพิ่มขึ้นเหนือระดับหนึ่ง ไม่นานมานี้ Dr. R. Burr ใน Blueprint for Survival รายงานว่าเขาได้ค้นพบความสัมพันธ์ที่น่าทึ่งระหว่างวัฏจักรธรณีฟิสิกส์กับระดับศักย์ไฟฟ้าที่แตกต่างกันในพืช การศึกษาหลายชิ้นระบุถึงผลกระทบต่อพฤติกรรมของมนุษย์จากการเปลี่ยนแปลงของการทิ้งระเบิดในชั้นบรรยากาศด้วยไอออนและรังสีคอสมิก ซึ่งอาจได้รับผลกระทบจากวัฏจักรของดวงจันทร์และดาวเคราะห์ อันที่จริง นักวิเคราะห์บางคนประสบความสำเร็จในการใช้การจัดตำแหน่งของดาวเคราะห์ ซึ่งเห็นได้ชัดว่าส่งผลกระทบต่อกิจกรรมจุดบอดบนดวงอาทิตย์ (Sunspot) เพื่อทำนายตลาดหุ้น ในเดือนตุลาคม พ.ศ. 1970 The Fibonacci Quarterly (ออกโดย The Fibonacci Association, Santa Clara University, Santa Clara, CA) ได้ตีพิมพ์บทความโดย BA Read กัปตันของ US Army Satellite Communications Agency บทความนี้มีชื่อว่า “อนุกรมฟีโบนักชีในระบบสุริยะ” และกำหนดระยะทางและคาบของดาวเคราะห์ให้สอดคล้องกับความสัมพันธ์ของฟีโบนักชี การเชื่อมโยงกับลำดับฟีโบนักชีแสดงให้เห็นว่าอาจมีมากกว่าความเชื่อมโยงแบบสุ่มระหว่างพฤติกรรมของตลาดหุ้นกับกองกำลังนอกโลกที่ส่งผลกระทบต่อชีวิตบนโลก อย่างไรก็ตาม ขณะนี้เราพอใจที่จะสรุปว่ารูปแบบพฤติกรรมทางสังคมของ Elliott Wave เป็นผลมาจากการปรุงแต่งทางจิตใจและอารมณ์ของผู้ชาย และแนวโน้มพฤติกรรมที่เกิดขึ้นในสถานการณ์ทางสังคม หากแนวโน้มเหล่านี้ถูกกระตุ้นหรือผูกติดอยู่กับพลังภายนอก คนอื่นจะต้องพิสูจน์ความเชื่อมโยง

บทที่ 32: การคาดการณ์จากปี 1982 ตอนที่ XNUMX

หลักการ Elliott Wave สรุปว่าคลื่น IV หมีตลาดในค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์สิ้นสุดในเดือนธันวาคม 1974 ที่ 572 จุดต่ำสุดในเดือนมีนาคม 1978 ที่ 740 ถูกระบุว่าเป็นจุดสิ้นสุดของคลื่นหลัก [2] ภายในตลาดกระทิงใหม่ ระดับใดไม่เคยแตกตามการปิดรายวันหรือรายชั่วโมง การติดฉลากคลื่นที่นำเสนอในปี 1978 ยังคงปรากฏอยู่ ยกเว้นว่าคลื่นต่ำ [2] จะดีกว่าในเดือนมีนาคม พ.ศ. 1980 หรือการติดฉลากระดับต่ำปี 1982 เป็นจุดสิ้นสุดของคลื่น IV (ดูการสนทนาต่อไปนี้) ในปี พ.ศ. 1984

ตัดตอนมาจาก

ทฤษฎีคลื่นเอลเลียต

September 13, 1982

รูปแบบคลื่นระยะยาว –

ใกล้จะได้รับการแก้ไขแล้ว

นี่เป็นจุดเชื่อมต่อที่น่าตื่นเต้นสำหรับนักวิเคราะห์คลื่น นับเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี พ.ศ. 1974 ที่รูปแบบคลื่นขนาดใหญ่อย่างไม่น่าเชื่อบางรูปแบบอาจเสร็จสมบูรณ์แล้ว รูปแบบที่มีนัยสำคัญสำหรับห้าถึงแปดปีข้างหน้า อีกสิบห้าสัปดาห์ข้างหน้าควรเคลียร์คำถามระยะยาวทั้งหมดที่ยังคงมีอยู่ตั้งแต่ตลาดเริ่มเลอะเทอะในปี 1977

