Prinsip gelombang Elliott

Apakah prinsip gelombang Elliott pada IqOption?

Dalam Prinsip Gelombang Elliott - Penilaian Kritikal, Hamilton Bolton membuat kenyataan pembukaan ini:

Ketika kita telah maju melalui beberapa iklim ekonomi yang paling tidak dapat diramalkan, meliputi kemurungan, perang besar, dan pembinaan semula dan ledakan pasca perang, saya telah mencatat betapa baiknya Prinsip Gelombang Elliott telah dimuatkan ke dalam fakta kehidupan semasa ia berkembang, dan sewajarnya telah memperoleh lebih yakin bahawa Prinsip ini mempunyai hasil bagi nilai asas yang baik.

“Prinsip Gelombang” ialah penemuan Ralph Nelson Elliott bahawa sosial, atau orang ramai, arah aliran tingkah laku dan terbalik dalam corak yang boleh dikenali. Menggunakan data pasaran saham sebagai alat penyelidikan utamanya, Elliott mendapati bahawa laluan harga pasaran saham yang sentiasa berubah mendedahkan reka bentuk struktur yang seterusnya mencerminkan keharmonian asas yang terdapat dalam alam semula jadi. Daripada penemuan ini, beliau membangunkan sistem analisis pasaran yang rasional. Elliott mengasingkan tiga belas corak pergerakan, atau "gelombang," yang berulang dalam data harga pasaran dan berulang dalam bentuk, tetapi tidak semestinya berulang dalam masa atau amplitud. Dia menamakan, mentakrifkan dan menggambarkan corak. Beliau kemudiannya menerangkan bagaimana struktur ini bercantum bersama untuk membentuk versi yang lebih besar bagi corak yang sama itu, bagaimana ia seterusnya memaut untuk membentuk corak yang sama dengan saiz yang lebih besar seterusnya, dan seterusnya. Secara ringkasnya, Prinsip Gelombang ialah katalog corak harga dan penjelasan tentang tempat bentuk ini mungkin berlaku dalam laluan keseluruhan pembangunan pasaran. Penerangan Elliott membentuk satu set peraturan dan garis panduan yang diperoleh secara empirikal untuk mentafsir tindakan pasaran. Elliott mendakwa nilai ramalan untuk The Wave Principle, yang kini mempunyai nama, "The Elliott Wave Principle."

Walaupun ia adalah alat ramalan terbaik yang wujud, Prinsip Gelombang bukanlah alat ramalan; ia adalah penerangan terperinci tentang bagaimana pasaran berkelakuan. Walau bagaimanapun, penerangan itu memberikan sejumlah besar pengetahuan tentang kedudukan pasaran dalam kontinum tingkah laku dan oleh itu mengenai kemungkinan laluan seterusnya. Nilai utama Prinsip Gelombang ialah ia menyediakan konteks untuk analisis pasaran. Konteks ini menyediakan kedua-dua asas untuk pemikiran berdisiplin dan perspektif mengenai kedudukan dan pandangan umum pasaran. Ada kalanya, ketepatannya dalam mengenal pasti, malah menjangka, perubahan arah hampir sukar dipercayai. Banyak bidang aktiviti manusia beramai-ramai mengikut Prinsip Gelombang, tetapi pasaran saham adalah tempat ia paling popular digunakan. Sesungguhnya, pasaran saham yang dianggap sahaja adalah jauh lebih penting daripada yang dilihat oleh pemerhati biasa. Tahap harga saham agregat adalah ukuran langsung dan segera bagi penilaian popular bagi jumlah keupayaan produktif manusia. Bahawa penilaian ini mempunyai bentuk adalah fakta yang mempunyai implikasi mendalam yang akhirnya akan merevolusikan sains sosial. Itu, bagaimanapun, adalah perbincangan untuk masa yang lain.

Kepandaian RN Elliott terdiri daripada proses mental yang sangat berdisiplin, sesuai untuk mengkaji carta Purata Perindustrian Dow Jones dan pendahulunya dengan ketelitian dan ketepatan sedemikian sehingga dia boleh membina rangkaian prinsip yang merangkumi semua tindakan pasaran yang diketahuinya sehingga pertengahan 1940-an. Pada masa itu, dengan Dow pada tahun 100-an, Elliott meramalkan pasaran kenaikan yang hebat untuk beberapa dekad akan datang yang akan melebihi semua jangkaan pada masa apabila kebanyakan pelabur merasakan adalah mustahil bahawa Dow boleh meningkatkan kemuncaknya pada 1929. Seperti yang akan kita lihat, ramalan pasaran saham yang fenomenal, beberapa tahun ketepatan yang jelas, telah mengiringi sejarah penggunaan pendekatan Elliott Wave.

Elliott mempunyai teori mengenai asal usul dan makna corak yang ditemuinya, yang akan kami bentangkan dan kembangkan dalam Pelajaran 16-19. Sehingga itu, cukuplah untuk mengatakan bahawa pola yang diterangkan dalam Pelajaran 1-15 telah bertahan dalam ujian masa.

Selalunya seseorang akan mendengar beberapa tafsiran berbeza tentang status Gelombang Elliott pasaran, terutamanya apabila kajian sepintas lalu, luar biasa bagi purata dibuat oleh pakar zaman akhir.

Walau bagaimanapun, kebanyakan ketidakpastian boleh dielakkan dengan menyimpan carta pada kedua-dua skala aritmetik dan semilogaritma dan dengan berhati-hati untuk mengikuti peraturan dan garis panduan seperti yang ditetapkan dalam kursus ini. Selamat datang ke dunia Elliott.

TENTANG ASAS

Di bawah Prinsip Gelombang, setiap keputusan pasaran kedua-duanya dihasilkan oleh maklumat yang bermakna dan menghasilkan maklumat yang bermakna. Setiap urus niaga, sementara kesan sekali gus, memasuki fabrik pasaran dan, dengan menyampaikan data transaksi kepada pelabur, menyertai rantaian punca tingkah laku orang lain. Gelung maklum balas ini dikawal oleh sifat sosial manusia, dan kerana dia mempunyai sifat sedemikian, proses itu menghasilkan bentuk. Oleh kerana borang itu berulang, ia mempunyai nilai ramalan.

Kadangkala pasaran kelihatan mencerminkan keadaan dan peristiwa luar, tetapi pada masa lain ia terpisah sepenuhnya daripada apa yang kebanyakan orang anggap sebagai keadaan sebab akibat. Sebabnya pasaran ada undang-undangnya sendiri. Ia tidak didorong oleh sebab-akibat linear yang menjadi kebiasaan seseorang dalam pengalaman kehidupan seharian. Pasaran juga bukanlah mesin berirama kitaran yang diisytiharkan oleh sesetengah pihak. Namun begitu, pergerakannya mencerminkan perkembangan formal yang berstruktur.

Perkembangan itu berlaku dalam gelombang. Gelombang adalah corak pergerakan arah. Lebih khusus lagi, gelombang ialah mana-mana satu corak yang secara semula jadi berlaku di bawah Prinsip Gelombang, seperti yang diterangkan dalam Pelajaran 1-9 kursus ini.

Corak Lima Gelombang

Dalam pasaran, kemajuan akhirnya mengambil bentuk lima gelombang struktur tertentu. Tiga daripada gelombang ini, yang dilabelkan 1, 3 dan 5, sebenarnya mempengaruhi pergerakan arah. Ia dipisahkan oleh dua gangguan aliran balas, yang dilabelkan 2 dan 4, seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 1-1. Kedua-dua gangguan itu nampaknya merupakan keperluan untuk pergerakan arah keseluruhan berlaku.

RN Elliott tidak secara khusus menyatakan bahawa terdapat hanya satu bentuk utama, corak "lima gelombang", tetapi itu tidak dapat dinafikan. Pada bila-bila masa, pasaran boleh dikenal pasti berada di suatu tempat dalam corak lima gelombang asas pada tahap aliran terbesar. Oleh kerana corak lima gelombang adalah bentuk utama kemajuan pasaran, semua corak lain diambil kira olehnya.

Mod Gelombang

Terdapat dua mod pembangunan gelombang: motif dan pembetulan. Gelombang motif mempunyai struktur lima gelombang, manakala gelombang pembetulan mempunyai struktur tiga gelombang atau variasi daripadanya. Mod motif digunakan oleh kedua-dua corak lima gelombang Rajah 1-1 dan komponen arah yang sama, iaitu, gelombang 1,3 dan 5.

Struktur mereka dipanggil "motif" kerana ia mendorong pasaran dengan kuat. Mod pembetulan digunakan oleh semua gangguan arah aliran balas, yang termasuk gelombang 2 dan 4 dalam Rajah 1-1. Struktur mereka dipanggil "pembetulan" kerana ia hanya boleh mencapai anjakan separa, atau "pembetulan," kemajuan yang dicapai oleh mana-mana gelombang motif sebelumnya. Oleh itu, kedua-dua mod pada asasnya berbeza, dalam peranan dan pembinaannya, seperti yang akan diperincikan sepanjang kursus ini.

Pelajaran blog IqOptions 2: Butiran Kitaran Lengkap

Dalam bukunya pada tahun 1938, The Wave Principle, dan sekali lagi dalam satu siri artikel yang diterbitkan pada tahun 1939 oleh majalah Financial World, RN Elliott menegaskan bahawa pasaran saham terbentang mengikut irama asas atau corak lima gelombang ke atas dan tiga gelombang ke bawah untuk membentuk. satu kitaran lengkap lapan gelombang. Corak lima gelombang ke atas diikuti oleh tiga gelombang ke bawah digambarkan dalam Rajah 1-2.

Rajah 1-2

Satu kitaran lengkap yang terdiri daripada lapan gelombang, kemudiannya, terdiri daripada dua fasa yang berbeza, fasa motif (juga dipanggil "lima"), yang subgelombangnya dilambangkan dengan nombor, dan fasa pembetulan (juga dipanggil "tiga"), yang subgelombangnya dilambangkan dengan huruf. Urutan a, b, c membetulkan urutan 1, 2, 3, 4, 5 dalam Rajah 1-2.

Di penghujung kitaran lapan gelombang yang ditunjukkan dalam Rajah 1-2 memulakan kitaran kedua yang serupa dengan lima gelombang ke atas diikuti oleh tiga gelombang ke bawah. Kemajuan ketiga kemudian berkembang, juga terdiri daripada lima gelombang ke atas. Pendahuluan ketiga ini melengkapkan pergerakan lima gelombang satu darjah lebih besar daripada gelombang yang ia terdiri. Hasilnya adalah seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 1-3 sehingga ke puncak berlabel (5).

Rajah 1-3

Pada puncak gelombang (5) bermula pergerakan ke bawah dengan darjah yang lebih besar, terdiri sekali lagi daripada tiga gelombang. Tiga gelombang yang lebih besar ini "membetulkan" keseluruhan pergerakan lima gelombang yang lebih besar ke atas. Hasilnya ialah satu lagi kitaran yang lengkap, tetapi lebih besar, seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 1-3. Seperti yang ditunjukkan oleh Rajah 1-3, maka, setiap komponen arah yang sama bagi gelombang motif, dan setiap komponen kitaran penuh (iaitu, gelombang 1 + 2, atau gelombang 3 + 4) bagi kitaran, adalah versi yang lebih kecil bagi dirinya sendiri.

Adalah penting untuk memahami perkara penting: Rajah 1-3 bukan sahaja menggambarkan versi Rajah 1-2 yang lebih besar, ia juga menggambarkan Rajah 1-2 sendiri, dengan lebih terperinci. Dalam Rajah 1-2, setiap subgelombang 1, 3 dan 5 ialah gelombang motif yang akan dibahagikan kepada "lima", dan setiap subgelombang 2 dan 4 ialah gelombang pembetulan yang akan membahagikan kepada a, b, c. Gelombang (1) dan (2) dalam Rajah 1-3, jika diperiksa di bawah "mikroskop," akan mengambil bentuk yang sama seperti gelombang [1]* dan [2]. Semua angka ini menggambarkan fenomena bentuk tetap dalam darjah yang sentiasa berubah.

Pembinaan kompaun pasaran adalah sedemikian rupa sehingga dua gelombang darjah tertentu membahagikan kepada lapan gelombang darjah rendah seterusnya, dan lapan gelombang itu membahagi dengan cara yang sama kepada tiga puluh empat gelombang darjah rendah seterusnya. Prinsip Gelombang, kemudian, mencerminkan hakikat bahawa gelombang mana-mana darjah dalam mana-mana siri sentiasa membahagi dan membahagikan semula kepada gelombang darjah yang lebih rendah dan pada masa yang sama merupakan komponen gelombang yang lebih tinggi. Oleh itu, kita boleh menggunakan Rajah 1-3 untuk menggambarkan dua gelombang, lapan gelombang atau tiga puluh empat gelombang, bergantung pada tahap yang kita rujuk.

Reka Bentuk Penting

Sekarang perhatikan bahawa dalam corak pembetulan yang digambarkan sebagai gelombang [2] dalam Rajah 1-3, gelombang (a) dan (c), yang menghala ke bawah, terdiri daripada lima gelombang: 1, 2, 3, 4 dan 5. Begitu juga, gelombang (b), yang menghala ke atas, terdiri daripada tiga gelombang: a, b dan c. Pembinaan ini mendedahkan perkara penting: gelombang motif tidak selalu menghala ke atas, dan gelombang pembetulan tidak selalu menghala ke bawah. Mod gelombang ditentukan bukan oleh arah mutlaknya tetapi terutamanya oleh arah relatifnya. Selain daripada empat pengecualian khusus, yang akan dibincangkan kemudian dalam kursus ini, gelombang membahagi dalam mod motif (lima gelombang) apabila arah aliran dalam arah yang sama dengan gelombang satu darjah yang lebih besar di mana ia adalah sebahagian, dan dalam mod pembetulan (tiga gelombang atau variasi) apabila arah aliran dalam arah yang bertentangan. Gelombang (a) dan (c) adalah motif, arah aliran dalam arah yang sama seperti gelombang [2]. Gelombang (b) adalah pembetulan kerana ia membetulkan gelombang (a) dan arah aliran balas kepada gelombang [2]. Secara ringkasnya, kecenderungan asas yang penting bagi Prinsip Gelombang ialah tindakan dalam arah yang sama dengan satu arah aliran yang lebih besar berkembang dalam lima gelombang, manakala tindak balas terhadap satu arah aliran yang lebih besar berkembang dalam tiga gelombang, pada semua peringkat arah aliran.

*Nota: Untuk kursus ini, semua nombor dan huruf ijazah Rendah yang biasanya dilambangkan dengan bulatan ditunjukkan dengan kurungan.

Pelajaran blog IqOptions 3: Konsep Penting

Rajah 1-4

Fenomena bentuk, darjah dan arah relatif dibawa selangkah lebih jauh dalam Rajah 1-4. Ilustrasi ini menggambarkan prinsip umum bahawa dalam mana-mana kitaran pasaran, gelombang akan dibahagikan seperti yang ditunjukkan dalam jadual berikut.

Bilangan Gelombang pada Setiap Darjah

Impuls + Pembetulan = Kitaran

Gelombang terbesar 1+1=2

Subbahagian terbesar 5+3=8

Subbahagian seterusnya 21+13=34

Subbahagian seterusnya 89+55=144

Seperti Rajah 1-2 dan 1-3 dalam Pelajaran 2, Rajah 1-4 juga tidak menunjukkan kemuktamadan. Seperti sebelum ini, penamatan lapan lagi pergerakan gelombang (lima ke atas dan tiga ke bawah) melengkapkan kitaran yang secara automatik menjadi dua subbahagian gelombang tahap yang lebih tinggi seterusnya. Selagi kemajuan berterusan, proses membina ke tahap yang lebih tinggi berterusan. Proses terbalik pembahagian kepada darjah yang lebih rendah nampaknya berterusan selama-lamanya juga. Setakat yang boleh kita tentukan, maka, semua gelombang kedua-duanya mempunyai dan merupakan gelombang komponen.

Elliott sendiri tidak pernah membuat spekulasi mengapa bentuk penting pasaran ialah lima gelombang untuk maju dan tiga gelombang untuk mundur. Dia hanya menyatakan bahawa itulah yang berlaku. Adakah bentuk penting mestilah lima gelombang dan tiga gelombang? Fikirkan tentangnya dan anda akan menyedari bahawa ini adalah keperluan minimum untuk, dan oleh itu kaedah yang paling berkesan, mencapai kedua-dua turun naik dan kemajuan dalam pergerakan linear. Satu gelombang tidak membenarkan turun naik. Subbahagian yang paling sedikit untuk membuat turun naik ialah tiga gelombang. Tiga gelombang dalam kedua-dua arah tidak membenarkan kemajuan. Untuk maju dalam satu arah walaupun terdapat tempoh mundur, pergerakan dalam arah aliran utama mestilah sekurang-kurangnya lima gelombang, semata-mata untuk meliputi lebih banyak tanah daripada tiga gelombang dan masih mengandungi turun naik. Walaupun mungkin terdapat lebih banyak gelombang daripada itu, bentuk kemajuan bertanda yang paling cekap ialah 5-3, dan alam semula jadi biasanya mengikut laluan yang paling cekap.

Variasi pada Tema Asas

Prinsip Gelombang adalah mudah untuk digunakan jika tema asas yang diterangkan di atas ialah penerangan lengkap tentang gelagat pasaran. Walau bagaimanapun, dunia sebenar, untung atau malang, tidak begitu mudah. Dari sini hingga Pelajaran 15, kami akan mengisi penerangan tentang bagaimana pasaran bertindak dalam realiti. Itulah yang Elliott jelaskan, dan dia berjaya melakukannya.

ANALISIS TERPERINCI

DARJAH GELOMBANG

Semua gelombang boleh dikategorikan mengikut saiz relatif, atau darjah. Elliott melihat sembilan darjah gelombang, daripada goyangan terkecil pada carta setiap jam kepada gelombang terbesar yang boleh diandaikan wujud daripada data yang tersedia pada masa itu. Dia memilih nama yang disenaraikan di bawah untuk melabelkan darjah ini, daripada yang terbesar kepada yang terkecil:

Kitaran Super Besar

Kitaran super

kitaran

Utama

Perantaraan

Kecil

Saat

Minit

Subminiette

Adalah penting untuk memahami bahawa label ini merujuk kepada darjah gelombang yang boleh dikenal pasti secara khusus. Sebagai contoh, apabila kita merujuk kepada kenaikan pasaran saham AS dari tahun 1932, kita menyebutnya sebagai Kitaran Super dengan subbahagian seperti berikut:

1932-1937 gelombang pertama darjah Kitaran

1937-1942 gelombang kedua darjah Kitaran

1942-1966 gelombang ketiga darjah Kitaran

1966-1974 gelombang keempat kitaran darjah

1974-19?? gelombang kelima darjah Kitaran

Gelombang kitaran terbahagi kepada gelombang Primer yang terbahagi kepada gelombang Perantaraan yang seterusnya terbahagi kepada gelombang Minor dan sub-Minor. Dengan menggunakan tatanama ini, penganalisis boleh mengenal pasti dengan tepat kedudukan gelombang dalam perkembangan keseluruhan pasaran, sama seperti longitud dan latitud digunakan untuk mengenal pasti lokasi geografi. Untuk mengatakan, "Purata Perindustrian Dow Jones berada dalam gelombang Minit v gelombang Minor 1 gelombang Perantaraan (3) gelombang Utama [5] gelombang Kitaran I gelombang Supercycle (V) bagi Grand Supercycle semasa" adalah untuk mengenal pasti satu titik tertentu sepanjang perkembangan sejarah pasaran.

Apabila menomborkan dan menulis gelombang, beberapa skema seperti yang ditunjukkan di bawah disyorkan untuk membezakan darjah gelombang dalam perkembangan pasaran saham:

Gelombang Darjah 5 Dengan Arah Aliran 3 Melawan Arah Aliran

Label di atas menyimpan paling dekat tatatanda Elliott dan adalah tradisional, tetapi senarai seperti yang ditunjukkan di bawah menyediakan penggunaan simbol yang lebih teratur:

Bentuk yang paling diingini untuk seorang saintis biasanya seperti 11, 12, 13, 14, 15, dsb., dengan subskrip yang menunjukkan darjah, tetapi adalah mimpi ngeri untuk membaca tatatanda sedemikian pada carta. Jadual di atas menyediakan orientasi visual yang pantas. Carta juga boleh menggunakan warna sebagai peranti yang berkesan untuk membezakan darjah.

Dalam terminologi yang dicadangkan Elliott, istilah "Kitaran" digunakan sebagai nama yang menunjukkan darjah gelombang tertentu dan tidak bertujuan untuk membayangkan kitaran dalam erti kata biasa. Perkara yang sama berlaku untuk istilah "Primary", yang pada masa lalu telah digunakan secara longgar oleh Dow Theorist dalam frasa seperti "primary swing" atau "primary bull market." Terminologi khusus tidak penting untuk mengenal pasti darjah relatif, dan pengarang tidak mempunyai hujah dengan meminda terma, walaupun di luar kebiasaan kami telah selesa dengan tatanama Elliott.

Pengenalpastian tepat darjah gelombang dalam aplikasi "masa semasa" kadangkala merupakan salah satu aspek yang sukar bagi Prinsip Gelombang. Terutamanya pada permulaan gelombang baharu, sukar untuk menentukan tahap bahagian kecil awal yang lebih kecil. Sebab utama kesukaran ialah tahap gelombang tidak berdasarkan harga atau panjang masa tertentu. Gelombang bergantung kepada bentuk, yang merupakan fungsi kedua-dua harga dan masa. Darjah bentuk ditentukan oleh saiz dan kedudukannya berbanding dengan komponen, gelombang bersebelahan dan merangkumi.

Relativiti ini adalah salah satu aspek Prinsip Gelombang yang menjadikan tafsiran masa nyata sebagai cabaran intelektual. Nasib baik, darjah yang tepat biasanya tidak berkaitan dengan ramalan yang berjaya kerana tahap relatif yang paling penting. Satu lagi aspek yang mencabar bagi Prinsip Gelombang ialah kebolehubahan bentuk, seperti yang diterangkan melalui Pelajaran 9 kursus ini.

FUNGSI GELOMBANG

Setiap gelombang berfungsi satu daripada dua fungsi: tindakan atau tindak balas. Secara khusus, gelombang mungkin sama ada memajukan punca gelombang satu darjah yang lebih besar atau mengganggunya. Fungsi gelombang ditentukan oleh arah relatifnya. Gelombang tindakan atau arah aliran ialah sebarang gelombang yang menuju ke arah yang sama dengan gelombang satu darjah yang lebih besar di mana ia merupakan sebahagian daripadanya. Gelombang reaksioner atau countertrend ialah sebarang gelombang yang arah aliran bertentangan dengan gelombang satu darjah yang lebih besar di mana ia adalah sebahagian. Gelombang aksi dilabelkan dengan nombor dan huruf ganjil. Gelombang tindak balas dilabelkan dengan nombor genap dan huruf.

Semua gelombang reaksioner berkembang dalam mod pembetulan. Jika semua gelombang tindakan dibangunkan dalam mod motif, maka tidak akan ada keperluan untuk istilah yang berbeza. Sesungguhnya, kebanyakan gelombang tindakan terbahagi kepada lima gelombang. Walau bagaimanapun, seperti yang dinyatakan oleh bahagian berikut, beberapa gelombang tindakan berkembang dalam mod pembetulan, iaitu, ia dibahagikan kepada tiga gelombang atau variasi daripadanya. Pengetahuan terperinci tentang pembinaan corak diperlukan sebelum seseorang boleh membuat perbezaan antara fungsi tindakan dan mod motif, yang dalam model asas yang diperkenalkan setakat ini tidak jelas. Pemahaman menyeluruh tentang bentuk yang diperincikan dalam lima pelajaran seterusnya akan menjelaskan mengapa kami telah memperkenalkan istilah ini kepada leksikon Gelombang Elliott.

Pelajaran blog IqOptions 4: Gelombang Motif

Gelombang motif terbahagi kepada lima gelombang dengan ciri-ciri tertentu dan sentiasa bergerak ke arah yang sama dengan arah aliran satu darjah yang lebih besar. Ia adalah mudah dan agak mudah untuk dikenali dan ditafsirkan.

Dalam gelombang motif, gelombang 2 tidak pernah menjejak semula lebih daripada 100% gelombang 1, dan gelombang 4 tidak pernah menjejaki semula lebih daripada 100% gelombang 3. Gelombang 3, lebih-lebih lagi, sentiasa bergerak melepasi penghujung gelombang 1. Matlamat gelombang motif ialah untuk membuat kemajuan, dan peraturan pembentukan ini memastikan bahawa ia akan.

Elliott seterusnya mendapati bahawa dari segi harga, gelombang 3 selalunya yang paling panjang dan tidak pernah terpendek antara tiga gelombang tindakan (1, 3 dan 5) bagi gelombang motif. Selagi gelombang 3 mengalami pergerakan peratusan yang lebih besar daripada gelombang 1 atau 5, peraturan ini dipenuhi. Ia hampir selalu memegang asas aritmetik juga. Terdapat dua jenis gelombang motif: impuls dan segi tiga pepenjuru.

Impulse

Gelombang motif yang paling biasa ialah impuls. Dalam impuls, gelombang 4 tidak memasuki wilayah (iaitu, "bertindih") gelombang 1. Peraturan ini berlaku untuk semua pasaran "tunai" tanpa leverage. Pasaran hadapan, dengan leverage ekstremnya, boleh mendorong harga ekstrem jangka pendek yang tidak akan berlaku dalam pasaran tunai. Walaupun begitu, pertindihan biasanya terhad kepada turun naik harga harian dan intraday dan itupun amat jarang berlaku. Di samping itu, subgelombang tindakan (1, 3 dan 5) impuls adalah motif sendiri, dan subgelombang 3 secara khusus ialah impuls. Rajah 1-2 dan 1-3 dalam Pelajaran 2 dan 1-4 dalam Pelajaran 3 semuanya menggambarkan impuls dalam kedudukan gelombang 1, 3, 5, A dan C.

Seperti yang diperincikan dalam tiga perenggan sebelumnya, terdapat hanya beberapa peraturan mudah untuk mentafsir impuls dengan betul. Peraturan dipanggil sedemikian kerana ia mengawal semua gelombang yang digunakan. Ciri-ciri biasa, namun tidak dapat dielakkan, gelombang dipanggil garis panduan. Garis panduan pembentukan impuls, termasuk lanjutan, pemotongan, selang-seli, kesaksamaan, penyaluran, personaliti dan hubungan nisbah dibincangkan di bawah dan melalui Pelajaran 24 kursus ini. Sesuatu peraturan tidak boleh diabaikan. Dalam bertahun-tahun berlatih dengan corak yang tidak terkira banyaknya, pengarang telah menemui satu contoh di atas darjah Subminuette apabila semua peraturan dan garis panduan lain digabungkan untuk mencadangkan bahawa peraturan telah dilanggar. Penganalisis yang secara rutin melanggar mana-mana peraturan yang diperincikan dalam bahagian ini mengamalkan beberapa bentuk analisis selain daripada yang dipandu oleh Prinsip Gelombang. Peraturan ini mempunyai utiliti praktikal yang hebat dalam pengiraan yang betul, yang akan kita terokai lebih lanjut dalam membincangkan sambungan.

Lanjutan

Kebanyakan impuls mengandungi apa yang Elliott panggil sambungan. Sambungan ialah impuls memanjang dengan subbahagian yang dibesar-besarkan. Sebilangan besar gelombang impuls mengandungi lanjutan dalam satu dan hanya satu daripada tiga subgelombang tindakannya. Ada kalanya, pecahan gelombang lanjutan hampir sama amplitud dan tempohnya dengan empat gelombang lain bagi impuls yang lebih besar, memberikan jumlah kiraan sembilan gelombang saiz yang sama dan bukannya kiraan biasa "lima" untuk jujukan. Dalam jujukan sembilan gelombang, kadangkala sukar untuk menyatakan gelombang mana yang dilanjutkan. Walau bagaimanapun, ia biasanya tidak relevan, kerana di bawah sistem Elliott, kiraan sembilan dan kiraan lima mempunyai kepentingan teknikal yang sama. Gambar rajah dalam Rajah 1-5, yang menggambarkan sambungan, akan menjelaskan perkara ini.

Rajah 5

Hakikat bahawa sambungan biasanya berlaku dalam hanya satu subgelombang tindakan memberikan panduan berguna kepada jangkaan panjang gelombang yang akan datang. Sebagai contoh, jika gelombang pertama dan ketiga adalah kira-kira sama panjang, gelombang kelima mungkin akan menjadi lonjakan yang berlarutan. (Dalam gelombang di bawah darjah Rendah, lanjutan gelombang kelima yang sedang berkembang akan disahkan oleh volum tinggi baharu, seperti yang diterangkan dalam Pelajaran 13 di bawah "Jilid.") Sebaliknya, jika gelombang tiga memanjang, gelombang kelima harus dibina secara ringkas dan menyerupai gelombang satu.

Dalam pasaran saham, gelombang yang paling lazim dilanjutkan ialah gelombang 3. Fakta ini amat penting untuk tafsiran gelombang masa nyata apabila dipertimbangkan bersama dengan dua peraturan gelombang impuls: gelombang 3 itu tidak sekali-kali merupakan gelombang tindakan terpendek, dan itu gelombang 4 mungkin tidak bertindih gelombang 1. Untuk menjelaskan, mari kita anggap dua situasi yang melibatkan gelombang tengah yang tidak betul, seperti yang digambarkan dalam Rajah 1-6 dan 1-7.

Rajah 1-6 Rajah 1-7 Rajah 1-8

Dalam Rajah 1-6, gelombang 4 bertindih bahagian atas gelombang 1. Dalam Rajah 1-7, gelombang 3 adalah lebih pendek daripada gelombang 1 dan lebih pendek daripada gelombang 5. Menurut peraturan, pelabelan tidak boleh diterima. Setelah gelombang ketara 3 terbukti tidak boleh diterima, ia mesti dilabel semula dalam beberapa cara yang boleh diterima. Malah, ia hampir selalu dilabelkan seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 1-8, membayangkan gelombang lanjutan (3) dalam pembuatan. Jangan teragak-agak untuk membiasakan diri melabelkan peringkat awal lanjutan gelombang ketiga. Latihan ini akan terbukti sangat bermanfaat, kerana anda akan faham daripada perbincangan di bawah Personaliti Gelombang dalam Pelajaran 14. Rajah 1-8 mungkin merupakan panduan tunggal yang paling berguna untuk mengira gelombang impuls masa nyata dalam kursus ini.

Sambungan juga mungkin berlaku dalam sambungan. Dalam pasaran saham, gelombang ketiga gelombang ketiga lanjutan biasanya merupakan lanjutan juga, menghasilkan profil seperti ditunjukkan dalam Rajah 1-9. Rajah 1-10 menggambarkan lanjutan gelombang kelima bagi lanjutan gelombang kelima. Perlima yang dilanjutkan agak luar biasa kecuali dalam pasaran kenaikan harga dalam komoditi yang diliputi dalam Pelajaran 28.

Gambar 1-9 Gambar 1-10

Pemotongan

Elliott menggunakan perkataan "kegagalan" untuk menggambarkan situasi di mana gelombang kelima tidak bergerak melepasi penghujung gelombang ketiga. Kami lebih suka istilah yang kurang konotatif, "pemangkasan" atau "dipotong kelima". Pemangkasan biasanya boleh disahkan dengan menyatakan bahawa gelombang kelima yang dianggap mengandungi lima subgelombang yang diperlukan, seperti yang digambarkan dalam Rajah 1-11 dan 1-12. Pemangkasan sering berlaku berikutan gelombang ketiga yang kuat secara meluas.

Rajah 1-11

Rajah 1-12

Pasaran saham AS menyediakan dua contoh darjah utama yang dipotong kelima sejak 1932. Yang pertama berlaku pada Oktober 1962 semasa krisis Cuba (lihat Rajah 1-13). Ia berikutan nahas yang berlaku sebagai gelombang 3. Yang kedua berlaku pada akhir tahun pada tahun 1976 (lihat Rajah 1-14). Ia mengikuti gelombang yang melambung tinggi dan luas (3) yang berlaku dari Oktober 1975 hingga Mac 1976.

Rajah 1-13

Rajah 1-14

Pelajaran blog IqOptions 5: Segi Tiga Diagonal

Segitiga pepenjuru ialah corak motif tetapi bukan impuls, kerana ia mempunyai satu atau dua ciri pembetulan. Segitiga pepenjuru menggantikan impuls di lokasi tertentu dalam struktur gelombang. Seperti impuls, tiada subgelombang reaksioner sepenuhnya menjejaki semula subgelombang tindakan sebelumnya, dan subgelombang ketiga bukanlah yang terpendek. Walau bagaimanapun, segi tiga pepenjuru adalah satu-satunya struktur lima gelombang dalam arah aliran utama di mana gelombang empat hampir selalu bergerak ke wilayah harga (iaitu, bertindih) gelombang satu. Pada keadaan yang jarang berlaku, segi tiga pepenjuru mungkin berakhir dengan pemotongan, walaupun dalam pengalaman kami pemotongan sedemikian hanya berlaku dengan jidar yang paling tipis.

Berakhir Diagonal

Diagonal pengakhiran ialah jenis gelombang khas yang berlaku terutamanya dalam kedudukan gelombang kelima pada masa-masa pergerakan sebelumnya telah pergi "terlalu jauh terlalu cepat," seperti yang dikatakan Elliott. Peratusan pepenjuru berakhir yang sangat kecil muncul dalam kedudukan gelombang C formasi ABC. Dalam dua atau tiga bertiga (untuk diliputi dalam Pelajaran 9), ia hanya muncul sebagai gelombang "C" terakhir. Dalam semua kes, ia ditemui di titik penamat corak yang lebih besar, menunjukkan keletihan pergerakan yang lebih besar.

Diagonal pengakhiran mengambil bentuk baji dalam dua garisan menumpu, dengan setiap subgelombang, termasuk gelombang 1, 3 dan 5, membahagikan kepada "tiga", yang sebaliknya merupakan fenomena gelombang pembetulan. Diagonal penghujung digambarkan dalam Rajah 1-15 dan 1-16 dan ditunjukkan dalam kedudukan tipikalnya dalam gelombang impuls yang lebih besar.

Gambar 1-15 Gambar 1-16

Kami telah menemui satu kes di mana garis sempadan corak itu menyimpang, mencipta baji mengembang dan bukannya mengecut. Walau bagaimanapun, ia tidak memuaskan secara analitikal kerana gelombang ketiganya ialah gelombang aksi terpendek, keseluruhan formasi adalah lebih besar daripada biasa, dan tafsiran lain mungkin, jika tidak menarik. Atas sebab ini, kami tidak memasukkannya sebagai variasi yang sah.

Diagonal akhir telah berlaku baru-baru ini dalam darjah Minor pada awal tahun 1978, dalam darjah Minit seperti pada Februari-Mac 1976, dan dalam darjah Subminuette seperti pada Jun 1976. Rajah 1-17 dan 1-18 menunjukkan dua daripada tempoh ini, menggambarkan satu ke atas dan satu pembentukan "kehidupan sebenar" ke bawah. Rajah 1-19 menunjukkan segi tiga pepenjuru mengembang dalam kehidupan sebenar kami. Perhatikan bahawa dalam setiap kes, perubahan arah yang penting diikuti.

Rajah 1-17

Rajah 1-18

Rajah 1-19

Walaupun tidak begitu digambarkan dalam Rajah 1-15 dan 1-16, gelombang kelima segi tiga pepenjuru selalunya berakhir dengan "balingan ke atas", iaitu, pemecahan singkat garis arah aliran yang menghubungkan titik akhir gelombang satu dan tiga. Rajah 1-17 dan 1-19 menunjukkan contoh kehidupan sebenar. Walaupun volum cenderung berkurangan apabila segitiga pepenjuru darjah kecil berkembang, corak sentiasa berakhir dengan lonjakan volum yang agak tinggi apabila balingan ke atas berlaku. Pada keadaan yang jarang berlaku, subgelombang kelima akan kurang daripada garis arah aliran rintangannya.

Pepenjuru yang meningkat adalah menurun dan biasanya diikuti dengan penurunan mendadak yang menjejak semula sekurang-kurangnya kembali ke tahap di mana ia bermula. Pepenjuru yang jatuh dengan token yang sama adalah menaik, biasanya menimbulkan tujahan ke atas.

Sambungan gelombang kelima, kelima terpotong dan segitiga pepenjuru berakhir semuanya membayangkan perkara yang sama: pembalikan dramatik di hadapan. Pada beberapa titik perubahan, dua daripada fenomena ini telah berlaku bersama-sama pada tahap yang berbeza, menambah keganasan langkah seterusnya ke arah yang bertentangan.

