इलियट वेव्ह तत्त्व

IqOption वर इलियट वेव्ह तत्त्व काय आहे?

इलियट वेव्ह प्रिन्सिपल - एक गंभीर मूल्यांकन मध्ये, हॅमिल्टन बोल्टन यांनी हे उद्घाटन विधान केले:

उदासीनता, मोठे युद्ध आणि युद्धानंतरची पुनर्बांधणी आणि भरभराट यांचा समावेश असलेल्या काही सर्वात अप्रत्याशित आर्थिक वातावरणातून आपण प्रगती करत असताना, इलियटच्या लहरी तत्त्वाने जीवनातील वस्तुस्थितींमध्ये ते किती चांगले जुळले आहे ते मी लक्षात घेतले आहे आणि त्यानुसार ते विकसित झाले आहे. या तत्त्वामध्ये मूलभूत मूल्याचा चांगला भाग आहे यावर अधिक विश्वास.

“द वेव्ह प्रिन्सिपल” हा राल्फ नेल्सन इलियटचा शोध आहे की सामाजिक, किंवा गर्दी, वर्तन ट्रेंड आणि ओळखण्यायोग्य नमुन्यांमध्ये उलटते. स्टॉक मार्केट डेटाचा त्याचे मुख्य संशोधन साधन म्हणून वापर करून, इलियटने शोधून काढले की शेअर बाजाराच्या किमतींचा सतत बदलणारा मार्ग एक संरचनात्मक रचना प्रकट करतो जो निसर्गात आढळणारी मूलभूत सुसंवाद दर्शवतो. या शोधातून त्यांनी बाजार विश्लेषणाची तर्कशुद्ध प्रणाली विकसित केली. इलियटने हालचालीचे तेरा पॅटर्न वेगळे केले, किंवा "लाटा", जे बाजार किंमत डेटामध्ये पुनरावृत्ती होते आणि स्वरूपात पुनरावृत्ती होते, परंतु वेळ किंवा मोठेपणामध्ये पुनरावृत्ती होत नाही. त्याने नमुन्यांची नावे दिली, परिभाषित केली आणि चित्रित केले. त्यानंतर त्यांनी वर्णन केले की या रचना कशा एकमेकांशी जोडल्या जातात आणि त्याच पॅटर्नच्या मोठ्या आवृत्त्या कशा बनवतात, ते पुढील मोठ्या आकाराचे एकसारखे नमुने कसे बनवतात, इत्यादी. थोडक्यात, तरंग तत्त्व हे किमतीच्या नमुन्यांचे कॅटलॉग आहे आणि बाजाराच्या विकासाच्या एकूण मार्गात हे स्वरूप कोठे उद्भवण्याची शक्यता आहे याचे स्पष्टीकरण आहे. इलियटचे वर्णन बाजारातील कृतीचा अर्थ लावण्यासाठी प्रायोगिकरित्या व्युत्पन्न केलेले नियम आणि मार्गदर्शक तत्त्वे तयार करतात. इलियटने वेव्ह प्रिन्सिपलसाठी भविष्यसूचक मूल्याचा दावा केला, ज्याला आता "द इलियट वेव्ह प्रिन्सिपल" असे नाव आहे.

हे अस्तित्वातील सर्वोत्तम अंदाजाचे साधन असले तरी, वेव्ह तत्त्व हे प्राथमिकपणे अंदाज वर्तविण्याचे साधन नाही; हे मार्केट कसे वागतात याचे तपशीलवार वर्णन आहे. तरीसुद्धा, ते वर्णन वर्तणुकीतील सातत्यांमधील बाजाराच्या स्थितीबद्दल आणि त्यामुळे त्याच्या संभाव्य पुढील मार्गाबद्दल प्रचंड प्रमाणात ज्ञान प्रदान करते. वेव्ह तत्त्वाचे प्राथमिक मूल्य हे आहे की ते बाजार विश्लेषणासाठी संदर्भ प्रदान करते. हा संदर्भ शिस्तबद्ध विचारांचा आधार आणि बाजाराची सामान्य स्थिती आणि दृष्टीकोन या दोन्हीसाठी एक दृष्टीकोन प्रदान करतो. काही वेळा, त्याची अचूकता ओळखण्यात आणि दिशा बदलण्याचा अंदाजही जवळजवळ अविश्वसनीय असतो. मोठ्या प्रमाणावर मानवी क्रियाकलापांचे अनेक क्षेत्र वेव्ह तत्त्वाचे पालन करतात, परंतु स्टॉक मार्केट हे आहे जेथे ते सर्वात लोकप्रियपणे लागू केले जाते. खरंच, एकटे मानले जाणारे स्टॉक मार्केट हे प्रासंगिक निरीक्षकांना वाटते त्यापेक्षा कितीतरी जास्त महत्त्वाचे आहे. एकूण स्टॉक किमतींची पातळी ही माणसाच्या एकूण उत्पादक क्षमतेच्या लोकप्रिय मूल्यांकनाचे थेट आणि तात्काळ मोजमाप आहे. या मूल्यमापनाचे स्वरूप सखोल परिणामांची वस्तुस्थिती आहे जी शेवटी सामाजिक विज्ञानात क्रांती घडवून आणेल. मात्र, ती पुन्हा चर्चेसाठी आहे.

आरएन इलियटच्या अलौकिक बुद्धिमत्तेत आश्चर्यकारकपणे शिस्तबद्ध मानसिक प्रक्रियेचा समावेश होता, जो डाऊ जोन्स इंडस्ट्रियल ॲव्हरेज आणि त्याच्या पूर्ववर्तींच्या तक्त्यांचा अभ्यास करण्यासाठी योग्य आणि अचूकतेने अशा तत्त्वांचे जाळे तयार करू शकतो की ज्यामध्ये त्याला मध्य-पर्यंत ज्ञात असलेल्या सर्व बाजार क्रियांचा समावेश होता. 1940 चे दशक. त्या वेळी, 100 च्या दशकात डाऊसह, इलियटने पुढील अनेक दशकांसाठी मोठ्या बुल मार्केटचा अंदाज वर्तवला होता जो अशा वेळी सर्व अपेक्षांपेक्षा जास्त असेल जेव्हा बहुतेक गुंतवणूकदारांना हे अशक्य वाटले होते की डाऊ त्याच्या 1929 च्या शिखरावर आणखी चांगले होईल. जसे आपण पाहणार आहोत, इलियट वेव्ह पध्दतीच्या वापराच्या इतिहासासोबत शेअर बाजारातील अभूतपूर्व अंदाज, काही अचूक अचूकता वर्ष अगोदर आहे.

इलियटकडे त्याने शोधलेल्या नमुन्यांची उत्पत्ती आणि अर्थ यासंबंधीचे सिद्धांत होते, जे आपण धडे 16-19 मध्ये सादर करू आणि विस्तारित करू. तोपर्यंत, असे म्हणणे पुरेसे आहे की धडे 1-15 मध्ये वर्णन केलेले नमुने काळाच्या कसोटीवर उतरले आहेत.

अनेकदा बाजाराच्या इलियट वेव्ह स्थितीचे अनेक भिन्न व्याख्या ऐकायला मिळतील, विशेषत: जेव्हा नंतरच्या दिवसातील तज्ञांकडून सरासरीचा कर्सररी, ऑफ-द-कफ अभ्यास केला जातो.

तथापि, अंकगणित आणि सेमीलॉगरिदमिक दोन्ही स्केलवर तक्ते ठेवून आणि या कोर्समध्ये सांगितलेल्या नियमांचे आणि मार्गदर्शक तत्त्वांचे पालन करण्याची काळजी घेऊन बहुतेक अनिश्चितता टाळता येऊ शकतात. इलियटच्या जगात आपले स्वागत आहे.

मूलभूत तत्त्वे

तरंग तत्त्वानुसार, बाजारातील प्रत्येक निर्णय अर्थपूर्ण माहितीद्वारे तयार केला जातो आणि अर्थपूर्ण माहिती तयार करतो. प्रत्येक व्यवहार, एकाच वेळी प्रभाव असताना, बाजाराच्या फॅब्रिकमध्ये प्रवेश करतो आणि, गुंतवणूकदारांना व्यवहार डेटा संप्रेषित करून, इतरांच्या वर्तनाच्या कारणांच्या साखळीत सामील होतो. हा अभिप्राय पळवाट माणसाच्या सामाजिक स्वभावानुसार नियंत्रित केला जातो, आणि त्याचा असा स्वभाव असल्याने, प्रक्रिया फॉर्म निर्माण करते. फॉर्म पुनरावृत्ती होत असल्याने, त्यांचे भविष्यसूचक मूल्य आहे.

काहीवेळा बाजार बाहेरील परिस्थिती आणि घटना प्रतिबिंबित करताना दिसतो, परंतु इतर वेळी बहुतेक लोक कारणीभूत परिस्थिती मानतात त्यापासून ते पूर्णपणे अलिप्त असते. कारण बाजाराचा स्वतःचा एक कायदा आहे. जीवनातील दैनंदिन अनुभवांमध्ये ज्याची सवय होते त्या रेखीय कार्यकारणामुळे हे चालत नाही. किंवा बाजार हे चक्रीय तालबद्ध मशीन नाही जे काही जण ते असल्याचे घोषित करतात. तरीसुद्धा, त्याची हालचाल संरचित औपचारिक प्रगती दर्शवते.

ती प्रगती लाटांमध्ये उलगडत जाते. लहरी दिशात्मक हालचालींचे नमुने आहेत. अधिक विशिष्टपणे, या कोर्सच्या धडे 1-9 मध्ये वर्णन केल्याप्रमाणे, लहरी तत्त्वाच्या अंतर्गत नैसर्गिकरीत्या घडणाऱ्या नमुन्यांपैकी एक आहे.

पाच लहरी नमुना

बाजारपेठेत, प्रगती शेवटी एका विशिष्ट संरचनेच्या पाच लहरींचे रूप घेते. यातील तीन लहरी, ज्यांना 1, 3 आणि 5 असे लेबल लावले आहे, प्रत्यक्षात दिशात्मक हालचालींवर परिणाम करतात. आकृती 2-4 मध्ये दर्शविल्याप्रमाणे ते दोन काउंटरट्रेंड व्यत्ययांनी वेगळे केले आहेत, ज्यांना 1 आणि 1 असे लेबल केले आहे. एकूण दिशात्मक हालचाली घडण्यासाठी दोन व्यत्यय हे वरवर पाहता आवश्यक आहेत.

आरएन इलियटने विशेषत: असे सांगितले नाही की फक्त एकच अधिलिखित स्वरूप आहे, "पाच लहरी" नमुना, परंतु हे निर्विवादपणे केस आहे. कोणत्याही वेळी, बाजारपेठेला सर्वात मोठ्या ट्रेंडमध्ये मूलभूत पाच लहरी पॅटर्नमध्ये कुठेतरी ओळखले जाऊ शकते. कारण पाच लहरी पॅटर्न हे बाजाराच्या प्रगतीचे अधिलिखित स्वरूप आहे, इतर सर्व पॅटर्न त्यात समाविष्ट आहेत.

वेव्ह मोड

तरंग विकासाच्या दोन पद्धती आहेत: हेतू आणि सुधारात्मक. मोटिव्ह वेव्हजमध्ये पाच तरंगांची रचना असते, तर सुधारात्मक लहरींमध्ये तीन तरंगांची रचना असते किंवा त्यातील भिन्नता असते. आकृती 1-1 च्या पाच वेव्ह पॅटर्न आणि त्याचे समान-दिशात्मक घटक, म्हणजे, लहरी 1,3 आणि 5 या दोन्हीद्वारे मोटिव्ह मोड वापरला जातो.

त्यांच्या रचनांना "हेतू" म्हटले जाते कारण ते बाजारपेठेला जोरदारपणे प्रेरित करतात. सुधारात्मक मोड सर्व काउंटरट्रेंड व्यत्ययांद्वारे नियोजित केला जातो, ज्यामध्ये आकृती 2-4 मध्ये लहरी 1 आणि 1 समाविष्ट आहेत. त्यांच्या रचनांना "करेक्टिव्ह" म्हटले जाते कारण ते केवळ आंशिक रिट्रेसमेंट किंवा "सुधारणा" पूर्ण करू शकतात, जे कोणत्याही पूर्ववर्ती हेतू लहरीद्वारे साध्य केले जातात. अशाप्रकारे, दोन पद्धती मूलभूतपणे भिन्न आहेत, त्यांच्या भूमिका आणि त्यांच्या बांधकामात, या अभ्यासक्रमात तपशीलवार वर्णन केले जाईल.

IqOptions ब्लॉग धडा 2: पूर्ण चक्राचे तपशील

त्यांच्या 1938 च्या पुस्तकात, द वेव्ह प्रिन्सिपल, आणि पुन्हा 1939 मध्ये फायनान्शियल वर्ल्ड मॅगझिनने प्रकाशित केलेल्या लेखांच्या मालिकेत, आरएन इलियट यांनी निदर्शनास आणले की शेअर बाजार पाच लाटा वरच्या आणि तीन लाटा खाली तयार करण्याच्या मूलभूत लय किंवा पॅटर्ननुसार उलगडतो. आठ लहरींचे संपूर्ण चक्र. आकृती 1-2 मध्ये पाच लहरींचा नमुना आणि त्यानंतर तीन लाटा खाली आल्या आहेत.

आकृती 1-2

एक संपूर्ण चक्र ज्यामध्ये आठ लहरी असतात, त्यानंतर, दोन वेगळ्या टप्प्यांचे बनलेले असते, हेतू चरण (ज्याला "पाच" देखील म्हणतात), ज्याचे सबवेव्ह संख्यांनी दर्शविल्या जातात आणि सुधारात्मक टप्पा (ज्याला "तीन" देखील म्हणतात), ज्याचे सबवेव्ह अक्षरांद्वारे दर्शविले जातात. क्रम a, b, c आकृती 1-2 मधील क्रम 3, 4, 5, 1, 2 दुरुस्त करतो.

आकृती 1-2 मध्ये दर्शविलेल्या आठ-लहरी चक्राच्या टर्मिनसवर पाच ऊर्ध्वगामी लहरींचे दुसरे समान चक्र सुरू होते आणि त्यानंतर तीन अधोगामी लहरी येतात. त्यानंतर तिसरा आगाऊ विकसित होतो, ज्यामध्ये पाच लाटा देखील असतात. ही तिसरी ॲडव्हान्स ज्या लहरी बनवल्या आहेत त्यापेक्षा एक अंश मोठी पाच लहरी हालचाल पूर्ण करते. परिणाम आकृती 1-3 मध्ये लेबल केलेल्या शिखरापर्यंत (5) दर्शविल्याप्रमाणे आहे.

आकृती 1-3

लाटाच्या शिखरावर (5) समानतेने मोठ्या प्रमाणात खालीची हालचाल सुरू होते, पुन्हा एकदा तीन लहरींनी बनलेली. खाली असलेल्या या तीन मोठ्या लाटा वरच्या पाच मोठ्या लाटांची संपूर्ण हालचाल “बरोबर” करतात. परिणाम आकृती 1-3 मध्ये दर्शविल्याप्रमाणे आणखी एक पूर्ण, तरीही मोठे, चक्र आहे. आकृती 1-3 स्पष्ट करते की, नंतर, हेतू लहरीचा प्रत्येक समान-दिशेचा घटक आणि चक्राचा प्रत्येक पूर्ण-चक्र घटक (म्हणजे, लाटा 1 + 2, किंवा लहरी 3 + 4) स्वतःची एक छोटी आवृत्ती आहे.

एक अत्यावश्यक मुद्दा समजून घेणे महत्त्वाचे आहे: आकृती 1-3 केवळ आकृती 1-2 ची मोठी आवृत्ती दर्शवत नाही, तर ते आकृती 1-2 चे स्पष्टीकरण देखील देते, अधिक तपशीलाने. आकृती 1-2 मध्ये, प्रत्येक सबवेव्ह 1, 3 आणि 5 ही एक हेतू लहर आहे जी "पाच" मध्ये विभाजित होईल आणि प्रत्येक सबवेव्ह 2 आणि 4 ही एक सुधारात्मक लहर आहे जी a, b, c मध्ये विभाजित होईल. आकृती 1-2 मधील लहरी (1) आणि (3), जर “सूक्ष्मदर्शक यंत्र” खाली तपासल्या तर ते लाटा [1]* आणि [2] सारखेच स्वरूप घेतील. या सर्व आकृत्या सतत बदलत असलेल्या अंशामध्ये स्थिर स्वरूपाची घटना स्पष्ट करतात.

मार्केटची कंपाऊंड रचना अशी आहे की एका विशिष्ट डिग्रीच्या दोन लाटा पुढील खालच्या डिग्रीच्या आठ लहरींमध्ये उपविभाजित होतात आणि त्या आठ लाटा अगदी त्याच पद्धतीने पुढील खालच्या डिग्रीच्या चौतीस लहरींमध्ये विभाजित होतात. तरंग तत्त्व हे वस्तुस्थिती प्रतिबिंबित करते की कोणत्याही मालिकेतील कोणत्याही अंशाच्या लाटा नेहमी कमी अंशाच्या लहरींमध्ये उपविभाजित होतात आणि पुन्हा उपविभाजित होतात आणि त्याच वेळी उच्च पदवीच्या लहरींचे घटक असतात. अशा प्रकारे, आकृती 1-3 वापरून आपण दोन लहरी, आठ लहरी किंवा चौतीस लहरी दर्शवू शकतो, ज्याचा आपण संदर्भ देत आहोत त्यानुसार.

आवश्यक डिझाइन

आता पाहा की आकृती 2-1 मधील लहरी [3] मध्ये स्पष्ट केलेल्या सुधारात्मक पॅटर्नमध्ये, खालच्या दिशेने निर्देशित करणाऱ्या लहरी (a) आणि (c), पाच लहरींनी बनलेल्या आहेत: 1, 2, 3, 4 आणि 5. त्याचप्रमाणे, लहरी (b), जी वरच्या दिशेने निर्देशित करते, तीन लहरींनी बनलेली असते: a, b आणि c. हे बांधकाम एक महत्त्वाचा मुद्दा उघड करते: हेतू लहरी नेहमी वरच्या दिशेने निर्देशित करत नाहीत आणि सुधारात्मक लाटा नेहमी खाली निर्देशित करत नाहीत. लहरीचा मोड त्याच्या निरपेक्ष दिशेने नव्हे तर मुख्यतः त्याच्या सापेक्ष दिशेने ठरवला जातो. चार विशिष्ट अपवादांशिवाय, ज्यांची या कोर्समध्ये नंतर चर्चा केली जाईल, लाटा मोटिव्ह मोडमध्ये (पाच लहरी) विभाजित होतात जेव्हा तो एक भाग असलेल्या एका मोठ्या डिग्रीच्या लाटा त्याच दिशेने कल होतो आणि सुधारात्मक मोडमध्ये (तीन) लाटा किंवा भिन्नता) विरुद्ध दिशेने कल असताना. लाटा (a) आणि (c) हेतू आहेत, लहरी [2] सारख्याच दिशेने कल आहेत. वेव्ह (ब) सुधारात्मक आहे कारण ती वेव्ह (अ) दुरुस्त करते आणि वेव्ह [२] ला काउंटरट्रेंड आहे. सारांश, तरंग तत्त्वाची अनिवार्य अंतर्निहित प्रवृत्ती ही आहे की ज्या दिशेने एक मोठा कल पाच लहरींमध्ये विकसित होतो त्याच दिशेने क्रिया, तर एका मोठ्या प्रवृत्तीच्या विरुद्ध प्रतिक्रिया तीन लहरींमध्ये, प्रवृत्तीच्या सर्व अंशांमध्ये विकसित होते.

*टीप: या कोर्ससाठी, सर्व प्राथमिक पदवी क्रमांक आणि वर्तुळांद्वारे दर्शविलेली अक्षरे कंसात दर्शविली जातात.

IqOptions ब्लॉग धडा 3: आवश्यक संकल्पना

आकृती 1-4

आकृती 1-4 मध्ये स्वरूप, पदवी आणि सापेक्ष दिशा या घटना एक पाऊल पुढे नेल्या आहेत. हे उदाहरण सामान्य तत्त्व प्रतिबिंबित करते की कोणत्याही बाजार चक्रात, खालील तक्त्यामध्ये दर्शविल्याप्रमाणे लाटा उपविभाजित होतील.

प्रत्येक अंशावर लहरींची संख्या

आवेग + सुधारणा = चक्र

सर्वात मोठ्या लाटा 1+1=2

सर्वात मोठे उपविभाग 5+3=8

पुढील उपविभाग 21+13=34

पुढील उपविभाग 89+55=144

धडा 1 मधील आकृती 2-1 आणि 3-2 प्रमाणे, आकृती 1-4 सुद्धा अंतिमता दर्शवत नाही. पूर्वीप्रमाणेच, आणखी आठ लहरी हालचाली (पाच वर आणि तीन खाली) संपल्याने एक चक्र पूर्ण होते जे आपोआप पुढील उच्च पदवीच्या लहरीचे दोन उपविभाग बनतात. जोपर्यंत प्रगती चालू राहते, तोपर्यंत मोठ्या प्रमाणात निर्माण होण्याची प्रक्रिया सुरू राहते. कमी अंशांमध्ये उपविभाजित करण्याची उलट प्रक्रिया वरवर पाहता अनिश्चित काळासाठी देखील चालू राहते. जोपर्यंत आपण ठरवू शकतो, तेव्हा सर्व लहरींमध्ये घटक लहरी असतात आणि असतात.

इलियटने स्वतः कधीच विचार केला नाही की मार्केटचे आवश्यक स्वरूप प्रगतीसाठी पाच लहरी आणि मागे जाण्यासाठी तीन लहरी का आहेत. जे घडत होते तेच त्याने सहज नोंदवले. अत्यावश्यक स्वरुपात पाच लहरी आणि तीन लहरी असणे आवश्यक आहे का? याचा विचार करा आणि तुम्हाला जाणवेल की ही किमान आवश्यकता आहे, आणि म्हणूनच, चढउतार आणि रेखीय हालचालींमध्ये प्रगती दोन्ही साध्य करण्याची ही सर्वात प्रभावी पद्धत आहे. एक लहर चढउतार होऊ देत नाही. चढउतार निर्माण करण्यासाठी सर्वात कमी उपविभाग म्हणजे तीन लहरी. दोन्ही दिशेने तीन लाटा प्रगती करू देत नाहीत. मागे जाण्याचा कालावधी असूनही एका दिशेने प्रगती करण्यासाठी, मुख्य ट्रेंडमधील हालचाली कमीत कमी पाच लहरी असाव्यात, फक्त तीन लहरींपेक्षा अधिक जमीन व्यापण्यासाठी आणि तरीही चढ-उतार असतात. त्यापेक्षा जास्त लाटा असू शकतात, विरामचिन्हे प्रगतीचा सर्वात कार्यक्षम प्रकार 5-3 आहे आणि निसर्ग सामान्यत: सर्वात कार्यक्षम मार्गाचा अवलंब करतो.

मूलभूत थीम वर भिन्नता

वर वर्णन केलेली मूळ थीम बाजाराच्या वर्तनाचे संपूर्ण वर्णन असल्यास वेव्ह तत्त्व लागू करणे सोपे होईल. तथापि, वास्तविक जग, सुदैवाने किंवा दुर्दैवाने, इतके सोपे नाही. येथून धडा 15 द्वारे, आम्ही मार्केट प्रत्यक्षात कसे वागते याचे वर्णन भरू. इलियटने हेच वर्णन केले आणि ते करण्यात तो यशस्वी झाला.

तपशीलवार विश्लेषण

तरंग पदवी

सर्व लहरींचे सापेक्ष आकार किंवा अंशानुसार वर्गीकरण केले जाऊ शकते. इलियटने नऊ अंश लहरी ओळखल्या, एका तासाच्या चार्टवरील सर्वात लहान वळणापासून ते तेव्हाच्या उपलब्ध डेटावरून तो अस्तित्वात असलेल्या सर्वात मोठ्या लहरीपर्यंत. सर्वात मोठ्या ते सर्वात लहान पर्यंत या अंशांना लेबल करण्यासाठी त्याने खाली सूचीबद्ध नावे निवडली:

ग्रँड सुपरसायकल

सुपरसायकल

चक्र

प्राथमिक

इंटरमिजिएट

लहान

मिनिट

मिनुएट

सबमिन्युएट

हे समजणे महत्त्वाचे आहे की ही लेबले विशेषत: ओळखल्या जाणाऱ्या तरंगांच्या अंशांचा संदर्भ देतात. उदाहरणार्थ, जेव्हा आपण 1932 पासून यूएस स्टॉक मार्केटच्या वाढीचा संदर्भ घेतो, तेव्हा आपण खालीलप्रमाणे उपविभागांसह सुपरसायकल म्हणून बोलतो:

1932-1937 सायकल पदवीची पहिली लहर

1937-1942 सायकल पदवीची दुसरी लहर

1942-1966 सायकल पदवीची तिसरी लहर

1966-1974 सायकल पदवीची चौथी लहर

1974-19?? सायकल पदवीची पाचवी लहर

सायकल लहरी प्राथमिक लहरींमध्ये उपविभाजित होतात ज्या मध्यवर्ती लहरींमध्ये उपविभाजित होतात आणि त्या बदल्यात किरकोळ आणि उप-मायनर लहरींमध्ये उपविभाजित होतात. हे नामकरण वापरून, विश्लेषक बाजाराच्या एकूण प्रगतीमध्ये लहरीची स्थिती अचूकपणे ओळखू शकतो, जेवढे रेखांश आणि अक्षांश भौगोलिक स्थान ओळखण्यासाठी वापरले जातात. "डाऊ जोन्स इंडस्ट्रियल ॲव्हरेज ही सध्याच्या ग्रँड सुपरसायकलच्या सुपरसायकल वेव्ह I च्या सायकल वेव्ह I च्या मध्यवर्ती लाटाच्या (1) मध्यवर्ती लाटाच्या (3) लाट 5 च्या मिनिट लाट v मध्ये आहे" असे म्हणणे आहे. बाजार इतिहासाच्या प्रगतीसह विशिष्ट बिंदू.

लाटांची संख्या आणि अक्षरे लिहिताना, शेअर बाजाराच्या प्रगतीतील लहरींच्या अंशांमध्ये फरक करण्यासाठी खाली दर्शविलेल्या काही योजनेची शिफारस केली जाते:

ट्रेंड विरुद्ध Trend5s सह डिग्री3s लाट

वरील लेबले इलियटच्या नोटेशन्स अगदी जवळून जतन करतात आणि पारंपारिक आहेत, परंतु खाली दर्शविलेली यादी चिन्हांचा अधिक व्यवस्थित वापर प्रदान करते:

शास्त्रज्ञासाठी सर्वात इष्ट स्वरूप म्हणजे साधारणतः 11, 12, 13, 14, 15, इत्यादी, पदवी दर्शविणारी सबस्क्रिप्ट्स, परंतु चार्टवर अशा नोटेशन्स वाचणे हे एक भयानक स्वप्न आहे. वरील सारण्या जलद दृश्य अभिमुखता प्रदान करतात. तक्ते देखील पदवी भिन्न करण्यासाठी एक प्रभावी साधन म्हणून रंग वापरू शकतात.

इलियटच्या सुचविलेल्या शब्दावलीमध्ये, "सायकल" हा शब्द विशिष्ट प्रमाणात लहरी दर्शविणारे नाव म्हणून वापरला जातो आणि विशिष्ट अर्थाने चक्र सूचित करण्याचा हेतू नाही. "प्राथमिक" या शब्दाच्या बाबतीतही हेच खरे आहे, जो पूर्वी डाऊ सिद्धांतवाद्यांनी "प्राथमिक स्विंग" किंवा "प्राथमिक बुल मार्केट" सारख्या वाक्यांशांमध्ये वापरला होता. विशिष्ट शब्दावली सापेक्ष अंशांच्या ओळखीसाठी महत्त्वपूर्ण नाही आणि लेखकांना अटींमध्ये सुधारणा करण्याबाबत कोणताही वाद नाही, जरी सवयीमुळे आम्हाला इलियटच्या नामकरणाने सोयीस्कर बनले आहे.

"वर्तमान वेळेत" अनुप्रयोगामध्ये वेव्ह डिग्रीची अचूक ओळख अधूनमधून वेव्ह तत्त्वाच्या कठीण पैलूंपैकी एक आहे. विशेषत: नवीन लाटेच्या प्रारंभी, प्रारंभिक लहान उपविभाग कोणते आहेत हे ठरवणे कठीण होऊ शकते. अडचण येण्याचे मुख्य कारण म्हणजे वेव्ह डिग्री विशिष्ट किंमत किंवा वेळ लांबीवर आधारित नाही. लाटा फॉर्मवर अवलंबून असतात, जे किंमत आणि वेळ दोन्हीचे कार्य आहे. फॉर्मची डिग्री घटक, समीप आणि व्यापलेल्या लहरींच्या सापेक्ष आकार आणि स्थितीनुसार निर्धारित केली जाते.

ही सापेक्षता ही वेव्ह प्रिन्सिपलच्या पैलूंपैकी एक आहे जी रिअल टाइम इंटरप्रिटेशनला एक बौद्धिक आव्हान बनवते. सुदैवाने, अचूक पदवी सहसा यशस्वी अंदाजासाठी अप्रासंगिक असते कारण ती सापेक्ष पदवी सर्वात महत्वाची असते. वेव्ह प्रिन्सिपलचा आणखी एक आव्हानात्मक पैलू म्हणजे फॉर्म्सची परिवर्तनशीलता, या अभ्यासक्रमाच्या धड्या 9 मध्ये वर्णन केल्याप्रमाणे.

वेव्ह फंक्शन

प्रत्येक लहर दोनपैकी एक कार्य करते: क्रिया किंवा प्रतिक्रिया. विशेषत:, लाट एकतर मोठ्या प्रमाणात लाटेचे कारण पुढे करू शकते किंवा त्यात व्यत्यय आणू शकते. तरंगाचे कार्य त्याच्या सापेक्ष दिशेने ठरवले जाते. ॲक्शनरी किंवा ट्रेंड वेव्ह ही अशी कोणतीही लाट आहे जी एका मोठ्या अंशाची लाट ज्याचा भाग आहे त्याच दिशेने कल करते. प्रतिक्रियात्मक किंवा काउंटरट्रेंड वेव्ह ही अशी कोणतीही लाट आहे जी तो भाग असलेल्या एका मोठ्या अंशाच्या लहरीच्या उलट दिशेने कलते. क्रिया लहरींना विषम संख्या आणि अक्षरांनी लेबल केले जाते. प्रतिक्रियात्मक लहरींना सम संख्या आणि अक्षरे लावली जातात.

सर्व प्रतिक्रियात्मक लहरी सुधारात्मक मोडमध्ये विकसित होतात. जर सर्व क्रियात्मक लहरी हेतू मोडमध्ये विकसित झाल्या असतील तर वेगवेगळ्या संज्ञांची गरज भासणार नाही. खरंच, बहुतेक क्रियाशील लहरी पाच लहरींमध्ये विभागतात. तथापि, खालील विभागांनुसार, काही क्रियात्मक लहरी सुधारात्मक पद्धतीने विकसित होतात, म्हणजे, त्या तीन लहरींमध्ये किंवा त्यांच्या भिन्नतेमध्ये विभाजित होतात. ॲक्शनरी फंक्शन आणि मोटिव्ह मोडमधील फरक ओळखण्याआधी पॅटर्न कंस्ट्रक्शनचे तपशीलवार ज्ञान आवश्यक आहे, जे आतापर्यंत सादर केलेल्या मूळ मॉडेलमध्ये अस्पष्ट आहेत. पुढील पाच धड्यांमध्ये तपशीलवार फॉर्मचे सखोल आकलन केल्याने इलियट वेव्ह कोशात आम्ही या संज्ञा का आणल्या आहेत हे स्पष्ट होईल.

IqOptions ब्लॉग धडा 4: Motive Waves

प्रेरक लहरी विशिष्ट वैशिष्ट्यांसह पाच लहरींमध्ये विभाजित होतात आणि नेहमी एका मोठ्या प्रमाणात प्रवृत्तीच्या दिशेने फिरतात. ते सरळ आणि तुलनेने ओळखणे आणि अर्थ लावणे सोपे आहे.

प्रेरक लहरींमध्ये, तरंग 2 कधीही 100% पेक्षा जास्त तरंग 1 मागे घेत नाही आणि तरंग 4 कधीही 100% पेक्षा जास्त तरंग 3 मागे घेत नाही. तरंग 3, शिवाय, नेहमी तरंग 1 च्या शेवटच्या पलीकडे प्रवास करते. हेतू लहरीचे ध्येय आहे प्रगती करण्यासाठी, आणि निर्मितीचे हे नियम खात्री देतात की ते होईल.

इलियटने पुढे शोधून काढले की किमतीच्या दृष्टीने, तरंग 3 ही प्रेरक लहरीच्या तीन क्रियात्मक तरंगांपैकी (1, 3 आणि 5) सर्वात लांब असते आणि कधीही सर्वात लहान नसते. जोपर्यंत तरंग 3 ला 1 किंवा 5 लहरीपेक्षा जास्त टक्केवारीची हालचाल होत आहे, तोपर्यंत हा नियम समाधानी आहे. हे जवळजवळ नेहमीच अंकगणिताच्या आधारावर देखील असते. हेतू लहरींचे दोन प्रकार आहेत: आवेग आणि कर्ण त्रिकोण.

प्रेरणा

सर्वात सामान्य हेतू लहर एक आवेग आहे. आवेगात, तरंग 4 (म्हणजे, "ओव्हरलॅप") तरंग 1 च्या प्रदेशात प्रवेश करत नाही. हा नियम सर्व गैर-लीव्हरेज्ड "कॅश" मार्केटसाठी आहे. फ्युचर्स मार्केट्स, त्यांच्या कमालीचा फायदा घेऊन, अल्प मुदतीच्या किमतीच्या टोकाला प्रवृत्त करू शकतात जे कॅश मार्केटमध्ये होणार नाहीत. असे असले तरी, ओव्हरलॅपिंग सहसा दैनंदिन आणि इंट्राडे किमतीच्या चढउतारांपुरते मर्यादित असते आणि तरीही अत्यंत दुर्मिळ असते. याव्यतिरिक्त, आवेगाचे क्रियाशील सबवेव्ह (1, 3 आणि 5) स्वतःच हेतू असतात आणि सबवेव्ह 3 विशेषतः एक आवेग आहे. धडा 1 मधील आकृती 2-1 आणि 3-2 आणि धडा 1 मधील 4-3 सर्व आवेग 1, 3, 5, A आणि C वेव्ह पोझिशनमध्ये दर्शवितात.

आधीच्या तीन परिच्छेदांमध्ये तपशीलवार सांगितल्याप्रमाणे, आवेगांचा योग्य अर्थ लावण्यासाठी फक्त काही सोपे नियम आहेत. नियम असे म्हणतात कारण तो लागू होणाऱ्या सर्व लहरींवर नियंत्रण ठेवतो. विशिष्ट, तरीही अपरिहार्य नसलेल्या, लहरींच्या वैशिष्ट्यांना मार्गदर्शक तत्त्वे म्हणतात. विस्तार, छाटणे, आवर्तन, समानता, चॅनेलिंग, व्यक्तिमत्व आणि गुणोत्तर संबंधांसह आवेग निर्मितीची मार्गदर्शक तत्त्वे खाली आणि या अभ्यासक्रमाच्या पाठ 24 द्वारे चर्चा केली आहेत. नियमाकडे कधीही दुर्लक्ष करू नये. अगणित नमुन्यांसह अनेक वर्षांच्या सरावामध्ये, लेखकांना सबमिन्युएट डिग्रीपेक्षा एक उदाहरण सापडले आहे जेव्हा इतर सर्व नियम आणि मार्गदर्शक तत्त्वे एकत्रितपणे सूचित करतात की नियम तोडला गेला आहे. या विभागातील तपशीलवार नियमांपैकी कोणतेही नियम नियमितपणे मोडणारे विश्लेषक वेव्ह तत्त्वानुसार मार्गदर्शन केलेल्या व्यतिरिक्त काही प्रकारचे विश्लेषण करत आहेत. या नियमांची योग्य मोजणीमध्ये उत्तम व्यावहारिक उपयोगिता आहे, ज्याचा विस्तार चर्चा करताना आपण पुढे शोधू.

विस्तार

बऱ्याच आवेगांमध्ये इलियटने विस्तार म्हटलेला असतो. विस्तार हे अतिरंजित उपविभागांसह लांबलचक आवेग आहेत. बहुसंख्य आवेग लहरींमध्ये त्यांच्या तीन क्रियाशील सबवेव्हपैकी एक आणि फक्त एक विस्तार असतो. काही वेळा, विस्तारित तरंगाचे उपविभाग मोठ्या आवेगाच्या इतर चार लहरींसारखेच मोठेपणा आणि कालावधी असतात, ज्यामुळे अनुक्रमासाठी "पाच" च्या सामान्य गणनेपेक्षा समान आकाराच्या नऊ लहरींची एकूण संख्या मिळते. नऊ-लहरींच्या क्रमवारीत, कोणती लहर वाढली हे सांगणे कधीकधी कठीण असते. तथापि, तरीही हे सहसा असंबद्ध असते, कारण इलियट प्रणाली अंतर्गत, नऊ गणनेचे आणि पाचच्या गणनेला समान तांत्रिक महत्त्व असते. आकृती 1-5 मधील रेखाचित्रे, विस्तारांचे वर्णन करणारी, हा मुद्दा स्पष्ट करतील.

आकृती 5

विस्तार सामान्यत: केवळ एका क्रियात्मक सबवेव्हमध्ये आढळतात ही वस्तुस्थिती आगामी लहरींच्या अपेक्षित लांबीसाठी उपयुक्त मार्गदर्शक प्रदान करते. उदाहरणार्थ, जर पहिल्या आणि तिसऱ्या लाटा समान लांबीच्या असतील तर, पाचवी लाट कदाचित प्रदीर्घ लाट असेल. (प्राथमिक डिग्रीच्या खाली असलेल्या लहरींमध्ये, “व्हॉल्यूम” अंतर्गत धडा 13 मध्ये वर्णन केल्याप्रमाणे, विकसनशील पाचव्या वेव्ह विस्ताराची पुष्टी नवीन उच्च व्हॉल्यूमद्वारे केली जाईल) याउलट, तीन तरंग वाढल्यास, पाचवी फक्त तयार केली पाहिजे आणि एक तरंग सारखी असावी.

स्टॉक मार्केटमध्ये, सर्वात सामान्यपणे विस्तारित लाट म्हणजे तरंग 3. ही वस्तुस्थिती रिअल टाइम वेव्ह इंटरप्रिटेशनसाठी विशेष महत्त्वाची असते जेव्हा आवेग लहरींच्या दोन नियमांच्या संयोगाने विचार केला जातो: ती लहर 3 कधीही सर्वात लहान क्रियात्मक लहर नसते आणि ती वेव्ह 4 ला वेव्ह 1 ओव्हरलॅप करू शकत नाही. स्पष्ट करण्यासाठी, आकृती 1-6 आणि 1-7 मध्ये स्पष्ट केल्याप्रमाणे, अयोग्य मध्यम लहरी असलेल्या दोन परिस्थिती गृहीत धरू.

आकृती 1-6 आकृती 1-7 आकृती 1-8

आकृती 1-6 मध्ये, तरंग 4 तरंग 1 च्या शीर्षस्थानी ओव्हरलॅप करते. आकृती 1- 7 मध्ये, तरंग 3 तरंग 1 पेक्षा लहान आणि तरंग 5 पेक्षा लहान आहे. नियमांनुसार, एकही स्वीकार्य लेबलिंग नाही. एकदा स्पष्ट लहर 3 अस्वीकार्य असल्याचे सिद्ध झाल्यानंतर, ते स्वीकार्य असलेल्या मार्गाने पुन्हा लेबल केले जाणे आवश्यक आहे. खरं तर, आकृती 1-8 मध्ये दर्शविल्याप्रमाणे हे जवळजवळ नेहमीच लेबल केले जाते, जे तयार करताना एक विस्तारित लहर (3) सूचित करते. तिसऱ्या लहर विस्ताराच्या सुरुवातीच्या टप्प्यावर लेबल लावण्याची सवय लावण्यास अजिबात संकोच करू नका. धडा 14 मधील वेव्ह पर्सनॅलिटी अंतर्गत चर्चेतून तुम्हाला समजेल तसा हा व्यायाम अत्यंत फायद्याचा ठरेल. या अभ्यासक्रमातील रिअल टाइम इंपल्स वेव्ह मोजणीसाठी आकृती 1-8 कदाचित सर्वात उपयुक्त मार्गदर्शक आहे.

विस्तारांमध्ये विस्तार देखील येऊ शकतात. स्टॉक मार्केटमध्ये, विस्तारित तिसऱ्या लहरीची तिसरी लाट सामान्यत: विस्तारित असते, आकृती 1-9 मध्ये दर्शविल्याप्रमाणे प्रोफाइल तयार करते. आकृती 1-10 पाचव्या वेव्ह विस्ताराच्या पाचव्या वेव्ह विस्ताराचे वर्णन करते. पाठ 28 मध्ये समाविष्ट असलेल्या कमोडिटीजमधील बुल मार्केट वगळता विस्तारित पाचवा भाग खूपच असामान्य आहे.

आकृती 1-9 आकृती 1-10

छाटणे

इलियटने अशा परिस्थितीचे वर्णन करण्यासाठी "अयशस्वी" हा शब्द वापरला ज्यामध्ये पाचवी लहर तिसऱ्याच्या शेवटच्या पलीकडे जात नाही. आम्ही कमी अर्थपूर्ण संज्ञा, “ट्रंकेशन” किंवा “ट्रंकेटेड फिफ्थ” पसंत करतो. आकृती 1-11 आणि 1-12 मध्ये स्पष्ट केल्याप्रमाणे, अनुमानित पाचव्या लहरीमध्ये आवश्यक पाच सबवेव्ह आहेत हे लक्षात घेऊन ट्रंकेशन सहसा सत्यापित केले जाऊ शकते. मोठ्या प्रमाणावर मजबूत तिसऱ्या लाटेनंतर ट्रंकेशन अनेकदा होते.

आकृती 1-11

आकृती 1-12

यूएस स्टॉक मार्केट 1932 पासून मोठ्या प्रमाणात पाचव्या अंशांची दोन उदाहरणे प्रदान करते. पहिले ऑक्टोबर 1962 मध्ये क्यूबन संकटाच्या वेळी घडले (चित्र 1-13 पहा). त्यानंतर क्रॅश 3 म्हणून झाला. दुसरा 1976 मध्ये वर्षाच्या शेवटी झाला (आकृती 1-14 पहा). ऑक्टोबर 3 ते मार्च 1975 या कालावधीत झालेल्या वाढत्या आणि व्यापक लाटे (1976) नंतर.

आकृती 1-13

आकृती 1-14

IqOptions ब्लॉग धडा 5: कर्ण त्रिकोण

कर्ण त्रिकोण हा एक हेतू नमुना आहे परंतु आवेग नाही, कारण त्यात एक किंवा दोन सुधारात्मक वैशिष्ट्ये आहेत. लहरी संरचनेत विशिष्ट ठिकाणी आवेगांचा पर्याय कर्ण त्रिकोण. आवेगांप्रमाणे, कोणतीही प्रतिक्रियात्मक सबवेव्ह आधीच्या क्रियाशील सबवेव्हला पूर्णपणे मागे घेत नाही आणि तिसरी सबवेव्ह कधीही सर्वात लहान नसते. तथापि, कर्ण त्रिकोण ही मुख्य प्रवृत्तीच्या दिशेने फक्त पाच-लहरी रचना आहेत ज्यामध्ये चार तरंग जवळजवळ नेहमीच (म्हणजे, ओव्हरलॅप) तरंग एकच्या किंमत क्षेत्रामध्ये फिरतात. क्वचित प्रसंगी, कर्णरेषेचा त्रिकोण कापून संपुष्टात येऊ शकतो, जरी आमच्या अनुभवात असे छाटणे फक्त सर्वात पातळ फरकानेच होते.

कर्ण समाप्त

शेवटचा कर्ण हा एक विशेष प्रकारचा तरंग असतो जो इलियटने म्हटल्याप्रमाणे, जेव्हा आधीची चाल “खूप वेगाने” गेली असेल तेव्हा प्रामुख्याने पाचव्या वेव्ह पोझिशनमध्ये उद्भवते. एबीसी फॉर्मेशन्सच्या सी वेव्ह पोझिशनमध्ये शेवटच्या कर्णांची अगदी लहान टक्केवारी दिसून येते. दुहेरी किंवा तिहेरी तीन मध्ये (धडा 9 मध्ये समाविष्ट करण्यासाठी), ते फक्त अंतिम "C" लहर म्हणून दिसतात. सर्व प्रकरणांमध्ये, ते मोठ्या नमुन्यांच्या समाप्ती बिंदूंवर आढळतात, जे मोठ्या हालचालींचा थकवा दर्शवतात.

शेवटचे कर्ण दोन अभिसरण रेषांमध्ये वेज आकार घेतात, प्रत्येक सबवेव्हसह, तरंग 1, 3 आणि 5 सह, "तीन" मध्ये उपविभाजित होतात, जे अन्यथा एक सुधारात्मक लहरी घटना असते. शेवटचा कर्ण आकृती 1-15 आणि 1-16 मध्ये दर्शविला आहे आणि मोठ्या आवेग लहरींमध्ये त्याच्या विशिष्ट स्थितीत दर्शविला आहे.

आकृती 1-15 आकृती 1-16

आम्हाला एक केस सापडला आहे ज्यामध्ये पॅटर्नच्या सीमारेषा वेगळ्या झाल्या आहेत, ज्यामुळे आकुंचन न होता विस्तारणारी पाचर तयार होते. तथापि, विश्लेषणात्मकदृष्ट्या हे असमाधानकारक आहे की तिसरी लाट ही सर्वात लहान क्रियाशील लहर होती, संपूर्ण निर्मिती सामान्यपेक्षा मोठी होती आणि आकर्षक नसल्यास आणखी एक व्याख्या शक्य होती. या कारणांमुळे, आम्ही ते वैध भिन्नता म्हणून समाविष्ट करत नाही.

शेवटचे कर्ण नुकतेच 1978 च्या सुरुवातीस मायनर डिग्रीमध्ये, फेब्रुवारी-मार्च 1976 मध्ये मिनिट डिग्रीमध्ये आणि जून 1976 मध्ये सबमिन्युएट डिग्रीमध्ये आले आहेत. आकृती 1-17 आणि 1-18 यापैकी दोन कालावधी दर्शविते, एक वरच्या दिशेने आणि एक वरच्या दिशेने दर्शविते. एक अधोगामी "वास्तविक जीवन" निर्मिती. आकृती 1-19 आपल्या वास्तविक जीवनातील संभाव्य विस्तारित कर्ण त्रिकोण दाखवते. लक्षात घ्या की प्रत्येक बाबतीत, दिशा बदलला.

आकृती 1-17

आकृती 1-18

आकृती 1-19

आकृती 1-15 आणि 1-16 मध्ये इतके स्पष्ट केलेले नसले तरी, कर्ण त्रिकोणाच्या पाचव्या लाटा बहुतेक वेळा "थ्रो-ओव्हर" मध्ये समाप्त होतात, म्हणजे, एक आणि तीन लाटांच्या शेवटच्या बिंदूंना जोडणाऱ्या ट्रेंडलाइनचा एक छोटा ब्रेक. आकडे 1-17 आणि 1-19 वास्तविक जीवनातील उदाहरणे दाखवतात. लहान अंशाचा कर्ण त्रिकोण जसजसा वाढत जातो तसतसे व्हॉल्यूम कमी होत जातो, जेव्हा थ्रो-ओव्हर होतो तेव्हा पॅटर्न नेहमी तुलनेने उच्च व्हॉल्यूमच्या स्पाइकसह समाप्त होतो. क्वचित प्रसंगी, पाचवी सबवेव्ह त्याच्या प्रतिकार ट्रेंडलाइनपेक्षा कमी पडेल.

एक वाढणारा कर्ण मंदीचा असतो आणि सामान्यत: तीक्ष्ण घसरण त्यानंतर किमान तो ज्या स्तरावर सुरू होतो तिथपर्यंत परत जातो. त्याच टोकनने घसरणारा कर्ण हा तेजीचा असतो, जो सहसा वरच्या दिशेने वाढतो.

फिफ्थ वेव्ह एक्स्टेंशन, ट्रंकटेड फिफ्थ आणि शेवटचे कर्ण त्रिकोण या सर्व गोष्टी एकच सूचित करतात: पुढे नाट्यमय उलटा होणे. काही टर्निंग पॉइंट्सवर, यातील दोन घटना वेगवेगळ्या प्रमाणात एकत्र घडल्या आहेत, ज्यामुळे विरुद्ध दिशेने पुढील हालचालीची हिंसा वाढली आहे.