นักวิเคราะห์ของ Elliott Wave บางครั้งถูกดุสำหรับการคาดการณ์ที่อ้างอิงตัวเลขที่สูงมากหรือต่ำมากสำหรับค่าเฉลี่ย แต่งานของการวิเคราะห์คลื่นมักจะต้องถอยหลังและมองภาพรวม และใช้หลักฐานของรูปแบบทางประวัติศาสตร์เพื่อตัดสินการเริ่มต้นของการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ของแนวโน้ม คลื่นไซเคิลและซูเปอร์ไซเคิลเคลื่อนไหวในแถบราคาที่กว้างและเป็นโครงสร้างที่สำคัญที่สุดที่ต้องคำนึงถึงอย่างแท้จริง เนื้อหาที่เน้นการแกว่ง 100 จุดจะทำได้ดีมากตราบเท่าที่แนวโน้มวัฏจักรของตลาดเป็นกลาง แต่ถ้าแนวโน้มถาวรจริงๆ ดำเนินไป พวกเขาก็จะถูกทิ้งไว้ข้างหลังในขณะที่ผู้ที่ติดต่อกับ ภาพใหญ่อยู่กับมัน

ในปี 1978 AJ Frost และฉันคาดการณ์เป้าหมายของ Dow ที่ 2860 สำหรับเป้าหมายสุดท้ายใน Supercycle ปัจจุบันจากปี 1932 เป้าหมายนั้นยังคงใช้ได้เหมือนเดิม แต่เนื่องจาก Dow ยังคงอยู่ที่เดิมเมื่อสี่ปีก่อน เป้าหมายด้านเวลา ชัดเจนยิ่งขึ้นในอนาคตกว่าที่เราคิดไว้ในตอนแรก

การนับคลื่นระยะยาวจำนวนมากข้ามโต๊ะของฉันในช่วงห้าปีที่ผ่านมา โดยแต่ละคนพยายามอธิบายลักษณะที่สับสนของรูปแบบของดาวโจนส์ตั้งแต่ปี 1977 ส่วนใหญ่เสนอคลื่นที่ห้าที่ล้มเหลว คลื่นลูกที่สามที่ถูกตัดทอน สามเหลี่ยมแนวทแยงที่ต่ำกว่ามาตรฐาน และ สถานการณ์การระเบิดในทันที (มักจะส่งใกล้จุดสูงสุดของตลาด) หรือการล่มสลายทันที (มักจะส่งใกล้ร่องตลาด) จำนวนคลื่นเหล่านี้น้อยมากที่แสดงความเคารพต่อกฎของ Wave Principle ดังนั้นฉันจึงลดราคา แต่คำตอบที่แท้จริงยังคงเป็นปริศนา Corrective wave เป็นที่เลื่องลือว่าตีความได้ยาก และสำหรับคนหนึ่ง ฉันได้ระบุว่า "มีแนวโน้มมากที่สุด" อย่างใดอย่างหนึ่งหรืออย่างอื่นจากการตีความสองแบบ เนื่องจากมีการเปลี่ยนแปลงในลักษณะและรูปแบบของตลาด ณ จุดนี้ ทางเลือกสองทางที่ฉันทำงานด้วยยังคงใช้ได้ แต่ฉันรู้สึกไม่สบายใจกับแต่ละทางเลือกด้วยเหตุผลที่ได้อธิบายไว้ อย่างไรก็ตาม มีข้อที่สามที่เหมาะกับแนวทางของ Wave Principle เช่นเดียวกับกฎของมัน และตอนนี้ได้กลายเป็นทางเลือกที่ชัดเจนเท่านั้น

ซีรีส์ 1 และ 2 กำลังดำเนินการ

การนับนี้ [ดูรูป A-2] เป็นสมมติฐานต่อเนื่องของฉันมาเกือบตลอดเวลาตั้งแต่ปี 1974 แม้ว่าความไม่แน่นอนในการนับคลื่นในปี 1974-1976 และความรุนแรงของการแก้ไขคลื่นลูกที่สองทำให้ฉันเสียใจอย่างมากในการจัดการ กับตลาดภายใต้การตีความนี้