Memimpin Diagonal

Apabila segi tiga pepenjuru berlaku dalam kedudukan gelombang 5 atau C, ia mengambil bentuk 3-3-3-3-3 yang diterangkan Elliott. Walau bagaimanapun, baru-baru ini telah diketahui bahawa variasi pada corak ini kadangkala muncul dalam kedudukan gelombang 1 impuls dan dalam kedudukan gelombang A zigzag. Ciri pertindihan gelombang 1 dan 4 dan penumpuan garis sempadan menjadi bentuk baji kekal seperti dalam segi tiga pepenjuru penghujung. Walau bagaimanapun, subbahagian adalah berbeza, mengesan corak 5-3-5- 3-5. Struktur pembentukan ini (lihat Rajah 1-20) sesuai dengan semangat Prinsip Gelombang kerana subbahagian lima gelombang ke arah aliran yang lebih besar menyampaikan mesej "sambungan" berbanding dengan implikasi "penamatan" ketiga-tiga -pecah bahagi gelombang dalam pepenjuru penghujung. Penganalisis mesti menyedari corak ini untuk mengelak daripada tersalah anggap ia sebagai perkembangan yang jauh lebih biasa, satu siri gelombang pertama dan kedua. Kunci utama untuk mengenali corak ini ialah perubahan harga yang perlahan yang diputuskan dalam subgelombang kelima berbanding dengan yang ketiga. Sebaliknya, dalam membangunkan gelombang pertama dan kedua, kelajuan jangka pendek biasanya meningkat, dan keluasan (iaitu, bilangan saham atau subindeks yang mengambil bahagian) sering berkembang.

Rajah 1-20

Rajah 1-21 menunjukkan contoh kehidupan sebenar bagi segi tiga pepenjuru terkemuka. Corak ini pada asalnya tidak ditemui oleh RN Elliott tetapi telah muncul cukup kali dan dalam tempoh yang cukup lama sehingga kami yakin akan kesahihannya.

Rajah 1-21

GELOMBANG PEMBETULAN

Pasaran bergerak menentang arah aliran satu tahap yang lebih tinggi hanya dengan perjuangan yang kelihatan. Rintangan daripada arah aliran yang lebih besar nampaknya menghalang pembetulan daripada membangunkan struktur motif penuh. Perjuangan antara dua darjah arah aliran bertentangan ini secara amnya menjadikan gelombang pembetulan kurang jelas dikenal pasti berbanding gelombang motif, yang sentiasa mengalir dengan mudah berbanding ke arah satu arah aliran yang lebih besar. Akibat lain daripada konflik antara arah aliran ini, gelombang pembetulan agak lebih pelbagai daripada gelombang motif. Selanjutnya, ia kadangkala meningkat atau berkurangan dalam kerumitan apabila ia terbentang sehingga subgelombang teknikal pada darjah yang sama boleh mengikut kerumitan atau panjang masanya kelihatan pada tahap yang berbeza. Atas semua sebab ini, kadangkala sukar untuk menyesuaikan gelombang pembetulan ke dalam corak yang boleh dikenali sehingga ia selesai dan di belakang kita. Memandangkan penamatan gelombang pembetulan kurang diramalkan berbanding gelombang motif, penganalisis Elliott mesti lebih berhati-hati dalam analisisnya apabila pasaran berada dalam suasana pembetulan yang berliku-liku berbanding ketika harga berada dalam arah aliran motif yang berterusan.

Satu-satunya peraturan yang paling penting yang boleh diperolehi daripada kajian pelbagai corak pembetulan ialah pembetulan tidak pernah lima. Hanya gelombang motif adalah lima. Atas sebab ini, pergerakan lima gelombang awal terhadap arah aliran yang lebih besar tidak pernah berakhir dengan pembetulan, hanya sebahagian daripadanya. Angka-angka yang mengikuti Pelajaran 9 kursus ini harus digunakan untuk menggambarkan perkara ini.

Proses pembetulan datang dalam dua gaya. Pembetulan tajam bersudut curam terhadap arah aliran yang lebih besar. Pembetulan mengiring, sambil sentiasa menghasilkan anjakan bersih bagi gelombang sebelumnya, lazimnya mengandungi pergerakan yang membawa kembali ke atau melepasi paras permulaannya, sekali gus menghasilkan penampilan mengiring secara keseluruhan. Perbincangan garis panduan selang-seli dalam Pelajaran 10 akan menjelaskan sebab untuk mencatat kedua-dua gaya ini.

Corak pembetulan khusus dibahagikan kepada empat kategori utama:

Zigzag (5-3-5; termasuk tiga jenis: tunggal, berganda dan tiga kali ganda);

Rumah pangsa (3-3-5; termasuk tiga jenis: biasa, dikembangkan dan berjalan);

Segi tiga (3-3- 3-3-3; empat jenis: tiga daripada varieti menguncup (menaik, menurun dan simetri) dan satu daripada varieti mengembang (simetri terbalik);

Tiga tiga dan tiga tiga (struktur gabungan).

Zigzag (5-3-5)

Zigzag tunggal dalam pasaran lembu ialah corak penurunan tiga gelombang mudah berlabel ABC. Urutan subgelombang ialah 5-3-5, dan bahagian atas gelombang B nyata lebih rendah daripada permulaan gelombang A, seperti yang digambarkan dalam Rajah 1-22 dan 1-23.

Gambar 1-22 Gambar 1-23

Dalam pasaran beruang, pembetulan zigzag berlaku dalam arah yang bertentangan, seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 1-24 dan 1-25. Atas sebab ini, zigzag dalam pasaran beruang sering dirujuk sebagai zigzag terbalik.

Gambar 1-24 Gambar 1-25

Kadangkala zigzag akan berlaku dua kali, atau paling banyak, tiga kali berturut-turut, terutamanya apabila zigzag pertama kurang daripada sasaran biasa. Dalam kes ini, setiap zigzag dipisahkan oleh "tiga" selingan, menghasilkan apa yang dipanggil zigzag berganda (lihat Rajah 1-26) atau zigzag tiga kali ganda. Pembentukan ini serupa dengan lanjutan gelombang impuls tetapi kurang biasa.

Pembetulan dalam indeks saham Standard and Poor's 500 daripada

Januari 1977 hingga Mac 1978 (lihat Rajah 1-27) boleh dilabelkan sebagai zigzag berganda, seperti juga pembetulan dalam Dow dari Julai hingga Oktober 1975 (lihat Rajah 1-28). Dalam impuls, gelombang kedua kerap berzigzag, manakala gelombang keempat jarang melakukannya.

Rajah 1-26

Rajah 1-27

Rajah 1-28

Pelabelan asal RN Elliott bagi zigzag dua dan tiga serta tiga tiga dan dua (lihat bahagian kemudian) adalah ringkasan ringkas. Dia menandakan pergerakan selang sebagai gelombang X, supaya pembetulan berganda dilabel ABCXABC. Malangnya, tatatanda ini secara tidak wajar menunjukkan tahap subgelombang tindakan bagi setiap corak ringkas. Mereka dilabelkan sebagai hanya satu darjah kurang daripada keseluruhan pembetulan sedangkan sebenarnya, mereka dua darjah lebih kecil. Kami telah menghapuskan masalah ini dengan memperkenalkan peranti notasi yang berguna: melabelkan komponen tindakan berturut-turut pembetulan dua kali ganda dan tiga kali ganda sebagai gelombang W, Y dan Z, supaya keseluruhan corak dikira "W -XY (-XZ)." Huruf "W" kini menandakan corak pembetulan pertama dalam pembetulan dua kali ganda atau tiga kali ganda, Y yang kedua, dan Z yang ketiga daripada tiga kali ganda. Setiap subgelombangnya (A, B atau C, serta D atau E segitiga - lihat bahagian kemudian) kini dilihat dengan betul sebagai dua darjah lebih kecil daripada keseluruhan pembetulan. Setiap gelombang X ialah gelombang reaksi dan oleh itu sentiasa gelombang pembetulan, biasanya zigzag lain.

Pelajaran blog IqOptions 7: Rumah Pangsa (3-3-5)

Pembetulan rata berbeza daripada zigzag kerana jujukan subgelombang ialah 3-3-5, seperti ditunjukkan dalam Rajah 1-29 dan 1-30. Oleh kerana gelombang tindakan pertama, gelombang A, tidak mempunyai daya ke bawah yang mencukupi untuk terungkap menjadi lima gelombang penuh seperti yang berlaku secara zigzag, tindak balas gelombang B, tidak menghairankan, nampaknya mewarisi kekurangan tekanan arah aliran ini dan tamat berhampiran permulaan gelombang A. Gelombang C pula, secara amnya tamat sedikit di luar penghujung gelombang A dan bukannya melampaui dengan ketara seperti dalam zigzag.

Gambar 1-29 Gambar 1-30

Dalam pasaran beruang, coraknya adalah sama tetapi terbalik, seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 1-31 dan 1-32.

Gambar 1-31 Gambar 1-32

Pembetulan rata biasanya menjejaki semula kurang daripada gelombang impuls sebelumnya daripada zigzag. Mereka mengambil bahagian dalam tempoh yang melibatkan arah aliran yang lebih besar dan dengan itu hampir sentiasa mendahului atau mengikuti sambungan. Lebih kuat aliran asas, lebih ringkas keadaan rata itu. Dalam impuls, gelombang keempat kerap mendatar, manakala gelombang kedua kurang kerap melakukannya.

Apa yang boleh dipanggil "double flat" memang berlaku. Walau bagaimanapun, Elliott mengkategorikan formasi tersebut sebagai "bertiga berganda," istilah yang kita bincangkan dalam Pelajaran 9.

Perkataan "flat" digunakan sebagai nama catchall untuk mana-mana pembetulan ABC yang membahagikan kepada 3-3-5. Dalam kesusasteraan Elliott, bagaimanapun, tiga jenis pembetulan 3-3-5 telah dikenal pasti melalui perbezaan dalam bentuk keseluruhannya. Dalam pembetulan rata biasa, gelombang B berakhir kira-kira pada tahap permulaan gelombang A, dan gelombang C tamat sedikit melepasi penghujung gelombang A, seperti yang telah kami tunjukkan dalam Rajah 1-29 hingga 1-32. Walau bagaimanapun, jauh lebih biasa ialah varieti yang dipanggil flat kembangan, yang mengandungi harga yang melampau melebihi gelombang impuls sebelumnya. Elliott memanggil variasi ini sebagai flat "tidak teratur", walaupun perkataan itu tidak sesuai kerana ia sebenarnya jauh lebih biasa daripada flat "biasa".

Dalam flat berkembang, gelombang B corak 3-3 -5 tamat melepasi tahap permulaan gelombang A, dan gelombang C berakhir dengan lebih ketara melebihi tahap akhir gelombang A, seperti yang ditunjukkan untuk pasaran menaik dalam Rajah 1-33 dan 1- 34 dan menanggung pasaran dalam Rajah 1-35 dan 1-36. Pembentukan dalam DJIA dari Ogos hingga November 1973 adalah pembetulan rata yang diperluaskan jenis ini dalam pasaran beruang, atau "flat kembang terbalik" (lihat Rajah 1-37).

Gambar 1-33 Gambar 1-34

Gambar 1-35 Gambar 1-36

Rajah 1-37

Dalam variasi yang jarang berlaku pada corak 3-3-5, yang kita panggil flat larian, gelombang B tamat jauh melebihi permulaan gelombang A seperti dalam flat mengembang, tetapi gelombang C gagal menempuh jarak penuhnya, kurang daripada tahap di mana gelombang A berakhir, seperti dalam Rajah 1-38 hingga 1-41. Nampaknya dalam kes ini, daya dalam arah aliran yang lebih besar adalah sangat kuat sehingga corak menjadi condong ke arah itu. Ia sentiasa penting, tetapi terutamanya apabila membuat kesimpulan bahawa flat berjalan telah berlaku, bahawa subbahagian dalaman mematuhi peraturan Elliott. Jika gelombang B yang sepatutnya, sebagai contoh, terpecah kepada lima gelombang dan bukannya tiga, kemungkinan besar gelombang pertama naik daripada impuls tahap yang lebih tinggi seterusnya. Kuasa gelombang impuls bersebelahan adalah penting dalam mengenali pembetulan berjalan, yang cenderung berlaku hanya dalam pasaran yang kukuh dan pantas. Walau bagaimanapun, kita mesti mengeluarkan amaran. Hampir tidak terdapat sebarang contoh pembetulan jenis ini dalam rekod harga. Jangan sekali-kali melabel pembetulan secara awal dengan cara ini, atau anda akan mendapati diri anda salah sembilan daripada sepuluh. Larian segitiga, sebaliknya, adalah lebih biasa, seperti yang akan kita lihat dalam Pelajaran 8.

Gambar 1-38 Gambar 1-39

Gambar 1-40 Gambar 1-41

Pelajaran 8: Segitiga

Segi tiga kelihatan mencerminkan keseimbangan daya, menyebabkan pergerakan ke sisi yang biasanya dikaitkan dengan pengurangan volum dan turun naik. Segi tiga mengandungi lima gelombang bertindih yang membahagikan 3- 3- 3-3-3 dan dilabelkan abcde. Segitiga ditakrifkan dengan menyambungkan titik penamat bagi gelombang a dan c, dan b dan d. Wave e boleh mengurangkan atau mengatasi garis ac, dan sebenarnya, pengalaman kami memberitahu kami bahawa ia berlaku lebih kerap daripada tidak.

Terdapat dua jenis segitiga: mengecut dan mengembang. Dalam varieti berkontrak, terdapat tiga jenis: simetri, menaik dan menurun, seperti yang digambarkan dalam Rajah 1-42. Tiada variasi pada segi tiga mengembang yang lebih jarang. Ia sentiasa muncul seperti yang digambarkan dalam Rajah 1-42, itulah sebabnya Elliott menyebutnya sebagai segi tiga "simetri terbalik".

Rajah 1-42

Rajah 1-42 menggambarkan segi tiga menguncup sebagai berlaku dalam kawasan tindakan harga sebelumnya, dalam apa yang boleh dipanggil segi tiga biasa. Walau bagaimanapun, adalah sangat biasa bagi gelombang b bagi segi tiga menguncup melebihi permulaan gelombang a dalam apa yang boleh dipanggil segitiga larian, seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 1-43. Walaupun penampilannya di sisi, semua segi tiga, termasuk segi tiga larian, memberi kesan anjakan bersih bagi gelombang sebelumnya pada penghujung gelombang e.

Rajah 1-43

Terdapat beberapa contoh kehidupan sebenar bagi segi tiga dalam carta dalam kursus ini. Seperti yang anda akan perhatikan, kebanyakan subgelombang dalam segitiga adalah zigzag, tetapi kadangkala salah satu daripada subgelombang (biasanya gelombang c) adalah lebih kompleks daripada yang lain dan boleh mengambil bentuk zigzag rata atau berbilang yang biasa atau berkembang. Dalam kes yang jarang berlaku, salah satu daripada sub-gelombang (biasanya gelombang e) itu sendiri adalah segitiga, supaya keseluruhan corak berlarutan menjadi sembilan gelombang.

Oleh itu, segi tiga, seperti zigzag, kadangkala memaparkan perkembangan yang serupa dengan sambungan. Satu contoh berlaku dalam perak dari 1973 hingga 1977 (lihat Rajah 1-44).

Rajah 1-44

Walaupun pada keadaan yang sangat jarang gelombang kedua dalam impuls kelihatan dalam bentuk segitiga, segitiga hampir selalu berlaku dalam kedudukan sebelum gelombang tindakan terakhir dalam corak satu darjah yang lebih besar, iaitu, sebagai gelombang empat dalam impuls, gelombang B dalam AB- C, atau gelombang akhir X dalam zig-zag atau gabungan dua atau tiga kali ganda (akan ditunjukkan dalam Pelajaran 9). Segitiga juga mungkin berlaku sebagai corak tindakan akhir dalam kombinasi pembetulan, seperti yang dibincangkan dalam Pelajaran 9, walaupun begitu ia sentiasa mendahului gelombang tindakan akhir dalam corak satu darjah yang lebih besar daripada gabungan pembetulan.

Dalam pasaran saham, apabila segitiga berlaku dalam kedudukan gelombang keempat, gelombang lima kadangkala pantas dan bergerak lebih kurang jarak bahagian terluas segitiga itu. Elliott menggunakan perkataan "tujahan" dalam merujuk kepada gelombang motif yang pantas dan pendek berikutan segitiga. Tujahan biasanya merupakan impuls tetapi boleh menjadi pepenjuru penghujung. Dalam pasaran yang berkuasa, tiada teras, sebaliknya gelombang kelima yang berpanjangan. Jadi jika gelombang kelima yang mengikuti segitiga menolak ukuran tujahan biasa, ia menandakan gelombang berlarutan yang berkemungkinan. Impuls memajukan selepas segi tiga dalam komoditi pada darjah di atas Pertengahan biasanya merupakan gelombang terpanjang dalam jujukan, seperti yang dijelaskan dalam Pelajaran 29.

Berdasarkan pengalaman kami dengan segi tiga, seperti yang ditunjukkan oleh contoh dalam Rajah 3-15, kami mencadangkan bahawa selalunya masa di mana garis sempadan segitiga menguncup mencapai puncak bertepatan dengan titik perubahan dalam pasaran. Mungkin kekerapan kejadian ini akan membenarkan kemasukannya di antara garis panduan yang berkaitan dengan Prinsip Gelombang.

Istilah "mendatar" seperti yang digunakan pada segi tiga merujuk kepada segi tiga pembetulan ini secara umum, berbanding dengan istilah "pepenjuru", yang merujuk kepada pembentukan segi tiga motif yang dibincangkan dalam Pelajaran 5. Oleh itu, istilah "segitiga mendatar" dan "segi tiga pepenjuru". ” menandakan bentuk khusus ini di bawah Prinsip Gelombang.

Istilah "segi tiga" dan "baji" yang lebih mudah boleh digantikan, tetapi perlu diingat bahawa pembaca carta teknikal telah lama menggunakan istilah ini untuk menyampaikan bentuk yang dipecah bahagi yang kurang khusus yang ditakrifkan hanya oleh bentuk keseluruhan. Mempunyai istilah berasingan boleh berguna.

Pelajaran 9: Gabungan Pembetulan
Berganda dan Bertiga Tiga

Elliott memanggil gabungan sisi bagi corak pembetulan "double threes" dan "triple threes." Walaupun tiga tunggal ialah sebarang zigzag atau rata, segitiga ialah komponen akhir yang dibenarkan bagi gabungan tersebut dan dalam konteks ini dipanggil "tiga". Maka, double atau triple three ialah gabungan jenis pembetulan yang lebih mudah, termasuk pelbagai jenis zigzag, rata dan segi tiga. Kejadian mereka nampaknya merupakan cara pembetulan rata untuk melanjutkan tindakan ke sisi. Seperti zigzag dua dan tiga, setiap corak pembetulan mudah dilabelkan W, Y dan Z. Gelombang reaksioner, berlabel X, boleh mengambil bentuk mana-mana corak pembetulan tetapi selalunya zigzag.

Gabungan bertiga dilabelkan secara berbeza oleh Elliott pada masa yang berbeza, walaupun corak ilustrasi sentiasa berbentuk dua atau tiga flat bersanding, seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 1-45 dan 1-46. Walau bagaimanapun, corak komponen lebih kerap berselang-seli dalam bentuk. Sebagai contoh, rata yang diikuti oleh segi tiga adalah jenis ganda tiga yang lebih tipikal, seperti yang digambarkan dalam Rajah 1-47.

Gambar 1-45 Gambar 1-46

Rajah 1-47

Sebuah flat yang diikuti dengan zigzag adalah contoh lain, seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 1-48. Sememangnya, memandangkan angka dalam bahagian ini menggambarkan pembetulan dalam pasaran kenaikkan, angka tersebut hanya perlu disongsangkan untuk melihatnya sebagai pembetulan menaik dalam pasaran menurun.

Rajah 1-48

Untuk sebahagian besar, double threes dan triple threes adalah watak mendatar. Elliott menunjukkan bahawa keseluruhan formasi boleh condong kepada arah aliran yang lebih besar, walaupun kami tidak pernah mendapati ini berlaku. Satu sebab adalah bahawa tidak pernah kelihatan lebih daripada satu zigzag dalam gabungan. Tidak ada lebih daripada satu segi tiga. Ingat bahawa segi tiga yang berlaku sahaja mendahului pergerakan akhir arah aliran yang lebih besar. Gabungan nampaknya mengenali watak dan segi tiga sukan ini hanya sebagai gelombang terakhir dalam dua atau tiga tiga.

Walaupun berbeza kerana sudut arah alirannya lebih tajam daripada arah aliran sisi kombinasi, zigzag dua dan tiga boleh dicirikan sebagai gabungan bukan mendatar, seperti yang dicadangkan oleh Elliott dalam Undang-undang Alam. Walau bagaimanapun, double dan triple threes berbeza daripada double dan triple zigzag, bukan sahaja dalam sudut mereka tetapi dalam gol mereka. Dalam zigzag dua atau tiga, zigzag pertama jarang cukup besar untuk membentuk pembetulan harga yang mencukupi bagi gelombang sebelumnya. Penggandaan atau tiga kali ganda bentuk awal biasanya diperlukan untuk mencipta anjakan harga bersaiz mencukupi. Walau bagaimanapun, dalam gabungan, corak mudah pertama sering membentuk pembetulan harga yang mencukupi. Penggandaan atau tiga kali ganda nampaknya berlaku terutamanya untuk memanjangkan tempoh proses pembetulan selepas sasaran harga telah dicapai dengan ketara. Kadangkala masa tambahan diperlukan untuk mencapai garis saluran atau mencapai pertalian yang lebih kukuh dengan pembetulan lain dalam gelombang impuls. Semasa penyatuan berterusan, psikologi dan asas yang terlibat memanjangkan arah aliran mereka dengan sewajarnya.

Seperti yang dijelaskan oleh bahagian ini, terdapat perbezaan kualitatif antara siri nombor 3 + 4 + 4 + 4, dsb., dan siri 5 + 4 + 4 + 4, dsb. Perhatikan bahawa walaupun gelombang impuls mempunyai jumlah kiraan 5 , dengan sambungan yang membawa kepada 9, 13 atau 17 gelombang, dan seterusnya, gelombang pembetulan mempunyai kiraan 3, dengan gabungan yang membawa kepada 7 atau 11 gelombang, dan seterusnya. Segitiga nampaknya merupakan pengecualian, walaupun ia boleh dikira sebagai satu tiga tiga, berjumlah 11 gelombang. Oleh itu, jika kiraan dalaman tidak jelas, penganalisis kadangkala boleh mencapai kesimpulan yang munasabah hanya dengan mengira gelombang. Kiraan 9, 13 atau 17 dengan beberapa pertindihan, misalnya, berkemungkinan motif, manakala kiraan 7, 11 atau 15 dengan banyak pertindihan berkemungkinan pembetulan. Pengecualian utama ialah segi tiga pepenjuru kedua-dua jenis, yang merupakan gabungan daya motif dan pembetulan.

Bahagian Atas dan Bawah Ortodoks

Kadangkala penghujung corak berbeza daripada harga ekstrem yang berkaitan. Dalam kes sedemikian, penghujung corak dipanggil bahagian atas atau bawah "ortodoks" untuk membezakannya daripada tinggi atau rendah harga sebenar yang berlaku dalam corak. Sebagai contoh, dalam Rajah 1-11, penghujung gelombang 5 adalah puncak ortodoks walaupun pada hakikatnya gelombang 3 mencatatkan harga yang lebih tinggi. Dalam Rajah 1-12, penghujung gelombang 5 ialah bahagian bawah ortodoks. Dalam Rajah 1-33 dan 1-34, titik permulaan gelombang A ialah bahagian atas ortodoks pasaran lembu sebelum ini walaupun gelombang B lebih tinggi. Dalam Rajah 1-47, hujung gelombang Y ialah bahagian bawah ortodoks bagi menanggung pasaran walaupun harga rendah berlaku pada penghujung gelombang W.

Konsep ini penting terutamanya kerana analisis yang berjaya sentiasa bergantung pada pelabelan corak yang betul. Mengandaikan secara salah bahawa harga ekstrem tertentu ialah titik permulaan yang betul untuk pelabelan gelombang boleh membuang analisis untuk beberapa lama, sambil menyedari keperluan bentuk gelombang akan memastikan anda berada di landasan yang betul. Selanjutnya, apabila menggunakan konsep ramalan yang akan diperkenalkan dalam Pelajaran 20 hingga 25, panjang dan tempoh gelombang biasanya ditentukan dengan mengukur dan mengunjurkan titik penamat ortodoks.

Menyelaraskan Fungsi dan Mod

Dalam Pelajaran 3 dan 4, kami menerangkan dua fungsi yang mungkin dilakukan oleh gelombang (tindakan dan tindak balas), serta dua mod pembangunan struktur (motif dan pembetulan) yang mereka alami. Kini setelah kami menyemak semua jenis gelombang, kami boleh meringkaskan labelnya seperti berikut:

– Label untuk gelombang aksi ialah 1, 3, 5, A, C, E, W, Y dan Z.

– Label untuk gelombang tindak balas ialah 2, 4, B, D dan X.

Seperti yang dinyatakan sebelum ini, semua gelombang reaksioner berkembang dalam mod pembetulan, dan kebanyakan gelombang tindakan berkembang dalam mod motif. Bahagian sebelumnya telah menerangkan gelombang tindakan mana yang berkembang dalam mod pembetulan. Mereka ialah:

– gelombang 1, 3 dan 5 dalam pepenjuru penghujung,

– gelombang A dalam pembetulan rata,

– gelombang A, C dan E dalam segitiga,

– gelombang W dan Y dalam zigzag berganda dan pembetulan berganda,

– gelombang Z dalam zigzag tiga kali ganda dan pembetulan tiga kali ganda.

Oleh kerana gelombang yang disenaraikan di atas bertindak dalam arah relatif tetapi berkembang dalam mod pembetulan, kami menyebutnya sebagai gelombang "pembetulan tindakan".

Setakat yang kami tahu, kami telah menyenaraikan semua pembentukan gelombang yang boleh berlaku dalam pergerakan harga purata pasaran saham yang luas. Di bawah Prinsip Gelombang, tiada pembentukan lain selain yang disenaraikan di sini akan berlaku. Sesungguhnya, memandangkan bacaan setiap jam adalah penapis yang hampir dipadankan dengan sempurna untuk memperincikan gelombang darjah Subminuette, penulis tidak dapat menemui contoh gelombang di atas darjah Subminuette yang tidak boleh dikira dengan memuaskan oleh kaedah Elliott. Malah, Gelombang Elliott yang jauh lebih kecil daripada Subminuette didedahkan oleh carta urus niaga minit demi minit yang dijana komputer. Malah beberapa titik data (urus niaga) setiap unit masa pada tahap rendah ini sudah cukup untuk mencerminkan dengan tepat Prinsip Gelombang tingkah laku manusia dengan merekodkan anjakan pesat dalam psikologi yang berlaku di "lubang" dan di lantai pertukaran. Semua peraturan (yang diliputi dalam Pelajaran 1 hingga 9) dan garis panduan (yang diliputi dalam Pelajaran 1 hingga 15) pada asasnya digunakan pada suasana pasaran sebenar, bukan rakamannya sendiri atau kekurangannya. Manifestasinya yang jelas memerlukan harga pasaran bebas. Apabila harga ditetapkan oleh perintah kerajaan, seperti harga emas dan perak selama separuh abad kedua puluh, gelombang yang dihadkan oleh edik itu tidak dibenarkan mendaftar. Apabila rekod harga yang tersedia berbeza daripada apa yang mungkin wujud dalam pasaran bebas, peraturan dan garis panduan mesti dipertimbangkan dalam cahaya itu. Dalam jangka panjang, sudah tentu, pasaran sentiasa menang atas edik, dan penguatkuasaan edik hanya mungkin jika suasana pasaran membenarkannya. Semua peraturan dan garis panduan yang dibentangkan dalam kursus ini menganggap bahawa rekod harga anda adalah tepat. Sekarang kita telah membentangkan peraturan dan asas pembentukan gelombang, kita boleh beralih kepada beberapa garis panduan untuk analisis yang berjaya di bawah Prinsip Gelombang.

Pelajaran 10: Garis panduan selang seli

Garis panduan yang dibentangkan dalam Pelajaran 10-15 dibincangkan dan digambarkan dalam konteks pasaran menaik. Kecuali jika dikecualikan secara khusus, ia digunakan secara sama rata dalam pasaran beruang, yang dalam konteksnya ilustrasi dan implikasi akan diterbalikkan.

Penggantian

Tguhe idea selang-seli adalah sangat luas dalam aplikasinya dan memberi amaran kepada penganalisis sentiasa menjangkakan perbezaan dalam ungkapan seterusnya bagi gelombang serupa. Hamilton Bolton berkata,

Penulis tidak yakin bahawa pertukaran tidak dapat dielakkan dalam jenis gelombang dalam formasi yang lebih besar, tetapi terdapat kes yang cukup kerap untuk mencadangkan bahawa seseorang harus mencarinya dan bukannya sebaliknya.

Walaupun silih berganti tidak menyatakan dengan tepat apa yang akan berlaku, ia memberikan notis berharga tentang perkara yang tidak dijangka dan oleh itu berguna untuk diingat semasa menganalisis pembentukan gelombang dan menilai kemungkinan masa hadapan. Ia terutamanya mengarahkan penganalisis untuk tidak menganggap, seperti yang biasa dilakukan oleh kebanyakan orang, kerana kitaran pasaran terakhir berkelakuan dengan cara tertentu, yang ini pastinya sama. Memandangkan "pemberontak" tidak pernah berhenti menyatakan, hari yang kebanyakan pelabur "menangkap" tabiat pasaran yang jelas ialah hari ia akan berubah kepada yang sama sekali berbeza. Walau bagaimanapun, Elliott pergi lebih jauh dalam menyatakan bahawa, sebenarnya, silih berganti adalah hampir satu undang-undang pasaran.

Bergantian Dalam Impuls

Jika gelombang dua impuls ialah pembetulan tajam, jangkakan gelombang empat sebagai pembetulan sisi, dan sebaliknya. Rajah 2-1 menunjukkan pecahan paling ciri bagi gelombang impuls, kedua-duanya naik

dan ke bawah, seperti yang dicadangkan oleh garis panduan selang-seli. Pembetulan tajam tidak pernah termasuk harga baharu

melampau, iaitu, yang terletak di luar hujung ortodoks gelombang impuls sebelumnya. Mereka hampir

sentiasa zigzag (tunggal, dua atau tiga kali ganda); kadang-kadang mereka bertiga berganda yang bermula dengan zigzag. Pembetulan sisi termasuk pembetulan rata, segi tiga dan dua dan tiga kali ganda. Ia biasanya termasuk harga ekstrem baharu, iaitu, yang terletak di luar hujung ortodoks gelombang impuls sebelumnya. Dalam kes yang jarang berlaku, segitiga biasa (satu yang tidak termasuk harga ekstrem baru) dalam kedudukan gelombang keempat akan mengambil tempat pembetulan tajam dan berselang-seli dengan jenis corak sisi lain dalam kedudukan gelombang kedua. Idea bergantian dalam impuls boleh diringkaskan dengan mengatakan bahawa salah satu daripada dua proses pembetulan akan mengandungi pergerakan kembali ke atau di luar penghujung impuls sebelumnya, dan yang lain tidak.

Rajah 2-1

Segitiga pepenjuru tidak memaparkan silih berganti antara subgelombang 2 dan 4. Biasanya kedua-duanya adalah zigzag. Sambungan ialah ungkapan bergantian, kerana gelombang motif bergilir-gilir panjangnya. Biasanya yang pertama pendek, yang ketiga dilanjutkan, dan yang kelima pendek lagi. Sambungan, yang biasanya berlaku dalam gelombang 3, kadangkala berlaku dalam gelombang 1 atau 5, satu lagi manifestasi silih berganti.

Bergantian Dalam Gelombang Pembetulan

Jika pembetulan besar bermula dengan pembinaan abc rata untuk gelombang A, jangkakan pembentukan zigzag abc untuk gelombang B (lihat Rajah 2-2), dan sebaliknya (lihat Rajah 2-3). Dengan pemikiran seketika, adalah jelas bahawa kejadian ini adalah wajar, kerana ilustrasi pertama mencerminkan pincang ke atas dalam kedua-dua subgelombang manakala yang kedua mencerminkan pincang ke bawah.

Rajah 2-2

Rajah 2-3

Selalunya, jika pembetulan besar dimulakan dengan zigzag abc yang mudah untuk gelombang A, gelombang B akan merentang menjadi zigzag abc yang lebih rumit untuk mencapai jenis selang-seli, seperti dalam Rajah 2-4. Kadangkala gelombang C akan menjadi lebih kompleks, seperti dalam Rajah 2-5. Urutan terbalik kerumitan agak kurang biasa.

Rajah 2-4

Rajah 2-5

Pelajaran 11: Meramal gelombang pembetulan

Kedalaman Gelombang Pembetulan (Had Pasaran Menanggung)

Tiada pendekatan pasaran selain Prinsip Gelombang memberikan jawapan yang memuaskan kepada soalan, "Sejauh manakah pasaran menurun dijangkakan?" Garis panduan utama ialah pembetulan, terutamanya apabila ia sendiri adalah gelombang keempat, cenderung untuk mendaftarkan pengunduran maksimumnya dalam jangka masa perjalanan gelombang keempat sebelumnya dengan satu darjah yang lebih rendah, selalunya berhampiran tahap penghentiannya.

Contoh #1: Pasaran Beruang 1929-1932

Carta harga saham yang diselaraskan kepada dolar malar yang dibangunkan oleh Foundation for the Study of Cycles menunjukkan segi tiga menguncup sebagai gelombang (IV). Bahagian bawahnya dalam kawasan gelombang keempat sebelumnya bagi darjah Kitaran, segi tiga mengembang (lihat carta di bawah).

Contoh #2: Pasaran Beruang 1942 Rendah

Dalam kes ini, pasaran menanggung gelombang II kitaran dari 1937 hingga 1942, zigzag, ditamatkan dalam kawasan gelombang Utama [4] pasaran kenaikkan dari 1932 hingga 1937 (lihat Rajah 5-3).

Rajah 5-3

Contoh #3: Pasaran Beruang 1962 Rendah

Gelombang [4] menjunam pada tahun 1962 membawa purata turun kepada hanya di atas paras tertinggi 1956 bagi jujukan lima gelombang Primer dari 1949 hingga 1959. Biasanya, beruang itu akan mencapai zon gelombang (4), pembetulan gelombang keempat dalam gelombang [3]. Walau bagaimanapun, kehilangan sempit ini menggambarkan mengapa garis panduan ini bukan peraturan. Sambungan gelombang ketiga yang kuat sebelumnya dan gelombang A cetek dan gelombang B kuat di dalamnya

[4] menunjukkan kekuatan dalam struktur gelombang, yang dibawa ke dalam kedalaman bersih sederhana pembetulan (lihat Rajah 5-3).

Contoh #4: Pasaran Beruang 1974 Rendah

Penurunan terakhir pada tahun 1974, menamatkan pembetulan gelombang IV kitaran 1966-1974 bagi keseluruhan kenaikan gelombang III dari tahun 1942, membawa purata turun ke kawasan gelombang keempat sebelumnya yang lebih rendah (Gelombang Utama[4]). Sekali lagi, Rajah 5-3 menunjukkan apa yang berlaku.

Analisis kami terhadap jujukan gelombang darjah kecil sepanjang dua puluh tahun yang lalu mengesahkan lagi cadangan bahawa had biasa mana-mana pasaran beruang ialah kawasan perjalanan gelombang keempat sebelumnya dengan satu darjah yang lebih rendah, terutamanya apabila pasaran penurunan harga yang dimaksudkan itu sendiri adalah gelombang keempat. . Walau bagaimanapun, dalam pengubahsuaian garis panduan yang jelas munasabah, selalunya berlaku bahawa jika gelombang pertama dalam urutan memanjang, pembetulan selepas gelombang kelima akan mempunyai sebagai had biasa bahagian bawah gelombang kedua yang lebih rendah darjahnya. Sebagai contoh, penurunan ke dalam bulan Mac 1978 dalam DJIA berada pada paras terendah gelombang kedua pada Mac 1975, yang mengikuti gelombang pertama yang dilanjutkan dari paras terendah Disember 1974.

Kadangkala, pembetulan rata atau segi tiga, terutamanya sambungan yang mengikuti (lihat Contoh #3), hampir tidak akan gagal mencapai kawasan gelombang keempat. Zigzag, kadang-kadang, akan memotong secara mendalam dan bergerak ke bawah ke kawasan gelombang kedua darjah yang lebih rendah, walaupun ini hampir secara eksklusif berlaku apabila zigzag itu sendiri adalah gelombang kedua. "Double bottom" kadangkala dibentuk dengan cara ini.