अग्रगण्य कर्ण

जेव्हा कर्ण त्रिकोण तरंग 5 किंवा C स्थितीत येतात तेव्हा ते इलियटने वर्णन केलेला 3-3-3-3-3 आकार घेतात. तथापि, हे अलीकडेच समोर आले आहे की या नमुन्यातील फरक कधीकधी आवेगांच्या तरंग 1 स्थितीत आणि झिगझॅगच्या तरंग A स्थितीत दिसून येतो. लाटा 1 आणि 4 चे वैशिष्ट्यपूर्ण ओव्हरलॅपिंग आणि सीमारेषांचे वेजच्या आकारात अभिसरण शेवटच्या कर्ण त्रिकोणाप्रमाणेच राहते. तथापि, उपविभाग भिन्न आहेत, 5-3-5- 3-5 नमुना शोधून काढतात. या निर्मितीची रचना (आकृती 1-20 पहा) तरंग तत्त्वाच्या भावनेशी जुळते कारण मोठ्या प्रवृत्तीच्या दिशेने पाच-लहरी उपविभाग तीनच्या "समाप्ती" अर्थाच्या विरूद्ध "चालू" संदेश संप्रेषण करतात. - शेवटच्या कर्णात लहरी उपविभाग. विश्लेषकांना या पॅटर्नची जाणीव असणे आवश्यक आहे जेणेकरून ते अधिक सामान्य विकास, पहिल्या आणि द्वितीय लहरींच्या मालिकेसाठी चुकीचे होऊ नये. हा पॅटर्न ओळखण्याची मुख्य गुरुकिल्ली म्हणजे तिसऱ्याच्या तुलनेत पाचव्या सबवेव्हमधील किमतीतील बदलाचा निर्णय कमी होणे. याउलट, पहिल्या आणि दुसऱ्या लहरी विकसित करताना, अल्पकालीन गती सामान्यत: वाढते आणि रुंदी (म्हणजे, भाग घेणाऱ्या समभागांची किंवा उपनिर्देशांकांची संख्या) अनेकदा विस्तारते.

आकृती 1-20

आकृती 1-21 अग्रगण्य कर्ण त्रिकोणाचे वास्तविक जीवन उदाहरण दाखवते. हा नमुना मूळतः RN इलियटने शोधला नव्हता परंतु पुरेशा वेळा आणि दीर्घ कालावधीत दिसून आला आहे की आम्हाला त्याच्या वैधतेबद्दल खात्री आहे.

आकृती 1-21

सुधारात्मक लाटा

मार्केट्स एका मोठ्या प्रमाणाच्या प्रवृत्तीच्या विरोधात फक्त एक दिसणाऱ्या संघर्षाने पुढे जातात. मोठ्या प्रवृत्तीचा प्रतिकार संपूर्ण हेतू संरचना विकसित करण्यापासून सुधारणेस प्रतिबंधित करते. दोन विरुद्ध ट्रेंडिंग अंशांमधील हा संघर्ष सामान्यत: सुधारात्मक लहरींना हेतू लहरींपेक्षा कमी स्पष्टपणे ओळखण्यायोग्य बनवतो, ज्या नेहमी एका मोठ्या ट्रेंडच्या दिशेने तुलनात्मक सहजतेने वाहतात. ट्रेंडमधील या संघर्षाचा आणखी एक परिणाम म्हणून, सुधारात्मक लहरी हेतू लहरींपेक्षा थोडी अधिक वैविध्यपूर्ण आहेत. पुढे, ते अधूनमधून उलगडत असताना गुंतागुंत वाढतात किंवा कमी करतात जेणेकरून तांत्रिकदृष्ट्या समान डिग्रीच्या उपलहरी काय आहेत त्यांच्या जटिलतेने किंवा कालावधीनुसार भिन्न प्रमाणात दिसू शकतात. या सर्व कारणांमुळे, सुधारात्मक लहरी पूर्ण होईपर्यंत आणि आमच्या मागे जाईपर्यंत त्यांना ओळखण्यायोग्य नमुन्यांमध्ये बसवणे कठीण होऊ शकते. प्रेरक लहरींच्या तुलनेत सुधारात्मक लहरींच्या समाप्तीचा अंदाज कमी असल्याने, इलियट विश्लेषकाने त्याच्या विश्लेषणामध्ये जेव्हा किमती सतत प्रेरक ट्रेंडमध्ये असतात त्यापेक्षा जेव्हा बाजार सुधारात्मक मूडमध्ये असतो तेव्हा अधिक सावधगिरी बाळगली पाहिजे.

विविध सुधारात्मक पॅटर्नच्या अभ्यासातून एकच महत्त्वाचा नियम समजू शकतो तो म्हणजे दुरुस्त्या कधीच पाच नसतात. केवळ हेतू लहरी पाच आहेत. या कारणास्तव, मोठ्या प्रवृत्तीच्या विरोधात प्रारंभिक पाच-लहरी चळवळ कधीही सुधारणेचा शेवट नसतो, त्याचा फक्त एक भाग असतो. या अभ्यासक्रमाच्या 9व्या पाठातून येणारे आकडे हा मुद्दा स्पष्ट करतात.

सुधारात्मक प्रक्रिया दोन प्रकारात येतात. मोठ्या ट्रेंडच्या विरूद्ध तीव्र दुरुस्त्या कोन. बाजूच्या दुरुस्त्या, नेहमी आधीच्या वेव्हचे निव्वळ रिट्रेसमेंट तयार करताना, सामान्यत: एक हालचाल असते जी त्याच्या सुरुवातीच्या पातळीपर्यंत किंवा त्यापलीकडे जाते, अशा प्रकारे एकंदर बाजूचे स्वरूप निर्माण करते. धडा 10 मधील बदलाच्या मार्गदर्शक तत्त्वाची चर्चा या दोन शैली लक्षात घेण्याचे कारण स्पष्ट करेल.

विशिष्ट सुधारात्मक नमुने चार मुख्य श्रेणींमध्ये येतात:

Zigzags (5-3-5; तीन प्रकारांचा समावेश आहे: सिंगल, डबल आणि ट्रिपल);

फ्लॅट्स (3-3-5; तीन प्रकारांचा समावेश आहे: नियमित, विस्तारित आणि चालू);

त्रिकोण (3-3- 3-3-3; चार प्रकार: संकुचित प्रकारांपैकी तीन (चढत्या, उतरत्या आणि सममितीय) आणि एक विस्तारित विविधता (विपरीत सममितीय);

दुहेरी थ्री आणि ट्रिपल थ्री (एकत्रित रचना).

Zigzags (5-3-5)

बुल मार्केटमधील सिंगल झिगझॅग हा ABC लेबल असलेला साधा तीन-लहरी घटणारा नमुना आहे. आकृती 5-3 आणि 5-1 मध्ये दर्शविल्याप्रमाणे, सबवेव्ह अनुक्रम 22-1-23 आहे आणि तरंग B चा वरचा भाग तरंग A च्या प्रारंभापेक्षा लक्षणीयपणे कमी आहे.

आकृती 1-22 आकृती 1-23

अस्वल बाजारामध्ये, आकृती 1-24 आणि 1-25 मध्ये दर्शविल्याप्रमाणे, झिगझॅग सुधारणा उलट दिशेने होते. या कारणास्तव, अस्वल बाजारातील झिगझॅगला सहसा उलटा झिगझॅग म्हणून संबोधले जाते.

आकृती 1-24 आकृती 1-25

कधीकधी झिगझॅग सलग दोनदा किंवा जास्तीत जास्त तीन वेळा होतात, विशेषतः जेव्हा पहिला झिगझॅग सामान्य लक्ष्यापेक्षा कमी असतो. या प्रकरणांमध्ये, प्रत्येक झिगझॅग मध्यवर्ती "तीन" द्वारे विभक्त केला जातो, ज्याला दुहेरी झिगझॅग म्हणतात (आकृती 1-26 पहा) किंवा तिहेरी झिगझॅग. ही रचना आवेग लहरीच्या विस्ताराशी एकरूप आहेत परंतु कमी सामान्य आहेत.

पासून स्टँडर्ड अँड पुअर्स 500 स्टॉक इंडेक्समधील सुधारणा

जानेवारी 1977 ते मार्च 1978 (आकृती 1-27 पहा) दुहेरी झिगझॅग म्हणून लेबल केले जाऊ शकते, जसे की जुलै ते ऑक्टोबर 1975 दरम्यान डाऊमध्ये सुधारणा केली जाऊ शकते (आकृती 1-28 पहा). आवेगांमध्ये, दुसऱ्या लाटा वारंवार झिगझॅग करतात, तर चौथ्या लाटा क्वचितच घडतात.

आकृती 1-26

आकृती 1-27

आकृती 1-28

आरएन इलियटचे दुहेरी आणि तिहेरी झिगझॅग आणि दुहेरी आणि तिहेरी थ्रीजचे मूळ लेबलिंग (नंतरचा विभाग पहा) हा एक द्रुत लघुलेख होता. त्याने मध्यवर्ती हालचालींना X लाट म्हणून सूचित केले, जेणेकरून दुहेरी सुधारणांना ABCXABC असे लेबल लावले गेले. दुर्दैवाने, या नोटेशनने प्रत्येक साध्या पॅटर्नच्या क्रियाशील सबवेव्हची डिग्री अयोग्यरित्या दर्शविली आहे. त्यांना संपूर्ण दुरुस्त्यापेक्षा फक्त एक अंश कमी असे लेबल केले गेले होते जेव्हा ते दोन अंश लहान असतात. आम्ही एक उपयुक्त नोटेशनल यंत्र सादर करून ही समस्या दूर केली आहे: दुहेरी आणि तिहेरी सुधारणांच्या अनुक्रमिक क्रियात्मक घटकांना W, Y, आणि Z असे लेबल लावणे, जेणेकरून संपूर्ण पॅटर्न "W -XY (-XZ)" मध्ये मोजला जाईल. "W" अक्षर आता दुहेरी किंवा तिहेरी दुरुस्तीमधील पहिला सुधारात्मक नमुना, Y दुसरा आणि तिहेरीचा Z तिसरा दर्शवतो. त्यातील प्रत्येक सबवेव्ह (A, B किंवा C, तसेच त्रिकोणाचा D किंवा E – नंतरचा विभाग पाहा) आता संपूर्ण सुधारणेपेक्षा दोन अंश लहान म्हणून योग्यरित्या पाहिले जाते. प्रत्येक वेव्ह X ही प्रतिक्रियात्मक तरंग असते आणि त्यामुळे नेहमीच एक सुधारात्मक लहर असते, विशेषत: दुसरी झिगझॅग.

IqOptions ब्लॉग धडा 7: फ्लॅट्स (3-3-5)

आकृती 3-3 आणि 5-1 मध्ये दर्शविल्याप्रमाणे, एक सपाट सुधारणा झिगझॅगपेक्षा भिन्न आहे ज्यामध्ये सबवेव्ह अनुक्रम 29-1-30 आहे. पहिल्या ॲक्शनरी वेव्ह, वेव्ह A, मध्ये झिगझॅगप्रमाणे पूर्ण पाच लहरींमध्ये उलगडण्यासाठी पुरेशी खालच्या बाजूची शक्ती नसल्यामुळे, B लहर प्रतिक्रिया, आश्चर्याची गोष्ट नाही की, काउंटरट्रेंड प्रेशरचा हा अभाव वारशाने मिळतो आणि वेव्हच्या प्रारंभाच्या जवळ संपतो. A. वेव्ह C, या बदल्यात, सामान्यतः झिगझॅग प्रमाणे लक्षणीयरीत्या पलीकडे जाण्याऐवजी वेव्ह A च्या शेवटच्या पलीकडे थोडेसे संपते.

आकृती 1-29 आकृती 1-30

अस्वल बाजारामध्ये, आकृती 1-31 आणि 1-32 मध्ये दर्शविल्याप्रमाणे, नमुना समान असतो परंतु उलट असतो.

आकृती 1-31 आकृती 1-32

सपाट दुरुस्त्या सामान्यतः झिगझॅगपेक्षा आधीच्या आवेग लहरींचा कमी मागे घेतात. ते मोठ्या प्रवृत्तीच्या कालावधीत भाग घेतात आणि अशा प्रकारे अक्षरशः नेहमी विस्ताराच्या आधी किंवा अनुसरण करतात. अंतर्निहित कल जितका अधिक शक्तिशाली असेल तितका फ्लॅट अधिक संक्षिप्त असेल. आवेगांमध्ये, चौथ्या लाटा वारंवार सपाट होतात, तर दुसऱ्या लाटा सामान्यतः कमी करतात.

ज्याला "दुहेरी फ्लॅट" म्हटले जाऊ शकते ते घडतात. तथापि, इलियटने अशा स्वरूपाचे वर्गीकरण "दुहेरी तीन" म्हणून केले आहे, ज्याची आपण धडा 9 मध्ये चर्चा करतो.

"फ्लॅट" हा शब्द 3-3-5 मध्ये उपविभाजित होणाऱ्या कोणत्याही ABC दुरुस्तीसाठी कॅचॉल नाव म्हणून वापरला जातो. इलियट साहित्यात, तथापि, 3-3-5 सुधारणांचे तीन प्रकार त्यांच्या एकूण आकारातील फरकांद्वारे ओळखले गेले आहेत. नियमित सपाट सुधारणेमध्ये, लाट B लाट A च्या सुरुवातीच्या स्तरावर संपते आणि C लाट A च्या शेवटच्या थोड्या पुढे संपते, जसे की आम्ही आकृती 1-29 ते 1-32 मध्ये दाखवले आहे. तथापि, विस्तारित फ्लॅट नावाची विविधता अधिक सामान्य आहे, ज्यामध्ये मागील आवेग लहरीपेक्षा जास्त किंमत असते. इलियटने या भिन्नतेला "अनियमित" फ्लॅट म्हटले आहे, जरी हा शब्द अयोग्य आहे कारण ते "नियमित" फ्लॅटपेक्षा बरेच सामान्य आहेत.

विस्तारित फ्लॅट्समध्ये, 3-3 -5 पॅटर्नची लाट B लाट A च्या सुरुवातीच्या पातळीच्या पलीकडे संपते आणि C लाट A च्या शेवटच्या पातळीच्या पलीकडे जास्त प्रमाणात संपते, जसे की बुल मार्केटसाठी आकृती 1-33 आणि 1- मध्ये दाखवले आहे. 34 आणि आकृती 1-35 आणि 1-36 मध्ये बेअर मार्केट. ऑगस्ट ते नोव्हेंबर 1973 या कालावधीत DJIA मधील निर्मिती ही अस्वल बाजारातील या प्रकारची विस्तारित सपाट सुधारणा किंवा "उलट विस्तारित सपाट" होती (आकृती 1-37 पहा).

आकृती 1-33 आकृती 1-34

आकृती 1-35 आकृती 1-36

आकृती 1-37

3-3-5 पॅटर्नवरील दुर्मिळ फरकात, ज्याला आपण धावणारा सपाट म्हणतो, तरंग B ही तरंग A च्या सुरुवातीच्या पलीकडे विस्तारित फ्लॅटप्रमाणेच संपुष्टात येते, परंतु C लाट पूर्ण अंतर पार करण्यात अयशस्वी ठरते. ज्या स्तरावर लाट A संपली, जसे आकृती 1-38 ते 1-41 मध्ये. वरवर पाहता या प्रकरणात, मोठ्या प्रवृत्तीच्या दिशेने असलेल्या शक्ती इतक्या शक्तिशाली आहेत की नमुना त्या दिशेने तिरकस होतो. हे नेहमीच महत्त्वाचे असते, परंतु विशेषत: जेव्हा असा निष्कर्ष काढला जातो की चालू सदनिका झाली आहे, तेव्हा अंतर्गत उपविभाग इलियटच्या नियमांचे पालन करतात. उदाहरणार्थ, मानली जाणारी बी लहर तीन ऐवजी पाच तरंगांमध्ये मोडली, तर ती पुढच्या उच्च पदवीच्या आवेगाची पहिली लहर असण्याची शक्यता जास्त असते. चालू दुरुस्त्या ओळखण्यासाठी लगतच्या आवेग लहरींची शक्ती महत्त्वाची असते, जी केवळ मजबूत आणि वेगवान बाजारपेठांमध्येच घडते. तथापि, आम्ही एक चेतावणी जारी केली पाहिजे. किमतीच्या नोंदीमध्ये अशा प्रकारच्या सुधारणांची क्वचितच उदाहरणे आहेत. अशाप्रकारे अकाली दुरूस्ती कधीही लेबल करू नका, अन्यथा तुम्हाला दहापैकी नऊ वेळा चूक वाटेल. याउलट, धावणे त्रिकोण अधिक सामान्य आहेत, जसे की आपण धडा 8 मध्ये पाहू.

आकृती 1-38 आकृती 1-39

आकृती 1-40 आकृती 1-41

धडा 8: त्रिकोण

त्रिकोण शक्तींचा समतोल प्रतिबिंबित करताना दिसतात, ज्यामुळे कडेकडेची हालचाल होते जी सामान्यतः घटत्या आवाज आणि अस्थिरतेशी संबंधित असते. त्रिकोणांमध्ये पाच आच्छादित लहरी असतात ज्या 3- 3- 3-3-3 उपविभाजित होतात आणि त्यांना abcde असे लेबल केले जाते. a आणि c आणि b आणि d या लहरींच्या समाप्ती बिंदूंना जोडून त्रिकोण रेखाटला जातो. वेव्ह ई एसी लाइन अंडरशूट किंवा ओव्हरशूट करू शकते आणि खरं तर, आमचा अनुभव आम्हाला सांगतो की हे वारंवार घडते.

त्रिकोणाचे दोन प्रकार आहेत: आकुंचन आणि विस्तार. संकुचित प्रकारात, तीन प्रकार आहेत: सममितीय, चढत्या आणि उतरत्या, आकृती 1-42 मध्ये स्पष्ट केल्याप्रमाणे. दुर्मिळ विस्तारणाऱ्या त्रिकोणावर कोणतेही फरक नाहीत. ते नेहमी आकृती 1-42 मध्ये दर्शविल्याप्रमाणे दिसते, म्हणूनच इलियटने याला "विपरीत सममितीय" त्रिकोण म्हटले आहे.

आकृती 1-42

आकृती 1-42 मध्ये आकुंचन होणारे त्रिकोण पूर्वीच्या किंमती क्रियेच्या क्षेत्रामध्ये घडत असल्याचे चित्रित करते, ज्याला नियमित त्रिकोण म्हटले जाऊ शकते. तथापि, आकृती 1-43 मध्ये दर्शविल्याप्रमाणे, आकुंचन त्रिकोणाच्या तरंग b साठी तरंग a च्या प्रारंभापेक्षा जास्त असणे अत्यंत सामान्य आहे, ज्याला धावणारा त्रिकोण म्हटले जाऊ शकते. त्यांच्या बाजूचे स्वरूप असूनही, सर्व त्रिकोण, ज्यामध्ये चालत असलेल्या त्रिकोणांचा समावेश आहे, ईच्या शेवटच्या वेव्हच्या आधीच्या वेव्हच्या निव्वळ रिट्रेसमेंटवर परिणाम करतात.

आकृती 1-43

या कोर्समधील तक्त्यांमध्ये त्रिकोणांची अनेक वास्तविक जीवन उदाहरणे आहेत. तुमच्या लक्षात येईल की, त्रिकोणातील बहुतेक सबवेव्ह झिगझॅग असतात, परंतु काहीवेळा सबवेव्हपैकी एक (सामान्यत: लाट c) इतरांपेक्षा अधिक जटिल असते आणि नियमित किंवा विस्तारित फ्लॅट किंवा एकाधिक झिगझॅगचा आकार घेऊ शकते. क्वचित प्रसंगी, उप-लहरींपैकी एक (सामान्यतः तरंग ई) स्वतःच एक त्रिकोण आहे, ज्यामुळे संपूर्ण नमुना नऊ लहरींमध्ये वाढतो.

अशाप्रकारे, त्रिकोण, झिगझॅग्स सारखे, अधूनमधून एक विकास प्रदर्शित करतात जे विस्तारासारखे असते. 1973 ते 1977 या काळात चांदीचे एक उदाहरण आले (आकृती 1-44 पहा).

आकृती 1-44

जरी अत्यंत दुर्मिळ प्रसंगी आवेगातील दुसरी लहर त्रिकोणाचे रूप धारण करते असे दिसत असले तरी, त्रिकोण जवळजवळ नेहमीच अंतिम क्रियात्मक तरंगाच्या आधीच्या स्थितीत एका मोठ्या अंशाच्या पॅटर्नमध्ये उद्भवतात, म्हणजे, आवेगात चार तरंग म्हणून, तरंग. AB-C मध्ये B, किंवा दुहेरी किंवा तिहेरी झिग-झॅग किंवा संयोजनात अंतिम लहर X (धडा 9 मध्ये दर्शविण्यासाठी). धडा 9 मध्ये चर्चा केल्याप्रमाणे, सुधारात्मक संयोगात अंतिम क्रियात्मक पॅटर्न म्हणून त्रिकोण देखील उद्भवू शकतो, तरीही तो सुधारात्मक संयोजनापेक्षा एका मोठ्या अंशाच्या पॅटर्नमध्ये अंतिम कृती लहरींच्या आधी असतो.

स्टॉक मार्केटमध्ये, जेव्हा त्रिकोण चौथ्या वेव्ह पोझिशनमध्ये येतो, तेव्हा वेव्ह पाच काहीवेळा वेगवान असते आणि त्रिकोणाच्या रुंद भागाच्या अंदाजे अंतर प्रवास करते. इलियटने त्रिकोणानंतरच्या या वेगवान, लहान हेतू लहरीचा संदर्भ देण्यासाठी "थ्रस्ट" हा शब्द वापरला. थ्रस्ट हा सहसा आवेग असतो परंतु शेवटचा कर्ण असू शकतो. शक्तिशाली बाजारात, जोर नसतो, त्याऐवजी दीर्घकाळ पाचवी लाट असते. म्हणून जर त्रिकोणानंतरची पाचवी लाट सामान्य थ्रस्ट मापनाच्या मागे ढकलली तर ती संभाव्य प्रदीर्घ लाट दर्शवते. पाठ 29 मध्ये स्पष्ट केल्याप्रमाणे, मध्यवर्ती वरील अंशांवर वस्तूंमध्ये उत्तर-त्रिकोण प्रगत आवेग सहसा अनुक्रमातील सर्वात लांब तरंग असतात.

त्रिकोणासंबंधीच्या आमच्या अनुभवाच्या आधारावर, आकृती 3-15 मधील उदाहरण स्पष्ट करते, आम्ही असे सुचवितो की अनेकदा आकुंचनशील त्रिकोणाच्या सीमारेषा ज्या वेळेस शिखरावर पोहोचतात ती वेळ बाजारातील एका टर्निंग पॉइंटशी तंतोतंत जुळते. कदाचित या घटनेची वारंवारता वेव्ह तत्त्वाशी संबंधित मार्गदर्शक तत्त्वांमध्ये त्याचा समावेश करण्याचे समर्थन करेल.

त्रिकोणांना लागू केलेला "क्षैतिज" हा शब्द "कर्ण" या शब्दाच्या विरूद्ध, सामान्यत: या सुधारात्मक त्रिकोणांना संदर्भित करतो, जो धडा 5 मध्ये चर्चा केलेल्या त्या हेतू त्रिकोणीय रचनांचा संदर्भ देतो. अशा प्रकारे, "क्षैतिज त्रिकोण" आणि "कर्ण त्रिकोण" या संज्ञा ” वेव्ह तत्त्वाखाली हे विशिष्ट स्वरूप दर्शवा.

"त्रिकोण" आणि "वेज" या सोप्या संज्ञा बदलल्या जाऊ शकतात, परंतु लक्षात ठेवा की तांत्रिक चार्ट वाचकांनी या संज्ञांचा वापर केवळ एकूण आकारानुसार परिभाषित केलेल्या कमी विशिष्ट उपविभाजित फॉर्ममध्ये संवाद साधण्यासाठी केला आहे. स्वतंत्र संज्ञा असणे उपयुक्त ठरू शकते.

धडा 9: सुधारात्मक संयोजन
दुहेरी आणि तिहेरी तीन

इलियटने दुहेरी थ्री आणि "ट्रिपल थ्री" या सुधारात्मक नमुन्यांच्या कडेकडेच्या संयोजनांना संबोधले. एकल तीन हे कोणतेही झिगझॅग किंवा सपाट असले तरी, त्रिकोण हा अशा संयोगांचा स्वीकार्य अंतिम घटक असतो आणि या संदर्भात त्याला "तीन" असे म्हणतात. दुहेरी किंवा तिहेरी तीन, नंतर, विविध प्रकारच्या झिगझॅग, फ्लॅट आणि त्रिकोणांसह, सोप्या प्रकारच्या सुधारणांचे संयोजन आहे. त्यांची घटना बाजूच्या कृतीचा विस्तार करण्याचा सपाट दुरुस्तीचा मार्ग असल्याचे दिसते. दुहेरी आणि तिहेरी झिगझॅग प्रमाणे, प्रत्येक साध्या सुधारात्मक पॅटर्नला W, Y आणि Z असे लेबल लावले जाते. X लेबल असलेल्या प्रतिक्रियात्मक लहरी कोणत्याही सुधारात्मक पॅटर्नचा आकार घेऊ शकतात परंतु सामान्यतः झिगझॅग असतात.

इलियटने वेगवेगळ्या वेळी थ्रीजचे संयोजन वेगळ्या प्रकारे लेबल केले होते, जरी आकृती 1-45 आणि 1-46 मध्ये दर्शविल्याप्रमाणे चित्रणात्मक नमुना नेहमी दोन किंवा तीन संयुक्त फ्लॅट्सचा आकार घेत असे. तथापि, घटक नमुने अधिक सामान्यपणे फॉर्ममध्ये वैकल्पिक असतात. उदाहरणार्थ, आकृती 1-47 मध्ये दर्शविल्याप्रमाणे, त्रिकोणाच्या पुढे असलेला फ्लॅट हा दुहेरी तीनचा अधिक वैशिष्ट्यपूर्ण प्रकार आहे.

आकृती 1-45 आकृती 1-46

आकृती 1-47

आकृती 1-48 मध्ये दर्शविल्याप्रमाणे, झिगझॅग नंतर फ्लॅट हे दुसरे उदाहरण आहे. साहजिकच, या विभागातील आकडे बैल बाजारातील सुधारणा दर्शवत असल्याने, अस्वल बाजारातील वरच्या दिशेने केलेल्या सुधारणांचे निरीक्षण करण्यासाठी त्यांना फक्त उलटे करणे आवश्यक आहे.

आकृती 1-48

बऱ्याच भागांमध्ये, दुहेरी थ्री आणि ट्रिपल थ्री हे अक्षरात क्षैतिज असतात. इलियटने सूचित केले की संपूर्ण फॉर्मेशन्स मोठ्या प्रवृत्तीच्या विरोधात तिरके होऊ शकतात, जरी आम्हाला असे कधीच आढळले नाही. एक कारण असे आहे की संयोगात एकापेक्षा जास्त झिगझॅग कधीच दिसत नाहीत. एकापेक्षा जास्त त्रिकोण नाहीत. लक्षात ठेवा की मोठ्या ट्रेंडच्या अंतिम हालचालीच्या आधी एकट्या त्रिकोण घडतात. संयोजन हे वर्ण आणि क्रीडा त्रिकोण केवळ दुहेरी किंवा तिहेरी तीनमधील अंतिम लहर म्हणून ओळखतात.

जरी त्यांच्या प्रवृत्तीचा कोन संयोगांच्या कडेकडेच्या ट्रेंडपेक्षा तीव्र असला तरीही, दुहेरी आणि तिहेरी झिगझॅग हे क्षैतिज नसलेले संयोजन म्हणून वैशिष्ट्यीकृत केले जाऊ शकतात, जसे इलियटने निसर्गाच्या नियमात सुचवले आहे. तथापि, दुहेरी आणि तिहेरी थ्री दुहेरी आणि तिहेरी झिगझॅगपेक्षा भिन्न आहेत, केवळ त्यांच्या कोनातच नाही तर त्यांच्या लक्ष्यातही. दुहेरी किंवा तिहेरी झिगझॅगमध्ये, पहिला झिगझॅग क्वचितच इतका मोठा असतो की ते आधीच्या लहरीची पुरेशी किंमत सुधारण्यासाठी तयार होते. पुरेशा आकाराची किंमत रिट्रेसमेंट तयार करण्यासाठी प्रारंभिक स्वरूपाचे दुप्पट किंवा तिप्पट करणे आवश्यक आहे. तथापि, संयोगाने, पहिला साधा नमुना अनेकदा पुरेशी किंमत सुधारणा तयार करतो. दुप्पट किंवा तिप्पट वाढ मुख्यत्वे किमतीची उद्दिष्टे पूर्ण झाल्यानंतर सुधारात्मक प्रक्रियेचा कालावधी वाढवण्यासाठी होत असल्याचे दिसते. कधीकधी चॅनेल लाइनपर्यंत पोहोचण्यासाठी किंवा आवेग वेव्हमधील इतर सुधारणांसह मजबूत नातेसंबंध साधण्यासाठी अतिरिक्त वेळ आवश्यक असतो. एकत्रीकरण चालू असताना, परिचर मानसशास्त्र आणि मूलभूत तत्त्वे त्यानुसार त्यांचा ट्रेंड वाढवतात.

हा विभाग स्पष्ट करतो की, संख्या मालिका 3 + 4 + 4 + 4 इ. आणि मालिका 5 + 4 + 4 + 4 इ. मध्ये गुणात्मक फरक आहे. लक्षात घ्या की आवेग लहरींची एकूण संख्या 5 आहे. , 9, 13 किंवा 17 लहरींकडे जाणाऱ्या विस्तारांसह, आणि अशाच प्रकारे, सुधारात्मक लहरींची संख्या 3 आहे, 7 किंवा 11 लाटांकडे नेणाऱ्या संयोगांसह, इ. त्रिकोण अपवाद असल्याचे दिसून येते, जरी त्यांची गणना एक तिहेरी तीन, एकूण 11 लहरी म्हणून केली जाऊ शकते. अशा प्रकारे, अंतर्गत गणना अस्पष्ट असल्यास, विश्लेषक कधीकधी केवळ लहरी मोजून वाजवी निष्कर्षापर्यंत पोहोचू शकतो. काही ओव्हरलॅपसह 9, 13 किंवा 17 ची संख्या, उदाहरणार्थ, संभाव्य हेतू आहे, तर असंख्य ओव्हरलॅपसह 7, 11 किंवा 15 ची संख्या सुधारात्मक आहे. मुख्य अपवाद दोन्ही प्रकारचे कर्ण त्रिकोण आहेत, जे हेतू आणि सुधारात्मक शक्तींचे संकर आहेत.

ऑर्थोडॉक्स टॉप आणि बॉटम्स

कधीकधी पॅटर्नचा शेवट संबंधित किंमतीपेक्षा वेगळा असतो. अशा प्रकरणांमध्ये, आंतर-पॅटर्नच्या वास्तविक उच्च किंवा कमी किमतीपासून फरक करण्यासाठी पॅटर्नच्या शेवटाला "ऑर्थोडॉक्स" वरचा किंवा खालचा भाग म्हणतात. उदाहरणार्थ, आकृती 1-11 मध्ये, तरंग 5 ने जास्त किंमत नोंदवली असूनही, वेव्ह 3 चा शेवट ऑर्थोडॉक्स टॉप आहे. आकृती 1-12 मध्ये, लहर 5 चा शेवट ऑर्थोडॉक्स तळाशी आहे. आकृती 1-33 आणि 1-34 मध्ये, तरंग A चा प्रारंभ बिंदू हा B ला उच्चांक असूनही पूर्वीच्या बुल मार्केटचा ऑर्थोडॉक्स शीर्ष आहे. आकृती 1-47 मध्ये, तरंग Y चा शेवटचा ऑर्थोडॉक्स तळ आहे लाट W च्या शेवटी किंमत कमी असली तरीही बाजार सहन करा.

ही संकल्पना प्रामुख्याने महत्त्वाची आहे कारण यशस्वी विश्लेषण नेहमी पॅटर्नच्या योग्य लेबलिंगवर अवलंबून असते. वेव्ह लेबलिंगसाठी विशिष्ट किंमत अत्यंत योग्य प्रारंभिक बिंदू आहे असे चुकीचे गृहित धरल्याने विश्लेषण काही काळ थांबू शकते, तर वेव्ह फॉर्मच्या आवश्यकतांबद्दल जागरूक राहणे आपल्याला ट्रॅकवर ठेवते. पुढे, पाठ 20 ते 25 मध्ये सादर केल्या जाणाऱ्या अंदाज संकल्पना लागू करताना, लहरीची लांबी आणि कालावधी सामान्यत: ऑर्थोडॉक्स शेवटच्या बिंदूंवरून मोजून आणि प्रोजेक्ट करून निर्धारित केला जातो.

कार्य आणि मोड सामंजस्य

धडे 3 आणि 4 मध्ये, आम्ही दोन फंक्शन्स वेव्स (क्रिया आणि प्रतिक्रिया) करू शकतात, तसेच संरचनात्मक विकासाच्या दोन पद्धती (हेतू आणि सुधारात्मक) ज्यातून ते पार पडतात त्याचे वर्णन केले आहे. आता आम्ही सर्व प्रकारच्या लहरींचे पुनरावलोकन केले आहे, आम्ही त्यांची लेबले खालीलप्रमाणे सारांशित करू शकतो:

- क्रियाशील लहरींची लेबले 1, 3, 5, A, C, E, W, Y आणि Z आहेत.

- प्रतिक्रियात्मक लहरींची लेबले 2, 4, B, D आणि X आहेत.

आधी सांगितल्याप्रमाणे, सर्व प्रतिक्रियात्मक लहरी सुधारात्मक मोडमध्ये विकसित होतात आणि बहुतेक क्रियात्मक लहरी हेतू मोडमध्ये विकसित होतात. मागील विभागांनी वर्णन केले आहे की कोणत्या क्रियात्मक लहरी सुधारात्मक मोडमध्ये विकसित होतात. ते आहेत:

- शेवटच्या कर्णात 1, 3 आणि 5 लाटा,

- एक सपाट सुधारणा मध्ये लहर A,

- त्रिकोणातील A, C आणि E लाटा,

- दुहेरी झिगझॅग आणि दुहेरी सुधारणांमध्ये W आणि Y लाटा,

- ट्रिपल झिगझॅग आणि ट्रिपल दुरुस्त्यांमध्ये Z ला वेव्ह करा.

वर सूचीबद्ध केलेल्या लहरी सापेक्ष दिशेने क्रियाशील असल्या तरी सुधारात्मक मोडमध्ये विकसित झाल्यामुळे, आम्ही त्यांना "क्रियात्मक सुधारात्मक" लहरी म्हणतो.

आमच्या माहितीनुसार, आम्ही सर्व लहरी रचना सूचीबद्ध केल्या आहेत ज्या व्यापक स्टॉक मार्केट सरासरीच्या किंमतीच्या हालचालीमध्ये येऊ शकतात. वेव्ह तत्त्वानुसार, येथे सूचीबद्ध केलेल्यांपेक्षा इतर कोणतीही रचना होणार नाही. खरंच, सबमिन्युएट पदवीच्या लहरींच्या तपशीलासाठी तासावार वाचन हे जवळजवळ पूर्णपणे जुळणारे फिल्टर असल्याने, लेखकांना सबमिन्युएट पदवीपेक्षा जास्त तरंगांची उदाहरणे सापडत नाहीत जी इलियट पद्धतीद्वारे समाधानकारकपणे मोजली जाऊ शकत नाहीत. खरं तर, सबमिन्युएट पेक्षा खूपच लहान डिग्रीच्या इलियट वेव्ह्ज संगणकाद्वारे तयार केलेल्या मिनिट-दर-मिनिट व्यवहारांच्या चार्टद्वारे प्रकट होतात. इतक्या कमी प्रमाणात प्रति युनिट वेळेचे काही डेटा पॉइंट्स (व्यवहार) देखील "खड्ड्यांमध्ये" आणि एक्सचेंज फ्लोअरवर होणाऱ्या मानसशास्त्रातील वेगवान बदलांची नोंद करून मानवी वर्तनाचे लहरी तत्त्व अचूकपणे प्रतिबिंबित करण्यासाठी पुरेसे आहेत. सर्व नियम (जे धडे 1 ते 9 मध्ये समाविष्ट होते) आणि मार्गदर्शक तत्त्वे (जे धडे 1 ते 15 मध्ये समाविष्ट आहेत) मूलभूतपणे वास्तविक बाजाराच्या मूडवर लागू होतात, त्याचे रेकॉर्डिंग किंवा त्याची कमतरता नाही. त्याच्या स्पष्ट अभिव्यक्तीसाठी मुक्त बाजार मूल्याची आवश्यकता आहे. विसाव्या शतकाच्या अर्ध्या भागासाठी सोन्या-चांदीच्या किंमती सरकारी आदेशानुसार निश्चित केल्या जातात तेव्हा, आदेशाद्वारे प्रतिबंधित लहरींना नोंदणी करण्याची परवानगी नसते. जेव्हा उपलब्ध किंमत रेकॉर्ड मुक्त बाजारपेठेत अस्तित्वात असलेल्यापेक्षा भिन्न असते तेव्हा त्या प्रकाशात नियम आणि मार्गदर्शक तत्त्वे विचारात घेणे आवश्यक आहे. दीर्घकाळात, अर्थातच, बाजार नेहमी आदेशांवर विजय मिळवतात आणि आदेशाची अंमलबजावणी तेव्हाच शक्य असते जेव्हा बाजाराचा मूड त्यास अनुमती देतो. या कोर्समध्ये सादर केलेले सर्व नियम आणि मार्गदर्शक तत्त्वे तुमची किंमत रेकॉर्ड अचूक असल्याचे गृहीत धरतात. आता आम्ही तरंग निर्मितीचे नियम आणि मूलतत्त्वे मांडली आहेत, आम्ही तरंग तत्त्वाच्या अंतर्गत यशस्वी विश्लेषणासाठी काही मार्गदर्शक तत्त्वांवर जाऊ शकतो.

धडा 10: परिवर्तनाची मार्गदर्शक तत्त्वे

पाठ 10-15 मध्ये सादर केलेल्या मार्गदर्शक तत्त्वांची चर्चा आणि बुल मार्केटच्या संदर्भात स्पष्टीकरण दिले आहे. विशेषत: वगळलेले वगळता, ते अस्वल बाजारांमध्ये समान रीतीने लागू होतात, ज्या संदर्भात चित्रे आणि परिणाम उलटे केले जातील.

पर्यायी

त्गुहे अल्टरनेशनची आयडलाइन त्याच्या ॲप्लिकेशनमध्ये खूप व्यापक आहे आणि विश्लेषकाला नेहमी तत्सम लहरीच्या पुढील अभिव्यक्तीमध्ये फरकाची अपेक्षा ठेवण्याची चेतावणी देते. हॅमिल्टन बोल्टन म्हणाले,

मोठ्या फॉर्मेशन्समध्ये लहरींच्या प्रकारांमध्ये फेरबदल अपरिहार्य आहे यावर लेखकाला खात्री नाही, परंतु उलट्यापेक्षा त्याकडे लक्ष द्यावे असे सुचवण्यासाठी वारंवार पुरेशी प्रकरणे आहेत.

प्रत्यावर्तन नेमके काय घडणार आहे हे सांगत नसले तरी ते काय अपेक्षित नाही याची मौल्यवान सूचना देते आणि त्यामुळे लहरी निर्मितीचे विश्लेषण करताना आणि भविष्यातील शक्यतांचे मूल्यांकन करताना लक्षात ठेवणे उपयुक्त ठरते. हे प्रामुख्याने विश्लेषकाला असे गृहीत न धरण्याची सूचना देते, जसे की बहुतेक लोक करतात, कारण शेवटचे बाजार चक्र एका विशिष्ट पद्धतीने वागले होते, हे निश्चितपणे समान आहे. "विरोधाभास" हे दर्शविण्याचे कधीही थांबवत नाही, ज्या दिवशी बहुतेक गुंतवणूकदार बाजाराच्या स्पष्ट सवयीकडे "पकडतात" तो दिवस तो पूर्णपणे वेगळा होईल. तथापि, इलियटने पुढे सांगितले की, वस्तुतः पर्याय हा बाजाराचा नियम होता.

आवेगांमध्ये बदल

जर आवेग दोन तरंग एक तीव्र सुधारणा असेल तर, तरंग चार कडेकडेने सुधारणा होण्याची अपेक्षा करा आणि त्याउलट. आकृती 2-1 आवेग लहरींचे सर्वात वैशिष्ट्यपूर्ण विघटन दर्शविते, दोन्ही वर

आणि खाली, अल्टरनेशनच्या मार्गदर्शक तत्त्वाने सुचविल्याप्रमाणे. तीव्र सुधारणांमध्ये कधीही नवीन किंमत समाविष्ट नसते

अत्यंत, म्हणजे, जो पूर्वीच्या आवेग लहरीच्या ऑर्थोडॉक्स टोकाच्या पलीकडे असतो. ते जवळजवळ आहेत

नेहमी झिगझॅग (एकल, दुहेरी किंवा तिहेरी); कधीकधी ते दुहेरी थ्री असतात जे झिगझॅगने सुरू होतात. बाजूच्या दुरुस्त्यांमध्ये फ्लॅट, त्रिकोण आणि दुहेरी आणि तिहेरी सुधारणा समाविष्ट आहेत. त्यामध्ये सामान्यत: नवीन किंमत एक्स्ट्रीम समाविष्ट असते, म्हणजे, जी आधीच्या आवेग लहरीच्या ऑर्थोडॉक्स टोकाच्या पलीकडे असते. क्वचित प्रसंगी, चौथ्या वेव्ह पोझिशनमध्ये नियमित त्रिकोण (ज्यामध्ये नवीन किंमत एक्स्ट्रीमचा समावेश नाही) तीक्ष्ण सुधारणाची जागा घेईल आणि दुसऱ्या वेव्ह पोझिशनमध्ये दुसऱ्या प्रकारच्या बाजूच्या पॅटर्नसह पर्यायी असेल. आवेगांच्या अंतर्गत बदलाची कल्पना असे सांगून सारांशित केली जाऊ शकते की दोन सुधारात्मक प्रक्रियांपैकी एकामध्ये मागील आवेगाच्या शेवटी किंवा त्यापलीकडे एक हालचाल असेल आणि दुसरी नाही.

आकृती 2-1

कर्ण त्रिकोण सबवेव्ह 2 आणि 4 मध्ये बदल दर्शवत नाहीत. सामान्यतः ते दोन्ही झिगझॅग असतात. विस्तार हे परिवर्तनाची अभिव्यक्ती आहेत, कारण हेतू लहरी त्यांची लांबी बदलतात. सामान्यत: पहिला लहान असतो, तिसरा विस्तारित असतो आणि पाचवा पुन्हा लहान असतो. विस्तार, जे सामान्यतः तरंग 3 मध्ये आढळतात, काहीवेळा तरंग 1 किंवा 5 मध्ये आढळतात, हे प्रत्यावर्तनाचे दुसरे प्रकटीकरण आहे.

सुधारात्मक लहरींमध्ये बदल

जर मोठ्या दुरूस्तीची सुरुवात तरंग A साठी फ्लॅट abc बांधकामाने होत असेल तर, B लाटासाठी झिगझॅग abc फॉर्मेशनची अपेक्षा करा (आकृती 2-2 पहा), आणि त्याउलट (आकृती 2-3 पहा). क्षणभर विचार केल्यास, हे स्पष्ट आहे की ही घटना योग्य आहे, कारण पहिले उदाहरण दोन्ही सबवेव्हमध्ये वरच्या बाजूचे पूर्वाग्रह प्रतिबिंबित करते तर दुसरे खालच्या बाजूचे पूर्वाग्रह प्रतिबिंबित करते.

आकृती 2-2

आकृती 2-3

बऱ्याचदा, जर मोठी सुधारणा तरंग A साठी साध्या abc झिगझॅगने सुरू झाली, तर आकृती 2-4 प्रमाणे, एक प्रकारचा बदल साध्य करण्यासाठी तरंग B अधिक गुंतागुंतीच्या उपविभाजित abc झिगझॅगमध्ये पसरेल. काहीवेळा आकृती 2-5 प्रमाणे C तरंग अधिक जटिल असेल. जटिलतेचा उलट क्रम काहीसा कमी सामान्य आहे.

आकृती 2-4

आकृती 2-5

धडा 11: सुधारात्मक लहरींचा अंदाज लावणे

सुधारात्मक लहरींची खोली (भालू बाजार मर्यादा)

वेव्ह प्रिन्सिपल व्यतिरिक्त कोणताही बाजाराचा दृष्टीकोन या प्रश्नाचे समाधानकारक उत्तर देत नाही, "बेअर मार्केट किती खाली जाण्याची अपेक्षा केली जाऊ शकते?" प्राथमिक मार्गदर्शक तत्त्वे अशी आहे की दुरुस्त्या, विशेषत: जेव्हा ते स्वतः चौथ्या लहरी असतात तेव्हा, एक कमी अंशाच्या मागील चौथ्या लहरीच्या प्रवासाच्या कालावधीत त्यांचे जास्तीत जास्त रिट्रेसमेंट नोंदवण्याचा कल असतो, सामान्यतः त्याच्या टर्मिनसच्या पातळीजवळ.

उदाहरण #1: 1929-1932 बेअर मार्केट

फाऊंडेशन फॉर द स्टडी ऑफ सायकल्सने विकसित केलेल्या स्थिर डॉलर्सशी जुळवून घेतलेल्या स्टॉकच्या किमतींचा चार्ट तरंग (IV) म्हणून संकुचित त्रिकोण दर्शवितो. सायकल डिग्रीच्या मागील चौथ्या लहरीच्या क्षेत्रामध्ये त्याचा खालचा तळ, एक विस्तारणारा त्रिकोण (खालील तक्ता पहा).

उदाहरण #2: 1942 बेअर मार्केट लो

या प्रकरणात, 1937 ते 1942 पर्यंत सायकल डिग्री वेव्ह II बेअर मार्केट, एक झिगझॅग, 4 ते 1932 पर्यंत बुल मार्केटच्या प्राथमिक लहरी [1937] च्या क्षेत्रामध्ये समाप्त होते (चित्र 5-3 पहा).

आकृती 5-3

उदाहरण #3: 1962 बेअर मार्केट लो

4 मधील लाट [1962] डुबकीने सरासरी 1956 ते 1949 या पाच-लहरी प्राथमिक क्रमाच्या 1959 च्या उच्च पातळीच्या अगदी वर आणली. साधारणपणे, अस्वल लाटेच्या झोनमध्ये (4) पोहोचले असते, चौथी लहर सुधारणा लाटेत [3]. तरीही ही मार्गदर्शक तत्त्वे नियम का नाहीत हे स्पष्ट करते. आधीचा मजबूत तिसरा लहर विस्तार आणि आत उथळ A लाट आणि मजबूत B लाट

[४] वेव्ह स्ट्रक्चरमध्ये सामर्थ्य दर्शविते, जे सुधारणेच्या मध्यम निव्वळ खोलीपर्यंत नेले जाते (आकृती 4-5 पहा).

उदाहरण #4: 1974 बेअर मार्केट लो

1974 मध्ये अंतिम घसरण, 1966-1974 चक्र पदवी लाट IV 1942 पासून संपूर्ण लहर III च्या सुधारणेच्या समाप्तीमुळे, सरासरी कमी अंशाच्या मागील चौथ्या लहरीच्या क्षेत्रापर्यंत खाली आणली (प्राथमिक लहर[4]). पुन्हा, आकृती 5-3 काय घडले ते दर्शविते.

गेल्या वीस वर्षांतील लहान डिग्रीच्या लहरी क्रमांचे आमचे विश्लेषण या प्रस्तावाला आणखी पुष्टी देते की कोणत्याही अस्वल बाजाराची नेहमीची मर्यादा ही एका कमी अंशाच्या आधीच्या चौथ्या लाटेचे प्रवास क्षेत्र असते, विशेषत: जेव्हा अस्वल बाजार स्वतःच एक चौथी लहर असते. . तथापि, मार्गदर्शक तत्त्वाच्या स्पष्टपणे वाजवी सुधारणेमध्ये, असे घडते की जर अनुक्रमातील पहिली लहर वाढली तर, पाचव्या लहरीनंतरची सुधारणा ही सामान्य मर्यादा म्हणून दुसऱ्या लहरच्या तळाशी कमी प्रमाणात असेल. उदाहरणार्थ, डीजेआयएमध्ये मार्च 1978 मधील घट मार्च 1975 मध्ये दुसऱ्या लाटेच्या अगदी खालच्या स्तरावर होती, ज्याने डिसेंबर 1974 च्या नीचांकी वाढीव पहिल्या लाटेनंतर केली होती.

प्रसंगी, सपाट दुरुस्त्या किंवा त्रिकोण, विशेषत: खालील विस्तार (उदाहरण #3 पहा), चौथ्या लहरी क्षेत्रापर्यंत पोहोचण्यात अयशस्वी होतील. झिगझॅग्स, प्रसंगी, खोलवर कापतात आणि कमी प्रमाणात दुसऱ्या लहरीच्या क्षेत्रामध्ये खाली सरकतात, जरी हे जवळजवळ केवळ तेव्हाच घडते जेव्हा झिगझॅग स्वतःच दुसऱ्या लहरी असतात. "डबल बॉटम्स" कधीकधी अशा प्रकारे तयार होतात.