การนับคลื่นนี้ให้เหตุผลว่าการแก้ไขคลื่นไซเคิลจากปี 1966 สิ้นสุดในปี 1974 และไซเคิลเวฟ V เริ่มต้นด้วยคลื่นความกว้างขนาดใหญ่ในปี 1975-1976 ชื่อทางเทคนิคของคลื่น IV คือรูปสามเหลี่ยมขยาย การแบ่งย่อยที่ซับซ้อนจนถึงขณะนี้ในคลื่น V บ่งชี้ว่าตลาดกระทิงที่ยาวมาก บางทีอาจกินเวลาอีกสิบปีด้วยขั้นตอนการแก้ไขที่ยาวนาน คลื่น (4) และ [4] ซึ่งขัดขวางความคืบหน้า คลื่น V จะมีนามสกุลที่กำหนดไว้อย่างชัดเจนภายในคลื่น [3] แบ่งย่อย (1)-(2)-(3)-(4)-(5) ซึ่งเป็นคลื่น

(1) และ (2) เสร็จเรียบร้อยแล้ว จุดสูงสุดจะเกิดขึ้นที่ 2860 ซึ่งเป็นเป้าหมายเดิมที่คำนวณในปี 1978 ข้อเสีย [หลัก] ของการนับนี้คือมันแสดงให้เห็นระยะเวลานานเกินไปสำหรับคลื่น V ทั้งหมด ตามแนวทางความเท่าเทียมกัน

รูป A-2

ข้อดี

1) ตอบสนองทุกกฎเกณฑ์ภายใต้หลักการ Wave

2) อนุญาตให้ทนต่อการคาดการณ์ของ AJ Frost ในปี 1970 สำหรับระดับต่ำสุดสำหรับคลื่น IV ที่ 572

3) บัญชีสำหรับความกว้างที่เพิ่มขึ้นอย่างมากในปี 1975-1976

4) บัญชีสำหรับการขยายตัวในวงกว้างในเดือนสิงหาคม 1982

5) ทำให้เส้นแนวโน้มระยะยาวเกือบไม่เสียหายจากปี 1942

6) เข้ากับแนวคิดของวงจรสี่ปีด้านล่าง

7) เหมาะกับแนวคิดที่ว่าพื้นหลังพื้นฐานดูเยือกเย็นที่สุดที่ด้านล่างของคลื่นลูกที่สอง ไม่ใช่ที่ตลาดที่ต่ำจริง

8) เข้ากับแนวคิดที่ว่าที่ราบสูง Kondratieff Wave ได้จบลงแล้วบางส่วน ขนานกับ พ.ศ. 1923

ข้อเสีย

1) พ.ศ. 1974-1976 น่าจะนับได้ดีที่สุดว่าเป็น "สาม" ไม่ใช่ "ห้า"

2) Wave (2) ใช้เวลาในการทำให้เสร็จมากกว่าคลื่น (1) ถึงหกเท่า ทำให้คลื่นทั้งสองมีสัดส่วนมากเกินไป

3) ความกว้างของการชุมนุมปี 1980 นั้นต่ำกว่ามาตรฐานสำหรับคลื่นลูกแรกในสิ่งที่ควรจะเป็นช่วงกลางที่สามที่ทรงพลัง

4) แนะนำระยะเวลานานเกินไปสำหรับคลื่น V ทั้งหมด ซึ่งควรเป็นคลื่นสั้นและเรียบง่ายที่คล้ายกับคลื่น I ตั้งแต่ปี 1932 ถึง 1937 แทนที่จะเป็นคลื่นซับซ้อนที่คล้ายกับคลื่นขยาย III ตั้งแต่ปี 1942 ถึง 1966 (ดู Elliott Wave Principle, หน้า 155 ).