Gelagat Mengikuti Sambungan Gelombang Kelima

Peraturan terbitan empirikal yang paling penting yang boleh disaring daripada pemerhatian kami terhadap gelagat pasaran ialah apabila gelombang pendahuluan kelima adalah lanjutan, pembetulan seterusnya akan menjadi tajam dan mendapat sokongan pada tahap rendah gelombang dua lanjutan. . Kadangkala pembetulan akan berakhir di sana, seperti yang digambarkan dalam Rajah 2- 6. Walaupun bilangan contoh kehidupan sebenar yang terhad wujud, ketepatan gelombang "A" telah berbalik pada tahap rendah gelombang dua daripada lanjutan gelombang kelima sebelumnya. adalah luar biasa. Rajah 2-7 ialah ilustrasi yang melibatkan pembetulan rata yang diperluas. (Untuk rujukan masa hadapan, sila catatkan dua contoh kehidupan sebenar yang akan kami tunjukkan dalam carta pelajaran akan datang. Contoh yang melibatkan zigzag boleh didapati dalam Rajah 5-3 di rendah gelombang [a] II, dan contoh yang melibatkan flat mengembang boleh didapati dalam Rajah 2-16 pada rendah gelombang A daripada 4. Seperti yang anda akan lihat dalam Rajah 5-3, gelombang A daripada (IV) bahagian bawah berhampiran gelombang (2) daripada [5 ], yang merupakan lanjutan dalam gelombang V dari 1921 hingga 1929.)

Memandangkan rendah gelombang kedua sambungan lazimnya berada di dalam atau berhampiran wilayah harga bagi gelombang keempat yang segera sebelum satu darjah yang lebih besar, garis panduan ini membayangkan tingkah laku yang serupa dengan garis panduan sebelumnya. Walau bagaimanapun, ia terkenal dengan ketepatannya. Nilai tambahan disediakan oleh fakta bahawa sambungan gelombang kelima biasanya diikuti oleh anjakan pantas. Kejadian mereka, maka, adalah amaran awal tentang pembalikan dramatik ke tahap tertentu, gabungan pengetahuan yang kuat. Garis panduan ini tidak digunakan secara berasingan untuk sambungan gelombang kelima bagi sambungan gelombang kelima.

Rajah 2-6 , Rajah 2-7

Pelajaran 12: Penyaluran

Kesamaan Gelombang

Salah satu garis panduan Prinsip Gelombang ialah dua daripada gelombang motif dalam urutan lima gelombang akan cenderung ke arah kesamaan dalam masa dan magnitud. Ini secara amnya benar bagi dua gelombang tidak lanjutan apabila satu gelombang ialah lanjutan, dan ia adalah benar terutamanya jika gelombang ketiga ialah lanjutan. Jika kesamaan sempurna tiada, gandaan .618 ialah perhubungan yang mungkin seterusnya (penggunaan nisbah diliputi dalam Pelajaran 16-25).

Apabila gelombang lebih besar daripada darjah Pertengahan, perhubungan harga biasanya mesti dinyatakan dalam istilah peratusan. Oleh itu, dalam keseluruhan kemajuan gelombang Kitaran yang dilanjutkan dari 1942 hingga 1966, kami mendapati bahawa gelombang Primer [1] mengembara 120 mata, keuntungan sebanyak 129%, dalam 49 bulan, manakala gelombang Primer [5] mengembara 438 mata, keuntungan sebanyak 80 % (.618 kali ganda keuntungan 129%), dalam 40 bulan (lihat Rajah 5-3), jauh berbeza daripada keuntungan 324% bagi gelombang Utama ketiga, yang berlangsung selama 126 bulan.

Apabila gelombang adalah darjah Pertengahan atau kurang, kesamaan harga biasanya boleh dinyatakan dalam istilah aritmetik, kerana peratusan panjang juga akan hampir sama. Oleh itu, dalam rali akhir tahun 1976, kita dapati gelombang 1 mengembara 35.24 mata dalam 47 jam pasaran manakala gelombang 5 mengembara 34.40 mata dalam 47 jam pasaran. Garis panduan kesaksamaan selalunya sangat tepat.

Memetakan Ombak

A. Hamilton Bolton sentiasa mengekalkan carta "tutup setiap jam", iaitu carta yang menunjukkan harga akhir jam, begitu juga dengan pengarang. Elliott sendiri pastinya mengikuti amalan yang sama, kerana dalam The Wave Principle dia membentangkan carta setiap jam harga saham dari 23 Februari hingga 31 Mac 1938. Setiap pengamal Elliott Wave, atau sesiapa sahaja yang berminat dengan Prinsip Gelombang, akan mendapati ia memberi pengajaran dan berguna untuk plot turun naik setiap jam DJIA, yang diterbitkan oleh The Wall Street Journal dan Barron's. Ia adalah tugas mudah yang memerlukan hanya beberapa minit bekerja seminggu. Carta bar adalah baik tetapi boleh mengelirukan dengan mendedahkan turun naik yang berlaku berhampiran perubahan masa untuk setiap bar tetapi bukan yang berlaku dalam masa untuk bar. Angka cetakan sebenar mesti digunakan pada semua plot. Angka yang dipanggil "pembukaan" dan "hari dalam teori" yang diterbitkan untuk purata Dow ialah ciptaan statistik yang tidak menggambarkan purata pada bila-bila masa tertentu. Masing-masing, angka ini mewakili jumlah harga pembukaan, yang boleh berlaku pada masa yang berbeza, dan paras tertinggi atau rendah harian setiap saham individu dalam purata tanpa mengira masa hari setiap ekstrem berlaku.

Matlamat utama klasifikasi gelombang adalah untuk menentukan di mana harga berada dalam perkembangan pasaran saham. Latihan ini mudah selagi pengiraan gelombang adalah jelas, seperti dalam pasaran emosi yang bergerak pantas, terutamanya dalam gelombang impuls, apabila pergerakan kecil biasanya berlaku dalam cara yang tidak rumit. Dalam kes ini, carta jangka pendek diperlukan untuk melihat semua subbahagian. Walau bagaimanapun, dalam pasaran lesu atau berombak, terutamanya dalam pembetulan, struktur gelombang lebih berkemungkinan menjadi kompleks dan lambat untuk berkembang. Dalam kes ini, carta jangka panjang selalunya memekatkan tindakan dengan berkesan ke dalam bentuk yang menjelaskan corak yang sedang berjalan. Dengan bacaan Prinsip Gelombang yang betul, ada kalanya arah aliran sisi boleh diramalkan (contohnya, untuk gelombang keempat apabila gelombang dua ialah zigzag). Walaupun dijangkakan, kerumitan dan kelesuan adalah dua daripada kejadian yang paling mengecewakan bagi penganalisis. Namun begitu, ia adalah sebahagian daripada realiti pasaran dan mesti diambil kira. Penulis sangat mengesyorkan bahawa dalam tempoh sedemikian anda mengambil sedikit masa dari pasaran untuk menikmati hasil kerja keras anda. Anda tidak boleh "mengharapkan" pasaran beraksi; ia tidak mendengar. Apabila pasaran berehat, lakukan perkara yang sama.

Kaedah yang betul untuk menjejaki pasaran saham adalah dengan menggunakan kertas carta semilogaritma, kerana sejarah pasaran adalah berkaitan hanya berdasarkan peratusan. Pelabur bimbang dengan peratusan keuntungan atau kerugian, bukan bilangan mata yang dilalui dalam purata pasaran. Sebagai contoh, sepuluh mata dalam DJIA pada tahun 1980 tidak bermakna apa-apa, satu peratus pergerakan. Pada awal 1920-an, sepuluh mata bermakna satu langkah sepuluh peratus, agak lebih penting. Walau bagaimanapun, untuk memudahkan carta, kami mencadangkan menggunakan skala semilog hanya untuk plot jangka panjang, di mana perbezaannya amat ketara. Skala aritmetik agak boleh diterima untuk menjejak gelombang setiap jam kerana rali 300 mata dengan DJIA pada 5000 tidak jauh berbeza dari segi peratusan daripada rali 300 mata dengan DJIA pada 6000. Oleh itu, teknik penyaluran berfungsi dengan baik pada skala aritmetik dengan jangka pendek bergerak.

Teknik Penyaluran

Elliott menyatakan bahawa saluran aliran selari biasanya menandakan sempadan atas dan bawah gelombang impuls, selalunya dengan ketepatan dramatik. Penganalisis harus melukisnya lebih awal untuk membantu dalam menentukan sasaran gelombang dan memberikan petunjuk kepada perkembangan aliran masa depan.

Teknik penyaluran awal untuk impuls memerlukan sekurang-kurangnya tiga titik rujukan. Apabila gelombang tiga berakhir, sambungkan titik berlabel "1" dan "3," kemudian lukis garis selari menyentuh titik berlabel "2," seperti ditunjukkan dalam Rajah 2-8. Pembinaan ini menyediakan anggaran sempadan untuk gelombang empat. (Dalam kebanyakan kes, gelombang ketiga bergerak cukup jauh sehingga titik permulaan dikecualikan daripada titik sentuh saluran akhir.)

Rajah 2-8

Jika gelombang keempat berakhir pada titik yang tidak menyentuh selari, anda mesti membina semula saluran untuk menganggarkan sempadan untuk gelombang lima. Mula-mula sambungkan hujung gelombang dua dan empat. Jika gelombang satu dan tiga adalah normal, selari atas paling tepat meramalkan penghujung gelombang lima apabila dilukis menyentuh puncak gelombang tiga, seperti dalam Rajah 2-9. Jika gelombang tiga luar biasa kuat, hampir menegak, maka selari yang ditarik dari atasnya mungkin terlalu tinggi. Pengalaman telah menunjukkan bahawa selari dengan garis dasar yang menyentuh bahagian atas gelombang satu adalah lebih berguna, seperti dalam ilustrasi kenaikan harga jongkong emas dari Ogos 1976 hingga Mac 1977 (lihat Rajah 6-12). Dalam sesetengah kes, mungkin berguna untuk melukis kedua-dua garis sempadan atas yang berpotensi untuk memberi amaran kepada anda supaya memberi perhatian terutamanya kepada kiraan gelombang dan ciri volum pada tahap tersebut dan kemudian mengambil tindakan yang sewajarnya apabila kiraan gelombang diperlukan.

Rajah 2-9

Rajah 6-12

Balingan

Di dalam saluran selari dan garisan menumpu segi tiga pepenjuru, jika gelombang kelima menghampiri garis arah aliran atasnya pada volum menurun, ia adalah petunjuk bahawa penghujung gelombang akan bertemu atau kurang daripadanya. Jika kelantangan adalah berat apabila gelombang kelima menghampiri garis arah aliran atasnya, ia menunjukkan kemungkinan penembusan garis atas, yang Elliott panggil "balingan." Berhampiran dengan titik balingan, gelombang keempat darjah kecil mungkin arah aliran ke sisi serta-merta di bawah selari, membolehkan gelombang kelima kemudian memecahkannya dalam hembusan volum terakhir.

Balingan terbalik kadang-kadang ditelegraf oleh "balingan ke bawah" sebelumnya, sama ada oleh gelombang 4 atau oleh gelombang dua daripada 5, seperti yang dicadangkan oleh lukisan yang ditunjukkan sebagai Rajah 2-10, dari buku Elliott, The Wave Principle. Mereka disahkan oleh pembalikan segera di bawah garisan. Balingan balik juga berlaku, dengan ciri yang sama, dalam pasaran yang merosot. Elliott memberi amaran dengan betul

Balingan pada darjah yang besar menyebabkan kesukaran untuk mengenal pasti gelombang darjah yang lebih kecil semasa balingan, kerana saluran darjah yang lebih kecil kadangkala ditembusi pada bahagian atas oleh gelombang kelima terakhir. Contoh balingan yang ditunjukkan sebelum ini dalam kursus ini boleh didapati dalam Rajah 1-17 dan 1-19.

Rajah 2-10

Pelajaran 13: Lebih Banyak Garis Panduan

Skala

Semakin besar darjah, semakin diperlukan skala semilog biasanya. Sebaliknya, saluran yang hampir sempurna yang dibentuk oleh pasaran 1921-1929 pada skala semilog (lihat Rajah 2-11) dan pasaran 1932-1937 pada skala aritmetik (lihat Rajah 2-12) menunjukkan bahawa gelombang yang sama ijazah akan membentuk saluran aliran Elliott yang betul hanya apabila diplot secara selektif pada skala yang sesuai. Pada skala aritmetik, pasaran lembu tahun 1920-an memecut melepasi sempadan atas, manakala pada skala semilog pasaran lembu tahun 1930-an jatuh jauh dari sempadan atas. Selain daripada perbezaan penyaluran ini, kedua-dua gelombang dimensi Kitaran ini adalah sama mengejutkan: mereka mencipta gandaan harga yang hampir sama (masing-masing enam kali dan lima kali), kedua-duanya mengandungi gelombang kelima yang dilanjutkan, dan puncak gelombang ketiga ialah peratusan keuntungan yang sama di atas bahagian bawah dalam setiap kes. Perbezaan penting antara dua pasaran lembu adalah bentuk dan panjang masa setiap subgelombang individu.

Rajah 2-11

Rajah 2-12

Paling banyak, kita boleh menyatakan bahawa keperluan untuk skala semilog menunjukkan gelombang yang sedang dalam proses pecutan, atas apa jua sebab psikologi jisim. Memandangkan objektif harga tunggal dan tempoh masa tertentu yang diperuntukkan, sesiapa sahaja boleh melukis saluran Elliott Wave hipotetikal yang memuaskan dari titik asal yang sama pada kedua-dua skala aritmetik dan semilog dengan melaraskan kecerunan gelombang agar sesuai. Oleh itu, persoalan sama ada untuk menjangkakan saluran selari pada skala aritmetik atau semilog masih belum dapat diselesaikan setakat membangunkan prinsip yang pasti mengenai subjek itu. Jika perkembangan harga pada bila-bila masa tidak jatuh dengan kemas dalam dua garis selari pada skala (sama ada aritmetik atau semilog) yang anda gunakan, tukar ke skala lain untuk memerhatikan saluran dalam perspektif yang betul. Untuk kekal di atas semua perkembangan, penganalisis harus sentiasa menggunakan kedua-duanya.

jumlah

Elliott menggunakan kelantangan sebagai alat untuk mengesahkan kiraan gelombang dan dalam menayangkan sambungan. Beliau menyedari bahawa dalam mana-mana pasaran kenaikan harga, volum mempunyai kecenderungan semula jadi untuk berkembang dan menguncup dengan kelajuan perubahan harga. Lewat fasa pembetulan, penurunan dalam volum selalunya menunjukkan penurunan dalam tekanan jualan. Titik rendah dalam volum selalunya bertepatan dengan titik perubahan dalam pasaran. Dalam gelombang kelima biasa di bawah darjah Utama, isipadu cenderung kurang daripada gelombang ketiga. Jika isipadu dalam gelombang kelima memajukan kurang daripada darjah Rendah adalah sama dengan atau lebih besar daripada gelombang ketiga, lanjutan gelombang kelima berkuat kuasa. Walaupun keputusan ini selalunya dijangkakan jika gelombang pertama dan ketiga adalah lebih kurang sama panjangnya, ia merupakan amaran yang sangat baik untuk masa yang jarang berlaku apabila kedua-dua gelombang ketiga dan kelima dilanjutkan.

Pada peringkat Rendah dan lebih besar, volum cenderung lebih tinggi dalam gelombang kelima yang meningkat hanya kerana pertumbuhan jangka panjang semula jadi dalam bilangan peserta dalam pasaran kenaikan harga. Elliott menyatakan, sebenarnya, volum pada titik terminal pasaran kenaikan harga di atas darjah Rendah cenderung berjalan pada paras tertinggi sepanjang masa. Akhir sekali, seperti yang dibincangkan sebelum ini, volum sering meningkat secara ringkas pada titik lontaran pada puncak gelombang kelima, sama ada pada garis saluran aliran atau penghujung segi tiga pepenjuru. (Ada kalanya, titik sedemikian boleh berlaku serentak, seperti apabila gelombang kelima segi tiga pepenjuru tamat tepat pada selari atas saluran yang mengandungi tindakan harga satu darjah yang lebih besar.) Sebagai tambahan kepada beberapa pemerhatian berharga ini, kami telah mengembangkan kepentingan kelantangan dalam pelbagai bahagian kursus ini.

"Pandangan Betul"

Penampilan keseluruhan gelombang mesti mengikut ilustrasi yang sesuai. Walaupun sebarang jujukan lima gelombang boleh dipaksa menjadi kiraan tiga gelombang dengan melabelkan tiga subbahagian pertama sebagai satu gelombang "A" seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 2-13, adalah tidak betul untuk berbuat demikian. Sistem Elliott akan rosak jika lilitan sedemikian dibenarkan. Gelombang tiga panjang dengan penghujung gelombang empat berakhir jauh di atas bahagian atas gelombang satu mesti diklasifikasikan sebagai jujukan lima gelombang. Memandangkan gelombang A dalam kes hipotetikal ini terdiri daripada tiga gelombang, gelombang B dijangka akan menurun kepada kira-kira permulaan gelombang A, seperti dalam pembetulan rata, yang jelas tidak. Walaupun kiraan dalaman gelombang adalah panduan kepada pengelasannya, bentuk keseluruhan yang betul, seterusnya, sering menjadi panduan kepada kiraan dalamannya yang betul.

Rajah 2-13

"Pandangan kanan" gelombang ditentukan oleh semua pertimbangan yang telah kami gariskan setakat ini dalam dua bab pertama. Dalam pengalaman kami, kami mendapati adalah amat berbahaya untuk membenarkan penglibatan emosi kami dengan pasaran membenarkan kami menerima kiraan gelombang yang mencerminkan perhubungan gelombang yang tidak seimbang atau corak yang salah bentuk semata-mata atas dasar bahawa corak Prinsip Gelombang agak anjal.

Pelajaran 14: Personaliti Gelombang

Idea keperibadian gelombang adalah pengembangan besar Prinsip Gelombang. Ia mempunyai kelebihan untuk membawa tingkah laku manusia secara lebih peribadi ke dalam persamaan dan lebih penting lagi, untuk meningkatkan utiliti analisis teknikal standard.

Keperibadian setiap gelombang dalam urutan Elliott adalah sebahagian daripada pantulan psikologi jisim yang terkandung di dalamnya. Perkembangan emosi jisim daripada pesimisme kepada optimisme dan kembali semula cenderung mengikut laluan yang sama setiap kali, menghasilkan keadaan yang sama pada titik yang sepadan dalam struktur gelombang. Keperibadian setiap jenis gelombang biasanya nyata sama ada gelombang adalah tahap Grand Supercycle atau Subminuette. Sifat-sifat ini bukan sahaja memberi amaran kepada penganalisis tentang perkara yang diharapkan dalam urutan seterusnya tetapi kadangkala boleh membantu menentukan lokasi semasa seseorang dalam perkembangan gelombang, apabila atas sebab lain kiraan itu tidak jelas atau terbuka kepada tafsiran yang berbeza. Memandangkan gelombang sedang dalam proses terungkap, ada kalanya beberapa kiraan gelombang yang berbeza boleh diterima dengan sempurna di bawah semua peraturan Elliott yang diketahui. Pada persimpangan inilah pengetahuan tentang personaliti gelombang boleh menjadi tidak ternilai. Jika penganalisis mengenali watak gelombang tunggal, dia selalunya boleh mentafsir dengan betul kerumitan corak yang lebih besar. Perbincangan berikut berkaitan dengan gambaran pasaran kenaikan harga, seperti yang digambarkan dalam Rajah 2-14 dan 2-15. Pemerhatian ini digunakan secara terbalik apabila gelombang bertindak ke bawah dan gelombang reaksioner ke atas.

Rajah 2-14

1) Gelombang pertama - Sebagai anggaran kasar, kira-kira separuh daripada gelombang pertama adalah sebahagian daripada proses "pengasas" dan dengan itu cenderung dibetulkan dengan banyak oleh gelombang dua. Berbeza dengan rali pasaran beruang dalam kemerosotan sebelumnya, walau bagaimanapun, kenaikan gelombang pertama ini secara teknikalnya lebih membina, selalunya memaparkan peningkatan ketara dalam volum dan keluasan. Banyak jualan pendek adalah bukti kerana majoriti akhirnya menjadi yakin bahawa aliran keseluruhan menurun. Pelabur akhirnya mendapat "satu lagi perhimpunan untuk dijual," dan mereka mengambil kesempatan daripadanya. Lima puluh peratus gelombang pertama yang lain meningkat daripada sama ada asas besar yang dibentuk oleh pembetulan sebelumnya, seperti pada tahun 1949, daripada kegagalan menurun, seperti pada tahun 1962, atau daripada mampatan melampau, seperti pada kedua-dua tahun 1962 dan 1974. Dari permulaan sedemikian, gelombang pertama adalah dinamik dan hanya dijejaki semula secara sederhana.

2) Gelombang kedua - Gelombang kedua sering menjejaki semula gelombang satu sehingga kebanyakan kemajuan sehingga masa itu terhakis apabila ia berakhir. Ini terutama berlaku untuk pembelian opsyen panggilan, kerana premium merosot secara drastik dalam persekitaran ketakutan semasa gelombang kedua. Pada ketika ini, pelabur benar-benar yakin bahawa pasaran beruang kembali untuk kekal. Gelombang kedua selalunya menghasilkan bukan pengesahan yang menurun dan Teori Dow "tempat beli", apabila volum rendah dan turun naik menunjukkan tekanan jualan yang kering.

3) Gelombang ketiga - Gelombang ketiga adalah keajaiban untuk dilihat. Mereka kuat dan luas, dan trend pada ketika ini tidak dapat disangkal. Asas-asas yang semakin menggalakkan memasuki gambaran apabila keyakinan kembali. Gelombang ketiga biasanya menjana volum dan pergerakan harga yang paling besar dan paling kerap merupakan gelombang lanjutan dalam satu siri. Ia berikutan, sudah tentu, gelombang ketiga gelombang ketiga, dan seterusnya, akan menjadi titik kekuatan yang paling tidak menentu dalam mana-mana jujukan gelombang. Mata sedemikian sentiasa menghasilkan penembusan, jurang "sambungan", pengembangan volum, keluasan yang luar biasa, pengesahan arah aliran Teori Dow utama dan pergerakan harga lari, mencipta keuntungan besar setiap jam, harian, mingguan, bulanan atau tahunan dalam pasaran, bergantung pada tahap gelombang . Hampir semua saham mengambil bahagian dalam gelombang ketiga. Selain keperibadian gelombang "B", gelombang ketiga menghasilkan petunjuk yang paling berharga kepada kiraan gelombang semasa ia berlaku.

4) Gelombang keempat - Gelombang keempat boleh diramal dalam kedua-dua kedalaman (lihat Pelajaran 11) dan bentuk, kerana secara bergantian ia sepatutnya berbeza daripada gelombang kedua sebelumnya pada tahap yang sama.

Lebih kerap daripada tidak mereka arah aliran ke sisi, membina asas untuk pergerakan gelombang kelima terakhir. Saham yang ketinggalan membina puncaknya dan mula merosot semasa gelombang ini, kerana hanya kekuatan gelombang ketiga yang dapat menjana sebarang gerakan di dalamnya pada mulanya. Kemerosotan awal dalam pasaran ini menetapkan peringkat untuk bukan pengesahan dan tanda-tanda kelemahan yang halus semasa gelombang kelima.

5) Gelombang kelima - Gelombang kelima dalam stok sentiasa kurang dinamik daripada gelombang ketiga dari segi keluasan. Mereka biasanya memaparkan kelajuan maksimum perubahan harga yang lebih perlahan juga, walaupun jika gelombang kelima adalah lanjutan, kelajuan perubahan harga pada sepertiga daripada yang kelima boleh melebihi gelombang ketiga. Begitu juga, walaupun lazimnya volum meningkat melalui gelombang impuls berturut-turut pada darjah Kitaran atau lebih besar, ia biasanya berlaku di bawah darjah Utama hanya jika gelombang kelima memanjang. Jika tidak, cari volum yang lebih kecil sebagai peraturan dalam gelombang kelima berbanding gelombang ketiga. Pengikut pasaran kadangkala memanggil "hembusan" pada penghujung aliran panjang, tetapi pasaran saham tidak mempunyai sejarah mencapai pecutan maksimum pada puncak. Walaupun gelombang kelima berlanjutan, gelombang kelima daripada gelombang kelima akan kekurangan kedinamikan yang mendahuluinya. Semasa gelombang maju kelima, keyakinan berjalan sangat tinggi, walaupun keluasannya semakin sempit. Namun begitu, tindakan pasaran bertambah baik berbanding rali gelombang pembetulan sebelumnya. Sebagai contoh, perhimpunan akhir tahun pada tahun 1976 adalah tidak memberangsangkan di Dow, tetapi ia adalah gelombang motif berbanding dengan kemajuan gelombang pembetulan sebelumnya pada bulan April, Julai dan September, yang, sebaliknya, mempunyai pengaruh yang lebih rendah pada peringkat menengah. indeks dan garisan pendahuluan-penurunan kumulatif. Sebagai monumen kepada keyakinan bahawa gelombang kelima boleh menghasilkan, perkhidmatan ramalan pasaran ditinjau dua minggu selepas kesimpulan rali itu bertukar kepada peratusan terendah "beruang", 4.5%, dalam sejarah angka yang direkodkan walaupun gelombang kelima itu gagal. untuk membuat tinggi baru!

Rajah 2-15

6) Gelombang "A" - Semasa gelombang "A" pasaran menurun, dunia pelaburan secara amnya yakin bahawa tindak balas ini hanyalah penarikan balik menurut tahap pendahuluan seterusnya. Orang ramai melonjak ke bahagian belian walaupun retakan pertama yang benar-benar merosakkan secara teknikal dalam corak saham individu. Gelombang "A" menetapkan nada untuk gelombang "B" untuk diikuti. A lima gelombang A menunjukkan zigzag untuk gelombang B, manakala tiga gelombang A menunjukkan rata atau segi tiga.

7) Gelombang "B" - Gelombang "B" adalah palsu. Ia adalah permainan buruk, perangkap lembu jantan, syurga spekulator, pesta pora mentaliti aneh atau ungkapan rasa puas hati institusi yang bodoh (atau kedua-duanya). Mereka sering melibatkan tumpuan pada senarai sempit saham, selalunya "tidak disahkan" (Teori Dow diliputi dalam Pelajaran 28) oleh purata lain, jarang kukuh dari segi teknikal, dan hampir selalu ditakdirkan untuk melengkapkan penarikan semula oleh gelombang C. Jika penganalisis boleh dengan mudah berkata kepada dirinya sendiri, "Ada sesuatu yang tidak kena dengan pasaran ini," kemungkinan besar ia adalah gelombang "B". Gelombang "X" dan gelombang "D" dalam segitiga mengembang, kedua-duanya merupakan kemajuan gelombang pembetulan, mempunyai ciri yang sama. Beberapa contoh akan mencukupi untuk menggambarkan perkara itu.

– Pembetulan menaik pada 1930 ialah gelombang B dalam penurunan zigzag ABC 1929-1932. Robert Rhea menerangkan iklim emosi dengan baik dalam karyanya, The Story of the Averages (1934):

…ramai pemerhati menganggapnya sebagai isyarat pasaran menaik. Saya masih ingat telah memendekkan stok pada awal Disember, 1929, selepas menyelesaikan kedudukan jual yang memuaskan pada bulan Oktober. Apabila pendahuluan yang perlahan tetapi stabil pada bulan Januari dan Februari meningkat di atas [tinggi sebelumnya], saya menjadi panik dan mengalami kerugian yang besar. …Saya terlupa bahawa perhimpunan itu biasanya dijangka menjejaki semula mungkin 66 peratus atau lebih daripada penurunan 1929. Hampir semua orang mengisytiharkan pasaran lembu baharu. Perkhidmatan sangat menaik, dan volum menaik berjalan lebih tinggi daripada pada puncak pada tahun 1929.

– Kenaikan 1961-1962 ialah gelombang (b) dalam pembetulan rata (a)-(b)-(c) berkembang. Di bahagian atas pada awal tahun 1962, saham telah dijual pada gandaan harga/pendapatan yang tidak pernah didengari yang tidak pernah dilihat sehingga masa itu dan tidak pernah dilihat sejak itu. Keluasan kumulatif telah pun memuncak bersama dengan puncak gelombang ketiga pada tahun 1959.

– Peningkatan dari 1966 hingga 1968 adalah gelombang [B]* dalam corak pembetulan darjah Kitaran. Emosi telah mencengkam orang ramai dan "murahan" semakin meroket dalam demam spekulatif, tidak seperti penyertaan yang teratur dan biasanya wajar secara asasnya oleh pelajar menengah dalam gelombang pertama dan ketiga. Dow

Perindustrian bergelut lebih tinggi secara tidak meyakinkan sepanjang pendahuluan dan akhirnya enggan mengesahkan paras tertinggi baharu yang fenomenal dalam indeks sekunder.

– Pada tahun 1977, Purata Pengangkutan Dow Jones meningkat ke paras tertinggi baharu dalam gelombang “B”, dengan teruknya tidak disahkan oleh Industri. Syarikat penerbangan dan pemandu lori lembap. Hanya landasan pembawa arang batu yang mengambil bahagian sebagai sebahagian daripada permainan tenaga. Oleh itu, keluasan dalam indeks adalah kekurangan yang ketara, mengesahkan sekali lagi bahawa keluasan yang baik secara amnya adalah sifat gelombang impuls, bukan pembetulan.

Sebagai pemerhatian umum, gelombang "B" darjah Pertengahan dan lebih rendah biasanya menunjukkan pengurangan volum, manakala gelombang "B" darjah Rendah dan lebih besar boleh memaparkan volum lebih berat daripada yang mengiringi pasaran kenaikan harga sebelumnya, biasanya menunjukkan penyertaan awam yang luas.

8) Gelombang "C" - Gelombang "C" yang menurun biasanya memusnahkan kemusnahannya. Ia adalah gelombang ketiga dan mempunyai kebanyakan sifat gelombang ketiga. Semasa penurunan ini, hampir tiada tempat untuk bersembunyi kecuali wang tunai. Ilusi yang dipegang sepanjang gelombang A dan B cenderung untuk menguap dan ketakutan mengambil alih. Gelombang "C" adalah berterusan dan luas. 1930-1932 ialah gelombang "C". 1962 ialah gelombang "C". 1969-1970 dan 1973-1974 boleh dikelaskan sebagai gelombang "C". Memajukan gelombang "C" dalam pembetulan menaik dalam pasaran penurunan harga yang lebih besar adalah sama dinamik dan boleh disalah anggap sebagai permulaan peningkatan baharu, terutamanya kerana ia berlaku dalam lima gelombang. Perhimpunan Oktober 1973 (lihat Rajah 1-37), sebagai contoh, adalah gelombang "C" dalam pembetulan rata mengembang songsang.

9) Gelombang "D" - Gelombang "D" dalam semua kecuali segitiga mengembang selalunya disertai dengan peningkatan volum. Ini benar mungkin kerana gelombang "D" dalam segi tiga tidak mengembang adalah hibrid, pembetulan bahagian, namun mempunyai beberapa ciri gelombang pertama kerana ia mengikuti gelombang "C" dan tidak dijejaki semula sepenuhnya. Gelombang "D", yang merupakan kemajuan dalam gelombang pembetulan, adalah palsu seperti gelombang "B". Peningkatan dari 1970 hingga 1973 adalah gelombang [D] dalam gelombang besar IV darjah Kitaran. Rasa puas hati "satu keputusan" yang mencirikan sikap purata pengurus dana institusi pada masa itu didokumenkan dengan baik. Bidang penyertaan sekali lagi adalah sempit, kali ini isu pertumbuhan dan glamor "nifty fifty". Breadth, serta Purata Pengangkutan, mendahului awal, pada tahun 1972, dan enggan mengesahkan gandaan sangat tinggi yang diberikan kepada lima puluh kegemaran. Washington melambung dengan penuh semangat untuk mengekalkan kemakmuran ilusi semasa keseluruhan pendahuluan sebagai persediaan untuk pilihan raya. Seperti gelombang [B] sebelumnya, "palsu" ialah perihalan yang tepat.

10) Gelombang "E" - Gelombang "E" dalam segi tiga kelihatan kepada kebanyakan pemerhati pasaran sebagai permulaan dramatik aliran menurun baharu selepas bahagian atas dibina. Mereka hampir selalu disertakan dengan berita yang sangat menyokong. Itu, bersempena dengan kecenderungan gelombang "E" untuk melakukan pecahan palsu melalui garis sempadan segi tiga, meningkatkan keyakinan menurun peserta pasaran tepat pada masa yang mereka perlu bersedia untuk pergerakan besar ke arah yang bertentangan. Oleh itu, gelombang "E", sebagai gelombang penamat, dihadiri oleh psikologi yang beremosi seperti gelombang kelima.

Pelajaran 15: Aplikasi Amali

Kerana kecenderungan yang dibincangkan di sini tidak dapat dielakkan, ia dinyatakan bukan sebagai peraturan, tetapi sebagai garis panduan. Kekurangan mereka yang tidak dapat dielakkan walau bagaimanapun menjejaskan sedikit kegunaan mereka. Sebagai contoh, lihat Rajah 2-16, carta setiap jam yang menunjukkan empat gelombang Minor pertama dalam rali DJIA dari paras rendah 1 Mac 1978. Gelombang adalah buku teks Elliott dari awal hingga akhir, dari panjang gelombang kepada corak volum (tidak ditunjukkan) kepada saluran aliran kepada garis panduan kesamaan kepada anjakan oleh gelombang "a" berikutan lanjutan kepada jangkaan rendah untuk gelombang keempat kepada kiraan dalaman yang sempurna kepada seli kepada jujukan masa Fibonacci kepada perhubungan nisbah Fibonacci yang terkandung dalam. Mungkin perlu diperhatikan bahawa 914 akan menjadi sasaran yang munasabah kerana ia akan menandakan anjakan .618 daripada penurunan 1976-1978.

Rajah 2-16 (Klik Imej Untuk Besarkan)

Terdapat pengecualian kepada garis panduan, tetapi tanpa itu, analisis pasaran akan menjadi sains ketepatan, bukan satu kebarangkalian. Namun begitu, dengan pengetahuan yang menyeluruh tentang garis panduan struktur gelombang, anda boleh yakin dengan kiraan gelombang anda. Sebenarnya, anda boleh menggunakan tindakan pasaran untuk mengesahkan kiraan gelombang serta menggunakan kiraan gelombang untuk meramalkan tindakan pasaran.

Perhatikan juga bahawa garis panduan Elliott Wave merangkumi kebanyakan aspek analisis teknikal tradisional, seperti momentum pasaran dan sentimen pelabur. Hasilnya ialah analisis teknikal tradisional kini mempunyai nilai yang sangat meningkat kerana ia berfungsi untuk membantu mengenal pasti kedudukan tepat pasaran dalam struktur Elliott Wave. Untuk itu, menggunakan alat sedemikian adalah digalakkan.

Belajar Asas

Dengan pengetahuan tentang alatan dalam Pelajaran 1 hingga 15, mana-mana pelajar yang berdedikasi boleh melakukan analisis Elliott Wave pakar. Orang yang lalai untuk mempelajari subjek itu dengan teliti atau menggunakan alatan dengan teliti telah berputus asa sebelum benar-benar mencuba. Prosedur pembelajaran terbaik ialah menyimpan carta setiap jam dan cuba menyesuaikan semua goyangan ke dalam corak Gelombang Elliott, sambil mengekalkan fikiran terbuka untuk semua kemungkinan. Perlahan-lahan sisik akan jatuh dari mata anda, dan anda akan terus kagum dengan apa yang anda lihat.

Adalah penting untuk diingat bahawa walaupun taktik pelaburan sentiasa mesti mengikut kiraan gelombang yang paling sah, pengetahuan tentang kemungkinan alternatif boleh sangat membantu dalam menyesuaikan diri dengan peristiwa yang tidak dijangka, meletakkannya serta-merta dalam perspektif, dan menyesuaikan diri dengan rangka kerja pasaran yang berubah. Walaupun ketegaran peraturan pembentukan gelombang adalah bernilai besar dalam memilih pintu masuk dan keluar, fleksibiliti dalam corak yang boleh diterima menghapuskan seruan bahawa apa sahaja yang dilakukan oleh pasaran sekarang adalah "mustahil."

"Apabila anda telah menghapuskan yang mustahil, apa sahaja yang kekal, walau bagaimanapun mustahil, mestilah kebenaran." Oleh itu dengan fasih bercakap Sherlock Holmes kepada teman tetapnya, Dr. Watson, dalam The Sign of Four karya Arthur Conan Doyle. Satu ayat ini ialah ringkasan kapsul tentang perkara yang perlu diketahui oleh seseorang untuk berjaya dengan Elliott. Pendekatan terbaik ialah penaakulan deduktif. Dengan mengetahui apa yang tidak dibenarkan oleh peraturan Elliott, seseorang boleh menyimpulkan bahawa apa sahaja yang tinggal mestilah laluan yang paling mungkin untuk pasaran. Menggunakan semua peraturan sambungan, selang-seli, pertindihan, penyaluran, volum dan selebihnya, penganalisis mempunyai senjata yang lebih hebat daripada yang mungkin dibayangkan pada pandangan pertama. Malangnya bagi kebanyakan orang, pendekatan itu memerlukan pemikiran dan kerja dan jarang memberikan isyarat mekanikal. Walau bagaimanapun, pemikiran seperti ini, pada asasnya proses penyingkiran, memerah yang terbaik daripada apa yang Elliott tawarkan dan selain itu, ia menyeronokkan!