पाचव्या वेव्ह विस्तारांचे अनुसरण करणारे वर्तन

बाजाराच्या वर्तणुकीच्या आमच्या निरीक्षणांतून शोधून काढता येणारा सर्वात महत्त्वाचा अनुभवजन्य नियम म्हणजे जेव्हा आगाऊची पाचवी लाट हा विस्तार असतो, तेव्हा येणारी सुधारणा तीक्ष्ण असेल आणि विस्ताराच्या दोन वेव्हच्या निम्न स्तरावर आधार मिळेल. . आकृती 2- 6 मध्ये स्पष्ट केल्याप्रमाणे काहीवेळा सुधारणा तिथेच संपेल. जरी वास्तविक जीवनातील उदाहरणे मर्यादित संख्येने अस्तित्वात असली तरी, "A" लाटा आधीच्या पाचव्या लहरी विस्ताराच्या लो ऑफ वेव्ह दोनच्या स्तरावर ज्या अचूकतेने उलटल्या आहेत. उल्लेखनीय आहे. आकृती 2-7 हे विस्तारित सपाट सुधारणा समाविष्ट असलेले एक उदाहरण आहे. (भविष्यातील संदर्भासाठी, कृपया दोन वास्तविक जीवनातील उदाहरणांची नोंद करा जी आम्ही आगामी धड्यांच्या तक्त्यामध्ये दाखवू. झिगझॅगचा समावेश असलेले उदाहरण आकृती 5-3 मध्ये II च्या [a] तरंगाच्या खालच्या भागात आढळू शकते, आणि विस्तारित फ्लॅटचा समावेश असलेले उदाहरण आकृती 2-16 मध्ये 4 च्या A च्या निम्न लाटेवर आढळू शकते. जसे तुम्ही आकृती 5-3 मध्ये पहाल, तरंग (2) च्या [5] जवळील (IV) तळाशी तरंग ], जो 1921 ते 1929 या कालावधीत V वेव्हमधील विस्तार आहे.)

विस्ताराच्या दुसऱ्या तरंगाची निम्न पातळी सामान्यतः एका मोठ्या अंशाच्या तत्काळ आधीच्या चौथ्या लहरीच्या किंमत क्षेत्रामध्ये किंवा त्याच्या जवळ असल्याने, ही मार्गदर्शक तत्त्वे मागील मार्गदर्शक तत्त्वाप्रमाणेच वर्तन सूचित करते. तथापि, हे त्याच्या अचूकतेसाठी लक्षणीय आहे. अतिरिक्त मूल्य हे या वस्तुस्थितीद्वारे प्रदान केले जाते की पाचव्या वेव्ह एक्सटेंशनचे अनुसरण स्विफ्ट रिट्रेसमेंटद्वारे केले जाते. त्यांची घटना, तर, एका विशिष्ट स्तरावर नाट्यमय उलटसुलट, ज्ञानाच्या शक्तिशाली संयोजनाची आगाऊ चेतावणी आहे. हे मार्गदर्शक तत्त्व पाचव्या वेव्ह विस्तारांच्या पाचव्या वेव्ह विस्तारांना स्वतंत्रपणे लागू होत नाही.

आकृती 2-6 , आकृती 2-7

धडा 12: चॅनेलिंग

तरंग समानता

तरंग तत्त्वाच्या मार्गदर्शक तत्त्वांपैकी एक म्हणजे पाच-लहरींच्या अनुक्रमातील दोन प्रेरक लहरी वेळ आणि परिमाणात समानतेकडे झुकतात. हे सामान्यतः दोन नॉन-विस्तारित लहरींच्या बाबतीत खरे असते जेव्हा एक लाट हा विस्तार असतो आणि जर तिसरी लहर विस्तार असेल तर हे विशेषतः खरे असते. परिपूर्ण समानतेचा अभाव असल्यास, .618 मल्टिपल हा पुढील संभाव्य संबंध आहे (गुणोत्तरांचा वापर धडे 16-25 मध्ये समाविष्ट केला आहे).

जेव्हा लाटा इंटरमीडिएट डिग्रीपेक्षा मोठ्या असतात, तेव्हा किंमतीतील संबंध सामान्यतः टक्केवारीच्या अटींमध्ये नमूद केले पाहिजेत. अशा प्रकारे, 1942 ते 1966 पर्यंतच्या संपूर्ण विस्तारित सायकल वेव्ह ऍडव्हान्समध्ये, आम्हाला आढळते की प्राथमिक लहर [1] ने 120 महिन्यांत 129 बिंदूंचा प्रवास केला, 49% ची वाढ, तर प्राथमिक लहर [5] ने 438 गुणांचा प्रवास केला, 80 ची वाढ % (. 618% वाढीच्या .129 पट), 40 महिन्यांत (चित्र 5-3 पहा), 324 महिने चाललेल्या तिसऱ्या प्राथमिक लहरीच्या 126% वाढीपेक्षा खूप वेगळे.

जेव्हा लाटा इंटरमीडिएट डिग्री किंवा त्यापेक्षा कमी असतात, तेव्हा किमतीची समानता सामान्यतः अंकगणिताच्या दृष्टीने सांगितली जाऊ शकते, कारण टक्केवारी लांबी देखील जवळजवळ समतुल्य असेल. अशाप्रकारे, 1976 च्या वर्षअखेरीच्या रॅलीमध्ये, आम्हाला आढळले की लहर 1 ने 35.24 बाजार तासांमध्ये 47 गुणांचा प्रवास केला तर लहर 5 ने 34.40 बाजार तासांमध्ये 47 गुणांचा प्रवास केला. समानतेचे मार्गदर्शक तत्त्व अनेकदा अत्यंत अचूक असते.

लाटा चार्टिंग

A. हॅमिल्टन बोल्टन नेहमी "तासाने बंद" चार्ट ठेवतात, म्हणजे, लेखकांप्रमाणेच तासाच्या शेवटीच्या किमती दर्शवितात. इलियटने स्वतः हीच पद्धत नक्कीच पाळली, कारण The Wave Principle मध्ये तो 23 फेब्रुवारी ते 31 मार्च 1938 या कालावधीत स्टॉकच्या किमतींचा एक तासाचा तक्ता सादर करतो. प्रत्येक इलियट वेव्ह अभ्यासकाला, किंवा वेव्ह तत्त्वामध्ये स्वारस्य असलेल्या कोणालाही ते उपदेशात्मक आणि उपयुक्त वाटेल. वॉल स्ट्रीट जर्नल आणि बॅरन्स यांनी प्रकाशित केलेल्या DJIA च्या तासाभराच्या चढउतारांचे प्लॉट करा. हे एक साधे काम आहे ज्यासाठी आठवड्यातून फक्त काही मिनिटे काम करावे लागते. बार चार्ट ठीक आहेत परंतु प्रत्येक बारच्या वेळेत होणारे चढउतार प्रकट करून दिशाभूल करणारे असू शकतात परंतु बारच्या वेळेत घडणारे चढउतार नाहीत. सर्व भूखंडांवर वास्तविक प्रिंट आकृत्या वापरणे आवश्यक आहे. डाऊ सरासरीसाठी प्रकाशित तथाकथित "ओपनिंग" आणि "सैद्धांतिक इंट्राडे" आकडे हे सांख्यिकीय आविष्कार आहेत जे कोणत्याही विशिष्ट क्षणी सरासरी प्रतिबिंबित करत नाहीत. अनुक्रमे, हे आकडे उघडण्याच्या किंमतींची बेरीज दर्शवतात, जे वेगवेगळ्या वेळी येऊ शकतात आणि प्रत्येक टोकाच्या दिवसाच्या वेळेची पर्वा न करता सरासरी प्रत्येक वैयक्तिक स्टॉकच्या दैनंदिन उच्च किंवा नीचांक दर्शवतात.

शेअर बाजाराच्या प्रगतीमध्ये किमती कोठे आहेत हे निर्धारित करणे हे तरंग वर्गीकरणाचे प्रमुख उद्दिष्ट आहे. हा व्यायाम सोपा आहे जोपर्यंत लहरींची संख्या स्पष्ट आहे, जसे की वेगवान, भावनिक बाजारपेठेमध्ये, विशेषत: आवेग लहरींमध्ये, जेव्हा किरकोळ हालचाली सामान्यत: गुंतागुंत नसलेल्या पद्धतीने उघड होतात. या प्रकरणांमध्ये, सर्व उपविभाग पाहण्यासाठी अल्पकालीन चार्टिंग आवश्यक आहे. तथापि, सुस्त किंवा चपळ बाजारात, विशेषत: सुधारणांमध्ये, वेव्ह स्ट्रक्चर्स जटिल आणि विकसित होण्यास मंद होण्याची शक्यता असते. या प्रकरणांमध्ये, दीर्घकालीन तक्ते बऱ्याचदा कृतीला अशा स्वरुपात प्रभावीपणे संकुचित करतात जे प्रगतीपथावर असलेला नमुना स्पष्ट करतात. वेव्ह प्रिन्सिपलचे योग्य वाचन करून, असे काही वेळा येतात जेव्हा कडेकडेच्या ट्रेंडचा अंदाज लावला जाऊ शकतो (उदाहरणार्थ, चौथ्या लाटासाठी जेव्हा वेव्ह दोन झिगझॅग असते). जरी अपेक्षेनुसार, जटिलता आणि सुस्ती या विश्लेषकासाठी सर्वात निराशाजनक घटना आहेत. तरीसुद्धा, ते बाजाराच्या वास्तविकतेचा भाग आहेत आणि ते लक्षात घेतले पाहिजे. लेखकांनी अत्यंत शिफारस केली आहे की अशा कालावधीत तुम्ही तुमच्या मेहनतीचे फळ चाखण्यासाठी बाजारातून थोडा वेळ काढून घ्या. तुम्ही बाजाराला कृतीत “इच्छा” देऊ शकत नाही; ते ऐकत नाही. जेव्हा बाजार विश्रांती घेतो तेव्हा तेच करा.

शेअर बाजाराचा मागोवा घेण्यासाठी योग्य पद्धत म्हणजे सेमीलॉगरिदमिक चार्ट पेपर वापरणे, कारण बाजाराचा इतिहास केवळ टक्केवारीच्या आधारावर संवेदनशीलपणे संबंधित आहे. गुंतवणूकदार टक्केवारीच्या नफा किंवा तोट्याशी संबंधित असतो, बाजाराच्या सरासरीने प्रवास केलेल्या गुणांच्या संख्येशी नाही. उदाहरणार्थ, 1980 मध्ये डीजेआयएमध्ये दहा गुणांचा अर्थ काहीच नव्हता, एक टक्के हलवा. 1920 च्या दशकाच्या सुरुवातीस, दहा पॉइंट्स म्हणजे दहा टक्के हालचाल, त्याहून थोडी अधिक महत्त्वाची. तथापि, चार्टिंगच्या सुलभतेसाठी, आम्ही केवळ दीर्घकालीन प्लॉटसाठी सेमीलॉग स्केल वापरण्याचा सल्ला देतो, जेथे फरक विशेषतः लक्षात येतो. अंकगणित स्केल ताशी लाटांचा मागोवा घेण्यासाठी अगदी स्वीकार्य आहे कारण डीजेआयए बरोबर 300 ची 5000 पॉइंट रॅली 300 वर DJIA सह 6000 पॉइंट रॅलीपेक्षा टक्केवारीच्या दृष्टीने फारशी वेगळी नाही. अशा प्रकारे, चॅनेलिंग तंत्र कमी कालावधीसह अंकगणित स्केलवर स्वीकार्यपणे चांगले कार्य करते. हालचाल

चॅनेलिंग तंत्र

इलियटने नमूद केले की समांतर ट्रेंड चॅनेल विशेषत: आवेग लहरींच्या वरच्या आणि खालच्या सीमा चिन्हांकित करतात, अनेकदा नाट्यमय अचूकतेसह. वेव्ह लक्ष्य निर्धारित करण्यात मदत करण्यासाठी आणि ट्रेंडच्या भविष्यातील विकासासाठी संकेत प्रदान करण्यासाठी विश्लेषकाने ते आगाऊ काढले पाहिजेत.

आवेगासाठी प्रारंभिक चॅनेलिंग तंत्रासाठी किमान तीन संदर्भ बिंदू आवश्यक आहेत. तरंग तीन संपल्यावर, “1” आणि “3” असे लेबल असलेले बिंदू जोडा, नंतर आकृती 2-2 मध्ये दाखवल्याप्रमाणे “8” लेबल केलेल्या बिंदूला स्पर्श करणारी समांतर रेषा काढा. हे बांधकाम लहर चारसाठी अंदाजे सीमा प्रदान करते. (बहुतेक प्रकरणांमध्ये, तिसऱ्या लाटा इतक्या दूर जातात की प्रारंभिक बिंदू अंतिम चॅनेलच्या स्पर्श बिंदूंमधून वगळला जातो.)

आकृती 2-8

जर चौथी लाट समांतरला स्पर्श न करणाऱ्या बिंदूवर संपली तर, पाच तरंगांच्या सीमारेषेचा अंदाज घेण्यासाठी तुम्ही चॅनेलची पुनर्रचना केली पाहिजे. प्रथम दोन आणि चार लाटांची टोके जोडा. जर एक आणि तीन लाटा सामान्य असतील, तर आकृती 2-9 प्रमाणे, तरंग तीनच्या शिखराला स्पर्श करताना काढलेल्या लाटा पाचच्या शेवटचा वरचा समांतर सर्वात अचूकपणे अंदाज लावतो. जर तीन तरंग असामान्यपणे मजबूत, जवळजवळ उभ्या असतील, तर त्याच्या वरच्या बाजूला काढलेला समांतर खूप उंच असू शकतो. ऑगस्ट 1976 ते मार्च 1977 या कालावधीत सोन्याच्या किमतीत झालेल्या वाढीच्या उदाहरणाप्रमाणे, तरंगाच्या वरच्या भागाला स्पर्श करणाऱ्या आधाररेषेला समांतर असणे अधिक उपयुक्त असल्याचे अनुभवाने दिसून आले आहे (चित्र 6-12 पहा). काही प्रकरणांमध्ये, त्या स्तरांवरील लहरी संख्या आणि व्हॉल्यूम वैशिष्ट्यांकडे विशेषत: सजग राहण्यासाठी आणि नंतर वेव्ह काउंट वॉरंट म्हणून योग्य कारवाई करण्यासाठी तुम्हाला सतर्क करण्यासाठी दोन्ही संभाव्य वरच्या सीमारेषा काढणे उपयुक्त ठरू शकते.

आकृती 2-9

आकृती 6-12

थ्रो-ओव्हर

समांतर चॅनेल आणि कर्ण त्रिकोणाच्या अभिसरण रेषांमध्ये, जर पाचवी लाट घसरत असलेल्या आवाजाच्या वरच्या ट्रेंडलाइनकडे आली, तर ते लाटेचा शेवट पूर्ण होईल किंवा कमी पडेल असा संकेत आहे. पाचवी लाट त्याच्या वरच्या ट्रेंडलाइनच्या जवळ येत असताना आवाज जास्त असल्यास, ते वरच्या ओळीत संभाव्य प्रवेश सूचित करते, ज्याला इलियटने "थ्रो-ओव्हर" म्हटले आहे. थ्रो-ओव्हरच्या बिंदूजवळ, लहान अंशाची चौथी लहर समांतरच्या अगदी खाली कडेकडेने कलू शकते, ज्यामुळे पाचव्या ला तो खंडाच्या अंतिम झटक्यात तोडू शकतो.

इलियटच्या पुस्तक, द वेव्ह प्रिन्सिपल मधील आकृती 4-5 मध्ये दर्शविलेल्या रेखांकनाद्वारे सुचविल्याप्रमाणे, थ्रो-ओव्हर्स अधूनमधून आधीच्या "थ्रो-अंडर" द्वारे तार केले जातात, एकतर तरंग 2 द्वारे किंवा 10 पैकी दोन वेव्हद्वारे. रेषेच्या खाली त्वरित उलटून त्यांची पुष्टी केली जाते. त्याच वैशिष्ट्यांसह, घसरत असलेल्या बाजारपेठांमध्ये थ्रो-ओव्हर देखील होतात. इलियटने योग्य इशारा दिला

मोठ्या प्रमाणात थ्रो-ओव्हर्समुळे थ्रो-ओव्हर दरम्यान लहान डिग्रीच्या लाटा ओळखण्यात अडचण येते, कारण लहान डिग्रीच्या चॅनेल काहीवेळा अंतिम पाचव्या लहरीद्वारे वरच्या बाजूने घुसतात. या कोर्समध्ये आधी दाखवलेल्या थ्रो-ओव्हर्सची उदाहरणे आकृती 1-17 आणि 1-19 मध्ये आढळू शकतात.

आकृती 2-10

धडा 13: अधिक मार्गदर्शक तत्त्वे

स्केल

पदवी जितकी मोठी असेल तितकी सामान्यतः सेमीलॉग स्केल आवश्यक असते. दुसरीकडे, सेमीलॉग स्केलवर 1921-1929 मार्केटद्वारे तयार झालेले अक्षरशः परिपूर्ण चॅनेल (आकृती 2-11 पहा) आणि अंकगणित स्केलवर 1932-1937 मार्केट (आकृती 2-12 पहा) दर्शवतात की समान लहरी पदवी योग्य प्रमाणात निवडकपणे प्लॉट केल्यावरच योग्य इलियट ट्रेंड चॅनेल तयार करेल. अंकगणित स्केलवर, 1920 चे बुल मार्केट वरच्या सीमेच्या पलीकडे वेगवान होते, तर सेमीलॉग स्केलवर 1930 चे बुल मार्केट वरच्या सीमेपेक्षा खूपच कमी होते. चॅनेलिंगमधील हा फरक सोडला तर, सायकल परिमाणाच्या या दोन लहरी आश्चर्यकारकपणे समान आहेत: ते किंमतीमध्ये जवळजवळ समान गुणाकार (अनुक्रमे सहा वेळा आणि पाच पट) तयार करतात, त्या दोघांमध्ये विस्तारित पाचव्या लहरी असतात आणि तिसऱ्या लहरीची शिखर असते. प्रत्येक बाबतीत तळाच्या वर समान टक्केवारी वाढ. दोन बुल मार्केटमधील आवश्यक फरक म्हणजे प्रत्येक वैयक्तिक सबवेव्हचा आकार आणि वेळ.

आकृती 2-11

आकृती 2-12

जास्तीत जास्त, आम्ही असे म्हणू शकतो की सेमीलॉग स्केलची आवश्यकता त्वरणाच्या प्रक्रियेत असलेल्या लहरी दर्शवते, कोणत्याही मोठ्या मानसशास्त्रीय कारणांमुळे. एकल किमतीचे उद्दिष्ट आणि वाटप केलेल्या विशिष्ट कालावधीमुळे, कोणीही समान बिंदूपासून अंकगणित आणि सेमीलॉग स्केलवर लाटांचा उतार समायोजित करून समाधानकारक काल्पनिक इलियट वेव्ह चॅनेल काढू शकतो. अशा प्रकारे, अंकगणित किंवा सेमीलॉग स्केलवर समांतर चॅनेलची अपेक्षा करावी की नाही हा प्रश्न अद्याप या विषयावर एक निश्चित सिद्धांत विकसित करण्यापर्यंत अनुत्तरीत आहे. तुम्ही वापरत असलेल्या स्केलवर (एकतर अंकगणित किंवा सेमीलॉग) दोन समांतर रेषांमध्ये कोणत्याही टप्प्यावर किंमतीचा विकास व्यवस्थितपणे होत नसल्यास, योग्य दृष्टीकोनातून चॅनेलचे निरीक्षण करण्यासाठी इतर स्केलवर स्विच करा. सर्व घडामोडींच्या शीर्षस्थानी राहण्यासाठी, विश्लेषकाने नेहमी दोन्ही वापरावे.

खंड

इलियटने व्हॉल्यूमचा उपयोग तरंगांची संख्या सत्यापित करण्यासाठी आणि विस्तार प्रक्षेपित करण्यासाठी एक साधन म्हणून केला. त्याने ओळखले की कोणत्याही बुल मार्केटमध्ये, व्हॉल्यूमचा विस्तार आणि किमतीच्या बदलाच्या गतीसह संकुचित होण्याची नैसर्गिक प्रवृत्ती असते. सुधारात्मक टप्प्यात उशीरा, व्हॉल्यूममधील घट बहुतेकदा विक्रीच्या दबावात घट दर्शवते. व्हॉल्यूममधील कमी बिंदू बहुतेकदा बाजारातील वळणाच्या बिंदूशी जुळतो. प्राथमिक अंशापेक्षा कमी असलेल्या सामान्य पाचव्या लहरींमध्ये, आवाज तिसऱ्या लहरींपेक्षा कमी असतो. जर प्राथमिक पदवी पेक्षा कमी असलेल्या प्रगत पाचव्या लहरीतील आवाज तिसऱ्या लाटेच्या समान किंवा त्यापेक्षा जास्त असेल तर पाचव्याचा विस्तार लागू आहे. पहिल्या आणि तिसऱ्या लहरींची लांबी समान असल्यास हा परिणाम अपेक्षित असला तरी, जेव्हा तिसरी आणि पाचवी लहर वाढवली जाते तेव्हा ही दुर्मिळ काळासाठी एक उत्कृष्ट चेतावणी आहे.

प्राथमिक पदवी आणि त्याहून अधिक, केवळ बुल मार्केटमधील सहभागींच्या संख्येतील नैसर्गिक दीर्घकालीन वाढीमुळे पाचव्या लहरीमध्ये व्हॉल्यूम जास्त असतो. इलियटने नमूद केले की, बुल मार्केटच्या टर्मिनल पॉईंटवर प्राथमिक पदवीच्या वरचे प्रमाण सर्वकालीन उच्च पातळीवर चालते. शेवटी, आधी चर्चा केल्याप्रमाणे, व्हॉल्यूम अनेकदा पाचव्या लहरींच्या शिखरावर थ्रो-ओव्हरच्या बिंदूंवर थोडक्यात वाढतो, मग तो ट्रेंड चॅनेल लाइन किंवा कर्ण त्रिकोणाच्या टर्मिनसवर असो. (प्रसंगी, असे बिंदू एकाच वेळी उद्भवू शकतात, जसे की चॅनेलच्या वरच्या समांतर बाजूस एक कर्ण त्रिकोण पाचवी लाट एका मोठ्या अंशाची किंमत क्रिया समाविष्ट करते.) या काही मौल्यवान निरीक्षणांव्यतिरिक्त, आम्ही महत्त्व वाढविले आहे. या अभ्यासक्रमाच्या विविध विभागांमध्ये खंड.

"उजवे स्वरूप"

लाटेचे एकूण स्वरूप योग्य चित्राला अनुरूप असले पाहिजे. आकृती 2-13 मध्ये दर्शविल्याप्रमाणे पहिल्या तीन उपविभागांना एक तरंग "A" असे लेबल करून कोणत्याही पाच-लहरी अनुक्रमांना तीन-वेव्ह मोजणीसाठी सक्ती केली जाऊ शकते, परंतु असे करणे चुकीचे आहे. अशा विकृतींना परवानगी दिल्यास इलियट प्रणाली खंडित होईल. लाँग वेव्ह थ्री ज्यामध्ये तरंग चारच्या शेवटच्या टोकाच्या वरच्या तरंगाच्या वरच्या बाजूस समाप्त होते ते पाच-वेव्ह अनुक्रम म्हणून वर्गीकृत केले पाहिजे. या काल्पनिक प्रकरणातील तरंग A तीन लहरींनी बनलेली असल्याने, तरंग B ही तरंग A च्या प्रारंभापर्यंत खाली येणे अपेक्षित आहे, जसे की सपाट सुधारणेमध्ये, जे ते स्पष्टपणे करत नाही. तरंगाची अंतर्गत गणना ही त्याच्या वर्गीकरणासाठी मार्गदर्शक असते, तर योग्य एकूण आकार हा त्याच्या योग्य अंतर्गत मोजणीसाठी मार्गदर्शक असतो.

आकृती 2-13

लाटेचे "उजवे स्वरूप" हे आम्ही आतापर्यंत पहिल्या दोन प्रकरणांमध्ये नमूद केलेल्या सर्व विचारांवर आधारित आहे. आमच्या अनुभवात, आम्हाला बाजारातील आमच्या भावनिक सहभागाला अनुमती देणे अत्यंत धोकादायक असल्याचे आढळून आले आहे की वेव्ह प्रिन्सिपलचे नमुने काहीसे लवचिक आहेत या आधारावर असमान तरंग संबंध किंवा चुकीचे नमुने प्रतिबिंबित करणाऱ्या वेव्ह काउंट्स स्वीकारू द्या.

धडा 14: वेव्ह व्यक्तिमत्व

लहरी व्यक्तिमत्त्वाची कल्पना हा तरंग तत्त्वाचा एक महत्त्वाचा विस्तार आहे. मानवी वर्तन अधिक वैयक्तिकरित्या समीकरणात आणण्याचे फायदे आहेत आणि त्याहूनही महत्त्वाचे म्हणजे मानक तांत्रिक विश्लेषणाची उपयुक्तता वाढवण्याचे.

इलियट क्रमातील प्रत्येक तरंगाचे व्यक्तिमत्व हे त्या वस्तुमान मानसशास्त्राच्या प्रतिबिंबाचा अविभाज्य भाग आहे. निराशावादाकडून आशावादाकडे आणि परत परत येणा-या वस्तुमान भावनांची प्रगती प्रत्येक वेळी समान मार्गाचा अवलंब करते, तरंग संरचनेतील संबंधित बिंदूंवर समान परिस्थिती निर्माण करते. वेव्ह ग्रँड सुपरसायकल पदवी असो किंवा सबमिन्युएट असो, प्रत्येक वेव्ह प्रकाराचे व्यक्तिमत्व सामान्यतः प्रकट होते. हे गुणधर्म केवळ विश्लेषकाला पुढील क्रमात काय अपेक्षित आहे याबद्दल पूर्वसूचना देत नाहीत परंतु काही वेळा लाटांच्या प्रगतीमध्ये एखाद्याचे सध्याचे स्थान निर्धारित करण्यात मदत करू शकतात, जेव्हा इतर कारणांमुळे गणना अस्पष्ट असते किंवा भिन्न अर्थ लावणे खुले असते. लाटा उलगडण्याच्या प्रक्रियेत असताना, असे काही वेळा येतात जेव्हा सर्व ज्ञात इलियट नियमांनुसार अनेक भिन्न तरंग संख्या पूर्णपणे स्वीकार्य असतात. या टप्प्यावर तरंग व्यक्तिमत्त्वाचे ज्ञान अमूल्य असू शकते. जर विश्लेषकाने एकाच लाटेचे वैशिष्ट्य ओळखले तर तो अनेकदा मोठ्या पॅटर्नच्या गुंतागुंतीचे अचूक अर्थ लावू शकतो. आकृती 2-14 आणि 2-15 मध्ये स्पष्ट केल्याप्रमाणे, खालील चर्चा अंतर्निहित बुल मार्केट चित्राशी संबंधित आहेत. जेव्हा क्रियाशील लहरी खालच्या दिशेने असतात आणि प्रतिक्रियात्मक लहरी वरच्या दिशेने असतात तेव्हा ही निरीक्षणे उलट लागू होतात.

आकृती 2-14

1) पहिल्या लाटा - अंदाजे अंदाजानुसार, पहिल्या लाटांपैकी सुमारे अर्ध्या लाटा "बेसिंग" प्रक्रियेचा भाग आहेत आणि अशा प्रकारे तरंग दोनद्वारे जोरदारपणे दुरुस्त केल्या जातात. मागील घसरणीत अस्वल बाजारातील रॅलीच्या उलट, तथापि, ही पहिली लाट वाढ तांत्रिकदृष्ट्या अधिक रचनात्मक आहे, अनेकदा खंड आणि रुंदीमध्ये सूक्ष्म वाढ दर्शवते. एकूणच ट्रेंड कमी झाल्याची बहुसंख्यांना खात्री पटली असल्याने भरपूर कमी विक्रीचा पुरावा आहे. गुंतवणूकदारांना शेवटी "विक्रीसाठी आणखी एक रॅली" मिळाली आहे आणि ते त्याचा फायदा घेतात. पहिल्या लाटांपैकी इतर पन्नास टक्के एकतर आधीच्या सुधारणेने तयार झालेल्या मोठ्या पायांमधून, 1949 प्रमाणे, 1962 प्रमाणे, 1962 प्रमाणे, किंवा 1974 आणि XNUMX प्रमाणे अत्यंत संकुचिततेतून निर्माण होतात. अशा सुरुवातीपासून, पहिल्या लहरी गतिमान असतात. आणि फक्त माफक प्रमाणात मागे घेतले.

२) दुसऱ्या लाटा - दुसऱ्या लाटा अनेकदा तरंगाच्या इतक्या मोठ्या प्रमाणात मागे घेतात की त्या वेळेपर्यंतची बहुतेक प्रगती ती संपल्यानंतर नष्ट होते. कॉल ऑप्शन खरेदीबाबत हे विशेषतः खरे आहे, कारण दुसऱ्या लहरींच्या वेळी भीतीच्या वातावरणात प्रीमियम मोठ्या प्रमाणात बुडतात. या टप्प्यावर, गुंतवणूकदारांना पूर्णपणे खात्री आहे की अस्वल बाजार पुन्हा कायम आहे. जेव्हा कमी आवाज आणि अस्थिरता विक्रीचा दबाव वाढणे सूचित करते तेव्हा दुसऱ्या लहरी अनेकदा नकारात्मक बाजू नॉन-पुष्टीकरण आणि डाऊ थिअरी “बाय स्पॉट्स” निर्माण करतात.

3) तिसऱ्या लाटा - तिसऱ्या लाटा पाहण्यासारखे आश्चर्य आहेत. ते मजबूत आणि विस्तृत आहेत आणि या टप्प्यावरचा कल अस्पष्ट आहे. आत्मविश्वास परतावा म्हणून वाढत्या अनुकूल मूलभूत गोष्टी चित्रात प्रवेश करतात. थर्ड वेव्ह सामान्यत: सर्वात जास्त व्हॉल्यूम आणि किमतीची हालचाल निर्माण करतात आणि बहुतेक वेळा मालिकेतील विस्तारित लाटा असतात. हे अर्थातच, तिसऱ्या लाटेची तिसरी लाट, आणि असेच, कोणत्याही लहरी क्रमातील शक्तीचा सर्वात अस्थिर बिंदू असेल. असे बिंदू नेहमीच ब्रेकआउट्स, “कंटिन्युएशन” गॅप, व्हॉल्यूम विस्तार, अपवादात्मक रुंदी, प्रमुख डाऊ थिअरी ट्रेंड पुष्टीकरणे आणि किमतीतील चलनवाढ निर्माण करतात, ज्यामुळे बाजारात ताशी, दैनंदिन, साप्ताहिक, मासिक किंवा वार्षिक नफा निर्माण होतो, लाटेच्या प्रमाणात अवलंबून. . अक्षरशः सर्व स्टॉक तिसऱ्या लहरींमध्ये भाग घेतात. “B” लहरींच्या व्यक्तिमत्त्वाव्यतिरिक्त, तिसऱ्या लाटा उलगडत असताना लाटांच्या संख्येचे सर्वात मौल्यवान संकेत तयार करतात.

4) चौथ्या लाटा – चौथ्या लाटा या दोन्ही खोलीत (धडा 11 पहा) आणि फॉर्ममध्ये अंदाज लावता येण्याजोग्या असतात, कारण आवर्तनाने त्या समान डिग्रीच्या मागील दुसऱ्या लहरीपेक्षा वेगळ्या असाव्यात.

बहुतेकदा ते बाजूकडे कल करतात, अंतिम पाचव्या लहरी हालचालीसाठी आधार तयार करतात. लॅगिंग स्टॉक्स त्यांच्या शीर्षस्थानी तयार करतात आणि या लाटे दरम्यान घसरण्यास सुरवात करतात, कारण फक्त तिसऱ्या लाटेची ताकद प्रथम स्थानावर कोणतीही हालचाल निर्माण करण्यास सक्षम होती. बाजारातील ही सुरुवातीची घसरण पाचव्या लहरीदरम्यान पुष्टी न होण्यासाठी आणि कमकुवतपणाची सूक्ष्म चिन्हे यासाठी स्टेज सेट करते.

5) पाचव्या लहरी - स्टॉकमधील पाचव्या लहरी रुंदीच्या बाबतीत तिसऱ्या लहरींच्या तुलनेत नेहमी कमी गतिमान असतात. ते सहसा किमतीतील बदलाचा मंद कमाल वेग देखील प्रदर्शित करतात, जरी पाचवी लाट हा विस्तार असेल तर, पाचव्याच्या तिसऱ्या भागात किंमत बदलण्याची गती तिसऱ्या लहरीपेक्षा जास्त असू शकते. त्याचप्रमाणे, सायकल डिग्री किंवा त्याहून मोठ्या प्रमाणात लागोपाठ आवेग लहरींद्वारे व्हॉल्यूम वाढणे सामान्य आहे, परंतु पाचव्या तरंगाचा विस्तार झाल्यास तो सामान्यतः प्राथमिक डिग्रीच्या खाली होतो. अन्यथा, पाचव्या वेव्हमध्ये नियम म्हणून तिसऱ्याच्या विरूद्ध कमी आवाज पहा. मार्केट डॅबलर्स काहीवेळा लाँग ट्रेंडच्या शेवटी "ब्लोऑफ" साठी कॉल करतात, परंतु शेअर मार्केटला शिखरावर जास्तीत जास्त प्रवेग गाठण्याचा इतिहास नाही. जरी पाचव्या लाटाचा विस्तार झाला तरी, पाचव्याच्या पाचव्यामध्ये त्याच्या आधीच्या गतिमानतेचा अभाव असेल. पाचव्या प्रगत लहरींच्या दरम्यान, रुंदी कमी असूनही, आशावाद अत्यंत उच्च असतो. तरीसुद्धा, बाजारातील कृती पूर्वीच्या सुधारात्मक लहरी रॅलीच्या तुलनेत सुधारते. उदाहरणार्थ, 1976 मध्ये वर्षअखेरीची रॅली डाऊमध्ये उत्साहवर्धक होती, परंतु तरीही ती एप्रिल, जुलै आणि सप्टेंबरमध्ये आधीच्या सुधारात्मक लहरी प्रगतीच्या विरूद्ध होती, जिचा दुय्यम दर्जावर कमी प्रभाव होता. निर्देशांक आणि संचयी आगाऊ-नकार रेषा. पाचव्या लाटा निर्माण होऊ शकतील अशा आशावादाचे स्मारक म्हणून, त्या रॅलीच्या समाप्तीनंतर दोन आठवड्यांनंतर बाजार अंदाज सेवांनी सर्वेक्षण केले, त्या पाचव्या लाटेच्या अपयशानंतरही नोंदवलेल्या आकडेवारीच्या इतिहासात सर्वात कमी टक्केवारी “अस्वल,” 4.5% झाली. एक नवीन उच्च करण्यासाठी!

आकृती 2-15

6) “A” लाटा – अस्वल बाजाराच्या “A” लाटांदरम्यान, गुंतवणूक जगाला सामान्यतः खात्री असते की ही प्रतिक्रिया पुढच्या पुढच्या टप्प्याला अनुसरून एक पुलबॅक आहे. वैयक्तिक स्टॉक पॅटर्नमध्ये प्रथमच तांत्रिकदृष्ट्या हानीकारक क्रॅक असूनही लोक खरेदीकडे आकर्षित होतात. “A” लाट अनुसरण करण्यासाठी “B” लाटाचा टोन सेट करते. पाच-लहरी A लाट B साठी झिगझॅग दर्शविते, तर तीन-वेव्ह A एक सपाट किंवा त्रिकोण दर्शवितो.

7) “B” लाटा – “B” लाटा फोनी असतात. ते शोषक नाटके, वळू सापळे, सट्टेबाजांचे नंदनवन, विचित्र-लॉटर मानसिकतेचे ऑर्गिज किंवा मूक संस्थात्मक आत्मसंतुष्टतेची अभिव्यक्ती (किंवा दोन्ही). ते सहसा स्टॉकच्या संकुचित सूचीवर लक्ष केंद्रित करतात, बहुतेक वेळा इतर सरासरीने "अपुष्ट" (धडा 28 मध्ये डाऊ थिअरी समाविष्ट आहे) असतात, क्वचितच तांत्रिकदृष्ट्या मजबूत असतात आणि सी वेव्हद्वारे रिट्रेसमेंट पूर्ण करण्यासाठी अक्षरशः नेहमीच नशिबात असतात. जर विश्लेषक स्वतःला सहज म्हणू शकतो, “या मार्केटमध्ये काहीतरी गडबड आहे,” ती “B” लाट असण्याची शक्यता आहे. विस्तारणाऱ्या त्रिकोणांमधील “X” लाटा आणि “D” लाटा, या दोन्ही सुधारात्मक लहरी प्रगती आहेत, त्यांची वैशिष्ट्ये समान आहेत. मुद्दा स्पष्ट करण्यासाठी अनेक उदाहरणे पुरेशी आहेत.

- 1930 ची ऊर्ध्वगामी सुधारणा 1929-1932 ABC झिगझॅग घसरणीमध्ये B लाट होती. रॉबर्ट रिया यांनी त्याच्या द स्टोरी ऑफ द एव्हरेजेस (1934) मध्ये भावनिक वातावरणाचे चांगले वर्णन केले आहे:

…अनेक निरीक्षकांनी ते बुल मार्केट सिग्नल मानले. ऑक्टोबरमध्ये समाधानकारक शॉर्ट पोझिशन पूर्ण केल्यानंतर डिसेंबर, 1929 च्या सुरुवातीला स्टॉक शॉर्ट केल्याचे मला आठवते. जेव्हा जानेवारी आणि फेब्रुवारीच्या संथ पण स्थिर प्रगतीने [मागील उच्चांक] वर नेले तेव्हा मी घाबरलो आणि मोठ्या प्रमाणात नुकसान झालो. …मी विसरलो की रॅली साधारणपणे 66 च्या डाउनस्विंगपैकी 1929 टक्के किंवा त्याहून अधिक मागे जाण्याची अपेक्षा केली जाऊ शकते. जवळपास सर्वजण नवीन बैल बाजाराची घोषणा करत होते. सेवा अत्यंत तेजीच्या होत्या आणि 1929 मधील शिखरापेक्षा वरचा आवाज जास्त होता.

- 1961-1962 ची वाढ (b) एक (a)-(b)-(c) विस्तारित सपाट सुधारणा मध्ये होती. 1962 च्या सुरुवातीस शीर्षस्थानी, समभागांची न ऐकलेली किंमत/कमाईच्या पटीत विक्री होत होती जी त्या वेळेपर्यंत दिसली नव्हती आणि तेव्हापासून पाहिली गेली नव्हती. 1959 मध्ये तिसऱ्या लाटेच्या शीर्षासह एकत्रित रुंदी आधीच शिखरावर पोहोचली होती.

– 1966 ते 1968 पर्यंतचा उदय हा सायकल पदवीच्या सुधारात्मक पॅटर्नमध्ये [B]* होता. भावनिकतेने जनतेला वेठीस धरले होते आणि पहिल्या आणि तिसऱ्या लहरींमध्ये दुय्यमांच्या सुव्यवस्थित आणि सामान्यतः मूलभूतपणे न्याय्य सहभागाच्या विपरीत, सट्टा तापामध्ये "स्वस्त" गगनाला भिडत होते. डॉ

इंडस्ट्रीअल्सने संपूर्ण आगाऊपणामध्ये अविश्वासूपणे उच्च संघर्ष केला आणि शेवटी दुय्यम निर्देशांकातील अभूतपूर्व नवीन उच्चांची पुष्टी करण्यास नकार दिला.

– 1977 मध्ये, डाऊ जोन्स ट्रान्सपोर्टेशन एव्हरेजने “B” लाटेत नवीन उच्चांक गाठला, ज्याची इंडस्ट्रियल्सनी पुष्टी केली नाही. विमान कंपन्या आणि ट्रकचालक सुस्त होते. ऊर्जा खेळाचा भाग म्हणून फक्त कोळसा वाहून नेणारी रेलवे सहभागी होत होती. अशाप्रकारे, निर्देशांकातील रुंदीची स्पष्टपणे कमतरता होती, जी पुन्हा पुष्टी करते की चांगली रुंदी ही आवेग लहरींची गुणधर्म आहे, सुधारणा नाही.

सामान्य निरीक्षण म्हणून, इंटरमीडिएट डिग्री आणि त्यापेक्षा कमी असलेल्या “B” लाटा सामान्यत: आवाज कमी दर्शवतात, तर “B” लाटा प्राथमिक डिग्री आणि त्याहून अधिक आकारमानाच्या आधीच्या बुल मार्केटच्या सोबत असलेल्या व्हॉल्यूमपेक्षा जास्त वजन दाखवू शकतात, सामान्यत: व्यापक लोकसहभाग दर्शवतात.

8) "C" लाटा - कमी होत असलेल्या "C" लाटा त्यांच्या नाशात सहसा विनाशकारी असतात. ते तृतीय लहरी आहेत आणि तृतीय लहरींचे बहुतेक गुणधर्म आहेत. या घसरणीच्या काळात रोख रकमेशिवाय लपण्यासाठी अक्षरशः जागा नाही. A आणि B या लहरींमध्ये असलेले भ्रम बाष्पीभवन होतात आणि भीतीचा ताबा घेतो. "C" लाटा स्थिर आणि रुंद असतात. 1930-1932 ही “C” लाट होती. 1962 ही “C” लाट होती. 1969-1970 आणि 1973-1974 ला “C” लाटा म्हणून वर्गीकृत केले जाऊ शकते. मोठ्या अस्वल बाजारांमध्ये वरच्या दिशेने सुधारणेमध्ये "C" लाटा पुढे नेणे तितकेच गतिमान आहे आणि नवीन चढउतार सुरू होण्यासाठी चुकीचे मानले जाऊ शकते, विशेषत: ते पाच लहरींमध्ये उलगडत असल्याने. ऑक्टोबर 1973 ची रॅली (आकृती 1-37 पहा), उदाहरणार्थ, एका उलट्या विस्तारित सपाट सुधारणामध्ये "C" लहर होती.

9) “डी” लाटा – “डी” लाटा मात्र सर्वत्र विस्तारणाऱ्या त्रिकोणांसोबत वाढलेल्या आवाजासह असतात. हे कदाचित खरे आहे कारण न-विस्तारित त्रिकोणातील "D" लाटा संकरित आहेत, काही भाग सुधारात्मक आहेत, तरीही पहिल्या लहरींची काही वैशिष्ट्ये आहेत कारण ते "C" लहरींचे अनुसरण करतात आणि पूर्णपणे मागे घेतले जात नाहीत. "डी" लाटा, सुधारात्मक लहरींमध्ये प्रगती करत असल्याने, "B" लाटांप्रमाणेच बनावट असतात. 1970 ते 1973 पर्यंतचा उदय हा सायकल डिग्रीच्या मोठ्या लहरी IV मध्ये [D] लहरी होता. "एक-निर्णय" आत्मसंतुष्टता ज्याने त्यावेळच्या सरासरी संस्थात्मक निधी व्यवस्थापकाच्या वृत्तीचे वर्णन केले आहे. सहभागाचे क्षेत्र पुन्हा संकुचित होते, यावेळी "निफ्टी फिफ्टी" वाढ आणि ग्लॅमर समस्या. 1972 मध्ये ब्रेडथ, तसेच ट्रान्सपोर्टेशन एव्हरेज लवकर अव्वल ठरले आणि त्यांनी आवडत्या पन्नासला दिलेल्या अत्यंत उच्च गुणाकारांची पुष्टी करण्यास नकार दिला. निवडणुकीच्या पूर्वतयारीच्या संपूर्ण पूर्वतयारीत भ्रामक समृद्धी टिकवून ठेवण्यासाठी वॉशिंग्टन पूर्ण वाफेवर फुगले होते. आधीच्या लहरी [बी] प्रमाणे, "फॉनी" हे एक योग्य वर्णन होते.

10) “E” लाटा – त्रिकोणातील “E” लाटा बहुतेक बाजार निरीक्षकांना टॉप बनवल्यानंतर नवीन डाउनट्रेंडचा नाट्यमय किकऑफ असल्याचे दिसते. ते जवळजवळ नेहमीच जोरदार आश्वासक बातम्यांसह असतात. ते, त्रिकोणाच्या सीमारेषेतून खोटे विघटन करण्याच्या “E” लहरींच्या प्रवृत्तीच्या संयोगाने, बाजारातील सहभागींची तंतोतंत अशा वेळी मंदीची खात्री वाढवते की ते विरुद्ध दिशेने भरीव हालचालीसाठी तयारी करत असावेत. अशाप्रकारे, “ई” लाटा, शेवटच्या लाटा असल्याने, पाचव्या लाटांप्रमाणेच भावनिक मानसशास्त्राने भाग घेतला आहे.

धडा 15: व्यावहारिक अनुप्रयोग

कारण येथे चर्चा केलेल्या प्रवृत्ती अपरिहार्य नाहीत, ते नियम म्हणून नव्हे तर मार्गदर्शक तत्त्वे म्हणून सांगितले आहेत. तथापि, त्यांच्या अपरिहार्यतेचा अभाव त्यांच्या उपयुक्ततेपासून थोडेसे कमी पडतो. उदाहरणार्थ, आकृती 2-16 वर एक कटाक्ष टाका, 1 मार्च 1978 च्या निम्न स्तरावरील DJIA रॅलीमधील पहिल्या चार किरकोळ लाटा दर्शविणारा तासाचा चार्ट. लाटा सुरुवातीपासून शेवटपर्यंत पाठ्यपुस्तक इलियट आहेत, तरंगांच्या लांबीपासून ते व्हॉल्यूम पॅटर्नपर्यंत (दर्शविलेले नाही) ट्रेंड चॅनेल ते समानतेचे मार्गदर्शक तत्त्व ते “a” लहरी द्वारे रिट्रेसमेंटसाठी अपेक्षित कमी करण्यासाठी विस्तारित झाल्यानंतर फिबोनाची टाइम सीक्वेन्स आणि फिबोनाची गुणोत्तर संबंधांमध्ये मूर्त रूपांतरित करण्यासाठी परिपूर्ण अंतर्गत गणांची चौथी लहर. हे लक्षात घेण्यासारखे आहे की 914 हे एक वाजवी लक्ष्य असेल कारण ते 618-1976 च्या घसरणीचे .1978 रिट्रेसमेंट चिन्हांकित करेल.

आकृती 2-16 (मोठे करण्यासाठी प्रतिमेवर क्लिक करा)

मार्गदर्शक तत्त्वांना अपवाद आहेत, परंतु त्याशिवाय, बाजार विश्लेषण हे अचूकतेचे विज्ञान असेल, संभाव्यतेचे नाही. तरीसुद्धा, वेव्ह स्ट्रक्चरच्या मार्गदर्शक ओळींच्या सखोल ज्ञानासह, आपण आपल्या लहरींच्या संख्येवर पूर्ण विश्वास ठेवू शकता. प्रत्यक्षात, तुम्ही लाट मोजणीची पुष्टी करण्यासाठी बाजार क्रिया वापरू शकता तसेच बाजारातील कारवाईचा अंदाज लावण्यासाठी लहरी संख्या वापरू शकता.

हे देखील लक्षात घ्या की इलियट वेव्ह मार्गदर्शक तत्त्वे पारंपारिक तांत्रिक विश्लेषणाच्या बहुतेक पैलूंचा समावेश करतात, जसे की बाजारातील गती आणि गुंतवणूकदार भावना. याचा परिणाम असा आहे की पारंपारिक तांत्रिक विश्लेषणाचे मूल्य आता मोठ्या प्रमाणात वाढले आहे कारण ते इलियट वेव्ह संरचनेत बाजाराची नेमकी स्थिती ओळखण्यात मदत करते. त्यासाठी, अशा साधनांचा वापर करण्यास सर्व प्रकारे प्रोत्साहन दिले जाते.

मूलभूत गोष्टी शिकणे

धडे 1 ते 15 मधील साधनांच्या ज्ञानासह, कोणताही समर्पित विद्यार्थी तज्ञ इलियट वेव्ह विश्लेषण करू शकतो. जे लोक या विषयाचा सखोल अभ्यास करण्यास किंवा साधने कठोरपणे लागू करण्याकडे दुर्लक्ष करतात त्यांनी खरोखर प्रयत्न करण्याआधीच सोडून दिले आहे. सर्वोत्तम शिकण्याची प्रक्रिया म्हणजे तासाभराचा तक्ता ठेवणे आणि सर्व शक्यतांसाठी मोकळे मन ठेवून सर्व वळवळ इलियट वेव्ह पॅटर्नमध्ये बसवण्याचा प्रयत्न करणे. हळुहळू तुमच्या डोळ्यांतून तराजू निघून जावे आणि तुम्ही जे पाहता ते पाहून तुम्ही सतत आश्चर्यचकित व्हाल.

हे लक्षात ठेवणे महत्त्वाचे आहे की गुंतवणुकीची रणनीती नेहमीच सर्वात वैध लहरींच्या संख्येसह असली पाहिजे, पर्यायी शक्यतांचे ज्ञान अनपेक्षित घटनांशी जुळवून घेण्यास, त्यांना त्वरित दृष्टीकोनात आणण्यासाठी आणि बदलत्या बाजाराच्या चौकटीशी जुळवून घेण्यासाठी अत्यंत उपयुक्त ठरू शकते. प्रवेश आणि निर्गमन बिंदू निवडण्यासाठी तरंग निर्मितीच्या नियमांची कठोरता खूप महत्त्वाची असली तरी, स्वीकार्य नमुन्यांमधील लवचिकता ही ओरड दूर करते की मार्केट आता जे काही करत आहे ते "अशक्य" आहे.