บทที่ 33: การคาดการณ์จากปี 1982 ตอนที่ II

ตัดตอนมาจาก

ทฤษฎีคลื่นเอลเลียต

September 13, 1982

รูปแบบคลื่นระยะยาว –

ใกล้จะได้รับการแก้ไขแล้ว

การแก้ไขดับเบิ้ลทรีสิ้นสุดในเดือนสิงหาคม พ.ศ. 1982

ชื่อทางเทคนิคสำหรับคลื่น IV โดยการนับนี้คือ "ดับเบิ้ลสาม" โดยที่ "สาม" อันที่สองเป็นรูปสามเหลี่ยมจากน้อยไปมาก [ดูรูป A-3; หมายเหตุ: รูป D-2 ระบุตำแหน่ง [W]-[X]-[Y] บนรูปแบบนี้] จำนวนคลื่นนี้ระบุว่าการแก้ไขคลื่นไซเคิลจากปี 1966 สิ้นสุดเมื่อเดือนที่แล้ว (สิงหาคม 1982) ขอบเขตล่างของช่องแนวโน้มจากปี 1942 ถูกทำลายในช่วงสั้นๆ ที่จุดสิ้นสุดของรูปแบบนี้ คล้ายกับการดำเนินการในปี 1949 เนื่องจากตลาดไซด์เวย์นั้นทำลายเส้นแนวโน้มหลักในช่วงสั้นๆ ก่อนเปิดตัวตลาดกระทิงระยะยาว ฉันควรสังเกตว่าช่วงสั้นๆ ของเส้นแนวโน้มระยะยาว ได้รับการยอมรับว่าเป็นลักษณะของคลื่นลูกที่สี่เป็นครั้งคราว ดังที่แสดงใน [ผลงานชิ้นเอกของ RN Elliott] [หลัก] ข้อเสียของการนับนี้คือการเพิ่มสามเท่าของการก่อสร้างนี้ ในขณะที่ยอมรับได้อย่างสมบูรณ์นั้นหายากมากจนไม่มีตัวอย่างในระดับใดในประวัติศาสตร์ล่าสุด

รูป A-3

องค์ประกอบที่น่าแปลกใจของความสมมาตรของเวลาก็มีอยู่เช่นกัน ตลาดกระทิง 1932-1937 กินเวลา 5 ปีและได้รับการแก้ไขโดยตลาดหมี 5 ปีจาก 1937 ถึง 1942 3? ตลาดกระทิงปี 1942 ถึง 1946 แก้ไขโดย 3? ปีตลาดหมีจาก 1946 ถึง 1949 16? ปีตลาดวัวจากปีพ. ศ. 1949 ถึง พ.ศ. 1966 ได้รับการแก้ไขโดย 16? ตลาดหมีปี 1966 ถึง 1982!

ดอลลาร์คงที่ (ปรับอัตราเงินเฟ้อ) ดาวโจนส์

หากตลาดทำ Cycle wave ให้ต่ำ มันก็เกิดขึ้นพร้อมกับการนับที่น่าพอใจใน "ค่าคงที่ Dow" ซึ่งเป็นกราฟของ Dow หารด้วยดัชนีราคาผู้บริโภคเพื่อชดเชยการสูญเสียกำลังซื้อของเงินดอลลาร์ การนับคือความชันลง [A]-[B]-[C] โดยมีคลื่น [C] เป็นรูปสามเหลี่ยมแนวทแยง [ดูรูป A-3] ตามปกติในสามเหลี่ยมแนวทแยง คลื่นสุดท้ายของคลื่น (5) จะสิ้นสุดที่ด้านล่างเส้นขอบเขตล่าง

ฉันได้เพิ่มเส้นเขตแดนที่ขยายออกไปยังส่วนบนของแผนภูมิเพียงเพื่อแสดงรูปแบบรูปทรงเพชรที่สมมาตรซึ่งสร้างโดยตลาด โปรดทราบว่าแต่ละครึ่งยาวของเพชรครอบคลุม 9 ปี 7? เดือน (5/65 ถึง 12/74 และ 1/73 ถึง 8/82) ในขณะที่แต่ละครึ่งสั้นครอบคลุม 7 ปี 7? เดือน (5/65 ถึง 1/73 และ 12/74 ถึง 8/82) จุดศูนย์กลางของรูปแบบ (มิถุนายน-กรกฎาคม 1973) ตัดองค์ประกอบราคาลงครึ่งหนึ่งที่ 190 และองค์ประกอบเวลาออกเป็นสองส่วนเท่า ๆ กัน 8 ปีขึ้นไป ในที่สุด การลดลงจากเดือนมกราคม 1966 คือ 16 ปี 7 เดือน ซึ่งเท่ากับช่วงก่อนหน้าที่เพิ่มขึ้นตั้งแต่เดือนมิถุนายน 1949 ถึงมกราคม 1966 [สำหรับเรื่องเต็มเกี่ยวกับการประเมินดัชนีนี้ในระยะยาวของ The Elliott Wave Theorist ดูบทที่ 3 ของ ที่ยอดคลื่น]

ข้อดี

1) ปฏิบัติตามกฎและแนวทางทั้งหมดภายใต้หลักการ Wave

2) ทำให้เส้นแนวโน้มระยะยาวเกือบไม่เสียหายจากปี 1942

3) การแตกของขอบเขตสามเหลี่ยมบนคลื่น E เป็นเรื่องปกติ [ดูบทที่ 1]