Sebagai contoh penaakulan deduktif tersebut, lihat sekali lagi pada Rajah 1-14, yang diterbitkan semula di bawah:

Rajah 1-14

Tutup tindakan harga dari 17 November 1976 ke hadapan. Tanpa label gelombang dan garis sempadan, pasaran akan kelihatan tidak berbentuk. Tetapi dengan Prinsip Gelombang sebagai panduan, makna struktur menjadi jelas. Sekarang tanya diri anda, bagaimana anda akan meramalkan pergerakan seterusnya? Berikut ialah analisis Robert Prechter dari tarikh itu, daripada surat peribadi kepada AJ Frost, meringkaskan laporan yang dikeluarkannya untuk Merrill Lynch pada hari sebelumnya:

Bersama-sama ini anda akan mendapati pendapat semasa saya digariskan pada carta Trendline baru-baru ini, walaupun saya hanya menggunakan carta mata setiap jam untuk mencapai kesimpulan ini. Hujah saya ialah gelombang Pertengahan ketiga, yang bermula pada Oktober 1975, belum menyelesaikan kursusnya lagi, dan gelombang Pertengahan kelima bagi Sekolah Rendah itu kini sedang dijalankan. Pertama dan paling penting, saya yakin bahawa Oktober 1975 hingga Mac 1976 setakat ini adalah tiga gelombang, bukan lima, dan hanya kemungkinan kegagalan pada 11 Mei boleh melengkapkan gelombang itu sebagai lima. Walau bagaimanapun, pembinaan berikutan kemungkinan "kegagalan" itu tidak memuaskan hati saya sebagai betul, kerana turun pertama ke 956.45 akan menjadi lima gelombang dan keseluruhan pembinaan berikutnya jelas rata. Oleh itu, saya berpendapat bahawa kita telah berada dalam gelombang pembetulan keempat sejak 24 Mac. Gelombang pembetulan ini memenuhi sepenuhnya keperluan untuk pembentukan segitiga mengembang, yang sudah tentu hanya boleh menjadi gelombang keempat. Garis arah aliran berkenaan adalah sangat tepat, begitu juga dengan objektif penurunan, yang diperoleh dengan mendarab tempoh penurunan penting pertama (24 Mac hingga 7 Jun, 55.51 mata) sebanyak 1.618 untuk memperoleh 89.82 mata. 89.82 mata daripada paras tertinggi ortodoks gelombang Perantaraan ketiga pada 1011.96 memberikan sasaran penurunan sebanyak 922, yang dicapai minggu lepas (rendah setiap jam sebenar 920.62) pada 11 November. Ini akan mencadangkan kini Perantaraan kelima kembali ke tahap tertinggi baharu, melengkapkan gelombang Utama ketiga. Satu-satunya masalah yang saya dapat lihat dengan tafsiran ini ialah Elliott mencadangkan bahawa penurunan gelombang keempat biasanya berada di atas penurunan gelombang keempat sebelumnya pada tahap yang lebih rendah, dalam kes ini 950.57 pada 17 Februari, yang sudah tentu telah ditembusi pada bahagian bawah. Saya telah mendapati, bagaimanapun, bahawa peraturan ini tidak teguh. Pembentukan segi tiga simetri terbalik harus diikuti dengan rali yang hanya menghampiri lebar bahagian terluas segitiga. Perhimpunan sedemikian akan mencadangkan 1020-1030 dan jauh melepasi sasaran garis arah aliran 1090-1100. Juga, dalam gelombang ketiga, subgelombang pertama dan kelima cenderung ke arah kesamaan dalam masa dan magnitud. Memandangkan gelombang pertama (75 Okt.- 75 Dis.) ialah pergerakan 10% dalam dua bulan, gelombang kelima ini sepatutnya meliputi kira-kira 100 mata (1020-1030) dan memuncak pada Januari 1977, sekali lagi kurang daripada tanda garis arah aliran.

Sekarang temui seluruh carta untuk melihat cara semua garis panduan ini membantu dalam menilai kemungkinan laluan pasaran.

Christopher Morley pernah berkata, "Menari adalah latihan yang menarik untuk kanak-kanak perempuan. Ini adalah cara pertama mereka belajar meneka apa yang akan dilakukan oleh lelaki sebelum dia melakukannya." Dengan cara yang sama, Prinsip Gelombang melatih penganalisis untuk membezakan perkara yang mungkin dilakukan oleh pasaran sebelum ia melakukannya.

Selepas anda memperoleh "sentuhan" Elliott, ia akan sentiasa bersama anda, sama seperti kanak-kanak yang belajar menunggang basikal tidak pernah lupa. Pada ketika itu, menangkap selekoh menjadi pengalaman yang agak biasa dan tidak terlalu sukar. Paling penting, dalam memberikan anda keyakinan tentang kedudukan anda dalam kemajuan pasaran, pengetahuan tentang Elliott boleh menyediakan anda secara psikologi untuk sifat turun naik yang tidak dapat dielakkan dalam pergerakan harga dan membebaskan anda daripada berkongsi ralat analisis yang diamalkan secara meluas selama-lamanya. mengunjurkan arah aliran hari ini secara linear ke masa hadapan.

Permohonan praktikal

Prinsip Gelombang tidak dapat ditandingi dalam memberikan perspektif keseluruhan mengenai kedudukan pasaran pada kebanyakan masa. Paling penting kepada individu, pengurus portfolio dan syarikat pelaburan ialah Prinsip Gelombang sering menunjukkan terlebih dahulu magnitud relatif bagi tempoh kemajuan atau kemunduran pasaran seterusnya. Hidup dalam harmoni dengan trend tersebut boleh membuat perbezaan antara kejayaan dan kegagalan dalam urusan kewangan.

Walaupun fakta bahawa ramai penganalisis tidak menganggapnya sedemikian, Prinsip Gelombang adalah kajian objektif, atau seperti yang dikatakan Collins, "bentuk analisis teknikal yang berdisiplin." Bolton pernah berkata bahawa salah satu perkara paling sukar yang dia perlu pelajari ialah mempercayai apa yang dilihatnya. Jika penganalisis tidak mempercayai apa yang dilihatnya, dia berkemungkinan akan membaca ke dalam analisisnya apa yang dia fikir perlu ada atas sebab lain. Pada ketika ini, kiraannya menjadi subjektif. Analisis subjektif adalah berbahaya dan memusnahkan nilai mana-mana pendekatan pasaran.

Apa yang disediakan oleh Prinsip Gelombang ialah cara objektif untuk menilai kebarangkalian relatif kemungkinan laluan masa hadapan untuk pasaran. Pada bila-bila masa, dua atau lebih tafsiran gelombang yang sah biasanya boleh diterima oleh peraturan Prinsip Gelombang. Peraturannya sangat spesifik dan mengekalkan bilangan alternatif yang sah pada tahap minimum. Antara alternatif yang sah, penganalisis secara amnya akan menganggap sebagai pilihan tafsiran yang memenuhi bilangan garis panduan terbesar, dan sebagainya. Akibatnya, penganalisis yang cekap menggunakan peraturan dan garis panduan Prinsip Gelombang secara objektif biasanya harus bersetuju dengan susunan kebarangkalian untuk pelbagai kemungkinan hasil pada bila-bila masa tertentu. Perintah itu biasanya boleh dinyatakan dengan pasti. Walau bagaimanapun, jangan ada yang menganggap bahawa kepastian tentang susunan kebarangkalian adalah sama dengan kepastian tentang satu hasil tertentu. Hanya dalam keadaan paling jarang penganalisis tahu dengan tepat apa yang akan dilakukan oleh pasaran. Seseorang mesti memahami dan menerima bahawa walaupun pendekatan yang boleh mengenal pasti kemungkinan tinggi untuk hasil yang agak khusus akan menjadi salah pada suatu masa. Sudah tentu, keputusan sedemikian adalah prestasi yang jauh lebih baik daripada pendekatan lain yang disediakan oleh ramalan pasaran.

Menggunakan Elliott, selalunya mungkin untuk membuat wang walaupun anda berada dalam kesilapan. Sebagai contoh, selepas paras rendah kecil yang anda tersilap anggap sebagai kepentingan utama, anda mungkin menyedari pada tahap yang lebih tinggi bahawa pasaran terdedah sekali lagi kepada paras terendah baharu. Perhimpunan tiga gelombang yang jelas berikutan paras rendah kecil berbanding lima yang diperlukan memberikan isyarat, kerana rali tiga gelombang adalah tanda pembetulan ke atas. Oleh itu, apa yang berlaku selepas titik perubahan sering membantu mengesahkan atau menyangkal status yang diandaikan sebagai rendah atau tinggi, jauh lebih awal daripada bahaya.

Walaupun pasaran tidak membenarkan keluar begitu anggun, Prinsip Gelombang masih menawarkan nilai yang luar biasa. Kebanyakan pendekatan lain untuk analisis pasaran, sama ada asas, teknikal atau kitaran, tidak mempunyai cara yang baik untuk memaksa perubahan pendapat jika anda salah. Sebaliknya, Prinsip Gelombang menyediakan kaedah objektif terbina dalam untuk mengubah fikiran anda. Memandangkan analisis Gelombang Elliott adalah berdasarkan corak harga, corak yang dikenal pasti sebagai telah selesai sama ada sudah tamat atau tidak. Jika pasaran berubah arah, penganalisis telah menangkap giliran. Jika pasaran bergerak melebihi apa yang dibenarkan oleh corak yang nampaknya telah lengkap, kesimpulannya adalah salah, dan sebarang dana yang berisiko boleh dituntut semula serta-merta. Pelabur yang menggunakan Prinsip Gelombang boleh menyediakan diri mereka secara psikologi untuk hasil sedemikian melalui pengemaskinian berterusan tafsiran kedua terbaik, kadangkala dipanggil "kiraan alternatif." Oleh kerana menggunakan Prinsip Gelombang adalah satu latihan dalam kebarangkalian, penyelenggaraan berterusan kiraan gelombang alternatif adalah bahagian penting dalam melabur dengannya. Sekiranya pasaran melanggar senario yang dijangkakan, kiraan alternatif serta-merta menjadi kiraan pilihan baharu pelabur. Jika anda dibaling oleh kuda anda, adalah berguna untuk mendarat tepat di atas kuda lain.

Sudah tentu, selalunya ada kalanya, walaupun analisis yang teliti, persoalan mungkin timbul tentang bagaimana langkah yang sedang berkembang harus dikira, atau mungkin diklasifikasikan sebagai tahap. Apabila tiada tafsiran pilihan yang jelas, penganalisis mesti menunggu sehingga kiraan menyelesaikan sendiri, dengan kata lain, untuk "menyapunya di bawah permaidani sehingga udara bersih," seperti yang dicadangkan Bolton. Hampir selalu, pergerakan seterusnya akan menjelaskan status gelombang sebelumnya dengan mendedahkan kedudukannya dalam corak darjah lebih tinggi seterusnya. Apabila gelombang seterusnya menjelaskan gambar, kebarangkalian bahawa titik perubahan di tangan boleh tiba-tiba dan menggembirakan meningkat kepada hampir 100%.

Keupayaan untuk mengenal pasti persimpangan adalah cukup luar biasa, tetapi Prinsip Gelombang adalah satu-satunya kaedah analisis yang turut menyediakan garis panduan untuk peramalan, seperti yang digariskan dalam Pelajaran 10 hingga 15 dan 20 hingga 25 kursus ini. Kebanyakan garis panduan ini adalah khusus dan kadangkala boleh menghasilkan keputusan ketepatan yang menakjubkan. Jika memang pasaran bercorak dan jika corak tersebut mempunyai geometri yang boleh dikenali, maka tanpa mengira variasi yang dibenarkan, perhubungan harga dan masa tertentu mungkin akan berulang. Malah, pengalaman dunia sebenar menunjukkan bahawa mereka melakukannya.

Adalah menjadi amalan kami untuk cuba menentukan terlebih dahulu di mana langkah seterusnya mungkin akan mengambil pasaran. Satu kelebihan menetapkan sasaran ialah ia memberikan semacam latar belakang untuk memantau laluan sebenar pasaran. Dengan cara ini, anda dimaklumkan dengan cepat apabila ada sesuatu yang tidak kena dan boleh mengalihkan tafsiran anda kepada yang lebih sesuai jika pasaran tidak melakukan apa yang diharapkan. Jika anda kemudian mengetahui sebab kesilapan anda, pasaran akan berkemungkinan kecil untuk mengelirukan anda pada masa hadapan.

Namun, tidak kira apa keyakinan anda, adalah berbaloi untuk tidak mengalihkan perhatian anda daripada apa yang berlaku dalam struktur gelombang dalam masa nyata. Walaupun ramalan tahap sasaran jauh lebih awal boleh dilakukan secara mengejutkan selalunya, ramalan tersebut tidak diperlukan untuk membuat wang dalam pasaran saham. Pada akhirnya, pasaran adalah mesej, dan perubahan dalam tingkah laku boleh menentukan perubahan dalam pandangan. Apa yang benar-benar perlu diketahui pada masa itu ialah sama ada untuk menjadi menaik, menurun atau neutral, keputusan yang kadangkala boleh dibuat dengan pandangan pantas pada carta.

Daripada banyak pendekatan kepada analisis pasaran saham, Prinsip Gelombang Elliott, pada pandangan kami, menawarkan alat terbaik untuk mengenal pasti pusingan pasaran semasa ia didekati. Jika anda menyimpan carta setiap jam, yang kelima daripada yang kelima daripada yang kelima dalam arah aliran utama memberitahu anda dalam beberapa jam perubahan besar dalam arah oleh pasaran. Ia adalah satu pengalaman yang mendebarkan untuk menentukan satu pusingan, dan Prinsip Gelombang adalah satu-satunya pendekatan yang kadangkala boleh memberikan peluang untuk berbuat demikian. Elliott mungkin bukan formulasi yang sempurna kerana pasaran saham adalah sebahagian daripada kehidupan dan tiada formula boleh melampirkannya atau menyatakannya sepenuhnya. Walau bagaimanapun, Prinsip Gelombang tidak diragukan lagi merupakan satu-satunya pendekatan yang paling komprehensif untuk analisis pasaran dan, dilihat dalam cahaya yang betul, menyampaikan semua yang dijanjikan.

Pelajaran 16: Memperkenalkan Fibonacci

Patung Leonardo Fibonacci, Pisa, Itali.

Inskripsi itu berbunyi, “A. Leonardo Fibonacci, Insigne

Matematico Piisano del Secolo XII.”

Foto oleh Robert R. Prechter, Sr.

LATAR BELAKANG SEJARAH DAN MATEMATIK PRINSIP GELOMBANG

Urutan nombor Fibonacci (disebut fib-eh-nah?-chee) ditemui (sebenarnya ditemui semula) oleh Leonardo Fibonacci da Pisa, seorang ahli matematik abad ketiga belas. Kami akan menggariskan latar belakang sejarah lelaki yang menakjubkan ini dan kemudian membincangkan dengan lebih lengkap urutan (secara teknikal ia adalah urutan dan bukan siri) nombor yang membawa namanya. Apabila Elliott menulis Nature's Law, dia merujuk secara khusus kepada jujukan Fibonacci sebagai asas matematik bagi Prinsip Gelombang. Adalah memadai untuk menyatakan pada ketika ini bahawa pasaran saham mempunyai kecenderungan untuk menunjukkan bentuk yang boleh diselaraskan dengan bentuk yang terdapat dalam jujukan Fibonacci. (Untuk perbincangan lanjut tentang matematik di sebalik Prinsip Gelombang, lihat “Asas Matematik Teori Gelombang,” oleh Walter E. White, dalam buku Perpustakaan Klasik Baru yang akan datang.)

Pada awal 1200-an, Leonardo Fibonacci dari Pisa, Itali menerbitkan Liber Abacci (Buku Pengiraan) terkenalnya yang memperkenalkan kepada Eropah salah satu penemuan matematik terhebat sepanjang zaman, iaitu sistem perpuluhan, termasuk kedudukan sifar sebagai digit pertama dalam tatatanda skala nombor. Sistem ini, yang termasuk simbol biasa 0, 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8 dan 9, dikenali sebagai sistem Hindu-Arab, yang kini digunakan secara universal.

Di bawah sistem digital atau nilai tempat yang sebenar, nilai sebenar yang diwakili oleh sebarang simbol yang diletakkan dalam satu baris bersama-sama dengan simbol lain bergantung bukan sahaja pada nilai berangka asasnya tetapi juga pada kedudukannya dalam baris, iaitu, 58 mempunyai nilai yang berbeza daripada 85. Walaupun beribu-ribu tahun sebelumnya orang Babylonia dan Maya di Amerika Tengah secara berasingan telah membangunkan sistem digital atau nilai tempat bagi angka, kaedah mereka adalah janggal dalam aspek lain. Atas sebab ini, sistem Babylon, yang merupakan yang pertama menggunakan nilai sifar dan tempat, tidak pernah dibawa ke hadapan ke dalam sistem matematik Greece, malah Rom, yang pennomborannya terdiri daripada tujuh simbol I, V, X, L, C , D dan M, dengan nilai bukan digital yang diberikan kepada simbol tersebut. Penambahan, penolakan, pendaraban dan pembahagian dalam sistem yang menggunakan simbol bukan digital ini bukanlah satu tugas yang mudah, lebih-lebih lagi apabila melibatkan bilangan yang besar. Secara paradoks, untuk mengatasi masalah ini, orang Rom menggunakan peranti digital yang sangat kuno yang dikenali sebagai abakus. Oleh kerana instrumen ini berasaskan digital dan mengandungi prinsip sifar, ia berfungsi sebagai tambahan yang diperlukan kepada sistem pengiraan Rom. Sepanjang zaman, pemegang buku dan peniaga bergantung kepadanya untuk membantu mereka dalam mekanik tugas mereka. Fibonacci, selepas menyatakan prinsip asas abakus dalam Liber Abacci, mula menggunakan sistem baharunya semasa pengembaraannya. Melalui usahanya, sistem baru itu, dengan kaedah pengiraannya yang mudah, akhirnya dihantar ke Eropah. Secara beransur-ansur penggunaan lama angka Rom digantikan dengan sistem angka Arab. Pengenalan sistem baharu ke Eropah merupakan pencapaian penting pertama dalam bidang matematik sejak kejatuhan Rom lebih tujuh ratus tahun sebelum itu. Fibonacci bukan sahaja mengekalkan matematik semasa Zaman Pertengahan, tetapi meletakkan asas untuk perkembangan hebat dalam bidang matematik yang lebih tinggi dan bidang fizik, astronomi dan kejuruteraan yang berkaitan.

Walaupun dunia kemudiannya hampir kehilangan pandangan tentang Fibonacci, dia tidak dinafikan adalah seorang lelaki pada zamannya. Kemasyhurannya sehingga Frederick II, seorang saintis dan cendekiawan dalam haknya sendiri, mencarinya dengan mengatur lawatan ke Pisa. Frederick II ialah Maharaja Empayar Rom Suci, Raja Sicily dan Baitulmuqaddis, keturunan dua keluarga paling mulia di Eropah dan Sicily, dan putera paling berkuasa pada zamannya. Idea-ideanya adalah idea raja mutlak, dan dia mengelilingi dirinya dengan segala kemegahan seorang maharaja Rom.

Pertemuan antara Fibonacci dan Frederick II berlaku pada 1225 AD dan merupakan peristiwa yang sangat penting kepada bandar Pisa. Maharaja menunggang di kepala perarakan panjang peniup sangkakala, pembesar istana, kesatria, pegawai dan sekumpulan binatang. Beberapa masalah yang diberikan oleh Maharaja kepada ahli matematik terkenal itu diperincikan dalam Liber Abacci. Fibonacci nampaknya menyelesaikan masalah yang ditimbulkan oleh Maharaja dan selamanya dialu-alukan di Mahkamah Raja. Apabila Fibonacci menyemak semula Liber Abacci pada 1228 AD, dia mendedikasikan edisi yang disemak kepada Frederick II.

Ia adalah hampir satu pernyataan yang meremehkan untuk mengatakan bahawa Leonardo Fibonacci adalah ahli matematik terhebat pada Zaman Pertengahan. Secara keseluruhan, beliau menulis tiga karya matematik utama: Liber Abacci, diterbitkan pada tahun 1202 dan disemak pada tahun 1228, Practica Geometriae, diterbitkan pada tahun 1220, dan Liber Quadratorum. Warga Pisa yang mengagumi mendokumentasikan pada 1240 AD bahawa dia adalah "seorang lelaki yang bijaksana dan terpelajar," dan baru-baru ini Joseph Gies, seorang editor kanan Encyclopedia Britannica, menyatakan bahawa sarjana masa depan akan "memberikan Leonard of Pisa haknya sebagai seorang daripada perintis intelektual yang hebat di dunia.” Karya-karyanya, setelah sekian lama, baru kini diterjemahkan dari bahasa Latin ke bahasa Inggeris. Bagi mereka yang berminat, buku bertajuk Leonard of Pisa and the New Mathematics of the Middle Ages, oleh Joseph dan Frances Gies, adalah risalah yang sangat baik tentang zaman Fibonacci dan karya-karyanya.

Walaupun dia adalah ahli matematik terhebat pada zaman pertengahan, satu-satunya monumen Fibonacci ialah patung di seberang Sungai Arno dari Menara Condong dan dua jalan yang membawa namanya, satu di Pisa dan satu lagi di Florence. Nampaknya pelik bahawa begitu sedikit pengunjung ke Menara marmar 179 kaki Pisa pernah mendengar tentang Fibonacci atau melihat patungnya. Fibonacci adalah kontemporari Bonanna, arkitek Menara, yang mula membina pada 1174 AD Kedua-dua lelaki membuat sumbangan kepada dunia, tetapi orang yang pengaruhnya jauh melebihi yang lain hampir tidak diketahui.

Jujukan Fibonacci

Dalam Liber Abacci, masalah ditimbulkan yang menimbulkan urutan nombor 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, dan seterusnya kepada infiniti, yang dikenali hari ini sebagai Jujukan Fibonacci. Masalahnya ialah ini:

Berapa pasang arnab yang diletakkan di dalam kawasan tertutup boleh dihasilkan dalam satu tahun daripada sepasang arnab jika setiap pasangan melahirkan sepasang baru setiap bulan bermula dengan bulan kedua?

Dalam mencapai penyelesaian, kami mendapati bahawa setiap pasangan, termasuk pasangan pertama, memerlukan masa sebulan untuk matang, tetapi apabila dalam pengeluaran, menghasilkan pasangan baru setiap bulan. Bilangan pasangan adalah sama pada awal setiap dua bulan pertama, jadi urutannya ialah 1, 1. Pasangan pertama ini akhirnya menggandakan bilangannya pada bulan kedua, sehingga terdapat dua pasangan pada awal bulan ketiga. bulan. Daripada jumlah ini, pasangan yang lebih tua melahirkan pasangan ketiga pada bulan berikutnya supaya pada awal bulan keempat, urutan mengembang 1, 1, 2, 3. Daripada ketiga-tiga ini, dua pasangan yang lebih tua membiak, tetapi bukan pasangan termuda, jadi bilangan pasangan arnab mengembang kepada lima. Bulan berikutnya, tiga pasang membiak supaya jujukan mengembang kepada 1, 1, 2, 3, 5, 8 dan seterusnya. Rajah 3-1 menunjukkan Pokok Keluarga Arnab dengan keluarga itu berkembang dengan pecutan logaritma. Teruskan urutan selama beberapa tahun dan nombor menjadi astronomi. Dalam 100 bulan, sebagai contoh, kita perlu bersaing dengan 354,224,848,179,261,915,075 pasang arnab. Urutan Fibonacci yang terhasil daripada masalah arnab mempunyai banyak sifat yang menarik dan menggambarkan hubungan yang hampir berterusan antara komponennya.

Rajah 3-1

Jumlah mana-mana dua nombor bersebelahan dalam jujukan membentuk nombor lebih tinggi seterusnya dalam jujukan, iaitu, 1 tambah 1 sama dengan 2, 1 tambah 2 sama dengan 3, 2 tambah 3 sama dengan 5, 3 tambah 5 sama dengan 8, dan seterusnya kepada infiniti.

Nisbah Keemasan

Selepas beberapa nombor pertama dalam jujukan, nisbah mana-mana nombor kepada nombor seterusnya yang lebih tinggi adalah lebih kurang .618 kepada 1 dan kepada nombor bawah seterusnya kira-kira 1.618 kepada 1. Semakin jauh di sepanjang jujukan, semakin hampir nisbah menghampiri phi (ditandakan f ) yang merupakan nombor tak rasional, .618034…. Antara nombor ganti dalam jujukan, nisbahnya adalah lebih kurang .382, yang songsangnya ialah 2.618. Rujuk Rajah 3-2 untuk jadual nisbah yang menghubungkan semua nombor Fibonacci dari 1 hingga 144.

Rajah 3-2

Phi ialah satu-satunya nombor yang apabila ditambah kepada 1 menghasilkan songsangannya: .618 + 1 = 1 ? .618. Gabungan aditif dan darab ini menghasilkan urutan persamaan berikut:

Apabila urutan baharu berlangsung, urutan ketiga bermula dalam nombor yang ditambahkan pada gandaan 4x. Hubungan ini mungkin kerana nisbah antara nombor Fibonacci ganti kedua ialah

4.236, dengan .236 ialah kedua-dua songsangnya dan perbezaannya daripada nombor 4. Sifat binaan siri berterusan ini ditunjukkan pada gandaan lain atas sebab yang sama.

1.618 (atau .618) dikenali sebagai Nisbah Emas atau Purata Emas. Perkadarannya menyenangkan mata dan fenomena penting dalam muzik, seni, seni bina dan biologi. William Hoffer, menulis untuk bulan Disember

Majalah Smithsonian 1975, berkata:

…kadaran .618034 kepada 1 ialah asas matematik untuk bentuk kad permainan dan Parthenon, bunga matahari dan cengkerang siput, pasu Yunani dan galaksi lingkaran di angkasa lepas. Orang Yunani mengasaskan banyak seni dan seni bina mereka berdasarkan perkadaran ini. Mereka memanggilnya "makna emas."

Arnab abracadabric Fibonacci muncul di tempat yang paling tidak dijangka. Angka-angka itu tidak dapat dinafikan sebahagian daripada keharmonian semula jadi mistik yang terasa baik, kelihatan baik dan juga bunyi yang baik. Muzik, sebagai contoh, adalah berdasarkan oktaf 8 not. Pada piano ini diwakili oleh 8 kekunci putih, 5 kekunci hitam - 13 semuanya. Bukan kebetulan bahawa keharmonian muzik yang nampaknya memberikan kepuasan terbesar kepada telinga adalah yang keenam utama. Nota E bergetar pada nisbah .62500 kepada not C. Hanya .006966 daripada min emas yang tepat, perkadaran nada keenam utama mencetuskan getaran yang baik dalam koklea telinga dalam – organ yang berlaku pada dibentuk dalam lingkaran logaritma.

Kejadian berterusan nombor Fibonacci dan lingkaran emas dalam alam semula jadi menerangkan dengan tepat mengapa perkadaran .618034 kepada 1 sangat menggembirakan dalam seni. Manusia boleh melihat imej kehidupan dalam seni yang berdasarkan min emas.

Alam semula jadi menggunakan Nisbah Emas dalam blok binaannya yang paling intim dan dalam coraknya yang paling maju, dalam bentuk yang sangat kecil seperti struktur atom, mikrotubul dalam otak dan molekul DNA kepada yang sebesar orbit planet dan galaksi. Ia terlibat dalam pelbagai fenomena seperti susunan kristal kuasi, jarak dan tempoh planet, pantulan pancaran cahaya pada kaca, otak dan sistem saraf, susunan muzik, dan struktur tumbuhan dan haiwan. Sains dengan cepat menunjukkan bahawa memang terdapat prinsip perkadaran asas alam semula jadi. Ngomong-ngomong, anda memegang tetikus anda dengan lima pelengkap anda, semua kecuali satu daripadanya mempunyai tiga bahagian bercantum, lima digit di hujung dan tiga bahagian bercantum pada setiap digit.

Pelajaran 17: GEOMETRI FIBONACCI

Bahagian Emas

Sebarang panjang boleh dibahagikan dengan cara yang nisbah antara bahagian yang lebih kecil dan bahagian yang lebih besar adalah bersamaan dengan nisbah antara bahagian yang lebih besar dan keseluruhan (lihat Rajah 3-3). Nisbah itu sentiasa .618.

Rajah 3-3

Bahagian Emas berlaku di seluruh alam semula jadi. Sebenarnya, tubuh manusia adalah permaidani Keratan Emas (lihat Rajah 3-9) dalam segala-galanya daripada dimensi luar hingga susunan muka. "Plato, dalam Timaeusnya," kata Peter Tompkins, "mempertimbangkan phi, dan perkadaran Bahagian Emas yang terhasil, yang paling mengikat semua hubungan matematik, dan menganggapnya sebagai kunci kepada fizik kosmos." Pada abad keenam belas, Johannes Kepler, dalam menulis tentang Golden, atau "Bahagian Ilahi," mengatakan bahawa ia menggambarkan hampir semua ciptaan dan secara khusus melambangkan ciptaan Tuhan "seperti daripada serupa". Manusia dibahagikan di pusat kepada perkadaran Fibonacci. Purata statistik adalah lebih kurang .618. Nisbah ini berlaku secara berasingan untuk lelaki, dan secara berasingan untuk wanita, simbol yang baik untuk penciptaan "suka daripada suka." Adakah semua kemajuan umat manusia juga merupakan ciptaan "seperti daripada seperti?"

Segiempat Emas

Sisi Segiempat Emas adalah dalam bahagian 1.618 hingga 1. Untuk membina Segiempat Emas, mulakan dengan segi empat sama 2 unit dengan 2 unit dan lukis satu garisan dari titik tengah satu sisi segi empat sama ke salah satu sudut yang terbentuk. dengan sisi bertentangan seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 3-4.

Rajah 3-4

Segitiga EDB ialah segi tiga bersudut tegak. Pythagoras, sekitar 550 SM, membuktikan bahawa kuasa dua hipotenus (X) bagi segi tiga bersudut tegak sama dengan hasil tambah kuasa dua dua sisi yang lain. Dalam kes ini, oleh itu, X^2 = 2^2 + 1^2, atau X^2 = 5. Panjang garis EB, maka, mestilah punca kuasa dua 5. Langkah seterusnya dalam pembinaan sebuah Golden Rectangle adalah untuk memanjangkan CD garis, menjadikan EG sama dengan punca kuasa dua 5, atau 2.236, unit panjangnya, seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 3-5. Apabila selesai, sisi segi empat tepat berada dalam bahagian Nisbah Emas, jadi kedua-dua segi empat tepat AFGC dan BFGD ialah Segiempat Emas.

Rajah 3-5

Oleh kerana sisi segi empat tepat adalah dalam nisbah Nisbah Emas, maka segi empat tepat itu, mengikut definisi, Segiempat Emas.

Karya seni telah banyak dipertingkatkan dengan pengetahuan tentang Golden Rectangle. Daya tarikan dengan nilai dan penggunaannya sangat kuat di Mesir kuno dan Greece dan semasa Renaissance, semua titik tinggi tamadun. Leonardo da Vinci mengaitkan makna yang besar kepada Nisbah Emas. Dia juga mendapati ia menyenangkan dalam perkadarannya dan berkata, "Jika sesuatu tidak mempunyai rupa yang betul, ia tidak berfungsi." Banyak lukisannya mempunyai rupa yang betul kerana dia menggunakan Bahagian Emas untuk meningkatkan daya tarikan mereka.

Walaupun ia telah digunakan secara sedar dan sengaja oleh artis dan arkitek atas sebab mereka sendiri, perkadaran phi nampaknya mempunyai kesan ke atas penonton bentuk. Penguji telah menentukan bahawa orang mendapati perkadaran .618 menyenangkan dari segi estetika. Sebagai contoh, subjek telah diminta untuk memilih satu segi empat tepat daripada sekumpulan jenis segi empat tepat yang berbeza dengan pilihan purata yang didapati hampir dengan bentuk Segiempat Emas. Apabila diminta untuk menyeberangi satu bar dengan yang lain dengan cara yang paling mereka sukai, subjek biasanya menggunakan satu untuk membahagikan yang lain ke dalam perkadaran phi. Tingkap, bingkai gambar, bangunan, buku dan salib tanah perkuburan selalunya hampir sama dengan Golden Rectangles.

Seperti Bahagian Emas, nilai Segiempat Emas tidak terhad kepada kecantikan, tetapi berfungsi juga. Di antara banyak contoh, yang paling menarik ialah heliks berganda DNA itu sendiri mencipta Keratan Emas yang tepat pada selang masa likuannya yang tetap (lihat Rajah 3-9).

Walaupun Bahagian Emas dan Segiempat Keemasan mewakili bentuk statik keindahan dan fungsi estetik semula jadi dan buatan manusia, perwakilan dinamik yang menyenangkan dari segi estetika, perkembangan pertumbuhan atau kemajuan yang teratur, hanya boleh dibuat oleh salah satu bentuk yang paling luar biasa dalam alam semesta, Lingkaran Emas.

Lingkaran Emas

Segiempat Emas boleh digunakan untuk membina Lingkaran Emas. Mana-mana Segiempat Emas, seperti dalam Rajah 3-5, boleh dibahagikan kepada segi empat sama dan Segiempat Emas yang lebih kecil, seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 3-6. Proses ini kemudian secara teorinya boleh diteruskan ke infiniti. Petak yang terhasil yang telah kami lukis, yang kelihatan berputar ke dalam, ditandakan A, B, C, D, E, F dan G.

Rajah 3-6

Rajah 3-7

Garis putus-putus, yang berkadaran emas antara satu sama lain, membahagi dua segi empat tepat secara menyerong dan menunjukkan pusat teori petak berpusing. Dari dekat titik tengah ini, kita boleh melukis lingkaran seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 3-7 dengan menyambungkan titik persilangan bagi setiap petak berpusing, mengikut susunan saiz yang semakin meningkat. Semasa petak berputar ke dalam dan ke luar, titik penghubung mereka mengesan Lingkaran Emas. Proses yang sama, tetapi menggunakan urutan segi tiga berputar, juga boleh digunakan untuk membina Lingkaran Emas.

Pada mana-mana titik dalam evolusi Lingkaran Emas, nisbah panjang lengkok kepada diameternya ialah 1.618. Diameter dan jejari, seterusnya, dikaitkan dengan 1.618 dengan diameter dan jejari 90B° jauhnya, seperti yang digambarkan dalam Rajah 3-8.

Rajah 3-8

Lingkaran Emas, iaitu sejenis lingkaran logaritma atau segi empat sama, tidak mempunyai sempadan dan merupakan bentuk tetap. Dari mana-mana titik pada lingkaran, seseorang boleh bergerak secara tak terhingga sama ada ke arah luar atau ke dalam. Pusat tidak pernah dipenuhi, dan jangkauan luar tidak terhad. Teras lingkaran logaritma yang dilihat melalui mikroskop akan mempunyai rupa yang sama seperti jangkauan terluas yang boleh dilihat dari tahun cahaya. Seperti yang ditunjukkan oleh David Bergamini, menulis untuk Matematik (dalam siri Perpustakaan Sains Time-Life Books), ekor komet melengkung menjauhi matahari dalam lingkaran logaritma. Labah-labah epeira memutarkan sarangnya menjadi lingkaran logaritma. Bakteria tumbuh pada kadar pecutan yang boleh diplot sepanjang lingkaran logaritma. Meteorit, apabila mereka memecahkan permukaan Bumi, menyebabkan lekukan yang sepadan dengan lingkaran logaritma. Kon pain, kuda laut, cengkerang siput, cengkerang moluska, ombak laut, paku pakis, tanduk haiwan dan susunan lengkung biji pada bunga matahari dan bunga aster semuanya membentuk lingkaran logaritma. Awan taufan dan galaksi angkasa lepas berpusing dalam lingkaran logaritma. Malah jari manusia, yang terdiri daripada tiga tulang dalam Bahagian Emas antara satu sama lain, mengambil bentuk lingkaran daun poinsettia yang mati apabila digulung. Dalam Rajah 3-9, kita melihat pantulan pengaruh kosmik ini dalam pelbagai bentuk. Eon masa dan tahun cahaya ruang memisahkan kon pain dan galaksi berpusing, tetapi reka bentuk adalah sama: nisbah 1.618, mungkin undang-undang utama yang mengawal fenomena semula jadi dinamik. Oleh itu, Lingkaran Emas tersebar di hadapan kita dalam bentuk simbolik sebagai salah satu reka bentuk agung alam semula jadi, imej kehidupan dalam pengembangan dan penguncupan yang tidak berkesudahan, undang-undang statik yang mengawal proses dinamik, dalam dan luar yang dikekalkan oleh nisbah 1.618, Purata Emas .