"जेव्हा तुम्ही अशक्यतेचे उच्चाटन केले असेल, तेव्हा जे काही उरले असेल, ते कितीही अशक्य असले तरी ते सत्य असले पाहिजे." अशा प्रकारे आर्थर कॉनन डॉयलच्या 'द साइन ऑफ फोर'मध्ये शेरलॉक होम्सने त्याचा सततचा साथीदार डॉ. वॉटसन यांच्याशी बोलले. हे एक वाक्य इलियटसह यशस्वी होण्यासाठी काय माहित असणे आवश्यक आहे याचा कॅप्सूल सारांश आहे. सर्वोत्कृष्ट दृष्टीकोन म्हणजे अनुमानात्मक तर्क. इलियटचे नियम काय अनुमती देणार नाहीत हे जाणून घेतल्यास, जो काही शिल्लक आहे तो बाजारासाठी सर्वात संभाव्य मार्ग असला पाहिजे. एक्स्टेंशन, अल्टरनेशन, ओव्हरलॅपिंग, चॅनेलिंग, व्हॉल्यूम आणि बाकीचे सर्व नियम लागू करून, विश्लेषकाकडे पहिल्या दृष्टीक्षेपात कल्पना करण्यापेक्षा कितीतरी अधिक शक्तिशाली शस्त्रागार आहे. दुर्दैवाने अनेकांसाठी, दृष्टिकोनासाठी विचार आणि कार्य आवश्यक आहे आणि क्वचितच एक यांत्रिक सिग्नल प्रदान करते. तथापि, या प्रकारची विचारसरणी, मुळात एक निर्मूलन प्रक्रिया, इलियटने जे काही ऑफर केले आहे त्यातून सर्वोत्कृष्ट पिळून काढते आणि त्याशिवाय, हे मजेदार आहे!

अशा कपाती युक्तिवादाचे उदाहरण म्हणून, खाली पुनरुत्पादित आकृती 1-14 वर आणखी एक नजर टाका:

आकृती 1-14

नोव्हेंबर 17, 1976 पासून किंमत कारवाई कव्हर करा. लहरी लेबले आणि सीमारेषा शिवाय, बाजार निराकार दिसतो. पण वेव्ह प्रिन्सिपल मार्गदर्शक म्हणून घेतल्यास रचनांचा अर्थ स्पष्ट होतो. आता स्वत:ला विचारा, पुढच्या हालचालींचा अंदाज तुम्ही कसा लावाल? रॉबर्ट प्रीचरचे त्या तारखेपासूनचे विश्लेषण, एजे फ्रॉस्टला लिहिलेल्या वैयक्तिक पत्रातून, त्याने आदल्या दिवशी मेरिल लिंचसाठी जारी केलेल्या अहवालाचा सारांश:

संलग्न केलेले माझे वर्तमान मत तुम्हाला अलीकडील ट्रेंडलाइन चार्टवर रेखांकित केलेले आढळेल, जरी मी या निष्कर्षांवर पोहोचण्यासाठी फक्त तासाचे पॉइंट चार्ट वापरतो. माझा युक्तिवाद असा आहे की 1975 च्या ऑक्टोबरमध्ये सुरू झालेल्या तिसऱ्या प्राथमिक लाटेने अद्याप आपला अभ्यासक्रम पूर्ण केलेला नाही आणि त्या प्राथमिकची पाचवी मध्यवर्ती लहर आता सुरू आहे. पहिली आणि सर्वात महत्त्वाची गोष्ट, मला खात्री आहे की ऑक्टोबर 1975 ते मार्च 1976 हे आतापर्यंत तीन-लहरींचे प्रकरण होते, पाच नव्हे, आणि केवळ 11 मे रोजी अपयशी होण्याची शक्यता पाचच्या रूपात पूर्ण करू शकते. तथापि, त्या संभाव्य "अपयश" नंतरचे बांधकाम मला योग्य म्हणून संतुष्ट करत नाही, कारण 956.45 पर्यंतचा पहिला डाउनलेग पाच लाटांचा असेल आणि त्यानंतरचे संपूर्ण बांधकाम स्पष्टपणे एक फ्लॅट असेल. म्हणून, मला वाटते की आपण 24 मार्चपासून चौथ्या सुधारात्मक लाटेत आहोत. ही सुधारात्मक लहरी विस्तारणाऱ्या त्रिकोणाच्या निर्मितीच्या आवश्यकता पूर्ण करते, जी अर्थातच केवळ चौथी लहर असू शकते. 24 गुण मिळवण्यासाठी पहिल्या महत्त्वाच्या घटाचा (7 मार्च ते 55.51 जून, 1.618 पॉइंट) 89.82 ने गुणाकार करून मिळवलेल्या डाउनसाइड उद्दिष्टाप्रमाणेच संबंधित ट्रेंडलाइन अस्पष्टपणे अचूक आहेत. 89.82 वरील तिसऱ्या इंटरमीडिएट वेव्हच्या ऑर्थोडॉक्स उच्च वरून 1011.96 पॉइंट्स 922 चे डाउनसाइड लक्ष्य देते, जे 920.62 नोव्हेंबर रोजी गेल्या आठवड्यात (वास्तविक ताशी कमी 11) दाबले गेले होते. हे आता पाचव्या मध्यवर्ती नवीन उच्चांकांवर परत येण्याची सूचना करेल, तिसरी प्राथमिक लहर पूर्ण करेल. या व्याख्येसह मला एकच समस्या दिसते की इलियटने असे सुचवले आहे की चौथ्या लहरीतील घट सामान्यत: कमी प्रमाणात मागील चौथ्या लहरी घसरणीपेक्षा जास्त असते, या प्रकरणात 950.57 फेब्रुवारी रोजी 17, जी अर्थातच नकारात्मक बाजूने मोडली गेली आहे. तथापि, मला आढळले आहे की हा नियम स्थिर नाही. उलट सममितीय त्रिकोणाची निर्मिती फक्त त्रिकोणाच्या रुंद भागाच्या रुंदीच्या अंदाजे रॅलीद्वारे केली पाहिजे. अशी रॅली 1020-1030 सूचित करेल आणि 1090-1100 च्या ट्रेंडलाइन लक्ष्यापेक्षा खूपच कमी असेल. तसेच, तिसऱ्या लहरींमध्ये, पहिली आणि पाचवी सबवेव्ह वेळ आणि परिमाणात समानतेकडे झुकतात. पहिली लाट (ऑक्टो. 75-डिसे.75) दोन महिन्यांत 10% चालत असल्याने, या पाचव्याने सुमारे 100 गुण (1020-1030) आणि जानेवारी 1977 मध्ये शिखर व्यापले पाहिजे, पुन्हा ट्रेंडलाइन चिन्हापेक्षा कमी.

आता या सर्व मार्गदर्शक तत्त्वांनी बाजाराच्या संभाव्य मार्गाचे मूल्यांकन करण्यात कशी मदत केली हे पाहण्यासाठी उर्वरित चार्ट उघडा.

ख्रिस्तोफर मॉर्ले एकदा म्हणाले होते, “मुलींसाठी नृत्य हे एक अद्भुत प्रशिक्षण आहे. माणूस ते करण्यापूर्वी काय करणार आहे याचा अंदाज लावण्याचा हा पहिला मार्ग आहे.” त्याच प्रकारे, वेव्ह प्रिन्सिपल विश्लेषकाला ते करण्यापूर्वी मार्केट काय करण्याची शक्यता आहे हे ओळखण्यासाठी प्रशिक्षण देते.

तुम्ही इलियट “टच” घेतल्यावर, तो तुमच्यासोबत कायमचा असेल, ज्याप्रमाणे सायकल चालवायला शिकणारे मूल कधीच विसरत नाही. त्या वेळी, वळण पकडणे हा एक सामान्य अनुभव बनतो आणि खरोखर खूप कठीण नाही. सर्वात महत्त्वाचे म्हणजे, तुम्ही बाजाराच्या प्रगतीमध्ये कुठे आहात याचा आत्मविश्वास तुम्हाला देताना, इलियटचे ज्ञान तुम्हाला किमतीच्या चढउताराच्या अपरिहार्य स्वरूपासाठी मानसिकदृष्ट्या तयार करू शकते आणि नेहमीच्या व्यापक सराव केलेल्या विश्लेषणात्मक त्रुटी सामायिक करण्यापासून मुक्त करू शकते. आजचे ट्रेंड भविष्यात रेषीयपणे प्रक्षेपित करणे.

व्यवहारीक उपयोग

बहुतेक वेळा बाजाराच्या स्थितीचा एकंदर दृष्टीकोन प्रदान करण्यात वेव्ह तत्त्व अतुलनीय आहे. व्यक्ती, पोर्टफोलिओ व्यवस्थापक आणि गुंतवणूक कॉर्पोरेशनसाठी सर्वात महत्त्वाचे म्हणजे वेव्ह तत्त्व बहुतेकदा बाजाराच्या प्रगतीच्या किंवा मागे जाण्याच्या पुढील कालावधीची सापेक्ष परिमाण आधीच सूचित करते. त्या ट्रेंडशी सुसंगत राहिल्याने आर्थिक बाबींमध्ये यश आणि अपयश यातील फरक बदलू शकतो.

अनेक विश्लेषक यास असे मानत नसले तरी, वेव्ह प्रिन्सिपल हा सर्वार्थाने एक वस्तुनिष्ठ अभ्यास आहे, किंवा कॉलिन्सने म्हटल्याप्रमाणे, “तांत्रिक विश्लेषणाचा एक शिस्तबद्ध प्रकार” आहे. बोल्टन म्हणायचे की त्याला शिकण्याची सर्वात कठीण गोष्ट म्हणजे त्याने जे पाहिले त्यावर विश्वास ठेवणे. विश्लेषकाचा तो जे पाहतो त्यावर विश्वास ठेवत नसेल, तर तो त्याच्या विश्लेषणात इतर काही कारणास्तव काय असावे असे त्याला वाटते. या टप्प्यावर, त्याची संख्या व्यक्तिनिष्ठ बनते. व्यक्तिनिष्ठ विश्लेषण धोकादायक आहे आणि कोणत्याही बाजाराच्या दृष्टिकोनाचे मूल्य नष्ट करते.

वेव्ह तत्त्व जे प्रदान करते ते बाजारासाठी भविष्यातील संभाव्य मार्गांच्या सापेक्ष संभाव्यतेचे मूल्यांकन करण्याचे एक वस्तुनिष्ठ माध्यम आहे. कोणत्याही वेळी, दोन किंवा अधिक वैध तरंग व्याख्या सहसा वेव्ह तत्त्वाच्या नियमांद्वारे स्वीकार्य असतात. नियम अत्यंत विशिष्ट आहेत आणि वैध पर्यायांची संख्या कमीत कमी ठेवतात. वैध पर्यायांपैकी, विश्लेषक सामान्यत: सर्वात जास्त मार्गदर्शक तत्त्वांचे समाधान करणाऱ्या व्याख्येला प्राधान्य देतील, इत्यादी. परिणामी, वेव्ह तत्त्वाचे नियम आणि मार्गदर्शक तत्त्वे वस्तुनिष्ठपणे लागू करणाऱ्या सक्षम विश्लेषकांनी सहसा कोणत्याही विशिष्ट वेळी विविध संभाव्य परिणामांच्या संभाव्यतेच्या क्रमावर सहमती दर्शविली पाहिजे. तो क्रम सहसा निश्चितपणे सांगितले जाऊ शकते. तथापि, कोणीही असे गृहीत धरू नये की संभाव्यतेच्या क्रमाबद्दलची निश्चितता ही एका विशिष्ट परिणामाबद्दलच्या निश्चिततेसारखीच असते. अगदी दुर्मिळ परिस्थितीत बाजार नेमके काय करणार आहे हे विश्लेषकाला कधीच कळत नाही. एखाद्याने हे समजून घेतले पाहिजे आणि स्वीकारले पाहिजे की बऱ्यापैकी विशिष्ट परिणामासाठी उच्च शक्यता ओळखू शकणारा दृष्टिकोन देखील काही वेळा चुकीचा असेल. अर्थात, असा परिणाम बाजार अंदाज प्रदान करण्याच्या इतर कोणत्याही दृष्टिकोनापेक्षा खूप चांगली कामगिरी आहे.

इलियटचा वापर करून, आपण चुकत असताना देखील पैसे कमविणे शक्य आहे. उदाहरणार्थ, किरकोळ कमी झाल्यानंतर तुम्ही चुकून मोठ्या महत्त्वाचा विचार करता, तुम्ही उच्च स्तरावर ओळखू शकता की बाजार पुन्हा नवीन नीचांकांना असुरक्षित आहे. आवश्यक पाच पेक्षा किरकोळ कमी नंतर एक स्पष्ट-कट थ्री-वेव्ह रॅली सिग्नल देते, कारण थ्री-वेव्ह रॅली हे वरच्या दिशेने सुधारण्याचे लक्षण आहे. अशाप्रकारे, टर्निंग पॉइंटनंतर काय होते ते धोक्याच्या आधीच कमी किंवा उच्च गृहित स्थितीची पुष्टी किंवा खंडन करण्यास मदत करते.

जरी बाजार अशा आकर्षक बाहेर पडण्याची परवानगी देत ​​नाही, तरीही वेव्ह तत्त्व अपवादात्मक मूल्य देते. बाजार विश्लेषणासाठी इतर बहुतांश पध्दती, मग ते मूलभूत, तांत्रिक किंवा चक्रीय असले तरी, तुम्ही चुकीचे असल्यास मत बदलण्यास भाग पाडण्याचा कोणताही चांगला मार्ग नाही. तरंग तत्त्व, याउलट, तुमचे विचार बदलण्यासाठी अंगभूत वस्तुनिष्ठ पद्धत प्रदान करते. इलियट वेव्ह विश्लेषण किमतीच्या नमुन्यांवर आधारित असल्याने, पूर्ण झालेला नमुना एकतर संपला आहे किंवा नाही. बाजाराने दिशा बदलल्यास, विश्लेषकाने वळण पकडले आहे. वरवर पाहता पूर्ण झालेल्या पॅटर्नच्या अनुमतीच्या पलीकडे बाजार पुढे गेल्यास, निष्कर्ष चुकीचा आहे आणि जोखीम असलेल्या कोणत्याही निधीवर त्वरित पुन्हा दावा केला जाऊ शकतो. वेव्ह प्रिन्सिपल वापरणारे गुंतवणूकदार दुसऱ्या सर्वोत्कृष्ट व्याख्येच्या सतत अद्ययावतीकरणाद्वारे अशा परिणामांसाठी मानसिकदृष्ट्या स्वत:ला तयार करू शकतात, ज्याला कधीकधी "पर्यायी गणना" देखील म्हटले जाते. कारण लहरी तत्त्व लागू करणे हा संभाव्यतेचा एक व्यायाम आहे, पर्यायी लहरी संख्यांची सतत देखभाल करणे हा त्यासोबत गुंतवणूक करण्याचा एक आवश्यक भाग आहे. बाजाराने अपेक्षित परिस्थितीचे उल्लंघन केल्यास, पर्यायी गणना लगेचच गुंतवणूकदाराची नवीन पसंतीची गणना बनते. जर तुम्हाला तुमच्या घोड्याने फेकले असेल, तर दुसऱ्याच्या माथ्यावर उतरणे उपयुक्त आहे.

अर्थात, अनेकदा असे घडतात की, कठोर विश्लेषण करूनही, विकसनशील हालचालीची गणना कशी करायची किंवा पदवीनुसार वर्गीकरण कसे करायचे असा प्रश्न उद्भवू शकतो. जेव्हा स्पष्टपणे प्राधान्य दिलेले स्पष्टीकरण नसते, तेव्हा बोल्टनने सुचविल्याप्रमाणे, "हवा साफ होईपर्यंत ते गालिच्याखाली स्वीप करण्यासाठी" विश्लेषकाने मोजणीचे निराकरण होईपर्यंत प्रतीक्षा केली पाहिजे. जवळजवळ नेहमीच, त्यानंतरच्या हालचाली पुढील उच्च पदवीच्या पॅटर्नमध्ये त्यांची स्थिती प्रकट करून मागील लहरींची स्थिती स्पष्ट करतील. जेव्हा नंतरच्या लाटा चित्र स्पष्ट करतात, तेव्हा एक टर्निंग पॉइंट जवळ येण्याची संभाव्यता अचानक आणि उत्साहवर्धकपणे जवळजवळ 100% पर्यंत वाढू शकते.

जंक्चर ओळखण्याची क्षमता पुरेशी उल्लेखनीय आहे, परंतु वेव्ह प्रिन्सिपल ही विश्लेषणाची एकमेव पद्धत आहे जी या अभ्यासक्रमाच्या धडे 10 ते 15 आणि 20 ते 25 मध्ये नमूद केल्याप्रमाणे अंदाजासाठी मार्गदर्शक तत्त्वे देखील प्रदान करते. यापैकी अनेक मार्गदर्शक तत्त्वे विशिष्ट आहेत आणि अधूनमधून आश्चर्यकारक अचूकतेचे परिणाम देऊ शकतात. जर बाजार खरोखरच नमुनेदार असतील आणि जर त्या नमुन्यांमध्ये ओळखण्यायोग्य भूमिती असेल, तर अनुमत भिन्नता विचारात न घेता, विशिष्ट किंमत आणि वेळ संबंध पुनरावृत्ती होण्याची शक्यता आहे. खरं तर, वास्तविक जगाचा अनुभव दर्शवितो की ते करतात.

पुढील वाटचाल बाजाराला कुठे नेईल हे आधीच ठरवण्याचा आमचा सराव आहे. लक्ष्य सेट करण्याचा एक फायदा असा आहे की ते एक प्रकारची पार्श्वभूमी देते ज्याच्या विरूद्ध बाजाराच्या वास्तविक मार्गावर लक्ष ठेवता येते. अशा प्रकारे, जेव्हा काहीतरी चुकीचे असेल तेव्हा तुम्हाला त्वरीत सतर्क केले जाते आणि जर बाजाराने अपेक्षित ते केले नाही तर तुमची व्याख्या अधिक योग्य कडे वळवू शकता. नंतर तुम्ही तुमच्या चुकांची कारणे जाणून घेतल्यास, भविष्यात मार्केट तुमची दिशाभूल करण्याची शक्यता कमी होईल.

तरीही, तुमची समजूत काहीही असली तरी, रीअल टाइममध्ये वेव्ह स्ट्रक्चरमध्ये काय घडत आहे ते तुमच्या नजरेतून कधीच काढले जात नाही. जरी लक्ष्य पातळीचे अंदाज आधीच आश्चर्यकारकरीत्या केले जाऊ शकतात, तरीही शेअर बाजारात पैसे कमवण्यासाठी अशा अंदाजांची आवश्यकता नसते. शेवटी, बाजार हा संदेश आहे आणि वर्तनातील बदल दृष्टीकोनात बदल घडवून आणू शकतो. त्यावेळी त्याच्याला खरोखरच जाणून घेण्याची आवश्यकता आहे की ते तेजीचे, मंदीचे किंवा तटस्थ असले पाहिजे, असा निर्णय जो काहीवेळा चार्टवर झटपट नजर टाकून घेतला जाऊ शकतो.

स्टॉक मार्केट विश्लेषणाच्या अनेक पद्धतींपैकी, आमच्या मते, इलियट वेव्ह तत्त्व हे बाजारातील वळणे ओळखण्यासाठी सर्वोत्तम साधन प्रदान करते. तुम्ही तासाभराचा चार्ट ठेवल्यास, प्राथमिक ट्रेंडमधील पाचव्या पैकी पाचवा भाग तुम्हाला काही तासांतच बाजाराच्या दिशेने मोठ्या बदलाची सूचना देतो. एखादे वळण निश्चित करणे हा एक रोमांचकारी अनुभव आहे आणि वेव्ह प्रिन्सिपल हा एकमेव दृष्टीकोन आहे जो अधूनमधून असे करण्याची संधी देऊ शकतो. स्टॉक मार्केट हा जीवनाचा भाग असल्याने इलियट हे परिपूर्ण फॉर्म्युलेशन असू शकत नाही आणि कोणतेही फॉर्म्युला त्यास जोडू शकत नाही किंवा ते पूर्णपणे व्यक्त करू शकत नाही. तथापि, वेव्ह प्रिन्सिपल हा निःसंशयपणे बाजार विश्लेषणाचा एकमेव सर्वात व्यापक दृष्टीकोन आहे आणि त्याच्या योग्य प्रकाशात पाहिल्यास, ते वचन दिलेले सर्व काही प्रदान करते.

धडा 16: फिबोनाचीचा परिचय

लिओनार्डो फिबोनाचीचा पुतळा, पिसा, इटली.

शिलालेखात असे लिहिले आहे, “ए. लिओनार्डो फिबोनाची, इन्साइन

Matematico Piisano del Secolo XII.

रॉबर्ट आर. प्रीच्टर, सीनियर यांनी फोटो.

लहरी तत्त्वाची ऐतिहासिक आणि गणितीय पार्श्वभूमी

फिबोनाची (उच्चार fib-eh-nah?-chee) संख्यांचा क्रम तेराव्या शतकातील गणितज्ञ लिओनार्डो फिबोनाची दा पिसा यांनी शोधला (वास्तविकपणे पुन्हा शोधला). आम्ही या आश्चर्यकारक माणसाच्या ऐतिहासिक पार्श्वभूमीची रूपरेषा देऊ आणि नंतर त्याचे नाव असलेल्या संख्यांच्या क्रम (तांत्रिकदृष्ट्या हा एक क्रम आहे आणि मालिका नाही) अधिक पूर्णपणे चर्चा करू. जेव्हा इलियटने निसर्गाचा नियम लिहिला तेव्हा त्यांनी विशेषत: फिबोनाची क्रमाचा उल्लेख वेव्ह तत्त्वाचा गणितीय आधार म्हणून केला. या टप्प्यावर हे सांगणे पुरेसे आहे की स्टॉक मार्केटमध्ये फिबोनाची क्रमामध्ये उपस्थित असलेल्या फॉर्मशी संरेखित केले जाऊ शकते असे स्वरूप प्रदर्शित करण्याची प्रवृत्ती आहे. (वेव्ह तत्त्वामागील गणिताच्या पुढील चर्चेसाठी, न्यू क्लासिक्स लायब्ररीच्या आगामी पुस्तकात वॉल्टर ई. व्हाईटचे “वेव्ह सिद्धांताचा गणिती आधार” पहा.)

1200 च्या दशकाच्या सुरुवातीस, पिसा, इटलीच्या लिओनार्डो फिबोनाची यांनी त्यांचे प्रसिद्ध लिबर अबॅकी (गणनेचे पुस्तक) प्रकाशित केले ज्याने युरोपला सर्व काळातील सर्वात महान गणितीय शोधांपैकी एक म्हणजे दशांश प्रणालीची ओळख करून दिली, ज्यामध्ये शून्याचा पहिला अंक म्हणून स्थान समाविष्ट आहे. संख्या स्केलचे नोटेशन. ही प्रणाली, ज्यामध्ये 0, 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8 आणि 9 ही परिचित चिन्हे समाविष्ट होती, ती हिंदू-अरबी प्रणाली म्हणून ओळखली जाऊ लागली, जी आता सर्वत्र वापरली जाते.

खऱ्या डिजिटल किंवा स्थान-मूल्य प्रणाली अंतर्गत, इतर चिन्हांसह एका ओळीत ठेवलेल्या कोणत्याही चिन्हाद्वारे दर्शविलेले वास्तविक मूल्य केवळ त्याच्या मूळ संख्यात्मक मूल्यावरच अवलंबून नाही तर पंक्तीमधील त्याच्या स्थानावर देखील अवलंबून असते, म्हणजे, 58 पेक्षा वेगळे मूल्य असते. 85. हजारो वर्षांपूर्वी बॅबिलोनियन आणि मध्य अमेरिकेतील माया यांनी स्वतंत्रपणे अंकांची डिजिटल किंवा स्थान-मूल्य प्रणाली विकसित केली असली तरी, त्यांच्या पद्धती इतर बाबतीत विचित्र होत्या. या कारणास्तव, बॅबिलोनियन प्रणाली, जी शून्य आणि स्थान मूल्ये वापरणारी पहिली होती, ती ग्रीस किंवा अगदी रोमच्या गणितीय प्रणालींमध्ये कधीही पुढे नेली गेली नाही, ज्यांच्या अंकांमध्ये I, V, X, L, C ही सात चिन्हे होती. , D, आणि M, त्या चिन्हांना नियुक्त केलेल्या नॉन-डिजिटल मूल्यांसह. या नॉन-डिजिटल चिन्हांचा वापर करून प्रणालीमध्ये बेरीज, वजाबाकी, गुणाकार आणि भागाकार हे सोपे काम नाही, विशेषत: जेव्हा मोठ्या संख्येचा समावेश असतो. विरोधाभास म्हणजे, या समस्येवर मात करण्यासाठी, रोमन लोकांनी ॲबॅकस म्हणून ओळखले जाणारे अतिशय प्राचीन डिजिटल उपकरण वापरले. कारण हे साधन डिजिटली आधारित आहे आणि त्यात शून्य तत्त्व आहे, ते रोमन संगणकीय प्रणालीसाठी आवश्यक परिशिष्ट म्हणून कार्य करते. युगानुयुगे, बुककीपर आणि व्यापारी त्यांच्या कामांच्या यांत्रिकीमध्ये त्यांना मदत करण्यासाठी त्यावर अवलंबून होते. फिबोनाचीने लिबर अबॅकीमध्ये ॲबॅकसचे मूलभूत तत्त्व व्यक्त केल्यानंतर, त्याच्या प्रवासादरम्यान नवीन प्रणाली वापरण्यास सुरुवात केली. त्याच्या प्रयत्नांमुळे, नवीन प्रणाली, त्याच्या सहज गणना पद्धतीसह, अखेरीस युरोपमध्ये प्रसारित करण्यात आली. हळूहळू रोमन अंकांचा जुना वापर अरबी अंक प्रणालीने बदलला गेला. सातशे वर्षांपूर्वी रोमच्या पतनानंतर युरोपमध्ये नवीन प्रणालीची ओळख ही गणिताच्या क्षेत्रातील पहिली महत्त्वाची कामगिरी होती. फिबोनाचीने मध्ययुगात केवळ गणित जिवंत ठेवले नाही, तर उच्च गणिताच्या क्षेत्रात आणि भौतिकशास्त्र, खगोलशास्त्र आणि अभियांत्रिकी या संबंधित क्षेत्रांमध्ये मोठ्या विकासाचा पाया घातला.

जरी जगाने नंतर फिबोनाचीची दृष्टी जवळजवळ गमावली असली तरी, तो निर्विवादपणे त्याच्या काळातील माणूस होता. त्याची कीर्ती अशी होती की फ्रेडरिक दुसरा, एक शास्त्रज्ञ आणि त्याच्या स्वत: च्या अधिकारात विद्वान, त्याने पिसाला भेट देण्याची व्यवस्था करून त्याचा शोध घेतला. फ्रेडरिक II हा पवित्र रोमन साम्राज्याचा सम्राट, सिसिली आणि जेरुसलेमचा राजा, युरोप आणि सिसिलीमधील दोन श्रेष्ठ घराण्यांचा वंशज आणि त्याच्या काळातील सर्वात शक्तिशाली राजपुत्र होता. त्याच्या कल्पना निरपेक्ष राजाच्या होत्या आणि त्याने स्वतःला रोमन सम्राटाच्या सर्व वैभवाने वेढले होते.

फिबोनाची आणि फ्रेडरिक II यांच्यातील बैठक 1225 AD मध्ये झाली आणि ती पिसा शहरासाठी खूप महत्त्वाची घटना होती. सम्राट ट्रम्पेटर्स, दरबारी, शूरवीर, अधिकारी आणि प्राण्यांच्या एका लांब मिरवणुकीच्या डोक्यावर स्वार झाला. सम्राटाने प्रसिद्ध गणितज्ञांसमोर ठेवलेल्या काही समस्या लिबर अबॅकीमध्ये तपशीलवार आहेत. फिबोनाचीने वरवर पाहता सम्राटाने मांडलेल्या समस्यांचे निराकरण केले आणि राजाच्या दरबारात कायमचे स्वागत होते. 1228 AD मध्ये फिबोनाचीने लिबर अबॅकीची सुधारित केली तेव्हा त्यांनी सुधारित आवृत्ती फ्रेडरिक II ला समर्पित केली.

लिओनार्डो फिबोनाची हा मध्ययुगातील महान गणितज्ञ होता असे म्हणणे जवळजवळ अधोरेखित आहे. एकूण, त्यांनी तीन प्रमुख गणिती कामे लिहिली: लिबर ॲबॅकी, 1202 मध्ये प्रकाशित आणि 1228 मध्ये सुधारित, प्रॅक्टिका जिओमेट्रिया, 1220 मध्ये प्रकाशित, आणि लिबर क्वाड्रेटोरम. पिसाच्या प्रशंसा करणाऱ्या नागरिकांनी इ.स. 1240 मध्ये दस्तऐवजीकरण केले की तो “विद्वान आणि विद्वान माणूस” होता आणि अलीकडेच जोसेफ गीस, एनसायक्लोपीडिया ब्रिटानिकाचे वरिष्ठ संपादक, म्हणाले की भविष्यातील विद्वान कालांतराने “पिसाच्या लिओनार्डला त्याचे हक्क देतील. जगातील महान बौद्धिक प्रवर्तकांपैकी. इतक्या वर्षांनंतर त्यांची कामे आता फक्त लॅटिनमधून इंग्रजीत भाषांतरित होत आहेत. स्वारस्य असलेल्यांसाठी, जोसेफ आणि फ्रान्सिस गिस यांचे लिओनार्ड ऑफ पिसा आणि मध्ययुगीन नवीन गणित हे शीर्षक असलेले पुस्तक, फिबोनाचीच्या वयावर आणि त्याच्या कार्यांवरील उत्कृष्ट ग्रंथ आहे.

जरी तो मध्ययुगीन काळातील सर्वात महान गणितज्ञ होता, फिबोनाचीची एकमेव स्मारके म्हणजे झुकलेल्या टॉवरपासून अर्नो नदीच्या पलीकडे एक पुतळा आणि त्याचे नाव असलेले दोन रस्ते, एक पिसा आणि दुसरी फ्लॉरेन्समधील. हे विचित्र वाटते की पिसाच्या 179 फूट संगमरवरी टॉवरला भेट देणाऱ्या फार कमी लोकांनी फिबोनाचीबद्दल ऐकले असेल किंवा त्याचा पुतळा पाहिला असेल. फिबोनाची हा टॉवरचा वास्तुविशारद बोनानाचा समकालीन होता, ज्याने 1174 AD मध्ये बांधण्यास सुरुवात केली. दोघांनीही जगासाठी योगदान दिले, परंतु ज्याचा प्रभाव इतरांपेक्षा जास्त आहे तो जवळजवळ अज्ञात आहे.

फिबोनाची क्रम

Liber Abacci मध्ये, एक समस्या उभी आहे जी संख्या 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, आणि अशाच प्रकारे अनंतापर्यंत वाढवते, ज्याला आज म्हणतात. फिबोनाची क्रम. समस्या अशी आहे:

एका बंदिस्त भागात ठेवलेल्या सशांच्या एका जोडीतून एका वर्षात किती जोड्या तयार होऊ शकतात जर प्रत्येक जोडीने दुसऱ्या महिन्यापासून प्रत्येक महिन्यात नवीन जोडीला जन्म दिला?

सोल्यूशनवर पोहोचताना, आम्हाला आढळले की पहिल्या जोडीसह प्रत्येक जोडीला परिपक्व होण्यासाठी एक महिन्याचा कालावधी लागतो, परंतु एकदा उत्पादन झाल्यावर, दर महिन्याला एक नवीन जोडी जन्माला येते. पहिल्या दोन महिन्यांच्या प्रत्येकाच्या सुरुवातीला जोड्यांची संख्या सारखीच असते, त्यामुळे अनुक्रम 1, 1 असतो. ही पहिली जोडी शेवटी दुसऱ्या महिन्यात तिची संख्या दुप्पट करते, जेणेकरून तिसऱ्या महिन्याच्या सुरुवातीला दोन जोड्या असतात. महिना यापैकी, जुन्या जोडीला पुढच्या महिन्यात तिसरी जोडी जन्माला येते जेणेकरून चौथ्या महिन्याच्या सुरूवातीला, क्रम 1, 1, 2, 3 वाढतो. या तिघांपैकी, दोन जुन्या जोड्यांचे पुनरुत्पादन होते, परंतु सर्वात लहान जोडी नाही, त्यामुळे सशाच्या जोड्यांची संख्या पाचपर्यंत वाढते. पुढील महिन्यात, तीन जोड्या पुनरुत्पादित होतात त्यामुळे क्रम 1, 1, 2, 3, 5, 8 आणि पुढे विस्तारतो. आकृती 3-1 हे रॅबिट फॅमिली ट्री दाखवते ज्यात कुटुंब लॉगरिदमिक प्रवेग वाढवते. काही वर्षे हा क्रम सुरू ठेवा आणि संख्या खगोलीय होईल. 100 महिन्यांत, उदाहरणार्थ, आम्हाला सशांच्या 354,224,848,179,261,915,075 जोड्यांशी झगडावे लागेल. ससाच्या समस्येमुळे निर्माण होणाऱ्या फिबोनाची क्रमामध्ये अनेक मनोरंजक गुणधर्म आहेत आणि त्याच्या घटकांमधील जवळजवळ स्थिर संबंध प्रतिबिंबित करतात.

आकृती 3-1

अनुक्रमातील कोणत्याही दोन समीप संख्यांची बेरीज अनुक्रमातील पुढील उच्च संख्या बनवते, उदा., 1 अधिक 1 समान 2, 1 अधिक 2 समान 3, 2 अधिक 3 समान 5, 3 अधिक 5 समान 8, आणि याप्रमाणे अनंत

सुवर्ण प्रमाण

अनुक्रमातील पहिल्या अनेक संख्यांनंतर, पुढील उच्च क्रमांकाचे कोणत्याही संख्येचे गुणोत्तर अंदाजे .618 ते 1 आणि पुढील खालच्या संख्येचे अंदाजे 1.618 ते 1 असते. अनुक्रमाच्या पुढे, गुणोत्तर phi जवळ येईल (f दर्शविले जाते. ) जी एक अपरिमेय संख्या आहे, .618034…. क्रमातील पर्यायी संख्यांमध्ये, गुणोत्तर अंदाजे .382 आहे, ज्याचा व्यस्त 2.618 आहे. 3 ते 2 पर्यंत सर्व फिबोनाची संख्या एकमेकांना जोडणाऱ्या गुणोत्तर सारणीसाठी आकृती 1-144 पहा.

आकृती 3-2

Phi ही एकमेव संख्या आहे जी 1 मध्ये जोडली असता तिचा व्यस्त होतो: .618 + 1 = 1 ? .618. बेरीज आणि गुणाकाराची ही युती समीकरणांचा पुढील क्रम तयार करते:

नवीन क्रम जसजसा पुढे जाईल, तसतसा 4x पटीत जोडलेल्या संख्यांमध्ये तिसरा क्रम सुरू होईल. हा संबंध शक्य आहे कारण दुसऱ्या पर्यायी फिबोनाची संख्यांमधील गुणोत्तर आहे

4.236, जेथे .236 हा त्याचा व्यस्त आणि संख्या 4 मधील फरक दोन्ही आहे. ही सतत मालिका-बिल्डिंग गुणधर्म समान कारणांसाठी इतर गुणाकारांवर प्रतिबिंबित होतात.

1.618 (किंवा .618) हे गोल्डन रेशो किंवा गोल्डन मीन म्हणून ओळखले जाते. त्याचे प्रमाण डोळ्यांना आनंद देणारे आणि संगीत, कला, वास्तुकला आणि जीवशास्त्रातील एक महत्त्वाची घटना आहे. विल्यम हॉफर, डिसेंबरसाठी लेखन

1975 स्मिथसोनियन मासिक, म्हणाले:

… .618034 ते 1 चे प्रमाण हा पत्ते खेळण्याचा आणि पार्थेनॉन, सूर्यफूल आणि गोगलगाय, ग्रीक फुलदाण्या आणि बाह्य अवकाशातील सर्पिल आकाशगंगा यांच्या आकाराचा गणिती आधार आहे. ग्रीक लोकांनी त्यांची कला आणि वास्तुकला या प्रमाणावर आधारित आहे. त्यांनी त्याला “सुवर्ण अर्थ” म्हटले.

फिबोनाचीचे अब्राकॅडेब्रिक ससे सर्वात अनपेक्षित ठिकाणी पॉप अप होतात. संख्या निःसंशयपणे गूढ नैसर्गिक सुसंवादाचा भाग आहे जी चांगली वाटते, चांगली दिसते आणि अगदी चांगली वाटते. संगीत, उदाहरणार्थ, 8-नोट ऑक्टेव्हवर आधारित आहे. पियानोवर हे 8 पांढऱ्या की, 5 काळ्या - एकूण 13 द्वारे दर्शविले जाते. हे काही अपघात नाही की कानाला सर्वात जास्त समाधान देणारी संगीताची सुरेलता मुख्य सहावी आहे. नोट E .62500 च्या गुणोत्तराने कंपन करते C. ए फक्त .006966 अचूक सोनेरी मध्यापासून दूर, मुख्य सहाव्याचे प्रमाण आतील कानाच्या कोक्लीयामध्ये चांगले कंपन निर्माण करते - एक अवयव जो नुकताच घडतो लॉगरिदमिक सर्पिल मध्ये आकार द्या.

फिबोनाची संख्या आणि निसर्गातील सोनेरी सर्पिल सतत घडणे हे .618034 ते 1 चे प्रमाण कलेत इतके आनंददायक का आहे हे स्पष्टपणे स्पष्ट करते. मनुष्य कलेमध्ये जीवनाची प्रतिमा पाहू शकतो जी सुवर्ण माध्यमावर आधारित आहे.

निसर्ग त्याच्या सर्वात घनिष्ठ बिल्डिंग ब्लॉक्समध्ये आणि त्याच्या सर्वात प्रगत नमुन्यांमध्ये सुवर्ण गुणोत्तर वापरतो, अणु रचनेच्या रूपात, मेंदूतील सूक्ष्मनलिका आणि DNA रेणू ग्रहांच्या कक्षा आणि आकाशगंगांइतके मोठे असतात. अर्ध क्रिस्टल व्यवस्था, ग्रहांचे अंतर आणि कालखंड, काचेवरील प्रकाश किरणांचे प्रतिबिंब, मेंदू आणि मज्जासंस्था, संगीत व्यवस्था आणि वनस्पती आणि प्राण्यांची रचना यासारख्या विविध घटनांमध्ये ते सामील आहे. विज्ञान वेगाने दाखवत आहे की खरंच निसर्गाचे एक मूलभूत समानुपातिक तत्त्व आहे. तसे, तुम्ही तुमचा माऊस तुमच्या पाच उपांगांसह धरला आहात, त्यापैकी एक वगळता सर्व तीन जोडलेले भाग आहेत, शेवटी पाच अंक आहेत आणि प्रत्येक अंकाला तीन जोडलेले विभाग आहेत.

धडा 17: फिबोनाची भूमिती

गोल्डन विभाग

कोणतीही लांबी अशा प्रकारे विभागली जाऊ शकते की लहान भाग आणि मोठा भाग यांच्यातील गुणोत्तर मोठा भाग आणि संपूर्ण यांच्यातील गुणोत्तराच्या समतुल्य असेल (चित्र 3-3 पहा). ते प्रमाण नेहमी असते.618.

आकृती 3-3

गोल्डन विभाग संपूर्ण निसर्गात आढळतो. खरं तर, मानवी शरीर हे बाह्य परिमाणांपासून चेहऱ्याच्या व्यवस्थेपर्यंत सर्व गोष्टींमध्ये सुवर्ण विभागांची टेपेस्ट्री आहे (चित्र 3-9 पहा). पीटर टॉम्पकिन्स म्हणतात, “प्लेटो, त्याच्या टिमायसमध्ये, फि, आणि परिणामी गोल्डन सेक्शनचे प्रमाण, सर्व गणितीय संबंधांमध्ये सर्वात बंधनकारक, विचारात घेण्याइतपत पुढे गेला आणि त्याला विश्वाच्या भौतिकशास्त्राची गुरुकिल्ली मानली.” सोळाव्या शतकात, जोहान्स केप्लरने गोल्डन किंवा “डिव्हाईन सेक्शन” बद्दल लिहिताना म्हटले की ते अक्षरशः सर्व सृष्टीचे वर्णन करते आणि विशेषत: देवाच्या निर्मितीचे प्रतीक आहे “जैसे थे”. मनुष्य हा नाभीमध्ये फिबोनाची प्रमाणात विभागलेला आहे. सांख्यिकीय सरासरी अंदाजे .618 आहे. हे गुणोत्तर पुरुषांसाठी वेगळे आणि स्त्रियांसाठी वेगळे खरे आहे, हे “लाइक मधून लाईक” च्या निर्मितीचे उत्तम प्रतीक आहे. मानवजातीची सर्व प्रगती देखील “जैसे थे” ची निर्मिती आहे का?

गोल्डन आयत

गोल्डन आयतच्या बाजू 1.618 ते 1 च्या प्रमाणात आहेत. गोल्डन आयत तयार करण्यासाठी, 2 युनिट बाय 2 युनिट्सच्या चौरसापासून सुरुवात करा आणि स्क्वेअरच्या एका बाजूच्या मध्यबिंदूपासून तयार केलेल्या कोपऱ्यांपैकी एकापर्यंत एक रेषा काढा. आकृती 3-4 मध्ये दाखवल्याप्रमाणे विरुद्ध बाजूने.

आकृती 3-4

त्रिकोण EDB हा काटकोन त्रिकोण आहे. 550 BC च्या आसपास पायथागोरसने सिद्ध केले की काटकोन त्रिकोणाच्या कर्णाचा वर्ग (X) इतर दोन बाजूंच्या वर्गांच्या बेरजेइतका असतो. या प्रकरणात, म्हणून, X^2 = 2^2 + 1^2, किंवा X^2 = 5. EB रेषेची लांबी, 5 चे वर्गमूळ असणे आवश्यक आहे. a च्या बांधकामाची पुढील पायरी गोल्डन आयत म्हणजे रेखा सीडी वाढवणे, आकृती 5-2.236 मध्ये दर्शविल्याप्रमाणे EG 3 च्या वर्गमूळ किंवा 5, लांबीच्या एककांच्या बरोबरीने बनवणे. पूर्ण झाल्यावर, आयताच्या बाजू गोल्डन रेशोच्या प्रमाणात असतात, त्यामुळे आयत AFGC आणि BFGD दोन्ही गोल्डन आयत आहेत.

आकृती 3-5

आयताच्या बाजू गोल्डन रेशोच्या प्रमाणात असल्याने, आयत, व्याख्येनुसार, गोल्डन आयत आहेत.

गोल्डन रेक्टँगलच्या ज्ञानाने कलाकृती मोठ्या प्रमाणात वाढवल्या गेल्या आहेत. प्राचीन इजिप्त आणि ग्रीसमध्ये आणि पुनर्जागरण काळात, सभ्यतेच्या सर्व उच्च बिंदूंमध्ये त्याचे मूल्य आणि वापराबद्दल आकर्षण विशेषतः मजबूत होते. लिओनार्डो दा विंचीने गोल्डन रेशोला मोठा अर्थ दिला. त्याला त्याच्या प्रमाणात ते आनंददायक वाटले आणि ते म्हणाले, "जर एखाद्या गोष्टीचे स्वरूप योग्य नसेल तर ती कार्य करत नाही." त्यांच्या अनेक चित्रांना योग्य स्वरूप आले कारण त्यांनी त्यांचे आकर्षण वाढवण्यासाठी गोल्डन सेक्शनचा वापर केला.

कलाकार आणि वास्तुविशारदांनी त्यांच्या स्वतःच्या कारणांसाठी जाणीवपूर्वक आणि जाणूनबुजून त्याचा वापर केला असला तरी, फी प्रमाणाचा परिणाम फॉर्म पाहणाऱ्यांवर होतो. प्रयोगकर्त्यांनी असे ठरवले आहे की लोकांना .618 चे प्रमाण सौंदर्यदृष्ट्या आनंददायक वाटते. उदाहरणार्थ, विषयांना वेगवेगळ्या प्रकारच्या आयतांच्या गटातून एक आयत निवडण्यास सांगितले गेले आहे ज्यात सरासरी निवड सामान्यतः गोल्डन रेक्टँगल आकाराच्या जवळ आहे. जेव्हा त्यांना सर्वात जास्त आवडेल अशा प्रकारे एक बार दुसऱ्या बरोबर ओलांडण्यास सांगितले तेव्हा, विषय सामान्यतः एकाचा वापर दुसऱ्याला phi प्रमाणात विभाजित करण्यासाठी करतात. खिडक्या, चित्र फ्रेम्स, इमारती, पुस्तके आणि स्मशानभूमीचे क्रॉस अनेकदा अंदाजे गोल्डन आयत असतात.

गोल्डन सेक्शन प्रमाणे, गोल्डन रेक्टँगलचे मूल्य केवळ सौंदर्यापुरतेच मर्यादित नाही, परंतु ते कार्य देखील करते. असंख्य उदाहरणांपैकी, सर्वात उल्लेखनीय म्हणजे डीएनएचे दुहेरी हेलिक्स स्वतःच त्याच्या वळणाच्या नियमित अंतराने अचूक गोल्डन विभाग तयार करतात (चित्र 3-9 पहा).

गोल्डन सेक्शन आणि गोल्डन आयत हे नैसर्गिक आणि मानवनिर्मित सौंदर्यात्मक सौंदर्य आणि कार्याचे स्थिर स्वरूप दर्शवत असताना, सौंदर्यदृष्ट्या आनंददायक गतिशीलतेचे प्रतिनिधित्व, वाढीची किंवा प्रगतीची व्यवस्थित प्रगती, केवळ सर्वात उल्लेखनीय स्वरूपांपैकी एकाद्वारे केली जाऊ शकते. ब्रह्मांड, गोल्डन सर्पिल.

गोल्डन स्पायरल

गोल्डन सर्पिल तयार करण्यासाठी गोल्डन आयत वापरला जाऊ शकतो. आकृती 3-5 प्रमाणे कोणताही गोल्डन आयत, आकृती 3-6 मध्ये दर्शविल्याप्रमाणे, चौरस आणि लहान गोल्डन आयत मध्ये विभागला जाऊ शकतो. ही प्रक्रिया नंतर सैद्धांतिकदृष्ट्या अनंतापर्यंत चालू ठेवली जाऊ शकते. आम्ही काढलेले परिणामी चौरस, जे आतील बाजूने फिरताना दिसतात, त्यांना A, B, C, D, E, F आणि G असे चिन्हांकित केले आहे.

आकृती 3-6

आकृती 3-7

ठिपके असलेल्या रेषा, ज्या स्वतः एकमेकांच्या सोनेरी प्रमाणात असतात, आयताला तिरपे दुभाजक करतात आणि चक्राकार चौकांचे सैद्धांतिक केंद्र दर्शवतात. या मध्यवर्ती बिंदूजवळून, आकृती 3-7 मध्ये दर्शविल्याप्रमाणे प्रत्येक चक्राकार चौकोनासाठी छेदनबिंदू जोडून, ​​वाढत्या आकाराच्या क्रमाने आपण सर्पिल काढू शकतो. चौरस आतील आणि बाहेरच्या दिशेने फिरत असताना, त्यांचे जोडणारे बिंदू गोल्डन सर्पिल शोधतात. हीच प्रक्रिया, परंतु चक्राकार त्रिकोणांचा क्रम वापरून, गोल्डन सर्पिल तयार करण्यासाठी देखील वापरला जाऊ शकतो.

गोल्डन स्पायरलच्या उत्क्रांतीच्या कोणत्याही टप्प्यावर, कंसच्या लांबीचे त्याच्या व्यासाचे गुणोत्तर 1.618 आहे. आकृती 1.618-90 मध्ये दर्शविल्याप्रमाणे व्यास आणि त्रिज्या 3 ने व्यास आणि 8B° दूर असलेल्या त्रिज्याशी संबंधित आहेत.

आकृती 3-8

गोल्डन स्पायरल, जो लॉगरिदमिक किंवा समकोणीय सर्पिलचा प्रकार आहे, त्याला सीमा नसतात आणि तो स्थिर आकार असतो. सर्पिलच्या कोणत्याही बिंदूपासून, एखादी व्यक्ती बाह्य किंवा अंतर्मुख दिशेने असीम प्रवास करू शकते. केंद्र कधीही भेटत नाही, आणि बाह्य पोहोच अमर्यादित आहे. सूक्ष्मदर्शकाद्वारे दिसणाऱ्या लॉगरिदमिक सर्पिलच्या गाभ्याचे स्वरूप प्रकाशवर्षे दूर असलेल्या त्याच्या विस्तीर्ण दृश्याप्रमाणेच असेल. डेव्हिड बर्गामिनी, गणितासाठी लिहिल्याप्रमाणे (टाईम-लाइफ बुक्स सायन्स लायब्ररी मालिकेत) सूचित करतात, धूमकेतूची शेपटी लॉगरिदमिक सर्पिलमध्ये सूर्यापासून दूर जाते. एपेरा स्पायडर त्याचे जाळे लॉगरिदमिक सर्पिलमध्ये फिरवते. जिवाणू वेगाने वाढतात जे लॉगरिदमिक सर्पिलच्या बाजूने प्लॉट केले जाऊ शकतात. उल्का, जेव्हा ते पृथ्वीच्या पृष्ठभागाला फाटतात तेव्हा लॉगरिदमिक सर्पिलशी संबंधित नैराश्य निर्माण करतात. पाइन शंकू, समुद्री घोडे, गोगलगाय, मोलस्क शेल्स, समुद्राच्या लाटा, फर्न, प्राण्यांची शिंगे आणि सूर्यफूल आणि डेझीवरील बियाणे वक्रांची मांडणी हे सर्व लॉगरिदमिक सर्पिल तयार करतात. चक्रीवादळाचे ढग आणि बाह्य अवकाशातील आकाशगंगा लॉगरिदमिक सर्पिलमध्ये फिरतात. मानवी बोट, जे गोल्डन सेक्शनमध्ये एकमेकांना तीन हाडांनी बनवलेले असते, ते कुरळे केल्यावर मरणा-या पॉइन्सेटिया पानाचा सर्पिल आकार घेते. आकृती 3-9 मध्ये, आपल्याला या वैश्विक प्रभावाचे अनेक रूपांमध्ये प्रतिबिंब दिसते. पाइन शंकू आणि सर्पिल आकाशगंगा यांना अनेक कालखंड आणि प्रकाशवर्षे अंतराळ वेगळे करतात, परंतु रचना समान आहे: 1.618 गुणोत्तर, कदाचित डायनॅमिक नैसर्गिक घटनांना नियंत्रित करणारा प्राथमिक कायदा. अशा प्रकारे, सुवर्ण सर्पिल निसर्गाच्या भव्य रचनांपैकी एक, जीवनाची अंतहीन विस्तार आणि आकुंचनातील प्रतिमा, गतिशील प्रक्रियेवर नियंत्रण ठेवणारा स्थिर कायदा, 1.618 गुणोत्तराने टिकून राहणारा आणि नसलेला, गोल्डन मीन म्हणून प्रतिकात्मक स्वरूपात आपल्यासमोर पसरतो. .