4) อนุญาตให้มีโครงสร้างตลาดกระทิงอย่างง่ายตามที่คาดไว้

5) สอดคล้องกับการตีความสำหรับดอลลาร์คงที่ (กิ่ว) Dow และด้วยการแตกที่สอดคล้องกันของเส้นแนวโน้มที่ต่ำกว่า

6) คำนึงถึงการชุมนุมอย่างฉับพลันและน่าทึ่งที่เริ่มขึ้นในเดือนสิงหาคม พ.ศ. 1982 เนื่องจากสามเหลี่ยมก่อให้เกิด "แรงผลักดัน" [บทที่ 1]

7) Final bottom เกิดขึ้นในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำ

8) เข้ากับแนวคิดของวงจรสี่ปีด้านล่าง

9) เข้ากับแนวคิดที่ว่าที่ราบสูง Kondratieff Wave เพิ่งเริ่มต้น ซึ่งเป็นช่วงที่เศรษฐกิจมีเสถียรภาพและราคาหุ้นที่พุ่งสูงขึ้น ขนานกับปลายปี พ.ศ. 1921

10) เฉลิมฉลองการสิ้นสุดของยุคเงินเฟ้อหรือมาพร้อมกับ "การสะท้อนที่มั่นคง"

ข้อเสีย

1) ดับเบิลสามที่มีโครงสร้างนี้ ในขณะที่ยอมรับได้อย่างสมบูรณ์นั้นหายากมากจนไม่มีตัวอย่างในระดับใดๆ ในประวัติศาสตร์เมื่อเร็วๆ นี้

2) จุดต่ำสุดที่สำคัญจะเกิดขึ้นพร้อมกับการรับรู้ในวงกว้างจากสื่อยอดนิยม

Outlook

สามเหลี่ยมมีความหมายว่า "แรงขับ" หรือการเคลื่อนที่อย่างรวดเร็วไปในทิศทางตรงกันข้ามโดยเดินทางประมาณระยะทางของส่วนที่กว้างที่สุดของรูปสามเหลี่ยม แนวปฏิบัตินี้จะบ่งบอกถึงการเคลื่อนไหวขั้นต่ำ 495 จุด (1067-572) จาก Dow 777 หรือ 1272 เนื่องจากขอบเขตของรูปสามเหลี่ยมที่ขยายออกไปต่ำกว่ามกราคม 1973 จะเพิ่มจุดอีกประมาณ 70 จุดให้กับ "ความกว้างของสามเหลี่ยม" แรงผลักดันอาจถือได้ว่า ไกลถึง 1350 แม้แต่เป้าหมายนี้ก็ยังเป็นเพียงจุดแวะพักแรก เนื่องจากขอบเขตของคลื่นลูกที่ห้านั้นไม่ได้ถูกกำหนดโดยรูปสามเหลี่ยมเท่านั้น แต่ด้วยรูปแบบคลื่น IV ทั้งหมด ซึ่งสามเหลี่ยมนั้นเป็นเพียงส่วนหนึ่งเท่านั้น ดังนั้น จึงต้องสรุปว่าตลาดกระทิงที่เริ่มต้นในเดือนสิงหาคม พ.ศ. 1982 จะดำเนินการอย่างเต็มศักยภาพถึงห้าเท่าของจุดเริ่มต้น ทำให้เป็นเปอร์เซ็นต์ที่เทียบเท่ากับตลาดในปี พ.ศ. 1932-1937 ซึ่งตั้งเป้าหมายไว้ที่ 3873-3885 ควรไปถึงเป้าหมายในปี 1987 หรือ 1990 เนื่องจากคลื่นลูกที่ห้าน่าจะเป็นโครงสร้างที่เรียบง่าย การสังเกตที่น่าสนใจเกี่ยวกับเป้าหมายนี้คือมันมีความคล้ายคลึงกันในทศวรรษที่ 1920 เมื่อหลังจาก 17 ปีของการเคลื่อนไหวด้านข้างที่ระดับ 100 (คล้ายกับประสบการณ์ล่าสุดที่ต่ำกว่าระดับ 1000) ตลาดก็เพิ่มสูงขึ้นเกือบจะไม่หยุดจนถึงจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 383.00 เช่นเดียวกับคลื่นลูกที่ห้า การเคลื่อนไหวดังกล่าวไม่เพียงแต่จะจบด้วยไซเคิลเท่านั้น แต่เป็นการเลื่อนขั้นของ Supercycle ด้วย