Rajah 3-9a

Rajah 3-9b

Rajah 3-9c

Rajah 3-9d

Rajah 3-9e

Rajah 3-9f

Pelajaran 18: Maksud Phi

Rajah 3-10

Keputusan ini mungkin kerana pada setiap tahap aktiviti pasaran saham, pasaran lembu membahagikan kepada lima gelombang dan pasaran beruang terbahagi kepada tiga gelombang, memberikan kita hubungan 5-3 yang merupakan asas matematik bagi Prinsip Gelombang Elliott. Kita boleh menjana jujukan Fibonacci yang lengkap, seperti yang pertama kita lakukan dalam Rajah 1-4, dengan menggunakan konsep Elliott tentang perkembangan pasaran. Jika kita mulakan dengan ungkapan paling mudah bagi konsep hayunan beruang, kita mendapat satu penurunan garis lurus. Ayunan lembu jantan, dalam bentuk yang paling mudah, ialah satu pendahuluan garis lurus. Kitaran lengkap ialah dua baris. Dalam tahap kerumitan seterusnya, nombor yang sepadan ialah 3, 5 dan 8. Seperti yang digambarkan dalam Rajah 3-11, urutan ini boleh dibawa ke infiniti.

Rajah 3-11

Pelajaran 19: PHI DAN PASARAN SAHAM

Corak pasaran saham adalah berulang (dan fraktal, untuk menggunakan terminologi hari ini) kerana corak pergerakan asas yang sama yang muncul dalam gelombang kecil, menggunakan plot setiap jam, muncul dalam Supercycles dan Grand Supercycles, menggunakan plot tahunan. Rajah 3-12 dan 3-13 menunjukkan dua carta, satu mencerminkan turun naik setiap jam dalam Dow dalam tempoh sepuluh hari dari 25 Jun hingga 10 Julai 1962 dan satu lagi plot tahunan Indeks S&P 500 dari 1932 hingga 1978 (ikhlasnya). daripada Mingguan Kewangan Umum Media). Kedua-dua plot menunjukkan corak pergerakan yang sama walaupun terdapat perbezaan dalam jangka masa lebih 1500 hingga 1. Perumusan jangka panjang masih berlaku, kerana gelombang V dari paras rendah 1974 belum berjalan sepenuhnya, tetapi sehingga kini corak itu berada di sepanjang garis. selari dengan carta setiap jam. kenapa? Kerana dalam pasaran saham, bentuk bukanlah hamba kepada unsur masa. Di bawah peraturan Elliott, kedua-dua plot jangka pendek dan panjang mencerminkan hubungan 5-3 yang boleh diselaraskan dengan bentuk yang mencerminkan sifat jujukan nombor Fibonacci. Kebenaran ini menunjukkan bahawa secara kolektif, emosi manusia, dalam ungkapan mereka, adalah kunci kepada hukum alam matematik ini.

Gambar 3-12 Gambar 3-13

Sekarang bandingkan formasi yang ditunjukkan dalam Rajah 3-14 dan 3-15. Masing-masing menggambarkan undang-undang semula jadi Lingkaran Emas terarah ke dalam dan dikawal oleh nisbah Fibonacci. Setiap gelombang berkaitan dengan gelombang sebelumnya sebanyak .618. Malah, jarak dari segi mata Dow sendiri mencerminkan matematik Fibonacci. Dalam Rajah 3-14, menunjukkan jujukan 1930-1942, perubahan pasaran meliputi kira-kira 260, 160, 100, 60, dan 38 mata masing-masing, hampir sama dengan senarai menurun nisbah Fibonacci: 2.618, 1.618, .1.00, .618, .382, . XNUMX.

Rajah 3-14

Rajah 3-15

Bermula dengan gelombang X dalam pembetulan ke atas 1977 yang ditunjukkan dalam Rajah 3-15, ayunan hampir tepat 55 mata (gelombang X), 34 mata (gelombang A hingga C), 21 mata (gelombang d), 13 mata (gelombang a daripada e) dan 8 mata (gelombang b bagi e), jujukan Fibonacci itu sendiri. Jumlah keuntungan bersih dari awal hingga akhir ialah 13 mata, dan puncak segitiga terletak tepat pada tahap permulaan pembetulan pada 930, yang juga merupakan tahap puncak rali refleks berikutnya pada bulan Jun. Sama ada seseorang mengambil bilangan mata sebenar dalam gelombang sebagai kebetulan atau sebahagian daripada reka bentuk, seseorang boleh yakin bahawa ketepatan nyata dalam nisbah .618 malar antara setiap gelombang berturut-turut bukanlah kebetulan. Pelajaran 20 hingga 25 dan 30 akan menghuraikan dengan ketara tentang penampilan nisbah Fibonacci dalam corak pasaran.

Matematik Fibonacci dalam Struktur Prinsip Gelombang

Malah kerumitan struktur tersusun bagi bentuk Elliott Wave mencerminkan jujukan Fibonacci. Terdapat 1 bentuk asas: urutan lima gelombang. Terdapat 2 mod gelombang: motif (yang membahagikan kepada kelas kardinal gelombang, bernombor) dan pembetulan (yang membahagikan kepada kelas gelombang konsonan, berhuruf). Terdapat 3 susunan corak gelombang mudah: lima, tiga dan segi tiga (yang mempunyai ciri-ciri kedua-dua lima dan tiga) . Terdapat 5 keluarga corak mudah: impuls, segi tiga pepenjuru, zigzag, rata dan segi tiga. Terdapat 13 variasi corak ringkas: impuls, pepenjuru penghujung, pepenjuru hadapan, zigzag, zigzag berganda, zigzag tiga, rata sekata, rata kembang, rata berlari, segi tiga menguncup, segi tiga menurun, segi tiga menaik dan segi tiga mengembang.

Mod pembetulan mempunyai dua kumpulan, mudah dan digabungkan, menjadikan jumlah kumpulan kepada 3. Terdapat 2 susunan kombinasi pembetulan (pembetulan dua kali dan pembetulan tiga kali ganda), menjadikan jumlah pesanan kepada 5 . Membenarkan hanya satu segi tiga bagi setiap kombinasi dan satu zigzag bagi setiap kombinasi (seperti yang diperlukan), terdapat 8 keluarga kombinasi pembetulan semuanya: zig/rata, zig/tri., rata/rata, rata/tri., zig/rata/rata, zig/flat/tri., flat/flat/flat dan flat/flat/tri., yang menjadikan jumlah bilangan keluarga kepada 13. Jumlah bilangan keluarga corak ringkas dan gabungan ialah 21.

Rajah 3-16 ialah gambaran pokok kerumitan yang sedang berkembang ini. Menyenaraikan pilih atur gabungan tersebut, atau variasi lanjutan yang kurang penting dalam gelombang, seperti gelombang yang, jika ada, dilanjutkan, cara selang-seli dipenuhi, sama ada impuls mengandungi atau tidak mengandungi segi tiga pepenjuru, jenis segi tiga yang manakah berada dalam setiap gabungan, dsb., mungkin berfungsi untuk memastikan perkembangan ini berterusan.

Rajah 3-16 Mungkin terdapat unsur reka bentuk dalam proses pesanan ini, kerana seseorang boleh membayangkan beberapa kemungkinan variasi dalam pengkategorian yang boleh diterima. Namun, prinsip tentang Fibonacci nampaknya mencerminkan Fibonacci itu sendiri patut difikirkan.

Phi dan Pertumbuhan Aditif

Seperti yang akan kami tunjukkan dalam pelajaran seterusnya, bentuk tindakan pasaran seperti lingkaran berulang kali ditunjukkan untuk ditadbir oleh Nisbah Emas, malah nombor Fibonacci muncul dalam statistik pasaran lebih kerap daripada peluang yang dibenarkan. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk memahami bahawa walaupun nombor itu sendiri mempunyai berat teori dalam konsep besar Prinsip Gelombang, nisbah itulah yang menjadi kunci asas kepada corak pertumbuhan jenis ini. Walaupun ia jarang ditunjukkan dalam literatur, nisbah Fibonacci terhasil daripada jujukan aditif jenis ini tidak kira dua nombor yang memulakan jujukan. Jujukan Fibonacci ialah jujukan tambahan asas jenisnya kerana ia bermula dengan nombor "1" (lihat Rajah 3-17), yang merupakan titik permulaan pertumbuhan matematik. Walau bagaimanapun, kami juga boleh mengambil mana-mana dua nombor yang dipilih secara rawak, seperti 17 dan 352, dan menambahnya untuk menghasilkan satu pertiga, meneruskan dengan cara itu untuk menghasilkan nombor tambahan. Apabila jujukan ini berlangsung, nisbah antara sebutan bersebelahan dalam jujukan sentiasa menghampiri had phi dengan sangat cepat. Hubungan ini menjadi jelas apabila sebutan kelapan dihasilkan (lihat Rajah 3-18). Oleh itu, sementara nombor khusus yang membentuk jujukan Fibonacci mencerminkan janjang ideal gelombang dalam pasaran, nisbah Fibonacci ialah undang-undang asas janjang geometri di mana dua unit terdahulu dijumlahkan untuk mencipta seterusnya. Itulah sebabnya nisbah ini mengawal begitu banyak perhubungan dalam siri data yang berkaitan dengan fenomena semula jadi pertumbuhan dan pereputan, pengembangan dan pengecutan, serta kemajuan dan pengunduran.

Rajah 3-17

Rajah 3-18

Dalam pengertian yang luas, Prinsip Gelombang Elliott mencadangkan bahawa undang-undang yang sama yang membentuk makhluk hidup dan galaksi adalah wujud dalam semangat dan aktiviti manusia secara beramai-ramai. Prinsip Gelombang Elliott muncul dengan jelas di pasaran kerana pasaran saham adalah pemantul terbaik psikologi massa di dunia. Ia adalah rakaman yang hampir sempurna tentang keadaan dan trend psikologi sosial manusia, yang menghasilkan penilaian turun naik bagi perusahaan produktifnya sendiri, yang menunjukkan corak kemajuan dan kemunduran yang nyata. Apa yang dikatakan Prinsip Gelombang ialah kemajuan manusia (yang mana pasaran saham adalah penilaian yang ditentukan secara popular) tidak berlaku dalam garis lurus, tidak berlaku secara rawak, dan tidak berlaku secara kitaran. Sebaliknya, kemajuan terbentuk dalam fesyen "tiga langkah ke hadapan, dua langkah ke belakang", bentuk yang disukai oleh alam semula jadi. Pada pendapat kami, persamaan antara dan Prinsip Gelombang dan fenomena semula jadi yang lain adalah terlalu hebat untuk diketepikan sebagai hanya karut. Mengenai keseimbangan kebarangkalian, kami telah membuat kesimpulan bahawa terdapat satu prinsip, di mana-mana hadir, yang membentuk hal ehwal sosial, dan bahawa Einstein tahu apa yang dia bicarakan apabila dia berkata, “Tuhan tidak bermain dadu dengan alam semesta. ” Pasaran saham tidak terkecuali, kerana tingkah laku massa tidak dapat dinafikan dikaitkan dengan undang-undang yang boleh dikaji dan ditakrifkan. Cara paling ringkas untuk menyatakan prinsip ini ialah pernyataan matematik mudah: nisbah 1.618.

The Desiderata, oleh penyair Max Ehrmann, berbunyi, “Anda adalah anak Alam Semesta, tidak kurang daripada pokok dan bintang; anda mempunyai hak untuk berada di sini. Dan sama ada ia jelas atau tidak kepada anda, tidak syak lagi Alam Semesta sedang terbentang sebagaimana mestinya.” Perintah dalam hidup? ya. Pesanan dalam pasaran saham? nampaknya.

Pada tahun 1939, majalah Financial World menerbitkan dua belas artikel oleh RN Elliott bertajuk "The Wave Principle." Nota penerbit asal, dalam pengenalan kepada artikel, menyatakan perkara berikut:

Sepanjang tujuh atau lapan tahun yang lalu, penerbit majalah kewangan dan organisasi dalam bidang nasihat pelaburan hampir dibanjiri dengan "sistem" yang penyokong mereka telah mendakwa ketepatan yang tinggi dalam meramalkan pergerakan pasaran saham. Sebahagian daripada mereka kelihatan bekerja untuk seketika. Ia serta-merta jelas bahawa orang lain tidak mempunyai nilai apa-apa. Semuanya telah dilihat oleh The Financial World dengan penuh keraguan. Tetapi selepas penyiasatan Prinsip Gelombang Encik RN Elliott, Dunia Kewangan menjadi yakin bahawa satu siri artikel mengenai subjek ini akan menarik dan memberi pengajaran kepada pembacanya. Kepada pembaca individu diserahkan penentuan nilai Prinsip Gelombang sebagai alat kerja dalam ramalan pasaran, tetapi dipercayai bahawa ia harus membuktikan sekurang-kurangnya semakan berguna atas kesimpulan berdasarkan pertimbangan ekonomi.

– Editor The Financial World

Dalam baki kursus ini, kami membalikkan prosedur yang dicadangkan oleh editor dan berpendapat bahawa pertimbangan ekonomi paling baik boleh dianggap sebagai alat sampingan dalam menyemak ramalan pasaran berdasarkan sepenuhnya Prinsip Gelombang Elliott.

Pelajaran 20: PENGENALAN KEPADA ANALISIS NISBAH

Analisis nisbah

Analisis nisbah ialah penilaian hubungan berkadar, dalam masa dan amplitud, satu gelombang dengan gelombang yang lain. Dalam melihat kerja Nisbah Emas dalam pergerakan lima naik dan tiga turun kitaran pasaran saham, seseorang mungkin menjangkakan bahawa apabila selesai mana-mana fasa kenaikan harga, pembetulan seterusnya ialah tiga perlima daripada kenaikan sebelumnya dalam kedua-dua masa dan amplitud. . Kesederhanaan seperti itu jarang dilihat. Walau bagaimanapun, kecenderungan asas pasaran untuk mematuhi perhubungan yang dicadangkan oleh Nisbah Emas sentiasa ada dan membantu menjana rupa yang betul untuk setiap gelombang.

Kajian tentang perhubungan amplitud gelombang dalam pasaran saham selalunya boleh membawa kepada penemuan yang mengejutkan sehingga beberapa pengamal Elliott Wave telah menjadi hampir taksub tentang kepentingannya. Walaupun nisbah masa Fibonacci jauh kurang biasa, bertahun-tahun merancang purata telah meyakinkan pengarang bahawa amplitud (diukur sama ada secara aritmetik atau dalam sebutan peratusan) hampir setiap gelombang adalah berkaitan dengan amplitud gelombang bersebelahan, berselang-seli dan/atau komponen oleh salah satu nisbah antara nombor Fibonacci. Walau bagaimanapun, kami akan berusaha untuk mengemukakan bukti dan membiarkannya berdiri atau jatuh atas meritnya sendiri.

Bukti pertama yang kami temui tentang penggunaan nisbah masa dan amplitud dalam pasaran saham berasal dari, dari semua sumber yang sesuai, karya Ahli Teori Dow yang hebat, Robert Rhea. Pada tahun 1936, Rhea, dalam bukunya The Story of the Averages, menyusun ringkasan data pasaran yang disatukan meliputi sembilan pasaran kenaikan Dow Theory dan sembilan pasaran beruang yang menjangkau tempoh masa tiga puluh enam tahun dari 1896 hingga 1932. Beliau berkata demikian tentang mengapa dia merasakan adalah perlu untuk membentangkan data walaupun pada hakikatnya tiada kegunaan untuk data itu jelas kelihatan:

Sama ada [semakan purata ini] telah menyumbang apa-apa kepada jumlah keseluruhan sejarah kewangan, saya yakin bahawa data statistik yang dibentangkan akan menjimatkan pelajar lain selama berbulan-bulan bekerja…. Oleh itu, nampaknya lebih baik untuk merekodkan semua data statistik yang telah kami kumpulkan daripada hanya bahagian yang kelihatan berguna…. Angka-angka yang dibentangkan di bawah tajuk ini mungkin mempunyai sedikit nilai sebagai faktor dalam menganggarkan tahap kemungkinan pergerakan masa hadapan; walau bagaimanapun, sebagai sebahagian daripada kajian umum tentang purata, rawatan itu patut dipertimbangkan.

Salah satu pemerhatian adalah yang ini:

Asas penjadualan yang ditunjukkan di atas (dengan hanya mengambil kira purata industri) menunjukkan bahawa sembilan pasaran kenaikkan dan penurunan harga yang diliputi dalam ulasan ini dilanjutkan selama 13,115 hari kalendar. Pasaran kenaikkan sedang berjalan 8,143 hari, manakala baki 4,972 hari berada dalam pasaran menurun. Hubungan antara angka ini cenderung untuk menunjukkan bahawa pasaran menurun berjalan 61.1 peratus daripada masa yang diperlukan untuk tempoh kenaikan harga.

Dan akhirnya,

Lajur 1 menunjukkan jumlah semua pergerakan utama dalam setiap pasaran lembu (atau beruang). Adalah jelas bahawa angka sedemikian adalah jauh lebih besar daripada perbezaan bersih antara angka tertinggi dan terendah bagi mana-mana pasaran kenaikan harga. Sebagai contoh, pasaran kenaikkan yang dibincangkan dalam Bab II bermula (untuk Industri) pada 29.64 dan berakhir pada 76.04, dan perbezaan, atau pendahuluan bersih, ialah 46.40 mata. Sekarang pendahuluan ini dilakukan dalam empat ayunan utama masing-masing 14.44, 17.33, 18.97, dan 24.48 mata. Jumlah pendahuluan ini ialah 75.22, iaitu angka yang ditunjukkan dalam Lajur 1. Jika pendahuluan bersih, 46.40, dibahagikan kepada jumlah pendahuluan, 75.22, hasilnya ialah 1.621, yang memberikan peratusan yang ditunjukkan dalam Lajur 1. Andaikan bahawa dua pelabur adalah maksum dalam operasi pasaran mereka, dan yang satu membeli saham pada titik rendah pasaran kenaikkan dan mengekalkannya sehingga hari tinggi pasaran itu sebelum menjual. Panggil keuntungannya 100 peratus. Sekarang anggapkan bahawa pelabur lain membeli di bahagian bawah, habis dijual di bahagian atas setiap ayunan utama, dan membeli semula saham yang sama di bahagian bawah setiap reaksi sekunder - keuntungannya ialah 162.1, berbanding dengan 100 yang direalisasikan oleh pelabur pertama. Oleh itu, jumlah tindak balas sekunder menjejaki semula 62.1 peratus daripada pendahuluan bersih. [Penekanan ditambah.]

Jadi pada tahun 1936 Robert Rhea menemui, tanpa mengetahuinya, nisbah Fibonacci dan fungsinya mengaitkan fasa lembu untuk menanggung dalam kedua-dua masa dan amplitud. Mujurlah, dia merasakan bahawa terdapat nilai dalam membentangkan data yang tidak mempunyai utiliti praktikal segera, tetapi itu mungkin berguna pada masa hadapan. Begitu juga, kami merasakan bahawa terdapat banyak yang perlu dipelajari dari segi nisbah dan pengenalan kami, yang hanya menconteng permukaan, boleh menjadi berharga dalam memimpin beberapa penganalisis masa depan untuk menjawab soalan yang kami tidak terfikir untuk bertanya.

Analisis nisbah telah mendedahkan beberapa perhubungan harga tepat yang sering berlaku di kalangan gelombang. Terdapat dua kategori perhubungan: anjakan dan gandaan.

Pengesanan semula

Kadangkala, pembetulan menjejaki semula peratusan Fibonacci daripada gelombang sebelumnya. Seperti yang digambarkan dalam Rajah 4-1, pembetulan tajam lebih kerap menjejaki semula 61.8% atau 50% daripada gelombang sebelumnya, terutamanya apabila ia berlaku sebagai gelombang 2 gelombang impuls, gelombang B zigzag yang lebih besar atau gelombang X dalam berbilang. zigzag. Pembetulan sisi cenderung lebih kerap untuk menjejaki semula 38.2% daripada gelombang impuls sebelumnya, terutamanya apabila ia berlaku sebagai gelombang 4, seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 4-2.

Gambar 4-1 Gambar 4-2

Pengesanan semula datang dalam semua saiz. Nisbah yang ditunjukkan dalam Rajah 4-1 dan 4-2 adalah kecenderungan semata-mata, namun di situlah kebanyakan penganalisis meletakkan tumpuan yang berlebihan kerana mengukur anjakan adalah mudah. Walau bagaimanapun, jauh lebih tepat dan boleh dipercayai ialah hubungan antara gelombang silih ganti, atau panjang yang terbentang dalam arah yang sama, seperti yang dijelaskan dalam bahagian seterusnya.

Pelajaran 21: Gandaan Gelombang Motif dan Pembetulan

GELOMBANG GELOMBANG

Gandaan Gelombang Motif

Pelajaran 12 menyebut bahawa apabila gelombang 3 dilanjutkan, gelombang 1 dan 5 cenderung ke arah kesamaan atau hubungan .618, seperti yang digambarkan dalam Rajah 4-3. Sebenarnya, ketiga-tiga gelombang motif cenderung dikaitkan dengan matematik Fibonacci, sama ada dengan kesamaan, 1.618 atau 2.618 (yang songsangnya ialah .618 dan .382). Hubungan gelombang impuls ini biasanya berlaku dalam istilah peratusan. Sebagai contoh, gelombang I dari 1932 hingga 1937 meningkat 371.6%, manakala gelombang III dari 1942 hingga 1966 meningkat 971.7%, atau 2.618 kali ganda. Skala semilog diperlukan untuk mendedahkan hubungan ini. Sudah tentu, pada darjah kecil, skala aritmetik dan peratusan menghasilkan hasil yang sama pada dasarnya, supaya bilangan titik dalam setiap gelombang impuls mendedahkan gandaan yang sama.

Rajah 4-3 Rajah 4-4 Rajah 4-5

Satu lagi perkembangan tipikal ialah panjang gelombang 5 kadangkala dikaitkan dengan nisbah Fibonacci kepada panjang gelombang 1 hingga gelombang 3, seperti yang digambarkan dalam Rajah 4-4, yang menggambarkan titik dengan gelombang kelima yang dilanjutkan. .382 dan .618 perhubungan berlaku apabila gelombang lima tidak dilanjutkan. Dalam kes yang jarang berlaku apabila gelombang 1 dilanjutkan, ia adalah gelombang 2, agak munasabah, yang selalunya membahagikan keseluruhan gelombang impuls kepada Bahagian Emas, seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 4-5.

Sebagai generalisasi yang merangkumi beberapa pemerhatian yang telah kami buat, melainkan gelombang 1 dilanjutkan, gelombang 4 sering membahagikan julat harga gelombang impuls ke Bahagian Emas. Dalam kes sedemikian, bahagian terakhir ialah .382 daripada jumlah jarak apabila gelombang 5 tidak dilanjutkan, seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 4-6, dan .618 apabila ia adalah, seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 4-7. Garis panduan ini agak longgar kerana titik tepat dalam gelombang 4 yang memberi kesan kepada subbahagian itu berbeza-beza. Ia boleh menjadi titik permulaan, penamat atau aliran balas yang melampau. Oleh itu, ia menyediakan, bergantung pada keadaan, dua atau tiga sasaran berkelompok rapat untuk penghujung gelombang 5. Garis panduan ini menerangkan mengapa sasaran untuk anjakan selepas gelombang kelima selalunya ditunjukkan dua kali ganda pada penghujung gelombang keempat sebelumnya dan titik anjakan .382.

Gambar 4-6 Gambar 4-7

Gandaan Gelombang Pembetulan

Dalam zigzag, panjang gelombang C biasanya sama dengan gelombang A, seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 4-8, walaupun ia tidak jarang 1.618 atau .618 kali panjang gelombang A. Hubungan yang sama ini berlaku untuk zigzag kedua berbanding dengan yang pertama dalam corak zigzag berganda, seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 4-9.

Gambar 4-8 Gambar 4-9

Dalam pembetulan rata biasa, gelombang A, B dan C, sudah tentu, lebih kurang sama, seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 4-10. Dalam pembetulan rata yang diperluaskan, gelombang C selalunya 1.618 kali panjang gelombang A. Kadangkala gelombang C akan berakhir di luar penghujung gelombang A sebanyak .618 kali panjang gelombang A. Kedua-dua kecenderungan ini digambarkan dalam Rajah 4-11 . Dalam kes yang jarang berlaku, gelombang C ialah 2.618 kali panjang gelombang A. Gelombang B dalam rata yang mengembang kadangkala 1.236 atau 1.382 kali panjang gelombang A.

Rajah 4-10

Rajah 4-11

Dalam segi tiga, kami telah mendapati bahawa sekurang-kurangnya dua daripada gelombang ganti biasanya berkaitan antara satu sama lain sebanyak .618. Iaitu, dalam segi tiga menguncup, menaik atau menurun, gelombang e = .618c, gelombang c = .618a, atau gelombang d = .618b. Dalam segitiga mengembang, gandaan ialah 1.618. Dalam kes yang jarang berlaku, gelombang bersebelahan dikaitkan dengan nisbah ini.

Dalam pembetulan dua kali dan tiga kali ganda, perjalanan bersih satu corak mudah kadangkala dikaitkan dengan yang lain melalui kesamaan atau, terutamanya jika salah satu daripada tiga ialah segi tiga, sebanyak .618.

Akhir sekali, gelombang 4 biasanya merangkumi julat harga kasar dan/atau bersih yang mempunyai persamaan atau hubungan Fibonacci dengan gelombang 2 yang sepadan. Seperti gelombang impuls, hubungan ini biasanya berlaku dalam istilah peratusan.

Pelajaran 22: ANALISIS NISBAH GUNAAN

Elliott sendiri, beberapa tahun selepas buku Rhea, adalah orang pertama yang menyedari kebolehgunaan analisis nisbah. Beliau menyatakan bahawa bilangan mata DJIA antara 1921 dan 1926, merangkumi gelombang pertama hingga ketiga, adalah 61.8% daripada bilangan mata dalam gelombang kelima dari 1926 hingga 1928 (1928 adalah puncak ortodoks pasaran lembu mengikut Elliott) . Perhubungan yang sama berlaku sekali lagi dalam lima gelombang dari 1932 hingga 1937.

A. Hamilton Bolton, dalam Tambahan Gelombang Elliott 1957 kepada Penganalisis Kredit Bank, memberikan ramalan harga ini berdasarkan jangkaan tingkah laku gelombang biasa:

Kuasa kuasa yang akan meningkat jika pasaran disatukan untuk satu tahun lagi atau lebih mengikut garis ortodoks, nampaknya kami, akan menawarkan kebarangkalian bahawa Primary V boleh menjadi agak sensasi, menjadikan DJIA kepada 1000 atau lebih pada awal 1960-an dalam gelombang spekulasi hebat.

Kemudian, dalam The Elliott Wave Principle – A Critical Appraisal, mencerminkan contoh yang dipetik oleh Elliott, Bolton menyatakan,

Sekiranya pasaran 1949 setakat ini mematuhi formula ini, maka pendahuluan dari 1949 hingga 1956 (361 mata dalam DJIA) harus diselesaikan apabila 583 mata (161.8% daripada 361 mata) telah ditambah kepada paras terendah 1957 iaitu 416, atau sejumlah 999 DJIA. Sebagai alternatif, 361 daripada 416 akan memanggil 777 di DJIA.

Kemudian, apabila Bolton menulis Suplemen Gelombang Elliott 1964, dia membuat kesimpulan,

Memandangkan kita kini melepasi tahap 777, nampaknya 1000 dalam purata boleh menjadi sasaran seterusnya.

Tahun 1966 membuktikan kenyataan tersebut sebagai ramalan paling tepat dalam sejarah pasaran saham, apabila bacaan setiap jam pada 3:00 petang pada 9 Februari mencatatkan paras tinggi pada 995.82 (tinggi "dalam sehari" ialah

1001.11). Enam tahun sebelum acara itu, Bolton betul-betul berada dalam 3.18 mata DJIA, kurang daripada satu pertiga daripada satu peratus kesilapan.

Walaupun petanda yang luar biasa ini, ia adalah pandangan Bolton, seperti yang kita miliki, bahawa analisis bentuk gelombang mesti diutamakan daripada implikasi hubungan berkadar gelombang dalam urutan. Sememangnya, semasa menjalankan analisis nisbah, adalah penting untuk seseorang memahami dan menggunakan kaedah pengiraan dan pelabelan Elliott untuk menentukan dari titik mana pengukuran harus dibuat sejak awal. Nisbah antara panjang berdasarkan tahap penamatan corak ortodoks boleh dipercayai; yang berdasarkan harga ekstrem bukan nonortodoks secara amnya tidak.

Penulis sendiri telah menggunakan analisis nisbah, selalunya dengan kejayaan yang memuaskan. AJ Frost menjadi yakin dengan keupayaannya untuk mengenali titik perubahan dengan menangkap "krisis Cuba" yang rendah pada Oktober 1962 pada jam ia berlaku dan telegraf kesimpulannya kepada Hamilton Bolton di Greece. Kemudian, pada tahun 1970, dalam tambahan kepada The Bank Credit Analyst, beliau menentukan bahawa pasaran menurun rendah untuk pembetulan gelombang Kitaran sedang berjalan mungkin akan berlaku pada tahap .618 kali jarak penurunan 1966-67 di bawah paras rendah 1967, atau 572. Empat tahun kemudian, bacaan setiap jam DJIA pada Disember 1974 pada paras terendah tepat ialah 572.20, dari mana kenaikan letupan ke 1975-76 berlaku.

Analisis nisbah mempunyai nilai pada darjah yang lebih kecil juga. Pada musim panas 1976, dalam laporan yang diterbitkan untuk Merrill Lynch, Robert Prechter mengenal pasti gelombang keempat yang sedang berlangsung sebagai segitiga mengembang yang jarang berlaku, dan pada bulan Oktober menggunakan nisbah 1.618 untuk menentukan jangkaan rendah maksimum bagi corak lapan bulan menjadi 922 pada Dow. Rendah berlaku lima minggu kemudian pada 920.63 pada 11:00 pada 11 November, melancarkan rali gelombang kelima akhir tahun.

Pada Oktober 1977, lima bulan lebih awal, Encik Prechter mengira tahap kemungkinan untuk bahagian bawah utama 1978 sebagai "744 atau lebih rendah sedikit." Pada 1 Mac 1978, pada jam 11:00, Dow mencatatkan paras terendahnya tepat pada 740.30. Laporan susulan yang diterbitkan dua minggu selepas bahagian bawah mengesahkan kepentingan tahap 740, dengan menyatakan bahawa:

…kawasan 740 menandakan titik di mana pembetulan 1977-78, dari segi mata Dow, adalah tepat .618 kali panjang keseluruhan kenaikan pasaran kenaikan dari 1974 hingga 1976. Secara matematik kita boleh menyatakan bahawa 1022 – (1022-572 ).618 = 744 (atau menggunakan tinggi ortodoks pada 31 Disember 1005 – (1005-572).618 = 737). Kedua, kawasan 740 menandakan titik di mana pembetulan 1977-78 adalah tepat 2.618 kali panjang pembetulan sebelumnya pada tahun 1975 dari Julai hingga Oktober, supaya 1005 – (885-784)2.618 = 742 . Ketiga, dalam mengaitkan sasaran dengan komponen dalaman penurunan, kita dapati bahawa panjang gelombang C = 2.618 kali panjang gelombang A jika gelombang C berada di bawah pada 746. Malah faktor gelombang seperti yang dikaji dalam laporan April 1977 menandakan 740 sebagai tahap yang mungkin untuk giliran. Pada ketika ini, kiraan gelombang adalah menarik, pasaran nampaknya menjadi stabil, dan tahap sasaran Fibonacci terakhir yang boleh diterima di bawah tesis pasaran kenaikkan dimensi Kitaran telah dicapai pada 740.30 pada 1 Mac. Pada masa itulah pasaran, dalam istilah Elliott, mesti "berjaya atau memecahkannya."

Tiga carta daripada laporan itu diterbitkan semula di sini sebagai Rajah 4-12 (dengan beberapa tanda tambahan untuk memendekkan komen daripada teks), 4-13 dan 4-14. Mereka menggambarkan struktur gelombang ke paras terendah baru-baru ini dari Rendah ke peringkat Minuette. Walaupun pada tarikh awal ini, 740.30 nampaknya kukuh sebagai tahap rendah gelombang Utama [2] dalam Kitaran gelombang V.

Rajah 4-12

Rajah 4-13

Rajah 4-14

Pelajaran 23: HUBUNGAN PELBAGAI GELOMBANG

Kami telah mendapati bahawa objektif harga yang telah ditetapkan adalah berguna kerana jika pembalikan berlaku pada tahap itu dan kiraan gelombang boleh diterima, titik berganda bererti telah dicapai. Apabila pasaran mengabaikan tahap sedemikian atau jurang melaluinya, anda diletakkan dalam keadaan berjaga-jaga untuk mengharapkan tahap pengiraan seterusnya akan dicapai. Memandangkan tahap seterusnya selalunya berada dalam jarak yang baik, ini boleh menjadi maklumat yang sangat berharga. Selain itu, sasaran adalah berdasarkan kiraan gelombang yang paling memuaskan. Oleh itu, jika ia tidak dipenuhi atau melebihi margin yang ketara, dalam banyak keadaan anda akan dipaksa tepat pada masanya untuk mempertimbangkan semula kiraan pilihan anda dan menyiasat apa yang kemudiannya menjadi tafsiran yang lebih menarik dengan pantas. Pendekatan ini membantu memastikan anda selangkah lebih maju daripada kejutan yang tidak menyenangkan. Adalah idea yang baik untuk mengingati semua tafsiran gelombang yang munasabah supaya anda boleh menggunakan analisis nisbah untuk mendapatkan petunjuk tambahan tentang yang mana satu boleh beroperasi.

Perhubungan Gelombang Pelbagai

Perlu diingat bahawa semua darjah arah aliran sentiasa beroperasi di pasaran pada masa yang sama. Oleh itu, pada bila-bila masa pasaran akan penuh dengan perhubungan nisbah Fibonacci, semuanya berlaku berkenaan dengan pelbagai darjah gelombang yang berlaku. Ini berikutan tahap masa depan yang mewujudkan beberapa hubungan Fibonacci mempunyai kemungkinan yang lebih besar untuk menandakan pusingan daripada tahap yang mencipta hanya satu.

Contohnya, jika anjakan .618 bagi gelombang Utama [1] oleh gelombang Utama [2] memberikan sasaran tertentu, dan di dalamnya, gandaan 1.618 bagi gelombang Pertengahan (a) dalam pembetulan tidak sekata memberikan sasaran yang sama untuk Pertengahan gelombang (c), dan dalam masa itu, gandaan 1.00 bagi gelombang Kecil 1 memberikan sasaran yang sama sekali lagi untuk gelombang Kecil 5, maka anda mempunyai hujah yang kuat untuk menjangkakan giliran pada tahap harga yang dikira itu. Rajah 4-15 menggambarkan contoh ini.

Rajah 4-15

Rajah 4-16 ialah persembahan khayalan gelombang Elliott yang cukup ideal, lengkap dengan saluran aliran selari. Ia telah dicipta sebagai contoh bagaimana nisbah sering hadir di seluruh pasaran. Di dalamnya, lapan hubungan berikut memegang:

[2] = .618 x [1];

[4] = .382 x [3];

[5] = 1.618 x [1];

[5] = .618 x [0] ? [3];

[2] = .618 x [4];

dalam [2], (a) = (b) = (c);

dalam [4], (a) = (c)

dalam [4], (b) = .236 x (a)

Rajah 4-16

Jika kaedah analisis nisbah yang lengkap dapat diselesaikan dengan jayanya menjadi prinsip asas, peramalan dengan Prinsip Gelombang Elliott akan menjadi lebih saintifik. Ia akan sentiasa kekal sebagai pelaksanaan kebarangkalian, walau bagaimanapun, bukan kepastian. Undang-undang alam semula jadi yang mengawal kehidupan dan pertumbuhan, walaupun tidak berubah, namun membenarkan kepelbagaian besar hasil khusus, dan pasaran tidak terkecuali. Apa yang boleh dikatakan tentang analisis nisbah pada ketika ini ialah membandingkan panjang harga gelombang kerap mengesahkan, selalunya dengan ketepatan yang tepat, kebolehgunaan kepada pasaran saham nisbah yang terdapat dalam jujukan Fibonacci. Sungguh mengagumkan, tetapi tidak mengejutkan kami, sebagai contoh, bahawa pendahuluan dari Disember 1974 hingga Julai 1975 mengesan lebih daripada 61.8% daripada penurunan harga 1973-74 sebelumnya, atau penurunan pasaran 1976-78 dikesan tepat 61.8% daripada kenaikan sebelumnya dari Disember 1974 hingga September 1976. Walaupun terdapat bukti berterusan tentang kepentingan nisbah .618, bagaimanapun, pergantungan asas kita mestilah pada bentuk, dengan analisis nisbah sebagai sandaran atau garis panduan kepada apa yang kita lihat dalam corak pergerakan . Penasihat Bolton berkenaan dengan analisis nisbah ialah, "Kekalkannya mudah." Penyelidikan mungkin masih mencapai kemajuan selanjutnya, kerana analisis nisbah masih di peringkat awal. Kami berharap mereka yang bekerja dengan masalah analisis nisbah akan menambah bahan berfaedah kepada pendekatan Elliott.