आकृती 3-9a

आकृती 3-9 ब

आकृती 3-9c

आकृती 3-9d

आकृती 3-9e

आकृती 3-9f

धडा 18: फी चा अर्थ

आकृती 3-10

हा परिणाम शक्य आहे कारण शेअर बाजाराच्या क्रियाकलापांच्या प्रत्येक प्रमाणात, बुल मार्केट पाच लहरींमध्ये उपविभाजित होते आणि एक अस्वल बाजार तीन लहरींमध्ये उपविभाजित होतो, ज्यामुळे आम्हाला 5-3 संबंध मिळतात जे इलियट वेव्ह तत्त्वाचा गणिती आधार आहे. बाजाराच्या प्रगतीची इलियटची संकल्पना वापरून, आम्ही आकृती 1-4 मध्ये प्रथम केल्याप्रमाणे, संपूर्ण फिबोनाची क्रम तयार करू शकतो. जर आपण अस्वल स्विंगच्या संकल्पनेच्या सर्वात सोप्या अभिव्यक्तीने सुरुवात केली, तर आपल्याला एक सरळ रेषेतील घट मिळेल. वळू स्विंग, त्याच्या सर्वात सोप्या स्वरूपात, एक सरळ रेषा आगाऊ आहे. पूर्ण चक्र म्हणजे दोन ओळी. पुढील जटिलतेमध्ये, संबंधित संख्या 3, 5 आणि 8 आहेत. आकृती 3-11 मध्ये स्पष्ट केल्याप्रमाणे, हा क्रम अनंतापर्यंत नेला जाऊ शकतो.

आकृती 3-11

धडा 19: PHI आणि स्टॉक मार्केट

शेअर बाजाराचे नमुने पुनरावृत्ती (आणि भग्न, आजच्या शब्दावलीचा वापर करण्यासाठी) आहेत, ज्यामध्ये लहान लहरींमध्ये, प्रति तासाच्या प्लॉटचा वापर करून, सुपरसायकल आणि ग्रँड सुपरसायकलमध्ये, वार्षिक प्लॉट्स वापरून दर्शविल्या जाणाऱ्या हालचालीचा समान मूळ नमुना. आकडे 3-12 आणि 3-13 दोन तक्ते दाखवतात, एक 25 जून ते 10 जुलै, 1962 या दहा दिवसांच्या कालावधीत डॉवमधील तासाभरातील चढउतार प्रतिबिंबित करतो आणि दुसरा 500 ते 1932 या कालावधीतील S&P 1978 इंडेक्सचा वार्षिक प्लॉट (सौजन्य) मीडिया जनरल फायनान्शिअल वीकली ). दोन्ही प्लॉट 1500 ते 1 पेक्षा जास्त कालावधीत फरक असूनही हालचालींचे समान नमुने दर्शवितात. दीर्घकालीन सूत्रीकरण अद्याप उलगडत आहे, कारण 1974 च्या निम्न वेव्ह V ​​ने पूर्ण मार्ग काढला नाही, परंतु आजपर्यंत नमुना समान आहे. तासाच्या चार्टला समांतर. का? कारण शेअर मार्केटमध्ये फॉर्म हा काळाच्या घटकाचा गुलाम नसतो. इलियटच्या नियमांनुसार, दोन्ही अल्पकालीन आणि दीर्घकालीन प्लॉट्स 5-3 संबंध प्रतिबिंबित करतात जे संख्यांच्या फिबोनाची अनुक्रमाचे गुणधर्म प्रतिबिंबित करणाऱ्या फॉर्मसह संरेखित केले जाऊ शकतात. हे सत्य सूचित करते की एकत्रितपणे, मनुष्याच्या भावना, त्यांच्या अभिव्यक्तीमध्ये, निसर्गाच्या या गणितीय नियमाशी संबंधित आहेत.

आकृती 3-12 आकृती 3-13

आता आकृती 3-14 आणि 3-15 मध्ये दर्शविलेल्या रचनांची तुलना करा. प्रत्येक आतील दिशेने निर्देशित गोल्डन स्पायरलचा नैसर्गिक नियम दर्शवितो आणि फिबोनाची गुणोत्तराने शासित आहे. प्रत्येक लाट .618 ने मागील लाटेशी संबंधित आहे. खरं तर, डाऊ पॉइंट्समधील अंतर हे फिबोनाची गणित दर्शवतात. आकृती 3-14 मध्ये, 1930-1942 चा क्रम दर्शवितात, बाजारातील बदल अनुक्रमे अंदाजे 260, 160, 100, 60 आणि 38 पॉइंट्स कव्हर करतात, फिबोनाची गुणोत्तरांच्या घसरत्या यादीशी जवळून साम्य आहे: 2.618, .1.618, .1.00, .618. ३८२.

आकृती 3-14

आकृती 3-15

आकृती 1977-3 मध्ये दर्शविलेल्या 15 च्या वरच्या दिशेने केलेल्या सुधारणेमध्ये X ला सुरुवात करून, स्विंग जवळजवळ 55 पॉइंट्स (वेव्ह X), 34 पॉइंट्स (वेव्ह ए ते सी), 21 पॉइंट्स (वेव्ह डी), 13 पॉइंट्स (वेव्ह अ) आहेत. e) आणि 8 बिंदू (e ची लाट b), स्वतः फिबोनाची क्रम. सुरुवातीपासून शेवटपर्यंत एकूण निव्वळ नफा 13 गुणांचा आहे, आणि त्रिकोणाचा शिखर 930 च्या सुधारणेच्या सुरुवातीच्या स्तरावर आहे, जो जूनमधील त्यानंतरच्या रिफ्लेक्स रॅलीच्या शिखराची पातळी देखील आहे. लाटांमधील बिंदूंची वास्तविक संख्या योगायोग किंवा डिझाइनचा भाग म्हणून घेतली तरी, प्रत्येक सलग तरंगांमधील स्थिर .618 गुणोत्तरामध्ये अचूकता दिसून येते हे निश्चितपणे योगायोग नाही. 20 ते 25 आणि 30 पर्यंतचे धडे बाजाराच्या नमुन्यांमधील फिबोनाची गुणोत्तराचे स्वरूप स्पष्टपणे स्पष्ट करतील.

लहरी तत्त्वाच्या संरचनेत फिबोनाची गणित

इलियट वेव्ह फॉर्मची क्रमबद्ध संरचनात्मक जटिलता देखील फिबोनाची अनुक्रम प्रतिबिंबित करते. 1 मूलभूत स्वरूप आहे: पाच लहरी क्रम. तरंगांच्या 2 पद्धती आहेत: हेतू (जे लाटांच्या मुख्य वर्गात उपविभाजित होतात, क्रमांकित) आणि सुधारात्मक (जे लाटांच्या व्यंजन वर्गात उपविभाजित होतात, अक्षरे). लाटांच्या साध्या नमुन्यांचे 3 क्रम आहेत: पाच, तीन आणि त्रिकोण (ज्यामध्ये पाच आणि तीन दोन्हीची वैशिष्ट्ये आहेत). साध्या नमुन्यांची 5 कुटुंबे आहेत: आवेग, कर्ण त्रिकोण, झिगझॅग, सपाट आणि त्रिकोण. साध्या नमुन्यांची 13 भिन्नता आहेत: आवेग, शेवटचा कर्ण, अग्रगण्य कर्ण, झिगझॅग, दुहेरी झिगझॅग, ट्रिपल झिगझॅग, नियमित फ्लॅट, विस्तारित फ्लॅट, रनिंग फ्लॅट, कॉन्ट्रॅक्टिंग त्रिकोण, उतरता त्रिकोण, चढता त्रिकोण आणि विस्तारणारा त्रिकोण.

सुधारात्मक मोडमध्ये दोन गट आहेत, साधे आणि एकत्रित, गटांची एकूण संख्या 3 वर आणते. सुधारात्मक संयोजनांचे 2 ऑर्डर आहेत (दुहेरी सुधारणा आणि तिहेरी सुधारणा), एकूण ऑर्डरची संख्या 5 वर आणते. प्रति संयोजन फक्त एक त्रिकोण आणि एक झिगझॅग (आवश्यकतेनुसार) अनुमती देऊन, सर्वांमध्ये सुधारात्मक संयोजनांची 8 कुटुंबे आहेत: झिग/फ्लॅट, झिग/ट्राय., फ्लॅट/फ्लॅट, फ्लॅट/ट्राय., झिग/फ्लॅट/फ्लॅट, झिग/फ्लॅट/ट्राय., फ्लॅट/फ्लॅट/फ्लॅट आणि फ्लॅट/फ्लॅट/ट्राय., जे एकूण कुटुंबांची संख्या 13 वर आणते. साध्या नमुन्यांची आणि एकत्रित कुटुंबांची एकूण संख्या 21 आहे.

आकृती 3-16 हे जटिलतेच्या या विकसनशील वृक्षाचे चित्रण आहे. त्या संयोगांच्या क्रमपरिवर्तनांची यादी करणे, किंवा लहरींमध्ये कमी महत्त्वाच्या पुढील भिन्नता, जसे की कोणती तरंग, जर असेल तर, विस्तारित केली जाते, कोणत्या मार्गाने आवर्तन समाधानी आहे, आवेगामध्ये कर्ण त्रिकोण आहे की नाही, त्रिकोण कोणत्या प्रकारचे आहेत ही प्रगती चालू ठेवण्यासाठी प्रत्येक संयोजन इ.

आकृती 3-16 या ऑर्डरिंग प्रक्रियेत एक घटक असू शकतो कारण स्वीकार्य वर्गीकरणात काही संभाव्य भिन्नता असू शकतात. तरीही, फिबोनाची बद्दलचे तत्व फिबोनाची प्रतिबिंबित करते असे दिसते हे स्वतःच काही प्रतिबिंबित करण्यासारखे आहे.

फी आणि ॲडिटिव्ह ग्रोथ

आम्ही पुढील धड्यांमध्ये दाखविल्याप्रमाणे, बाजारातील क्रियेचे सर्पिल सारखे स्वरूप वारंवार गोल्डन रेशोद्वारे शासित असल्याचे दाखवले जाते, आणि फिबोनाची संख्या देखील बाजारातील आकडेवारीमध्ये केवळ संधी मिळू देण्यापेक्षा जास्त वेळा दिसून येते. तथापि, हे समजून घेणे महत्त्वाचे आहे की वेव्ह तत्त्वाच्या भव्य संकल्पनेमध्ये संख्यांना स्वतःचे सैद्धांतिक वजन असले तरी, हे गुणोत्तर या प्रकारच्या वाढीच्या नमुन्यांची मूलभूत गुरुकिल्ली आहे. जरी साहित्यात हे क्वचितच सूचित केले गेले असले तरी, फिबोनाची गुणोत्तर या प्रकारच्या ॲडिटीव्ह सीक्वेन्समधून प्राप्त होते, मग दोन संख्यांनी क्रम सुरू केला तरीही. फिबोनाची क्रम हा त्याच्या प्रकारातील मूलभूत जोडणीचा क्रम आहे कारण तो "1" या संख्येने सुरू होतो (आकृती 3-17 पहा), जो गणितीय वाढीचा प्रारंभ बिंदू आहे. तथापि, आम्ही 17 आणि 352 सारख्या यादृच्छिकपणे निवडलेल्या कोणत्याही दोन संख्या देखील घेऊ शकतो आणि तृतीय तयार करण्यासाठी त्यांना जोडू शकतो, त्या पद्धतीने अतिरिक्त संख्या तयार करण्यासाठी पुढे चालू ठेवतो. हा क्रम जसजसा पुढे जातो, तसतसे अनुक्रमातील समीप पदांमधील गुणोत्तर नेहमी मर्यादेपर्यंत खूप लवकर पोहोचते. आठवा टर्म तयार झाल्यावर हा संबंध स्पष्ट होतो (आकृती 3-18 पहा). अशाप्रकारे, फिबोनाची क्रम बनवणाऱ्या विशिष्ट संख्या बाजारातील लहरींची आदर्श प्रगती दर्शवितात, तर फिबोनाची गुणोत्तर हा भौमितिक प्रगतीचा एक मूलभूत नियम आहे ज्यामध्ये पुढील तयार करण्यासाठी दोन आधीच्या एककांची बेरीज केली जाते. म्हणूनच हे प्रमाण डेटा मालिकेतील वाढ आणि क्षय, विस्तार आणि आकुंचन आणि प्रगती आणि माघार या नैसर्गिक घटनांशी संबंधित अनेक संबंधांवर नियंत्रण ठेवते.

आकृती 3-17

आकृती 3-18

त्याच्या व्यापक अर्थाने, इलियट वेव्ह तत्त्व असे सुचवितो की जिवंत प्राणी आणि आकाशगंगांना आकार देणारा समान कायदा पुरुषांच्या आत्म्यामध्ये आणि क्रियाकलापांमध्ये अंतर्भूत आहे. इलियट वेव्ह तत्त्व बाजारात स्पष्टपणे दिसून येते कारण शेअर बाजार हा जगातील मास सायकॉलॉजीचा उत्कृष्ट परावर्तक आहे. हे माणसाच्या सामाजिक मनोवैज्ञानिक अवस्थांचे आणि ट्रेंडचे जवळजवळ परिपूर्ण रेकॉर्डिंग आहे, जे त्याच्या स्वत: च्या उत्पादक उपक्रमाचे चढ-उतार मूल्यांकन तयार करते आणि प्रगती आणि मागे जाण्याचे वास्तविक नमुने प्रकट करते. वेव्ह प्रिन्सिपल काय म्हणते की मानवजातीची प्रगती (ज्यापैकी शेअर बाजार हे एक लोकप्रिय मूल्यांकन आहे) सरळ रेषेत होत नाही, यादृच्छिकपणे घडत नाही आणि चक्रीयपणे घडत नाही. त्याऐवजी, प्रगती "तीन पावले पुढे, दोन पावले मागे" या फॅशनमध्ये आकार घेते, जे निसर्ग पसंत करते. आमच्या मते, वेव्ह प्रिन्सिपल आणि इतर नैसर्गिक घटनांमधली समांतरता इतकी मोठी आहे की ती केवळ मूर्खपणा म्हणून नाकारली जाऊ शकत नाही. संभाव्यतेच्या समतोलावर, आपण या निष्कर्षावर पोहोचलो आहोत की एक तत्त्व आहे, सर्वत्र अस्तित्वात आहे, जे सामाजिक घडामोडींना आकार देत आहे आणि आईन्स्टाईन जेव्हा म्हणाले होते, तेव्हा तो काय बोलत होता हे माहित होते, “देव विश्वाशी फासे खेळत नाही. " स्टॉक मार्केट अपवाद नाही, कारण वस्तुमान वर्तन निर्विवादपणे एका कायद्याशी जोडलेले आहे ज्याचा अभ्यास केला जाऊ शकतो आणि परिभाषित केला जाऊ शकतो. हे तत्त्व व्यक्त करण्याचा सर्वात संक्षिप्त मार्ग म्हणजे एक साधे गणितीय विधान: 1.618 गुणोत्तर.

कवी मॅक्स एहरमन यांनी लिहिलेला देसीडेराटा वाचतो, “तू विश्वाचे मूल आहेस, झाडे आणि ताऱ्यांपेक्षा कमी नाहीस; तुम्हाला येथे असण्याचा अधिकार आहे. आणि हे तुम्हाला स्पष्ट असो वा नसो, विश्व जसे पाहिजे तसे उलगडत आहे यात शंका नाही.” जीवनात क्रम? होय. स्टॉक मार्केट मध्ये ऑर्डर? वरवर पाहता.

1939 मध्ये, फायनान्शिअल वर्ल्ड मासिकाने आरएन इलियटचे “द वेव्ह प्रिन्सिपल” नावाचे बारा लेख प्रकाशित केले. मूळ प्रकाशकाची नोंद, लेखांच्या प्रस्तावनेत, पुढील गोष्टी सांगितल्या आहेत:

गेल्या सात किंवा आठ वर्षांमध्ये, गुंतवणूक सल्लागार क्षेत्रातील वित्तीय मासिके आणि संस्थांचे प्रकाशक अक्षरशः "सिस्टम" ने भरलेले आहेत ज्यासाठी त्यांच्या समर्थकांनी शेअर बाजाराच्या हालचालींचा अंदाज लावण्यात अचूकतेचा दावा केला आहे. त्यापैकी काही काही काळ काम करताना दिसले. इतरांना काहीही किंमत नाही हे लगेच स्पष्ट झाले. सर्वांकडे द फायनान्शियल वर्ल्डने मोठ्या संशयाने पाहिले आहे. परंतु श्री. आर.एन. इलियटच्या वेव्ह प्रिन्सिपलच्या तपासणीनंतर, द फायनान्शियल वर्ल्डला खात्री पटली की या विषयावरील लेखांची मालिका वाचकांसाठी मनोरंजक आणि बोधप्रद असेल. वेव्ह तत्त्वाचे मूल्य बाजार अंदाजाचे एक कार्यरत साधन म्हणून निश्चित करणे वैयक्तिक वाचकावर सोडले जाते, परंतु असे मानले जाते की आर्थिक विचारांवर आधारित निष्कर्षांवर किमान एक उपयुक्त तपासणी सिद्ध केली पाहिजे.

- फायनान्शियल वर्ल्डचे संपादक

या उरलेल्या कोर्समध्ये, आम्ही संपादकांनी सुचवलेली प्रक्रिया उलट करतो आणि असा युक्तिवाद करतो की पूर्णपणे इलियट वेव्ह तत्त्वावर आधारित बाजाराचा अंदाज तपासण्यासाठी आर्थिक विचारांचा सर्वोत्तम विचार केला जाऊ शकतो.

पाठ 20: गुणोत्तर विश्लेषणाचा परिचय

प्रमाण विश्लेषण

गुणोत्तर विश्लेषण म्हणजे वेळ आणि मोठेपणा, एका लाटेशी दुस-या प्रमाणातील संबंधांचे मूल्यांकन. स्टॉक मार्केट सायकलच्या पाच वर आणि तीन खाली हालचालींमध्ये सुवर्ण गुणोत्तराचे कार्य लक्षात घेता, कोणीही असा अंदाज लावू शकतो की कोणताही बुल टप्पा पूर्ण झाल्यावर, पुढील सुधारणा वेळ आणि मोठेपणा दोन्हीमध्ये मागील वाढीच्या तीन-पंचमांश असेल. . असा साधेपणा क्वचितच पाहायला मिळतो. तथापि, गोल्डन रेशोने सुचविलेल्या नातेसंबंधांना अनुरूप राहण्याची बाजाराची अंतर्निहित प्रवृत्ती नेहमीच असते आणि प्रत्येक वेव्हसाठी योग्य स्वरूप निर्माण करण्यात मदत करते.

शेअर बाजारातील लहरी मोठेपणा संबंधांच्या अभ्यासामुळे अनेकदा असे धक्कादायक शोध होऊ शकतात की काही इलियट वेव्ह प्रॅक्टिशनर्स त्याच्या महत्त्वाबद्दल जवळजवळ वेडसर झाले आहेत. फिबोनाची वेळ गुणोत्तर फारच कमी सामान्य असले तरी, सरासरी काढण्याच्या अनेक वर्षांनी लेखकांना खात्री पटवून दिली आहे की अक्षरशः प्रत्येक तरंगाचे मोठेपणा (अंकगणित किंवा टक्केवारीनुसार मोजले जाते) समीप, पर्यायी आणि/किंवा घटक लहरींच्या मोठेपणाशी संबंधित आहे. फिबोनाची संख्यांमधील गुणोत्तरांपैकी एक. तथापि, आम्ही पुरावे सादर करण्याचा प्रयत्न करू आणि ते स्वतःच्या गुणवत्तेवर उभे राहू द्या किंवा पडू द्या.

स्टॉक मार्केटमध्ये वेळ आणि मोठेपणाचे गुणोत्तर लागू केल्याचा पहिला पुरावा, सर्व योग्य स्त्रोतांमधून, महान डाऊ सिद्धांतकार, रॉबर्ट रिया यांच्या कार्यातून आला आहे. 1936 मध्ये, रियाने त्याच्या द स्टोरी ऑफ द ॲव्हरेजेस या पुस्तकात, 1896 ते 1932 या छत्तीस वर्षांच्या कालावधीतील नऊ डाऊ थिअरी बुल मार्केट आणि नऊ बेअर मार्केट्सचा समावेश असलेल्या मार्केट डेटाचा एकत्रित सारांश संकलित केला. त्याला हे सांगायचे होते. त्याचा कोणताही उपयोग लगेच होत नसतानाही डेटा सादर करणे त्याला आवश्यक का वाटले:

आर्थिक इतिहासाच्या एकूण बेरजेमध्ये [सरासरीच्या या पुनरावलोकनाने] काहीही योगदान दिले आहे की नाही, मला खात्री वाटते की सादर केलेला सांख्यिकीय डेटा इतर विद्यार्थ्यांचे अनेक महिने काम वाचवेल…. परिणामी, आम्ही गोळा केलेला सर्व सांख्यिकीय डेटा केवळ उपयुक्त वाटण्याऐवजी रेकॉर्ड करणे चांगले वाटले…. या शीर्षकाखाली सादर केलेल्या आकड्यांना भविष्यातील हालचालींच्या संभाव्य मर्यादेचा अंदाज लावण्यासाठी एक घटक म्हणून फारसे महत्त्व नाही; तरीही, सरासरीच्या सामान्य अभ्यासाचा एक भाग म्हणून, उपचार विचारात घेण्यासारखे आहे.

निरीक्षणांपैकी एक असे होते:

वर दर्शविलेल्या टॅब्युलेशनची पायरी (केवळ औद्योगिक सरासरी लक्षात घेऊन) दर्शविते की या पुनरावलोकनात समाविष्ट नऊ बैल आणि अस्वल बाजार 13,115 कॅलेंडर दिवसांपेक्षा जास्त वाढले आहेत. बुल मार्केट 8,143 दिवस प्रगतीपथावर होते, तर उर्वरित 4,972 दिवस बेअर मार्केटमध्ये होते. या आकड्यांमधील संबंध हे दर्शविते की अस्वल बाजार बुल पीरियड्ससाठी लागणारा 61.1 टक्के वेळ चालवतात.

आणि शेवटी,

स्तंभ 1 प्रत्येक बैल (किंवा अस्वल) बाजारातील सर्व प्राथमिक हालचालींची बेरीज दर्शवितो. हे उघड आहे की असा आकडा कोणत्याही बुल मार्केटमधील सर्वोच्च आणि सर्वात कमी आकड्यांमधील निव्वळ फरकापेक्षा खूपच जास्त आहे. उदाहरणार्थ, अध्याय II मध्ये चर्चा केलेला बुल मार्केट 29.64 वाजता सुरू झाला (औद्योगिकांसाठी) आणि 76.04 वर संपला आणि फरक, किंवा निव्वळ आगाऊ, 46.40 अंकांचा होता. आता ही आगाऊ अनुक्रमे 14.44, 17.33, 18.97 आणि 24.48 गुणांच्या चार प्राथमिक स्विंग्समध्ये झाली. या ऍडव्हान्सची बेरीज 75.22 आहे, जी कॉलम 1 मध्ये दर्शविलेली आकृती आहे. जर निव्वळ ऍडव्हान्स, 46.40, ऍडव्हान्सची बेरीज 75.22 मध्ये विभागली असेल, तर परिणाम 1.621 आहे, जो कॉलम 1 मध्ये दर्शविलेली टक्केवारी देतो. असे गृहीत धरा दोन गुंतवणूकदार त्यांच्या मार्केट ऑपरेशन्समध्ये अचूक नव्हते आणि एकाने बुल मार्केटच्या खालच्या टप्प्यावर स्टॉक विकत घेतला आणि विक्री करण्यापूर्वी त्या मार्केटच्या उच्च दिवसापर्यंत तो राखून ठेवला. त्याचा फायदा 100 टक्के म्हणा. आता असे गृहीत धरा की इतर गुंतवणूकदाराने तळाशी खरेदी केली, प्रत्येक प्राथमिक स्विंगच्या शीर्षस्थानी विकली गेली आणि प्रत्येक दुय्यम प्रतिक्रियेच्या तळाशी समान स्टॉकची पुनर्खरेदी केली – त्याचा नफा 162.1 असेल, पहिल्या गुंतवणूकदाराने मिळवलेल्या 100 च्या तुलनेत. अशा प्रकारे एकूण दुय्यम प्रतिक्रियांनी निव्वळ आगाऊच्या 62.1 टक्के परत मिळवले. [जोडला जोर.]

म्हणून 1936 मध्ये रॉबर्ट रियाने हे नकळत शोधून काढले, फिबोनाची गुणोत्तर आणि त्याचे कार्य बुल फेजशी संबंधित वेळ आणि मोठेपणा दोन्हीमध्ये सहन केले जाते. सुदैवाने, त्याला असे वाटले की डेटा सादर करण्यात काही मूल्य आहे ज्याची तात्काळ व्यावहारिक उपयुक्तता नाही, परंतु भविष्यातील काही तारखेला ते उपयुक्त ठरू शकते. त्याचप्रमाणे, आम्हाला असे वाटते की गुणोत्तराच्या आघाडीवर शिकण्यासारखे बरेच काही आहे आणि आमचा परिचय, जो केवळ पृष्ठभागावर स्क्रॅच करतो, भविष्यातील काही विश्लेषकांना आम्ही विचारण्याचा विचारही केला नसलेल्या प्रश्नांची उत्तरे देण्यास मोलाचा ठरू शकतो.

गुणोत्तर विश्लेषणाने अनेक तंतोतंत किंमत संबंध उघड केले आहेत जे लहरींमध्ये अनेकदा आढळतात. संबंधांच्या दोन श्रेणी आहेत: रिट्रेसमेंट आणि गुणाकार.

Retracements

अधूनमधून, एक सुधारणा मागील लाटेची फिबोनाची टक्केवारी मागे घेते. आकृती 4-1 मध्ये स्पष्ट केल्याप्रमाणे, तीक्ष्ण दुरुस्त्या जास्त वेळा मागील वेव्हच्या 61.8% किंवा 50% मागे घेतात, विशेषत: जेव्हा ते आवेग वेव्हच्या वेव्ह 2, मोठ्या झिगझॅगची लहर B किंवा एकाधिक मध्ये लाट X म्हणून उद्भवतात. झिगझॅग आकृती 38.2-4 मध्ये दर्शविल्याप्रमाणे, बाजूच्या दुरुस्त्या अधिक वेळा मागील आवेग लहरीपैकी 4% मागे घेतात, विशेषत: जेव्हा ते लहर 2 म्हणून येतात.

आकृती 4-1 आकृती 4-2

Retracements सर्व आकारात येतात. आकृती 4-1 आणि 4-2 मध्ये दर्शविलेले गुणोत्तर हे केवळ प्रवृत्ती आहेत, तरीही बहुतेक विश्लेषक तेथेच जास्त लक्ष केंद्रित करतात कारण रिट्रेसमेंट मोजणे सोपे आहे. तथापि, पुढील भागात स्पष्ट केल्याप्रमाणे, पर्यायी लाटा किंवा त्याच दिशेने उलगडणाऱ्या लांबीमधील संबंध अधिक अचूक आणि विश्वासार्ह आहेत.

पाठ 21: हेतू आणि सुधारात्मक लहरी गुणाकार

लाटा अनेक

मोटिव्ह वेव्ह गुणाकार

धडा 12 ने नमूद केले आहे की जेव्हा लहर 3 वाढवली जाते, तेव्हा लाटा 1 आणि 5 समानतेकडे किंवा .618 संबंधांकडे झुकतात, जसे आकृती 4-3 मध्ये स्पष्ट केले आहे. वास्तविक, तिन्ही प्रेरक लहरी फिबोनाची गणिताशी संबंधित असतात, मग ते समानतेनुसार, 1.618 किंवा 2.618 (ज्यांचे व्युत्क्रम .618 आणि .382 आहेत). हे आवेग लहरी संबंध सामान्यतः टक्केवारीत आढळतात. उदाहरणार्थ, 1932 ते 1937 या काळात लाट I 371.6% वाढली, तर 1942 ते 1966 ला लहर III 971.7% किंवा 2.618 पट वाढली. हे संबंध प्रकट करण्यासाठी सेमिलॉग स्केल आवश्यक आहे. अर्थात, लहान अंशांवर, अंकगणित आणि टक्केवारीचे स्केल मूलत: समान परिणाम देतात, जेणेकरून प्रत्येक आवेग लहरीतील बिंदूंची संख्या समान गुणाकार दर्शवते.

आकृती 4-3 आकृती 4-4 आकृती 4-5

आणखी एक वैशिष्ट्यपूर्ण विकास असा आहे की वेव्ह 5 ची लांबी काहीवेळा फिबोनाची गुणोत्तराने तरंग 1 ते तरंग 3 च्या लांबीशी संबंधित असते, आकृती 4-4 मध्ये दर्शविल्याप्रमाणे, जे विस्तारित पाचव्या लहरीसह बिंदू स्पष्ट करते. .382 आणि .618 संबंध जेव्हा पाच तरंग वाढवले ​​जात नाहीत तेव्हा उद्भवतात. अशा दुर्मिळ प्रकरणांमध्ये जेव्हा लाट 1 वाढवली जाते, ती तरंग 2 असते, अगदी वाजवीपणे, जी आकृती 4-5 मध्ये दर्शविल्याप्रमाणे, संपूर्ण आवेग लहरींना गोल्डन विभागात उपविभाजित करते.

एक सामान्यीकरण म्हणून जे आम्ही आधीच केलेल्या काही निरीक्षणांचा समावेश करते, जोपर्यंत तरंग 1 वाढवला जात नाही तोपर्यंत, तरंग 4 अनेकदा आवेग लहरीची किंमत श्रेणी गोल्डन विभागात विभाजित करते. अशा प्रकरणांमध्ये, आकृती 382-5 मध्ये दर्शविल्याप्रमाणे, तरंग 4 विस्तारित नसताना, नंतरचा भाग एकूण अंतराच्या .6 असतो, आणि आकृती 618-4 मध्ये दर्शविल्याप्रमाणे .7 असतो. हे मार्गदर्शक तत्त्व काहीसे सैल आहे कारण उपविभागावर परिणाम करणारा लहर 4 मधील अचूक बिंदू बदलतो. तो त्याचा प्रारंभ, शेवट किंवा अत्यंत प्रति-प्रवृत्ती बिंदू असू शकतो. अशा प्रकारे, परिस्थितीनुसार, वेव्ह 5 च्या समाप्तीसाठी दोन किंवा तीन लक्षपूर्वक क्लस्टर केलेले लक्ष्य प्रदान करते. हे मार्गदर्शक तत्त्व स्पष्ट करते की पाचव्या लहरीनंतर रिट्रेसमेंटचे लक्ष्य अनेकदा आधीच्या चौथ्या लहरीच्या शेवटी दुप्पट का दर्शविले जाते आणि .382 रिट्रेसमेंट पॉइंट.

आकृती 4-6 आकृती 4-7

सुधारात्मक तरंग गुणाकार

झिगझॅगमध्ये, आकृती 4-8 मध्ये दर्शविल्याप्रमाणे, तरंग C ची लांबी साधारणपणे तरंग A च्या बरोबरीची असते, जरी ती साधारणपणे 1.618 किंवा .618 तरंग एच्या लांबीच्या .4 पट नसते. हाच संबंध दुसऱ्या झिगझॅगला लागू होतो. आकृती 9-XNUMX मध्ये दर्शविल्याप्रमाणे, दुहेरी झिगझॅग पॅटर्नमधील पहिल्याच्या तुलनेत.

आकृती 4-8 आकृती 4-9

आकृती 4-10 मध्ये दर्शविल्याप्रमाणे, नियमित सपाट दुरुस्तीमध्ये, लाटा A, B आणि C अर्थातच अंदाजे समान आहेत. विस्तारित सपाट सुधारणेमध्ये, तरंग C ही तरंग A च्या लांबीच्या 1.618 पट असते. काहीवेळा C लाट A च्या शेवटच्या पलीकडे तरंग A च्या लांबीच्या .618 पटीने समाप्त होते. या दोन्ही प्रवृत्ती आकृती 4-11 मध्ये स्पष्ट केल्या आहेत. . क्वचित प्रसंगी, तरंग C ही तरंग A च्या लांबीच्या 2.618 पट असते. विस्तारित फ्लॅटमध्ये तरंग B ही तरंग A च्या लांबीच्या 1.236 किंवा 1.382 पट असते.

आकृती 4-10

आकृती 4-11

एका त्रिकोणामध्ये, आम्हाला आढळले आहे की कमीत कमी दोन पर्यायी लहरी .618 ने एकमेकांशी संबंधित आहेत. म्हणजे, आकुंचन, चढत्या किंवा उतरत्या त्रिकोणामध्ये, तरंग e = .618c, तरंग c = .618a, किंवा लहर d = .618b. विस्तारणाऱ्या त्रिकोणामध्ये, गुणाकार 1.618 आहे. क्वचित प्रसंगी, समीप लाटा या गुणोत्तरांशी संबंधित असतात.

दुहेरी आणि तिहेरी दुरुस्त्यांमध्ये, एका साध्या पॅटर्नचा निव्वळ प्रवास कधीकधी समानतेने दुसऱ्याशी संबंधित असतो किंवा विशेषतः जर तीनपैकी एक त्रिकोण असेल तर, .618.

शेवटी, तरंग 4 सामान्यत: सकल आणि/किंवा निव्वळ किमतीच्या श्रेणीमध्ये पसरते ज्यात त्याच्या संबंधित तरंग 2 शी समानता किंवा फिबोनाची संबंध आहे. आवेग लहरींप्रमाणे, हे संबंध सामान्यतः टक्केवारीच्या दृष्टीने उद्भवतात.

पाठ 22: लागू गुणोत्तर विश्लेषण

रियाच्या पुस्तकानंतर काही वर्षांनी इलियट स्वतःच, गुणोत्तर विश्लेषणाची उपयुक्तता लक्षात घेणारा पहिला होता. त्यांनी नमूद केले की 1921 आणि 1926 मधील DJIA पॉइंट्सची संख्या, पहिल्या ते तिसऱ्या लहरींचा समावेश करून, 61.8 ते 1926 पर्यंतच्या पाचव्या लहरीतील गुणांच्या संख्येच्या 1928% होती (इलियटच्या मते 1928 हा बुल मार्केटचा ऑर्थोडॉक्स टॉप आहे) . अगदी हाच संबंध 1932 ते 1937 पर्यंतच्या पाच लहरींमध्ये पुन्हा आला.

A. हॅमिल्टन बोल्टन, 1957 मध्ये इलियट वेव्ह सप्लिमेंट टू द बँक क्रेडिट ॲनालिस्ट, ने ठराविक लहरी वर्तनाच्या अपेक्षांवर आधारित हा किमतीचा अंदाज दिला:

ऑर्थोडॉक्स धर्तीवर बाजार आणखी एक वर्ष किंवा त्यापेक्षा जास्त काळ एकत्र आल्यास पॉवरहाऊस तयार होईल, आम्हाला असे दिसते की प्राथमिक V ही सनसनाटी असू शकते, 1000 च्या दशकाच्या सुरुवातीस DJIA ला 1960 किंवा त्याहून अधिक पर्यंत घेऊन जाईल. मोठ्या सट्ट्याची लाट.

त्यानंतर, द इलियट वेव्ह प्रिन्सिपल - अ क्रिटिकल अप्रेझलमध्ये, इलियटने उद्धृत केलेल्या उदाहरणांवर विचार करून, बोल्टन म्हणाले,

1949 च्या आजपर्यंतच्या बाजाराने या सूत्राचे पालन केले, तर 1949 ते 1956 (DJIA मध्ये 361 गुण) ची आगाऊ रक्कम 583 च्या 161.8 च्या नीचांकीमध्ये 361 गुण (1957 पैकी 416%) जोडल्यावर पूर्ण केली जावी. एकूण 999 DJIA. वैकल्पिकरित्या, DJIA मध्ये 361 पेक्षा अधिक 416 777 साठी कॉल करतील.

नंतर, जेव्हा बोल्टनने 1964 इलियट वेव्ह सप्लिमेंट लिहिली, तेव्हा त्याने निष्कर्ष काढला,

आम्ही आता 777 पातळी ओलांडली असल्याने, असे दिसते की सरासरी 1000 हे आमचे पुढील लक्ष्य असू शकते.

1966 साली ही विधाने शेअर बाजाराच्या इतिहासातील सर्वात अचूक अंदाज असल्याचे सिद्ध झाले, जेव्हा 3 फेब्रुवारी रोजी दुपारी 00:9 वाजता ताशी वाचन 995.82 वर नोंदवले गेले (“इंट्राडे” उच्चांक होता)

1001.11). इव्हेंटच्या सहा वर्षापूर्वी, नंतर, बोल्टन 3.18 DJIA पॉइंटच्या आत योग्य होता, एक टक्के त्रुटीच्या एक तृतीयांशपेक्षा कमी.

हे उल्लेखनीय उदाहरण असूनही, हे बोल्टनचे मत होते, जसे की ते आमचे आहे, की लहरी स्वरूपाच्या विश्लेषणास अनुक्रमे लहरींच्या आनुपातिक संबंधांच्या परिणामांवर प्राधान्य दिले पाहिजे. खरंच, गुणोत्तर विश्लेषण हाती घेताना, कोणत्या बिंदूंमधून मोजमाप प्रथम केले जावे हे निर्धारित करण्यासाठी इलियट मोजणी आणि लेबलिंग पद्धती समजून घेणे आणि लागू करणे आवश्यक आहे. ऑर्थोडॉक्स पॅटर्नच्या समाप्ती स्तरांवर आधारित लांबीमधील गुणोत्तर विश्वसनीय आहेत; अपारंपरिक किंमतींवर आधारित ते सामान्यतः नाहीत.

लेखकांनी स्वतः गुणोत्तर विश्लेषण वापरले आहे, अनेकदा समाधानकारक यश मिळवले आहे. AJ फ्रॉस्टला ऑक्टोबर 1962 मध्ये "क्युबन संकट" कमी झाले आणि ग्रीसमधील हॅमिल्टन बोल्टनला त्याचा निष्कर्ष टेलीग्राफ करून, टर्निंग पॉइंट ओळखण्याच्या त्याच्या क्षमतेची खात्री पटली. त्यानंतर, 1970 मध्ये, बँक क्रेडिट ॲनालिस्टच्या पुरवणीत, त्यांनी निर्धारित केले की सायकल वेव्ह सुधारणा प्रगतीपथावर असलेल्या अस्वल बाजारातील कमी कदाचित पातळीवर येईल. 618-1966 च्या अंतराच्या 67 पटीने 1967 च्या खाली घसरले, किंवा 572. चार वर्षांनंतर, डिसेंबर 1974 मध्ये डीजेआयएचे तासाभराचे वाचन अगदी कमी 572.20 होते, ज्यातून 1975-76 मध्ये स्फोटक वाढ झाली.

गुणोत्तर विश्लेषणाचे मूल्य लहान अंशांवर देखील असते. 1976 च्या उन्हाळ्यात, मेरिल लिंचसाठी प्रकाशित केलेल्या अहवालात, रॉबर्ट प्रीच्टरने चौथ्या तरंगाला एक दुर्मिळ विस्तारणारा त्रिकोण म्हणून ओळखले आणि ऑक्टोबरमध्ये 1.618 गुणोत्तराचा वापर करून आठ महिन्यांच्या पॅटर्नसाठी जास्तीत जास्त अपेक्षित कमी 922 हे निर्धारित केले. डाऊ वर. नीचांक पाच आठवड्यांनंतर 920.63 नोव्हेंबर रोजी 11:00 वाजता 11 वर आला, ज्याने वर्षाच्या शेवटी पाचव्या लहरी रॅलीचा शुभारंभ केला.

ऑक्टोबर 1977 मध्ये, पाच महिने अगोदर, मिस्टर प्रीचर यांनी 1978 च्या प्रमुख तळासाठी संभाव्य पातळीची गणना "744 किंवा किंचित कमी" म्हणून केली. 1 मार्च 1978 रोजी, 11:00 वाजता, डाऊने त्याचा नीचांक 740.30 वर नोंदवला. तळाने 740 पातळीच्या महत्त्वाची पुष्टी केल्यावर दोन आठवड्यांनंतर प्रकाशित झालेल्या फॉलो-अप अहवालाने हे लक्षात घेतले:

…740 क्षेत्र हे बिंदू चिन्हांकित करते ज्यावर 1977-78 सुधारणा, डाऊ पॉइंट्सच्या संदर्भात, 618 ते 1974 पर्यंतच्या संपूर्ण बुल मार्केटच्या वाढीच्या 1976 पट आहे. गणितीयदृष्ट्या आपण असे म्हणू शकतो की 1022 – (1022-572) .618 = 744 (किंवा 31 डिसेंबर 1005 रोजी ऑर्थोडॉक्स उच्च वापरून – (1005-572).618 = 737). दुसरे, 740 क्षेत्र हे बिंदू चिन्हांकित करते ज्यावर 1977-78 सुधारणा जुलै ते ऑक्टोबर 2.618 मधील आधीच्या दुरुस्तीच्या लांबीच्या 1975 पट आहे, जेणेकरून 1005 – (885-784)2.618 = 742 . तिसरे, घसरणीच्या अंतर्गत घटकांशी लक्ष्याशी संबंधित, आम्हाला आढळले की लाट C ची लांबी = 2.618 पट तरंग A च्या लांबीच्या 746 वर C तरंग तळाशी असेल. एप्रिल 1977 च्या अहवालात संशोधन केल्याप्रमाणे तरंग घटक देखील 740 मार्क वळणासाठी संभाव्य पातळी म्हणून. या क्षणी, लाटांची संख्या आकर्षक आहे, बाजार स्थिर होताना दिसत आहे आणि सायकल आयाम बुल मार्केट थीसिस अंतर्गत अंतिम स्वीकार्य फिबोनाची लक्ष्य पातळी 740.30 मार्च रोजी 1 वर पोहोचली आहे. अशा वेळी मार्केट, इलियटच्या भाषेत, "ते बनवावे किंवा तोडले पाहिजे."

त्या अहवालातील तीन तक्ते येथे आकडे 4-12 (मजकूरातील टिप्पण्या संक्षिप्त करण्यासाठी काही अतिरिक्त चिन्हांसह), 4-13 आणि 4-14 म्हणून पुनरुत्पादित केले आहेत. ते प्राथमिक ते Minuette पदवी पर्यंत अलीकडील निम्न मध्ये तरंग रचना स्पष्ट करतात. या सुरुवातीच्या तारखेलाही, 740.30 हे सायकल वेव्ह V ​​मधील प्राथमिक तरंग [२] च्या कमी म्हणून दृढपणे स्थापित केलेले दिसते.

आकृती 4-12

आकृती 4-13

आकृती 4-14

धडा 23: मल्टिपल वेव्ह रिलेशनशिप

आम्हाला असे आढळले आहे की पूर्वनिश्चित किंमत उद्दिष्टे उपयुक्त आहेत कारण त्या स्तरावर उलट झाल्यास आणि लहरींची संख्या स्वीकार्य असल्यास, दुप्पट महत्त्वाचा मुद्दा गाठला गेला आहे. जेव्हा बाजार अशा पातळीकडे दुर्लक्ष करतो किंवा त्याद्वारे अंतर ठेवतो, तेव्हा तुम्हाला पुढील गणना केलेली पातळी गाठण्याची अपेक्षा करण्यासाठी सतर्क केले जाते. पुढील स्तर बऱ्याचदा चांगल्या अंतरावर असल्याने, ही अत्यंत मौल्यवान माहिती असू शकते. शिवाय, लक्ष्य सर्वात समाधानकारक लहरींच्या संख्येवर आधारित आहेत. अशा प्रकारे, जर त्यांची पूर्तता झाली नाही किंवा लक्षणीय फरकाने ओलांडली गेली, तर बऱ्याच घटनांमध्ये तुम्हाला तुमच्या पसंतीच्या संख्येवर पुनर्विचार करण्यास आणि नंतर वेगाने अधिक आकर्षक अर्थ काय होत आहे याचा तपास करण्यास भाग पाडले जाईल. हा दृष्टिकोन तुम्हाला ओंगळ आश्चर्यांपासून एक पाऊल पुढे ठेवण्यास मदत करतो. सर्व वाजवी वेव्ह इंटरप्रिटेशन्स लक्षात ठेवणे ही चांगली कल्पना आहे जेणेकरुन तुम्ही कोणते ऑपरेटिव्ह आहे याचे अतिरिक्त संकेत मिळवण्यासाठी गुणोत्तर विश्लेषण वापरू शकता.

अनेक तरंग संबंध

लक्षात ठेवा की ट्रेंडचे सर्व अंश नेहमी एकाच वेळी बाजारात कार्यरत असतात. त्यामुळे, कोणत्याही क्षणी बाजार फिबोनाची गुणोत्तर संबंधांनी भरलेला असेल, हे सर्व उलगडणाऱ्या विविध लहरी अंशांच्या संदर्भात घडते. हे खालीलप्रमाणे आहे की अनेक फिबोनाची संबंध निर्माण करणाऱ्या भविष्यातील स्तरांना फक्त एकच निर्माण करणाऱ्या पातळीपेक्षा वळण चिन्हांकित करण्याची अधिक शक्यता असते.

उदाहरणार्थ, जर प्राथमिक लहरी [१] प्राथमिक लहरी [२] द्वारे .618 रिट्रेसमेंट विशिष्ट लक्ष्य देते आणि त्यामध्ये, अनियमित सुधारणेमध्ये मध्यवर्ती तरंग (a) चा 1 गुणक मध्यवर्ती साठी समान लक्ष्य देते. वेव्ह (c), आणि त्यामध्ये, मायनर वेव्ह 2 चे 1.618 मल्टिपल मायनर वेव्ह 1.00 साठी पुन्हा तेच टार्गेट देते, नंतर त्या गणना केलेल्या किंमत स्तरावर वळणाची अपेक्षा करण्यासाठी तुमच्याकडे एक शक्तिशाली युक्तिवाद आहे. आकृती 1-5 हे उदाहरण स्पष्ट करते.

आकृती 4-15

आकृती 4-16 हे समांतर ट्रेंड चॅनेलसह पूर्ण झालेल्या वाजवी आदर्श इलियट वेव्हचे काल्पनिक प्रस्तुतीकरण आहे. संपूर्ण बाजारपेठेत गुणोत्तर कसे असतात याचे उदाहरण म्हणून ते तयार केले गेले आहे. त्यामध्ये, खालील आठ संबंध आहेत:

[२] = .६१८ x [१];

[२] = .६१८ x [१];

[५] = १.६१८ x [१];

[५] = .६१८ x [०] ? [३];

[२] = .६१८ x [१];

in [2], (a) = (b) = (c);

मध्ये [४], (a) = (c)

मध्ये [४], (ब) = .२३६ x (अ)

आकृती 4-16

जर गुणोत्तर विश्लेषणाची संपूर्ण पद्धत मूलभूत तत्त्वांमध्ये यशस्वीरित्या सोडवली जाऊ शकते, तर इलियट वेव्ह तत्त्वानुसार अंदाज करणे अधिक वैज्ञानिक होईल. हे नेहमीच संभाव्यतेचा व्यायाम राहील, तथापि, निश्चितता नाही. जीवन आणि वाढ नियंत्रित करणारे निसर्गाचे नियम, अपरिवर्तनीय असले तरी, विशिष्ट परिणामांची प्रचंड विविधता आणण्याची परवानगी देतात आणि बाजारपेठही त्याला अपवाद नाही. या टप्प्यावर गुणोत्तर विश्लेषणाबद्दल एवढेच म्हणता येईल की लाटांच्या किमतीच्या लांबीची वारंवार तुलना केल्याने पुष्टी मिळते, अनेकदा अचूक अचूकतेसह, फिबोनाची अनुक्रमात सापडलेल्या गुणोत्तरांच्या स्टॉक मार्केटला लागू आहे. हे विस्मयकारक होते, परंतु आम्हाला आश्चर्य वाटले नाही, उदाहरणार्थ, डिसेंबर 1974 ते जुलै 1975 या कालावधीतील आगाऊ 61.8-1973 च्या आधीच्या 74% पेक्षा जास्त किंवा 1976-78 ची बाजारातील घसरण 61.8% पेक्षा जास्त होती. डिसेंबर 1974 ते सप्टेंबर 1976 पर्यंतच्या वाढीचा. .618 गुणोत्तराच्या महत्त्वाचा सतत पुरावा असूनही, तथापि, आपला मूलभूत अवलंबन फॉर्मवर असणे आवश्यक आहे, बॅकअप म्हणून गुणोत्तर विश्लेषणासह किंवा हालचालींच्या नमुन्यांमध्ये आपल्याला काय दिसते याचे मार्गदर्शक तत्त्व. . गुणोत्तर विश्लेषणाच्या संदर्भात बोल्टनचा सल्ला होता, "हे साधे ठेवा." संशोधनात अजून प्रगती होऊ शकते, कारण गुणोत्तर विश्लेषण अजूनही बाल्यावस्थेत आहे. आम्हाला आशा आहे की जे लोक गुणोत्तर विश्लेषणाच्या समस्येवर परिश्रम घेतात ते इलियट दृष्टिकोनात उपयुक्त सामग्री जोडतील.