ตุลาคม 6, 1982

ตลาดกระทิงนี้ควรเป็นตลาด "ซื้อและถือ" แห่งแรกนับตั้งแต่ทศวรรษ 1960 ประสบการณ์ในช่วง 16 ปีที่ผ่านมาทำให้เราทุกคนกลายเป็น [ตัวจับเวลาตลาดระยะสั้น] และเป็นนิสัยที่ต้องละทิ้ง ตลาดอาจมี 200 คะแนนตามหลัง แต่ยังมีอีกกว่า 2000 ที่จะไป! ดาวโจนส์น่าจะแตะเป้าหมายสูงสุดที่ 3880 โดยหยุดชั่วคราวที่ 1300 (ประมาณการสำหรับจุดสูงสุดของคลื่น [1] ตามแรงขับหลังสามเหลี่ยม) และ 2860 (ค่าประมาณสำหรับจุดสูงสุดของคลื่น [3] ตาม เป้าหมายที่วัดจากจุดต่ำสุดปี 1974)

November 29, 1982

ภาพที่มีค่าพันคำ

ลูกศรในแผนภูมิต่อไปนี้ [ดูรูปที่ A-7] แสดงให้เห็นการตีความของฉันเกี่ยวกับตำแหน่งของดาวโจนส์ในตลาดกระทิงในปัจจุบัน ตอนนี้ถ้าเอลเลียตบอกคุณว่า Dow อยู่ในคลื่น (2) ของ [1] ของ V คุณจะรู้แน่ชัดว่าเขาหมายถึงอะไร เขาพูดถูกไหม เวลาเท่านั้นที่จะบอกได้

บทที่ 34: การเข้าใกล้จุดสุดยอดของ Grand Supercycle

การพยากรณ์ตามเวลาจริงเป็นความท้าทายทางปัญญาอันยิ่งใหญ่ การตัดสินใจในระดับกลางนั้นยากเป็นพิเศษ อย่างไรก็ตาม มีหลายครั้งเช่นเดียวกับในเดือนธันวาคม พ.ศ. 1974 และเดือนสิงหาคม พ.ศ. 1982 ที่รูปแบบสำคัญ ๆ สิ้นสุดลงและภาพหนังสือเรียนก็ปรากฏขึ้นต่อหน้าต่อตาคุณ ในช่วงเวลาดังกล่าว ระดับความเชื่อมั่นของคนๆ หนึ่งเพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 90%

หัวเลี้ยวหัวต่อปัจจุบันนำเสนอภาพดังกล่าวอีกภาพหนึ่ง ในเดือนมีนาคม พ.ศ. 1997 หลักฐานที่น่าสนใจว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์และดัชนีตลาดในวงกว้างกำลังสิ้นสุดการเพิ่มขึ้น เพราะความเจริญก้าวหน้าอย่างมาก ยุคสังคมวิทยาก็จะจบลงด้วยประการฉะนี้

Elliott Wave Principle ซึ่งเขียนในปี 1978 แย้งว่า Cycle wave IV ได้เสร็จสิ้นรูปแบบที่ราคาต่ำในเดือนธันวาคม 1974 รูปที่ D-1 แสดงการติดฉลากคลื่นที่สมบูรณ์จนถึงเวลานั้น

รูป D-1

รูปที่ D-2 แสดงการติดฉลากเดียวกันที่อัปเดต สิ่งที่ใส่เข้าไปที่มุมขวาล่างแสดงการนับทางเลือกสำหรับช่วงปี 1973-1984 ซึ่งนักทฤษฎีคลื่นเอลเลียตเริ่มใช้เป็นจำนวนที่ต้องการในปี 1982 ขณะที่ย้ำความถูกต้องของการตีความดั้งเดิมอย่างต่อเนื่อง ดังแสดงในบทที่ 33 รายละเอียดการนับในส่วนแทรกที่เรียกว่าการยกตัวขึ้นในปี 1982 จุดสูงสุดของคลื่น [1] คลื่นต่ำ [2] จุดสูงสุดของคลื่น [3] และโดยการคำนวณของฟรอสต์ ค่าต่ำสุด ของคลื่น [4] Wave [5] มีคะแนนมากกว่า 3000 คะแนนเกินเป้าหมายเดิมของ EWT ที่ 3664-3885 ในการทำเช่นนั้น ในที่สุดมันก็ได้พบกันและแซงหน้าเทรนด์ไลน์ในระยะยาวทิ้งไป