Pelajaran 24: APLIKASI MASA NYATA HUBUNGAN PELBAGAI GELOMBANG

Pelajaran 20 hingga 26 menyenaraikan beberapa cara pengetahuan tentang kejadian nisbah Fibonacci dalam corak pasaran boleh digunakan dalam ramalan. Pelajaran ini memberikan contoh bagaimana nisbah digunakan dalam situasi pasaran sebenar, seperti yang diterbitkan dalam Elliott Wave Theorist Robert Prechter.

Apabila menghampiri penemuan hubungan matematik dalam pasaran, Prinsip Gelombang menawarkan pijakan mental untuk pemikir praktikal. Jika dikaji dengan teliti, ia boleh memuaskan hati penyelidik yang paling sinis sekalipun. Elemen sampingan Prinsip Gelombang ialah pengiktirafan bahawa nisbah Fibonacci adalah salah satu gabenor utama pergerakan harga dalam purata pasaran saham. Alasan bahawa kajian nisbah Fibonacci sangat menarik ialah nisbah 1.618:1 adalah satu-satunya hubungan harga di mana panjang gelombang yang lebih pendek yang dipertimbangkan adalah kepada panjang gelombang yang lebih panjang kerana panjang gelombang yang lebih panjang adalah untuk panjang keseluruhan jarak yang dilalui oleh kedua-dua gelombang, dengan itu mewujudkan keutuhan yang saling berkait dengan struktur harga. Sifat inilah yang menyebabkan ahli matematik awal menggelarkan 1.618 sebagai "Nisbah Emas."

Prinsip Gelombang adalah berdasarkan bukti empirikal, yang membawa kepada model yang berfungsi, yang kemudiannya membawa kepada teori yang dibangunkan secara tentatif. Secara ringkasnya, bahagian teori yang digunakan untuk menjangkakan berlakunya nisbah Fibonacci dalam pasaran boleh dinyatakan dengan cara ini:

a) Prinsip Gelombang menerangkan pergerakan pasaran.

b) Bilangan gelombang dalam setiap darjah arah aliran sepadan dengan jujukan Fibonacci.

c) Nisbah Fibonacci ialah gabenor bagi jujukan Fibonacci.

d) Nisbah Fibonacci mempunyai sebab untuk menjadi jelas dalam pasaran.

Bagi memuaskan hati sendiri bahawa Prinsip Gelombang menggambarkan pergerakan pasaran, beberapa usaha mesti dibelanjakan untuk menyerang carta. Tujuan Pelajaran ini adalah semata-mata untuk membentangkan bukti bahawa nisbah Fibonacci cukup kerap menyatakan dirinya dalam purata untuk menjelaskan bahawa ia sememangnya kuasa pentadbir (tidak semestinya kuasa pentadbir) pada harga pasaran agregat.

Apabila tahun telah berlalu sejak bahagian "Analisis Ekonomi" Pelajaran 31 ditulis, Prinsip Gelombang telah membuktikan kegunaannya secara mendadak dalam meramalkan harga bon. Kadar faedah, selepas semua, hanyalah harga komoditi penting: wang. Sebagai contoh khusus bagi nilai nisbah Fibonacci, kami menawarkan petikan berikut daripada The Elliott Wave Theorist dalam tempoh tujuh bulan pada 1983-84.

Ahli Teori Gelombang Elliott

November 1983

Kini tiba masanya untuk mencuba ramalan yang lebih tepat untuk harga bon. Gelombang (a) pada niaga hadapan Disember turun 11? mata, jadi gelombang (c) setara ditolak daripada gelombang (b) puncak pada 73? bulan lepas mengunjurkan sasaran penurunan sebanyak 61?. Ia juga berlaku bahawa gelombang ganti dalam segi tiga simetri biasanya dikaitkan dengan .618. Seperti yang berlaku, gelombang [B] jatuh 32 mata. 32 x .618 = 19? mata, yang sepatutnya menjadi anggaran yang baik untuk panjang gelombang [D]. 19? mata dari puncak gelombang [C] pada 80 projek sasaran penurunan sebanyak 60?. Oleh itu, 60? – 61? kawasan adalah titik terbaik untuk memerhati bahagian bawah penurunan semasa. [Lihat Rajah B-14.]

Rajah B-14

3 April 1984 [selepas (b) berakhir dengan segi tiga]

Sasaran penurunan muktamad mungkin akan berlaku lebih dekat pada titik di mana gelombang [D] ialah .618 kali lebih lama daripada gelombang [B], yang berlaku dari Jun 1980 hingga September 1981 dan mengembara 32 mata berdasarkan carta kesinambungan mingguan. Oleh itu, jika gelombang [D] bergerak 19? mata, kontrak berdekatan sepatutnya berada di bawah 60?. Menyokong sasaran ini ialah lima gelombang (a), yang menunjukkan bahawa penurunan zigzag berkuat kuasa dari paras tertinggi Mei 1983. Dalam zigzag, gelombang "A" dan "C" biasanya mempunyai panjang yang sama. Berdasarkan kontrak Jun, gelombang (a) jatuh 11 mata. 11 mata daripada puncak segi tiga pada 70? projek 59?, menjadikan zon 60 (+ atau – ?) titik sokongan kuat dan sasaran yang berpotensi. Sebagai pengiraan akhir, tujahan yang mengikuti segi tiga biasanya jatuh kira-kira jarak bahagian terluas segitiga (seperti yang dibincangkan dalam Pelajaran 8). Berdasarkan [Rajah B-15], jarak itu ialah 10? mata, yang manakah ditolak daripada puncak segi tiga memberikan 60? sebagai sasaran.

Rajah B-15

Jun 4, 1984

Peristiwa yang paling menarik pada tahun 1984 ialah resolusi jelas penurunan satu tahun dalam harga bon. Pelabur diberi amaran untuk menangguhkan pembelian sehingga bon mencapai 59?-60? tahap. Pada 30 Mei, hari paras itu dicapai, khabar angin tentang Continental Illinois Bank sedang terbang, paras 1100 di Dow telah dihancurkan pada waktu pagi pada mata -650, dan bon Jun, di tengah-tengah jualan panik, berdetik seketika kepada serendah 59?, hanya menyentuh garis sokongan segi tiga yang dilukis pada carta bulan lepas. Ia berhenti sejuk di sana dan ditutup pada 59 31/32, hanya 1/32 mata dari pusat tepat zon sasaran kami. Dalam dua setengah hari selepas rendah itu, bon telah melantun semula dua mata penuh dalam pembalikan yang dramatik.

Rajah B-16

Julai 11, 1984

Latar belakang psikologi pelabur sangat menunjukkan pasaran bon penting yang rendah [lihat Rajah B-18]. Malah, jika ini adalah satu-satunya ukuran yang saya ikuti, nampaknya bon adalah pembelian seumur hidup. Media berita, yang semuanya tidak mengendahkan kenaikan kadar faedah sehingga Mei 1984, telah membanjiri halaman akhbar dengan cerita "kadar faedah yang lebih tinggi". Kebanyakannya keluar, dalam cara biasa, selepas paras terendah Mei, yang telah diuji pada bulan Jun. Semasa gelombang kedua, pelabur biasanya menghidupkan semula ketakutan yang keluar di bahagian bawah sebenar, manakala pasaran menunjukkan pemahaman, dengan mengekalkan di atas paras rendah sebelumnya, bahawa yang paling teruk telah berlalu. Lima minggu yang lalu telah menunjukkan fenomena ini dengan jelas.

Rajah B-18

Pada 11 Jun, tajuk utama Wall Street Journal berbunyi, "Pergerakan Fed untuk Mengetatkan Kredit Dijangka Semasa Musim Panas oleh Ramai Ahli Ekonomi." Pada 18 Jun, dua artikel penuh, termasuk ciri muka depan, memfokuskan pada prospek untuk kadar faedah yang lebih tinggi: "Ekonomi Lebih Sejuk Dilihat Gagal Membendung Kenaikan Selanjutnya dalam Kadar Faedah Tahun Ini," dan "Kadar Faedah Mula Melembapkan Ekonomi; Ramai Penganalisis Melihat Peningkatan Selanjutnya.” Pada 22 Jun, WSJ memaparkan laporan mendalam lima muka surat yang luar biasa bertajuk "Hutang Dunia dalam Krisis," lengkap dengan gambar domino yang jatuh dan petikan seperti ini: daripada seorang ahli kongres, "Saya tidak fikir kita akan pergi untuk mencapai tahun 1990-an”; daripada VP di Citicorp, “Mari kita jelas – hutang tiada siapa akan dibayar balik”; dan daripada bekas penolong Setiausaha Negara bagi hal ehwal ekonomi, "Kami hidup dengan masa yang dipinjam dan meminjam wang." Pada 2 Julai, WSJ melaporkan, tanpa berkata demikian, bahawa ahli ekonomi telah panik. Ramalan mereka untuk kadar yang lebih tinggi kini dilanjutkan pada pertengahan tahun depan! Tajuknya berbunyi, "Kadar Faedah Lebih Tinggi Diramalkan untuk Selebihnya Tahun Dan Kenaikan Selanjutnya Dilihat untuk Enam Bulan Pertama 1985." Kata artikel itu, "Ada yang mengatakan memerlukan keajaiban untuk penurunan kadar." WSJ tidak bersendirian dalam mengambil nadi ahli ekonomi. Tinjauan majalah Financial World pada 27 Jun menyenaraikan ramalan 24 ahli ekonomi terhadap ramalan awal tahun mereka. Setiap satu daripada mereka telah menaikkan ramalannya dalam tindak balas logik linear kepada kenaikan kadar yang telah berlaku. Mereka menggunakan jenis pemikiran yang sama yang membawa mereka kepada kesimpulan "kadar faedah yang lebih rendah di hadapan" setahun yang lalu, di bahagian bawah. Konsensus yang menggalakkan berdasarkan analisis asas ini bukanlah jaminan bahawa kadar telah memuncak, tetapi sejarah menunjukkan bahawa jenis analisis ini jarang akan menghasilkan kejayaan pasaran. Saya lebih suka bertaruh pada teori yang diabaikan yang mengakui bahawa corak pasaran berulang berulang kali kerana manusia adalah manusia.

____________ akhir petikan ____________

Seperti yang dibuktikan oleh perkembangan selanjutnya, tahap rendah itu menandakan peluang pembelian terakhir sebelum permulaan sejarah kenaikan harga bon. Analisis nisbah Fibonacci, digunakan dengan pengetahuan tentang di mana perhubungan sedemikian dijangka, meramalkan tahap rendah, yang kemudiannya diperakui dengan kuat apabila ia berlaku.

Pelajaran 25: URUTAN WAKTU FIBONACCI

Tidak ada cara pasti untuk menggunakan faktor masa dengan sendirinya dalam ramalan. Walau bagaimanapun, selalunya, perhubungan masa berdasarkan jujukan Fibonacci melangkaui latihan dalam numerologi dan nampaknya sesuai dengan rentang gelombang dengan ketepatan yang luar biasa, memberikan perspektif tambahan kepada penganalisis. Elliott berkata bahawa faktor masa sering "mengikut corak" dan di dalamnya terletak kepentingannya. Dalam analisis gelombang, tempoh masa Fibonacci berfungsi untuk menunjukkan masa yang mungkin untuk pusingan, terutamanya jika ia bertepatan dengan sasaran harga dan kiraan gelombang.

Dalam Nature's Law, Elliott memberikan contoh berikut bagi rentang masa Fibonacci antara titik perubahan penting dalam pasaran:

1921 atau 1929

8 tahun

Julai 1921 hingga November 1928

89 bulan

September 1929 hingga Julai 1932

34 bulan

1932 Julai hingga 1933 Julai

13 bulan

1933 Julai hingga 1934 Julai

13 bulan

Julai 1934 hingga Mac 1937

34 bulan

Julai 1932 hingga Mac 1937

5 tahun (55 bulan)

Mac 1937 hingga Mac 1938

13 bulan

1929 atau 1942

13 tahun

Dalam Dow Theory Letters pada 21 November 1973, Richard Russell memberikan beberapa contoh tambahan bagi tempoh masa Fibonacci:

1907 panik rendah kepada 1962 panik rendah

55 tahun

1949 bahagian bawah utama kepada 1962 rendah panik

13 tahun

1921 kemelesetan rendah kepada 1942 kemelesetan rendah 21 tahun Januari 1960 atas hingga Oktober 1962 bawah 34 bulan

Diambil secara utuh, jarak ini nampaknya lebih sedikit daripada kebetulan.

Walter E. White, dalam monografnya pada 1968 mengenai Prinsip Gelombang Elliott, menyimpulkan bahawa "titik rendah penting seterusnya mungkin pada tahun 1970." Sebagai bukti, beliau menunjukkan jujukan Fibonacci berikut: 1949 + 21 = 1970; 1957 + 13 = 1970; 1962 + 8 = 1970; 1965 + 5 = 1970. Mei 1970, sudah tentu, menandakan titik rendah slaid paling ganas dalam tiga puluh tahun.

Perkembangan tahun dari 1928 (kemungkinan ortodoks) dan 1929 (nominal) tertinggi Supercycle terakhir menghasilkan jujukan Fibonacci yang luar biasa juga:

1929 + 3 = 1932 menanggung bawah pasaran

1929 + 5 = 1934 bahagian bawah pembetulan

1929 + 8 = 1937 pasaran lembu teratas

1929 + 13 = 1942 menanggung bawah pasaran

1928 + 21 = 1949 menanggung bawah pasaran

1928 + 34 = 1962 bahagian bawah kemalangan

1928 + 55 = 1982 bahagian bawah utama (cuti 1 tahun)

Siri yang serupa telah bermula pada tahap tertinggi 1965 (kemungkinan ortodoks) dan 1966 (nominal) bagi gelombang Kitaran ketiga bagi Kitaran Super semasa:

1965 + 1 = 1966 nominal tinggi

1965 + 2 = 1967 tindak balas rendah

1965 + 3 = 1968 puncak hembusan untuk sekolah menengah

1965 + 5 = 1970 kemalangan rendah

1966 + 8 = 1974 menanggung bawah pasaran

1966 + 13 = 1979 rendah untuk kitaran 9.2 dan 4.5 tahun

1966 + 21 = 1987 tinggi, rendah dan ranap

Dalam menggunakan tempoh masa Fibonacci pada corak pasaran, Bolton menyatakan bahawa masa "permutasi cenderung menjadi tidak terhingga" dan masa itu "tempoh akan menghasilkan atas ke bawah, atas ke atas, bawah ke bawah atau bawah ke atas." Walaupun tempahan ini, dia berjaya menyatakan dalam buku yang sama, yang diterbitkan pada tahun 1960, bahawa 1962 atau 1963, berdasarkan jujukan Fibonacci, boleh menghasilkan titik perubahan yang penting. 1962, seperti yang kita ketahui sekarang, menyaksikan pasaran beruang yang ganas dan gelombang Rendah yang rendah [4], yang mendahului kemajuan yang hampir tidak terganggu selama hampir empat tahun.

Selain analisis jujukan masa jenis ini, hubungan masa antara lembu jantan dan beruang seperti yang ditemui oleh Robert Rhea telah terbukti berguna dalam peramalan. Robert Prechter, secara bertulis untuk Merrill Lynch, menyatakan pada Mac 1978 bahawa "17 April menandakan hari di mana penurunan ABC akan mengambil masa pasaran 1931, atau .618 kali ganda daripada 3124 jam pasaran sebelum gelombang (1), (2). ) dan (3).” Jumaat, 14 April menandakan penembusan menaik daripada corak kepala dan bahu songsang yang lesu di Dow, dan Isnin, 17 April adalah hari yang meledak dengan jumlah rekod, 63.5 juta saham. Walaupun unjuran masa ini tidak bertepatan dengan rendah, ia menandakan hari yang tepat apabila tekanan psikologi beruang sebelumnya telah ditarik balik daripada pasaran.

Teori Benner

Samuel T. Benner telah menjadi pengilang besi sehingga panik pasca Perang Saudara pada tahun 1873 merosakkannya dari segi kewangan. Dia beralih kepada pertanian gandum di Ohio dan mengambil kajian statistik pergerakan harga sebagai hobi untuk mencari, jika boleh, jawapan kepada naik turun yang berulang dalam perniagaan. Pada tahun 1875, Benner menulis sebuah buku bertajuk Business Prophecies of the Future Ups and Downs in Prices. Ramalan yang terkandung dalam bukunya adalah berdasarkan terutamanya pada kitaran harga besi babi dan berulangnya panik kewangan dalam tempoh yang agak lama. Ramalan Benner terbukti sangat tepat selama bertahun-tahun, dan dia mencipta rekod yang dicemburui untuk dirinya sendiri sebagai ahli statistik dan peramal. Malah pada hari ini, carta Benner menarik minat pelajar kitaran dan kadangkala dilihat dalam cetakan, kadangkala tanpa kredit yang sewajarnya kepada pencipta.

Benner menyatakan bahawa tahap tertinggi perniagaan cenderung mengikut corak tahunan 8-9-10 yang berulang. Jika kita menggunakan corak ini pada mata tinggi dalam Purata Perindustrian Dow Jones sepanjang tujuh puluh lima tahun yang lalu bermula dengan 1902, kita mendapat keputusan berikut. Tarikh-tarikh ini bukan unjuran berdasarkan ramalan Benner dari tahun-tahun sebelumnya, tetapi hanya aplikasi corak ulangan 8-9-10 yang digunakan dalam imbasan semula.

Berkenaan dengan mata rendah ekonomi, Benner menyatakan dua siri urutan masa yang menunjukkan bahawa kemelesetan (masa buruk) dan kemelesetan (panik) cenderung silih berganti (tidak menghairankan, memandangkan peraturan seli Elliott). Dalam mengulas tentang panik, Benner memerhatikan bahawa 1819, 1837, 1857 dan 1873 adalah tahun panik dan menunjukkannya dalam carta "panik" asalnya untuk mencerminkan corak 16-18-20 yang berulang, mengakibatkan keteraturan yang tidak teratur bagi peristiwa berulang ini. Walaupun dia menggunakan siri 20-18-16 pada kemelesetan, atau "masa buruk", paras rendah pasaran saham yang kurang serius nampaknya mengikuti corak 16-18-20 yang sama seperti paras rendah panik utama. Dengan menggunakan siri 16-18-20 pada paras terendah pasaran saham berselang-seli, kami mendapat kesesuaian yang tepat, seperti yang ditunjukkan oleh Carta Kitaran Benner-Fibonacci (Rajah 4-17), yang pertama kali diterbitkan dalam tambahan 1967 kepada Penganalisis Kredit Bank, secara grafik menggambarkan .

Rajah 4-17

Ambil perhatian bahawa kali terakhir konfigurasi kitaran adalah sama dengan masa kini ialah tempoh 1920-an, selari dengan kejadian terakhir gelombang Elliott darjah Kitaran kelima.

Formula ini, berdasarkan idea Benner untuk mengulangi siri untuk bahagian atas dan bawah, telah berfungsi dengan baik untuk kebanyakan abad ini. Sama ada corak akan sentiasa mencerminkan tahap tertinggi pada masa hadapan adalah persoalan lain. Ini adalah kitaran tetap, selepas semua, bukan Elliott. Namun begitu, dalam pencarian kami untuk alasan kesesuaian yang memuaskan dengan realiti, kami mendapati bahawa teori Benner menepati secara munasabah dengan jujukan Fibonacci kerana siri berulang 8-9- 10 menghasilkan nombor Fibonacci sehingga nombor 377, membenarkan perbezaan marginal satu mata, seperti yang ditunjukkan di bawah.

Kesimpulan kami ialah teori Benner, yang berdasarkan tempoh masa berputar yang berbeza untuk bahagian bawah dan atas dan bukannya berkala berulang yang berterusan, termasuk dalam rangka kerja jujukan Fibonacci. Sekiranya kami tidak mempunyai pengalaman dengan pendekatan itu, kami mungkin tidak menyebutnya, tetapi ia telah terbukti berguna pada masa lalu apabila digunakan bersama dengan pengetahuan tentang perkembangan Elliott Wave. AJ Frost menggunakan konsep Benner pada akhir tahun 1964 untuk membuat ramalan yang tidak dapat dibayangkan (pada masa itu) bahawa harga saham ditakdirkan untuk bergerak secara asasnya ke sisi untuk sepuluh tahun akan datang, melonjak tinggi pada tahun 1973 pada kira-kira 1000 DJIA dan rendah dalam 500 hingga 600 zon pada akhir 1974 atau awal 1975. Surat yang dihantar oleh Forst kepada Hamilton Bolton pada masa itu diterbitkan semula di sini. Rajah 4-18 ialah pengeluaran semula carta yang disertakan, lengkap dengan nota. Oleh kerana surat itu bertarikh 10 Disember 1964, ia mewakili satu lagi ramalan Elliott jangka panjang yang ternyata lebih fakta daripada fantasi.

Disember 10, 1964

Encik AH Bolton

Bolton, Tremblay, & Co.

1245 Sherbrooke Street West

Montreal 25, Quebec

Hammy yang dihormati:

Sekarang kita berada dalam tempoh perkembangan ekonomi semasa dan secara beransur-ansur menjadi terdedah kepada perubahan dalam sentimen pelaburan, nampaknya bijak untuk menggilap bola kristal dan melakukan sedikit penilaian yang sukar. Dalam menilai trend, saya yakin dengan pendekatan kredit bank anda kecuali apabila suasana menjadi jarang. Saya tidak boleh melupakan tahun 1962. Perasaan saya ialah semua alat asas kebanyakannya adalah instrumen tekanan rendah. Elliott, sebaliknya, walaupun sukar dalam aplikasi praktikalnya, mempunyai merit istimewa dalam bidang yang tinggi. Atas sebab ini, saya terus tertumpu pada Prinsip Gelombang dan apa yang saya lihat sekarang menimbulkan kebimbangan saya. Semasa saya membaca Elliott, pasaran saham terdedah dan penghujung kitaran utama dari 1942 akan tiba.

…Saya akan membentangkan kes saya untuk memberi kesan bahawa kita berada di tempat yang berbahaya dan bahawa dasar pelaburan yang berhemat (jika seseorang boleh menggunakan perkataan yang bermaruah untuk menyatakan tindakan yang tidak bermaruah) adalah untuk terbang ke pejabat broker terdekat dan membuang segala-galanya kepada angin.

Gelombang ketiga kenaikan panjang dari tahun 1942, iaitu Jun 1949 hingga Januari 1960, mewakili lanjutan kitaran primer…maka keseluruhan kitaran dari tahun 1942 mungkin telah mencapai titik kemuncak ortodoksnya dan apa yang menanti kita sekarang mungkin adalah puncak berganda dan rata panjang dimensi Kitaran.

…menggunakan teori selang-seli Elliott, tiga langkah utama seterusnya harus membentuk jangka masa yang agak panjang. Ia akan menjadi menarik untuk melihat jika ini berkembang. Sementara itu, saya tidak keberatan untuk keluar menggunakan pepatah dan membuat unjuran 10 tahun sebagai ahli teori Elliott hanya menggunakan idea Elliott dan Benner. Tiada penganalisis yang menghargai diri sendiri selain seorang lelaki Elliott akan melakukan perkara sedemikian, tetapi itulah jenis perkara yang diilhamkan oleh teori unik ini. Terbaik untuk awak,

AJ Frost

Rajah 4-18

Walaupun kami telah dapat mengkodifikasikan analisis nisbah dengan ketara seperti yang diterangkan dalam separuh pertama bab ini, nampaknya terdapat banyak cara nisbah Fibonacci nyata dalam pasaran saham. Pendekatan yang dicadangkan di sini hanyalah lobak merah untuk membangkitkan selera bakal penganalisis dan meletakkan mereka di landasan yang betul. Sebahagian daripada bab berikut meneroka lebih lanjut penggunaan analisis nisbah dan memberi perspektif tentang kerumitan, ketepatan dan kebolehgunaannya. Contoh terperinci tambahan dibentangkan dalam Pelajaran 32 hingga 34. Jelas sekali, kuncinya ada. Yang tinggal hanyalah untuk mengetahui berapa banyak pintu yang akan dibuka kuncinya.

Pelajaran 26: GELOMBANG JANGKA PANJANG

Pada September 1977, Forbes menerbitkan artikel menarik mengenai teori kerumitan inflasi bertajuk "The Great Hamburger Paradox," di mana penulis, David Warsh, bertanya, "Apa sebenarnya yang masuk ke dalam harga hamburger? Mengapa harga meletup selama satu abad atau lebih dan kemudian mendatar?” Beliau memetik Profesor EH Phelps Brown dan Sheila V. Hopkins dari Universiti Oxford sebagai berkata,

Untuk satu abad atau lebih, nampaknya, harga akan mematuhi satu undang-undang yang berkuasa; ia berubah dan undang-undang baru diguna pakai. Peperangan yang akan membawa arah aliran ke tahap yang lebih tinggi dalam satu dispensasi tidak berdaya untuk memesongkannya dalam masa yang lain. Adakah kita masih tahu apakah faktor yang menetapkan setem ini pada usia, dan mengapa, selepas mereka bertahan begitu lama melalui goncangan sedemikian, mereka memberi laluan dengan cepat dan sepenuhnya kepada orang lain?

Brown dan Hopkins menyatakan bahawa harga seolah-olah "mematuhi satu undang-undang yang paling berkuasa," iaitu apa yang dikatakan oleh RN Elliott. Undang-undang yang maha berkuasa ini adalah hubungan harmoni yang terdapat dalam Nisbah Emas, yang merupakan asas kepada undang-undang alam dan membentuk sebahagian daripada struktur fizikal, mental dan emosi manusia juga. Sebagai tambahan yang diperhatikan oleh Encik Warsh dengan agak tepat, kemajuan manusia nampaknya bergerak secara tiba-tiba dan tersentak, bukan seperti dalam operasi gerak jam yang lancar fizik Newton. Kami bersetuju dengan kesimpulan Encik Warsh tetapi lebih lanjut menegaskan bahawa kejutan ini bukan hanya satu tahap metamorfosis atau umur yang ketara, tetapi berlaku pada semua peringkat sepanjang lingkaran logaritma kemajuan manusia dan kemajuan alam semesta, dari darjah Minuette dan lebih kecil ke Ijazah Grand Supercycle dan lebih tinggi. Untuk memperkenalkan satu lagi pengembangan pada idea itu, kami mencadangkan bahawa kejutan ini sendiri adalah sebahagian daripada kerja jam. Jam tangan mungkin kelihatan berjalan lancar, tetapi kemajuannya dikawal oleh sentakan kekejangan mekanisme pemasaan, sama ada kristal mekanikal atau kuarza. Berkemungkinan besar lingkaran logaritma kemajuan manusia didorong dengan cara yang sama, walaupun dengan hentakan tidak terikat pada kekala masa, tetapi pada bentuk berulang.

Jika anda mengatakan "kacang" kepada tesis ini, sila pertimbangkan bahawa kita mungkin tidak bercakap tentang daya eksogen, tetapi daya endogen. Sebarang penolakan terhadap Prinsip Gelombang atas alasan ia bersifat deterministik meninggalkan tidak dijawab bagaimana dan mengapa corak sosial yang kami tunjukkan dalam buku ini. Apa yang kami cadangkan ialah terdapat psikodinamik semula jadi pada lelaki yang menjana bentuk dalam tingkah laku sosial, seperti yang ditunjukkan oleh tingkah laku pasaran. Paling penting, fahami bahawa bentuk yang kami huraikan adalah terutamanya sosial, bukan individu. Individu mempunyai kehendak bebas dan sememangnya boleh belajar mengenali corak tipikal tingkah laku sosial ini dan menggunakan pengetahuan itu untuk kelebihan mereka. Bukan mudah untuk bertindak dan berfikir secara bertentangan kepada orang ramai dan kepada kecenderungan semula jadi anda sendiri, tetapi dengan disiplin dan bantuan pengalaman, anda pasti boleh melatih diri anda untuk berbuat demikian sebaik sahaja anda mewujudkan wawasan penting awal itu ke dalam intipati sebenar tingkah laku pasaran. . Tidak perlu dikatakan, ia adalah bertentangan dengan apa yang dipercayai oleh orang ramai, sama ada mereka telah dipengaruhi oleh andaian yang angkuh tentang sebab-musabab peristiwa yang dibuat oleh fundamentalis, model ekonomi yang dikemukakan oleh ahli ekonomi, "jalan rawak" yang ditawarkan oleh ahli akademik, atau visi manipulasi pasaran oleh "Gnomes of Zurich" (kadangkala dikenal pasti hanya sebagai "mereka") yang dicadangkan oleh ahli teori konspirasi.

Kami menganggap pelabur biasa mempunyai sedikit minat tentang apa yang mungkin berlaku kepada pelaburannya apabila dia mati atau persekitaran pelaburan datuk moyangnya. Cukup sukar untuk menghadapi keadaan semasa dalam pertempuran harian untuk kelangsungan pelaburan tanpa mempedulikan masa depan yang jauh atau masa lalu yang telah lama terkubur. Walau bagaimanapun, gelombang jangka panjang mesti dinilai, pertama kerana perkembangan masa lalu sangat berguna untuk menentukan masa depan, dan kedua kerana ia boleh digambarkan bahawa undang-undang yang sama yang digunakan untuk jangka panjang terpakai untuk jangka pendek dan menghasilkan corak yang sama. tingkah laku pasaran saham.

Dalam Pelajaran 26 dan 27 kita akan menggariskan kedudukan semasa perkembangan "tersentak dan tersentak" daripada apa yang kita panggil darjah Milenium kepada pasaran kenaikan tahap Kitaran hari ini. Lebih-lebih lagi, seperti yang akan kita lihat, kerana kedudukan gelombang Millennium semasa dan piramid "lima" dalam gambar gelombang komposit terakhir kita, dekad ini boleh terbukti sebagai salah satu masa paling menarik dalam sejarah dunia untuk ditulis tentang dan mengkaji Prinsip Gelombang Elliott.

1. Gelombang Milenium dari Zaman Gelap

Data untuk menyelidik arah aliran harga sepanjang dua ratus tahun yang lalu bukanlah sukar untuk dicapai, tetapi kita perlu bergantung pada statistik yang kurang tepat untuk perspektif arah aliran dan keadaan yang lebih awal. Indeks harga jangka panjang yang disusun oleh Profesor EH Phelps Brown dan Sheila V. Hopkins dan diperbesarkan lagi oleh David Warsh adalah berdasarkan "bakul pasaran keperluan manusia" ringkas untuk tempoh dari 950 AD hingga 1954.

Dengan menyambung keluk harga Brown dan Hopkins pada harga saham perindustrian dari 1789, kami mendapat gambaran harga jangka panjang untuk seribu tahun yang lalu. Rajah 5-1 menunjukkan anggaran perubahan harga umum dari Zaman Gelap hingga 1789. Untuk gelombang kelima dari 1789, kami telah menindih garis lurus untuk mewakili perubahan harga saham khususnya, yang akan kami analisis lebih lanjut dalam bahagian seterusnya. Anehnya, rajah ini, walaupun hanya menunjukkan arah aliran harga yang sangat kasar, menghasilkan corak Elliott lima gelombang yang jelas.

Rajah 5-1

Sejajar dengan pergerakan harga yang luas dalam sejarah adalah tempoh besar pengembangan komersial dan perindustrian selama berabad-abad. Rom, yang budaya hebatnya pada satu masa mungkin bertepatan dengan kemuncak gelombang Milenium sebelumnya, akhirnya jatuh pada 476 AD Selama lima ratus tahun selepas itu, semasa pasaran beruang ijazah Milenium berikutnya, pencarian ilmu menjadi hampir pupus. Revolusi Komersial (950-1350), akhirnya mencetuskan gelombang pengembangan sub-Milenium baharu yang pertama yang membawa kepada Zaman Pertengahan. Penataan harga dari 1350 hingga 1520 membentuk gelombang kedua dan mewakili "pembetulan" kemajuan semasa Revolusi Komersial.

Tempoh kenaikan harga seterusnya, gelombang Grand Supercycle pertama sub-Millennium gelombang Tiga, bertepatan dengan kedua-dua Revolusi Kapitalis (1520-1640) dan dengan tempoh terbesar dalam sejarah Inggeris, zaman Elizabethan. Elizabeth I (1533-1603) naik takhta England hanya selepas perang yang meletihkan dengan Perancis. Negara itu miskin dan berputus asa, tetapi sebelum Elizabeth meninggal dunia, England telah menentang semua kuasa Eropah, mengembangkan empayarnya, dan menjadi negara yang paling makmur di dunia. Ini adalah zaman Shakespeare, Martin Luther, Drake dan Raleigh, benar-benar zaman gemilang dalam sejarah dunia. Perniagaan berkembang dan harga meningkat dalam tempoh kecemerlangan dan kemewahan kreatif ini. Menjelang tahun 1650, harga telah mencapai kemuncak, mendatar untuk membentuk gelombang dua Supercycle Grand.

Gelombang Grand Supercycle ketiga dalam gelombang sub-Milenium ini nampaknya telah bermula untuk harga komoditi sekitar 1760 dan bukannya tempoh masa yang kami anggap untuk pasaran saham sekitar 1770 hingga 1790, yang telah kami labelkan sebagai "1789" di mana data pasaran saham bermula. Walau bagaimanapun, sebagai kajian oleh Gertrude Shirk dalam majalah Cycles edisi April/Mei 1977 menunjukkan, arah aliran dalam harga komoditi cenderung mendahului arah aliran yang sama dalam harga saham secara amnya kira-kira sedekad. Dilihat berdasarkan pengetahuan ini, kedua-dua ukuran sebenarnya sangat sesuai bersama. Grand Supercycle ketiga dalam gelombang sub-Milenium Tiga ini bertepatan dengan ledakan produktiviti yang dijana oleh Revolusi Perindustrian (1750-1850) dan selari dengan kebangkitan Amerika Syarikat sebagai kuasa dunia.

Logik Elliott mencadangkan bahawa Grand Supercycle dari 1789 hingga kini mesti mengikuti dan mendahului gelombang lain dalam corak Elliott yang berterusan, dengan perhubungan biasa dalam masa dan amplitud. Jika gelombang Grand Supercycle 200 tahun telah hampir berjalan sepenuhnya, ia akan diperbetulkan oleh tiga gelombang Supercycle (dua ke bawah dan satu ke atas), yang boleh berlanjutan selama satu atau dua abad akan datang. Sukar untuk memikirkan situasi pertumbuhan rendah dalam ekonomi dunia yang bertahan untuk tempoh yang begitu lama, tetapi kemungkinan itu tidak boleh diketepikan. Petunjuk luas masalah jangka panjang ini tidak menghalang bahawa teknologi akan mengurangkan keterukan perkara yang mungkin dianggap berkembang secara sosial. Prinsip Gelombang Elliott ialah undang-undang kebarangkalian dan darjah relatif, bukan peramal keadaan yang tepat. Namun begitu, penghujung Kitaran Super (V) semasa seharusnya membawa kepada era ketidakstabilan ekonomi dan sosial atau kemunduran di bahagian besar dunia.

Pelajaran 27: CORAK GELOMBANG HINGGA 1978

Grand Supercycle dari 1789

Gelombang panjang ini mempunyai rupa tiga gelombang yang betul dalam arah aliran utama dan dua terhadap arah aliran untuk jumlah lima, lengkap dengan gelombang ketiga yang dilanjutkan sepadan dengan tempoh paling dinamik dan progresif dalam sejarah AS. Dalam Rajah 5-2, subbahagian Supercycle telah ditandakan (I), (II), (III), (IV) dan (V).

Memandangkan kami sedang meneroka sejarah pasaran kembali ke zaman syarikat terusan, tongkang yang ditarik kuda dan statistik yang tidak seberapa, adalah mengejutkan bahawa rekod harga saham industri "dolar malar", yang dibangunkan oleh majalah Gertrude Shirk untuk Cycles, membentuk sedemikian corak Elliott yang jelas. Terutamanya menarik perhatian adalah saluran aliran, garis dasar yang menghubungkan beberapa kitaran penting gelombang kitaran dan kitaran Super dan selari atas yang menghubungkan puncak beberapa gelombang maju.