पाठ 24: एकाधिक लहरी संबंधांचा वास्तविक-वेळ अर्ज

20 ते 26 पर्यंतचे धडे बाजाराच्या नमुन्यांमध्ये फिबोनाची गुणोत्तराच्या घटनेचे ज्ञान अंदाज लावण्यासाठी वापरले जाऊ शकते अशा अनेक मार्गांची यादी करतात. हा धडा रॉबर्ट प्रीच्टरच्या इलियट वेव्ह थिअरिस्टमध्ये प्रकाशित केल्याप्रमाणे, वास्तविक बाजार परिस्थितीत गुणोत्तर कसे लागू केले गेले याचे उदाहरण देतो.

बाजारातील गणितीय संबंधांच्या शोधाकडे जाताना, तरंग तत्त्व व्यावहारिक विचार करणाऱ्यासाठी एक मानसिक पाऊल ठेवते. बारकाईने अभ्यास केला तर अगदी निंदक संशोधकाचेही समाधान होऊ शकते. तरंग तत्त्वाचा एक बाजूचा घटक म्हणजे फिबोनाची गुणोत्तर हे शेअर बाजाराच्या सरासरीच्या किंमतींच्या हालचालीचे प्राथमिक गव्हर्नर आहे. फिबोनाची गुणोत्तराचा अभ्यास इतका आकर्षक असण्याचे कारण असे की 1.618:1 गुणोत्तर हा एकमेव किमतीचा संबंध आहे ज्यामध्ये विचाराधीन लहान लहरीची लांबी लांबलहरीच्या लांबीशी असते कारण लांबलहरीची लांबी दोन्ही लाटांद्वारे प्रवास केलेल्या संपूर्ण अंतराची लांबी, अशा प्रकारे किंमतीच्या संरचनेत परस्परसंबंधित पूर्णता निर्माण करते. याच गुणधर्मामुळे सुरुवातीच्या गणितज्ञांना 1.618 "गोल्डन रेशो" असे डब केले गेले.

वेव्ह तत्त्व प्रायोगिक पुराव्यावर आधारित आहे, ज्यामुळे एक कार्यरत मॉडेल बनले, ज्याने नंतर तात्पुरत्या विकसित सिद्धांताकडे नेले. थोडक्यात, बाजारातील फिबोनाची गुणोत्तरांच्या घटनेच्या अपेक्षेला लागू होणारा सिद्धांताचा भाग या प्रकारे सांगता येईल:

अ) लहरी तत्त्व बाजाराच्या हालचालींचे वर्णन करते.

b) प्रवृत्तीच्या प्रत्येक अंशातील लहरींची संख्या फिबोनाची क्रमाशी संबंधित आहे.

c) फिबोनाची गुणोत्तर हे फिबोनाची अनुक्रमाचे गव्हर्नर आहे.

ड) फिबोनाची गुणोत्तर बाजारात स्पष्ट होण्याचे कारण आहे.

वेव्ह तत्त्व बाजाराच्या हालचालींचे वर्णन करते याबद्दल स्वतःला संतुष्ट करण्यासाठी, चार्टवर हल्ला करण्यासाठी काही प्रयत्न करणे आवश्यक आहे. या धड्याचा उद्देश केवळ पुरावा सादर करणे हा आहे की फिबोनाची गुणोत्तर स्वतःला सरासरीमध्ये अनेकदा व्यक्त करते हे स्पष्ट करण्यासाठी हे स्पष्ट करण्यासाठी की ते एकंदर बाजार किमतींवर एक शासक शक्ती आहे (शासकीय शक्ती आवश्यक नाही).

धडा 31 चा “आर्थिक विश्लेषण” विभाग लिहिल्यापासून वर्षे उलटली असताना, लहरी तत्त्वाने रोख्यांच्या किमतींचा अंदाज लावण्यात त्याची उपयुक्तता नाटकीयपणे सिद्ध केली आहे. व्याजदर, शेवटी, फक्त एका महत्त्वाच्या वस्तूची किंमत आहे: पैसा. फिबोनाची गुणोत्तराच्या मूल्याचे विशिष्ट उदाहरण म्हणून, आम्ही 1983-84 मधील सात महिन्यांच्या कालावधीत द इलियट वेव्ह थिअरिस्टचे खालील उतारे देतो.

इलियट वेव्ह सिद्धांतकार

नोव्हेंबर 1983

आता बाँडच्या किमतींसाठी अधिक अचूक अंदाज करण्याचा प्रयत्न करण्याची वेळ आली आहे. डिसेंबर फ्युचर्समध्ये लाट (अ) 11 घसरली? बिंदू, तर लाट (c) समतुल्य लाट (b) शिखर 73 मधून वजा केले? गेल्या महिन्यात 61 चे डाउनसाइड लक्ष्य प्रोजेक्ट? असे देखील आहे की सममितीय त्रिकोणांमधील पर्यायी लाटा सहसा .618 ने संबंधित असतात. जसे घडते तसे, लाट [बी] 32 गुणांनी घसरली. 32 x .618 = 19? बिंदू, जे तरंगाच्या लांबीसाठी चांगला अंदाज असावा [D]. 19? लाटाच्या शिखरापासून 80 प्रकल्पांवर बिंदू [C] 60 चे डाउनसाइड लक्ष्य? म्हणून, 60? - ६१? सध्याच्या घसरणीच्या तळाशी पाहण्यासाठी क्षेत्र हा सर्वोत्तम बिंदू आहे. [आकृती B-61 पहा.]

आकृती बी -14

3 एप्रिल 1984 [(b) त्रिकोणात संपल्यानंतर]

अंतिम डाउनसाइड टार्गेट ज्या बिंदूवर [D] आहे त्या बिंदूच्या जवळ येऊ शकते. वेव्ह [B] च्या 618 पट लांब, जे जून 1980 ते सप्टेंबर 1981 या काळात घडले आणि साप्ताहिक निरंतरता चार्टच्या आधारे 32 गुणांनी प्रवास केला. अशा प्रकारे, जर लाट [डी] 19 प्रवास करते? गुण, जवळचा करार 60 वर खाली असावा? या लक्ष्याच्या समर्थनार्थ पाच लाट (a) आहे, जे दर्शवते की मे 1983 च्या उच्चांकापासून झिगझॅग घट लागू आहे. झिगझॅगमध्ये, "A" आणि "C" लाटा सामान्यतः समान लांबीच्या असतात. जून कराराच्या आधारे, लाट (a) 11 अंकांनी घसरली. 11 वर त्रिकोण शिखर पासून 70 गुण? प्रकल्प 59?, 60 झोन (+ किंवा –?) मजबूत समर्थन आणि संभाव्य लक्ष्याचा बिंदू बनवून. अंतिम गणना म्हणून, त्रिकोणाच्या खालील थ्रस्ट्स सहसा त्रिकोणाच्या सर्वात रुंद भागाच्या अंतरावर येतात (धडा 8 मध्ये चर्चा केल्याप्रमाणे). [आकृती B-15] वर आधारित, ते अंतर 10 आहे? बिंदू, त्रिकोणाच्या शिखरातून कोणते वजा केल्यास 60 मिळते? लक्ष्य म्हणून.

आकृती बी -15

जून 4, 1984

1984 ची सर्वात रोमांचक घटना म्हणजे रोख्यांच्या किमतीत एक वर्षाच्या घसरणीचे स्पष्ट निराकरण. रोखे 59?-60 पर्यंत पोहोचेपर्यंत गुंतवणूकदारांना खरेदी थांबवण्याचा इशारा देण्यात आला होता? पातळी 30 मे रोजी, ज्या दिवशी ही पातळी गाठली गेली, त्या दिवशी कॉन्टिनेंटल इलिनॉय बँकेबद्दल अफवा उडत होत्या, डॉववरील 1100 ची पातळी सकाळी -650 टिक्सवर कोसळली आणि जून बॉण्ड्स, घबराटीच्या विक्रीदरम्यान, थोडक्यात कमी झाले. 59?, फक्त गेल्या महिन्यात चार्टवर काढलेल्या त्रिकोणाच्या आधार रेषेला स्पर्श केला. ते तिथेच थंड थांबले आणि आमच्या लक्ष्य क्षेत्राच्या अचूक केंद्रापासून फक्त 59/31 बिंदूवर 32 1/32 वर बंद झाले. त्या खालच्या अडीच दिवसांत, रोख्यांनी नाट्यमय उलटसुलटपणे दोन पूर्ण बिंदू परत केले आहेत.

आकृती बी -16

जुलै 11, 1984

गुंतवणूकदारांच्या मानसशास्त्राची पार्श्वभूमी महत्त्वाच्या बॉण्ड मार्केटमध्ये कमी असल्याचे सूचक आहे [आकृती B-18 पहा]. किंबहुना, जर मी हे एकमेव उपाय पाळले असते, तर असे दिसून येईल की बाँड्स ही आयुष्यभराची खरेदी आहे. मे 1984 पर्यंत व्याजदर वाढीकडे दुर्लक्ष करणाऱ्या वृत्तमाध्यमांनी “उच्च व्याजदर” कथांनी प्रेसची पाने भरून काढली आहेत. यापैकी बहुतांश मे महिन्याच्या नीचांकीतेनंतर, ठराविक पद्धतीने बाहेर आले, ज्याची जूनमध्ये चाचणी झाली. दुस-या लहरी दरम्यान, गुंतवणूकदार सामान्यत: वास्तविक तळाशी बाहेर पडलेल्या भीतीचे पुनरुज्जीवन करतात, तर बाजार पूर्वीच्या खालच्या पातळीच्या वर धारण करून, सर्वात वाईट वेळ निघून गेल्याची समज दर्शवितो. गेल्या पाच आठवड्यांनी ही घटना स्पष्टपणे दाखवून दिली आहे.

आकृती बी -18

11 जून रोजी, वॉल स्ट्रीट जर्नलचे शीर्षक वाचले, "बऱ्याच अर्थतज्ज्ञांकडून उन्हाळ्यात फेड मूव्ह टू टाइटन क्रेडिट अपेक्षित आहे." 18 जून रोजी, दोन पूर्ण लेख, पहिल्या पानाच्या वैशिष्ट्यासह, उच्च व्याजदरांच्या संभाव्यतेवर लक्ष केंद्रित केले: "या वर्षी व्याजदरात आणखी वाढ होण्यास थंड अर्थव्यवस्था अयशस्वी झाल्याचे दिसून आले," आणि "व्याजदर ओलसर अर्थव्यवस्था; बरेच विश्लेषक आणखी वाढ पाहतात. ” 22 जून रोजी, WSJ ने "संकटातील जागतिक कर्ज" या शीर्षकाचा एक अविश्वसनीय पाच पृष्ठांचा सखोल अहवाल प्रदर्शित केला, ज्यात डोमिनोज आणि यासारख्या अवतरणांच्या चित्रासह पूर्ण होते: एका काँग्रेस सदस्याकडून, "मला वाटत नाही की आम्ही जात आहोत. 1990 च्या दशकापर्यंत पोहोचण्यासाठी”; Citicorp मधील VP कडून, “चला स्पष्ट होऊया – कोणाचेही कर्ज फेडले जाणार नाही”; आणि आर्थिक घडामोडींसाठी माजी सहाय्यक राज्य सचिवांकडून, "आम्ही उधारलेल्या वेळेवर आणि उधार घेतलेल्या पैशावर जगत आहोत." 2 जुलै रोजी, WSJ ने असे न सांगता अहवाल दिला की अर्थशास्त्रज्ञ घाबरले आहेत. उच्च दरांसाठी त्यांचे अंदाज आता पुढील वर्षात अर्ध्या मार्गाने वाढले आहेत! मथळा वाचला, "उर्वरित वर्षासाठी उच्च व्याजदरांचा अंदाज आहे आणि 1985 च्या पहिल्या सहा महिन्यांत आणखी वाढ दिसून येईल." लेख म्हणतो, "काही म्हणतात की दर कमी होण्यासाठी चमत्कार लागेल." अर्थशास्त्रज्ञांची नाडी घेण्यास डब्ल्यूएसजे एकटा नाही. फायनान्शिअल वर्ल्ड मॅगझिनच्या जून 27 च्या सर्वेक्षणात 24 अर्थशास्त्रज्ञांचे अंदाज त्यांच्या वर्षाच्या सुरुवातीच्या अंदाजांविरुद्ध सूचीबद्ध आहेत. त्यांच्यापैकी प्रत्येकाने आधीच त्याच्या दरांच्या वाढीच्या रेषीय-तार्किक प्रतिक्रियेमध्ये आपला अंदाज वाढवला आहे. ते त्याच प्रकारच्या विचारसरणीचा वापर करत आहेत ज्यामुळे त्यांना एका वर्षापूर्वी “कमी व्याजदर पुढे” निष्कर्षापर्यंत, तळाशी नेले. मूलभूत विश्लेषणावर आधारित ही जबरदस्त एकमत ही हमी नाही की दर शिखरावर आले आहेत, परंतु इतिहास दर्शवितो की या प्रकारच्या विश्लेषणाचा परिणाम क्वचितच बाजारपेठेत यशस्वी होईल. मी दुर्लक्षित केलेल्या सिद्धांतावर पैज लावण्यास प्राधान्य देतो जे हे ओळखते की बाजाराचे नमुने पुन्हा पुन्हा पुनरावृत्ती करतात कारण लोक लोक आहेत.

____________ कोटचा शेवट____________

पुढील घडामोडी सिद्ध झाल्यामुळे, रोख्यांच्या किमतींमध्ये ऐतिहासिक प्रगती सुरू होण्यापूर्वी त्या कमीने खरेदीची शेवटची संधी दर्शविली. फिबोनाची गुणोत्तर विश्लेषण, जेथे अशा संबंधांची अपेक्षा केली जावी याच्या ज्ञानासह लागू केले गेले, कमी पातळीचा अंदाज लावला, ज्याची नंतर शक्तिशालीपणे पुष्टी झाली.

पाठ 25: FIBONACCI TIME SEQUENCES

अंदाजामध्ये वेळ घटक स्वतः वापरण्याचा कोणताही निश्चित मार्ग नाही. तथापि, वारंवार, फिबोनाची अनुक्रमावर आधारित वेळ संबंध अंकशास्त्रातील अभ्यासाच्या पलीकडे जातात आणि विश्लेषकाला जोडलेला दृष्टीकोन देऊन, उल्लेखनीय अचूकतेसह वेव्ह स्पॅन्समध्ये बसतात असे दिसते. इलियट म्हणाले की वेळ घटक अनेकदा "पॅटर्नशी जुळतो" आणि त्यातच त्याचे महत्त्व आहे. तरंग विश्लेषणामध्ये, फिबोनाची कालखंड वळणासाठी संभाव्य वेळा सूचित करतात, विशेषत: जर ते किंमत लक्ष्य आणि लहरी संख्या यांच्याशी जुळतात.

निसर्गाच्या नियमात, इलियटने बाजारातील महत्त्वाच्या टर्निंग पॉइंट्समधील फिबोनाची कालावधीची खालील उदाहरणे दिली:

1921 करण्यासाठी 1929

8 वर्षे

1921 जुलै ते 1928 नोव्हेंबर

89 महिने

सप्टेंबर १९२९ ते जुलै १९३२

34 महिने

1932 जुलै ते 1933 जुलै

13 महिने

1933 जुलै ते 1934 जुलै

13 महिने

जुलै 1934 ते मार्च 1937

34 महिने

जुलै 1932 ते मार्च 1937

5 वर्षे (55 महिने)

1937 मार्च ते 1938 मार्च

13 महिने

1929 करण्यासाठी 1942

13 वर्षे

21 नोव्हेंबर 1973 रोजी डाऊ थिअरी लेटर्समध्ये रिचर्ड रसेल यांनी फिबोनाची कालखंडाची काही अतिरिक्त उदाहरणे दिली:

1907 पॅनिक कमी ते 1962 पॅनिक कमी

55 वर्षे

1949 प्रमुख तळ ते 1962 पॅनिक कमी

13 वर्षे

1921 मंदी कमी ते 1942 मंदी कमी 21 वर्षे जानेवारी 1960 शीर्ष ते ऑक्टोबर 1962 तळ 34 महिने

पूर्णतः घेतले तर, हे अंतर योगायोगापेक्षा थोडे अधिक असल्याचे दिसते.

वॉल्टर ई. व्हाईट यांनी इलियट वेव्ह प्रिन्सिपलवरील त्यांच्या 1968 च्या मोनोग्राफमध्ये असा निष्कर्ष काढला की "पुढील महत्त्वाचा निम्नबिंदू 1970 मध्ये असू शकतो." प्रमाण म्हणून, त्यांनी खालील फिबोनाची क्रम दर्शविला: 1949 + 21 = 1970; 1957 + 13 = 1970; 1962 + 8 = 1970; 1965 + 5 = 1970. मे 1970 अर्थातच तीस वर्षांतील सर्वात वाईट स्लाईडचा नीचांक होता.

शेवटच्या सुपरसायकलच्या 1928 (संभाव्य ऑर्थोडॉक्स) आणि 1929 (नाममात्र) उच्च वर्षांच्या प्रगतीमुळे देखील एक उल्लेखनीय फिबोनाची क्रम तयार होतो:

1929 + 3 = 1932 बेअर मार्केट तळ

1929 + 5 = 1934 सुधारणा तळ

1929 + 8 = 1937 बुल मार्केट टॉप

1929 + 13 = 1942 बेअर मार्केट तळ

1928 + 21 = 1949 बेअर मार्केट तळ

1928 + 34 = 1962 क्रॅश तळ

1928 + 55 = 1982 प्रमुख तळ (1 वर्ष सूट)

सध्याच्या सुपरसायकलच्या तिसऱ्या सायकल वेव्हच्या 1965 (संभाव्य ऑर्थोडॉक्स) आणि 1966 (नाममात्र) उच्चांवर समान मालिका सुरू झाली आहे:

1965 + 1 = 1966 नाममात्र उच्च

1965 + 2 = 1967 प्रतिक्रिया कमी

1965 + 3 = 1968 दुय्यमांसाठी ब्लोऑफ पीक

1965 + 5 = 1970 क्रॅश कमी

1966 + 8 = 1974 बेअर मार्केट तळ

1966 आणि 13 वर्षांच्या चक्रांसाठी 1979 + 9.2 = 4.5 कमी

1966 + 21 = 1987 उच्च, निम्न आणि क्रॅश

बाजाराच्या पॅटर्नमध्ये फिबोनाची वेळ कालावधी लागू करताना, बोल्टनने नमूद केले की वेळ "क्रमपरिवर्तन अनंत बनतात" आणि तो काळ "टॉप ते बॉटम्स, टॉप्स टू टॉप, बॉटम्स ते बॉटम्स किंवा बॉटम्स टू टॉप्स निर्माण करेल." हे आरक्षण असूनही, 1960 मध्ये प्रकाशित झालेल्या त्याच पुस्तकात त्यांनी यशस्वीरित्या सूचित केले की फिबोनाची अनुक्रमावर आधारित 1962 किंवा 1963 एक महत्त्वपूर्ण वळण देऊ शकतात. 1962, जसे आपल्याला आता माहित आहे की, एक दुष्ट अस्वल बाजार आणि प्राथमिक लाट [४] ची खालची पातळी पाहिली, जी जवळजवळ चार वर्षे टिकून असलेल्या अक्षरशः अखंड प्रगतीच्या आधी होती.

या प्रकारच्या वेळेच्या क्रम विश्लेषणाव्यतिरिक्त, रॉबर्ट रियाने शोधल्याप्रमाणे बैल आणि अस्वल यांच्यातील काळाचा संबंध अंदाज लावण्यात उपयुक्त ठरला आहे. रॉबर्ट प्रीचर यांनी मेरिल लिंचसाठी लिखित स्वरूपात मार्च 1978 मध्ये नमूद केले की “17 एप्रिल हा दिवस चिन्हांकित करतो ज्या दिवशी ABC ची घसरण 1931 बाजार तास, किंवा 618 बाजार तासांच्या .3124 पट लाटांच्या आगाऊ (1), (2) मध्ये खर्च करेल. ) आणि (3).” शुक्रवार, 14 एप्रिल रोजी डो वरील सुस्त इनव्हर्स हेड आणि शोल्डर्स पॅटर्नमधून वरचे ब्रेकआउट चिन्हांकित केले आणि सोमवार, 17 एप्रिल हा रेकॉर्ड व्हॉल्यूम, 63.5 दशलक्ष शेअर्सचा स्फोटक दिवस होता. यावेळचे प्रक्षेपण कमी प्रमाणाशी जुळले नसले तरी, बाजारातून पूर्वीच्या अस्वलाचा मानसिक दबाव काढून टाकण्यात आल्याचा नेमका दिवस त्याने चिन्हांकित केला.

बेनरचा सिद्धांत

1873 च्या गृहयुद्धानंतरच्या दहशतीमुळे त्याचा आर्थिक ऱ्हास होईपर्यंत सॅम्युअल टी. बेनर हे लोखंडी वस्तूंचे उत्पादक होते. तो ओहायोमध्ये गव्हाच्या शेतीकडे वळला आणि व्यवसायातील आवर्ती चढ-उतारांची उत्तरे शोधण्याचा छंद म्हणून किमतीच्या हालचालींचा सांख्यिकीय अभ्यास हाती घेतला. 1875 मध्ये, बेनरने बिझनेस प्रोफेसीज ऑफ द फ्यूचर अप्स अँड डाऊन्स इन प्राइसेस नावाचे पुस्तक लिहिले. त्याच्या पुस्तकातील अंदाज मुख्यतः डुक्कर लोहाच्या किंमतीतील चक्र आणि बऱ्याच वर्षांच्या कालावधीत आर्थिक भीतीची पुनरावृत्ती यावर आधारित आहेत. बेनरचे अंदाज अनेक वर्षे विलक्षण अचूक ठरले आणि त्यांनी एक सांख्यिकीशास्त्रज्ञ आणि पूर्वानुमानकर्ता म्हणून स्वत:साठी हेवा करण्याजोगा विक्रम प्रस्थापित केला. आजही, बेनरचे तक्ते सायकलच्या विद्यार्थ्यांसाठी स्वारस्यपूर्ण आहेत आणि कधीकधी ते छापले जातात, काहीवेळा प्रवर्तकाला योग्य श्रेय न देता.

बेनरने नमूद केले की व्यवसायातील उच्चांक 8-9-10 वार्षिक नमुन्याचे अनुसरण करतात. 1902 पासून सुरू होणाऱ्या गेल्या पंचाहत्तर वर्षांतील डाऊ जोन्स इंडस्ट्रियल ॲव्हरेजमधील उच्च बिंदूंवर आपण हा पॅटर्न लागू केल्यास, आपल्याला पुढील परिणाम मिळतात. या तारखा पूर्वीच्या वर्षांच्या बेनरच्या अंदाजांवर आधारित अंदाज नाहीत, परंतु केवळ 8-9-10 पुनरावृत्ती पॅटर्नचा पूर्वनिरीक्षणात लागू केलेला अनुप्रयोग आहे.

आर्थिक निम्न बिंदूंच्या संदर्भात, बेनरने वेळ क्रमाच्या दोन मालिका नमूद केल्या आहेत ज्या दर्शवितात की मंदी (वाईट काळ) आणि नैराश्य (घाबरणे) पर्यायी असतात (इलियटच्या पर्यायी नियमानुसार, आश्चर्यकारक नाही). पॅनीकवर भाष्य करताना, बेनरने 1819, 1837, 1857 आणि 1873 हे पॅनिक वर्षे असल्याचे निरीक्षण केले आणि 16-18-20 चे पुनरावृत्ती होणारे पॅटर्न प्रतिबिंबित करण्यासाठी त्यांना त्याच्या मूळ "पॅनिक" चार्टमध्ये दाखवले, परिणामी या पुनरावृत्ती होणाऱ्या घटनांची अनियमित कालावधी. जरी त्याने मंदी किंवा "वाईट वेळा" साठी 20-18-16 मालिका लागू केली असली तरी, कमी गंभीर शेअर बाजारातील नीचांकी 16-18-20 पॅटर्नचे मुख्य पॅनीक नीचांप्रमाणेच अनुसरण करतात असे दिसते. 16-18-20 मालिका पर्यायी शेअर बाजारातील नीचांकांवर लागू केल्याने, आम्हाला अचूक तंदुरुस्त मिळतो, जसे की बॅनर-फिबोनाची सायकल चार्ट (आकृती 4-17), प्रथम 1967 च्या पुरवणीत बँक क्रेडिट विश्लेषकाने प्रकाशित केले होते, जे ग्राफिकरित्या स्पष्ट करते. .

आकृती 4-17

लक्षात घ्या की शेवटच्या वेळी सायकल कॉन्फिगरेशन 1920 च्या दशकाप्रमाणेच होते, सायकल पदवीच्या पाचव्या इलियट वेव्हच्या शेवटच्या घटनेशी समांतर होते.

टॉप्स आणि बॉटम्ससाठी मालिका पुनरावृत्ती करण्याच्या बेनरच्या कल्पनेवर आधारित हे सूत्र, या शतकाच्या बहुतेक भागांमध्ये वाजवीपणे काम करत आहे. पॅटर्न नेहमी भविष्यातील उच्चांक दर्शवेल की नाही हा दुसरा प्रश्न आहे. हे निश्चित चक्र आहेत, शेवटी, इलियट नाही. असे असले तरी, वास्तविकतेशी समाधानकारक तंदुरुस्त असण्याचे कारण शोधताना, आम्हाला असे आढळून आले आहे की बेनरचा सिद्धांत फिबोनाची क्रमाशी वाजवीपणे जुळतो कारण 8-9-10 ची पुनरावृत्ती होणारी मालिका 377 पर्यंत फिबोनाची संख्या तयार करते, ज्यामुळे खाली दाखवल्याप्रमाणे एका बिंदूचा किरकोळ फरक.

आमचा निष्कर्ष असा आहे की, बेनरचा सिद्धांत, जो सतत पुनरावृत्ती होणा-या आवर्तांऐवजी तळ आणि शीर्षस्थानांसाठी वेगवेगळ्या फिरत्या कालावधीवर आधारित आहे, तो फिबोनाची क्रमाच्या चौकटीत येतो. आम्हाला या दृष्टिकोनाचा अनुभव नसता, तर आम्ही कदाचित त्याचा उल्लेख केला नसता, परंतु इलियट वेव्हच्या प्रगतीच्या ज्ञानासह एकत्रितपणे लागू केल्यावर ते भूतकाळात उपयुक्त ठरले आहे. एजे फ्रॉस्टने 1964 च्या उत्तरार्धात बेनरची संकल्पना लागू केली की पुढील दहा वर्षांसाठी स्टॉकच्या किमती अनिवार्यपणे कडेकडेने जातील असा अंदाज वर्तवला गेला, 1973 मध्ये सुमारे 1000 DJIA वर उच्चांक गाठला आणि 500 ​​ते 600 मध्ये कमी झाला. 1974 च्या उत्तरार्धात किंवा 1975 च्या सुरुवातीस झोन. फोर्स्टने हॅमिल्टन बोल्टन यांना त्यावेळेस पाठवलेले पत्र येथे पुनरुत्पादित केले आहे. आकृती 4-18 हे सोबतच्या तक्त्याचे पुनरुत्पादन आहे, टिपांसह पूर्ण. हे पत्र 10 डिसेंबर 1964 रोजी होते, ते इलियटच्या आणखी एका दीर्घकालीन अंदाजाचे प्रतिनिधित्व करते जे फॅन्सीपेक्षा अधिक तथ्य असल्याचे दिसून आले.

डिसेंबर 10, 1964

मिस्टर एएच बोल्टन

बोल्टन, ट्रेम्बले आणि कं.

1245 शेरब्रुक मार्ग पश्चिम

मॉन्ट्रियल 25, क्यूबेक

प्रिय हॅमी:

आता आर्थिक विस्ताराच्या सध्याच्या काळात आपण चांगले आहोत आणि गुंतवणुकीच्या भावनेतील बदलांना हळूहळू असुरक्षित बनवत आहोत, क्रिस्टल बॉल पॉलिश करणे आणि थोडे कठोर मूल्यांकन करणे शहाणपणाचे वाटते. ट्रेंडचे मूल्यमापन करताना, वातावरण दुर्मिळ झाल्याशिवाय मला तुमच्या बँक क्रेडिट पद्धतीवर पूर्ण विश्वास आहे. मी 1962 विसरू शकत नाही. माझी भावना अशी आहे की सर्व मूलभूत साधने कमी दाबाची साधने आहेत. दुसरीकडे, इलियट, जरी त्याच्या व्यावहारिक अनुप्रयोगात कठीण असले तरी, उच्च क्षेत्रात विशेष गुणवत्ता आहे. या कारणास्तव, मी माझी नजर लहरी तत्त्वावर खिळवून ठेवली आहे आणि आता मला जे दिसत आहे ते माझ्यासाठी चिंतेचे कारण आहे. मी इलियट वाचत असताना, शेअर बाजार असुरक्षित आहे आणि 1942 पासूनच्या प्रमुख चक्राचा शेवट आपल्यावर आहे.

…आम्ही धोकादायक जमिनीवर आहोत आणि एक विवेकपूर्ण गुंतवणूक धोरण (जर एखाद्याला अप्रतिष्ठित कृती व्यक्त करण्यासाठी प्रतिष्ठित शब्द वापरता येत असेल तर) जवळच्या ब्रोकरच्या कार्यालयात उड्डाण करणे आणि सर्वकाही वाऱ्यावर फेकणे हे मी माझे प्रकरण मांडतो.

1942 च्या दीर्घ उदयाची तिसरी लाट, म्हणजे जून 1949 ते जानेवारी 1960, प्राथमिक चक्रांच्या विस्ताराचे प्रतिनिधित्व करते …तर 1942 पासून संपूर्ण चक्र त्याच्या ऑर्थोडॉक्स पराकाष्ठेला पोहोचले असावे आणि आता आपल्यापुढे जे आहे ते कदाचित दुहेरी शीर्षस्थानी आहे आणि सायकल आकारमानाचा एक लांब फ्लॅट.

…इलियटचा अल्टरनेशनचा सिद्धांत लागू केल्यास, पुढील तीन प्राथमिक चालींनी बराच कालावधीचा फ्लॅट तयार केला पाहिजे. हे विकसित होते की नाही हे पाहणे मनोरंजक असेल. दरम्यान, मला म्हणायला काही हरकत नाही आणि फक्त इलियट आणि बेनरच्या कल्पनांचा वापर करून इलियट सिद्धांतकार म्हणून 10 वर्षांचे प्रोजेक्शन बनवायला मला हरकत नाही. इलियट माणसाशिवाय इतर कोणताही स्वाभिमानी विश्लेषक असे काम करणार नाही, परंतु नंतर ही अशीच गोष्ट आहे जी या अद्वितीय सिद्धांताला प्रेरित करते. तुमच्यासाठी सर्वोत्तम,

एजे फ्रॉस्ट

आकृती 4-18

जरी या प्रकरणाच्या पहिल्या सहामाहीत वर्णन केल्याप्रमाणे आम्ही गुणोत्तर विश्लेषणाचे कोडीफाय करण्यात सक्षम झालो आहोत, तरीही शेअर बाजारात फिबोनाची गुणोत्तर प्रकट होण्याचे अनेक मार्ग आहेत. संभाव्य विश्लेषकांची भूक शमवण्यासाठी आणि त्यांना योग्य मार्गावर आणण्यासाठी येथे सुचवलेले मार्ग केवळ गाजर आहेत. पुढील प्रकरणांचे काही भाग गुणोत्तर विश्लेषणाच्या वापराचे अन्वेषण करतात आणि त्याची जटिलता, अचूकता आणि लागू होण्यावर दृष्टीकोन देतात. अतिरिक्त तपशीलवार उदाहरणे धडे 32 ते 34 मध्ये सादर केली आहेत. अर्थात, मुख्य गोष्ट आहे. ते किती दरवाजे अनलॉक करेल हे शोधणे बाकी आहे.

धडा 26: दीर्घकालीन लाटा

सप्टेंबर 1977 मध्ये, फोर्ब्सने "द ग्रेट हॅम्बर्गर पॅराडॉक्स" नावाचा महागाईच्या जटिलतेच्या सिद्धांतावर एक मनोरंजक लेख प्रकाशित केला, ज्यामध्ये लेखक, डेव्हिड वॉर्श, विचारतात, "हॅम्बर्गरच्या किंमतीत खरोखर काय होते? एक शतक किंवा त्याहून अधिक काळ किंमतींचा स्फोट का होतो आणि नंतर पातळी कमी का होते?" त्यांनी ऑक्सफर्ड युनिव्हर्सिटीचे प्रोफेसर ईएच फेल्प्स ब्राउन आणि शीला व्ही. हॉपकिन्स यांना उद्धृत केले की,

एक शतक किंवा त्याहून अधिक काळ, असे दिसते की किंमती एका सर्व-शक्तिशाली कायद्याचे पालन करतील; ते बदलते आणि नवीन कायदा अस्तित्वात येतो. एक युद्ध ज्याने एका प्रवृत्तीला नवीन उंचीवर नेले असते ते दुसऱ्या डिस्पेंशनमध्ये वळवण्याची शक्तीहीन असते. वयावर हा शिक्का बसवणारे कोणते घटक आहेत हे आपल्याला अजून माहीत आहे का, आणि अशा थरथरत्या थरथरातून इतके दिवस टिकून राहिल्यानंतर ते इतरांना लवकर आणि पूर्णपणे मार्ग का देतात?

ब्राउन आणि हॉपकिन्स म्हणतात की किमती "एक सर्व-शक्तिशाली कायद्याचे पालन करतात" असे दिसते, जे आरएन इलियटने सांगितले होते. हा सर्व-शक्तिशाली कायदा म्हणजे सुवर्ण गुणोत्तरामध्ये आढळणारा सुसंवादी संबंध आहे, जो निसर्गाच्या नियमांना मूलभूत आहे आणि मनुष्याच्या शारीरिक, मानसिक आणि भावनिक रचनेचाही भाग बनतो. मिस्टर वॉर्श यांनी देखील अगदी अचूकपणे निरीक्षण केल्यामुळे, मानवी प्रगती न्यूटोनियन भौतिकशास्त्राच्या गुळगुळीत घड्याळाच्या कार्याप्रमाणे नाही तर अचानक धक्के आणि धक्क्यांमध्ये हलते आहे. आम्ही मिस्टर वॉर्शच्या निष्कर्षाशी सहमत आहोत पण पुढे असे सांगतो की हे धक्के केवळ एका लक्षणीय प्रमाणात मेटामॉर्फोसिस किंवा वयाचे नाहीत, परंतु मनुष्याच्या प्रगतीच्या लॉगरिदमिक सर्पिल आणि विश्वाच्या प्रगतीच्या सर्व अंशांवर, मिनिट डिग्री आणि त्याहून लहान आहेत. ग्रँड सुपरसायकल पदवी आणि अधिक. कल्पनेचा आणखी एक विस्तार सादर करण्यासाठी, आम्ही सुचवितो की हे धक्के स्वतः घड्याळाच्या कामाचा भाग आहेत. घड्याळ सुरळीत चालत असल्याचे दिसू शकते, परंतु त्याची प्रगती यांत्रिक किंवा क्वार्ट्ज क्रिस्टल असो, वेळेच्या यंत्रणेच्या स्पॅस्मोडिक धक्क्यांमुळे नियंत्रित केली जाते. बहुधा मनुष्याच्या प्रगतीचा लॉगरिदमिक सर्पिल अशाच प्रकारे चालविला गेला आहे, जरी धक्क्यांचा संबंध कालखंडाशी नाही तर पुनरावृत्तीच्या स्वरूपाशी आहे.

जर तुम्ही या प्रबंधाला "नट" म्हणत असाल तर, कृपया विचार करा की आम्ही बहुधा बाह्य शक्तीबद्दल बोलत नाही, तर अंतर्जात शक्तीबद्दल बोलत आहोत. निर्धारवादी असल्याच्या आधारावर लहरी तत्त्वाचा कोणताही नकार या पुस्तकात आपण कसे आणि का दाखवतो याचे उत्तर मिळत नाही. आम्ही फक्त प्रस्तावित करतो की पुरुषांमध्ये एक नैसर्गिक मनोगती असते जी सामाजिक वर्तनात निर्माण करते, जसे की बाजाराच्या वर्तनातून प्रकट होते. सर्वात महत्त्वाचे, हे समजून घ्या की आम्ही वर्णन केलेले स्वरूप प्रामुख्याने सामाजिक आहे, वैयक्तिक नाही. व्यक्तींना इच्छास्वातंत्र्य असते आणि ते सामाजिक वर्तनाचे हे विशिष्ट नमुने ओळखण्यास आणि त्या ज्ञानाचा त्यांच्या फायद्यासाठी वापर करण्यास खरोखर शिकू शकतात. गर्दी आणि तुमच्या स्वतःच्या नैसर्गिक प्रवृत्तींच्या विरुद्ध कृती करणे आणि विचार करणे सोपे नाही, परंतु शिस्त आणि अनुभवाच्या मदतीने, एकदा तुम्ही बाजाराच्या वर्तनाचे खरे सार जाणून घेतल्यावर तुम्ही स्वतःला तसे करण्यास नक्कीच प्रशिक्षित करू शकता. . हे सांगण्याची गरज नाही, लोक ज्या गोष्टीवर विश्वास ठेवतात त्याच्या अगदी विरुद्ध आहे, मूलतत्त्ववाद्यांनी घडवलेल्या घटना कार्यकारणभावाच्या घोडदौडीच्या गृहितकांचा प्रभाव, अर्थशास्त्रज्ञांनी मांडलेली आर्थिक मॉडेल्स, शिक्षणतज्ञांनी दिलेला “यादृच्छिक चाल”, किंवा “Gnomes of Zurich” (कधीकधी फक्त “ते” म्हणून ओळखले जाते) द्वारे मार्केट मॅनिप्युलेशनची दृष्टी षड्यंत्र सिद्धांतकारांनी प्रस्तावित केली आहे.

आपण असे समजतो की सरासरी गुंतवणूकदाराला तो मरण पावल्यावर त्याच्या गुंतवणुकीचे काय होऊ शकते किंवा त्याच्या पणजोबांच्या गुंतवणुकीचे वातावरण काय होते यात फारसा रस नाही. दूरच्या भविष्याची किंवा दीर्घकाळ दफन झालेल्या भूतकाळाचा विचार न करता गुंतवणुकीच्या जगण्याच्या दैनंदिन लढाईत सध्याच्या परिस्थितीचा सामना करणे पुरेसे कठीण आहे. तथापि, दीर्घकालीन लहरींचे मूल्यांकन करणे आवश्यक आहे, प्रथम कारण भूतकाळातील घडामोडी भविष्य निश्चित करण्यासाठी मोठ्या प्रमाणात काम करतात आणि दुसरे कारण हे स्पष्ट केले जाऊ शकते की दीर्घ मुदतीसाठी लागू होणारा समान कायदा अल्प मुदतीसाठी लागू होतो आणि समान नमुने तयार करतो. स्टॉक मार्केट वर्तन.

पाठ 26 आणि 27 मध्ये आपण मिलेनियम डिग्रीपासून आजच्या सायकल डिग्री बुल मार्केटपर्यंतच्या “धक्के आणि धक्के” च्या प्रगतीची सध्याची स्थिती दर्शवू. शिवाय, आपण पाहणार आहोत, सध्याच्या मिलेन निअम वेव्हच्या स्थितीमुळे आणि आमच्या अंतिम संमिश्र लहरी चित्रातील "फाइव्ह" च्या पिरॅमिडिंगमुळे, हे दशक जगाच्या इतिहासातील सर्वात रोमांचक काळ ठरू शकेल. आणि इलियट वेव्ह तत्त्वाचा अभ्यास करत आहे.

1. अंधार युगातील मिलेनियम वेव्ह

गेल्या दोनशे वर्षांतील किंमतींच्या ट्रेंडचे संशोधन करण्यासाठी डेटा मिळवणे विशेषतः कठीण नाही, परंतु पूर्वीच्या ट्रेंड आणि परिस्थितींवरील दृष्टीकोनासाठी आम्हाला कमी अचूक आकडेवारीवर अवलंबून राहावे लागेल. प्रोफेसर ईएच फेल्प्स ब्राउन आणि शीला व्ही. हॉपकिन्स यांनी संकलित केलेला आणि डेव्हिड वॉर्श यांनी आणखी वाढवलेला दीर्घकालीन किंमत निर्देशांक 950 AD ते 1954 या कालावधीसाठी "मानवी गरजांच्या बाजार बास्केट" वर आधारित आहे.

1789 पासून ब्राउन आणि हॉपकिन्सच्या किमतीचे वक्र औद्योगिक स्टॉकच्या किमतींमध्ये विभाजित करून, आम्हाला गेल्या एक हजार वर्षातील किमतींचे दीर्घकालीन चित्र मिळते. आकृती 5-1 अंधारयुगापासून 1789 पर्यंत अंदाजे सामान्य किंमतीतील बदल दर्शविते. 1789 पासूनच्या पाचव्या लाटेसाठी, आम्ही विशेषतः स्टॉकच्या किंमतीतील बदलांचे प्रतिनिधित्व करण्यासाठी एक सरळ रेषा आच्छादित केली आहे, ज्याचे आम्ही पुढील भागात विश्लेषण करू. आश्चर्याची गोष्ट म्हणजे, हा आकृती, किमतीच्या ट्रेंडचा केवळ एक अतिशय उग्र संकेत असताना, एक निर्विवाद पाच-वेव्ह इलियट नमुना तयार करतो.

आकृती 5-1

इतिहासाच्या व्यापक किमतीच्या हालचालींना समांतर करणे हे शतकानुशतके व्यावसायिक आणि औद्योगिक विस्ताराचे मोठे कालखंड आहेत. रोम, ज्याची महान संस्कृती एके काळी मागील सहस्राब्दी लाटेच्या शिखराशी जुळली असावी, शेवटी 476 AD मध्ये पडली त्यानंतर पाचशे वर्षांपर्यंत, आगामी मिलेनियम पदवी अस्वल बाजाराच्या काळात, ज्ञानाचा शोध जवळजवळ नामशेष झाला. व्यावसायिक क्रांती (950-1350), अखेरीस मध्ययुगात सुरू झालेल्या विस्ताराची पहिली नवीन उप-मिलेनियम लाट निर्माण झाली. 1350 ते 1520 पर्यंतच्या किंमतींचे स्तरीकरण दोन तरंग बनवते आणि व्यावसायिक क्रांती दरम्यान प्रगतीची "सुधारणा" दर्शवते.

वाढत्या किमतींचा पुढील काळ, सब-मिलेनियम वेव्ह थ्री ची पहिली ग्रँड सुपरसायकल लाट, भांडवलशाही क्रांती (१५२०-१६४०) आणि इंग्रजी इतिहासातील सर्वात मोठा काळ, एलिझाबेथन कालावधी या दोन्हींशी एकरूप झाली. एलिझाबेथ I (1520-1640) फ्रान्सबरोबरच्या थकवापूर्ण युद्धानंतर इंग्लंडच्या सिंहासनावर आली. देश गरीब आणि निराशेत होता, परंतु एलिझाबेथच्या मृत्यूपूर्वी, इंग्लंडने युरोपच्या सर्व शक्तींचा अवमान केला होता, तिचे साम्राज्य वाढवले ​​होते आणि जगातील सर्वात समृद्ध राष्ट्र बनले होते. हे शेक्सपियर, मार्टिन ल्यूथर, ड्रेक आणि रॅले यांचे युग होते, जगाच्या इतिहासातील खरोखर एक गौरवशाली युग. सर्जनशील तेज आणि लक्झरीच्या या काळात व्यवसायाचा विस्तार झाला आणि किमती वाढल्या. 1533 पर्यंत, ग्रँड सुपरसायकल वेव्ह टू तयार करण्यासाठी किमती उच्चांकावर पोहोचल्या होत्या.

या उप-मिलेनियम लहरीमधील तिसरी ग्रँड सुपरसायकल लाट 1760 ते 1770 च्या आसपासच्या शेअर बाजारासाठी आमच्या गृहित कालावधीपेक्षा 1790 च्या आसपास कमोडिटीच्या किमतींसाठी सुरू झाल्याचे दिसते, ज्याला आम्ही "1789" असे लेबल केले आहे जेथे स्टॉक मार्केट डेटा सुरू होतो. तथापि, सायकल मॅगझिनच्या एप्रिल/मे 1977 च्या अंकात गर्ट्रूड शिर्कने केलेल्या अभ्यासानुसार, वस्तूंच्या किमतींमधील ट्रेंड साधारणतः एक दशकाने शेअरच्या किमतींतील समान ट्रेंडच्या आधी होते. या ज्ञानाच्या प्रकाशात पाहिल्यास, दोन मोजमाप प्रत्यक्षात अतिशय चांगल्या प्रकारे जुळतात. सध्याच्या सब-मिलेनियम वेव्ह थ्रीमधील ही तिसरी ग्रँड सुपरसायकल अपवेव्ह औद्योगिक क्रांती (1750-1850) द्वारे निर्माण झालेल्या उत्पादकतेच्या वाढीशी सुसंगत आहे आणि जागतिक महासत्ता म्हणून युनायटेड स्टेट्स ऑफ अमेरिकाच्या उदयास समांतर आहे.

इलियट लॉजिक असे सुचवते की 1789 पासून आजपर्यंत ग्रँड सुपरसायकलने चालू असलेल्या इलियट पॅटर्नमधील इतर लहरींचे अनुसरण करणे आणि त्यापूर्वी असणे आवश्यक आहे, ज्यामध्ये वेळ आणि मोठेपणाचे विशिष्ट संबंध आहेत. जर 200 वर्षांची ग्रँड सुपरसायकल लहर जवळजवळ पूर्ण झाली असेल, तर ती तीन सुपरसायकल लहरी (दोन खाली आणि एक वर) द्वारे दुरुस्त केली जाईल, जी पुढील एक किंवा दोन शतकांपर्यंत वाढू शकते. जागतिक अर्थव्यवस्थांमध्ये कमी-वाढीची स्थिती एवढ्या दीर्घ कालावधीसाठी टिकेल याचा विचार करणे कठीण आहे, परंतु शक्यता नाकारता येत नाही. दीर्घकालीन त्रासाचा हा व्यापक इशारा हे टाळत नाही की तंत्रज्ञानामुळे सामाजिकदृष्ट्या विकसित होण्याची शक्यता कमी होईल. इलियट वेव्ह तत्त्व हा संभाव्यतेचा आणि सापेक्ष पदवीचा नियम आहे, अचूक परिस्थितीचा अंदाज लावणारा नाही. असे असले तरी, सध्याच्या सुपरसायकल (V) च्या समाप्तीमुळे जगाच्या महत्त्वपूर्ण भागांमध्ये आर्थिक आणि सामाजिक स्थिरतेच्या किंवा धक्कादायक युगाची सुरुवात झाली पाहिजे.

धडा 27: 1978 पर्यंतचा लहरी नमुना

1789 पासून ग्रँड सुपरसायकल

या लांबलहरीमध्ये मुख्य ट्रेंडच्या दिशेने तीन तरंगांचा उजवा देखावा आहे आणि एकूण पाचसाठी ट्रेंडच्या विरुद्ध दोन, यूएस इतिहासातील सर्वात गतिमान आणि प्रगतीशील कालावधीशी संबंधित विस्तारित तिसऱ्या लहरीसह पूर्ण. आकृती 5-2 मध्ये, सुपरसायकल उपविभाग (I), (II), (III), (IV) आणि (V) चिन्हांकित केले आहेत.

आम्ही कालवा कंपन्या, घोड्यांवरील बार्ज आणि तुटपुंज्या आकडेवारीच्या काळातील बाजाराचा इतिहास शोधत आहोत हे लक्षात घेता, सायकल मासिकासाठी गर्ट्रूड शिर्कने विकसित केलेल्या “स्थिर डॉलर” औद्योगिक शेअरच्या किमतींचा विक्रम अशा प्रकारचा आहे. स्पष्ट इलियट नमुना. विशेषत: लक्षवेधक हा ट्रेंड चॅनेल आहे, ज्याची बेसलाइन अनेक महत्त्वाच्या सायकल आणि सुपरसायकल वेव्ह लोजला जोडते आणि ज्याचा वरचा समांतर हा अनेक प्रगत लहरींच्या शिखरांना जोडतो.

वेव्ह (I) हे अगदी स्पष्ट "पाच" आहे, 1789 ही सुपरसायकलची सुरुवात मानून. वेव्ह (II) एक सपाट आहे, जो प्रत्यावर्तनाच्या नियमांनुसार लहरी (IV) साठी झिगझॅग किंवा त्रिकोणाचा सुबकपणे अंदाज लावतो. वेव्ह (III) विस्तारित आहे आणि चौथ्या चक्र लहरी स्थितीत वैशिष्ट्यपूर्णपणे विस्तारित त्रिकोणासह आवश्यक पाच उपवेव्हमध्ये सहजपणे विभाजित केले जाऊ शकते. वेव्ह (IV), 1929 ते 1932 पर्यंत, चौथ्या लाटेच्या क्षेत्रामध्ये कमी प्रमाणात समाप्त होते.