รูป D-2

ดูแผนภูมิหลักในรูปที่ D-2 ผู้ที่คุ้นเคยกับ Wave Principle จะเห็นรูปแบบหนังสือเรียนที่สมบูรณ์ซึ่งเป็นไปตามกฎและแนวทางทั้งหมดตั้งแต่ต้นจนจบ ตามที่ระบุไว้ในปี 1978 คลื่น IV อยู่เหนืออาณาเขตราคาของคลื่น I คลื่น III เป็นคลื่นที่ขยายออกไป ดังที่เป็นในกรณีส่วนใหญ่ และรูปสามเหลี่ยมของคลื่น IV สลับกับซิกแซกของคลื่น II ด้วยผลงานในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา เราสามารถบันทึกข้อเท็จจริงเพิ่มเติมบางอย่างได้ คลื่นย่อย I, III และ V ทั้งหมดกีฬาสลับกัน เนื่องจากแต่ละคลื่นหลัก [2] เป็นซิกแซก และแต่ละคลื่นหลัก [4] เป็นคลื่นแบนที่ขยาย ที่สำคัญที่สุด ในที่สุดคลื่น V ก็มาถึงเส้นบนของช่องแนวโน้มคู่ขนานที่วาดไว้ในหลักการ Elliott Wave เมื่อสิบแปดปีที่แล้ว ฉบับล่าสุดของ The Elliott Wave Theorist ซึ่งมีความตื่นเต้นเท่ากับปี 1982 ได้เน้นไปที่การพัฒนาที่น่าทึ่งอย่างมาก ซึ่งแนะนำอย่างยิ่งว่าคลื่น V กำลังถึงจุดสุดยอด (ดูรูปที่ D-3 จาก 14 มีนาคม 1997 รายงานพิเศษ)

นี่คือภาพรวมอันน่าทึ่งของตลาดที่จุดสูงสุด ไม่ว่าตลาดจะขยับสูงขึ้นในระยะสั้นเพื่อแตะเส้นอีกครั้งหรือไม่ ผมเชื่อจริงๆ ว่าหัวเลี้ยวหัวต่อนี้จะได้รับการยอมรับในปีต่อๆ ไป ดังนั้นเป็นประวัติศาสตร์ในประวัติศาสตร์การตลาด ขีดสูงสุดสำหรับหุ้นสหรัฐใน Great Asset Mania ทั่วโลกของปลายศตวรรษที่ยี่สิบ .

รูป D-3

บทส่งท้าย

จนกระทั่งเมื่อไม่กี่ปีที่ผ่านมา แนวคิดที่ว่าการเคลื่อนไหวของตลาดมีรูปแบบเป็นที่ถกเถียงกันอย่างมาก แต่การค้นพบทางวิทยาศาสตร์เมื่อเร็วๆ นี้พบว่าการสร้างรูปแบบเป็นลักษณะพื้นฐานของระบบที่ซับซ้อน ซึ่งรวมถึงตลาดการเงินด้วย ระบบดังกล่าวบางระบบได้รับ “การเติบโตแบบจำกัดเวลา” กล่าวคือ ช่วงเวลาของการเติบโตสลับกับระยะที่ไม่เติบโตหรือลดลง โดยสร้างเศษส่วนเป็นรูปแบบที่คล้ายกันของขนาดที่เพิ่มขึ้น นี่คือประเภทของรูปแบบที่ระบุในการเคลื่อนไหวของตลาดโดย RN Elliott เมื่อประมาณหกสิบปีที่แล้ว การคาดการณ์ตลาดหุ้นใน Elliott Wave Principal ความตื่นเต้นในการนำผู้อ่านไปสู่จุดสูงสุดของคลื่นทางสังคมวิทยาของระดับ Cycle, Supercycle และ Grand Supercycle ตามที่เปิดเผยโดยบันทึกของค่าเฉลี่ยตลาดหุ้น เป็นจุดชมวิวที่ช่วยให้มองเห็นได้ชัดเจน ไม่เพียงแต่เกี่ยวกับประวัติศาสตร์เท่านั้น แต่รวมถึงอนาคตด้วย