Gelombang (I) ialah "lima" yang agak jelas, dengan mengandaikan 1789 sebagai permulaan Supercycle. Gelombang (II) ialah rata, yang meramalkan zigzag atau segi tiga dengan kemas untuk gelombang (IV), mengikut peraturan seli. Gelombang (III) dilanjutkan dan boleh dibahagikan dengan mudah kepada lima subgelombang yang diperlukan, termasuk segi tiga mengembang secara ciri dalam kedudukan gelombang Kitaran keempat. Gelombang (IV), dari 1929 hingga 1932, berakhir dalam kawasan gelombang keempat darjah yang lebih rendah.

Pemeriksaan gelombang (IV) dalam Rajah 5-3 menggambarkan dengan lebih terperinci zigzag dimensi Supercycle yang menandakan keruntuhan pasaran yang paling dahsyat dalam sejarah AS. Dalam gelombang A kemerosotan, carta harian menunjukkan bahawa subgelombang ketiga, dalam fesyen ciri, termasuk kemalangan Wall Street pada 29 Oktober 1929. Gelombang A kemudiannya dijejaki semula kira-kira 50% oleh gelombang B, "pembetulan menaik yang terkenal pada tahun 1930, ” seperti yang diistilahkan oleh Richard Russell, di mana Robert Rhea juga diketuai oleh sifat emosi rali untuk menutup jawatan pendeknya. Gelombang C akhirnya mendahului pada 41.22, penurunan sebanyak 253 mata atau kira-kira 1.382 kali panjang gelombang A, dan melengkapkan penurunan 89 (nombor Fibonacci) peratus dalam harga saham dalam tiga (nombor Fibonacci lain) tahun.

Rajah 5-2

Gelombang (V) Grand Supercycle ini masih dalam proses, [sehingga 1978] dan dianalisis selanjutnya di bawah.

Gelombang Supercycle dari 1932

Gelombang kitar super (V) telah berlangsung sejak 1932 dan masih berlaku (lihat Rajah 5-3). Sekiranya terdapat pembentukan gelombang yang sempurna di bawah Prinsip Gelombang, urutan jangka panjang gelombang Elliott ini akan menjadi calon utama. Pecahan gelombang Kitaran adalah seperti berikut:

Gelombang I: 1932 hingga 1937

– Gelombang ini ialah jujukan lima gelombang yang jelas mengikut peraturan yang ditetapkan oleh Elliott. Ia menjejaki semula .618 penurunan pasaran dari paras tertinggi 1928 dan 1930 dan, di dalamnya, gelombang kelima yang dilanjutkan bergerak 1.618 kali jarak gelombang pertama hingga ketiga.

Gelombang II: 1937 hingga 1942

– Dalam gelombang II, subgelombang [A] ialah lima, dan gelombang [C] ialah lima, jadi keseluruhan formasi ialah zigzag. Kebanyakan kerosakan harga berlaku dalam gelombang [A]. Oleh itu, terdapat kekuatan besar dalam struktur keseluruhan gelombang pembetulan, jauh melebihi apa yang biasa kita jangkakan, kerana gelombang [C] hanya bergerak sedikit ke tanah rendah baharu untuk pembetulan. Kebanyakan kerosakan gelombang [C] adalah berdasarkan masa atau menghakis, kerana deflasi berterusan mendorong harga saham ke paras harga/pendapatan yang berada di bawah paras walaupun pada tahun 1932. Gelombang pembinaan ini boleh mempunyai kuasa rata.

Gelombang III: 1942 hingga 1965(6)

– Gelombang ini adalah lanjutan, yang mana Dow meningkat hampir 1000% dalam tempoh dua puluh empat tahun. Ciri-ciri utamanya adalah seperti berikut:

1) Gelombang [4] ialah gelombang rata, berselang-seli dengan zigzag, gelombang [2].

2) Gelombang [3] ialah gelombang Primer terpanjang dan lanjutan.

3) Gelombang [4] membetulkan hampir bahagian atas gelombang keempat sebelumnya pada satu darjah yang lebih rendah dan bertahan jauh di atas puncak gelombang [1].

4) Panjang subgelombang [1] dan [5] dikaitkan dengan nisbah Fibonacci dari segi peratusan pendahuluan (masing-masing 129% dan 80%, di mana 80 = 129 x .618), seperti yang sering berlaku antara dua bukan- gelombang lanjutan.

Gelombang IV: 1965(6) hingga 1974

– Dalam Rajah 5- 3, bahagian bawah gelombang IV dalam kawasan gelombang [4], seperti biasa, dan berada di atas puncak gelombang I. Dua tafsiran yang mungkin ditunjukkan: segitiga mengembang lima gelombang dari Februari 1965 dan dua kali ganda tiga dari Januari 1966. Kedua-dua kiraan boleh diterima, walaupun tafsiran segi tiga mungkin mencadangkan objektif yang lebih rendah, di mana gelombang V akan mengesan pendahuluan kira-kira sepanjang bahagian terluas segitiga. Tiada bukti Elliott lain, walau bagaimanapun, menunjukkan bahawa gelombang lemah seperti itu sedang dibuat. Beberapa ahli teori Elliott cuba mengira penurunan terakhir dari Januari 1973 hingga Disember 1974 sebagai lima, dengan itu melabelkan Gelombang Kitaran IV sebagai rata yang besar. Bantahan teknikal kami terhadap kiraan lima gelombang ialah subgelombang ketiga yang sepatutnya terlalu pendek, dan gelombang pertama kemudiannya bertindih dengan gelombang keempat, dengan itu melanggar dua peraturan asas Elliott. Ia jelas kemerosotan ABC.

Rajah 5-3

Gelombang V: 1974 hingga ?

– Gelombang tahap Kitaran ini masih berlaku. Berkemungkinan dua gelombang Utama telah selesai pada persimpangan ini dan pasaran sedang dalam proses mengesan keluar Utama ketiga, yang sepatutnya mengiringi penembusan ke paras tertinggi baharu sepanjang masa. Bab terakhir akan membincangkan dengan lebih terperinci analisis dan jangkaan kami berkenaan dengan pasaran semasa.

Oleh itu, semasa kita membaca Elliott, pasaran kenaikan harga semasa dalam saham ialah gelombang kelima dari 1932 daripada gelombang kelima dari 1789 dalam gelombang ketiga yang dilanjutkan dari Zaman Gelap. Rajah 5-4 memberikan gambaran komposit dan bercakap untuk dirinya sendiri.

Rajah 5-4

Sejarah Barat dari Zaman Kegelapan nampaknya sebagai satu fasa kemajuan manusia yang hampir tidak terganggu. Kebangkitan budaya Eropah dan Amerika Utara, dan sebelum itu kebangkitan negara kota Yunani dan perluasan Empayar Rom, dan sebelum itu gelombang kemajuan sosial seribu tahun di Mesir, boleh dipanggil gelombang darjah Kebudayaan, setiap satu. yang dipisahkan oleh gelombang tahap Budaya genangan dan kemunduran, setiap abad yang berkekalan. Seseorang mungkin berhujah bahawa walaupun lima gelombang ini, yang membentuk keseluruhan sejarah yang direkodkan setakat ini, mungkin membentuk gelombang pembangunan tahap Epochal, dan bahawa beberapa tempoh malapetaka sosial berabad-abad kemudiannya (melibatkan perang nuklear, mungkin?) akhirnya akan memastikan berlakunya kemunduran sosial manusia terbesar dalam tempoh lima ribu tahun.

Sudah tentu, teori Prinsip Gelombang berpusing mencadangkan bahawa wujud gelombang yang lebih besar daripada Epochal. Umur dalam perkembangan spesies Homo sapiens mungkin gelombang tahap yang lebih tinggi. Mungkin Homo sapiens sendiri adalah satu peringkat dalam perkembangan hominid, yang seterusnya merupakan satu peringkat dalam perkembangan gelombang yang lebih besar dalam kemajuan kehidupan di Bumi. Lagipun, jika kewujudan planet Bumi dianggap telah bertahan satu tahun setakat ini, bentuk kehidupan muncul dari lautan lima minggu yang lalu, manakala makhluk seperti manusia telah berjalan di Bumi hanya untuk enam jam terakhir dalam setahun, kurang daripada satu satu perseratus daripada jumlah tempoh di mana bentuk kehidupan telah wujud. Atas dasar ini, Rom menguasai dunia Barat selama lima saat. Jika dilihat dari perspektif ini, gelombang ijazah Grand Supercycle sebenarnya bukanlah tahap yang besar.

Pelajaran 28: Stok Individu

Seni mengurus pelaburan ialah seni memperoleh dan melupuskan saham dan sekuriti lain untuk memaksimumkan keuntungan. Bila hendak bergerak dalam bidang pelaburan adalah lebih penting daripada isu yang hendak dipilih. Pemilihan stok adalah kepentingan kedua berbanding dengan masa. Agak mudah untuk memilih saham yang kukuh dalam industri penting jika itu yang dicari, tetapi persoalan yang sentiasa perlu ditimbang ialah bila hendak membelinya. Untuk menjadi pemenang dalam pasaran saham, seseorang mesti mengetahui arah arah aliran utama dan teruskan melabur dengannya, bukan menentangnya, dalam saham yang secara sejarahnya cenderung bergerak seiring dengan pasaran secara keseluruhan. Asas sahaja jarang menjadi justifikasi yang sesuai untuk melabur dalam saham. US Steel pada tahun 1929 menjual pada $260 sesaham dan dianggap sebagai pelaburan yang baik untuk balu dan anak yatim. Dividen ialah $8.00 sesaham. Kejatuhan Wall Street mengurangkan harga kepada $22 sesaham, dan syarikat itu tidak membayar dividen selama empat tahun. Pasaran saham biasanya lembu jantan atau beruang, jarang lembu.

Entah bagaimana purata pasaran membangunkan arah aliran yang terungkap dalam corak Elliott Wave tanpa mengira pergerakan harga saham individu. Seperti yang akan kita gambarkan, sementara Prinsip Gelombang mempunyai beberapa aplikasi untuk saham individu, kiraan untuk banyak isu selalunya terlalu kabur untuk menjadi nilai praktikal yang hebat. Dalam erti kata lain, Elliott akan memberitahu anda jika trek itu pantas tetapi bukan kuda mana yang akan menang. Untuk sebahagian besar, analisis teknikal asas berkenaan dengan saham individu mungkin lebih bermanfaat daripada cuba memaksa tindakan harga saham ke dalam kiraan Elliott yang mungkin wujud atau tidak.

Terdapat sebab untuk ini. Falsafah Elliott secara meluas membenarkan sikap dan keadaan individu mempengaruhi corak harga bagi mana-mana isu tunggal dan, pada tahap yang lebih rendah, kumpulan saham yang sempit, semata-mata kerana apa yang dicerminkan oleh Prinsip Gelombang Elliott hanyalah sebahagian daripada proses keputusan setiap orang yang dikongsi oleh ramai pelabur. Dalam refleksi bentuk gelombang yang lebih besar, maka, keadaan unik pelabur individu dan syarikat individu membatalkan satu sama lain, meninggalkan sebagai sisa cermin minda massa sahaja. Dengan kata lain, bentuk Prinsip Gelombang mencerminkan kemajuan bukan setiap orang atau syarikat tetapi umat manusia secara keseluruhan dan perusahaannya. Syarikat datang dan pergi. Aliran, trend, budaya, keperluan dan keinginan surut dengan keadaan manusia. Oleh itu, kemajuan aktiviti perniagaan am dicerminkan dengan baik oleh Prinsip Gelombang, manakala setiap bidang aktiviti individu mempunyai intipati sendiri, jangka hayatnya sendiri, dan satu set kuasa yang mungkin berkaitan dengannya sahaja. Oleh itu, setiap syarikat, seperti setiap lelaki, muncul di tempat kejadian sebagai sebahagian daripada keseluruhan, memainkan peranannya, dan akhirnya kembali kepada debu dari mana ia datang.

Jika, melalui mikroskop, kita memerhati titisan air yang kecil, keperibadiannya mungkin agak jelas dari segi saiz, warna, bentuk, ketumpatan, kemasinan, kiraan bakteria, dll., tetapi apabila titisan itu adalah sebahagian daripada gelombang di lautan, ia dihanyutkan bersama-sama dengan kekuatan ombak dan pasang surut, walaupun keperibadiannya.

Dengan lebih dua puluh juta "titisan" memiliki saham yang disenaraikan di Bursa Saham New York, adakah menghairankan bahawa purata pasaran adalah salah satu manifestasi terbesar psikologi massa di dunia?

Walaupun perbezaan penting ini, banyak saham cenderung bergerak lebih kurang selaras dengan pasaran umum. Telah ditunjukkan bahawa secara purata, tujuh puluh lima peratus daripada semua saham bergerak naik dengan pasaran, dan sembilan puluh peratus daripada semua saham bergerak turun dengan pasaran, walaupun pergerakan harga saham individu biasanya lebih tidak menentu daripada purata. Saham tertutup syarikat pelaburan dan saham syarikat kitaran besar, atas sebab yang jelas, cenderung untuk mematuhi corak purata lebih rapat daripada kebanyakan saham lain. Saham pertumbuhan yang sedang berkembang, bagaimanapun, cenderung untuk mencipta corak Gelombang Elliott individu yang paling jelas kerana emosi pelabur yang kuat yang mengiringi kemajuan mereka. Pendekatan terbaik nampaknya adalah untuk mengelak daripada cuba menganalisis setiap isu berdasarkan Elliott melainkan corak gelombang yang jelas dan jelas terbentang di hadapan mata anda dan menarik perhatian. Tindakan tegas sebaiknya diambil hanya selepas itu, tetapi ia harus diambil, tanpa mengira kiraan gelombang untuk pasaran secara keseluruhan. Mengabaikan corak sedemikian sentiasa lebih berbahaya daripada membayar premium insurans.

Walaupun kaveat terperinci di atas, terdapat banyak contoh masa apabila saham individu mencerminkan Prinsip Gelombang. Tujuh saham individu yang ditunjukkan dalam Rajah 6-1 hingga 6-7 menunjukkan corak Elliott Wave yang mewakili tiga jenis situasi. Pasaran menaik untuk US Steel, Dow Chemical dan Medusa menunjukkan pendahuluan lima gelombang daripada paras rendah pasaran utama mereka. Eastman Kodak dan Tandy menunjukkan pasaran menanggung ABC pada tahun 1978. Carta Kmart (dahulunya Kresge) dan Houston Oil and Minerals menggambarkan kemajuan jenis "pertumbuhan" jangka panjang yang mengesan corak Elliott dan memecahkan saluran saluran sokongan jangka panjang mereka hanya selepas menyelesaikan gelombang yang memuaskan. dikira.

Gambar 6-1 Gambar 6-2

Gambar 6-3 Gambar 6-4

Rajah 6-5

Rajah 6-6

Rajah 6-7

Pelajaran 29: Komoditi

Komoditi mempunyai watak individu sama seperti saham. Satu perbezaan antara gelagat komoditi dan purata pasaran saham ialah dalam komoditi, pasaran kenaikkan utama dan pasaran beruang ada kalanya bertindih antara satu sama lain. Kadangkala, sebagai contoh, pasaran kenaikan harga lima gelombang yang lengkap akan gagal untuk membawa komoditi ke paras tertinggi sepanjang masa yang baharu, seperti yang ditunjukkan oleh carta kacang soya dalam Rajah 6-9. Oleh itu, walaupun carta indah gelombang darjah Supercycle memang wujud untuk beberapa komoditi, nampaknya darjah puncak yang boleh diperhatikan dalam beberapa kes ialah darjah Utama atau Kitaran. Di luar ijazah ini, Prinsip menjadi bengkok di sana sini.

Juga berbeza dengan pasaran saham, komoditi yang paling biasa membangunkan sambungan dalam gelombang kelima dalam pasaran kenaikan peringkat Utama atau Kitaran. Kecenderungan ini selaras sepenuhnya dengan Prinsip Gelombang, yang mencerminkan realiti emosi manusia. Kemajuan gelombang kelima dalam pasaran saham didorong oleh harapan, manakala kemajuan gelombang kelima dalam komoditi didorong oleh emosi yang agak dramatik, ketakutan: takut inflasi, takut kemarau, takut perang. Harapan dan ketakutan kelihatan berbeza pada carta, yang merupakan salah satu sebab puncak pasaran komoditi sering kelihatan seperti bahagian bawah pasaran saham. Lanjutan pasaran kenaikan harga komoditi, lebih-lebih lagi, sering muncul mengikuti segi tiga dalam kedudukan gelombang keempat. Oleh itu, walaupun teras pasca-segi tiga dalam pasaran saham selalunya "pantas dan pendek", segi tiga dalam pasaran kenaikan harga komoditi pada tahap yang besar sering mendahului hembusan yang dilanjutkan. Satu contoh ditunjukkan dalam carta perak dalam Rajah 1-44.

Corak Elliott terbaik dilahirkan daripada pecahan jangka panjang yang penting daripada corak asas sisi yang dilanjutkan, seperti yang berlaku dalam kopi, kacang soya, gula, emas dan perak pada masa yang berbeza pada 1970-an. Malangnya, skala carta semilogaritma, yang mungkin menunjukkan kebolehgunaan saluran aliran Elliott, tidak tersedia untuk kajian ini.

Rajah 6-8 menunjukkan kemajuan letupan harga dua tahun dalam kopi dari pertengahan 1975 hingga pertengahan 1977. Coraknya jelas Elliott, walaupun hingga ke tahap gelombang Minor. Analisis nisbah yang digunakan menunjukkan dengan indah tahap harga puncak. Dalam pengiraan ini, panjang kenaikan ke puncak gelombang (3) dan ke puncak gelombang 3 setiap satu membahagikan pasaran lembu kepada Bahagian Emas pada jarak yang sama. Seperti yang anda boleh lihat melalui kiraan yang sama diterima yang disenaraikan di bahagian bawah carta, kedua-dua puncak tersebut boleh dilabelkan sebagai bahagian atas gelombang [3], memenuhi garis panduan analisis nisbah biasa. Selepas kemuncak gelombang kelima dicapai, pasaran beruang yang dahsyat melanda nampaknya secara tiba-tiba.

Rajah 6-8

Rajah 6- 9 memaparkan sejarah harga selama lima setengah tahun untuk kacang soya. Kenaikan letupan pada 1972-73 muncul dari pangkalan yang panjang, begitu juga dengan letupan harga kopi. Kawasan sasaran dipenuhi di sini juga, di mana panjang kenaikan ke puncak gelombang 3, didarab dengan 1.618, memberikan hampir tepat jarak dari penghujung gelombang 3 ke puncak gelombang 5. Dalam penurunan ABC berikutnya pasaran, zigzag Elliott yang sempurna terbentang, mencapai titik terendah pada Januari 1976. Gelombang B pembetulan ini hanya kurang daripada .618 kali panjang gelombang A. Pasaran kenaikan harga baharu berlaku pada tahun 1976-77, walaupun tahap di bawah normal sejak puncak gelombang 5 jatuh hanya kurang daripada sasaran minimum yang dijangkakan sebanyak $10.90. Dalam kes ini, keuntungan ke puncak gelombang 3 ($3.20) kali 1.618 memberikan $5.20, yang apabila ditambah kepada rendah dalam gelombang 4 pada $5.70 memberikan sasaran $10.90. Dalam setiap pasaran lembu ini, unit pengukur awal adalah sama, panjang pendahuluan dari permulaannya hingga kemuncak gelombang tiga. Jarak itu kemudiannya .618 kali panjang gelombang 5, diukur dari puncak gelombang 3, rendah gelombang 4, atau di antaranya. Dalam erti kata lain, dalam setiap kes, beberapa titik dalam gelombang 4 membahagikan keseluruhan kenaikan ke Bahagian Emas, seperti yang diterangkan dalam Pelajaran 21.

Rajah 6-9

Rajah 6-10 ialah carta tinggi-rendah mingguan niaga hadapan gandum Chicago. Dalam tempoh empat tahun selepas kemuncak pada $6.45, harga mengesan pasaran beruang Elliott ABC dengan perhubungan dalaman yang sangat baik. Gelombang B ialah segi tiga menguncup. Lima titik sentuh mematuhi dengan sempurna sempadan garis arah aliran. Walaupun dalam cara yang luar biasa, subgelombang segitiga berkembang sebagai pantulan Lingkaran Emas, dengan setiap kaki berkaitan dengan yang lain mengikut nisbah Fibonacci (c = .618b; d = .618a; e = .618d). "Pemecahan palsu" biasa berlaku berhampiran penghujung perkembangan, walaupun kali ini ia dicapai bukan oleh gelombang e, tetapi oleh gelombang 2 C. Di samping itu, penurunan gelombang A adalah lebih kurang 1.618 kali panjang gelombang a B , dan gelombang C.

Rajah 6-10

Oleh itu, kita boleh menunjukkan bahawa komoditi mempunyai sifat yang mencerminkan susunan universal yang ditemui Elliott. Nampaknya munasabah untuk menjangkakan, walaupun, bahawa semakin individu keperibadian sesuatu komoditi, iaitu, semakin kurang ia merupakan bahagian yang diperlukan dalam kewujudan manusia, semakin kurang ia boleh mencerminkan corak Elliott. Satu komoditi yang terikat secara tidak berubah dengan jiwa manusia massa ialah emas.

EMAS

Emas sering bergerak "berlawanan kitaran" ke pasaran saham. Apabila harga emas berbalik kepada menaik selepas aliran menurun, ia selalunya boleh berlaku serentak dengan perubahan yang lebih teruk dalam saham, dan sebaliknya. Oleh itu, bacaan Elliott harga emas pada masa lalu telah memberikan bukti yang mengesahkan untuk jangkaan pusingan dalam Dow.

Pada April 1972, harga emas "rasmi" lama telah dinaikkan daripada $35 seauns kepada $38 seauns, dan pada Februari 1973 sekali lagi dinaikkan kepada $42.22. Harga tetap "rasmi" yang ditetapkan oleh bank pusat untuk tujuan kebolehtukaran dan trend kenaikan harga tidak rasmi pada awal tahun tujuh puluhan membawa kepada apa yang dipanggil sistem "dua peringkat". Pada November 1973, harga rasmi dan sistem dua peringkat telah dimansuhkan oleh kerja bekalan dan permintaan yang tidak dapat dielakkan dalam pasaran bebas.

Harga pasaran bebas emas meningkat daripada $35 seauns pada Januari 1970 dan mencapai puncak harga penutup "London fix" sebanyak $197 seauns pada 30 Disember 1974. Harga kemudiannya mula merosot, dan pada 31 Ogos 1976 mencapai tahap rendah daripada $103.50. "Sebab" asas yang diberikan untuk penurunan ini adalah jualan emas USSR, jualan emas Perbendaharaan AS dan lelongan IMF. Sejak itu, harga emas telah pulih dengan ketara dan semakin meningkat semula [sehingga 1978].

Walaupun kedua-dua usaha Perbendaharaan AS untuk mengurangkan peranan monetari emas, faktor emosi yang sangat tinggi yang mempengaruhi emas sebagai penyimpan nilai dan medium pertukaran telah menghasilkan corak Elliott yang tidak dapat dielakkan. Rajah 6-11 ialah carta harga emas London, dan di atasnya kami telah menunjukkan kiraan gelombang yang betul, di mana kenaikan daripada lepas landas pasaran bebas ke puncak pada $179.50 seauns pada 3 April 1974 adalah urutan lima gelombang yang lengkap. . Harga yang dikekalkan secara rasmi sebanyak $35 seauns sebelum 1970 menghalang sebarang pembentukan gelombang sebelum masa itu dan dengan itu membantu mewujudkan asas jangka panjang yang diperlukan. Pecahan dinamik dari pangkalan itu sesuai dengan kriteria untuk kiraan Elliott paling jelas untuk komoditi, dan jelas ia.

Rajah 6-11

Kemaraan lima gelombang yang meroket membentuk gelombang yang hampir sempurna, dengan yang kelima berakhir dengan baik terhadap sempadan atas saluran aliran. Kaedah unjuran sasaran Fibonacci yang tipikal bagi komoditi dipenuhi, kerana kenaikan $90 ke puncak gelombang [3] menyediakan asas untuk mengukur jarak ke puncak ortodoks. $90 x .618 = $55.62, yang apabila ditambah pada puncak gelombang III pada $125, memberikan $180.62. Harga sebenar pada kemuncak gelombang V ialah $179.50, agak hampir. Juga patut diberi perhatian ialah pada $179.50, harga emas telah didarab dengan hanya lebih lima (nombor Fibonacci) kali ganda harganya pada $35.

Kemudian pada Disember 1974, selepas penurunan gelombang awal [A], harga emas naik ke paras tertinggi sepanjang masa hampir $200 seauns. Gelombang ini ialah gelombang [B] pembetulan rata yang dikembangkan, yang merangkak ke atas di sepanjang garis saluran bawah, seperti yang sering dilakukan oleh gelombang pembetulan. Sesuai dengan keperibadian gelombang "B", kepalsuan pendahuluan itu tidak dapat disangkal. Pertama, latar belakang berita, seperti yang diketahui semua orang, kelihatan yakin untuk emas, dengan pengesahan pemilikan Amerika akan tamat pada 1 Januari 1975. Gelombang [B], dalam cara yang kelihatan songsang tetapi logik pasaran, memuncak tepat pada hari terakhir tahun 1974. Kedua, saham perlombongan emas, kedua-dua Amerika Utara dan Afrika Selatan, menunjukkan prestasi yang kurang baik pada pendahuluan, memberi amaran awal tentang masalah dengan enggan mengesahkan gambaran kenaikan harga yang diandaikan.

Gelombang [C], kejatuhan yang dahsyat, mengiringi kemerosotan teruk dalam penilaian stok emas, membawa beberapa kembali ke tempat mereka telah memulakan pendahuluan mereka pada tahun 1970. Dari segi harga jongkong, penulis mengira pada awal tahun 1976 dengan hubungan biasa bahawa rendah sepatutnya berlaku pada kira-kira $98, kerana panjang gelombang [A] pada $51, kali 1.618, bersamaan dengan $82, yang apabila ditolak daripada tinggi ortodoks pada $180, memberikan sasaran pada $98. Paras rendah untuk pembetulan berada dalam zon gelombang keempat sebelumnya yang lebih rendah dan agak menghampiri sasaran, mencecah harga penutup London pada $103.50 pada 25 Ogos 1976, bulan di antara puncak pasaran saham Teori Dow pada bulan Julai dan puncak DJIA nominal pada bulan September. Pembetulan rata yang diperluaskan [A]-[B]-[C] membayangkan tujahan hebat dalam gelombang seterusnya ke tanah tinggi baharu.

Emas, dari segi sejarah, adalah salah satu disiplin kehidupan ekonomi, dengan rekod pencapaian yang kukuh. Ia tidak mempunyai apa-apa lagi untuk ditawarkan kepada dunia selain disiplin. Mungkin itulah sebab ahli politik bekerja tanpa jemu untuk mengabaikannya, mengecamnya, dan cuba untuk memusnahkannya. Walau bagaimanapun, entah bagaimana, kerajaan nampaknya sentiasa mempunyai bekalan di tangan "untuk berjaga-jaga." Hari ini, emas berdiri di sayap kewangan antarabangsa sebagai peninggalan zaman dahulu, tetapi juga sebagai petanda masa depan. Kehidupan yang berdisiplin ialah kehidupan yang produktif, dan konsep itu terpakai kepada semua peringkat usaha, daripada pertanian kotoran kepada kewangan antarabangsa.

Emas adalah penyimpan nilai yang dihormati, dan walaupun harga emas mungkin mendatar untuk tempoh yang lama, ia sentiasa menjadi insurans yang baik untuk memiliki beberapa sehingga sistem monetari dunia disusun semula secara bijak, pembangunan yang nampaknya tidak dapat dielakkan, sama ada ia berlaku melalui reka bentuk. atau melalui kuasa ekonomi semula jadi. Kertas itu bukan pengganti emas kerana penyimpan nilai mungkin adalah satu lagi undang-undang alam.

Pelajaran 30: TEORI DOW, KITARAN, BERITA DAN RANDOM WALK

Menurut Charles H. Dow, arah aliran utama pasaran ialah "air pasang" yang luas dan melanda, yang diganggu oleh "gelombang", atau reaksi dan rali sekunder. Pergerakan bersaiz lebih kecil ialah "riak" pada ombak. Yang terakhir ini secara amnya tidak penting melainkan garis (ditakrifkan sebagai struktur sisi yang berlangsung sekurang-kurangnya tiga minggu dan terkandung dalam julat harga lima peratus) dibentuk. Alat utama teori ini ialah Purata Pengangkutan (dahulunya Purata Rel) dan Purata Perindustrian. Peneraju utama teori Dow, William Peter Hamilton, Robert Rhea, Richard Russell dan E. George Schaefer, melengkapkan teori Dow tetapi tidak pernah mengubah prinsip asasnya.

Seperti yang pernah diperhatikan oleh Charles Dow, pancang boleh dipacu ke dalam pasir pantai apabila air surut dan mengalir untuk menandakan arah air pasang dengan cara yang sama seperti carta digunakan untuk menunjukkan bagaimana harga bergerak. Daripada pengalaman muncul prinsip asas Teori Dow bahawa memandangkan kedua-dua purata adalah sebahagian daripada lautan yang sama, tindakan pasang surut satu purata mesti bergerak serentak dengan yang lain untuk menjadi tulen. Oleh itu, pergerakan ke ekstrem baru dalam arah aliran yang ditetapkan oleh satu purata sahaja adalah tinggi baru atau rendah baru yang dikatakan kekurangan "pengesahan" oleh purata lain.

Prinsip Gelombang Elliott mempunyai persamaan dengan Teori Dow. Semasa gelombang impuls yang semakin meningkat, pasaran harus menjadi yang "sihat", dengan keluasan dan purata lain mengesahkan tindakan itu. Apabila gelombang pembetulan dan penamat sedang berjalan, perbezaan atau bukan pengesahan, berkemungkinan besar. Pengikut Dow juga mengiktiraf tiga "fasa" psikologi bagi kemajuan pasaran. Sememangnya, kerana kedua-dua kaedah menggambarkan realiti, penerangan bagi fasa ini adalah serupa dengan personaliti gelombang 1, 3 dan 5 Elliott seperti yang kami gariskan dalam Pelajaran 14.

Rajah 7-1

Prinsip Gelombang mengesahkan sebahagian besar Teori Dow, tetapi sudah tentu Teori Dow tidak mengesahkan Prinsip Gelombang kerana konsep tindakan gelombang Elliott mempunyai asas matematik, hanya memerlukan satu purata pasaran untuk tafsiran, dan dibentangkan mengikut struktur tertentu. Kedua-dua pendekatan, bagaimanapun, adalah berdasarkan pemerhatian empirikal dan saling melengkapi dalam teori dan amalan. Selalunya, sebagai contoh, kiraan Elliott boleh memberi amaran kepada Ahli Teori Dow tentang ketidakpastian yang akan datang. Jika, seperti yang ditunjukkan oleh Rajah 7-1, Purata Perindustrian telah melengkapkan empat gelombang ayunan utama dan sebahagian daripada satu perlima, manakala Purata Pengangkutan sedang rali dalam gelombang B pembetulan zigzag, ketidakpastian tidak dapat dielakkan. Malah, pembangunan jenis ini telah membantu penulis lebih daripada sekali. Sebagai contoh, pada Mei 1977, apabila Purata Pengangkutan mendaki ke paras tertinggi baharu, penurunan lima gelombang sebelumnya dalam Perindustrian pada bulan Januari dan Februari memberi isyarat kuat dan jelas bahawa mana-mana rali dalam indeks itu akan ditakdirkan untuk mewujudkan bukan pengesahan. .

Di sisi lain syiling, teori Dow bukan pengesahan selalunya boleh memberi amaran kepada penganalisis Elliott untuk memeriksa kiraannya untuk melihat sama ada pembalikan sepatutnya menjadi peristiwa yang dijangkakan. Oleh itu, pengetahuan tentang satu pendekatan boleh membantu dalam aplikasi yang lain. Memandangkan Teori Dow ialah datuk kepada Prinsip Gelombang, ia patut dihormati kerana kepentingan sejarahnya serta rekod prestasinya yang konsisten selama ini.

kitaran

Pendekatan "kitaran" kepada pasaran saham telah menjadi agak bergaya sejak beberapa tahun kebelakangan ini, bertepatan dengan penerbitan beberapa buku mengenai subjek itu. Pendekatan sedemikian mempunyai banyak kesahihan, dan di tangan penganalisis yang bijak boleh menjadi pendekatan yang sangat baik untuk analisis pasaran. Tetapi pada pendapat kami, walaupun ia boleh membuat wang dalam pasaran saham seperti banyak alat teknikal lain, pendekatan "kitaran" tidak mencerminkan intipati sebenar undang-undang di sebalik perkembangan pasaran. Pada pendapat kami, penganalisis boleh meneruskan percubaannya untuk mengesahkan berkala kitaran tetap, dengan keputusan yang boleh diabaikan. Prinsip Gelombang mendedahkan, sebagaimana mestinya, bahawa pasaran mencerminkan lebih banyak sifat lingkaran daripada bulatan, lebih banyak sifat alam daripada mesin.

Berita

Walaupun kebanyakan penulis berita kewangan menerangkan tindakan pasaran mengikut peristiwa semasa, jarang ada sambungan yang berfaedah. Kebanyakan hari mengandungi banyak berita baik dan buruk, yang biasanya diteliti secara selektif untuk menghasilkan penjelasan yang munasabah untuk pergerakan pasaran. Dalam Nature's Law, Elliott mengulas tentang nilai berita seperti berikut:

Paling baik, berita adalah pengiktirafan lambat terhadap kuasa yang telah bekerja untuk beberapa lama dan hanya mengejutkan mereka yang tidak menyedari trend itu. Kesia-siaan dalam bergantung kepada keupayaan sesiapa sahaja untuk mentafsir nilai mana-mana berita tunggal dari segi pasaran saham telah lama diiktiraf oleh pelabur yang berpengalaman dan berjaya. Tiada satu pun berita atau siri perkembangan boleh dianggap sebagai punca asas kepada mana-mana aliran yang berterusan. Malah, dalam jangka masa yang panjang peristiwa yang sama mempunyai kesan yang berbeza secara meluas kerana keadaan aliran adalah berbeza. Kenyataan ini boleh disahkan dengan kajian kasual rekod 45 tahun Purata Perindustrian Dow Jones.

Dalam tempoh itu, raja-raja telah dibunuh, terdapat peperangan, khabar angin tentang peperangan, ledakan, panik, kebankrapan, Era Baru, Tawaran Baru, "pemusnahan amanah," dan segala macam perkembangan bersejarah dan emosi. Namun semua pasaran kenaikan harga bertindak dengan cara yang sama, dan begitu juga semua pasaran menurun menunjukkan ciri-ciri serupa yang mengawal dan mengukur tindak balas pasaran terhadap sebarang jenis berita serta takat dan perkadaran segmen komponen arah aliran secara keseluruhan. Ciri-ciri ini boleh dinilai dan digunakan untuk meramalkan tindakan pasaran masa hadapan, tanpa mengira berita.

Ada kalanya sesuatu yang sama sekali tidak dijangka berlaku, seperti gempa bumi. Walau bagaimanapun, tanpa mengira tahap kejutan, nampaknya selamat untuk membuat kesimpulan bahawa sebarang perkembangan sedemikian didiskaun dengan sangat cepat dan tanpa membalikkan arah aliran yang ditunjukkan sebelum acara itu. Mereka yang menganggap berita sebagai punca trend pasaran mungkin lebih bertuah untuk berjudi di trek lumba daripada bergantung pada keupayaan mereka untuk meneka dengan betul kepentingan item berita yang luar biasa. Oleh itu, satu-satunya cara untuk "melihat hutan dengan jelas" adalah dengan mengambil kedudukan di atas pokok di sekelilingnya.

Elliott menyedari bahawa bukan berita, tetapi sesuatu yang lain membentuk corak yang jelas di pasaran. Secara umumnya, persoalan analitikal yang penting bukanlah berita semata-mata, tetapi kepentingan tempat pasaran atau kelihatan diletakkan pada berita. Dalam tempoh keyakinan yang semakin meningkat, reaksi jelas pasaran terhadap sesuatu berita selalunya berbeza daripada apa yang akan berlaku jika pasaran berada dalam aliran menurun. Adalah mudah untuk melabelkan perkembangan gelombang Elliott pada carta harga sejarah, tetapi adalah mustahil untuk memilih, katakan, kejadian perang, aktiviti manusia yang paling dramatik, berdasarkan tindakan pasaran saham yang direkodkan. Psikologi pasaran berhubung dengan berita, oleh itu, kadangkala berguna, terutamanya apabila pasaran bertindak bertentangan dengan apa yang "biasanya" jangkakan.