आकृती 5-3 मधील लहरी (IV) ची तपासणी सुपरसायकल आकारमानाच्या झिगझॅगचे अधिक तपशीलवार वर्णन करते ज्याने यूएस इतिहासातील सर्वात विनाशकारी बाजार कोसळला. घसरणीच्या लहरी A मध्ये, दैनंदिन चार्ट दाखवतात की तिसऱ्या सबवेव्हमध्ये वैशिष्ट्यपूर्ण पद्धतीने 29 ऑक्टोबर 1929 चा वॉल स्ट्रीट क्रॅशचा समावेश होता. नंतर लाट A ला अंदाजे 50% वेव्ह B द्वारे मागे घेण्यात आले, "1930 मधील प्रसिद्ध अपवर्ड करेक्शन, "रिचर्ड रसेलच्या म्हणण्याप्रमाणे, ज्या दरम्यान रॉबर्ट रिया देखील त्याच्या लहान पोझिशन्स कव्हर करण्यासाठी रॅलीच्या भावनिक स्वभावामुळे होते. वेव्ह C अखेरीस 41.22 वर तळाला गेला, 253 पॉइंट किंवा तरंग A च्या लांबीच्या सुमारे 1.382 पट कमी, आणि तीन (दुसरा फिबोनाची नंबर) वर्षांमध्ये स्टॉकच्या किमतीत 89 (एक फिबोनाची संख्या) टक्के घसरण पूर्ण केली.

आकृती 5-2

या ग्रँड सुपरसायकलची वेव्ह (V) अजूनही प्रगतीपथावर आहे, [१९७८ नुसार] आणि खाली पुढील विश्लेषण केले आहे.

1932 पासून सुपरसायकल वेव्ह

सुपरसायकल वेव्ह (V) 1932 पासून प्रगतीपथावर आहे आणि अजूनही उलगडत आहे (आकृती 5-3 पहा). तरंग तत्त्वानुसार परिपूर्ण तरंग निर्मिती अशी एखादी गोष्ट असेल, तर इलियट लहरींचा हा दीर्घकालीन क्रम प्रमुख उमेदवार असेल. सायकल लहरींचे विघटन खालीलप्रमाणे आहे:

लाट I: 1932 ते 1937

- इलियटने स्थापित केलेल्या नियमांनुसार ही लाट एक स्पष्ट पाच-वेव्ह क्रम आहे. हे 618 आणि 1928 च्या उच्चांकातील बाजारातील घसरणीचे .1930 मागे घेते आणि त्यातच, विस्तारित पाचवी लाट तिसऱ्या लाटांमधून पहिल्याच्या 1.618 पट अंतर पार करते.

लाट II: 1937 ते 1942

- तरंग II मध्ये, सबवेव्ह [A] एक पाच आहे आणि लहर [C] एक पाच आहे, त्यामुळे संपूर्ण निर्मिती एक झिगझॅग आहे. किमतीचे बहुतेक नुकसान लाट [ए] मध्ये होते. अशाप्रकारे, संपूर्ण सुधारात्मक लहरींच्या संरचनेत मोठी ताकद असते, ज्याची आपण सामान्यपणे अपेक्षा करतो त्यापलीकडे असते, कारण तरंग [C] दुरूस्तीसाठी नवीन खालच्या जमिनीवर थोडेसे प्रवास करते. लाट [C] चे बहुतेक नुकसान हे वेळेवर आधारित किंवा इरोझिव्ह होते, कारण सततच्या चलनवाढीमुळे स्टॉकच्या किमती किमती/कमाईच्या पातळीवर ढकलल्या गेल्या ज्या 1932 मध्येही त्यापेक्षा कमी होत्या. या बांधकामाच्या लाटेमध्ये फ्लॅटची शक्ती असू शकते.

वेव्ह III: 1942 ते 1965(6)

- ही लाट एक विस्तार आहे, ज्याद्वारे डाऊ चोवीस वर्षांत सुमारे 1000% वाढले. त्याची प्रमुख वैशिष्ट्ये खालीलप्रमाणे आहेत.

1) लाट [4] एक सपाट आहे, झिगझॅग, तरंग [2] सह पर्यायी आहे.

२) वेव्ह [३] ही सर्वात लांब प्राथमिक लहर आणि विस्तार आहे.

३) वेव्ह [४] एका कमी अंशाच्या आधीच्या चौथ्या लाटेच्या शीर्षस्थानी सुधारते आणि लाटाच्या शिखराच्या [१] वर चांगले धरते.

४) सबवेव्हची लांबी [१] आणि [५] फिबोनाची गुणोत्तराने टक्केवारी आगाऊ (अनुक्रमे १२९% आणि ८०%, जेथे ८० = १२९ x.६१८) संबंधित आहेत, जसे की अनेकदा दोन गैर- विस्तारित लाटा.

वेव्ह IV: 1965(6) ते 1974

– आकृती 5- 3 मध्ये, लहरी [4] च्या क्षेत्रामध्ये लाट IV तळाचा भाग, सामान्य आहे, आणि लाट I च्या शिखरावर चांगले आहे. दोन संभाव्य व्याख्या दर्शविल्या आहेत: फेब्रुवारी 1965 पासून पाच-लहरी विस्तारणारा त्रिकोण आणि एक जानेवारी 1966 पासून दुप्पट तीन. दोन्ही संख्या स्वीकार्य आहेत, जरी त्रिकोणाचे स्पष्टीकरण कमी उद्दिष्ट सुचवू शकते, जेथे वेव्ह V ​​अंदाजे त्रिकोणाच्या रुंद भागापर्यंत एक आगाऊ शोध घेईल. तथापि, इलियटचा कोणताही अन्य पुरावा असे सूचित करत नाही की अशी कमकुवत लहर तयार होत आहे. काही इलियट सिद्धांतकार जानेवारी 1973 ते डिसेंबर 1974 या कालावधीतील शेवटची घट पाच म्हणून मोजण्याचा प्रयत्न करतात, अशा प्रकारे सायकल वेव्ह IV ला एक मोठा फ्लॅट म्हणून लेबल करतात. पाच-तरंगांच्या मोजणीवर आमचा तांत्रिक आक्षेप असा आहे की कथित तिसरी सबवेव्ह खूप लहान आहे आणि पहिली लहर नंतर चौथ्याने ओव्हरलॅप केली जाते, ज्यामुळे इलियटच्या दोन मूलभूत नियमांचे उल्लंघन होते. हे स्पष्टपणे ABC ची घसरण आहे.

आकृती 5-3

वेव्ह V: 1974 ते ?

- सायकल पदवीची ही लहर अजूनही उलगडत आहे. या क्षणी दोन प्राथमिक लहरी पूर्ण झाल्या असण्याची शक्यता आहे आणि बाजार तिसऱ्या प्राथमिकचा शोध घेण्याच्या प्रक्रियेत आहे, ज्याने नवीन सर्वकालीन उच्चांक गाठला पाहिजे. शेवटचा अध्याय सध्याच्या बाजाराच्या संदर्भात आमचे विश्लेषण आणि अपेक्षा काही अधिक तपशीलवार कव्हर करेल.

अशाप्रकारे, जसे आपण इलियट वाचतो, स्टॉकमधील सध्याची बुल मार्केट ही 1932 मधील पाचव्या लाटेपैकी 1789 पासूनची पाचवी लाट आहे अंधारयुगातील विस्तारित तिसऱ्या लाटेत. आकृती 5-4 संमिश्र चित्र देते आणि स्वतःसाठी बोलते.

आकृती 5-4

पाश्चिमात्य काळापासूनचा इतिहास हा मानवी प्रगतीचा जवळजवळ अखंडित टप्पा होता असे दिसते. युरोप आणि उत्तर अमेरिकेचा सांस्कृतिक उदय आणि त्याआधी ग्रीक शहर-राज्यांचा उदय आणि रोमन साम्राज्याचा विस्तार, आणि त्याआधी इजिप्तमधील हजार वर्षांच्या सामाजिक प्रगतीच्या लाटेला सांस्कृतिक पदवीच्या लहरी म्हणता येईल. त्यांपैकी प्रत्येक चिरस्थायी शतके, स्तब्धता आणि प्रतिगमनाच्या सांस्कृतिक पदवी लहरींद्वारे वेगळे केले गेले. कोणी असा तर्क करू शकतो की या पाच लाटा, आजपर्यंतच्या रेकॉर्ड केलेल्या इतिहासाचा संपूर्ण भाग बनवलेल्या, युगानुयुगातील एक विकसनशील लाट बनवू शकतात आणि त्यामुळे शतकानुशतके सामाजिक आपत्तीचा काही काळ (कदाचित अणुयुद्धाचा समावेश आहे?) शेवटी याची खात्री देईल. पाच हजार वर्षांतील सर्वात मोठी मानवी सामाजिक पुनरागमन.

अर्थात, सर्पिल वेव्ह प्रिन्सिपलचा सिद्धांत सूचित करतो की एपोचलपेक्षा मोठ्या प्रमाणात लहरी अस्तित्वात आहेत. होमो सेपियन्स या प्रजातींच्या विकासातील वय याहूनही उच्च दर्जाच्या लहरी असू शकतात. कदाचित होमो सेपियन्स स्वतः होमिनिड्सच्या विकासाचा एक टप्पा आहे, जो पृथ्वीवरील जीवनाच्या प्रगतीमध्ये आणखी मोठ्या लहरींच्या विकासाचा एक टप्पा आहे. तथापि, पृथ्वी या ग्रहाचे अस्तित्व आतापर्यंत एक वर्ष टिकले आहे अशी कल्पना केली तर, पाच आठवड्यांपूर्वी महासागरांतून जीवसृष्टी उदयास आली होती, तर मानवसदृश प्राणी वर्षाच्या शेवटच्या सहा तासांत पृथ्वीवर फिरले होते, एकापेक्षा कमी. जीवनाचे प्रकार अस्तित्वात असलेल्या एकूण कालावधीच्या शंभरावा भाग. या जोरावर रोमने एकूण पाच सेकंद पाश्चात्य जगतावर वर्चस्व गाजवले. या दृष्टीकोनातून पाहिल्यास, ग्रँड सुपरसायकल पदवी लहर खरोखरच इतकी मोठी नाही.

धडा 28: वैयक्तिक स्टॉक

गुंतवणुकीचे व्यवस्थापन करण्याची कला म्हणजे स्टॉक आणि इतर सिक्युरिटीज मिळवणे आणि त्यांची विल्हेवाट लावणे म्हणजे जास्तीत जास्त नफा मिळवणे. कोणता मुद्दा निवडायचा यापेक्षा गुंतवणूक क्षेत्रात कधी पाऊल टाकायचे हा महत्त्वाचा मुद्दा आहे. वेळेच्या तुलनेत स्टॉकची निवड दुय्यम महत्त्वाची आहे. अत्यावश्यक उद्योगांमध्ये योग्य साठा निवडणे तुलनेने सोपे आहे, परंतु ते कधी विकत घ्यावेत हा प्रश्न नेहमी मोजला पाहिजे. स्टॉक मार्केटमध्ये विजेता होण्यासाठी, एखाद्याला प्राथमिक ट्रेंडची दिशा माहित असणे आवश्यक आहे आणि त्याच्या विरोधात न करता त्या शेअर्समध्ये गुंतवणूक करणे आवश्यक आहे ज्यात ऐतिहासिकदृष्ट्या संपूर्ण बाजाराशी एकरूपतेने वाटचाल करण्याची प्रवृत्ती आहे. समभागांमध्ये गुंतवणुकीसाठी मूलभूत तत्त्वे क्वचितच योग्य ठरतात. यूएस स्टील 1929 मध्ये $260 प्रति शेअर विकत होती आणि विधवा आणि अनाथांसाठी चांगली गुंतवणूक मानली जात होती. लाभांश $8.00 प्रति शेअर होता. वॉल स्ट्रीट क्रॅशमुळे किंमत $22 प्रति शेअर इतकी कमी झाली आणि कंपनीने चार वर्षांपर्यंत लाभांश दिला नाही. शेअर बाजार हा सहसा बैल किंवा अस्वल असतो, क्वचितच गाय.

वैयक्तिक समभागांच्या किमतीच्या हालचालींची पर्वा न करता इलियट वेव्ह पॅटर्नमध्ये उलगडणारा ट्रेंड कसा तरी बाजार सरासरी विकसित करतो. जसे आपण स्पष्ट करू, वेव्ह प्रिन्सिपल वैयक्तिक स्टॉक्सवर काही प्रमाणात लागू आहे, परंतु बर्याच समस्यांसाठी मोजणी खूप अस्पष्ट आहे आणि ते खूप व्यावहारिक मूल्य आहे. दुसऱ्या शब्दांत, इलियट तुम्हाला सांगेल की ट्रॅक वेगवान आहे की नाही परंतु कोणता घोडा जिंकणार आहे. बहुतेक भागांसाठी, वैयक्तिक समभागांच्या संदर्भात मूलभूत तांत्रिक विश्लेषण कदाचित स्टॉकच्या किंमतीची क्रिया इलियट काउंटमध्ये सक्तीने करण्याचा प्रयत्न करण्यापेक्षा अधिक फायद्याचे आहे जे अस्तित्वात असू शकते किंवा नसू शकते.

याला कारण आहे. इलियट तत्त्वज्ञान मोठ्या प्रमाणावर वैयक्तिक दृष्टिकोन आणि परिस्थितींना कोणत्याही एका समस्येच्या किंमतींच्या नमुन्यांवर आणि कमी प्रमाणात, समभागांच्या संकुचित गटावर परिणाम करण्यास अनुमती देते, कारण इलियट वेव्ह तत्त्व जे प्रतिबिंबित करते ते प्रत्येक व्यक्तीच्या निर्णय प्रक्रियेचा केवळ एक भाग आहे. गुंतवणूकदारांच्या मोठ्या संख्येने सामायिक केले. तरंग स्वरूपाच्या मोठ्या प्रतिबिंबात, वैयक्तिक गुंतवणूकदार आणि वैयक्तिक कंपन्यांच्या अद्वितीय परिस्थिती एकमेकांना रद्द करतात आणि अवशेष केवळ जनमानसाचा आरसा म्हणून सोडतात. दुसऱ्या शब्दांत, तरंग तत्त्वाचे स्वरूप प्रत्येक मनुष्याची किंवा कंपनीची नव्हे तर संपूर्ण मानवजातीची आणि त्याच्या उद्योगाची प्रगती प्रतिबिंबित करते. कंपन्या येतात आणि जातात. ट्रेंड, फॅड, संस्कृती, गरजा आणि इच्छा मानवी स्थितीसह ओहोटी आणि प्रवाहित होतात. म्हणून, सामान्य व्यावसायिक क्रियाकलापांची प्रगती लहरी तत्त्वाद्वारे चांगल्या प्रकारे प्रतिबिंबित होते, तर क्रियाकलापांच्या प्रत्येक वैयक्तिक क्षेत्राचे स्वतःचे सार, स्वतःचे आयुर्मान आणि शक्तींचा एक संच असतो जो केवळ त्याच्याशी संबंधित असू शकतो. अशाप्रकारे, प्रत्येक कंपनी, प्रत्येक माणसाप्रमाणे, दृश्यावर संपूर्ण भाग म्हणून दिसते, त्याची भूमिका बजावते आणि शेवटी ती ज्या धूळातून आली होती त्याकडे परत येते.

जर आपण सूक्ष्मदर्शकाद्वारे पाण्याच्या एका लहान थेंबाचे निरीक्षण केले तर त्याचे व्यक्तिमत्व आकार, रंग, आकार, घनता, क्षारता, जीवाणूंची संख्या इत्यादींच्या बाबतीत अगदी स्पष्ट होईल, परंतु जेव्हा तो थेंब लहरीचा भाग असतो. महासागरात, त्याचे व्यक्तिमत्व असूनही, लाटा आणि भरतीच्या बळावर ते वाहून जाते.

न्यू यॉर्क स्टॉक एक्स्चेंजमध्ये वीस दशलक्ष पेक्षा जास्त “थेंब” मालकीचे स्टॉक्स सूचीबद्ध आहेत, हे आश्चर्यकारक आहे की बाजाराची सरासरी जगातील मास सायकॉलॉजीचे सर्वात मोठे प्रकटीकरण आहे?

हा महत्त्वाचा फरक असूनही, अनेक समभाग सामान्य बाजाराशी सुसंगतपणे कमी-अधिक प्रमाणात फिरतात. असे दिसून आले आहे की सरासरी, सर्व समभागांपैकी पंचाहत्तर टक्के शेअर बाजारासोबत वर जातात आणि सर्व समभागांपैकी नव्वद टक्के शेअर बाजारासोबत खाली सरकतात, जरी वैयक्तिक समभागांच्या किमतीच्या हालचाली सामान्यतः सरासरीच्या तुलनेत अधिक अनियमित असतात. गुंतवणूक कंपन्यांचे क्लोज-एंड स्टॉक आणि मोठ्या चक्रीय कॉर्पोरेशनचे स्टॉक, स्पष्ट कारणांमुळे, इतर स्टॉक्सच्या तुलनेत सरासरीच्या नमुन्यांशी अधिक जवळून जुळतात. तथापि, उदयोन्मुख ग्रोथ स्टॉक्स, त्यांच्या प्रगतीसोबत असलेल्या मजबूत गुंतवणूकदारांच्या भावनांमुळे सर्वात स्पष्ट वैयक्तिक इलियट वेव्ह पॅटर्न तयार करतात. जोपर्यंत स्पष्ट, निःसंदिग्ध लहरी पॅटर्न तुमच्या डोळ्यांसमोर उलगडत नाही आणि लक्ष वेधून घेत नाही तोपर्यंत प्रत्येक समस्येचे इलियट आधारावर विश्लेषण करण्याचा प्रयत्न टाळणे हा सर्वोत्तम दृष्टीकोन आहे. तेव्हाच निर्णायक कृती उत्तम प्रकारे केली जाते, परंतु संपूर्ण बाजारासाठी लाटांची संख्या विचारात न घेता ती घेतली पाहिजे. विम्याचा हप्ता भरण्यापेक्षा अशा स्वरूपाकडे दुर्लक्ष करणे नेहमीच अधिक धोकादायक असते.

उपरोक्त तपशीलवार सावधगिरी असूनही, वैयक्तिक स्टॉक्स लहरी तत्त्वाचे प्रतिबिंब दर्शवितात अशी अनेक उदाहरणे आहेत. आकृती 6-1 ते 6-7 मध्ये दर्शविलेले सात वैयक्तिक स्टॉक तीन प्रकारच्या परिस्थितींचे प्रतिनिधित्व करणारे इलियट वेव्ह नमुने दर्शवतात. यूएस स्टील, डाऊ केमिकल आणि मेडुसासाठी बुल मार्केट्स त्यांच्या प्रमुख अस्वल बाजारातील नीचांकीतून पाच-वेव्ह ॲडव्हान्स दाखवतात. ईस्टमन कोडॅक आणि टँडी 1978 मध्ये ABC बेअर मार्केट दाखवतात. Kmart (पूर्वीचे Kresge) आणि Houston Oil and Minerals चे चार्ट दीर्घकालीन "वृद्धी" प्रकारातील प्रगती दर्शवतात जे इलियट पॅटर्न शोधून काढतात आणि समाधानकारक लहरी पूर्ण केल्यानंतरच त्यांच्या दीर्घकालीन सपोर्टिंग चॅनेल लाइन्स खंडित करतात. गणना

आकृती 6-1 आकृती 6-2

आकृती 6-3 आकृती 6-4

आकृती 6-5

आकृती 6-6

आकृती 6-7

धडा 29: वस्तू

कमोडिटीमध्ये स्टॉक्सइतकेच वैयक्तिक वैशिष्ट्य असते. कमोडिटीज आणि स्टॉक मार्केट सरासरी यांच्यातील एक फरक असा आहे की कमोडिटीजमध्ये, प्राथमिक बैल आणि अस्वल बाजार कधीकधी एकमेकांना ओव्हरलॅप करतात. काहीवेळा, उदाहरणार्थ, संपूर्ण पाच-वेव्ह बुल मार्केट एखाद्या वस्तूला नवीन सार्वकालिक उच्चांकावर नेण्यात अपयशी ठरेल, जसे की सोयाबीनचा तक्ता आकृती 6-9 मध्ये दर्शवतो. त्यामुळे, सुपरसायकल पदवी लहरींचे सुंदर तक्ते अनेक वस्तूंसाठी अस्तित्त्वात असताना, असे दिसते की काही प्रकरणांमध्ये सर्वोच्च किंवा सायकल पदवी हीच निरीक्षण करण्यायोग्य पदवी आहे. या पदवीच्या पलीकडे, तत्त्व इकडे तिकडे वाकले जाते.

तसेच शेअर बाजाराच्या विरूद्ध, कमोडिटी सामान्यतः प्राथमिक किंवा सायकल डिग्री बुल मार्केटमध्ये पाचव्या लहरींमध्ये विस्तार विकसित करतात. ही प्रवृत्ती मानवी भावनांच्या वास्तविकतेचे प्रतिबिंब असलेल्या लहरी तत्त्वाशी पूर्णपणे सुसंगत आहे. शेअर बाजारातील पाचव्या लाटेची प्रगती आशेने चालते, तर कमोडिटीजमधील पाचव्या लाटेची प्रगती तुलनेने नाट्यमय भावना, भीती: महागाईची भीती, दुष्काळाची भीती, युद्धाची भीती. आशा आणि भीती एका चार्टवर भिन्न दिसतात, जे कमोडिटी मार्केटचे टॉप बहुतेक वेळा स्टॉक मार्केटच्या तळासारखे दिसण्याचे एक कारण आहे. कमोडिटी बुल मार्केट विस्तार, शिवाय, बहुतेकदा चौथ्या लहरी स्थितीत त्रिकोणाचे अनुसरण करतात. अशा प्रकारे, शेअर बाजारातील त्रिकोणोत्तर थ्रस्ट्स बहुतेक वेळा “जलद आणि लहान” असतात, तर मोठ्या प्रमाणात कमोडिटी बुल मार्केटमधील त्रिकोण अनेकदा विस्तारित ब्लोऑफच्या आधी असतात. एक उदाहरण आकृती 1-44 मधील चांदीच्या तक्त्यामध्ये दर्शविले आहे.

सर्वोत्कृष्ट इलियट नमुने 1970 च्या दशकात वेगवेगळ्या वेळी कॉफी, सोयाबीन, साखर, सोने आणि चांदीमध्ये आढळल्याप्रमाणे, विस्तारित साइडवेज बेस पॅटर्नमधून महत्त्वपूर्ण दीर्घकालीन ब्रेकआउट्समधून जन्माला येतात. दुर्दैवाने, सेमीलोगॅरिथमिक चार्ट स्केल, ज्याने कदाचित इलियट ट्रेंड चॅनेलची लागूता दर्शवली असेल, या अभ्यासासाठी उपलब्ध नव्हते.

आकृती 6-8 मध्ये 1975 च्या मध्यापासून 1977 च्या मध्यापर्यंत कॉफीच्या दोन वर्षांच्या किंमतींच्या स्फोटाची प्रगती दर्शविली आहे. पॅटर्न निःसंशयपणे इलियट आहे, अगदी मायनर वेव्ह डिग्रीपर्यंत. नियोजित गुणोत्तरांचे विश्लेषण पीक किमतीची पातळी सुंदरपणे प्रक्षेपित करते. या गणनेमध्ये, लाटाच्या शिखरापर्यंत (3) आणि तरंग 3 च्या शिखरापर्यंतच्या वाढीची लांबी प्रत्येकी समान अंतरावर बुल मार्केटला गोल्डन विभागात विभाजित करते. आपण चार्टच्या तळाशी सूचीबद्ध केलेल्या तितक्याच स्वीकार्य संख्यांद्वारे पाहू शकता, त्या दोन्ही शिखरांना विशिष्ट गुणोत्तर विश्लेषण मार्गदर्शक तत्त्वांची पूर्तता करून, वेव्हच्या शीर्षस्थानी [३] असे लेबल केले जाऊ शकते. पाचव्या लाटेच्या शिखरावर पोहोचल्यानंतर, एक विनाशकारी अस्वल बाजार निळ्यातून उघडपणे धडकला.

आकृती 6-8

आकृती 6- 9 सोयाबीनच्या किंमतीचा साडेपाच वर्षांचा इतिहास दाखवते. 1972-73 मधील स्फोटक वाढ कॉफीच्या किमतींमध्ये झालेल्या स्फोटाप्रमाणेच लांबलचक पायापासून उदयास आली. लक्ष्य क्षेत्र देखील येथे पूर्ण केले आहे, त्यात तरंग 3 च्या शिखरापर्यंतच्या वाढीची लांबी, 1.618 ने गुणाकार केली, तरंग 3 च्या शेवटापासून तरंग 5 च्या शिखरापर्यंत जवळजवळ अचूक अंतर देते. आगामी ABC अस्वलामध्ये मार्केट, एक परिपूर्ण इलियट झिगझॅग उलगडतो, जानेवारी 1976 मध्ये तळाशी येतो. या सुधारणेची लाट बी लाजाळू आहे. तरंग A च्या लांबीच्या 618 पट आहे. एक नवीन बुल मार्केट 1976-77 मध्ये घडते, जरी च्या शिखरापासून अत्यंत कमी प्रमाणात असले तरी लाट 5 $10.90 च्या अपेक्षित किमान लक्ष्यापेक्षा अगदी कमी आहे. या प्रकरणात, तरंग 3 ($3.20) च्या शिखरावर 1.618 च्या पटीने वाढल्यास $5.20 मिळते, जे लाट 4 मध्ये $5.70 वर कमी जोडल्यास $10.90 लक्ष्य मिळते. या प्रत्येक बुल मार्केटमध्ये, प्रारंभिक मापन एकक समान आहे, त्याच्या सुरुवातीपासून तरंग तीनच्या शिखरापर्यंत आगाऊ लांबी. ते अंतर नंतर तरंग 618 च्या लांबीच्या .5 पट आहे, तरंग 3 च्या शिखरावरून मोजले जाते, तरंग 4 ची निम्न किंवा त्यादरम्यान मोजली जाते. दुसऱ्या शब्दांत, प्रत्येक बाबतीत, पाठ 4 मध्ये वर्णन केल्याप्रमाणे, तरंग 21 मधील काही बिंदू संपूर्ण वाढ गोल्डन विभागात विभागतो.

आकृती 6-9

आकृती 6-10 हा शिकागो गहू फ्युचर्सचा साप्ताहिक उच्च-निम्न चार्ट आहे. $6.45 च्या शिखरानंतरच्या चार वर्षांमध्ये, किमती उत्कृष्ट अंतर्गत परस्परसंबंधांसह इलियट एबीसी बेअर मार्केट शोधतात. वेव्ह बी हा आकुंचन करणारा त्रिकोण आहे. पाच स्पर्श बिंदू ट्रेंडलाइनच्या सीमांशी पूर्णपणे जुळतात. जरी असामान्य रीतीने, त्रिकोणाच्या उपलहरींचा विकास गोल्डन स्पायरलचे प्रतिबिंब म्हणून होतो, ज्याचा प्रत्येक पाय फिबोनाची गुणोत्तराने (c = .618b; d = .618a; e = .618d) संबंधित असतो. एक सामान्य “फॉल्स ब्रेकआउट” प्रगतीच्या शेवटी उद्भवते, जरी यावेळी ते लाट e द्वारे नाही तर C च्या लहरी 2 द्वारे पूर्ण केले जाते. याव्यतिरिक्त, तरंग A ची घसरण B च्या लहरी a च्या लांबीच्या अंदाजे 1.618 पट आहे. , आणि लाट C चे.

आकृती 6-10

अशा प्रकारे, आम्ही हे दाखवू शकतो की वस्तूंमध्ये गुणधर्म आहेत जे इलियटने शोधलेल्या सार्वत्रिक क्रमाचे प्रतिबिंबित करतात. तथापि, अशी अपेक्षा करणे वाजवी वाटते की, एखाद्या वस्तूचे व्यक्तिमत्त्व जितके अधिक वैयक्तिक असेल, ज्याचा अर्थ असा आहे की, तो मानवी अस्तित्वाचा एक आवश्यक भाग आहे तितका तो इलियट पॅटर्नचे विश्वसनीयरित्या प्रतिबिंबित करेल. सामूहिक मानवतेच्या मानसिकतेशी अपरिवर्तनीयपणे जोडलेली एक वस्तू म्हणजे सोने.

गोल्ड

सोने अनेकदा शेअर बाजाराकडे "विपरीत चक्रीय" हलवते. जेव्हा सोन्याची किंमत घसरणीनंतर वरच्या दिशेने उलटते, तेव्हा ती अनेकदा समभागांमध्ये खराब होण्याच्या वळणासह येऊ शकते आणि त्याउलट. म्हणूनच, अलीकडच्या काळात सोन्याच्या किमतीच्या इलियट वाचनाने डाऊमध्ये अपेक्षित वळणासाठी पुष्टी करणारे पुरावे दिले आहेत.

एप्रिल 1972 मध्ये, सोन्याची दीर्घकालीन "अधिकृत" किंमत $35 प्रति औंस वरून $38 प्रति औंस करण्यात आली आणि फेब्रुवारी 1973 मध्ये पुन्हा $42.22 पर्यंत वाढवण्यात आली. मध्यवर्ती बँकांनी परिवर्तनीयतेच्या उद्देशाने स्थापित केलेली ही निश्चित "अधिकृत" किंमत आणि सत्तरच्या दशकाच्या सुरुवातीच्या काळात अनधिकृत किंमतीतील वाढत्या प्रवृत्तीमुळे "द्वि-स्तरीय" प्रणाली म्हटले गेले. नोव्हेंबर 1973 मध्ये, मुक्त बाजारपेठेतील मागणी आणि पुरवठा यांच्या अपरिहार्य कार्यामुळे अधिकृत किंमत आणि द्वि-स्तरीय प्रणाली रद्द करण्यात आली.

सोन्याची मुक्त बाजारातील किंमत जानेवारी 35 मध्ये प्रति औंस $1970 वरून वाढली आणि 197 डिसेंबर 30 रोजी "लंडन फिक्स" किंमत $1974 प्रति औंस या शिखरावर पोहोचली. त्यानंतर किंमत घसरायला सुरुवात झाली आणि 31 ऑगस्ट 1976 रोजी नीचांकी पातळीवर पोहोचली. $103.50 चा. या घसरणीसाठी दिलेली मूलभूत "कारणे" नेहमीच USSR सोन्याची विक्री, यूएस ट्रेझरी सोन्याची विक्री आणि IMF लिलाव असतात. तेव्हापासून, सोन्याच्या किमतीत बऱ्यापैकी सुधारणा झाली आहे आणि ती पुन्हा वरच्या दिशेने जात आहे [१९७८ पर्यंत].

सोन्याची मौद्रिक भूमिका कमी करण्यासाठी यूएस ट्रेझरीच्या दोन्ही प्रयत्नांना न जुमानता, मूल्याचे भांडार आणि विनिमयाचे माध्यम म्हणून सोन्याला प्रभावित करणाऱ्या उच्च प्रभारित भावनिक घटकांनी एक अपरिहार्यपणे स्पष्ट इलियट नमुना तयार केला आहे. आकृती 6-11 हा लंडनच्या सोन्याचा किमतीचा तक्ता आहे आणि त्यावर आम्ही योग्य लहरींची संख्या दर्शविली आहे, ज्यामध्ये 179.50 एप्रिल 3 रोजी फ्रीमार्केट लिफ्टऑफ ते $1974 प्रति औंस या शिखरावर पोहोचणे हा पूर्ण झालेला पाच लहरी क्रम आहे. . 35 पूर्वी 1970 डॉलर प्रति औंस या अधिकृतपणे राखलेल्या किंमतीमुळे त्या वेळेपूर्वी कोणत्याही लहरी निर्माण होण्यास प्रतिबंध झाला आणि त्यामुळे आवश्यक दीर्घकालीन आधार तयार करण्यात मदत झाली. त्या बेसमधून डायनॅमिक ब्रेकआउट एखाद्या कमोडिटीसाठी सर्वात स्पष्ट इलियट मोजणीच्या निकषावर चांगले बसते आणि ते स्पष्ट आहे.

आकृती 6-11

पाच-वेव्ह ॲडव्हान्स रॉकेटिंग जवळजवळ परिपूर्ण लाट बनवते, पाचवी ट्रेंड चॅनेलच्या वरच्या सीमेच्या विरुद्ध चांगली समाप्त होते. फिबोनाची टार्गेट प्रोजेक्शन पद्धत सामान्यतः वस्तूंची पूर्ण केली जाते, ज्यामध्ये लाटाच्या शिखरावर $90 ची वाढ [३] ऑर्थोडॉक्स शीर्षापर्यंतचे अंतर मोजण्यासाठी आधार प्रदान करते. $3 x .90 = $618, जे लाट III च्या शिखरावर $55.62 वर जोडल्यावर $125 मिळते. वेव्ह V ​​च्या शिखरावर वास्तविक किंमत $180.62 होती, अगदी जवळ. हे देखील लक्षात घेण्याजोगे आहे की $179.50 वर, सोन्याची किंमत $179.50 च्या किंमतीपेक्षा फक्त पाच (एक फिबोनाची संख्या) पटीने वाढली होती.

त्यानंतर डिसेंबर 1974 मध्ये, सुरुवातीच्या लहरी [A] घसरणीनंतर, सोन्याची किंमत सुमारे $200 प्रति औंस या सर्वकालीन उच्चांकावर पोहोचली. ही लाट विस्तारित सपाट सुधारणेची लाट [बी] होती, जी खालच्या वाहिनीच्या रेषेत वरच्या दिशेने रेंगाळते, जसे की सुधारात्मक लहरी प्रगती सहसा करतात. “B” लाटेच्या व्यक्तिमत्त्वाला शोभेल म्हणून, आगाऊपणाचा आवाज निर्विवाद होता. प्रथम, बातमीची पार्श्वभूमी, जसे की सर्वांना माहीत होते, 1 जानेवारी 1975 रोजी अमेरिकन मालकीच्या कायदेशीरकरणामुळे सोन्यासाठी उत्साही असल्याचे दिसून आले. वेव्ह [बी], वरवर विकृत परंतु बाजार-तार्किक पद्धतीने, शेवटच्या दिवशी अचूकपणे शिखरावर पोहोचले. 1974 चे. दुसरे म्हणजे, सोन्याचे खाण साठे, उत्तर अमेरिकन आणि दक्षिण आफ्रिकेतील, आगाऊपणावर लक्षणीयरित्या कमी कामगिरी करत होते, गृहित तेजीच्या चित्राची पुष्टी करण्यास नकार देऊन संकटाची पूर्वसूचना दिली होती.

वेव्ह [सी], एक विनाशकारी पतन, सोन्याच्या साठ्याच्या मूल्यांकनात मोठी घसरण झाली, ज्याने काहींना 1970 मध्ये त्यांच्या प्रगतीला सुरुवात केली होती तिथे परत नेले. सराफा किमतीच्या बाबतीत, लेखकांनी 1976 च्या सुरुवातीस नेहमीच्या संबंधानुसार गणना केली. की कमी सुमारे $98 वर आली पाहिजे, कारण लाट [A] ची लांबी $51, गुणिले 1.618, $82 आहे, जे ऑर्थोडॉक्स उच्च $180 मधून वजा केल्यावर $98 वर लक्ष्य देते. दुरुस्त्यासाठीचा नीचांक मागील चौथ्या लाटेच्या झोनमध्ये कमी प्रमाणात होता आणि लक्ष्याच्या अगदी जवळ होता, 103.50 ऑगस्ट 25 रोजी लंडनची किंमत $1976 वर पोहोचली होती, जो जुलै आणि डाऊ थिअरी शेअर बाजाराच्या शिखराच्या दरम्यान होता. सप्टेंबरमध्ये नाममात्र DJIA शिखर. [A]-[B]-[C] विस्तारित सपाट सुधारणा म्हणजे पुढच्या लाटेत नवीन उंच जमिनीवर मोठा जोर.

सोने, ऐतिहासिकदृष्ट्या, आर्थिक जीवनातील एक शाखा आहे, ज्यामध्ये कर्तृत्वाची चांगली नोंद आहे. जगाला शिस्तीशिवाय आणखी काही देऊ शकत नाही. कदाचित त्यामुळेच राजकारणी अथक प्रयत्न करून त्याकडे दुर्लक्ष करतात, त्याचा निषेध करतात आणि नोटाबंदीचा प्रयत्न करतात. असे असले तरी, सरकारे नेहमी “फक्त बाबतीत” पुरवठा उपलब्ध करून देतात असे दिसते. आज, सोने हे जुन्या काळाचे अवशेष म्हणून आंतरराष्ट्रीय अर्थव्यवस्थेच्या पंखात उभे आहे, परंतु असे असले तरी ते भविष्याचे आश्रयदाता म्हणून देखील आहे. शिस्तबद्ध जीवन हे उत्पादक जीवन आहे आणि ही संकल्पना मातीच्या शेतीपासून ते आंतरराष्ट्रीय वित्तापर्यंतच्या सर्व स्तरांवर लागू होते.

सोने हे मूल्याचे एक सन्मानित भांडार आहे, आणि जरी सोन्याची किंमत दीर्घ कालावधीसाठी सपाट होऊ शकते, तरीही जगाच्या चलन व्यवस्थेची हुशारीने पुनर्रचना होईपर्यंत काही विमा घेणे नेहमीच चांगले असते, जो विकास अपरिहार्य वाटतो, मग ते डिझाइनद्वारे घडते. किंवा नैसर्गिक आर्थिक शक्तींद्वारे. तो कागद सोन्याला पर्याय नाही कारण मूल्याचे भांडार हे कदाचित निसर्गाच्या नियमांपैकी एक आहे.

धडा 30: डाऊ सिद्धांत, सायकल, बातम्या आणि यादृच्छिक चालणे

चार्ल्स एच. डाऊ यांच्या मते, बाजारपेठेचा प्राथमिक कल म्हणजे व्यापक, सर्व-भरती "ओहोटी", जी "लाटा" किंवा दुय्यम प्रतिक्रिया आणि रॅलींद्वारे व्यत्यय आणते. लहान आकाराच्या हालचाली लाटांवरील “लहरी” असतात. एक रेषा (किमान तीन आठवडे टिकणारी आणि पाच टक्के किंमतीच्या मर्यादेत समाविष्ट असलेली कडेकडेची रचना म्हणून परिभाषित) तयार केल्याशिवाय नंतरचे सामान्यतः बिनमहत्त्वाचे असतात. सिद्धांताची मुख्य साधने म्हणजे वाहतूक सरासरी (पूर्वीची रेल्वे सरासरी) आणि औद्योगिक सरासरी. डाऊच्या सिद्धांताचे प्रमुख प्रतिपादक, विल्यम पीटर हॅमिल्टन, रॉबर्ट रिया, रिचर्ड रसेल आणि ई. जॉर्ज शेफर यांनी डॉच्या सिद्धांताला पूर्णविराम दिला परंतु त्याचे मूलभूत सिद्धांत कधीही बदलले नाहीत.

चार्ल्स डाऊने एकदा निरीक्षण केल्याप्रमाणे, समुद्र किनाऱ्याच्या वाळूमध्ये स्टेक्स लावले जाऊ शकतात कारण पाणी ओहोटीची दिशा चिन्हांकित करण्यासाठी त्याच प्रकारे वाहते आणि त्याच प्रकारे किमती कशी फिरत आहेत हे दाखवण्यासाठी तक्ते वापरतात. अनुभवातून डाऊ सिद्धांताचा मूलभूत सिद्धांत समोर आला की दोन्ही सरासरी एकाच महासागराचा भाग असल्याने, एका सरासरीची भरती-ओहोटीची क्रिया दुसऱ्या सरासरीशी एकरूपतेने असली पाहिजे. अशा प्रकारे, केवळ एका सरासरीने प्रस्थापित ट्रेंडमध्ये नवीन टोकाकडे जाणारी हालचाल ही नवीन उच्च किंवा नवीन निम्न आहे ज्याला इतर सरासरीने "पुष्टी" नसल्याचं म्हटलं जातं.

इलियट वेव्ह तत्त्वामध्ये डाऊ सिद्धांताशी साम्य असलेले मुद्दे आहेत. आवेग लहरी वाढवताना, बाजार एक "निरोगी" असावा, ज्याची रुंदी आणि इतर सरासरी कृतीची पुष्टी करतात. जेव्हा सुधारात्मक आणि समाप्ती लहरी प्रगतीपथावर असतात, तेव्हा विचलन किंवा पुष्टी न होण्याची शक्यता असते. डाऊच्या अनुयायांनी बाजाराच्या प्रगतीचे तीन मनोवैज्ञानिक "टप्पे" देखील ओळखले. साहजिकच, दोन्ही पद्धती वास्तविकतेचे वर्णन करत असल्याने, या टप्प्यांचे वर्णन इलियटच्या 1, 3 आणि 5 तरंगांच्या व्यक्तिमत्त्वांसारखेच आहे जसे की आम्ही पाठ 14 मध्ये वर्णन केले आहे.

आकृती 7-1

वेव्ह सिद्धांत बहुतेक डाऊ सिद्धांत प्रमाणित करते, परंतु अर्थातच डाऊ सिद्धांत वेव्ह सिद्धांत प्रमाणित करत नाही कारण इलियटच्या लहरी क्रियेच्या संकल्पनेला गणितीय आधार आहे, अर्थ लावण्यासाठी फक्त एक बाजार सरासरी आवश्यक आहे आणि विशिष्ट रचनेनुसार उलगडते. तथापि, दोन्ही दृष्टिकोन अनुभवजन्य निरीक्षणांवर आधारित आहेत आणि सिद्धांत आणि व्यवहारात एकमेकांना पूरक आहेत. बऱ्याचदा, उदाहरणार्थ, इलियट काउंट डाऊ थिअरिस्टला आगामी गैर-पुष्टीकरणाबद्दल पूर्वसूचना देऊ शकते. आकृती 7-1 दर्शविल्याप्रमाणे, औद्योगिक सरासरीने प्राथमिक स्विंगच्या चार लहरी पूर्ण केल्या आहेत आणि पाचव्या भागाचा भाग पूर्ण केला आहे, तर वाहतूक सरासरी झिगझॅग सुधारणाच्या लहरी B मध्ये रॅली करत आहे, एक अ-पुष्टीकरण अपरिहार्य आहे. खरं तर, या प्रकारच्या विकासाने लेखकांना एकापेक्षा जास्त वेळा मदत केली आहे. एक उदाहरण म्हणून, मे 1977 मध्ये, जेव्हा वाहतूक सरासरी नवीन उच्चांकांवर चढत होती, तेव्हा जानेवारी आणि फेब्रुवारीमध्ये औद्योगिक क्षेत्रातील पाच-लहरींची घसरण मोठ्याने आणि स्पष्ट होते की त्या निर्देशांकातील कोणतीही रॅली एक नॉन-कन्फर्मेशन तयार करण्यासाठी नशिबात असेल. .

नाण्याच्या दुस-या बाजूला, डाऊ थिअरी नॉन-कन्फर्मेशन इलियट विश्लेषकाला त्याच्या गणनेचे परीक्षण करण्यासाठी अलर्ट करू शकते की उलट होणे अपेक्षित घटना असावी की नाही. अशा प्रकारे, एका दृष्टीकोनाचे ज्ञान दुसऱ्याच्या उपयोगात मदत करू शकते. डाऊ सिद्धांत हा तरंग तत्त्वाचा पितामह असल्याने, त्याचे ऐतिहासिक महत्त्व तसेच गेल्या काही वर्षांतील कामगिरीच्या सातत्यपूर्ण नोंदीसाठी ते आदरास पात्र आहे.

सायकल

अलिकडच्या वर्षांत स्टॉक मार्केटकडे "सायकल" दृष्टीकोन खूपच फॅशनेबल बनला आहे, या विषयावरील अनेक पुस्तकांच्या प्रकाशनाच्या अनुषंगाने. अशा पध्दतींमध्ये मोठ्या प्रमाणात वैधता असते आणि कल्पक विश्लेषकाच्या हातात बाजार विश्लेषणासाठी एक उत्कृष्ट दृष्टीकोन असू शकतो. परंतु आमच्या मते, इतर अनेक तांत्रिक साधनांप्रमाणे शेअर बाजारात पैसे कमावू शकतात, परंतु "सायकल" दृष्टीकोन बाजाराच्या प्रगतीमागील कायद्याचे खरे सार प्रतिबिंबित करत नाही. आमच्या मते, विश्लेषक नगण्य परिणामांसह, निश्चित चक्र कालावधी सत्यापित करण्याच्या प्रयत्नात अनिश्चित काळासाठी पुढे जाऊ शकतो. वेव्ह तत्त्व हे प्रकट करते, तसेच हे असले पाहिजे, की बाजार वर्तुळापेक्षा सर्पिलचे गुणधर्म अधिक प्रतिबिंबित करतो, यंत्रापेक्षा निसर्गाचे गुणधर्म अधिक प्रतिबिंबित करतो.

बातम्या

बहुतेक आर्थिक बातम्या लेखक वर्तमान घटनांद्वारे बाजारातील कृती स्पष्ट करतात, परंतु क्वचितच कोणतेही फायदेशीर कनेक्शन असते. बऱ्याच दिवसांमध्ये चांगल्या आणि वाईट अशा दोन्ही बातम्यांचा भरपूर समावेश असतो, ज्याची सहसा बाजाराच्या हालचालीसाठी प्रशंसनीय स्पष्टीकरण देण्यासाठी निवडकपणे छाननी केली जाते. निसर्गाच्या नियमात, इलियटने बातम्यांच्या मूल्यावर खालीलप्रमाणे भाष्य केले:

सर्वात चांगली गोष्ट म्हणजे बातम्या ही अशा शक्तींची उशीर ओळख आहे जी काही काळ आधीच कार्यरत आहेत आणि ज्यांना या ट्रेंडची माहिती नाही त्यांनाच धक्कादायक आहे. शेअर बाजाराच्या दृष्टीने कोणत्याही एका बातमीच्या मूल्याचा अर्थ लावण्यासाठी कोणाच्याही क्षमतेवर अवलंबून राहण्याची निरर्थकता अनुभवी आणि यशस्वी गुंतवणूकदारांनी फार पूर्वीपासून ओळखली आहे. कोणतीही एक बातमी किंवा घडामोडींची मालिका ही कोणत्याही शाश्वत प्रवृत्तीचे मूळ कारण मानता येणार नाही. खरं तर, प्रदीर्घ कालावधीत समान घटनांचे व्यापकपणे भिन्न परिणाम झाले आहेत कारण ट्रेंड परिस्थिती भिन्न होती. हे विधान डाऊ जोन्स औद्योगिक सरासरीच्या 45 वर्षांच्या रेकॉर्डच्या प्रासंगिक अभ्यासाद्वारे सत्यापित केले जाऊ शकते.

त्या काळात, राजांची हत्या झाली, युद्धे झाली, युद्धांच्या अफवा, बूम, दहशत, दिवाळखोरी, नवीन युग, नवीन करार, "ट्रस्ट बस्टिंग" आणि सर्व प्रकारच्या ऐतिहासिक आणि भावनिक घडामोडी. तरीही सर्व बुल मार्केटने त्याच प्रकारे कार्य केले आणि त्याचप्रमाणे सर्व अस्वल बाजारांनी समान वैशिष्ट्ये दर्शविली जी कोणत्याही प्रकारच्या बातम्यांना बाजाराचा प्रतिसाद तसेच एकूण ट्रेंडच्या घटक विभागांची व्याप्ती आणि प्रमाण नियंत्रित करतात आणि मोजतात. बातम्यांची पर्वा न करता या वैशिष्ट्यांचे मूल्यांकन केले जाऊ शकते आणि बाजाराच्या भविष्यातील क्रियेचा अंदाज लावण्यासाठी वापरला जाऊ शकतो.

असे काही वेळा असतात जेव्हा भूकंप यासारखे पूर्णपणे अनपेक्षित काहीतरी घडते. असे असले तरी, कितीही आश्चर्याचे प्रमाण असले तरी, असा निष्कर्ष काढणे सुरक्षित वाटते की अशा कोणत्याही विकासास फार लवकर सूट दिली जाते आणि इव्हेंटपूर्वी चालू असलेल्या सूचित ट्रेंडला उलट न करता. जे लोक बातम्यांना बाजारातील ट्रेंडचे कारण मानतात त्यांना उत्कृष्ट बातम्यांच्या महत्त्वाचा अचूक अंदाज लावण्याच्या क्षमतेवर अवलंबून राहण्यापेक्षा शर्यतीच्या ट्रॅकवर जुगार खेळणे चांगले असते. त्यामुळे "जंगल स्पष्टपणे पाहण्याचा" एकमेव मार्ग म्हणजे आजूबाजूच्या झाडांच्या वरची स्थिती घेणे.

इलियटने ओळखले की बातम्या नाही, तर बाजारात दिसणारे नमुने दुसरे काहीतरी तयार करतात. सर्वसाधारणपणे सांगायचे तर, महत्त्वाचा विश्लेषणात्मक प्रश्न हा बातम्यांचा नसून, बाजारपेठेतील महत्त्वाचा किंवा बातम्यांना किती महत्त्व देतो. वाढत्या आशावादाच्या काळात, बातम्यांच्या एखाद्या आयटमवर बाजाराची स्पष्ट प्रतिक्रिया ही बाजारातील घसरणीच्या स्थितीत असती तर त्यापेक्षा वेगळी असते. ऐतिहासिक किंमत चार्टवर इलियट लहरींच्या प्रगतीचे लेबल लावणे सोपे आहे, परंतु रेकॉर्ड केलेल्या स्टॉक मार्केट क्रियेच्या आधारावर, युद्धाच्या घटना, मानवी क्रियाकलापांमधील सर्वात नाट्यमय, निवडणे अशक्य आहे. बातम्यांच्या संदर्भात बाजाराचे मानसशास्त्र काहीवेळा उपयुक्त ठरते, विशेषत: जेव्हा बाजार एखाद्याला "सामान्यपणे" अपेक्षेपेक्षा विरुद्ध वागतो.