Pengalaman menunjukkan bahawa berita cenderung ketinggalan pasaran, namun mengikuti perkembangan yang sama. Semasa gelombang 1 dan 2 pasaran lembu, muka depan akhbar melaporkan berita yang menimbulkan ketakutan dan kesuraman. Keadaan asas secara amnya kelihatan paling teruk apabila gelombang 2 pendahuluan baharu pasaran semakin berkurangan. Asas yang menggalakkan kembali dalam gelombang 3 dan memuncak buat sementara waktu pada bahagian awal gelombang 4. Ia kembali separuh melalui gelombang 5, dan seperti aspek teknikal gelombang 5, adalah kurang mengagumkan daripada yang hadir semasa gelombang 3 (lihat “Personaliti Gelombang” dalam Pelajaran 14). Pada kemuncak pasaran, latar belakang asas kekal cerah, malah bertambah baik, namun pasaran menolak, walaupun begitu. Asas-asas negatif kemudian mula berkembang semula selepas pembetulan berjalan lancar. Berita, atau "asas," kemudiannya, diimbangi daripada pasaran secara sementara oleh satu atau dua gelombang. Perkembangan selari peristiwa ini adalah tanda perpaduan dalam hal ehwal manusia dan cenderung untuk mengesahkan Prinsip Gelombang sebagai sebahagian daripada pengalaman manusia.

Juruteknik berhujah, dalam percubaan yang boleh difahami untuk mengambil kira ketinggalan masa, bahawa pasaran "mendiskaun masa depan," iaitu, sebenarnya meneka dengan betul terlebih dahulu perubahan dalam keadaan sosial. Teori ini pada mulanya menarik kerana dalam peristiwa sosial dan politik sebelum ini, pasaran nampaknya merasakan perubahan sebelum ia berlaku. Walau bagaimanapun, idea bahawa pelabur adalah peramal adalah agak khayalan. Hampir pasti bahawa sebenarnya keadaan emosi dan trend orang, seperti yang dicerminkan oleh harga pasaran, menyebabkan mereka berkelakuan dengan cara yang akhirnya mempengaruhi statistik ekonomi dan politik, iaitu, menghasilkan "berita." Untuk meringkaskan pandangan kami, maka, pasaran, untuk tujuan kami, adalah berita.

Teori Random Walk

Teori Random Walk telah dibangunkan oleh ahli statistik dalam dunia akademik. Teori ini berpendapat bahawa harga saham bergerak secara rawak dan tidak mengikut corak tingkah laku yang boleh diramal. Atas dasar ini, analisis pasaran saham adalah sia-sia kerana tiada apa yang boleh diperoleh daripada mengkaji arah aliran, corak, atau kekuatan atau kelemahan sedia ada sekuriti individu.

Amatur, tidak kira betapa berjayanya mereka dalam bidang lain, biasanya merasa sukar untuk memahami cara pasaran yang pelik, "tidak munasabah," kadang-kadang drastik dan kelihatan rawak. Ahli akademik adalah orang yang bijak, dan untuk menjelaskan ketidakupayaan mereka sendiri untuk meramalkan tingkah laku pasaran, sesetengah daripada mereka hanya menegaskan bahawa ramalan adalah mustahil. Banyak fakta bercanggah dengan kesimpulan ini, dan tidak semuanya berada pada tahap abstrak. Sebagai contoh, kewujudan profesional yang sangat berjaya yang membuat ratusan, malah beribu-ribu, keputusan membeli dan menjual setahun secara terang-terangan menafikan idea Random Walk, begitu juga dengan kewujudan pengurus portfolio dan penganalisis yang berjaya merintis kerjaya cemerlang berbanding profesional. seumur hidup. Secara statistik, prestasi ini membuktikan bahawa kuasa yang menghidupkan perkembangan pasaran bukanlah rawak atau disebabkan kebetulan semata-mata. Pasaran mempunyai sifat, dan sesetengah orang cukup memahami sifat itu untuk mencapai kejayaan. Spekulator jangka pendek yang membuat berpuluh-puluh keputusan seminggu dan menghasilkan wang setiap minggu telah mencapai sesuatu yang serupa dengan melambung syiling lima puluh kali berturut-turut dengan syiling jatuh "kepala" setiap kali. David Bergamini, dalam Matematik, menyatakan,

Melambung syiling adalah latihan dalam teori kebarangkalian yang semua orang telah cuba. Memanggil sama ada kepala atau ekor adalah satu pertaruhan yang adil kerana peluang kedua-dua keputusan adalah separuh. Tiada siapa menjangkakan syiling akan jatuh kepala sekali dalam setiap dua lambungan, tetapi dalam jumlah lambungan yang banyak, keputusannya cenderung sekata. Untuk satu syiling jatuh kepala lima puluh kali berturut-turut akan mengambil sejuta lelaki melambung syiling sepuluh kali seminit selama empat puluh jam seminggu, dan kemudian ia hanya akan berlaku sekali setiap sembilan abad.

Petunjuk tentang sejauh mana teori Random Walk dialih keluar daripada realiti ialah carta Supercycle dalam Rajah 5-3 dari Pelajaran 27, yang diterbitkan semula di bawah. Tindakan ke atas NYSE tidak menimbulkan kekacauan tanpa bentuk tanpa rima atau alasan. Jam demi jam, hari demi hari dan tahun demi tahun, perubahan harga DJIA mencipta berturut-turut gelombang yang membahagi dan membahagikan kepada corak yang sangat sesuai dengan prinsip asas Elliott seperti yang dikemukakannya empat puluh tahun lalu. Oleh itu, seperti yang mungkin disaksikan oleh pembaca buku ini, Prinsip Gelombang Elliott mencabar teori Random Walk pada setiap masa.

Rajah 5-3

Pelajaran 31: ANALISIS TEKNIKAL DAN EKONOMI

Prinsip Gelombang Elliott bukan sahaja membuktikan kesahihan analisis carta, tetapi ia boleh membantu juruteknik memutuskan formasi mana yang berkemungkinan besar mempunyai kepentingan sebenar. Seperti dalam Prinsip Gelombang, analisis teknikal (seperti yang diterangkan oleh Robert D. Edwards dan John Magee dalam buku mereka, Analisis Teknikal Trend Saham) mengiktiraf pembentukan "segi tiga" secara amnya fenomena intra-trend. Konsep "baji" adalah sama dengan segi tiga pepenjuru Elliott dan mempunyai implikasi yang sama. Bendera dan panji adalah zigzag dan segi tiga. "Segi empat tepat" biasanya dua atau tiga tiga. Puncak berganda biasanya disebabkan oleh flat, bahagian bawah berganda oleh perlima terpotong.

Corak "kepala dan bahu" yang terkenal boleh dilihat dalam bahagian atas Elliott biasa (lihat Rajah 7-3), manakala corak kepala dan bahu yang "tidak berjaya" mungkin melibatkan pembetulan rata yang diperluas di bawah Elliott (lihat Rajah 7 -4). Ambil perhatian bahawa dalam kedua-dua corak, volum berkurangan yang biasanya mengiringi pembentukan kepala dan bahu adalah ciri yang serasi sepenuhnya dengan Prinsip Gelombang. Dalam Rajah 7-3, gelombang 3 akan mempunyai volum paling berat, gelombang 5 agak ringan, dan gelombang b biasanya lebih ringan apabila gelombang berada pada darjah Pertengahan atau lebih rendah. Dalam Rajah 7 -4, gelombang impuls akan mempunyai isipadu tertinggi, gelombang b biasanya agak kurang, dan gelombang empat c paling sedikit.

Rajah 7-3

Rajah 7-4

Garis arah aliran dan saluran aliran digunakan sama dalam kedua-dua pendekatan. Fenomena sokongan dan rintangan adalah jelas dalam perkembangan gelombang biasa dan dalam had pasaran penurunan (kesesakan gelombang empat adalah sokongan untuk penurunan seterusnya). Kelantangan tinggi dan turun naik (jurang) adalah ciri-ciri "breakouts" yang diiktiraf, yang biasanya mengiringi gelombang ketiga, yang keperibadiannya, seperti yang dibincangkan dalam Pelajaran 14, memenuhi tuntutan itu.

Walaupun keserasian ini, selepas bertahun-tahun bekerja dengan Prinsip Gelombang, kami mendapati bahawa menggunakan analisis teknikal klasik kepada purata pasaran saham memberi kami perasaan bahawa kami mengehadkan diri kami kepada penggunaan alat batu pada zaman teknologi moden.

Alat analitik teknikal yang dikenali sebagai "penunjuk" selalunya amat berguna dalam menilai dan mengesahkan status momentum pasaran atau latar belakang psikologi yang biasanya mengiringi gelombang setiap jenis. Sebagai contoh, penunjuk psikologi pelabur, seperti yang menjejaki jualan pendek, urus niaga opsyen dan tinjauan pendapat pasaran, mencapai tahap yang melampau pada penghujung gelombang "C", gelombang kedua dan gelombang kelima. Penunjuk momentum mendedahkan surut kuasa pasaran (iaitu, kelajuan perubahan harga, keluasan dan dalam darjah yang lebih rendah, volum) dalam gelombang kelima dan dalam gelombang "B" di flat berkembang, mewujudkan "perbezaan momentum." Memandangkan utiliti penunjuk individu boleh berubah atau menguap dari semasa ke semasa disebabkan oleh perubahan dalam mekanik pasaran, kami amat mencadangkan penggunaannya sebagai alat untuk membantu dalam mengira gelombang Elliott dengan betul tetapi tidak akan bergantung padanya dengan begitu kuat sehingga mengabaikan kiraan gelombang tanda yang jelas. . Malah, garis panduan yang berkaitan dalam Prinsip Gelombang pada masa-masa tertentu telah mencadangkan persekitaran pasaran yang membuat perubahan sementara atau mati pucuk beberapa penunjuk pasaran boleh diramalkan.

Pendekatan "Analisis Ekonomi".

Pada masa ini sangat popular dengan pengurus dana institusi ialah kaedah cuba meramalkan pasaran saham dengan meramalkan perubahan dalam ekonomi menggunakan aliran kadar faedah, tingkah laku biasa kitaran perniagaan selepas perang, kadar inflasi dan ukuran lain. Pada pendapat kami, percubaan untuk meramalkan pasaran tanpa mendengar pasaran itu sendiri pasti akan gagal. Jika ada, masa lalu menunjukkan bahawa pasaran adalah peramal ekonomi yang jauh lebih dipercayai daripada sebaliknya. Selain itu, dengan mengambil perspektif sejarah jangka panjang, kami berasa kuat bahawa walaupun pelbagai keadaan ekonomi mungkin berkaitan dengan pasaran saham dalam cara tertentu dalam satu tempoh masa, hubungan tersebut tertakluk kepada perubahan seolah-olah tanpa notis. Sebagai contoh, kadangkala kemelesetan bermula berhampiran permulaan pasaran beruang, dan kadangkala ia tidak berlaku sehingga penghujungnya. Satu lagi hubungan yang berubah ialah berlakunya inflasi atau deflasi, yang setiap satunya telah kelihatan menaik untuk pasaran saham dalam beberapa kes dan menurun untuk pasaran saham dalam yang lain. Begitu juga, kebimbangan terhadap wang yang ketat telah menyebabkan ramai pengurus dana keluar daripada pasaran pada tahun 1984, sama seperti kekurangan ketakutan sedemikian menyebabkan mereka melabur semasa kejatuhan tahun 1962. Kejatuhan kadar faedah sering mengiringi pasaran kenaikan harga tetapi juga mengiringi kemerosotan pasaran yang paling teruk, seperti pada 1929-1932.

Walaupun Elliott mendakwa bahawa Prinsip Gelombang adalah nyata dalam semua bidang usaha manusia, walaupun dalam kekerapan permohonan paten, misalnya, mendiang Hamilton Bolton secara khusus menegaskan bahawa Prinsip Gelombang berguna dalam perubahan telegraf dalam aliran monetari setakat 1919. Walter E. White, dalam karyanya, "Elliott Waves in the Stock Market," juga mendapati analisis gelombang berguna dalam mentafsir arah aliran angka monetari, kerana petikan ini menunjukkan:

Kadar inflasi telah menjadi pengaruh yang sangat penting ke atas harga pasaran saham sejak beberapa tahun kebelakangan ini. Jika peratusan perubahan (dari satu tahun lebih awal) dalam indeks harga pengguna diplot, kadar inflasi dari 1965 hingga akhir 1974 muncul sebagai gelombang Elliott 1-2-3-4-5. Kitaran inflasi yang berbeza daripada kitaran perniagaan selepas perang sebelumnya telah berkembang sejak 1970 dan perkembangan kitaran masa depan tidak diketahui. Gelombang berguna, bagaimanapun, dalam mencadangkan titik perubahan, seperti pada akhir 1974.

Konsep Gelombang Elliott berguna dalam penentuan titik perubahan dalam banyak siri data ekonomi yang berbeza. Sebagai contoh, rizab perbankan bebas bersih, yang White katakan "cenderung mendahului titik perubahan dalam pasaran saham," pada dasarnya negatif selama kira-kira lapan tahun dari 1966 hingga 1974. Penamatan Elliott 1-2-3-4-5 turun gelombang pada akhir 1974 mencadangkan titik belian utama.

Sebagai keterangan kepada kegunaan analisis gelombang dalam pasaran wang, kami membentangkan dalam Rajah 7-5 kiraan gelombang harga bon Perbendaharaan AS jangka panjang, 8 dan 3/8 tahun 2000. Walaupun dalam sembilan ringkasan ini – corak harga bulan, kita melihat gambaran proses Elliott. Pada carta ini kita mempunyai tiga contoh selang-seli, kerana setiap gelombang kedua berselang-seli dengan setiap keempat, satu adalah zigzag, satu lagi rata. Garis arah aliran atas mengandungi semua rali. Gelombang kelima membentuk lanjutan, yang sendiri terkandung dalam saluran aliran. Carta ini menunjukkan bahawa kenaikan pasaran bon terbesar dalam hampir setahun akan bermula tidak lama lagi. (Bukti lanjut tentang kebolehgunaan Prinsip Gelombang untuk meramalkan kadar faedah telah dibentangkan dalam Pelajaran 24.)

Rajah 7-5

Oleh itu, walaupun perbelanjaan, pengembangan kredit, defisit dan wang yang ketat boleh dan memang berkaitan dengan harga saham, pengalaman kami ialah corak Elliott sentiasa boleh dilihat dalam pergerakan harga. Nampaknya, apa yang mempengaruhi pelabur dalam menguruskan portfolio mereka berkemungkinan mempengaruhi ahli bank, ahli perniagaan dan ahli politik juga. Sukar untuk memisahkan sebab daripada kesan apabila interaksi kuasa pada semua peringkat aktiviti adalah begitu banyak dan saling berkait. Gelombang Elliott, sebagai cerminan jiwa jisim, meluaskan pengaruhnya ke atas semua kategori tingkah laku manusia.

Daya Eksogen

Kami tidak menolak idea bahawa kuasa eksogen mungkin mencetuskan kitaran dan corak yang masih belum difahami oleh manusia. Sebagai contoh, selama bertahun-tahun penganalisis telah mengesyaki hubungan antara kekerapan tompok matahari dan harga pasaran saham atas dasar bahawa perubahan dalam sinaran magnet mempunyai kesan ke atas psikologi jisim orang, termasuk pelabur. Pada tahun 1965, Charles J. Collins menerbitkan kertas kerja bertajuk "An Inquiry into the Effect of Sunspot Activity on the Stock Market." Collins menyatakan bahawa sejak 1871, pasaran beruang yang teruk biasanya mengikuti tahun apabila aktiviti tompok matahari telah meningkat melebihi paras tertentu. Baru-baru ini, Dr. R. Burr, dalam Blueprint for Survival, melaporkan bahawa beliau telah menemui korelasi yang ketara antara kitaran geofizik dan tahap potensi elektrik yang berbeza-beza dalam tumbuhan. Beberapa kajian telah menunjukkan kesan ke atas tingkah laku manusia daripada perubahan dalam pengeboman atmosfera oleh ion dan sinar kosmik, yang mungkin juga dipengaruhi oleh kitaran bulan dan planet. Malah, sesetengah penganalisis berjaya menggunakan penjajaran planet, yang nampaknya menjejaskan aktiviti tompok matahari, untuk meramalkan pasaran saham. Pada Oktober 1970, The Fibonacci Quarterly (dikeluarkan oleh The Fibonacci Association, Santa Clara University, Santa Clara, CA) menerbitkan sebuah karya oleh BA Read, seorang kapten dengan Agensi Komunikasi Satelit Tentera AS. Artikel itu bertajuk "Siri Fibonacci dalam Sistem Suria" dan menetapkan bahawa jarak dan tempoh planet mematuhi hubungan Fibonacci. Ikatan dengan jujukan Fibonacci menunjukkan bahawa mungkin terdapat lebih daripada hubungan rawak antara tingkah laku pasaran saham dan kuasa luar angkasa yang mempengaruhi kehidupan di Bumi. Namun begitu, kami berpuas hati buat masa ini untuk menganggap bahawa corak tingkah laku sosial Elliott Wave terhasil daripada susunan mental dan emosi lelaki dan kecenderungan tingkah laku mereka yang terhasil dalam situasi sosial. Jika kecenderungan ini dicetuskan atau terikat dengan kuasa eksogen, orang lain perlu membuktikan kaitannya.

Pelajaran 32: RAMALAN DARI 1982, BAHAGIAN I

Prinsip Gelombang Elliott membuat kesimpulan bahawa pasaran menanggung gelombang IV dalam Purata Perindustrian Dow Jones berakhir pada Disember 1974 pada 572. Paras terendah Mac 1978 pada 740 telah dilabelkan sebagai penghujung gelombang Utama [2] dalam pasaran kenaikan harga baharu. Kedua-dua tahap tidak pernah dipecahkan pada asas penutupan harian atau setiap jam. Pelabelan gelombang yang dibentangkan pada tahun 1978 masih kekal, kecuali bahawa gelombang rendah [2] lebih baik diletakkan pada Mac 1980 atau, melabelkan rendah 1982 sebagai penghujung gelombang IV (lihat perbincangan berikut), pada tahun 1984.

petikan daripada

Ahli Teori Gelombang Elliott

September 13, 1982

CORAK GELOMBANG JANGKA PANJANG –

MENDEKAT KEPUTUSAN

Ini adalah persimpangan yang mendebarkan untuk penganalisis gelombang. Buat pertama kali sejak 1974, beberapa corak gelombang yang sangat besar mungkin telah disiapkan, corak yang mempunyai implikasi penting untuk lima hingga lapan tahun akan datang. Lima belas minggu akan datang harus menjelaskan semua soalan jangka panjang yang berterusan sejak pasaran menjadi ceroboh pada tahun 1977.

Penganalisis Elliott Wave kadangkala dimarahi kerana ramalan yang merujuk nombor yang sangat tinggi atau sangat rendah untuk purata. Tetapi tugas analisis gelombang sering memerlukan langkah mundur dan melihat gambaran besar dan menggunakan bukti corak sejarah untuk menilai permulaan perubahan besar dalam arah aliran. Gelombang Kitaran dan Kitaran Super bergerak dalam jalur harga yang luas dan benar-benar merupakan struktur yang paling penting untuk diambil kira. Kandungan tersebut untuk memberi tumpuan kepada ayunan 100 mata akan berfungsi dengan baik selagi arah aliran Kitaran pasaran adalah neutral, tetapi jika arah aliran yang benar-benar berterusan berlaku, ia akan ketinggalan pada satu ketika manakala mereka yang berhubung dengan gambaran besar kekal dengannya.

Pada tahun 1978, AJ Frost dan saya meramalkan sasaran untuk Dow 2860 untuk sasaran akhir dalam Kitaran Super semasa dari 1932. Sasaran itu masih sama sahnya, tetapi memandangkan Dow masih berada pada tahap empat tahun lalu, sasaran masa jelas lebih jauh pada masa hadapan daripada yang kita sangka.

Sebilangan besar kiraan gelombang jangka panjang telah melintasi meja saya dalam tempoh lima tahun yang lalu, setiap satu cuba menjelaskan sifat campur aduk corak Dow dari tahun 1977. Kebanyakan ini telah mencadangkan gelombang kelima yang gagal, gelombang ketiga terpotong, segi tiga pepenjuru substandard dan senario untuk letupan segera (biasanya diserahkan berhampiran puncak pasaran) atau keruntuhan serta-merta (biasanya diserahkan berhampiran palung pasaran). Sangat sedikit kiraan gelombang ini menunjukkan sebarang penghormatan terhadap peraturan Prinsip Gelombang, jadi saya menolaknya. Tetapi jawapan sebenar masih menjadi misteri. Gelombang pembetulan terkenal sukar untuk ditafsirkan, dan saya, untuk satu, telah dilabel secara bergilir-gilir sebagai "kemungkinan besar" satu atau yang lain daripada dua tafsiran, memandangkan perubahan dalam ciri dan corak pasaran. Pada ketika ini, dua alternatif yang saya telah bekerjasama masih sah, tetapi saya tidak selesa dengan setiap satu atas sebab yang telah dijelaskan. Walau bagaimanapun, terdapat yang ketiga, yang sesuai dengan garis panduan Prinsip Gelombang serta peraturannya, dan kini hanya menjadi alternatif yang jelas.

Siri 1s dan 2s dalam Proses

Kiraan ini [lihat Rajah A-2] telah menjadi hipotesis berterusan saya untuk kebanyakan masa sejak 1974, walaupun ketidakpastian dalam kiraan gelombang 1974-1976 dan keterukan pembetulan gelombang kedua telah menyebabkan saya banyak kesedihan dalam berurusan dengan pasaran di bawah tafsiran ini.

Kiraan gelombang ini berpendapat bahawa pembetulan gelombang Kitaran dari tahun 1966 berakhir pada tahun 1974 dan gelombang Kitaran V bermula dengan lonjakan lebar yang besar pada tahun 1975-1976. Nama teknikal untuk gelombang IV ialah segitiga mengembang. Pembahagian yang rumit setakat ini dalam gelombang V mencadangkan pasaran kenaikan yang sangat panjang, mungkin berlanjutan sepuluh tahun lagi, dengan fasa pembetulan yang panjang, gelombang (4) dan [4], mengganggu kemajuannya. Gelombang V akan mengandungi sambungan yang jelas dalam gelombang [3], membahagikan (1)-(2)-(3)-(4)-(5), yang mana gelombang

(1) dan (2) telah siap. Puncak itu idealnya berlaku pada 2860, sasaran asal dikira pada tahun 1978. Kelemahan [utama] bagi kiraan ini ialah ia menunjukkan tempoh yang terlalu lama untuk keseluruhan gelombang V, mengikut garis panduan kesaksamaan.

Rajah A-2

kelebihan

1) Memenuhi semua peraturan di bawah Prinsip Gelombang.

2) Membolehkan untuk mengekalkan ramalan AJ Frost 1970 untuk paras terendah muktamad untuk gelombang IV pada 572.

3) Menyebabkan lonjakan yang besar pada tahun 1975-1976.

4) Mengira lonjakan luas pada Ogos 1982.

5) Mengekalkan garis arah aliran jangka panjang yang hampir utuh dari 1942.

6) Sesuai dengan idea bahagian bawah kitaran empat tahun.

7) Sesuai dengan idea bahawa latar belakang asas kelihatan paling suram di bahagian bawah gelombang kedua, bukan pada pasaran rendah sebenar.

8) Sesuai dengan idea bahawa dataran Kondratieff Wave sebahagiannya sudah berakhir. Selari dengan 1923.

Kekurangan

1) 1974-1976 mungkin paling baik dikira sebagai "tiga," bukan "lima."

2) Gelombang (2) mengambil masa enam kali lebih lama untuk disiapkan seperti gelombang (1), meletakkan kedua-dua gelombang secara ketara di luar perkadaran.

3) Keluasan perhimpunan 1980 adalah substandard untuk gelombang pertama dalam apa yang sepatutnya menjadi Pertengahan ketiga yang berkuasa.

4) Mencadangkan tempoh yang terlalu lama untuk keseluruhan gelombang V, yang sepatutnya merupakan gelombang pendek dan ringkas yang menyerupai gelombang I dari 1932 hingga 1937 dan bukannya gelombang kompleks yang menyerupai gelombang lanjutan III dari 1942 hingga 1966 (lihat Elliott Wave Principle, halaman 155 ).

Pelajaran 33: RAMALAN DARI 1982, BAHAGIAN II

petikan daripada

Ahli Teori Gelombang Elliott

September 13, 1982

CORAK GELOMBANG JANGKA PANJANG –

MENDEKAT KEPUTUSAN

Pembetulan Berganda Tiga Berakhir pada Ogos 1982

Nama teknikal untuk gelombang IV mengikut kiraan ini ialah "berganda tiga", dengan "tiga" kedua ialah segi tiga menaik. [Lihat Rajah A-3; nota: Rajah D-2 meletakkan label [W]-[X]-[Y] pada corak ini.] Kiraan gelombang ini berpendapat bahawa pembetulan gelombang Kitaran dari 1966 berakhir pada bulan lepas (Ogos 1982). Sempadan bawah saluran aliran dari tahun 1942 telah dipecahkan seketika pada penamatan corak ini, sama seperti tindakan pada tahun 1949 kerana pasaran sisi itu memecahkan garis arah aliran utama secara ringkas sebelum melancarkan pasaran kenaikan harga yang panjang. Pemecahan ringkas garis arah aliran jangka panjang, saya harus ambil perhatian, diiktiraf sebagai sifat sekali-sekala gelombang keempat, seperti yang ditunjukkan dalam [Kerja-kerja Induk RN Elliott]. Kelemahan [utama] kiraan ini ialah tiga berganda dengan pembinaan ini, walaupun boleh diterima dengan sempurna, sangat jarang berlaku sehingga tiada contoh dalam mana-mana tahap wujud dalam sejarah terkini.

Rajah A-3

Unsur simetri masa yang mengejutkan juga ada. Pasaran kenaikan harga 1932-1937 bertahan selama 5 tahun dan telah diperbetulkan oleh pasaran penurunan 5 tahun dari 1937 hingga 1942. 3? pasaran lembu tahun dari 1942 hingga 1946 telah diperbetulkan oleh 3? pasaran menanggung tahun dari 1946 hingga 1949. 16? pasaran lembu tahun dari 1949 hingga 1966 kini telah diperbetulkan oleh 16? pasaran menanggung tahun dari 1966 hingga 1982!

Dolar Malar (Dilaraskan Inflasi) Dow

Jika pasaran telah membuat gelombang Kitaran rendah, ia bertepatan dengan kiraan yang memuaskan pada "Dow dolar malar," yang merupakan plot Dow dibahagikan dengan indeks harga pengguna untuk mengimbangi kerugian dalam kuasa beli dolar. Kiraan ialah cerun ke bawah [A]-[B]-[C], dengan gelombang [C] segi tiga pepenjuru [lihat Rajah A-3]. Seperti biasa dalam segi tiga pepenjuru, gelombang terakhirnya, gelombang (5), berakhir di bawah garis sempadan bawah.

Saya telah menambah garisan sempadan yang berkembang pada bahagian atas carta hanya untuk menggambarkan corak berbentuk berlian simetri yang dibina oleh pasaran. Perhatikan bahawa setiap separuh panjang berlian meliputi 9 tahun 7? bulan (5/65 hingga 12/74 dan 1/73 hingga 8/82), manakala setiap separuh pendek meliputi 7 tahun 7? bulan (5/65 hingga 1/73 dan 12/74 hingga 8/82). Pusat corak (Jun-Julai 1973) memotong separuh elemen harga pada 190 dan elemen masa kepada dua bahagian 8+ tahun setiap satu. Akhirnya, penurunan dari Januari 1966 ialah 16 tahun, 7 bulan, sama panjangnya dengan kenaikan sebelumnya dari Jun 1949 hingga Januari 1966. [Untuk cerita penuh tentang penilaian jangka panjang The Elliott Wave Theorist terhadap indeks ini, lihat Bab 3 daripada Di Puncak Gelombang Pasang.]

kelebihan

1) Memenuhi semua peraturan dan garis panduan di bawah Prinsip Gelombang.

2) Mengekalkan garis arah aliran jangka panjang yang hampir utuh dari 1942.

3) Pemecahan sempadan segi tiga pada gelombang E adalah kejadian biasa [lihat Pelajaran 1].

4) Membolehkan struktur pasaran lembu mudah seperti yang dijangkakan pada asalnya.

5) Bertepatan dengan tafsiran untuk dolar malar (kempis) Dow dan dengan penembusan yang sepadan dengan garis arah aliran yang lebih rendah.

6) Mengambil kira perhimpunan mendadak dan dramatik bermula pada Ogos 1982, kerana segitiga menghasilkan "tujahan" [Pelajaran 1].

7) Bahagian bawah akhir berlaku semasa ekonomi kemurungan.

8) Sesuai dengan idea bahagian bawah kitaran empat tahun.

9) Sesuai dengan idea bahawa dataran tinggi Kondratieff Wave baru sahaja bermula, tempoh kestabilan ekonomi dan harga saham yang melambung tinggi. Selari dengan akhir 1921.

10) Meraikan penghujung era inflasi atau mengiringi "reflasi stabil."

Kekurangan

1) Ganda tiga dengan pembinaan ini, walaupun boleh diterima dengan sempurna, sangat jarang berlaku sehingga tiada contoh dalam mana-mana tahap wujud dalam sejarah terkini.

2) Bahagian bawah utama akan berlaku dengan pengiktirafan luas oleh akhbar popular.

Outlook

Segitiga menggambarkan "tujahan," atau gerakan pantas ke arah bertentangan yang bergerak lebih kurang jarak bahagian terluas segitiga. Garis panduan ini akan menunjukkan pergerakan minimum 495 mata (1067-572) dari Dow 777, atau 1272. Memandangkan sempadan segi tiga dilanjutkan di bawah Januari 1973 akan menambah kira-kira 70 mata lagi kepada "lebar segi tiga", tujahan boleh membawa sebagai sejauh 1350. Malah sasaran ini hanya akan menjadi hentian pertama, kerana takat gelombang kelima akan ditentukan bukan sahaja oleh segi tiga, tetapi oleh keseluruhan corak gelombang IV, yang mana segi tiga itu hanya sebahagian. Oleh itu, seseorang mesti membuat kesimpulan bahawa pasaran menaik bermula pada Ogos 1982 akhirnya akan melaksanakan potensi penuhnya sebanyak lima kali ganda titik permulaannya, menjadikannya peratusan yang setara dengan pasaran 1932-1937, sekali gus menyasarkan 3873-3885. Sasaran itu harus dicapai sama ada pada tahun 1987 atau 1990, kerana gelombang kelima adalah pembinaan yang mudah. Pemerhatian yang menarik mengenai sasaran ini ialah ia selari dengan tahun 1920-an, apabila selepas 17 tahun tindakan mendatar di bawah paras 100 (sama seperti pengalaman baru-baru ini di bawah paras 1000), pasaran melonjak hampir tanpa henti ke puncak harian pada 383.00. Seperti dengan gelombang kelima ini, langkah sedemikian akan menamatkan bukan sahaja Kitaran, tetapi kitaran Supercycle.

Oktober 6, 1982

Pasaran lembu ini sepatutnya menjadi pasaran "beli-dan-tahan" pertama sejak tahun 1960-an. Pengalaman 16 tahun yang lalu telah menjadikan kita semua [pemasa pasaran jangka pendek], dan ia adalah satu tabiat yang perlu ditinggalkan. Pasaran mungkin mempunyai 200 mata di belakangnya, tetapi ia mempunyai lebih 2000 lagi untuk pergi! Dow sepatutnya mencapai sasaran muktamad 3880, dengan penghentian sementara pada 1300 (anggaran untuk puncak gelombang [1], berdasarkan teras pasca-segi tiga) dan 2860 (anggaran untuk puncak gelombang [3], berdasarkan sasaran mengukur dari rendah 1974).

November 29, 1982

SEBUAH GAMBAR BERNILAI SERIBU PERKATAAN

Anak panah pada carta berikut [lihat Rajah A-7] menggambarkan tafsiran saya tentang kedudukan Dow dalam pasaran kenaikan harga semasa. Sekarang jika Elliotter memberitahu anda bahawa Dow berada dalam gelombang (2) daripada [1] V, anda tahu dengan tepat apa yang dia maksudkan. Sama ada dia betul, sudah tentu, hanya masa yang akan menentukan.

Pelajaran 34: Mendekati Puncak Kitaran Super Besar

Ramalan masa nyata adalah cabaran intelektual yang besar. Membuat keputusan corak pertengahan amat sukar. Walau bagaimanapun, ada kalanya, seperti pada Disember 1974 dan Ogos 1982, apabila corak utama mencapai penyelesaian dan gambar buku teks berdiri betul-betul di hadapan mata anda. Pada masa sedemikian, tahap keyakinan seseorang meningkat kepada lebih 90%.

Persimpangan semasa membentangkan satu lagi gambaran sedemikian. Di sini pada bulan Mac 1997, bukti menunjukkan bahawa Purata Perindustrian Dow Jones dan indeks pasaran yang luas mencatatkan penamat kenaikannya. Kerana tahap kemajuan yang besar, era sosiologi akan berakhir dengannya.

Elliott Wave Principle, yang ditulis pada tahun 1978, berhujah bahawa Cycle wave IV telah menamatkan coraknya pada harga rendah pada Disember 1974. Rajah D-1 menunjukkan pelabelan gelombang lengkap sehingga masa itu.

Rajah D-1

Rajah D-2 menunjukkan pelabelan yang sama dikemas kini. Inset di sudut kanan bawah menunjukkan kiraan alternatif untuk tempoh 1973-1984, yang The Elliott Wave Theorist mula gunakan sebagai kiraan pilihannya pada tahun 1982 sambil terus mengulangi kesahihan tafsiran asal. Seperti yang ditunjukkan dalam Pelajaran 33, kiraan yang diperincikan pada inset dipanggil 1982 lepas landas, puncak gelombang [1], rendah gelombang [2], puncak gelombang [3], dan mengikut perhitungan Frost, rendah. gelombang [4]. Wave [5] telah membawa lebih 3000 mata melebihi sasaran asal EWT iaitu 3664-3885. Dengan berbuat demikian, ia akhirnya bertemu dan melepasi garis aliran jangka panjangnya.

Rajah D-2

Lihat carta utama dalam Rajah D-2. Mereka yang biasa dengan Prinsip Gelombang akan melihat pembentukan buku teks yang lengkap yang mengikut semua peraturan dan garis panduan dari awal hingga akhir. Seperti yang dinyatakan pada tahun 1978, gelombang IV berada di atas wilayah harga gelombang I, gelombang III ialah gelombang lanjutan, seperti yang paling biasa berlaku, dan segitiga gelombang IV berselang-seli dengan zigzag gelombang II. Dengan prestasi dua dekad yang lalu, kami boleh merekodkan beberapa fakta tambahan. Subgelombang I, III dan V semua sukan berselang-seli, kerana setiap gelombang Utama [2] ialah zigzag, dan setiap gelombang Utama [4] ialah rata yang dikembangkan. Paling penting, gelombang V akhirnya mencapai garis atas saluran aliran selari yang dilukis dalam Prinsip Gelombang Elliott lapan belas tahun yang lalu. Isu terbaru The Elliott Wave Theorist, dengan keterujaan yang menyamai tahun 1982, menumpukan secara mendadak pada perkembangan luar biasa yang sangat menunjukkan bahawa gelombang V sedang memuncak (lihat Rajah D-3, dari Laporan Khas 14 Mac 1997).

Ini adalah gambaran menakjubkan pasaran di puncaknya. Sama ada pasaran menghampiri lebih tinggi dalam tempoh terdekat untuk menyentuh garis itu semula, saya benar-benar percaya bahawa persimpangan ini akan diiktiraf bertahun-tahun dan seterusnya sebagai masa bersejarah dalam sejarah pasaran, tanda teratas untuk saham AS dalam Great Asset Mania seluruh dunia pada akhir abad kedua puluh .

Rajah D-3

Epilogue

Sehingga beberapa tahun yang lalu, idea bahawa pergerakan pasaran bercorak adalah sangat kontroversi, tetapi penemuan saintifik baru-baru ini telah membuktikan bahawa pembentukan corak adalah ciri asas sistem yang kompleks, termasuk pasaran kewangan. Sesetengah sistem sedemikian mengalami "pertumbuhan bertitik", iaitu, tempoh pertumbuhan berselang-seli dengan fasa bukan pertumbuhan atau kemerosotan, membina secara fraktal ke dalam corak peningkatan saiz yang serupa. Ini adalah jenis corak yang dikenal pasti dalam pergerakan pasaran oleh RN Elliott kira-kira enam puluh tahun yang lalu. Ramalan pasaran saham dalam Elliott Wave Principal adalah keseronokan untuk membawa pembaca ke puncak gelombang sosiologi darjah Kitaran, Kitaran Super dan Kitaran Besar seperti yang didedahkan oleh rekod purata pasaran saham. Ia adalah sudut pandang yang memberikan kejelasan penglihatan yang luar biasa, bukan sahaja mengenai sejarah, tetapi masa depan juga.