अनुभव असे सूचित करतो की बातम्या मार्केटमध्ये मागे पडतात, तरीही त्याच प्रगतीचे अनुसरण करतात. बुल मार्केटच्या लाटा 1 आणि 2 दरम्यान, वृत्तपत्राच्या पहिल्या पानावर भीती आणि निराशा निर्माण करणाऱ्या बातम्यांचा अहवाल दिला जातो. मार्केटच्या नवीन ॲडव्हान्स बॉटम्सची लाट 2 बाहेर पडल्यामुळे मूलभूत परिस्थिती सामान्यतः सर्वात वाईट दिसते. अनुकूल मूलतत्त्वे तरंग 3 मध्ये परत येतात आणि तरंग 4 च्या सुरुवातीच्या भागात तात्पुरत्या शिखरावर येतात. ते तरंग 5 द्वारे अर्धवट परत येतात आणि लाट 5 च्या तांत्रिक बाबींप्रमाणे, वेव्ह 3 दरम्यान उपस्थित असलेल्यांपेक्षा कमी प्रभावी असतात (धड्यातील "वेव्ह पर्सनॅलिटी" पहा 14). बाजाराच्या शिखरावर, मूलभूत पार्श्वभूमी गुलाबी राहते, किंवा सुधारते, तरीही बाजार खाली वळतो. दुरुस्त्या चांगल्या प्रकारे चालू झाल्यानंतर नकारात्मक मूलभूत गोष्टी पुन्हा मेण बनू लागतात. बातम्या, किंवा "मूलभूत गोष्टी" नंतर, बाजारातून तात्पुरते एक किंवा दोन लाटेने ऑफसेट केल्या जातात. घटनांची ही समांतर प्रगती मानवी घडामोडींमधील एकतेचे लक्षण आहे आणि मानवी अनुभवाचा अविभाज्य भाग म्हणून वेव्ह तत्त्वाची पुष्टी करते.

तंत्रज्ञांचा तर्क आहे की, समजण्याजोग्या वेळेच्या अंतराचा लेखाजोखा मांडण्याचा प्रयत्न केला जातो की, बाजार “भविष्यासाठी सवलत” देतो, म्हणजे, सामाजिक स्थितीतील आगाऊ बदलांचा वास्तविक अंदाज लावतो. हा सिद्धांत सुरुवातीला मोहक आहे कारण आधीच्या सामाजिक आणि राजकीय घटनांमध्ये, ते घडण्याआधीच बाजाराला बदल जाणवतो. तथापि, गुंतवणूकदार दावेदार आहेत ही कल्पना काहीशी काल्पनिक आहे. हे जवळजवळ निश्चित आहे की वस्तुतः लोकांच्या भावनिक अवस्था आणि ट्रेंड, जसे की बाजारभावाने परावर्तित होतात, ते अशा प्रकारे वागण्यास प्रवृत्त करतात जे शेवटी आर्थिक आकडेवारी आणि राजकारणावर परिणाम करतात, म्हणजे "बातम्या" तयार करतात. आमच्या दृष्टिकोनाचा सारांश सांगायचा तर, बाजार, आमच्या हेतूंसाठी, ही बातमी आहे.

यादृच्छिक चाला सिद्धांत

यादृच्छिक चालण्याचा सिद्धांत शैक्षणिक जगात सांख्यिकीशास्त्रज्ञांनी विकसित केला आहे. सिद्धांत असे मानतो की स्टॉकच्या किमती यादृच्छिकपणे हलतात आणि वर्तणुकीच्या अंदाजानुसार नमुन्यांनुसार नाहीत. या आधारावर, शेअर बाजाराचे विश्लेषण निरर्थक आहे कारण ट्रेंड, पॅटर्न किंवा वैयक्तिक सिक्युरिटीजची अंगभूत ताकद किंवा कमकुवतपणा यांचा अभ्यास करून काहीही मिळवता येत नाही.

हौशी लोक, ते इतर क्षेत्रात कितीही यशस्वी झाले असले तरी, त्यांना बाजारातील विचित्र, "अवाजवी" कधीकधी कठोर, यादृच्छिक वाटणारे मार्ग समजणे कठीण जाते. शैक्षणिक हे हुशार लोक आहेत आणि बाजारातील वर्तनाचा अंदाज लावण्याच्या त्यांच्या स्वत: च्या अक्षमतेचे स्पष्टीकरण देण्यासाठी, त्यांच्यापैकी काही फक्त असा दावा करतात की भविष्यवाणी करणे अशक्य आहे. अनेक तथ्ये या निष्कर्षाच्या विरोधात आहेत आणि त्या सर्व अमूर्त पातळीवर नाहीत. उदाहरणार्थ, वर्षभरात शेकडो किंवा हजारो खरेदी-विक्रीचे निर्णय घेणाऱ्या अत्यंत यशस्वी व्यावसायिकांचे केवळ अस्तित्व हे रँडम वॉक कल्पनेचे स्पष्टपणे खंडन करते, तसेच पोर्टफोलिओ व्यवस्थापक आणि विश्लेषकांचे अस्तित्व जे एखाद्या व्यावसायिकापेक्षा उत्तम कारकीर्द चालवतात. आयुष्यभर सांख्यिकीयदृष्ट्या बोलायचे झाल्यास, ही कामगिरी हे सिद्ध करते की बाजाराच्या प्रगतीला ॲनिमेट करणाऱ्या शक्ती यादृच्छिक नाहीत किंवा केवळ संयोगामुळे नाहीत. बाजाराचा एक स्वभाव आहे आणि काही लोकांना यश मिळविण्यासाठी त्या स्वभावाबद्दल पुरेशी जाणीव आहे. एक अतिशय अल्पकालीन सट्टेबाज जो आठवड्यातून दहापट निर्णय घेतो आणि दर आठवड्याला पैसे कमवतो त्याने एक नाणे पन्नास वेळा नाणे फेकण्यासारखे काहीतरी साध्य केले आहे आणि प्रत्येक वेळी नाणे "डोके" पडतात. डेव्हिड बर्गामिनी, गणितात, म्हणाले,

नाणे फेकणे हा संभाव्यता सिद्धांतातील एक व्यायाम आहे जो प्रत्येकाने प्रयत्न केला आहे. एकतर डोके किंवा शेपटी कॉल करणे योग्य आहे कारण दोन्हीपैकी निकालाची शक्यता अर्धा आहे. प्रत्येक दोन नाणेफेकीत एकदा नाणे पडेल अशी कोणीही अपेक्षा करत नाही, परंतु मोठ्या संख्येने नाणेफेक करताना परिणाम अगदीच बाहेर पडतात. एक नाणे सलग पन्नास वेळा खाली पडण्यासाठी एक दशलक्ष माणसे आठवड्यातून चाळीस तास नाणी दहा वेळा नाणी फेकतात आणि नंतर दर नऊ शतकात एकदाच होतील.

रँडम वॉक सिद्धांत वास्तविकतेपासून किती दूर आहे याचे संकेत खाली पुनरुत्पादित केलेल्या धडा 5 मधील आकृती 3-27 मधील सुपरसायकलचा तक्ता आहे. NYSE वरील कारवाई यमक किंवा कारणाशिवाय निराकार गोंधळ निर्माण करत नाही. तासांमागून तास, दिवसेंदिवस आणि वर्षामागून वर्ष, DJIA च्या किंमतीतील बदलांमुळे इलियटच्या मूलभूत तत्त्वांशी तंतोतंत जुळणारे नमुन्यांमध्ये विभाजन आणि उपविभाजित लाटा तयार होतात कारण त्याने चाळीस वर्षांपूर्वी ते मांडले होते. अशा प्रकारे, या पुस्तकाचा वाचक साक्षीदार होऊ शकतो, इलियट वेव्ह तत्त्व प्रत्येक वळणावर यादृच्छिक चालण्याच्या सिद्धांताला आव्हान देते.

आकृती 5-3

धडा 31: तांत्रिक आणि आर्थिक विश्लेषण

इलियट वेव्ह तत्त्व केवळ चार्ट विश्लेषणाची वैधता सिद्ध करत नाही, परंतु ते तंत्रज्ञांना निश्चित करण्यात मदत करू शकते की कोणती रचना वास्तविक महत्त्वाची आहे. वेव्ह प्रिन्सिपल प्रमाणे, तांत्रिक विश्लेषण (रॉबर्ट डी. एडवर्ड्स आणि जॉन मॅगी यांनी त्यांच्या पुस्तकात वर्णन केल्याप्रमाणे, स्टॉक ट्रेंडचे तांत्रिक विश्लेषण) "त्रिकोण" निर्मितीला सामान्यतः इंट्रा-ट्रेंड इंद्रियगोचर म्हणून ओळखते. "वेज" ची संकल्पना इलियटच्या कर्ण त्रिकोणासारखीच आहे आणि तिचे परिणाम समान आहेत. ध्वज आणि पेनंट हे झिगझॅग आणि त्रिकोण आहेत. "आयत" सहसा दुहेरी किंवा तिप्पट तीन असतात. दुहेरी शीर्ष सामान्यत: फ्लॅट्समुळे, दुहेरी बॉटम्स ट्रंकटेड फिफ्थ्समुळे होतात.

प्रसिद्ध “डोके आणि खांदे” पॅटर्न सामान्य इलियट टॉपमध्ये (आकृती 7-3 पहा), तर डोके आणि खांद्याच्या पॅटर्नमध्ये इलियट अंतर्गत विस्तारित सपाट सुधारणा समाविष्ट असू शकते (आकृती 7 पहा). -4). लक्षात घ्या की दोन्ही नमुन्यांमध्ये, सामान्यतः डोके आणि खांद्याच्या निर्मितीसह कमी होणारी मात्रा हे वेव्ह तत्त्वाशी पूर्णपणे सुसंगत वैशिष्ट्यपूर्ण आहे. आकृती 7-3 मध्ये, तरंग 3 मध्ये सर्वात जास्त वजन असेल, तरंग 5 थोडीशी हलकी असेल आणि लाट मध्यवर्ती डिग्री किंवा कमी असेल तेव्हा तरंग b सामान्यतः हलकी असेल. आकृती 7 -4 मध्ये, आवेग वेव्हमध्ये सर्वात जास्त आवाज असेल, तरंग b सहसा काहीसे कमी असेल आणि c ची चार तरंग सर्वात कमी असेल.

आकृती 7-3

आकृती 7-4

ट्रेंडलाइन आणि ट्रेंड चॅनेल दोन्ही पद्धतींमध्ये सारखेच वापरले जातात. समर्थन आणि प्रतिकार घटना सामान्य लहरींच्या प्रगतीमध्ये आणि अस्वल बाजारांच्या मर्यादेत दिसून येतात (लहर चारची गर्दी नंतरच्या घसरणीसाठी समर्थन आहे). उच्च व्हॉल्यूम आणि अस्थिरता (अंतर) ही "ब्रेकआउट्स" ची ओळखली जाणारी वैशिष्ट्ये आहेत, जी सामान्यत: तिसऱ्या लहरींसोबत असतात, ज्यांचे व्यक्तिमत्त्व, धडा 14 मध्ये चर्चा केल्याप्रमाणे, बिल भरते.

ही सुसंगतता असूनही, वेव्ह प्रिन्सिपलसह अनेक वर्षे काम केल्यानंतर आम्हाला असे आढळून आले आहे की स्टॉक मार्केट सरासरीवर शास्त्रीय तांत्रिक विश्लेषण लागू केल्याने आम्हाला असे वाटते की आम्ही आधुनिक तंत्रज्ञानाच्या युगात दगडी उपकरणे वापरण्यापुरते मर्यादित आहोत.

"इंडिकेटर" म्हणून ओळखले जाणारे तांत्रिक विश्लेषण साधने बहुतेक वेळा बाजाराच्या गतीची स्थिती किंवा सामान्यतः प्रत्येक प्रकारच्या लहरींसोबत असणारी मानसिक पार्श्वभूमी तपासण्यासाठी आणि पुष्टी करण्यासाठी अत्यंत उपयुक्त असतात. उदाहरणार्थ, गुंतवणूकदारांच्या मानसशास्त्राचे निर्देशक, जसे की शॉर्ट सेलिंग, पर्याय व्यवहार आणि मार्केट ओपिनियन पोलचा मागोवा घेणारे, “C” लहरी, द्वितीय लहरी आणि पाचव्या लहरींच्या शेवटी अत्यंत पातळी गाठतात. संवेग निर्देशक पाचव्या लहरींमध्ये आणि विस्तारित फ्लॅट्समधील “बी” लहरींमध्ये बाजाराची शक्ती (म्हणजे किमतीतील बदलाचा वेग, रुंदी आणि कमी प्रमाणात, खंड) प्रकट करतात, ज्यामुळे “वेग भिन्नता” निर्माण होते. मार्केट मेकॅनिक्समधील बदलांमुळे वैयक्तिक निर्देशकाची उपयुक्तता कालांतराने बदलू शकते किंवा बाष्पीभवन होऊ शकते, आम्ही इलियट लहरींची अचूक गणना करण्यात मदत करण्यासाठी साधन म्हणून त्यांचा वापर जोरदारपणे सुचवितो परंतु स्पष्ट संकेतांच्या लहरींच्या संख्येकडे दुर्लक्ष करण्यासाठी त्यांच्यावर इतके ठामपणे अवलंबून राहणार नाही. . खरंच, वेव्ह प्रिन्सिपलमधील संबंधित मार्गदर्शक तत्त्वांनी काही वेळा बाजारातील वातावरण सुचवले आहे ज्यामुळे काही बाजार निर्देशकांचे तात्पुरते बदल किंवा नपुंसकता अंदाजे करता येते.

"आर्थिक विश्लेषण" दृष्टीकोन

सध्या संस्थात्मक निधी व्यवस्थापकांमध्ये अत्यंत लोकप्रिय आहे व्याजदराचा ट्रेंड, युद्धानंतरचे व्यवसाय चक्र वर्तन, महागाईचे दर आणि इतर उपायांचा वापर करून अर्थव्यवस्थेतील बदलांचा अंदाज बांधून शेअर बाजाराचा अंदाज लावण्याची पद्धत. आमच्या मते, बाजाराचे ऐकल्याशिवाय बाजाराचा अंदाज लावण्याचे प्रयत्न अयशस्वी ठरतात. जर काही असेल तर, भूतकाळ हे दर्शविते की बाजार हा अर्थव्यवस्थेचा उलट पेक्षा अधिक विश्वासार्ह अंदाज आहे. शिवाय, दीर्घकालीन ऐतिहासिक दृष्टीकोन घेतल्यास, आम्हाला असे ठामपणे वाटते की एका कालावधीत विविध आर्थिक परिस्थिती काही विशिष्ट प्रकारे शेअर बाजाराशी संबंधित असू शकतात, परंतु ते संबंध लक्षात न घेता बदलू शकतात. उदाहरणार्थ, काहीवेळा मंदी अस्वल बाजाराच्या सुरुवातीपासून सुरू होते आणि काहीवेळा ते शेवटपर्यंत येत नाही. आणखी एक बदलणारा संबंध म्हणजे चलनवाढ किंवा चलनवाढीची घटना, ज्यापैकी प्रत्येक काही प्रकरणांमध्ये शेअर बाजारासाठी तेजी आणि इतरांमध्ये शेअर बाजारासाठी मंदीचे दिसले. त्याचप्रमाणे पैशाच्या घट्ट भीतीने अनेक फंड व्यवस्थापकांना 1984 च्या तळाशी बाजारापासून दूर ठेवले होते, ज्याप्रमाणे 1962 च्या पतनादरम्यान अशा भीतीच्या अभावामुळे त्यांची गुंतवणूक रोखली गेली. घसरणारे व्याजदर अनेकदा बुल मार्केट सोबत असतात परंतु 1929-1932 सारख्या अत्यंत वाईट बाजारातील घसरणी सोबत देखील असतात.

इलियटने दावा केला की वेव्ह तत्त्व मानवी प्रयत्नांच्या सर्व क्षेत्रांमध्ये प्रकट होते, अगदी पेटंट अर्जांच्या वारंवारतेमध्येही, उदाहरणार्थ, स्वर्गीय हॅमिल्टन बोल्टन यांनी विशेषतः असे प्रतिपादन केले की 1919 पूर्वीच्या आर्थिक ट्रेंडमधील बदलांना तार करण्यासाठी वेव्ह तत्त्व उपयुक्त होते. वॉल्टर ई. व्हाईट, त्यांच्या कामात, "इलियट वेव्हज इन द स्टॉक मार्केट" मध्ये, हा उतारा दर्शविल्याप्रमाणे, आर्थिक आकृत्यांच्या ट्रेंडचा अर्थ लावण्यासाठी लाटांचे विश्लेषण देखील उपयुक्त आहे:

अलिकडच्या वर्षांत चलनवाढीचा दर शेअर बाजाराच्या किमतींवर खूप महत्त्वाचा प्रभाव आहे. ग्राहक किंमत निर्देशांकात टक्केवारीतील बदल (एक वर्षापूर्वीपासून) प्लॉट केले असल्यास, 1965 ते 1974 च्या उत्तरार्धात चलनवाढीचा दर इलियट 1-2-3-4-5 लाट म्हणून दिसून येतो. 1970 पासून पूर्वीच्या युद्धानंतरच्या व्यवसाय चक्रांपेक्षा महागाईचे वेगळे चक्र विकसित झाले आहे आणि भविष्यातील चक्रीय विकास अज्ञात आहे. तथापि, 1974 च्या उत्तरार्धाप्रमाणे, वळणाचे बिंदू सुचवण्यासाठी लाटा उपयुक्त आहेत.

इलियट वेव्ह संकल्पना आर्थिक डेटाच्या विविध मालिकेतील टर्निंग पॉइंट्स निश्चित करण्यासाठी उपयुक्त आहेत. उदाहरणार्थ, नेट फ्री बँकिंग रिझव्र्हस्, ज्याला व्हाईटने "शेअर मार्केटमधील टर्निंग पॉईंट्सच्या अगोदरचा कल" असे म्हटले आहे, ते 1966 ते 1974 या आठ वर्षांसाठी मूलत: नकारात्मक होते. 1-2-3-4-5 इलियट डाउनची समाप्ती 1974 च्या उत्तरार्धात लाटेने एक प्रमुख खरेदी बिंदू सुचवला.

मनी मार्केटमधील लहरी विश्लेषणाच्या उपयुक्ततेची साक्ष म्हणून, आम्ही आकृती 7-5 मध्ये दीर्घ मुदतीच्या यूएस ट्रेझरी बाँडच्या किंमतींची संख्या, 8 च्या 3 आणि 8/2000 मध्ये सादर करतो. या थोडक्यात नऊ - महिन्याच्या किंमतीचा नमुना, आम्हाला इलियट प्रक्रियेचे प्रतिबिंब दिसते. या तक्त्यावर आमच्याकडे प्रत्यावर्तनाची तीन उदाहरणे आहेत, कारण प्रत्येक दुसरी लाट प्रत्येक चौथ्याशी बदलते, एक झिगझॅग आहे, दुसरी सपाट आहे. वरच्या ट्रेंडलाइनमध्ये सर्व रॅली असतात. पाचवी लहर एक विस्तार बनवते, जी स्वतःच ट्रेंड चॅनेलमध्ये असते. हा चार्ट सूचित करतो की जवळपास वर्षभरातील सर्वात मोठी बॉन्ड मार्केट रॅली लवकरच सुरू होणार होती. (व्याज दरांचा अंदाज लावण्यासाठी वेव्ह तत्त्वाच्या लागू होण्याचा पुढील पुरावा पाठ 24 मध्ये सादर केला गेला.)

आकृती 7-5

अशाप्रकारे, खर्च, पत विस्तार, तूट आणि तगडा पैसा शेअरच्या किमतींशी संबंधित असू शकतो आणि करू शकतो, आमचा अनुभव असा आहे की किंमतीच्या हालचालीमध्ये इलियट पॅटर्न नेहमीच ओळखला जाऊ शकतो. वरवर पाहता, गुंतवणूकदारांना त्यांचे पोर्टफोलिओ व्यवस्थापित करण्यात काय प्रभाव पडतो त्याचा परिणाम बँकर्स, व्यापारी आणि राजकारणी यांच्यावरही होत असतो. जेव्हा क्रियाकलापांच्या सर्व स्तरांवरील शक्तींचे परस्परसंवाद इतके असंख्य आणि एकमेकांशी जोडलेले असतात तेव्हा परिणामापासून कारण वेगळे करणे कठीण आहे. इलियट लाटा, जनमानसाचे प्रतिबिंब म्हणून, मानवी वर्तनाच्या सर्व श्रेणींवर त्यांचा प्रभाव वाढवतात.

एक्सोजेनस फोर्स

बाह्य शक्ती चक्र आणि नमुने सुरू करत असतील ज्याचे माणसाला अजून आकलन झालेले नाही ही कल्पना आम्ही नाकारत नाही. उदाहरणार्थ, अनेक वर्षांपासून विश्लेषकांनी सनस्पॉट फ्रिक्वेन्सी आणि शेअर बाजारातील किमती यांच्यातील संबंध असा संशय व्यक्त केला आहे की चुंबकीय विकिरणातील बदलांचा गुंतवणूकदारांसह लोकांच्या जनमानसशास्त्रावर परिणाम होतो. 1965 मध्ये, चार्ल्स जे. कॉलिन्स यांनी "स्टॉक मार्केटवरील सनस्पॉट ॲक्टिव्हिटीच्या प्रभावाची चौकशी" नावाचा शोधनिबंध प्रकाशित केला. कॉलिन्स यांनी नमूद केले की 1871 पासून, तीव्र अस्वल बाजार सामान्यतः वर्षानंतर होते जेव्हा सनस्पॉट क्रियाकलाप एका विशिष्ट पातळीपेक्षा जास्त वाढला होता. अगदी अलीकडे, डॉ. आर. बुर यांनी, ब्लूप्रिंट फॉर सर्व्हायव्हलमध्ये, त्यांनी भूभौतिकीय चक्र आणि वनस्पतींमधील विद्युत संभाव्यतेच्या विविध स्तरांमधील एक उल्लेखनीय संबंध शोधला आहे. आयन आणि कॉस्मिक किरणांद्वारे वातावरणातील भडिमारातील बदलांमुळे मानवी वर्तनावर परिणाम अनेक अभ्यासांनी दर्शविला आहे, ज्याचा परिणाम चंद्र आणि ग्रहांच्या चक्रांमुळे होऊ शकतो. खरंच, काही विश्लेषक स्टॉक मार्केटचा अंदाज लावण्यासाठी ग्रहांच्या संरेखनांचा यशस्वीपणे वापर करतात, जे वरवर पाहता सनस्पॉट क्रियाकलापांवर परिणाम करतात. ऑक्टोबर 1970 मध्ये, फिबोनाची त्रैमासिक (द फिबोनाची असोसिएशन, सांता क्लारा युनिव्हर्सिटी, सांता क्लारा, CA द्वारे जारी) ने यूएस आर्मी सॅटेलाइट कम्युनिकेशन एजन्सीचे कॅप्टन बीए रीड यांनी एक पेपर प्रकाशित केला. लेखाचे शीर्षक आहे “सौरमालेतील फिबोनाची मालिका” आणि ग्रहांचे अंतर आणि कालावधी फिबोनाची संबंधांशी सुसंगत असल्याचे स्थापित करते. Fibonacci क्रमाशी जोडलेले हे सूचित करते की शेअर बाजारातील वर्तन आणि पृथ्वीवरील जीवनावर परिणाम करणाऱ्या अलौकिक शक्तींमध्ये यादृच्छिक संबंधापेक्षा अधिक असू शकतात. तरीसुद्धा, इलियट वेव्हचे सामाजिक वर्तनाचे नमुने पुरुषांच्या मानसिक आणि भावनिक रचनेमुळे आणि सामाजिक परिस्थितींमध्ये त्यांच्या परिणामी वर्तणुकीच्या प्रवृत्तींमुळे उद्भवतात असे गृहीत धरण्यात आम्ही सध्या समाधानी आहोत. जर या प्रवृत्तींना चालना दिली गेली किंवा बाह्य शक्तींशी जोडले गेले तर, इतर कोणाला तरी कनेक्शन सिद्ध करावे लागेल.

धडा 32: 1982 पासून एक अंदाज, भाग I

इलियट वेव्ह प्रिन्सिपल असा निष्कर्ष काढला की डाऊ जोन्स इंडस्ट्रियल ॲव्हरेजमधील लाट IV बेअर मार्केट डिसेंबर 1974 मध्ये 572 वर संपले. मार्च 1978 ची नीचांकी 740 वर प्राथमिक लाट [२] नवीन बुल मार्केटमध्ये संपली. दैनंदिन किंवा तासाभराच्या क्लोजिंग आधारावर कोणतीही पातळी कधीही मोडली गेली नाही. 2 मध्ये सादर केलेले वेव्ह लेबलिंग अद्यापही कायम आहे, मार्च 1978 मध्ये लाट [2] ला अधिक चांगले ठेवले आहे किंवा 1980 ला लाट IV च्या शेवटी (पुढील चर्चा पहा), 1982 मध्ये लेबल केले आहे.

पासून उतारा

इलियट वेव्ह सिद्धांतकार

सप्टेंबर 13, 1982

लाँग टर्म वेव्ह पॅटर्न -

एक ठराव जवळ

लहरी विश्लेषकांसाठी हा एक रोमांचकारी प्रसंग आहे. 1974 नंतर प्रथमच, काही आश्चर्यकारकपणे मोठ्या लहरी नमुने पूर्ण झाले असतील, नमुने ज्यांचे पुढील पाच ते आठ वर्षांसाठी महत्त्वपूर्ण परिणाम आहेत. 1977 मध्ये बाजार ढासळल्यापासून कायम असलेले सर्व दीर्घकालीन प्रश्न पुढील पंधरा आठवड्यांनी सोडवले पाहिजेत.

इलियट वेव्ह विश्लेषकांना कधीकधी अशा अंदाजांसाठी फटकारले जाते जे सरासरीसाठी खूप उच्च किंवा खूप कमी संख्यांचा संदर्भ देतात. परंतु लहर विश्लेषणाच्या कार्यासाठी अनेकदा मागे जाणे आणि मोठे चित्र पाहणे आणि ट्रेंडमधील मोठ्या बदलाच्या प्रारंभाचा न्याय करण्यासाठी ऐतिहासिक नमुन्यांचा पुरावा वापरणे आवश्यक आहे. सायकल आणि सुपरसायकल लाटा विस्तृत किंमत बँडमध्ये फिरतात आणि खरोखरच विचारात घेण्यासाठी सर्वात महत्वाच्या रचना आहेत. 100-पॉइंट स्विंग्सवर लक्ष केंद्रित करणारी सामग्री जोपर्यंत बाजाराचा सायकल ट्रेंड तटस्थ आहे तोपर्यंत खूप चांगले काम करेल, परंतु जर खरोखरच कायमस्वरूपी ट्रेंड चालू असेल तर ते काही क्षणी मागे राहतील. मोठे चित्र सोबत रहा.

1978 मध्ये, AJ फ्रॉस्ट आणि मी 2860 पासून सध्याच्या सुपरसायकलमधील अंतिम लक्ष्यासाठी 1932 च्या Dow साठी लक्ष्याचा अंदाज वर्तवला होता. ते लक्ष्य अद्यापही तितकेच वैध आहे, परंतु डाऊ अजूनही ते चार वर्षांपूर्वी होते तिथेच असल्याने, वेळेचे लक्ष्य आम्ही मूलतः विचार केला त्यापेक्षा भविष्यात नक्कीच पुढे आहे.

गेल्या पाच वर्षांत माझ्या डेस्कवर दीर्घकालीन लहरींच्या संख्येने प्रचंड संख्या ओलांडली आहे, प्रत्येकाने 1977 पासून डाऊच्या पॅटर्नचे गोंधळलेले स्वरूप स्पष्ट करण्याचा प्रयत्न केला आहे. यापैकी बहुतेकांनी अयशस्वी पाचव्या लाटा, छाटलेल्या तिसऱ्या लाटा, निकृष्ट कर्ण त्रिकोण आणि तत्काळ स्फोटाची परिस्थिती (सामान्यतः बाजार शिखरांजवळ सबमिट केली जाते) किंवा तत्काळ कोसळणे (सामान्यत: बाजाराच्या हौदाजवळ सबमिट केले जाते). या लहरी संख्यांपैकी फारच कमी लोकांनी वेव्ह तत्त्वाच्या नियमांबद्दल आदर दाखवला, म्हणून मी त्यांना सूट दिली. पण खरे उत्तर गूढच राहिले. सुधारात्मक लहरींचा अर्थ लावणे कुप्रसिद्धपणे कठीण आहे आणि मी, एकासाठी, बाजारातील वैशिष्ट्ये आणि पॅटर्नमधील बदल लक्षात घेऊन, एक किंवा दुसऱ्या दोन व्याख्यांपैकी "बहुधा" असे लेबल केले आहे. या टप्प्यावर, मी ज्या दोन पर्यायांसह काम करत आहे ते अद्याप वैध आहेत, परंतु स्पष्टीकरण दिलेल्या कारणांमुळे मी प्रत्येकामध्ये अस्वस्थ आहे. तथापि, तिसरा एक आहे जो लहरी तत्त्वाच्या मार्गदर्शक तत्त्वांशी तसेच त्याच्या नियमांना बसतो आणि तो आता एक स्पष्ट पर्याय बनला आहे.

1s आणि 2s ची मालिका प्रगतीपथावर आहे

ही संख्या [आकृती A-2 पहा] 1974 पासून बहुतेक वेळा माझे चालू गृहितक राहिले आहे, जरी 1974-1976 लाटांच्या संख्येतील अनिश्चितता आणि दुस-या लहरी सुधारणांच्या तीव्रतेमुळे मला व्यवहार करताना खूप दुःख झाले आहे. या व्याख्या अंतर्गत बाजार सह.

या लहरींची संख्या असा युक्तिवाद करते की 1966 पासून सायकल वेव्ह सुधारणा 1974 मध्ये संपली आणि सायकल वेव्ह V ​​ची सुरुवात 1975-1976 मध्ये प्रचंड रुंदीच्या वाढीसह झाली. तरंग IV चे तांत्रिक नाव एक विस्तारणारा त्रिकोण आहे. वेव्ह V ​​मध्ये आतापर्यंतची गुंतागुंतीची उपविभागणी खूप लांब बुल मार्केट सूचित करते, कदाचित आणखी दहा वर्षे टिकेल, दीर्घ सुधारात्मक टप्पे, लाटा (4) आणि [4] , त्याच्या प्रगतीमध्ये व्यत्यय आणतील. वेव्ह V ​​मध्ये वेव्ह [3] मध्ये स्पष्टपणे परिभाषित विस्तार असेल, उपविभाजित (1)-(2)-(3)-(4)-(5), त्यापैकी लाटा

(1) आणि (2) पूर्ण झाले आहेत. शिखर आदर्शपणे 2860 मध्ये येईल, 1978 मध्ये गणना केलेले मूळ लक्ष्य. या गणनेचा [मुख्य] ​​तोटा असा आहे की समानतेच्या मार्गदर्शक तत्त्वानुसार, संपूर्ण V लाटासाठी खूप मोठा कालावधी सूचित करतो.

आकृती ए -2

फायदे

1) वेव्ह तत्त्वाखालील सर्व नियमांचे समाधान करते.

2) AJ फ्रॉस्टच्या 1970 ला 572 ला लाट IV साठी अंतिम नीचांकी अंदाज ठेवण्यास अनुमती देते.

3) 1975-1976 मध्ये प्रचंड रुंदीच्या वाढीचा लेखाजोखा.

4) ऑगस्ट 1982 मधील रुंदी वाढीचा लेखाजोखा.

5) 1942 पासून दीर्घकालीन ट्रेंडलाइन जवळजवळ अबाधित ठेवते.

6) चार वर्षांच्या सायकल तळाच्या कल्पनेला बसते.

7) मुलभूत पार्श्वभूमी दुस-या लहरींच्या तळाशी सर्वात उदास दिसते, वास्तविक बाजारपेठेत कमी नाही या कल्पनेला बसते.

8) कोंड्राटीफ वेव्ह पठार अंशतः संपले आहे या कल्पनेला बसते. 1923 च्या समांतर.

तोटे

1) 1974-1976 ची गणना कदाचित "तीन" म्हणून केली जाईल, "पाच" नाही.

2) लाटा (2) ला वेव्ह (1) पेक्षा सहा पट जास्त वेळ लागतो, दोन लाटा प्रमाणाबाहेर ठेवतात.

3) 1980 च्या रॅलीची रुंदी पहिल्या लाटेसाठी कमी दर्जाची होती ज्यामध्ये शक्तिशाली इंटरमीडिएट तिसरा असावा.

4) संपूर्ण वेव्ह V ​​साठी खूप मोठा कालावधी सुचवतो, जो 1932 ते 1937 पर्यंत विस्तारित वेव्ह III सारखी गुंतागुंतीची लाट नसून 1942 ते 1966 पर्यंतची लहान आणि साधी लहर I सदृश असावी (इलियट वेव्ह तत्त्व, पृष्ठ 155 पहा. ).

धडा 33: 1982 पासून एक अंदाज, भाग II

पासून उतारा

इलियट वेव्ह सिद्धांतकार

सप्टेंबर 13, 1982

लाँग टर्म वेव्ह पॅटर्न -

एक ठराव जवळ

दुहेरी तीन सुधारणा ऑगस्ट 1982 मध्ये समाप्त

या गणनेनुसार तरंग IV चे तांत्रिक नाव "दुहेरी तीन" आहे, दुसरे "तीन" एक चढत्या त्रिकोणासह. [चित्र A-3 पहा; टीप: आकृती D-2 या पॅटर्नवर [W]-[X]-[Y] लेबले ठेवते.] ही लहरी संख्या असा तर्क करते की 1966 पासून सायकल वेव्ह सुधारणा गेल्या महिन्यात (ऑगस्ट 1982) संपली. 1942 पासून ट्रेंड चॅनेलची खालची सीमा हा पॅटर्न संपुष्टात आणताना थोडक्यात खंडित करण्यात आली, 1949 मधील क्रियेप्रमाणेच, कारण त्या बाजूच्या बाजाराने लांब बुल मार्केट लाँच करण्यापूर्वी थोडक्यात एक प्रमुख ट्रेंडलाइन तोडली. दीर्घकालीन ट्रेंडलाइनचा एक संक्षिप्त ब्रेक, मी लक्षात घ्या की, [आरएन इलियटच्या मास्टरवर्क्स] मध्ये दर्शविल्याप्रमाणे, चौथ्या लहरींचे अधूनमधून वैशिष्ट्य म्हणून ओळखले गेले. या गणनेचा [मुख्य] ​​तोटा असा आहे की या बांधकामासह दुहेरी तीन, पूर्णपणे स्वीकार्य असले तरी, इतके दुर्मिळ आहे की अलीकडील इतिहासात कोणत्याही प्रमाणात कोणतेही उदाहरण अस्तित्वात नाही.

आकृती ए -3

वेळेच्या सममितीचा एक आश्चर्यकारक घटक देखील उपस्थित आहे. 1932-1937 वळू बाजार 5 वर्षे चालला आणि 5 ते 1937 पर्यंत 1942 वर्षांच्या अस्वल बाजाराने दुरुस्त केला. 3? 1942 ते 1946 या वर्षातील बैल बाजार 3 ने दुरुस्त केला? वर्ष अस्वल बाजार 1946 ते 1949. द 16? 1949 ते 1966 सालचा बैल बाजार आता 16 ने दुरुस्त केला आहे? 1966 ते 1982 पर्यंतचे वर्ष अस्वल बाजार!

स्थिर डॉलर (महागाई-समायोजित) डॉ

जर बाजाराने सायकल लाट कमी केली असेल, तर ते "स्थिर डॉलर Dow" वर समाधानकारक मोजणीशी जुळते, जे डॉलरच्या क्रयशक्तीतील नुकसानाची भरपाई करण्यासाठी ग्राहक किंमत निर्देशांकाने विभाजित केलेले डाऊचे प्लॉट आहे. गणना ही एक खालच्या दिशेने वळलेली [A]-[B]-[C] आहे, तरंग [C] एक कर्ण त्रिकोण आहे [चित्र A-3 पहा]. कर्ण त्रिकोणामध्ये नेहमीप्रमाणे, त्याची अंतिम लहर, लहर (5), खालच्या सीमारेषेच्या खाली संपते.

मार्केटने तयार केलेला सममितीय हिरा-आकाराचा नमुना स्पष्ट करण्यासाठी मी चार्टच्या वरच्या भागामध्ये विस्तारित सीमारेषा जोडल्या आहेत. लक्षात घ्या की हिऱ्याचा प्रत्येक लांब अर्धा भाग 9 वर्षे 7 व्यापतो? महिने (५/६५ ते १२/७४ आणि १/७३ ते ८/८२), तर प्रत्येक लहान अर्धा कव्हर ७ वर्षे ७? महिने (५/६५ ते १/७३ आणि १२/७४ ते ८/८२). पॅटर्नचा केंद्र (जून-जुलै 5) किंमत घटक 65 वर अर्धा आणि वेळ घटक प्रत्येकी 12+ वर्षांच्या दोन भागांमध्ये कापतो. शेवटी, जानेवारी 74 पासूनची घट ही 1 वर्षे, 73 महिने आहे, जून 8 ते जानेवारी 82 पर्यंतच्या वाढीइतकीच लांबी आहे. भरती-ओहोटीच्या शिखरावर.]

फायदे

1) वेव्ह तत्त्वाखालील सर्व नियम आणि मार्गदर्शक तत्त्वांचे समाधान करते.

2) 1942 पासून दीर्घकालीन ट्रेंडलाइन जवळजवळ अबाधित ठेवते.

3) तरंग E वर त्रिकोणाच्या सीमांचे खंडित होणे ही एक सामान्य घटना आहे [पाहा धडा 1].

4) मुळात अपेक्षेप्रमाणे साध्या बुल मार्केट रचनेस अनुमती देते.

5) स्थिर डॉलर (डिफ्लेटेड) डाऊच्या व्याख्या आणि त्याच्या खालच्या ट्रेंडलाइनच्या संबंधित ब्रेकसह एकरूप होतो.

6) ऑगस्ट 1982 मध्ये सुरू होणारी अचानक आणि नाट्यमय रॅली लक्षात घेते, कारण त्रिकोण "जोर" तयार करतात [धडा 1].

7) उदासीन अर्थव्यवस्थेच्या काळात अंतिम तळ येतो.

8) चार वर्षांच्या सायकल तळाच्या कल्पनेला बसते.

9) कोंड्राटीफ वेव्ह पठार नुकतेच सुरू झाले आहे या कल्पनेला बसते, आर्थिक स्थिरता आणि वाढत्या स्टॉकच्या किमती. 1921 च्या उत्तरार्धात समांतर.

10) महागाई युगाच्या समाप्तीचा उत्सव साजरा करतो किंवा "स्थिर रिफ्लेशन" सोबत असतो.

तोटे

1) या बांधकामासह दुहेरी तीन, पूर्णपणे स्वीकार्य असले तरी, इतके दुर्मिळ आहे की अलीकडील इतिहासात कोणत्याही प्रमाणात कोणतेही उदाहरण अस्तित्वात नाही.

2) लोकप्रिय प्रेस द्वारे व्यापक ओळख सह एक प्रमुख तळाशी येणार आहे.

आउटलुक

त्रिकोण "थ्रस्ट" दर्शवितात किंवा त्रिकोणाच्या सर्वात रुंद भागाच्या अंतरापर्यंत विरुद्ध दिशेने वेगाने फिरतात. हे मार्गदर्शक तत्त्व डाऊ 495 किंवा 1067 वरून किमान 572 पॉइंट्स (777-1272) ची हालचाल सूचित करेल. जानेवारी 1973 च्या खाली विस्तारित त्रिकोणाची सीमा "त्रिकोणाच्या रुंदी" मध्ये सुमारे 70 अधिक बिंदू जोडेल 1350 पर्यंत. हे लक्ष्य देखील फक्त पहिला थांबा असेल, कारण पाचव्या लाटेची व्याप्ती केवळ त्रिकोणाद्वारे नाही तर संपूर्ण तरंग IV पॅटर्नद्वारे निर्धारित केली जाईल, ज्याचा त्रिकोण केवळ एक भाग आहे. म्हणून, एखाद्याने असा निष्कर्ष काढला पाहिजे की ऑगस्ट 1982 मध्ये सुरू होणारा बुल मार्केट शेवटी त्याच्या सुरुवातीच्या बिंदूच्या पाच पट पूर्ण क्षमता पूर्ण करेल, ज्यामुळे ते 1932-1937 मार्केटच्या टक्केवारीच्या बरोबरीचे होईल, अशा प्रकारे 3873-3885 ला लक्ष्य केले जाईल. एकतर 1987 किंवा 1990 मध्ये लक्ष्य गाठले पाहिजे कारण पाचवी लाट साध्या बांधकामाची असेल. या लक्ष्याशी संबंधित एक मनोरंजक निरीक्षण असे आहे की ते 1920 च्या दशकाशी समांतर आहे, जेव्हा 17 पातळीच्या खाली 100 वर्षांच्या बाजूच्या कारवाईनंतर (1000 स्तराखालील अलीकडील अनुभवाप्रमाणे) बाजार 383.00 च्या इंट्राडे शिखरावर जवळजवळ नॉनस्टॉप वाढला. या पाचव्या लहरीप्रमाणे, अशा हालचालीमुळे केवळ सायकलच नाही, तर सुपरसायकल ॲडव्हान्सही संपेल.

ऑक्टोबर 6, 1982

हा बुल मार्केट 1960 नंतरचा पहिला "खरेदी आणि धरून ठेवा" बाजार असावा. गेल्या 16 वर्षांच्या अनुभवाने आम्हा सर्वांना [शॉर्ट-टर्म मार्केट टाइमर] बनवले आहे, आणि ही एक सवय आहे जी सोडून द्यावी लागेल. मार्केट कदाचित 200 पॉइंट्स मागे असेल, पण त्याला 2000 पेक्षा जास्त गुण बाकी आहेत! डाऊने 3880 चे अंतिम लक्ष्य गाठले पाहिजे, 1300 वर अंतरिम थांबा (लहरीच्या शिखराचा अंदाज [1], पोस्ट-त्रिकोण थ्रस्टवर आधारित) आणि 2860 (लाटेच्या शिखराचा अंदाज [3], यावर आधारित 1974 कमी पासून लक्ष्य मोजण्यासाठी).

नोव्हेंबर 29, 1982

एक चित्र हजार शब्दांचे आहे

खालील तक्त्यावरील बाण [चित्र A-7 पहा] सध्याच्या बुल मार्केटमधील डाऊच्या स्थितीचे माझे स्पष्टीकरण स्पष्ट करतो. आता जर एखाद्या इलियटरने तुम्हाला सांगितले की डाऊ V च्या [2] च्या लहरी (1) मध्ये आहे, तर तुम्हाला त्याचा अर्थ नक्की कळेल. तो बरोबर आहे की नाही, अर्थातच, केवळ वेळच सांगेल.

धडा 34: एका भव्य सुपरसायकलच्या शिखराजवळ

रिअल टाइम अंदाज हे एक प्रचंड बौद्धिक आव्हान आहे. मिड-पॅटर्न निर्णय घेणे विशेषतः कठीण आहे. तथापि, डिसेंबर 1974 आणि ऑगस्ट 1982 प्रमाणे काही वेळा आहेत, जेव्हा मुख्य नमुने पूर्ण होतात आणि पाठ्यपुस्तकांचे चित्र तुमच्या डोळ्यासमोर उभे राहते. अशा वेळी, एखाद्याची खात्री पटण्याची पातळी 90% पेक्षा जास्त वाढते.

सध्याचा प्रसंग असेच आणखी एक चित्र मांडतो. येथे मार्च 1997 मध्ये, डो जोन्स इंडस्ट्रियल ॲव्हरेज आणि ब्रॉड मार्केट इंडेक्स त्यांच्या वाढीचा अंत नोंदवत असल्याचे पुरावे आकर्षक आहेत. मोठ्या प्रमाणात प्रगती झाल्यामुळे, एक समाजशास्त्रीय युग त्याच्याबरोबर संपेल.

1978 मध्ये लिहिलेल्या इलियट वेव्ह प्रिन्सिपलने असा युक्तिवाद केला की सायकल वेव्ह IV ने डिसेंबर 1974 मध्ये कमी किमतीत त्याचा नमुना पूर्ण केला होता. आकृती D-1 त्या वेळेपर्यंत संपूर्ण वेव्ह लेबलिंग दर्शवते.

आकृती D-1

आकृती D-2 समान लेबलिंग अद्यतनित दर्शवते. खालच्या उजव्या कोपऱ्यातील इनसेट 1973-1984 कालावधीसाठी पर्यायी गणना दर्शविते, ज्याचा वापर इलियट वेव्ह थिओरिस्टने 1982 मध्ये त्याच्या पसंतीची गणना म्हणून सुरू केला आणि मूळ व्याख्येची वैधता सतत पुनरावृत्ती केली. धडा 33 मध्ये दर्शविल्याप्रमाणे, 1982 लिफ्ट-ऑफ, लाटाचे शिखर [1], लाटेचे कमी [2], लहरीचे शिखर [3] आणि फ्रॉस्टच्या हिशेबानुसार, कमी लाट [4]. वेव्ह [५] ने EWT च्या 5-3000 च्या मूळ लक्ष्यापेक्षा 3664 पेक्षा जास्त पॉइंट्स नेले आहे. असे केल्याने, ती अखेरीस भेटली आणि तिच्या दीर्घकालीन ट्रेंडलाइन्सला मागे टाकली.

आकृती D-2

आकृती D-2 मधील मुख्य तक्त्याकडे एक नजर टाका. वेव्ह तत्त्वाशी परिचित असलेल्यांना एक पूर्ण पाठ्यपुस्तक निर्मिती दिसेल जी सुरुवातीपासून शेवटपर्यंत सर्व नियम आणि मार्गदर्शक तत्त्वांचे पालन करते. 1978 मध्ये नमूद केल्याप्रमाणे, तरंग IV ला वेव्ह I च्या किमतीच्या क्षेत्रापेक्षा जास्त आहे, तरंग III ही विस्तारित तरंग आहे, जसे की सामान्यतः केस असते आणि तरंग IV चा त्रिकोण तरंग II च्या झिगझॅगसह बदलतो. आमच्या मागे गेल्या दोन दशकांच्या कामगिरीमुळे आम्ही काही अतिरिक्त तथ्ये नोंदवू शकतो. सबवेव्ह I, III आणि V सर्व स्पोर्ट अल्टरनेशन, कारण प्रत्येक प्राथमिक लहर [२] एक झिगझॅग आहे आणि प्रत्येक प्राथमिक लहर [४] एक विस्तारित फ्लॅट आहे. सर्वात महत्त्वाचे म्हणजे, वेव्ह V ​​अखेरीस अठरा वर्षांपूर्वी इलियट वेव्ह तत्त्वामध्ये काढलेल्या समांतर ट्रेंड चॅनेलच्या वरच्या ओळीवर पोहोचली आहे. The Elliott Wave Theorist चे ताजे अंक, 2 प्रमाणेच उत्कंठा असलेले, उल्लेखनीय घडामोडींवर लक्ष केंद्रित करतात जे इतके ठामपणे सूचित करतात की V लाट संपत आहे (चित्र D-4 पहा, 1982 मार्च 3 च्या विशेष अहवालातील).

बाजाराच्या शिखरावर असलेला हा एक जबरदस्त स्नॅपशॉट आहे. या रेषेला स्पर्श करण्यासाठी बाजाराची किनार नजीकच्या काळात जास्त असेल किंवा नाही, मला खरोखर विश्वास आहे की हा क्षण बाजाराच्या इतिहासातील एक ऐतिहासिक काळ म्हणून ओळखला जाईल, विसाव्या शतकाच्या उत्तरार्धात जगभरातील ग्रेट ॲसेट मॅनियामध्ये यूएस स्टॉकसाठी टॉप टिक. .

आकृती D-3

समारोप

काही वर्षांपूर्वीपर्यंत, बाजाराच्या हालचाली पॅटर्ननुसार असतात ही कल्पना अत्यंत विवादास्पद होती, परंतु अलीकडील वैज्ञानिक शोधांनी हे सिद्ध केले आहे की पॅटर्न तयार करणे हे जटिल प्रणालींचे मूलभूत वैशिष्ट्य आहे, ज्यामध्ये वित्तीय बाजारांचा समावेश आहे. अशा काही प्रणाल्यांमध्ये "विरामचिन्हे वाढ" होते, म्हणजेच वाढीचा कालावधी नॉन-वाढीच्या किंवा घटण्याच्या टप्प्यांसह बदलतो, वाढत्या आकाराच्या समान नमुन्यांमध्ये भग्नपणे तयार होतो. जवळपास साठ वर्षांपूर्वी आरएन इलियटने बाजारातील हालचालींमध्ये ओळखलेला हा नेमका प्रकार आहे. इलियट वेव्ह मधील शेअर बाजाराचा अंदाज वाचकांना सायकल, सुपरसायकल आणि ग्रँड सुपरसायकल पदवीच्या समाजशास्त्रीय लहरींच्या शिखरावर पोहोचवण्याचा रोमांच शेअर बाजाराच्या सरासरीच्या नोंदीवरून दिसून येतो. हा एक उपयुक्त बिंदू आहे जो केवळ इतिहासाशीच नव्हे तर भविष्याविषयी देखील दृष्टीची उल्लेखनीय स्पष्टता देतो.